第二章工程項目投

第二章工程項目投資現(xiàn)金流量識別與估算第一節(jié)工程項目投資的現(xiàn)金流量第二節(jié)估算技術(shù)第三節(jié)投資估算第四節(jié)投資項目稅前收益估算第一節(jié)工程項目投資的現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的概念是指在特定的時刻的經(jīng)濟實體或投資者實際收到或支出的用貨幣度量的現(xiàn)金、貨幣等價物和可以變現(xiàn)的資產(chǎn)。在投資決策中是指一個項目引起的企業(yè)（或投資主體）現(xiàn)金（或現(xiàn)金等價物）支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量。第一節(jié)工程項目投資的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流入(CI)：某項目引起企業(yè)現(xiàn)金收入的增加額。如銷售收入，回收固定資產(chǎn)殘值，回收流動資金?，F(xiàn)金流出(CO)：某項目引起企業(yè)現(xiàn)金支出的增加額。包括建設投資、流動資金投資、營業(yè)稅金及附加、經(jīng)營成本、企業(yè)所得稅等。第一節(jié)工程項目投資的現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量（NCF）：同一時點上現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的代數(shù)和。二、相關(guān)現(xiàn)金流量的確定（1）凈現(xiàn)金流量不是現(xiàn)金（2）相關(guān)現(xiàn)金流量是有無對比的增量現(xiàn)金流量，非總量的現(xiàn)金流量（3）相關(guān)現(xiàn)金流量是未來發(fā)生的，而非過去發(fā)生的，即不考慮沉沒成本（4）相關(guān)現(xiàn)金流量不能忽視機會成本第一節(jié)工程項目投資的現(xiàn)金流量三、現(xiàn)金流量的時間選擇計算期：是指經(jīng)濟評價中為進行動態(tài)分析所設定的期限，通常包括建設期和運營期。建設期：是指項目資金正式投入開始，到項目建成投產(chǎn)為止所需要的時間。運營期：投產(chǎn)期和達產(chǎn)期。投產(chǎn)期：項目投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達到設計能力的過度階段。達產(chǎn)期：生產(chǎn)運營達到設計預期水平后的時間。第一節(jié)工程項目投資的現(xiàn)金流量經(jīng)濟壽命：是設備從開始使用到其年平均使用成本最低年份所延續(xù)的時間。（一般根據(jù)成本函數(shù)求極值得到，即成本函數(shù)的一階導數(shù)等于0即可求得）一般建設期不宜超過20年。按投資各年歸集現(xiàn)金流量時，現(xiàn)金流量發(fā)生在年（期）末，第一年初發(fā)生的可另行處理，可作為0年。第一節(jié)工程項目投資的現(xiàn)金流量四、現(xiàn)金流量圖（cashflowdiagram）為了能夠直觀的反映項目在建設和壽命年限內(nèi)現(xiàn)金的流入與流出情況，在技術(shù)經(jīng)濟分析時，一般要求繪制出現(xiàn)金流量圖。第一節(jié)工程項目投資的現(xiàn)金流量FP0123n-1n課堂練習某技術(shù)方案，預計初始投資500萬元，一年后投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年銷售收入250萬元，經(jīng)營費用150萬元，項目計算期為8年，壽命終止時殘值為60萬元，試畫現(xiàn)金流量圖。第二節(jié)估算技術(shù)一、綜合估算方法框架包括三個基本部分：（1）工作分解結(jié)構(gòu)（Workbreakdownstructure,WBS）。任何項目都是由一系列的工作元素組成的，通過這些工作元素的投入和工作的估算加總得出整個項目的現(xiàn)金流量。工作分解結(jié)構(gòu)圖見書本11頁。第二節(jié)估算技術(shù)（2）成本與收入分類

固定資產(chǎn)流動資產(chǎn)投資、人工成本、維修費、稅金及保險費、損耗費用、管理費、資產(chǎn)處置費、收入、殘值回收。第二節(jié)估算技術(shù)（3）估算方法成本和收入估算根據(jù)詳細程度、精度和用途的不同分為三類：

