高等教育出版社社會(huì)保障學(xué)第二章

第二章逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的兩大核心問題，但是這兩個(gè)問題在社會(huì)保障的各個(gè)項(xiàng)目中也是普遍存在的。社會(huì)保障中的很多問題都可以歸結(jié)為這兩個(gè)問題，要么是逆向選擇問題；要么就是道德風(fēng)險(xiǎn)問題。一、從風(fēng)險(xiǎn)到風(fēng)險(xiǎn)客觀上，不確定性和風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)刻存在的；不確定性指經(jīng)濟(jì)行為者在事先不能準(zhǔn)確地知道自己的某種決策的結(jié)果。經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于未來的經(jīng)濟(jì)狀況（尤其是收益和損失）的分布范圍和狀態(tài)不能確知。主觀上，人們又厭惡風(fēng)險(xiǎn)?；蛘哒f人們都是風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避者。人們迫切需要消除風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。而保險(xiǎn)就是緩解風(fēng)險(xiǎn)的一種機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(Riskpremium)，是一個(gè)人在面對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的高低、且清楚高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬、低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的情況下，個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受度影響其是否要冒風(fēng)險(xiǎn)獲得較高的報(bào)酬，或是只接受已經(jīng)確定的收入，放棄冒風(fēng)險(xiǎn)可能得到的較高報(bào)酬。確定的收入與較高的報(bào)酬之間的差，即為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)?！帮L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”的兩個(gè)不同含義需要注意的是，“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”一詞有兩個(gè)不同的含義：一是事后的(ex-post)或者已實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這是實(shí)際的、通過歷史數(shù)據(jù)觀察得到的市場(chǎng)收益率（以指數(shù)收益率代替）與無風(fēng)險(xiǎn)利率（通常以政府債券收益率代替）之間的差值；二是事前的(ex-ante)或者預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這是一個(gè)前瞻性的溢價(jià)，即預(yù)期未來的。二、逆向選擇(一)“舊車市場(chǎng)”與逆向選擇逆向選擇是指由于交易雙方信息不對(duì)稱和市場(chǎng)價(jià)格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場(chǎng)交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。例如，在產(chǎn)品市場(chǎng)上，特別是在舊貨市場(chǎng)上，由于賣方比買方擁有更多的關(guān)于商品質(zhì)量的信息，買方由于無法識(shí)別商品質(zhì)量的優(yōu)劣，只愿根據(jù)商品的平均質(zhì)量付價(jià)，這就使優(yōu)質(zhì)品價(jià)格被低估而退出市場(chǎng)交易，結(jié)果只有劣質(zhì)品成交，進(jìn)而導(dǎo)致交易的停止。因此，要從根本上解決“打假”問題，關(guān)鍵是解決買賣雙方的信息不對(duì)稱問題，舍此可能越打越假。

