全球齒輪轉(zhuǎn)動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)詳解

日證券研究報(bào)告?宏觀專題報(bào)告宏觀專題全球齒輪轉(zhuǎn)動(dòng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)詳解摘要規(guī)模與政策，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀。當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為各國應(yīng)對(duì)疫情沖上中央及地方層面關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)布頻繁。發(fā)展與圖景，歐美數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀。研究發(fā)現(xiàn)越發(fā)達(dá)的國家，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占國年數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的技術(shù)集中在人工智能(AI)、超級(jí)計(jì)算機(jī)以及智能機(jī)器優(yōu)勢(shì)，重視工業(yè)數(shù)字化發(fā)展。展規(guī)則、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等方面加強(qiáng)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的空間和方向。在生產(chǎn)和分配上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在生產(chǎn)方面經(jīng)歷了風(fēng)險(xiǎn)提示：逆全球化程度加深，國內(nèi)復(fù)蘇不及預(yù)期。西西南證券研究發(fā)展中心1.2023房地產(chǎn)長效機(jī)制新解——基于對(duì)保障性住房的研究(2023-01-30)期？(2023-01-09)3.三年國改收官，新篇章如何續(xù)寫？)濟(jì)工作會(huì)議解讀(2022-12-18)6.身在其中：從產(chǎn)業(yè)角度看全球和我國文后的重要聲明部分宏觀專題文后的重要聲明部分錄1規(guī)模與政策，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀 12發(fā)展與圖景，歐美數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀 4 3理論與實(shí)踐，我國與海外對(duì)比 74數(shù)字經(jīng)濟(jì)的空間和方向 104.1數(shù)字經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)和分配上的作用 104.2三大數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)方向關(guān)注 101文后的重要聲明部分1兩會(huì)”，部署2023年工作任務(wù)，在產(chǎn)業(yè)布局上，多省市重點(diǎn)聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，紛紛明確今年數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)。在《波動(dòng)與趨勢(shì)，如何看大宗商品的超級(jí)周期？》中，我們?cè)赋鰵夂蜃兓蛿?shù)字化的快速發(fā)展或是拉動(dòng)大宗商品進(jìn)入超級(jí)周期的主題，本篇專題從理論研究和實(shí)踐發(fā)展的雙重角度出發(fā)，對(duì)比我國與海外典型經(jīng)濟(jì)體在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域的進(jìn)程，結(jié)合我國特點(diǎn)探究未來數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)中的投資機(jī)會(huì)。1規(guī)模與政策，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為各國應(yīng)對(duì)疫情沖擊、加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的重要選擇，目前數(shù)字經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展期。從分類上，根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的2022年《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書》，數(shù)字經(jīng)濟(jì)具體包括四大部分：一是數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，即信息通信產(chǎn)業(yè)，具體包括電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等；二是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，即傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用數(shù)字技術(shù)所帶來的產(chǎn)出增加和效率提升部分，包括但不限于智能制造、車聯(lián)網(wǎng)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等融合型新產(chǎn)業(yè)新模式新業(yè)態(tài)；三是數(shù)字化治理，包括但不限于多元治理，以“數(shù)字技術(shù)+治理”為典型特征的技管結(jié)合，以及數(shù)字化公共服務(wù)等；四是數(shù)據(jù)價(jià)值化，包括但不限于數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)標(biāo)注、數(shù)據(jù)定價(jià)、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、數(shù)據(jù)保護(hù)等。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系的“四化”框架中，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化主要參與生產(chǎn)力重構(gòu)，數(shù)字價(jià)值化更多體現(xiàn)生產(chǎn)關(guān)系的重構(gòu)，而數(shù)據(jù)價(jià)值化的多種應(yīng)用是生產(chǎn)要素的更新。根據(jù)聯(lián)合國和世界銀行對(duì)于全球47個(gè)經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模的統(tǒng)計(jì)，2021年全球47個(gè)經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)同比名義增長15.6%，高于同期GDP名義增速2.5個(gè)百分點(diǎn)，2021年全球47個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重為45%，同比提升1個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)聯(lián)合國的分類標(biāo)準(zhǔn)，在測(cè)算的47經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，且數(shù)字技術(shù)加速向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)滲透，據(jù)統(tǒng)計(jì)2021年，全球47個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體數(shù)字產(chǎn)業(yè)化規(guī)模為5.7萬億美元，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重為15%，占GDP比重為6.8%；產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模為32.4萬億美元，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重為85%，占GDP比重較上年提升1個(gè)百分點(diǎn)，約為38.2%，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯。在三次產(chǎn)業(yè)上，受行業(yè)屬性等因素影響，從全球看，數(shù)字技術(shù)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用率先在第三產(chǎn)業(yè)爆發(fā)、數(shù)字化效果最顯著，在第二產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用效果有待持續(xù)釋放，在第一產(chǎn)業(yè)應(yīng)用相對(duì)偏少，2021年，全球47個(gè)經(jīng)濟(jì)體第三產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第一產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值占行業(yè)增加值比重分別為45.3%、24.3%和8.6%，分別較去年提升1.3、0.8和0.6個(gè)百分點(diǎn)。