①初步估算：用于項目規(guī)劃和初始評估；±30%~±50%②準詳細估算（概算）用于項目概念設計階段或初步階段；±15%③詳細估算：用于項目詳細設計（如施工圖設計）與施工建設階段?！?%第二節(jié)估算技術(shù)初步估算：WPS中的第一層級或第二層級準詳細估算：WPS中的第二層級或第三層級詳細估算：WPS中的第三層級或以下層級二、估算數(shù)據(jù)來源會計數(shù)據(jù)、企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)、企業(yè)外部信息、研究和開發(fā)第二節(jié)估算技術(shù)三、估算方法（1）召開成本估算會議：如德爾菲法（2）采用比較法估算（3）采用定量分析方法第二節(jié)估算技術(shù)四、估算模型（1）指數(shù)法：（2）單價法（3）要素法（4）參數(shù)成本估算法①生產(chǎn)規(guī)模法：②學習曲線法：第三節(jié)投資估算一、建設項目全部投資構(gòu)成新建項目的全部投資建設投資建設期利息全部流動資金鋪底流動資金（為全部流動資金的30%）其他來源總投資（計算資本金的基數(shù)）建設投資（按概算法分類）(fixedassets;capitalassets;permanentassets)工程費用（建筑安裝工程費、設備及工器具購置費）工程建設其他費用預備費建設投資（按形成資產(chǎn)法分類）固定資產(chǎn)費用：工程費用以及固定資產(chǎn)其他費用（工程建設其他費用中按規(guī)定將形成固定資產(chǎn)的費用）固定資產(chǎn)其他費包括：建設管理費、建設用地費（土地征收、拆遷補償、土地出讓金）、可行性研究費用、研究試驗費、勘察設計費、環(huán)境影響評價費、勞動安全衛(wèi)生評價費、場地準備及臨時設施費、引進技術(shù)和引進設備其他費、工程保險費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、特殊設備安全監(jiān)督檢驗費、市政公用設施費。建設投資（按形成資產(chǎn)法分類）無形資產(chǎn)費用：專利及專有技術(shù)使用費其他資產(chǎn)費用:生產(chǎn)準備及開辦費預備費:包括漲價預備費和基本預備費（一）建設投資（按形成資產(chǎn)法分類）土地使用權(quán)的處理建設投資中形成固定資產(chǎn)的投資叫做固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)是指在社會再生產(chǎn)過程中較長時間為生產(chǎn)和人民生活服務的物質(zhì)資料。通常要求使用期超過一年，單位價值在規(guī)定的標準以上，在生產(chǎn)過程中為多個生產(chǎn)周期服務，在使用過程中，能保持原來實物形態(tài)的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的價值隨其使用的磨損，以折舊分期分批地轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品的價值中去?！锕潭ㄙY產(chǎn)從增值稅抵扣進項稅額的購進固定資產(chǎn)的角度講，固定資產(chǎn)是指：使用期限超過一年的機器、機械、運輸工具，以及其他與生產(chǎn)有關(guān)的設備、工具、器具；單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設備的物品。這里的規(guī)定與《企業(yè)會計準則》當中的規(guī)定范圍要小，主要不包括房屋、建筑等不動產(chǎn)，因為銷售房屋、建筑物繳納營業(yè)稅，不繳增值稅。