在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，存在著一些和常規(guī)不一致的現(xiàn)象。本來按常規(guī)，降低商品的價(jià)格，該商品的需求量就會(huì)增加；提高商品的價(jià)格，該商品的供給量就會(huì)增加。但是，由于信息的不完全性和機(jī)會(huì)主義行為，有時(shí)候，降低商品的價(jià)格，消費(fèi)者也不會(huì)做出增加購(gòu)買的選擇，提高價(jià)格，生產(chǎn)者也不會(huì)增加供給的現(xiàn)象。所以，叫“逆向選擇”。1.阿克洛夫的“舊車市場(chǎng)”喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)在1970年發(fā)表了名為《檸檬市場(chǎng)：質(zhì)量不確定性和市場(chǎng)機(jī)制》的論文，被公認(rèn)為是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中最重要的開創(chuàng)性文獻(xiàn)。在美國(guó)俚語中，“檸檬”俗稱“次品”，這篇研究次品市場(chǎng)的論文因?yàn)闇\顯先后被三、四雜志退稿。然而，喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)在這篇論文中提出的逆向選擇理論揭示了看似簡(jiǎn)單實(shí)際上又非常深刻的經(jīng)濟(jì)學(xué)道理。逆向選擇問題來自買者和賣者有關(guān)車的質(zhì)量信息不對(duì)稱。在舊車市場(chǎng)，賣者知道車的真實(shí)質(zhì)量，而買者不知道。這樣賣者就會(huì)以次充好，買者也不傻，盡管他們不能了解舊車的真實(shí)質(zhì)量，只知道車的平均質(zhì)量，愿平均質(zhì)量出中等價(jià)格，這樣一來，那些高于中等價(jià)的上等舊車就可能會(huì)退出市場(chǎng)。接下來的演繹是，由于上等車退出市場(chǎng)，買者會(huì)繼續(xù)降低估價(jià)，次上等車會(huì)退出市場(chǎng)；演繹的最后結(jié)果是：市場(chǎng)上成了破爛車的展覽館，極端的情況一輛車都不成交。現(xiàn)實(shí)的情況是，社會(huì)成交量小于實(shí)際均衡量。這個(gè)過程稱為逆向選擇。舊車市場(chǎng)上，買者和賣者有關(guān)汽車質(zhì)量的信息是不對(duì)稱的。賣者知道所售汽車的真實(shí)質(zhì)量；但一般情況下，潛在的買者要想確切地辨認(rèn)出舊車市場(chǎng)上汽車質(zhì)量的好壞是困難的，他最多只能通過外觀、介紹及簡(jiǎn)單的現(xiàn)場(chǎng)試驗(yàn)等來獲取有關(guān)汽車質(zhì)量的信息，而從這些信息中很難準(zhǔn)確判斷出車的質(zhì)量，因?yàn)檐嚨恼鎸?shí)質(zhì)量只有通過長(zhǎng)時(shí)間的使用才能看出，但這在舊車市場(chǎng)上又是不可能的。所以我們說，舊車市場(chǎng)上的買者在購(gòu)買汽車之前，并不知道哪輛汽車是高質(zhì)量的，哪輛汽車是低質(zhì)量的，他只知道舊車市場(chǎng)上汽車的平均質(zhì)量。在這種情況下，典型的買者只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價(jià)格，但這樣一來，質(zhì)量高于平均水平的賣者就會(huì)將他們的汽車撤出舊車市場(chǎng)，市場(chǎng)上只留下質(zhì)量低的賣者。結(jié)果是，舊車市場(chǎng)上汽車的平均質(zhì)量降低，買者愿意支付的價(jià)格進(jìn)一步下降，更多的較高質(zhì)量的汽車退出市場(chǎng)，……。在均衡的情況下，只有低質(zhì)量的汽車成交，極端情況下甚至沒有交易。

在舊車市場(chǎng)上，高質(zhì)量汽車被低質(zhì)量汽車排擠到市場(chǎng)之外，市場(chǎng)上留下的只有低質(zhì)量汽車。也就是說，高質(zhì)量的汽車在競(jìng)爭(zhēng)中失敗，市場(chǎng)選擇了低質(zhì)量的汽車。這違背了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰的選擇法則。平常人們說選擇，都是選擇好的，而這里選擇的卻是差的，所以把這種現(xiàn)象叫做逆向選擇。

上述舊車市場(chǎng)中的買者與賣者之間實(shí)際上是委托—代理關(guān)系，而且信息（汽車質(zhì)量信息）不對(duì)稱發(fā)生在交易之前。在這種情況下，很有可能出現(xiàn)逆向選擇問題。一般地，在建立委托—代理關(guān)系之前，代理人事先已經(jīng)掌握某些委托人不了解的信息；代理人利用這些信息選擇對(duì)自己有利的合同，而委托人由于信息劣勢(shì)在簽定合同時(shí)處于不利的選擇位置；“高質(zhì)量”的代理人被“低質(zhì)量”的代理人排擠出局，與委托人簽定合同的往往是“低質(zhì)量”的代理人。這就是逆向選擇。