同收入水平國家同收入水平國家家全球平均水平45%0%10%20%30%40%50%60%高收入國家中高收入國家中低收入國家發(fā)達(dá)國家發(fā)展中國家GDP增速數(shù)字經(jīng)濟(jì)增速2文后的重要聲明部分2我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模持續(xù)增長，其中第二產(chǎn)業(yè)在應(yīng)用中占主導(dǎo)位置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年至提升至39.8%，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模位居世界第二，相當(dāng)于美國的46%。從三次產(chǎn)業(yè)看，截至2020年底，我國一、二、三產(chǎn)業(yè)數(shù)字化滲透率分別為8.9%、21.0%和40.7%，三次產(chǎn)業(yè)數(shù)字化覆蓋不均衡，第二產(chǎn)業(yè)滲透率低于全球水平。從行業(yè)數(shù)字化滲透率看，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)數(shù)字化滲透最高，其次是文化體育和娛樂業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，而農(nóng)、林、牧、漁等數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求相對(duì)較弱；從行業(yè)數(shù)字化發(fā)展速度看，住宿餐飲、衛(wèi)生和社會(huì)工作等行業(yè)由于疫情沖擊后更容易利用數(shù)字化進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，數(shù)字化發(fā)展速度更快。在實(shí)踐方面，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)有六大方面特點(diǎn)：其一，我國數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展迅速，主要體現(xiàn)在信息通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和算力基礎(chǔ)設(shè)施上，但信息基礎(chǔ)設(shè)施與發(fā)達(dá)國家差距仍較大。我國光纜線路長度從2012年的1479萬公里增加到2021年的5481萬公里，增長2.7倍；截至2022年7月，我國已許可的5G中低頻段頻譜資源共計(jì)770MHz，累計(jì)建成開通5G基站達(dá)196.8萬個(gè)；互聯(lián)網(wǎng)普及率從2012年的42.1%提高到2021年的73%，上網(wǎng)人數(shù)達(dá)10.32億人，移動(dòng)電話用戶總數(shù)達(dá)16.43億戶，其中5G移動(dòng)電用戶達(dá)3.55億戶，約占全球的四分之三。算力基礎(chǔ)設(shè)施方面，全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系基本構(gòu)建，“東數(shù)西算”工程加快實(shí)施。截至2022年6月，我國數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模超過590萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，建成153家國家綠色數(shù)據(jù)中心，行業(yè)內(nèi)先進(jìn)綠色中心電能使用效率降至1.1左右。2020年，我國公有云的市場(chǎng)規(guī)模為194億美元，僅占全球的6.5%；我國SaaS市場(chǎng)規(guī)模僅占全球的2%。其二，我國在數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力上與發(fā)達(dá)國家仍有差距，但在加快追趕。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議(UNCTAD)前沿技術(shù)準(zhǔn)備度指數(shù)顯示，美國、瑞士和英國分居前3位，我國僅居25位；ICinsights數(shù)據(jù)(2021)顯示，全球前15名半導(dǎo)體廠商中，美國有8家，中國僅有臺(tái)積電和聯(lián)發(fā)科2家，且均在我國臺(tái)灣地區(qū)。2021年我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)發(fā)明專利授權(quán)量達(dá)27.6萬件，占同期全社會(huì)發(fā)明專利授權(quán)量的39.6%。其三，我國制造業(yè)數(shù)字化仍需發(fā)展提速。2020年我國制造業(yè)數(shù)字化滲透率僅為19.5%，不僅低于發(fā)達(dá)國家33%的平均水平，與德國(45.3%)差距甚遠(yuǎn)。截至2022年6月底，我國工業(yè)企業(yè)關(guān)鍵工序數(shù)控化率、數(shù)字化研發(fā)設(shè)計(jì)工具普及率個(gè)和26.3個(gè)百分點(diǎn)。其四，我國數(shù)據(jù)監(jiān)管最嚴(yán)格，數(shù)字化治理發(fā)展較快。2022年2月，國務(wù)院印發(fā)了《“十四五”市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)代化規(guī)劃》，作為我國市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)代化的頂層設(shè)計(jì)。根據(jù)布魯金斯學(xué)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，我國在數(shù)字治理方面監(jiān)管最為嚴(yán)格。聯(lián)合國電子政務(wù)調(diào)查報(bào)告顯示，我國電子政務(wù)在線服務(wù)指數(shù)排名從2012年全球第78位提高到目前的第9位，企業(yè)、群眾辦事更加便捷高效。其五，網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)測(cè)預(yù)警和信息通報(bào)工作機(jī)制持續(xù)推進(jìn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國已出臺(tái)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)安全的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件等共計(jì)兩百多部，2016年至今是網(wǎng)絡(luò)安全法律監(jiān)管體系全面建立階段，《網(wǎng)絡(luò)安全法》開啟了我國網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管和數(shù)據(jù)治理的新紀(jì)元。中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟(CCIA)發(fā)布的《2022年中國網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析》報(bào)告顯示，2021年我國網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)規(guī)模約為614億元，同比增長率為15.4%，在疫情影響下，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)增速近三年出現(xiàn)一定波動(dòng)。其六，與發(fā)展中國家在數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)方面的國際合作更加密切。我國發(fā)起《攜手構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)空間命運(yùn)共同體行動(dòng)倡議》、《“一帶一路”數(shù)字經(jīng)濟(jì)國數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系框架》、《金磚國家制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型合作倡議》等，截至目前，已與16個(gè)國家簽署“數(shù)字絲綢之路”合作諒解備忘錄，與24個(gè)國家建立“絲路電商”雙邊合作機(jī)制，中國—中東歐國家、中國—中亞五國電子商務(wù)合作對(duì)話機(jī)制建設(shè)取得積極進(jìn)展，中國—東盟信息港、中阿網(wǎng)上絲綢之路建設(shè)成效日益顯著。后續(xù)預(yù)計(jì)我國與一帶一路沿線國家、東盟等在數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)方面的合作持續(xù)加深。3文后的重要聲明部分30020162017201820192020自黨的十八大以來，關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面在中央及地方層面的政策頻發(fā)。