★固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊：是指固定資產(chǎn)在長期的使用過程中，由于損耗而使其價值逐漸減少。固定資產(chǎn)的損耗分為兩種：有形損耗和無形損耗兩種，其中有形損耗是指固定資產(chǎn)由于使用和自然力的影響而引起的價值損失，也稱物理損耗；無形損耗是指機器設備由于技術(shù)進步而引起的價值損耗。折舊費需要逐年提取，作為折舊基金積累，專門用于固定資產(chǎn)的更新改造?！餆o形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用并能帶來收益但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)和商譽等。無形資產(chǎn)的價值轉(zhuǎn)移是以其在服務期內(nèi)逐年攤銷的形式來實現(xiàn)。(intangibleassets;invisibleassets)★其他資產(chǎn)投資是指不能一次性計入當年的損益，應在以后年度逐年攤銷的費用。在項目籌建期內(nèi)實際發(fā)生的各項費用，除應計入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資之外，均應計入遞延資產(chǎn)。遞延資產(chǎn)投資就是形成遞延資產(chǎn)而發(fā)生的各項費用支出，包括開辦費、租入固定資產(chǎn)的改良支出。（二）建設期投資借款利息建設期利息是指籌措債務資金時在建設期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。為便于計入成本，通常將建設投資借款利息計入固定資產(chǎn)投資。利息計算（復利計息）例題某新建項目，建設期為3年，分年均衡進行貸款，第一年貸款300萬元，第二年貸款600萬元，第三年貸款400萬元，年利率為12%，建設期內(nèi)利息只計息不支付，計算建設期貸款利息。例題答案流動資金投資(currentfunds;circulatingfunds;operatingfunds;workingcapitall)流動資金是指在工程項目投產(chǎn)前預先墊付，在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中以現(xiàn)金、各種存款、存貨、應收及預付款等流動資產(chǎn)形態(tài)出現(xiàn)。流動資金只有在整個項目壽命期結(jié)束后，才能全部退出生產(chǎn)流通，以貨幣資金的形式被回收。流動資金投資廣義的流動資金。指企業(yè)全部的流動資產(chǎn)狹義的流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負債流動資產(chǎn)，包括必要的現(xiàn)金、各種存款、應收及應付款項和存貨；流動負債主要指應付賬款（不包括短期借款）和預收賬款。其中： 流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應收及預付賬款+存貨流動負債=應付賬款+預收賬款流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動負債預付賬款是指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預付給供應單位的款項預付賬款按實際付出的金額入帳，如預付的材料、商品采購貨款、必須預先發(fā)放的在以后收回的農(nóng)副產(chǎn)品預購定金等。預收賬款是指企業(yè)按照合同規(guī)定向購貨單位或勞務接受單位預先收取的款項，如收到銷貨訂單時存入的保證金或定金、預收的租金或利息等。投資資金的來源權(quán)益資金借貸資金（長期借款，發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃、短期借款）二、建設投資估算方法項目建議書階段及工程預可行性研究階段建設投資的估算方法；可行性研究階段靜態(tài)投資估算方法（一）初步估算方法生產(chǎn)能力指數(shù)法按設備費用的推算法系數(shù)估算法1.生產(chǎn)能力指數(shù)法這種方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項目或生產(chǎn)裝置的能力估算擬建項目的投資額1.生產(chǎn)能力指數(shù)法公式I——分別為已建和擬建工程或裝置的投資額；c——分別為已建和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力；e——投資、生產(chǎn)能力系數(shù)，根據(jù)不同類型企業(yè)的統(tǒng)計資料確定；f——不同時期、不同地點的定額、單價費用變更等的調(diào)整系數(shù)。e的平均值大約在0.6左右，又稱為0.6指數(shù)法。擬建項目的增加幅度不宜大于50倍。2.按設備費用的攤算法I——擬建項目投資額E——擬建工程設備購置費的總和P——分別為建筑工程、安裝工程、其他費用占設備費用的百分比。f——由于時間因素引起的定額、價格費用標準等變化的綜合的調(diào)整系數(shù)。C——擬建項目的其他費用3.造價指標估算法按照每平方米建筑面積的造價進行計算。4.分類估算法（詳細估算方法）主建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、預備費。1.基本預備費2.漲價預備費3.建設期貸款利息1.基本預備費是指在初步設計及概算內(nèi)難以預料的工程費用按照設備及工器具購置費用、建筑安裝工程費和工程建設其他費用之和為計費基礎，乘以基本預備費率進行計算。2.漲價預備費是指建設項目在建設期間由于價格變化引起工程造價變化的預備、預留費用。包括：工費、設備、材料、施工機械差價、費率、匯率等調(diào)整。計算當年漲價預備費時，采用的是時間減半。（1）漲價預備費公式PF——漲價預備費——第t年投資使用計劃額f——年價格變動率n——建設期年份數(shù)m——建設前期年限（2）例題1某建設項目建安工程費5000萬元，設備購置費3000萬元，工程建設其他費用2000萬元，已知基本預備費率5%，項目建設前期年限為1年，建設期為3年，各年投資計劃額為：第一年完成投資20%，第二年60%，第三年20%。年均投資價格上漲率為6%，求建設項目建設期間漲價預備費。解題思路先計算基本預備費計算靜態(tài)投資總額分別計算各年的投資數(shù)值分別計算各年的漲價預備費解：★基本預備費：（5000+3000+2000）×5%=500（萬元）靜態(tài)投資：5000+3000+2000+500=10500（萬元）建設期第一年完成投資：10500×20%=210（萬元）建設期第二年完成投資：10500×60%=630（萬元）建設期第三年完成投資：10500×20%=210（萬元）總漲價預備費：第一年的漲價預備費：第二年的漲價預備費：第三年的漲價預備費：3.建設期貸款利息固定資產(chǎn)貸款借款當年計算半年的利息（數(shù)值減半）各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）*有效年利率流動資金貸款借款當年計算全年的利息例題2某新建項目，建設期為3年，分年平均進行貸款，第一年貸款300萬元，第二年貸款600萬元，第三年貸款400萬，年利率為12%，建設期內(nèi)利息只計息不支付，計算建設期利息。解：第一年產(chǎn)生的利息：第二年產(chǎn)生的利息：第三年產(chǎn)生的利息：因此建設期的利息之和為：

18+74.16+143.06=235.22（萬元）三、建設投資估算案例分析基本知識點建設投資的構(gòu)成：靜態(tài)投資部分和動態(tài)投資部分；靜態(tài)投資部分：工程費用、工程建設其他費、基本預備費；動態(tài)部分：漲價預備費。案例某建設項目的工程費用與工程建設其他費的估算額為9000萬元，基本預備費的費率為5%，預計建設期物價平均上漲2%，投資方向調(diào)節(jié)稅為0%。項目建設前期年限為1年，建設期3年，3年的投資比例是：第1年20%，第2年50%，第3年30%，第4年投產(chǎn)。該項目建設投資來源為自有資金和貸款，貸款的總額為5000萬元，年利率為8%（按季度計息），試分析項目的建設投資總額為多少。解：工程費和工程建設其他費：9000萬元基本預備費：9000×5%=450萬元漲價預備費的計算：計算基數(shù)：9000+450=9450萬元第一年的投資額：9450*20%=1890萬元第二年的投資額：9450*50%=4725萬元第三年的投資額：9450*30%=2835萬元第一年的漲價預備費：第二年的漲價預備費：第三年的漲價預備費：總的漲價預備費：