2.其他領(lǐng)域的逆向選擇

(1)“劣幣驅(qū)逐良幣”英國(guó)商人、金融家托馬斯格雷沙姆（1519--1579）是倫敦證券交易所創(chuàng)辦人，他被稱作“證券之父”。格雷沙姆提出的最著名的理論就是“格雷沙姆法則”，也就是“劣幣逐良幣”法則（badmoneydrivesoutgood），說的是“劣幣”會(huì)把“良幣”擠出流通的經(jīng)濟(jì)法則。例如，一個(gè)國(guó)家開始發(fā)行的是面值是1元的銀幣，過了兩年又發(fā)行同樣面值的銅幣，這兩種同樣面值的貨幣同時(shí)流通。這時(shí)，你會(huì)把手頭的銀幣花出去嗎？如果你是個(gè)思維正常的人，肯定不會(huì)。你設(shè)法把銅幣找給別人，把拿到手的銀幣存起來。為什么這樣？因?yàn)殂y子比銅貴呀，把銀幣收藏起來等日后可以賣高于面值的價(jià)錢。很快，銀幣就退出了流通，市面上流通的都是銅幣。

當(dāng)事人的信息不對(duì)稱是“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象存在的基礎(chǔ)。因?yàn)槿绻灰纂p方對(duì)貨幣的成色或者真?zhèn)味际至私猓訋懦钟姓呔秃茈y將手中的劣幣用出去，或者，即使能夠用出去也只能按照劣幣的“實(shí)際”而非“法定”價(jià)值與對(duì)方進(jìn)行交易。在社會(huì)保險(xiǎn)領(lǐng)域。失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等項(xiàng)目都存在著不同程度的逆向選擇，這也是管理工作中必須解決的問題。(2)保險(xiǎn)市場(chǎng)上的逆向選擇保險(xiǎn)市場(chǎng)上也存在逆向選擇，如果不存在信息不對(duì)稱，那么，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)就可以準(zhǔn)確判斷每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)大小，然后根據(jù)每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)狀況收取相應(yīng)的費(fèi)用。實(shí)際上，每個(gè)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小是一種私人信息，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)往往無法完全獲得這些信息；即使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以搜集信息，但是搜集信息的成本又會(huì)制約保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)搜集信息的行為。在信息不對(duì)稱的情況下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以采取兩種方法：一是根據(jù)人群的平均風(fēng)險(xiǎn)征收保險(xiǎn)費(fèi)用；二是提供不同的保單，并融入激勵(lì)內(nèi)容以此來吸引人們進(jìn)行自我選擇，讓他們對(duì)號(hào)入座，從而區(qū)分參保人員的類型（高風(fēng)險(xiǎn)人群與低風(fēng)險(xiǎn)人群）。對(duì)于第一種做法，根據(jù)人群的平均風(fēng)險(xiǎn)征收保險(xiǎn)費(fèi)用，其結(jié)果猶如舊車市場(chǎng)一樣。低風(fēng)險(xiǎn)人群會(huì)一輪一輪退出市場(chǎng)，參保人員主要是那些高風(fēng)險(xiǎn)的人群，這就是逆向選擇的結(jié)果。對(duì)于第二種做法，通過人們的自我選擇來暴露他們的真實(shí)信息，雖然有助于揭示高風(fēng)險(xiǎn)人群和低風(fēng)險(xiǎn)人群，但是市場(chǎng)依然是低效的，因?yàn)閷?duì)于低風(fēng)險(xiǎn)人群而言，他們不能購(gòu)買整個(gè)保險(xiǎn)。即第二種做法降低了低風(fēng)險(xiǎn)人群的消費(fèi)可能性，減少了他們的消費(fèi)空間。(二)逆向選擇的成因與規(guī)避途徑逆向選擇的出現(xiàn)與信息不對(duì)稱有關(guān)，但并不是只要存在信息不對(duì)稱，就是產(chǎn)生逆向選擇問題，還需其他條件。

1.逆向選擇的成因信息不對(duì)稱產(chǎn)品的質(zhì)量不均一交易雙方是否可以自由選擇進(jìn)行交易這三個(gè)條件共同起作用引發(fā)逆向選擇，其中最關(guān)鍵的條件是信息不對(duì)稱。2.逆向選擇的規(guī)避途徑

(1)強(qiáng)制參與

(2)依附載體

(3)“一攬子計(jì)劃”