2020年10月，習(xí)近平總書記在深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)建立40周年慶祝大會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)定不移實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，培育新動(dòng)能，提升新勢(shì)能，建設(shè)具有全球影響力的科技和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地；黨的二十大報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，統(tǒng)籌推進(jìn)國際科技創(chuàng)新中心、區(qū)域科技創(chuàng)新中心建設(shè)，加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，打造具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群；2022年1月，國務(wù)院正式印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，明確了“十四五”時(shí)期推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的指導(dǎo)思想、基本原則、發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施；2月，國家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦、工信部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)文件，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動(dòng)建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點(diǎn)，并規(guī)劃了張家口集群等10個(gè)國家數(shù)據(jù)中心集群。全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》(數(shù)據(jù)二十條)發(fā)布。此外，地方也根據(jù)其自身特點(diǎn)出臺(tái)了多項(xiàng)政策和目標(biāo)。例如，湖北表示要深入實(shí)施數(shù)字經(jīng)濟(jì)躍升工程，2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值突破4000億元；重慶表示力爭(zhēng)2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值增長10%以上，到2027年地區(qū)生產(chǎn)總值邁過4萬億元大關(guān)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值占GDP比重超過50%；江蘇2022年的數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)超過5萬億元，表示2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模目標(biāo)突破5.5萬億元；河北印發(fā)《加快建設(shè)數(shù)字河北行動(dòng)方案(2023-2027年)》提出，到2027年，河北省數(shù)字經(jīng)濟(jì)邁入全面擴(kuò)展期，核心產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到3300億元，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重達(dá)到42%以上。時(shí)間會(huì)議或文件涉及內(nèi)容日展規(guī)劃》統(tǒng)籌發(fā)展和安全、統(tǒng)籌國內(nèi)和國際，以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素，以數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合為主線，加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系，協(xié)同推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，培育新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式，不斷做強(qiáng)做優(yōu)做大我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)日數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見構(gòu)建協(xié)同高效的政府?dāng)?shù)字化履職能力體系；構(gòu)建數(shù)字政府全方位安全保障體系；構(gòu)建科學(xué)規(guī)范以數(shù)字政府建設(shè)全面引領(lǐng)驅(qū)動(dòng)數(shù)字化發(fā)展；加強(qiáng)黨對(duì)數(shù)字政府建設(shè)工作的領(lǐng)導(dǎo)全國一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)指南的通知和開發(fā)利用，促進(jìn)數(shù)據(jù)依法有序流動(dòng)，結(jié)合實(shí)際統(tǒng)籌推動(dòng)本地區(qū)本部門政務(wù)數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，積極開展政務(wù)大數(shù)據(jù)體系相關(guān)體制機(jī)制和應(yīng)用服務(wù)創(chuàng)新，增強(qiáng)數(shù)字政府效能4文后的重要聲明部分4時(shí)間會(huì)議或文件涉及內(nèi)容院關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見建立保障權(quán)益、合規(guī)使用的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度；建立合規(guī)高效、場(chǎng)內(nèi)外結(jié)合的數(shù)據(jù)要素流通和交易益分配制度；建立安全可控、彈性包容的數(shù)據(jù)要素治理制度2發(fā)展與圖景，歐美數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀2.1技術(shù)占優(yōu)的美國越發(fā)達(dá)的國家，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占國民經(jīng)濟(jì)的比重越高，且數(shù)字經(jīng)濟(jì)在第二和第三產(chǎn)業(yè)的滲透更高。在聯(lián)合國和世界銀行統(tǒng)計(jì)的全球47個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，總量方面，2021年，所統(tǒng)計(jì)的20個(gè)發(fā)達(dá)國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為27.6萬億美元，占47個(gè)經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)總規(guī)模的72.5%，27個(gè)發(fā)展中國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為10.5萬億美元，占47個(gè)國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)總量的27.5%。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高、收入水平越高的國家，數(shù)字經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的占比越高。2021年，發(fā)達(dá)國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重為55.7%，發(fā)展中國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重為29.8%。根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的2022年《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書》，在規(guī)模方面，美國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模在2021年達(dá)到15.3萬億美元，德國位居第三，規(guī)模為2.9萬億美元；在占比方面，德國、英國、美國數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重位列全球前三位，占比均超過65%；韓國、日本、愛爾蘭、法國等四國數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重也超過47個(gè)國家平均水平；新加坡、中國、芬蘭、墨西哥數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重介于30%-45%之間。在產(chǎn)業(yè)滲透方面，發(fā)達(dá)國家產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型起步早、技術(shù)應(yīng)用強(qiáng)、發(fā)展成效明顯。在第一產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方面，英國一產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率最高，超過30%，此外，德國、韓國、新西蘭、法國、芬蘭、美國、日本、新加坡、愛爾蘭、丹麥、俄羅斯、中國、挪威等13個(gè)國家一產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率也高于47個(gè)國家平均水平；在第二產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方面，德國、韓國二產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率超過40%，此外，美國、英國、愛爾蘭、日本、新加坡、法國等二產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透水平也高于47個(gè)國家平均水平；在第三產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方面，英國、德國、美國等三產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展遙遙領(lǐng)先，三產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率均超60%。