56.98+239.81+203.46=500.25萬元漲價預備費的計算：年貸款額的計算：第一年的貸款額：5000*20%=1000萬元第二年的貸款額：5000*50%=2500萬元第三年的貸款額：5000*30%=1500萬元計算年實際利率：利息的計算第一年的利息：1000*0.5*8.24%=41.20萬元第二年的利息：（1000+41.20+2500*0.5）*8.24%=188.79萬元第三年的利息（1000+41.20+2500+188.79+1500*0.5）*8.24%=369.15萬元總利息額：41.20+188.79+369.15=599.14萬元9000+450+500.25+599.14=10549.39萬元總的建設投資基本知識點擴大指標估算法詳細估算法四、流動資金估算

是企業(yè)以貨幣購買勞動對象和支付工資時所墊支的勞動資金。

流動資金估算一般采用分項詳細估算法，個別情況或者小型項目可以采用擴大指標法。

（一）擴大指標估算法按照流動資金占某種基數(shù)的比率來估算流動資金。1.按照產(chǎn)值或銷售收入資金率進行估算2.按經(jīng)營成本或總成本的資金率進行估算3.按固定資產(chǎn)價值資金率進行估算化工項目：15%～20%，一般工業(yè)項目：5%～12%（二）分項詳細估算法流動資金的顯著特點就是在生產(chǎn)過程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。分項詳細估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額和周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負債分別進行估算。1.流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應收賬款和預付賬款

流動資產(chǎn)=應收賬款+預付賬款+存貨+現(xiàn)金流動負債的構(gòu)成一般包括應付賬款和預收賬款。流動負債=應付賬款+預收賬款2.流動負債的構(gòu)成流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金3.流動資金4.流動資金估算步驟首先計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的周轉(zhuǎn)次數(shù)；然后再分項估算占用資金額；最后使用流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債公式，計算流動資金數(shù)值。（1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計算周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動資金的各個構(gòu)成項目在一年內(nèi)完成多少個生產(chǎn)過程。周轉(zhuǎn)次數(shù)可用一年天數(shù)（360天）除以流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)計算，周轉(zhuǎn)天數(shù)可以參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按照部門規(guī)定確定

周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（2）應收賬款估算是指企業(yè)對外賒銷商品、提供勞務尚未收回的資金。

應收賬款=年經(jīng)營成本/應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（3）預付賬款估算是指企業(yè)為購買各類材料、半成品或服務所預先支付的款項。預付賬款=外購商品或服務年費用金額（年預付賬款總額）/預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（4）存貨估算是企業(yè)為銷售或生產(chǎn)耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗品、維修備件、包裝物、商品、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。為簡化計算，一般僅考慮外購原材料、燃料、其他材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項進行計算。存貨=購原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品※購原材料、燃料

=年外購原材料、燃料費用/分項周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料

=年其他材料費用/其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品

=（年外購原材料、燃料+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品

=（年經(jīng)營成本-年其他營業(yè)費用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)（5）現(xiàn)金需要量估算包括企業(yè)庫存資金和銀行存款。現(xiàn)金

=（年工資及福利費+年其他費用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費年其他費用=年其他制造費用+年其他管理費用+年其他營業(yè)費用=制造費用+管理費用+營業(yè)費用-（以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費）制造費用制造費用企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務而發(fā)生的各項間接成本。包括產(chǎn)品生產(chǎn)成本中除直接材料和直接工資以外的其余一切生產(chǎn)成本，主要包括企業(yè)各個生產(chǎn)單位（車間、分廠）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的一切費用。具體有以下項目：各個生產(chǎn)單位管理人員的工資、職工福利費，房屋建筑費、勞動保護費、季節(jié)性生產(chǎn)和修理期間的停工損失等等。年其他制造費用年其他制造費用是指：在制造費用中扣除生產(chǎn)單位管理人員工資及福利費、折舊費、修理費后的其余部分。項目評價中常見的估算方法是：按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設期利息）的百分數(shù)進行估算。也可按人員定額估算。（6）流動負債估算是指在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務，包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款、預提費用和一年內(nèi)到期的長期借款等。在可行性研究中，流動負債的估算可以只考慮應付賬款和預收賬款兩項。應付賬款應付賬款