(4)信號(hào)發(fā)送

(5)信號(hào)甄別三、道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)并不等同于道德敗壞。道德風(fēng)險(xiǎn)是80年代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)哲學(xué)范疇的概念，即“從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)。”（一）委托—代理關(guān)系法律意義上指委托人將其權(quán)利讓渡給代理人，代理人進(jìn)行決策和選擇；經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上指只要一方把自己的權(quán)利讓渡給另一方，就形成委托-代理人關(guān)系，可以沒有法律手續(xù)?，F(xiàn)實(shí)生活中，很多領(lǐng)域都廣泛存在委托—代理關(guān)系。如醫(yī)療市場(chǎng)、醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)、教育領(lǐng)域、企業(yè)以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中都存在委托—代理關(guān)系。

(二)信息不對(duì)稱與道德風(fēng)險(xiǎn)委托—代理關(guān)系的特點(diǎn)之一就是信息不對(duì)稱，委托人將權(quán)利讓渡給代理人，讓代理人替其處理一定的事情，然而，關(guān)于代理人的行為信息，委托人并不知道。換言之，委托—代理關(guān)系行為后，代理人的行為是否符合委托人的利益，委托人并不是很清楚，雙方之間存在信息不對(duì)稱問題。雖然委托人可以監(jiān)督代理人的行為，但是會(huì)產(chǎn)生監(jiān)督成本，有時(shí)監(jiān)督成本過高，足以抵消監(jiān)督所帶來的收益。由于委托人較少知道代理人的行為信息，那么代理人可能會(huì)利用這一信息優(yōu)勢(shì)，在追求自身的利益的過程中作出損害委托人利益的行為，這就是道德風(fēng)險(xiǎn)。

信息不對(duì)稱廣泛存在，由此引發(fā)的到的問題也是普遍存在的。監(jiān)督往往并不能有效解決信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，針對(duì)體力勞動(dòng)者的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督尚難以解決信息不對(duì)稱問題，對(duì)于腦力勞動(dòng)者的監(jiān)督就更加困難。比如，在醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域，醫(yī)生提供醫(yī)療服務(wù)的行為就是一種腦力勞動(dòng)，醫(yī)生的道德風(fēng)險(xiǎn)很難被患者察覺。比如在社會(huì)議論紛紛的陜西富平縣婦幼保健院張淑霞的賣嬰事件。截至目前，富平當(dāng)?shù)匾延?0對(duì)在縣婦幼保健院生產(chǎn)的夫婦報(bào)警，稱自己有著與來國(guó)峰、董姍姍夫婦類似的新生兒產(chǎn)后“被處理”遭遇，而經(jīng)手醫(yī)生都是張淑霞，都是她以“孩子患有嚴(yán)重疾病”、“有梅毒”、“先天性心臟病”、“治好了也是殘疾”等借口勸說親屬放棄嬰兒“處理”掉。據(jù)了解，目前這些報(bào)案的群眾大多來自該縣薛鎮(zhèn)，這里是張淑霞的娘家。許多人的父親或母親都是張淑霞初中或高中的同學(xué)，有的還是親戚，與張很熟悉，也很信任張，他們都是找她接生的，卻沒有料到她竟是個(gè)披著白大褂的人販子。今年5月份，抱走了初中同桌楊煥敏“雙胞胎”孫女。

(三)理解道德風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)要點(diǎn)在委托—代理框架下，道德風(fēng)險(xiǎn)是指在委托—代理關(guān)系中，代理人利用其信息優(yōu)勢(shì)，為了自身利益，而損害委托人利益的行為。1.道德風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，非倫理學(xué)概念。經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)之一是理性人假設(shè)，也就是理性人在約束條件下使自己的效用最大化；代理人也一樣，在約束條件下，追求個(gè)人利益的最大化。

2.道德風(fēng)險(xiǎn)涉及委托人和代理人的利益。委托人將自己的權(quán)利讓渡給代理人，是為了代理人能夠據(jù)此增進(jìn)委托人的利益。完美的代理人行為與委托人的利益一致。然而，代理人