在第二和第三產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率高的都為發(fā)達(dá)市場(chǎng)國家，此趨勢(shì)在第三產(chǎn)業(yè)中體現(xiàn)更加明顯。根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年，美國數(shù)字經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值為3.70萬億美元，高于2020年2016年至2021年期間，實(shí)際總產(chǎn)出的年平均增長率為5.6%，遠(yuǎn)高于同期1.9%的整體經(jīng)濟(jì)增長率。從行業(yè)看，數(shù)字服務(wù)是美國數(shù)字經(jīng)濟(jì)中最大的活動(dòng)，占總產(chǎn)值的43.1%，其次是基礎(chǔ)設(shè)施(31.5%)和電子商務(wù)(25.4%)，此外聯(lián)邦非國防數(shù)字服務(wù)占0.01%。數(shù)字服務(wù)中通信服務(wù)占比超過一半。美國最早布局?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型，其技術(shù)和企業(yè)發(fā)展較成熟。1998年，美國商務(wù)部發(fā)布數(shù)字經(jīng)濟(jì)的專題報(bào)告，指出信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生新的數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)。過去15年來，美國數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，年均增速達(dá)到6%以上，是其整體經(jīng)濟(jì)增速的3倍。從發(fā)展歷程來看，美國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展大致經(jīng)歷了四個(gè)階段：第一個(gè)階段自上世紀(jì)90年代的起步階段，1991年美國會(huì)通過《高性能計(jì)算法案》，美國數(shù)字戰(zhàn)略進(jìn)程開啟；1993年9月，克林頓政府發(fā)布了“國家信息基礎(chǔ)設(shè)施行動(dòng)計(jì)劃”，支持發(fā)展數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)，大力推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，美國政府將數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為國家重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)；第二個(gè)階段是2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫后的穩(wěn)步推進(jìn)，受互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅的影響，小布什政府對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的支持力度相比克林頓政府略有減弱，但美國仍出臺(tái)了多項(xiàng)法案，針對(duì)企業(yè)稅收和科技研發(fā)，進(jìn)一步穩(wěn)固了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。此階段誕生了Facebook等一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，Google等也在這一時(shí)期實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展；宏觀專題第三個(gè)階段為2012年之后的快速發(fā)展階段，時(shí)任總統(tǒng)的奧巴馬重新確立了數(shù)字經(jīng)濟(jì)在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用。2011年5月，奧巴馬政府頒布《網(wǎng)絡(luò)空間國際戰(zhàn)略》等政策文件，明確了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政治立場(chǎng)是維持自由的網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易環(huán)境，鼓勵(lì)創(chuàng)新研發(fā)和保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，突出了技術(shù)研發(fā)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)中的重要地位；2012年3月，奧巴馬政府推出“大數(shù)據(jù)”計(jì)k等數(shù)字經(jīng)濟(jì)類企業(yè)發(fā)展迅速；第四個(gè)階段為2018年后的重點(diǎn)推進(jìn)階段，2018年后，美國政等文件，明確規(guī)定政府機(jī)構(gòu)需要在網(wǎng)站公開發(fā)布內(nèi)部的電子數(shù)據(jù)集。同時(shí)，高度重視網(wǎng)絡(luò)安全，提出了“國際網(wǎng)絡(luò)空間戰(zhàn)略”，將網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)視為與國家海陸空及外太空權(quán)同等重要的國家級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施，將網(wǎng)絡(luò)的空間安全上升至與軍事安全和經(jīng)濟(jì)安全同等重要的位置。此階段，“數(shù)據(jù)國防”和“數(shù)據(jù)政府”加速推進(jìn)，2019年，美國防部發(fā)布了《數(shù)字現(xiàn)代化戰(zhàn)略》，以網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能、云、指揮控制和通信為四個(gè)優(yōu)先事項(xiàng)，在JIE框架下推進(jìn)數(shù)字環(huán)境現(xiàn)代化。，十億美元DBEA西南證券整理從技術(shù)看，美國在2022年數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的技術(shù)集中在人工智能(AI)、超級(jí)計(jì)算機(jī)以及智能機(jī)器人等領(lǐng)域。寬泛的看，美國在計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)到大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等方面的技術(shù)處于世界領(lǐng)先水平。2022年，在計(jì)算機(jī)科學(xué)領(lǐng)域，國際超算組織宣布，位于美國橡樹嶺國家實(shí)驗(yàn)室的超級(jí)計(jì)算機(jī)“前沿”在2022年國際超算Top500榜單中拔得頭籌，成為現(xiàn)今世界上運(yùn)行速度最快的超級(jí)計(jì)算機(jī)，算力高達(dá)每秒1.1百億億次；AI方面，元宇宙平臺(tái)公司(Meta)研究人員利用人工智能ESMFold預(yù)測(cè)了來自細(xì)菌、病毒和其他尚未被表征微生物的6億多種蛋白質(zhì)的結(jié)構(gòu)；智能機(jī)器人領(lǐng)域，斯坦福大學(xué)科學(xué)家開發(fā)了水陸兩用的毫米級(jí)折紙機(jī)器人。從貿(mào)易數(shù)據(jù)看，先進(jìn)技術(shù)進(jìn)出口在美國進(jìn)出口貿(mào)易中占比最高，據(jù)統(tǒng)計(jì)2022年，美國先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品分別占其進(jìn)口總額的19%和美國出口額的22%，且信息通信相關(guān)技術(shù)貿(mào)易最為頻繁，但2019年后，美國先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口都出現(xiàn)下滑。5文后的重要聲明部分5宏觀專題術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口排名靠前的行業(yè)來源：Exportplanning、西南證券整理來源：Exportplanning、西南證券整理2.2規(guī)則占優(yōu)的歐洲歐盟主要在監(jiān)管框架及規(guī)則上占優(yōu)，且著重協(xié)調(diào)成員國之間優(yōu)勢(shì)，重視工業(yè)數(shù)字化發(fā)展。根據(jù)歐盟委員會(huì)數(shù)據(jù)，2019年，歐盟27國的數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)價(jià)值接近3250億歐元，占GDPGDP。首先，歐洲數(shù)據(jù)戰(zhàn)略旨在創(chuàng)建一個(gè)單一的數(shù)據(jù)市場(chǎng)，為此歐洲制定一系列數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略規(guī)劃、法案。2015年歐盟委員會(huì)提出“單一數(shù)字市場(chǎng)戰(zhàn)略”；2016年歐盟正式推出“歐洲工業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略”，到2018年歐盟又公布《歐盟人工智能戰(zhàn)略》；2020年，歐盟更是緊鑼密鼓地發(fā)布了用于指數(shù)字時(shí)代的總體規(guī)劃《塑造歐洲的數(shù)字未來》、《歐洲新工業(yè)戰(zhàn)略》、《歐洲數(shù)據(jù)戰(zhàn)之路》綱要文件，涵蓋了歐盟到2030年實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的愿景、目標(biāo)和途徑。