=外購原材料、燃料動力費及其他材料年費用/應付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預收賬款=預收的營業(yè)收入年金額/預收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預收賬款（三）案例分析某企業(yè)定員1100人，工資及福利費按照每人每年7.20萬元估算，每年其他費用為860萬元（其中：其他制造費用為660萬元），年外購原材料、燃料、動力費為19200萬元；年經(jīng)營成本為21000萬元，年銷售收入33000萬元，年修理費占年經(jīng)營成本10%；年預付賬款為800萬元，年預收賬款為1200萬元。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應收賬款為30天，現(xiàn)金為40天，應付賬款為30天，存貨為40天，預付賬款為30天，預收賬款為30天。用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金。解：1.流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債2.流動資產(chǎn)=應收賬款+預付賬款+存貨+現(xiàn)金3.流動負債=應付賬款+預收賬款應收賬款、預付賬款（1）應收賬款=年經(jīng)營成本/應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應收賬款=21000/（360/30）=1750萬元（2）預付賬款=外購商品或服務年費用金額（年預付賬款總額）/預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預付賬款=800/（360/30）=66.67萬元存貨存貨=購原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費用/分項周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料=年其他材料費用/其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購原材料、燃料+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本-年其他營業(yè)費用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨購原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33萬元在產(chǎn)品=（19200+1100*7.2+21000*10%+660）/（360/40）=3320.00萬元產(chǎn)成品=21000/（360/40）=2333.33萬元存貨=2133.33+3320.00+2333.33=7786.66萬元現(xiàn)金=（年工資及福利費+年其他費用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金=（1100*7.2+860）/（360/40）=975.56萬元現(xiàn)金流動資產(chǎn)總額1750+66.67+7786.66+975.56=10578.89萬元應付賬款應付賬款=外購原材料、燃料動力費及其他材料年費用/應付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

應付賬款=19200/（360/30）=1600.00萬元預收賬款預收賬款=預收的營業(yè)收入年金額/預收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

預收賬款=1200/（360/30）=100.00萬元流動負債總額流動負債=1600.00+100.00=1700.00萬元流動資金流動資金

=10578.89-1700.00=8878.89萬元項目總投資估算匯總表序號費用名稱投資額估算說明合計其中：外匯1建設投資1.1建設投資靜態(tài)部分1.1.1建筑工程費1.1.2設備及工器具購置費1.1.3安裝工程費1.1.4工程建設其他費用1.1.5基本預備費1.2建設投資動態(tài)部分1.2.1漲價預備費2建設期利息3流動資金項目總投資二、成本1.總成本2.機會成本3.經(jīng)濟成本4.沉沒成本5.經(jīng)營成本6.變動成本7.固定成本8.邊際成本（一）總成本的構(gòu)成（二）折舊和攤銷一、總成本（一）總成本的構(gòu)成1.生產(chǎn)成本2.期間費用3.折舊和攤銷1.生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本也稱為制造成本，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際消耗的直接材料、直接人工費和制造費用。直接材料費：指企業(yè)在生產(chǎn)過程中實際消耗的直接材料費、輔助材料費、設備配件、外購半成品、燃料、動力、包裝物、低值易耗品以及其它直接材料和電力、蒸汽等動力。直接人工費：指企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎金、津貼和補貼，以及直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費等。制造費用：指為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務而發(fā)生的各種間接費用，如車間、分廠管理人員、技術(shù)人員的工資及福利費、車間使用的固定資產(chǎn)修理費、辦公費、水電費、物料消耗、勞動保護費、季節(jié)性、修理期間的停工損失。2.期間費用期間費用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的不能直接由某個特定產(chǎn)品負擔的費用，包括銷售費、財務費和管理費。銷售費用：指企業(yè)在產(chǎn)品銷售過程中發(fā)生的各種費用。財務費用：指企業(yè)為籌集經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用。管理費用：制企業(yè)董事會和行政管理部門為組織和管理經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用。（二）折舊和攤銷1.折舊的計算方法2.固定資產(chǎn)折舊年限規(guī)定3.無形資產(chǎn)攤銷年限規(guī)定4.其他資產(chǎn)攤銷的年限規(guī)定1.折舊的計算方法（1）平均年限法（2）工作量法（3）加速折舊法。（1）平均年限法平均年限法亦稱為直線折舊法，是最方便和廣泛采用的一種折舊方法。其計算公式如下：