也有自己的利益，如果兩者的利益不一致，那么代理人在追求自身利益的過程中就必然會(huì)損害到委托人的利益，從而誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，道德風(fēng)險(xiǎn)涉及委托人和代理人的利益，產(chǎn)生的條件之一就是兩者的利益不一致。3.產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的基本條件是信息不對(duì)稱。如果委托人和代理人之間信息對(duì)稱，那么委托人就可以清楚的判斷代理人的行為是否與自己的利益相一致，一旦發(fā)現(xiàn)不一致，委托人就可以采取相應(yīng)性的行動(dòng)，那么代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大大的降低。在委托人不之情的情況下，代理人就有可能利用掌握的信息優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。4.道德風(fēng)險(xiǎn)是一種損人利己的行為。道德風(fēng)險(xiǎn)是代理人為了追求自身利益而損害委托人的利益，是一種損人利己的行為。對(duì)于代理人來講，損人不是目的，而是一種手段，利己才是最終的目的。（四）社會(huì)保障中的道德風(fēng)險(xiǎn)

1.失業(yè)保險(xiǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)失業(yè)可以看作是一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，與經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)，從這方面講，失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率是外生行為。但是，人們可以影響進(jìn)入和離開失業(yè)的概率。從社會(huì)角度來講，當(dāng)失業(yè)津貼的水平高于社會(huì)最底層的獨(dú)立工作者的收入時(shí)，就會(huì)有一部分人員甘愿失業(yè)也不愿意參加工作；從個(gè)人角度而言，當(dāng)失業(yè)津貼的水平高于再次工作時(shí)取得的工資時(shí)，人們也會(huì)甘愿失業(yè)而不是尋找參加工作，從而引發(fā)失業(yè)陷阱，延長(zhǎng)人們失業(yè)的持續(xù)時(shí)間。

2.工傷保險(xiǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)工傷保險(xiǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)，其主體是雇主而非雇員（員工）。雇主引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)也許并不是一種有意的行為，對(duì)于雇主而言，員工也是企業(yè)的一種資源，工傷事故會(huì)影響到員工的工作效率。然而，出于降低成本的考慮，部分企業(yè)在參加工傷保險(xiǎn)之后疏于做好安全生產(chǎn)的措施，例如減少對(duì)員工安全生產(chǎn)培訓(xùn)的投入，從而增加了工傷事故的發(fā)生的概率。

3.醫(yī)療保險(xiǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)

由于利益的驅(qū)動(dòng)，醫(yī)生給患者開大處方、小病大醫(yī)的情況司空見慣。一方面，由于信息的不對(duì)稱，醫(yī)生和病人在醫(yī)療過程中處于不同的信息層面上。病人對(duì)醫(yī)療診斷和治療，與醫(yī)生相比顯然知之甚少，而醫(yī)療是人命關(guān)天的大事，病人不可能冒生命危險(xiǎn)對(duì)醫(yī)生的診斷治療方案提出質(zhì)疑。

從表面上看病人可以自由選擇醫(yī)生、醫(yī)院以及醫(yī)療處理方案。而事實(shí)上，病人在就診時(shí)往往只能任醫(yī)生擺布。另一方面，醫(yī)生既是患者的顧問又是醫(yī)療服務(wù)提供者，這種雙重角色是一個(gè)矛盾。醫(yī)生不可能完全從患者利益出發(fā)提供治療方案，醫(yī)生在決定提供哪種治療方案上存在經(jīng)濟(jì)利益。當(dāng)病人缺乏醫(yī)療知識(shí)時(shí)，醫(yī)生為了自身的經(jīng)濟(jì)利益，很可能利用其特殊身份，創(chuàng)造醫(yī)療服務(wù)的額外需求。

4.社會(huì)救助中的道德風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)救助的方式現(xiàn)金給付和實(shí)物給付，一般而言，現(xiàn)金給付的效率更高，但是會(huì)在一定程度上提高道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率；實(shí)物給付在社會(huì)救助中更為普遍，有利于限制救助對(duì)象的道德風(fēng)險(xiǎn)，從而提高救助的效率。（五）道德風(fēng)險(xiǎn)的成因和規(guī)避路徑