歐洲數(shù)據(jù)戰(zhàn)略包括9個(gè)數(shù)據(jù)共同空間，數(shù)據(jù)空間將連接治理框架和相關(guān)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施(工具和服務(wù))，以在整個(gè)歐盟16實(shí)現(xiàn)安全和可擴(kuò)展的數(shù)據(jù)合并、處理和共享，包括工業(yè)數(shù)據(jù)空間、綠色交易數(shù)據(jù)空間、移動(dòng)數(shù)據(jù)空間、健康數(shù)據(jù)空間、金融數(shù)據(jù)空間、能源數(shù)據(jù)空間、農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)空間、公共行政數(shù)據(jù)空間和技能數(shù)據(jù)空間，并提出2021-2027年在共同數(shù)據(jù)空間和云基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域啟動(dòng)40億至60億歐元的投資。此外，歐洲在工業(yè)數(shù)字化、企業(yè)數(shù)字化上更加重視，這在德國和法國體現(xiàn)得更加明顯，2015年5月，法國經(jīng)濟(jì)與工業(yè)部頒布“新工業(yè)法國”計(jì)劃的升來工業(yè)”計(jì)劃，2019年德國經(jīng)濟(jì)和能源部發(fā)布《國家工業(yè)戰(zhàn)略2030》，2020年3月，歐盟發(fā)布的《歐洲新工業(yè)戰(zhàn)略》提出通過物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能三大技術(shù)來增強(qiáng)歐洲工業(yè)的智能化程度，大型企業(yè)、中小企業(yè)、創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)等均在受支持范圍之內(nèi)。PR被認(rèn)為是世界上最嚴(yán)格的隱私和安全法規(guī)之一，通過設(shè)定收集、存儲(chǔ)和管理個(gè)人數(shù)據(jù)的要求，建立了保護(hù)個(gè)人數(shù)據(jù)的統(tǒng)一框架；2022年2月，歐洲數(shù)據(jù)法案發(fā)布，它是歐洲數(shù)據(jù)戰(zhàn)略第一個(gè)可交付成果，將于2024年年中生效。6文后的重要聲明部分6宏觀專題7文后的重要聲明部分7國家或地區(qū)戰(zhàn)略或行動(dòng)方案涉及主要領(lǐng)域美國智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)；芯片半-2030年?！稊?shù)據(jù)科學(xué)戰(zhàn)略計(jì)劃》(2018)《美國國家網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略》(2018)《美國先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力戰(zhàn)略》(2018)《電子復(fù)興計(jì)劃(ERD)(2017)》《聯(lián)合大學(xué)微電子項(xiàng)目(JUMP)(2017)》德國材料研究與生物技術(shù)等《聯(lián)邦政府人工智能戰(zhàn)略要點(diǎn)(2018)》《人工智能德國制造(2018)》《高技術(shù)戰(zhàn)略2025(2018)》英國《數(shù)字憲章(2018)》智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)；計(jì)量能力、計(jì)量中心建設(shè)等《英國工業(yè)2050計(jì)劃(2018)》《產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略：人工智能領(lǐng)域行動(dòng)(2017)》《數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略(2015-2018)》《國家數(shù)據(jù)戰(zhàn)略(2020)》《國家計(jì)量戰(zhàn)略實(shí)施計(jì)劃》2017-2020法國《法國人工智能戰(zhàn)略(2018)》《5G發(fā)展路線圖(2018)》《利用數(shù)字技術(shù)促進(jìn)工業(yè)轉(zhuǎn)型的方案(2018)》歐盟大數(shù)據(jù)、人工智能、信息保護(hù)等《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》(GDPR)2018年《非個(gè)人數(shù)據(jù)在歐盟境內(nèi)自由流動(dòng)框架條例》《促進(jìn)人工智能在歐洲發(fā)展和應(yīng)用的協(xié)調(diào)行動(dòng)計(jì)劃》《地平線歐洲》3理論與實(shí)踐，我國與海外對(duì)比。從規(guī)模上看，我國與主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)國家相比仍有較大發(fā)展空間。根據(jù)IMF在2019年的統(tǒng)計(jì)，中國的整體數(shù)字化水平在全球處于中等水平，在OECD狹義框架下，中國的數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模占GDP的6%，而韓國和日本的數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為8%-10%，在CAICTS的廣義框架下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)約占GDP的30%，美國為59%，巴西、印度和南非約20%。根據(jù)世界銀行的數(shù)第59位(共139)，在弗萊徹學(xué)院數(shù)字演進(jìn)指數(shù)(FletcherSchooldigitalevolutionindex)中排名第36位(共62)。8文后的重要聲明部分8從技術(shù)層面看，目前先發(fā)國家在數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)不變，但新興市場(chǎng)國家正加速縮小差距。從專利數(shù)量看，通過對(duì)全球PCT專利數(shù)據(jù)的分析，相比20年前全球90%的PCT專利聚集在歐美等西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，近年來在以中韓等為代表的新興力量帶動(dòng)下，亞洲地區(qū)PCT專利占全球總量的比例從16.6%提高到54%。其中，數(shù)字技術(shù)專利申請(qǐng)是關(guān)鍵因素，從2021年P(guān)CT專利申請(qǐng)量來看，中國排名前三的技術(shù)領(lǐng)域是計(jì)算機(jī)技術(shù)、數(shù)字通信和視聽技術(shù)，韓國排名前三的是數(shù)字通信、電子設(shè)備和計(jì)算機(jī)技術(shù)。國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，G中我國占比40%領(lǐng)跑全球，韓國和日本分別占比9.2%和8%，位列第三和第四位。數(shù)據(jù)來源：OECDNatixis、西南證券整理0件04000美國:PCT專利申請(qǐng)量:電氣工程:電子通信德國:PCT專利申請(qǐng)量:電氣工程:電子通信中國:PCT專利申請(qǐng)量:電氣工程:電子通信英國:PCT專利申請(qǐng)量:電氣工程:電子通信源：wind、西南證券整理從發(fā)展模式看，美國側(cè)重于公司、私營部門對(duì)數(shù)據(jù)的控制，歐盟主張基于規(guī)則和框架下對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行管理，中國在鼓勵(lì)私營的同時(shí)，也借助了政府對(duì)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的引領(lǐng)作用。與傳統(tǒng)資產(chǎn)不同，數(shù)據(jù)在性質(zhì)上具有非競(jìng)爭(zhēng)性和部分排他性，非競(jìng)爭(zhēng)性主要是指數(shù)據(jù)可以無限使用，部分排他性則指的是不能完全排除非付費(fèi)個(gè)人訪問數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)的特性直接導(dǎo)致在發(fā)展過程中的三大問題：首先，非競(jìng)爭(zhēng)性和部分排他性使得數(shù)據(jù)有一定的外部性，所以它是一種準(zhǔn)公共物品；其次，由于數(shù)據(jù)僅具有部分排他性且永不消亡，所以數(shù)據(jù)的未來使用存在很大的不確定性，需要考慮兩個(gè)問題，即收集個(gè)人數(shù)據(jù)的科技公司如何保證不會(huì)將用戶數(shù)據(jù)泄露，同時(shí)政府如何不會(huì)濫用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)視或脅迫；第三，很難對(duì)數(shù)據(jù)正確估價(jià)。數(shù)據(jù)的特點(diǎn)和問題使得不同國家分別選擇適合其自身特點(diǎn)的發(fā)展模式，中國的模式更好的應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)外部性的問題，但是在第二個(gè)問題上增加了更多海外監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。從區(qū)域發(fā)展看，近期我國與主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體都在加快，但我國區(qū)域發(fā)展還存在不均衡的問題。