D——年折舊額

Vk——固定資產(chǎn)原值

Vl——預計固定資產(chǎn)凈殘值

N——折舊年限（2）工作量法d——單位工作量折舊值W——預計使用期限內(nèi)可以完成的工作量W——年實際完成工作量（3）加速折舊法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法◆雙倍余額遞減法VR——固定資產(chǎn)凈值由于用年初固定資產(chǎn)的凈值按一定比率提取折舊，存在分攤不完固定資產(chǎn)原值的問題，因此，在折舊年限到期前的最后兩年，改用直線折舊法。此時的計算公式為：◆年數(shù)總和法★固定資產(chǎn)余值（1）當運營年限=折舊年限時固定資產(chǎn)余值=固定資產(chǎn)殘值（2）當運營年限<折舊年限時固定資產(chǎn)余值=（折舊年限-運營年限）×年折舊額+固定資產(chǎn)殘值固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值-累計折舊例題某項目固定資產(chǎn)投資估算總額4800萬元。其中預計形成固定資產(chǎn)4180萬元，無形資產(chǎn)620萬元。固定資產(chǎn)使用年限為10年，殘值率為4%。項目運營期6年，無形資產(chǎn)在運營期6年中平均攤?cè)氤杀?，固定資產(chǎn)余值在運營期末回收。試計算各年折舊額（采用直線折舊法）與攤銷，并求固定資產(chǎn)余值。例題答案課堂練習某固定資產(chǎn)原值200萬元，殘值20萬元，折舊年限5年，試采用直線折舊法和加速折舊法計算各年的折舊額。課堂練習答案解：（1）采用直線折舊法計算（2）采用加速折舊法雙倍余額遞減法第一年折舊額：第一年年末固定資產(chǎn)凈值：200-80=120第二年折舊額：第二年年末固定資產(chǎn)凈值：120-48=72課堂練習答案第三年折舊額：第三年年末固定資產(chǎn)凈值：72-28.8=43.2第四年折舊額：第四年年末固定資產(chǎn)凈值：43.2-11.6=31.6第五年折舊額：第五年年末固定資產(chǎn)凈值：31.6-11.6=20課堂練習答案年數(shù)總和法第一年的折舊率：第一年的折舊額：課堂練習答案第二年的折舊率：第二年的折舊額：第三年的折舊率：第三年的折舊額：課堂練習答案第四年的折舊率：第四年的折舊額：第五年的折舊率：第五年的折舊額：課堂練習答案除國務院財政、稅務主管部門另有規(guī)定外，固定資產(chǎn)計算折舊的最低年限如下：（1）房屋、建筑物，為20年；（2）飛機、火車、輪船、機器、機械和其他生產(chǎn)設備，為10年；（3）與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的器具、工具、家具等，為5年；（4）飛機、火車、輪船以外的運輸工具，為4年；（5）電子設備，為3年。2.固定資產(chǎn)折舊年限的規(guī)定3.無形資產(chǎn)攤銷年限的規(guī)定無形資產(chǎn)攤銷是從開始使用之日起，在有效使用年限內(nèi)平均計算攤銷費用。有效使用年限的確定原則：（1）法律、合同或者企業(yè)申請書分別規(guī)定有法定的有效期限和受益年限的，取兩者較短者為有效使用期限；（2）法律沒有規(guī)定有效使用年限的，按照合同或者企業(yè)申請書規(guī)定的受益年限為有效期限；（3）法律、合同或者企業(yè)申請書均未規(guī)定有效期限和受益年限的，按照不少于10年確定有效使用年限。4.其他資產(chǎn)攤銷的年限規(guī)定其他資產(chǎn)中的開辦費從企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營起，按照不短于5年的期限平均攤銷；以經(jīng)營租賃租入的固定資產(chǎn)改良支出在租賃有效期內(nèi)分期平均攤銷。是指將有限資源用于某種特定的用途而放棄的其他各種用途中的最高收益。二、機會成本三、經(jīng)濟成本是顯性成本和隱性成本之和。顯性成本是指看得見的實際成本；隱性成本是指企業(yè)自有的資源實際上已經(jīng)投入生產(chǎn)經(jīng)營活動但在形式上并沒有支付報酬的那部分成本。四、沉沒成本是指過去已經(jīng)支付而現(xiàn)在無法得到補償?shù)某杀?。中國有句老話：“當斷不斷反受其亂”就包含了古人的對“沉沒成本”的樸素的理解。五、經(jīng)營成本經(jīng)營成本是為了分析的需要從總成本費用中分離出來的一部分費用，是在一定時間（通常為一年）內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-維簡費-攤銷費-借款利息不包括折舊費、攤銷費和利息支出的原因在對工程項目進行工程經(jīng)濟分析時，必須考察項目系統(tǒng)在壽命期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流量。由于項目總投資已在期初作為一次性支出被計入現(xiàn)金流出，所以不能再以折舊和攤銷的方式計為現(xiàn)金流出，否則會發(fā)生重復計算。貸款利息是使用資金所要付出的代價，對于企業(yè)來說，是實際的現(xiàn)金流出。在評價工程項目全部投資的經(jīng)濟效果時，并不考慮資金的具體來源，利息支出不作為現(xiàn)金流出，而自有資金現(xiàn)金流量表已將利息支出單列，因此，經(jīng)營成本中不包括利息支出。六、變動成本是指總成本中隨產(chǎn)量變動而變動的費用。七、固定成本是指在一定的產(chǎn)量變動范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量的變動而變動的成本。例題甲企業(yè)接受乙企業(yè)A與B兩產(chǎn)品的加工任務，每件生產(chǎn)時間都為4小時，每天各生產(chǎn)2件，財務成本及利潤如下表所示。其中固定勞務按照加工時間分攤每件各700元，其他間接費用（設備折舊、財務費用等）按各產(chǎn)品的直接成本（變動材料加工費與固定勞務費的合計）的比例分攤。問甲企業(yè)是否應該停止B產(chǎn)品的生產(chǎn)，轉(zhuǎn)為全部生產(chǎn)A產(chǎn)品？例題A產(chǎn)品B產(chǎn)品單價47006200單位變動材料費、加工費32004600每天固定勞務費用分攤700700其他間接費用每天3194元分攤677920利潤123-20例題答案是指企業(yè)多生產(chǎn)一單位產(chǎn)量所產(chǎn)生的總成本增加。八、邊際成本例題某企業(yè)對過去的生產(chǎn)數(shù)據(jù)進行分析，得出它的總成本和產(chǎn)量之間的關(guān)系如下，求產(chǎn)量為50單位時的邊際成本。第四節(jié)營業(yè)收入、稅金及利潤一、營業(yè)收入(income)二、稅金(taxes)三、利潤一、營業(yè)收入工程項目建成投產(chǎn)后，企業(yè)在銷售商品或提供勞務等業(yè)務中實現(xiàn)的貨幣收入稱為營業(yè)收入。主要包括：產(chǎn)品銷售收入和其他銷售收入。二、稅金1.增值稅2.營業(yè)稅3.營業(yè)稅附加4.所得稅5.其他稅6.營業(yè)稅金及附加1.增值稅是以商品生產(chǎn)、流通和勞務服務各個環(huán)節(jié)的增值額為征稅對象的一個稅種。在我國境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務以及進口貨物的單位和個人都應繳納增值稅。增值稅的稅率：17%、13%、0%（1）納稅人銷售或者進口貨物，除第（2）項、第（3）項規(guī)定外，稅率為17%。（2）納稅人銷售或者進口下列貨物，稅率為13%