1.道德風(fēng)險(xiǎn)的成因道德風(fēng)險(xiǎn)在委托—代理關(guān)系中非常常見，但是，這并不意味著委托—代理關(guān)系一旦形成就必然會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。（1）客觀上，委托人與代理人之間信息不對(duì)稱。代理人的行為是否符合委托人的利益，代理人自己最清楚，如果信息是對(duì)稱的，委托人也很清楚代理人的行為，那么，一旦代理人作出不利于委托人的行為，損害委托人的利益，委托人將會(huì)終止這種委托—代理關(guān)系，代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)也將不能實(shí)現(xiàn)。正是因?yàn)殡p方之間存在信息不對(duì)稱，代理人的行為才得以隱藏，誘發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)也成為一種可能。

道德風(fēng)險(xiǎn)增加了社會(huì)保障制度的交易成本，交易成本背后的意義在于信息問題，由于信息不對(duì)稱，帶來交易成本。因此，制度問題最終可以歸結(jié)為信息問題。從這方面而言，制度的作用之一就是解決信息問題，從而抑制道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.主觀上，委托人和代理人之間的利益不一致。道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是因?yàn)榇砣藶榱俗非笞陨砝娑鴵p害了委托人的利益，這就意味著在委托—代理關(guān)系中，委托人和代理人的利益并不是完全一致的。鑒于委托人和代理人的利益不一致而容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，在解決道德風(fēng)險(xiǎn)的措施中，途徑之一就是通過機(jī)制設(shè)計(jì)，使得委托人和代理人的利益一致。利益一致后，代理人也是理性人，在追求自身利益最大化的過程中，也自覺維護(hù)了委托人的利益。（3）存在外生隨機(jī)變量在委托—代理關(guān)系中，只存在信息不對(duì)稱以及委托人和代理人的利益不一致，道德風(fēng)險(xiǎn)也是難以產(chǎn)生的。比如，雖然代理人的行為不可測(cè)，但是代理人的績(jī)效可以觀測(cè)到，委托人就可以根據(jù)觀測(cè)到的績(jī)效來推斷出代理人的行為。在現(xiàn)實(shí)生活中為什么道德風(fēng)險(xiǎn)是廣泛存在的呢？原因在于外生隨機(jī)變量的存在。由于存在外生隨機(jī)變量，委托人并不能根據(jù)代理人的績(jī)效來推斷代理人的行為，隨機(jī)變量成為了道德風(fēng)險(xiǎn)的防空洞，或者說外生的隨機(jī)變量給道德風(fēng)險(xiǎn)提供了一個(gè)借口。隨機(jī)變量不同于其他的因素。在建模的過程中，不可能包含所有的影響因素，往往是把模型中的主要因素抽象出來，其他因素則不予考慮。外生隨機(jī)變量則是模型中予以考慮的因素，而且是一個(gè)重要因素。

2.規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)的路徑

規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)的主要路徑有：監(jiān)管、自律和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化。監(jiān)管在一定程度上也可以看成是政府干預(yù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的一種手段，而自律是一種市場(chǎng)行為，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化則是讓擁有信息優(yōu)勢(shì)的人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。（1）監(jiān)管。反映的是政府和市場(chǎng)的關(guān)系，也就是政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)。監(jiān)管的有效性來源于兩個(gè)基本假設(shè)。從動(dòng)機(jī)上看，監(jiān)管者沒有私利，代表公眾利益；其次，監(jiān)管者能力很強(qiáng)，或者去信息對(duì)稱、完全。這樣一來，監(jiān)管者既有動(dòng)力，也有能力做好監(jiān)管。但是，假設(shè)在理論上有爭(zhēng)議，在實(shí)踐中也有問題。

2.自律。代表了一種市場(chǎng)機(jī)制—市場(chǎng)聲譽(yù)機(jī)制，道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要條件就是在主觀上委托人和代理人之間的利益不一致。如果代理人主動(dòng)約束自身行為，這個(gè)時(shí)候，即使依然存在信息不對(duì)稱和外生隨機(jī)變量，道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率是很小的。自律實(shí)質(zhì)上是一種投資行為，從而形成個(gè)人的聲譽(yù)，只有當(dāng)聲譽(yù)有價(jià)值時(shí)，代理人才愿意自律。較之道德風(fēng)險(xiǎn)，自律的成本—收益更有效，聲譽(yù)或者可以理解為減少當(dāng)期的消費(fèi)的可能性，以增加未來的收益。一般而言，規(guī)范腦力勞動(dòng)者的行為偏重自律，規(guī)范體力勞動(dòng)者的行為則側(cè)重于監(jiān)管。