培育數(shù)字創(chuàng)新高地成為主要國家和地區(qū)的重要戰(zhàn)略，美國是積極打造創(chuàng)新高地和推進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新，2022年，美國啟動(dòng)關(guān)鍵數(shù)字技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“區(qū)域創(chuàng)新引擎計(jì)劃”(NSFEngine)，投資100億美元建設(shè)20個(gè)區(qū)域創(chuàng)新中心，致力于培育更多創(chuàng)新高地，維護(hù)美國在數(shù)字技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方面的全球領(lǐng)先地位；歐盟在2022年發(fā)布的《新歐洲創(chuàng)新議程》核心議程中提出創(chuàng)建“區(qū)域創(chuàng)新谷”，投資超過100億歐元設(shè)立區(qū)域間創(chuàng)新項(xiàng)目，強(qiáng)化區(qū)域創(chuàng)新，并依托“歐洲數(shù)字計(jì)劃”，建設(shè)歐洲數(shù)字創(chuàng)新中心(EDIHs)。我國也高度重視創(chuàng)新高地戰(zhàn)略布局，呈現(xiàn)城市群聚集態(tài)勢(shì)。黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)區(qū)域科技創(chuàng)新中心建設(shè)，各地方深入實(shí)施區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略和區(qū)域重大戰(zhàn)略，武漢、南京、杭州、成渝、濟(jì)南、青島、西安、沈陽、蘭州等多地均在其“十四五”規(guī)劃中提出積極打造區(qū)域創(chuàng)新高地的建設(shè)目標(biāo)，大力發(fā)展以新一代信息技術(shù)、人工智能、量子技術(shù)、未來網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字創(chuàng)意等為重點(diǎn)方向的數(shù)字產(chǎn)業(yè)。區(qū)域宏觀專題上我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)大致有三個(gè)梯隊(duì)，第一梯隊(duì)以北京、廣東、上海、江蘇和浙江的部分城市為核心，形成京津冀、粵港澳和長三角三大數(shù)字創(chuàng)新高地城市群；第二梯隊(duì)以山東、四川、重慶、湖北和湖南的部分城市為核心，分別形成了山東半島、川渝和長江中游三大具有發(fā)展成為數(shù)字創(chuàng)新高地潛力的城市群，主要包括包括山東、湖北、四川、陜西、安徽、重慶、天津、福建、湖南、河南、遼寧、河北等12個(gè)地區(qū)；第三梯隊(duì)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程較慢，如廣西、山西、云南、甘肅等。第一、二梯隊(duì)大多是沿海省份，第一梯隊(duì)優(yōu)勢(shì)更加明顯，區(qū)域發(fā)展尚不均衡。2021年，上海、海南、福建、北京等省市產(chǎn)業(yè)數(shù)字化程度位居前列，而貴州、黑龍江、甘肅、云南的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化程度較低，東西部地區(qū)間差距十分明顯。理論上，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究理論創(chuàng)新仍顯不足，對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)認(rèn)知可以加強(qiáng)。首先是數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的增長理論，由于數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長主要依靠數(shù)據(jù)要素等無形資本投入，因此亟須對(duì)數(shù)字技術(shù)提高全要素生產(chǎn)率的機(jī)理進(jìn)行深入研究。其次是數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的創(chuàng)新理論，開展數(shù)字創(chuàng)新管理研究，有助于指導(dǎo)創(chuàng)新管理實(shí)踐和重構(gòu)創(chuàng)新管理相關(guān)理論。中國社科院指出，創(chuàng)新理論著重研究新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的創(chuàng)新機(jī)制，數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)要素促進(jìn)數(shù)字產(chǎn)品、生產(chǎn)方式和商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新機(jī)制，數(shù)字創(chuàng)新與傳統(tǒng)領(lǐng)域的融合機(jī)制，數(shù)字經(jīng)濟(jì)推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革的理論體系等。第三是數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的產(chǎn)業(yè)組織理論，數(shù)字經(jīng)濟(jì)改變了產(chǎn)業(yè)的組織形式、產(chǎn)業(yè)的聚集形態(tài)，數(shù)字“擊穿”組織邊界，在產(chǎn)業(yè)分工協(xié)同、資本交織的基礎(chǔ)上真正實(shí)現(xiàn)各類組織在運(yùn)營層面的融合，自主智能前端、復(fù)用中臺(tái)、資源配置后臺(tái)、多元化跨組織生態(tài)體等已經(jīng)成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的組織發(fā)展新趨勢(shì)。所以理論發(fā)展方面也需要跟上節(jié)奏，如加強(qiáng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的成長模式和規(guī)律、數(shù)字平臺(tái)生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建和治理研究，跟蹤研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)組織模式、產(chǎn)業(yè)生態(tài)演進(jìn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等。四是數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的規(guī)制理論，根據(jù)對(duì)海外主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的分析，尤其是歐洲，對(duì)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)則和監(jiān)管尤其重視，我國也需要加強(qiáng)自身機(jī)制和規(guī)則建設(shè)。綜合看，理論研究方面，我國數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)需要結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、自身發(fā)展規(guī)則、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等方面加強(qiáng)。9文后的重要聲明部分9宏觀專題文后的重要聲明部分4數(shù)字經(jīng)濟(jì)的空間和方向4.1數(shù)字經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)和分配上的作用數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在生產(chǎn)方面經(jīng)歷了四方面的變化：一是要素變化，數(shù)據(jù)要素重構(gòu)了生產(chǎn)要素體系，傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素，如土地、勞動(dòng)力、資本等疊加數(shù)據(jù)要素，產(chǎn)生新型形態(tài)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也衍生出了智慧農(nóng)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)等更加具有創(chuàng)造性的新經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)。二是技術(shù)變化，在要素變化的同時(shí)需要關(guān)鍵技術(shù)突破，如移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、VR/AR、人工智能、區(qū)塊鏈、量子計(jì)算/量子通信等領(lǐng)域。三是融合變化，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合本質(zhì)上通過產(chǎn)業(yè)實(shí)體和產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的結(jié)合增值和互補(bǔ)優(yōu)化，重塑企業(yè)生產(chǎn)方式、服務(wù)模式與組織形態(tài)。四是經(jīng)濟(jì)變化，這主要指的是生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系發(fā)生變革。數(shù)據(jù)是新的生產(chǎn)要素，是基礎(chǔ)性資源和戰(zhàn)略性資源，也是重要生產(chǎn)力。