★糧食、食用植物油；

★自來水、暖氣、冷氣、熱水、煤氣、石油液化氣、天然氣、沼氣、居民用煤炭制品；

★圖書、報紙、雜志；

★飼料、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機、農(nóng)膜；

★國務院規(guī)定的其他貨物。（3）納稅人出口貨物，稅率為零；但是，國務院另有規(guī)定的除外。（4）納稅人提供加工、修理修配勞務，稅率為17%。一般納稅人增值稅的計算應納稅額=當期銷項稅額－當期進項稅額當期銷項稅額小于當期進項稅額不足抵扣時，其不足部分可以結(jié)轉(zhuǎn)下期繼續(xù)抵扣。不含稅時：銷項稅額=銷售額*銷項稅率若銷售額為含稅銷售額時銷項稅額=[含稅銷售額/（1+銷項稅率）]*銷項稅率進項稅額=[含稅購入費/（1+進項稅率）]*進項稅率一般納稅人銷售貨物或者應稅勞務，采用銷售額和銷項稅額合并定價方法的，按下列公式計算銷售額：銷售額＝含稅銷售額÷（1+稅率）小規(guī)模納稅人銷售貨物或者應稅勞務采用銷售額和應納稅額合并定價方法的，按下列公式計算銷售額：銷售額＝含稅銷售額÷（1＋征收率）下列進項稅額準予從銷項稅額中抵扣（1）從銷售方取得的增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅額。（2）從海關(guān)取得的海關(guān)進口增值稅專用繳款書上注明的增值稅額。（3）購進農(nóng)產(chǎn)品，除取得增值稅專用發(fā)票或者海關(guān)進口增值稅專用繳款書外，按照農(nóng)產(chǎn)品收購發(fā)票或者銷售發(fā)票上注明的農(nóng)產(chǎn)品買價和13%的扣除率計算的進項稅額。進項稅額計算公式：進項稅額=買價×扣除率（4）購進或者銷售貨物以及在生產(chǎn)經(jīng)營過程中支付運輸費用的，按照運輸費用結(jié)算單據(jù)上注明的運輸費用金額和7%的扣除率計算的進項稅額。進項稅額計算公式：進項稅額=運輸費用金額×扣除率小規(guī)模納稅人繳交增值稅小規(guī)模納稅人銷售貨物或者應稅勞務，實行按照銷售額和征收率計算應納稅額的簡易辦法，并不得抵扣進項稅額。應納稅額計算公式：

應納稅額=銷售額×征收率（3%）小規(guī)模納稅人繳交增值稅規(guī)模納稅人的標準為：（一）從事貨物生產(chǎn)或者提供應稅勞務的納稅人，以及以從事貨物生產(chǎn)或者提供應稅勞務為主，并兼營貨物批發(fā)或者零售的納稅人，年應征增值稅銷售額在50萬元以下（含本數(shù)，下同）的；（二）除本條第一款第（一）項規(guī)定以外的納稅人，年應稅銷售額在80萬元以下的。本條第一款所稱以從事貨物生產(chǎn)或者提供應稅勞務為主，是指納稅人的年貨物生產(chǎn)或者提供應稅勞務的銷售額占年應稅銷售額的比重在50%以上?！币虼?，從2009年1月1日開始，小規(guī)模納稅人認定標準按新規(guī)定執(zhí)行。小規(guī)模納稅人增值稅率一律調(diào)至3%。《中華人民共和國增值稅暫行條例》《中華人民共和國增值稅暫行條例》已經(jīng)2008年11月5日國務院第34次常務會議修訂通過，現(xiàn)將修訂后的《中華人民共和國增值稅暫行條例》公布，自2009年1月1日起施行。中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則