3.風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化。是讓那些可能誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，或者對(duì)事件結(jié)果有主要影響的一方承擔(dān)全部或部分風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù)機(jī)制也可以看作是一種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化的機(jī)制，在聲譽(yù)機(jī)制完善的市場(chǎng)，參與人的行為直接影響到個(gè)人聲譽(yù)，講誠(chéng)信可以增加未來的收益不講誠(chéng)信而誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，即使可以增加現(xiàn)期的收益，也會(huì)造成未來收益的減少。雖然，通過風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化可以在一定程度上降低道德風(fēng)險(xiǎn)，但是克服道德風(fēng)險(xiǎn)的主要手段依然是監(jiān)管和自律。四、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)分道德風(fēng)險(xiǎn)是事后發(fā)生的，即簽約以后而逆向選擇是事前發(fā)生的，即簽約以前。五、政府與市場(chǎng)政府與市場(chǎng)代表了兩種不同的資源配置機(jī)制。政府通過國(guó)家的權(quán)威，一般以行政手段配置資源，而市場(chǎng)則是通過市場(chǎng)機(jī)制來配置資源。一般而言，市場(chǎng)可以市場(chǎng)機(jī)制有效地配置資源，完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)可以達(dá)到帕累托最優(yōu)的狀態(tài)。但是，因?yàn)槭袌?chǎng)具有自發(fā)性、滯后性等缺點(diǎn)，使得市場(chǎng)配置也會(huì)出現(xiàn)低效率。（一）市場(chǎng)失靈及其原因市場(chǎng)失靈—指的是對(duì)于非公共物品而言由于市場(chǎng)壟斷和價(jià)格扭曲，或?qū)τ诠参锲范杂捎谛畔⒉粚?duì)稱和外部性等原因，導(dǎo)致資源配置無效或低效，從而不能實(shí)現(xiàn)資源配置零機(jī)會(huì)成本的資源配置狀態(tài)。造成市場(chǎng)失靈的主要因素有：

1.壟斷。壟斷產(chǎn)生壟斷價(jià)格，導(dǎo)致低效率，損失經(jīng)濟(jì)福利，而且，為獲得與維持壟斷地位，壟斷企業(yè)將進(jìn)行非法的“尋租”活動(dòng)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)福利進(jìn)一步減小。

2.外部性。公共物品是相對(duì)于私人物品而言的，市場(chǎng)上的絕大部分物品都是私人物品。私人物品具有競(jìng)爭(zhēng)性和排他性，而公共物品則是非競(jìng)爭(zhēng)性（由于一個(gè)人的消費(fèi)不會(huì)減少另一個(gè)人的消費(fèi)）和非排他性（不能通過收費(fèi)將不交費(fèi)人群排除在外）。

為了糾正外部性引起的資源配置不當(dāng)，政府必須采取適宜的政策工具進(jìn)行管制?？赡懿捎玫恼吖ぞ哂卸愂蘸徒蛸N、產(chǎn)權(quán)的確認(rèn)和可轉(zhuǎn)讓、主體整合。

3.公共物品以及信息的不完全。信息的不完全，不僅指因信息傳播途徑受阻和人的人士能力限制引起的信息不完全，還包括市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身不能夠生產(chǎn)出足夠的信息并有效地配置它們。信息不對(duì)稱是指一主體擁有比其他主體更多或更有價(jià)值的信息。

遏制信息不完全和不對(duì)稱，首先是要在規(guī)劃、設(shè)計(jì)階段充分考慮避免信息不完全和不對(duì)稱的方式方法與途徑，二是及時(shí)總結(jié)與發(fā)布信息，完善信息傳播渠道，增大信息透明度，三是建立信息共享制度。（二）政府干預(yù)的理由與手段政府干預(yù)市場(chǎng)的理由：首先，政府干預(yù)有利于維護(hù)市場(chǎng)的公平。市場(chǎng)本身一般以效率為目標(biāo)，追求資源的最優(yōu)配置，