長(zhǎng)期激勵(lì)之股票期權(quán)修改版

長(zhǎng)期激勵(lì)之股票期權(quán)萬科A股權(quán)激勵(lì)方案組員：陶紅旭駱燕萍陳潔娜盧煥英李秋婷莫淑怡嚴(yán)若婷目錄：一、實(shí)施背景、原因、原則二、方案概述三、總結(jié)萬科企業(yè)股份有限公司（股票代碼000002），首期（2006-2008年）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃于2006年4月28日獲得證監(jiān)會(huì)無異議回復(fù)，5月30日方案在股東大會(huì)上順利通過1、實(shí)施背景萬科企業(yè)股份有限公司于1991年在深圳證券交易所上市截止2008年12月31日總股本6872006387股。公司專注于住宅房地產(chǎn)開發(fā)，是目前中國(guó)最大的專業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。.一、實(shí)施背景、原因、原則2、實(shí)施原因1、倡導(dǎo)價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的績(jī)效文化，建立股東與職業(yè)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)之間的利益共享與約束機(jī)制；2、激勵(lì)持續(xù)價(jià)值的創(chuàng)造，保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；3、幫助管理層平衡短期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)；4、吸引與保留優(yōu)秀管理人才和業(yè)務(wù)骨干；5、激勵(lì)并獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和變革精神，增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力3、實(shí)施原則公平、公正、公開；激勵(lì)和制約相結(jié)合；股東利益、公司利益和職業(yè)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)利益一致，有利于公司的可持續(xù)發(fā)展；維護(hù)股東權(quán)益，為股東帶來更高效持續(xù)的回報(bào)公司受薪的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員、高層管理人員、中層管理人員及總經(jīng)理提名的業(yè)務(wù)骨干和卓越貢獻(xiàn)人員。（人數(shù)不超過公司8%）(2)、時(shí)間安排(1)、激勵(lì)對(duì)象首期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃期限：三年（2006-2008）二、方案概述在公司達(dá)成一定業(yè)績(jī)目標(biāo)的前提下，按當(dāng)年凈利潤(rùn)增加額的一定比例提取一定的激勵(lì)基金。通過信托管理的方式，委托信托公司在特定期間購入本公司上市流通A股股票，經(jīng)過儲(chǔ)備期和等待期，在公司A股股價(jià)符合指定股價(jià)條件下，將購入的股票獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象。（3）操作模式1、凈利率增長(zhǎng)率大于15%且小于30%時(shí)：

激勵(lì)基金=利率增長(zhǎng)率（百分比）×凈利潤(rùn)增額2、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)比例超過30%時(shí)：

激勵(lì)基金=30%×凈利潤(rùn)增加額3、計(jì)提的激勵(lì)基金不超過當(dāng)年凈利潤(rùn)的10%(4)、資金提取凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率16%17%...29%30%大于30%從凈利潤(rùn)增加額中提取百分比16%17%...29%30%30%(5)、激勵(lì)基金提取的考核條件年凈利率(NP)增長(zhǎng)超過15%全面攤薄的年凈資產(chǎn)收益率（ROE）超過12%公司如果采用向社會(huì)工作增發(fā)股份方式或向原有股東配售股份，當(dāng)年每股收益增長(zhǎng)率超過10%，除此之外的之外的情形則不受限制限制性股票模式委托信托機(jī)構(gòu)二級(jí)市場(chǎng)購買(6)、激勵(lì)模式(7)、股票來源1、當(dāng)期歸屬：在等待期結(jié)束之日，限制性股票必須滿足以下條件才能以當(dāng)期歸屬方式去不一次性歸屬激勵(lì)對(duì)象

priceB>priceA2、補(bǔ)充歸屬：當(dāng)未達(dá)到當(dāng)期歸屬條件而沒有歸屬，限制性股票可延遲一年進(jìn)行補(bǔ)充歸屬，但必須滿足一下條件：

priceC>priceA；priceC>priceB。3、取消歸屬：當(dāng)不滿足補(bǔ)充歸屬時(shí)，則為歸屬的股票取消歸屬(8)歸屬方式及條件（10）、公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù)1、激勵(lì)對(duì)象：在股票激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)一直與公司保持聘用關(guān)系，不能有損害公司利益的行為2、公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件有虛假記載的，負(fù)有責(zé)任的激勵(lì)對(duì)象子該財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件公告之日起12個(gè)月內(nèi)由本計(jì)劃獲得的全部利益須返還該公司3、限制性股票在歸屬后計(jì)入激勵(lì)對(duì)象個(gè)人賬戶的股份屬個(gè)人持有，享有股東應(yīng)享有的一切法定權(quán)益4、激勵(lì)對(duì)象獲得限制性股票所需繳納的稅款由個(gè)人承擔(dān)，公司代扣繳納。(10)、激勵(lì)額度a、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理分配額度分別為每期擬分配信托資產(chǎn)的10%和7%b、董事、監(jiān)事的分配方案由股東大會(huì)決定c、擔(dān)任董事的高管人員的分配方案由董事會(huì)決定d、擔(dān)任董事、監(jiān)事及高管職務(wù)的激勵(lì)對(duì)象的分配方案由總經(jīng)理決定報(bào)薪酬與提名委員會(huì)備案，并經(jīng)監(jiān)事會(huì)核實(shí)（11）、股票計(jì)劃的終止最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告最近一年內(nèi)因重大違法行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情況1、方案解讀（1）激勵(lì)模式創(chuàng)新，設(shè)計(jì)精妙A(yù)、激勵(lì)基金提取與業(yè)績(jī)計(jì)算符合廣大股東利益B、預(yù)提激勵(lì)基金有效避免股價(jià)波動(dòng)C、股價(jià)考核促進(jìn)管理層與廣大股東利益一致三、總結(jié)（2）巧用信托，突破中國(guó)業(yè)績(jī)股票激勵(lì)方式的

法律瓶頸

引入信托巧妙規(guī)避了《公司法》中關(guān)于公司回購股份苛刻的規(guī)定。通過信托方式避開了《公司法》關(guān)于公司回購的庫存股只能保留一年的總額不能超過股本5%的限制。2.實(shí)施結(jié)果及原因結(jié)果：為期3年的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，卻有了一個(gè)并不圓滿的激勵(lì)結(jié)果。1.證券市場(chǎng)從市場(chǎng)的有效性來看是有一定的積極意義的。2.實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃不應(yīng)完全照抄照搬國(guó)外的做法，