例題設備增值稅稅率為17%，生產(chǎn)正常年的產(chǎn)品銷售收入（銷售額，不含增值稅）為7200萬元，外購原材料、燃料和動力費用每年支出4900萬元，按扣稅法計算的增值稅為多少？例題答案2.營業(yè)稅是對在我國境內(nèi)從事交通運輸、建筑業(yè)、金融保險、郵政電訊、文化體育、娛樂業(yè)、服務業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)等業(yè)務的單位和個人，就其營業(yè)收入或轉(zhuǎn)讓收入征收的一種稅。建筑業(yè)3%，銷售不動產(chǎn)5%營業(yè)稅=營業(yè)稅額*稅率3.營業(yè)稅附加（1）城鄉(xiāng)維護建設稅是為保證城鄉(xiāng)維護和建設有穩(wěn)定的資金來源而征收的一種稅。凡有經(jīng)營收入的單位和個人，除另有規(guī)定外，都是城鄉(xiāng)維護建設稅的納稅義務人。（2）教育費附加為了加快地方教育事業(yè)的發(fā)展，擴大地方教育經(jīng)費來源而開征的專項教育經(jīng)費。凡繳納消費稅、增值稅和營業(yè)稅的單位和個人都應繳納教育費附加。4.所得稅稅率：企業(yè)所得稅的稅率為25%。此外為了重點扶持和鼓勵發(fā)展特定的產(chǎn)業(yè)和項目。規(guī)定了兩檔優(yōu)惠稅率：20%和15%。納稅人出現(xiàn)虧損，可以使用下一年度的所得進行彌補，如還不足以彌補，可以逐年延續(xù)彌補，但最長不得超過5年。所得稅=年利潤總額*所得稅稅率5.其他稅房產(chǎn)稅車船使用稅等城鎮(zhèn)土地使用稅大通湖區(qū)所轄的河壩鎮(zhèn)、北洲子鎮(zhèn)、金盆鎮(zhèn)、千山紅鎮(zhèn)開征城鎮(zhèn)土地使用稅，分級定額按以下標準執(zhí)行：地段等級一級二級三級四級五級六級單位稅額3.002.301.601.000.500.20（元／M2）益陽市：三級16元，四級12元（益陽市從四級開征如益陽大道~一中路口），五級8元土地增值稅湖南省土地增值稅預征率為：普通標準住宅為1%；除別墅外的非普通標準住宅為2%；別墅、寫字樓、營業(yè)用房等為3%；單純轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)為5%，然后按土地增值稅有關(guān)規(guī)定進行清算，多退少補6.營業(yè)稅金及附加消費稅營業(yè)稅:交通運輸業(yè)3%建筑業(yè)3%郵電通信業(yè)3%文化體育業(yè)3%金融保險業(yè)8%服務業(yè)5%轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)5%銷售不動產(chǎn)5%娛樂業(yè)10%資源稅城鄉(xiāng)維護建設稅：屬于地方稅種，納稅人所在地在市區(qū)的，稅率為7%，在縣城、鎮(zhèn)的，稅率為5%；其他為1%。（增值稅+消費稅+營業(yè)稅）×稅率教育費附加：教育費附加稅率為3%（增值稅+消費稅+營業(yè)稅）×稅率三、利潤銷售收入-總成本費用-銷售稅金及附加=銷售利潤銷售稅金及附加：消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城鄉(xiāng)建設維護稅、教育費附加增值稅是價外稅，即稅金和銷售價格分離，故銷售稅金及附加中不包含增值稅。銷售利潤-所得稅=稅后利潤第五節(jié)營業(yè)收入與成本費用估算一、營業(yè)收入估算二、成本費用估算營業(yè)收入：銷售量×單價（含稅）一、營業(yè)收入估算二、成本費用估算生產(chǎn)成本加期間費用估算法生產(chǎn)要素估算法（一）生產(chǎn)成本加期間費用估算法總的成本費用=生產(chǎn)成本+期間費用生產(chǎn)成本=直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出+制造費用期間費用=管理費+財務費用+營業(yè)費用直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出，這一部分直接計入成本制造費用——間接費用（分攤計入成本），具體包括管理人員工資及福利費、折舊費、修理費和其他制造費用期間費用——不計入生產(chǎn)成本（二）生產(chǎn)要素估算法總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+人工工資及