從生產(chǎn)力的角度來看，用數(shù)字經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)全社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展；從生產(chǎn)關(guān)系角度看，數(shù)字化轉(zhuǎn)型打破了原來的信息隔離和信息壟斷，數(shù)字平臺(tái)與云端的共享共有改變了傳統(tǒng)的商品交換方式。收入分配上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以改善收入，但在短期分配方面或有負(fù)面作用，中長期將有積極意義，對(duì)于實(shí)現(xiàn)共同富裕也有正面意義。收入方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)有利于促進(jìn)就業(yè)、創(chuàng)業(yè)及改善收入，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展降低了搜索成本、復(fù)制成本、運(yùn)輸成本、追蹤成本以及驗(yàn)證成本，從而起到加快城鄉(xiāng)融合、增加新興行業(yè)就業(yè)與收入、提高個(gè)人能力等作用，閑置資源的提供者也可以通過數(shù)字平臺(tái)提高資源的利用率，并增加收入。分配方面，短期我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展有區(qū)域不平衡、技術(shù)發(fā)展有待改善等問題，在現(xiàn)階段的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，部分基礎(chǔ)崗位被替代，技能偏向贏者通吃、存在城鄉(xiāng)收入、區(qū)域發(fā)展差距加大以及信息不對(duì)稱等問題。2022年6月，中央深改委第26次會(huì)議審議通過《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》(數(shù)據(jù)二十條)，其中在收益分配制度方面，提出要兼顧“效率”和“公平”，既重視市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，也強(qiáng)調(diào)要更好地發(fā)揮政府的引導(dǎo)調(diào)節(jié)作用。在初次分配階段，按照“誰投入、誰貢獻(xiàn)、誰受益”原則，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素收益向數(shù)據(jù)價(jià)值和使用價(jià)值的創(chuàng)造者合理傾斜，從而確保在開發(fā)挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值各環(huán)節(jié)的投入有相應(yīng)回報(bào)，強(qiáng)化基于數(shù)據(jù)價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)導(dǎo)向；在收益的再分配階段重點(diǎn)關(guān)注公共利益和相對(duì)弱勢(shì)群體的權(quán)益。統(tǒng)籌開展數(shù)據(jù)知識(shí)普及和教育培訓(xùn)，提高社會(huì)整體數(shù)字素養(yǎng)，著力消除不同區(qū)域間、人群間數(shù)字鴻溝。中期分配方面的改善要基于我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及發(fā)展過程中規(guī)則機(jī)制的配套協(xié)調(diào)，長期通過數(shù)據(jù)要素有助于實(shí)現(xiàn)增進(jìn)社會(huì)公平、保障民生福祉、促進(jìn)共同富裕。4.2三大數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)方向關(guān)注規(guī)模上，十三五期間我國數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均復(fù)合增長率超過30%，2020年超過1萬億元，“十四五”時(shí)期大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體目標(biāo)：創(chuàng)新力強(qiáng)、附加值高、自主可控的現(xiàn)代化大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)體系基本形成，年均復(fù)合增長率保持25%左右，到2025年，我國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)測(cè)算規(guī)模突破3萬億元。根據(jù)2012至2021年數(shù)據(jù)，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模年均復(fù)合增長率為15.26%，2018年至2021年間數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模年均復(fù)合增長率為9.8%，預(yù)計(jì)到2025年我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)增速將在9%左右，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模預(yù)計(jì)在2025年將達(dá)到66萬億元，占GDP的比重或在50%左右，其中產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化仍將在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中起主導(dǎo)作用，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的增速將加快。未來，有三個(gè)方向值得重點(diǎn)關(guān)注：其一，數(shù)據(jù)要素、數(shù)字價(jià)值化加速發(fā)展，關(guān)注金融行業(yè)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。近期，數(shù)據(jù)要素相關(guān)戰(zhàn)略部署不斷完善，國家和地方數(shù)據(jù)戰(zhàn)略加速出臺(tái)。2014年至2019年，我國大數(shù)據(jù)交易平臺(tái)建設(shè)形成第一波熱潮，根據(jù)國家工信安全中心測(cè)算，我國數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)規(guī)模將在2025文后的重要聲明部分年突破1749億元。產(chǎn)業(yè)鏈方面，數(shù)據(jù)要素總體劃分為上游數(shù)據(jù)提供方、中游數(shù)據(jù)服務(wù)商和數(shù)據(jù)交易所，以及下游數(shù)據(jù)需求方。給予不同行業(yè)和領(lǐng)域數(shù)據(jù)特點(diǎn)不同，部分行業(yè)的數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展可能會(huì)先行，其中可能性較大的為金融行業(yè)。目前，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置面臨統(tǒng)籌力度弱、數(shù)據(jù)立法有待改善、交易市場(chǎng)瓶頸大、創(chuàng)新資源配置效率低、數(shù)據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管難、數(shù)據(jù)安全保障較差等六個(gè)方面的挑戰(zhàn)，但金融體系的數(shù)據(jù)相對(duì)統(tǒng)一性更高，也更加完整，獲取渠道較其他行業(yè)數(shù)據(jù)體系更加完整，數(shù)據(jù)要素的發(fā)展需要金融子行業(yè)的互相打通，數(shù)據(jù)更加開放，在流通方面形成更加完整的數(shù)據(jù)交易體系并賦之?dāng)?shù)據(jù)交易服務(wù)。另外，中介平臺(tái)是數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)交易的重要模式。2022年10月，何立峰表示目前平臺(tái)經(jīng)濟(jì)治理體系仍需要完善，配套實(shí)施細(xì)則亟待出臺(tái)，未來將支持和引導(dǎo)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展，完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)整改，實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，集中推出一批“綠燈”投資案例；12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出“要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，提升常態(tài)化監(jiān)管水平。支持平臺(tái)企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競(jìng)爭(zhēng)中大顯身手”。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化運(yùn)營，對(duì)界定數(shù)據(jù)要素的主體職責(zé)與所有權(quán)、使用權(quán)，明晰數(shù)據(jù)要素的創(chuàng)造者，數(shù)據(jù)監(jiān)管、信息保護(hù)以及數(shù)據(jù)安全等具有重要意義。其二，網(wǎng)絡(luò)安全與數(shù)據(jù)監(jiān)管。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及逆全球化的加深，各國都在積極布局網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)是國家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，近年來國家有關(guān)部門相繼出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)安全法》《網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)基本要求》《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例》《個(gè)人信息保護(hù)法》和《數(shù)據(jù)安全法》等一系列法規(guī)和政策，為網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)I造了良好的政策環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)鏈上游是涉及網(wǎng)絡(luò)安全的相關(guān)設(shè)備，包括芯片、內(nèi)存等，中游則為網(wǎng)絡(luò)安全的不同細(xì)分領(lǐng)域，下游就是網(wǎng)絡(luò)安全的需求方。根據(jù)Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，中億元，預(yù)計(jì)在2022年底將達(dá)到704.3億元。按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)可以劃分為安全硬件市場(chǎng)、安全軟件市場(chǎng)、安全服務(wù)市場(chǎng)，我國網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)以硬件為主，硬件占市場(chǎng)54.4%，其后為服務(wù)(28.5%)和軟件(17.1%)。數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展要求建立健全數(shù)據(jù)安全治理體系，完善數(shù)據(jù)分類分級(jí)保護(hù)制度，規(guī)范數(shù)據(jù)全生命周期管理，加強(qiáng)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)安全管理，推動(dòng)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)，提升數(shù)據(jù)安全保障水平，提升防詐反詐技防水平，完善長效治理機(jī)制。其三，數(shù)據(jù)國際合作，尤其是和一帶一路沿線國家、周邊國家的合作。根據(jù)布魯金斯學(xué)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2009-2018年十年間，全球數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)度高達(dá)10.1%，其中，2014年數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長的價(jià)值貢獻(xiàn)超過2.8萬億美元，預(yù)計(jì)2025年有望突破11萬億美元。美、德、日、英等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體持續(xù)強(qiáng)化數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局的同時(shí)，其他新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家也成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局的重要一員。馬來西亞推三大策略、六大主軸發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)；印度尼西亞加速促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、教育、金融、交通、醫(yī)療等領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型；越南將數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字政府和數(shù)字社會(huì)作為建設(shè)數(shù)字化國家的三大支柱。且不同國家針對(duì)具體領(lǐng)域制定專項(xiàng)發(fā)展政策，如印度憑借區(qū)位優(yōu)勢(shì)發(fā)展數(shù)字海事；印度尼西亞依托金融科技發(fā)展?jié)摿铀俳鹑陬I(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型。據(jù)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人影響》調(diào)查顯示，后發(fā)國家新興城市居民擁有比發(fā)達(dá)國家更高的數(shù)字技能，創(chuàng)新資源越來越向新興市場(chǎng)熱點(diǎn)地區(qū)集聚。從2022年世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織WIPO2評(píng)選出的全球創(chuàng)新前100強(qiáng)城市(群)來看，亞洲數(shù)量最多，擁有38個(gè)，其中11個(gè)躋身全球前20強(qiáng)；美國擁有21個(gè)，其中7個(gè)躋身全球前20強(qiáng)；歐洲擁有23個(gè)，僅1個(gè)躋身全球前20強(qiáng)；亞洲和美國、歐洲三大區(qū)域的城市(群)占據(jù)的比重超80%。2021年11月，習(xí)近平在出席第三次“一帶一路”建設(shè)座談會(huì)時(shí)強(qiáng)調(diào)，把基礎(chǔ)設(shè)施“硬聯(lián)通”作為重要方向，把規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)“軟聯(lián)通”作為重要支撐，把同共建國家人民“心聯(lián)通”作為重要基礎(chǔ)。在重點(diǎn)領(lǐng)域，要大力推動(dòng)“數(shù)字絲綢之路”建設(shè)，推進(jìn)智能制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過新一代信息通信技術(shù)與先進(jìn)制造技術(shù)深度融合，構(gòu)建數(shù)字合作平臺(tái)，縮小數(shù)字鴻溝。文后的重要聲明部分宏觀專題分析師承諾本報(bào)告署名分析師具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊(cè)為證券分析師，報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法合規(guī)渠道，分析邏輯基于分析師的職業(yè)理解，通過合理判斷得出結(jié)論，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。分析師承諾不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見或觀點(diǎn)而直接或間接獲取任何形式的補(bǔ)償。投資評(píng)級(jí)說明報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為公司評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)(另有說明的除外)。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)，即：以報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù))相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)的漲跌幅作為基準(zhǔn)。其中：A股市場(chǎng)以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，新三板市場(chǎng)以三板成指(針對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)或三板做市指數(shù)(針對(duì)做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國市場(chǎng)以納斯達(dá)克綜合指數(shù)或標(biāo)普500指數(shù)為基準(zhǔn)。公司評(píng)級(jí)買入：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在20%以上持有：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于10%與20%之間中性：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-10%與10%之間回避：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-20%與-10%之間賣出：未來6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在-20%以下行業(yè)評(píng)級(jí)重要聲明強(qiáng)于大市：未來6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)高于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)5%以上跟隨大市：未來6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)介于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)-5%與5%之間弱于大市：未來6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)低于同