第四章一般信托業(yè)務(wù)2014

金融信托

與租賃財(cái)政金融學(xué)院/重慶金融學(xué)院錢(qián)峻峰cliffqian@163.com2/4/20231第四章一般信托業(yè)務(wù)2/4/20232引言：個(gè)人信托業(yè)務(wù)必將在中國(guó)興起1、個(gè)人信托的起源與發(fā)展個(gè)人信托業(yè)務(wù)在歐美國(guó)家使用已有百年的歷史。英國(guó)是信托的發(fā)源地。無(wú)論是早期的信托還是現(xiàn)代的信托，個(gè)人受托這個(gè)古老的方式仍然在信托業(yè)中占較大比重。且個(gè)人信托的內(nèi)容多是民事信托和公益信托，信托標(biāo)的物以房屋，土地等不動(dòng)產(chǎn)為主。2/4/20233如美國(guó)的遺產(chǎn)稅最高為55%，稅法規(guī)定每人一生的贈(zèng)與或繼承免稅額總計(jì)為100萬(wàn)美元。而個(gè)人信托的設(shè)立，就成為美國(guó)人的遺產(chǎn)規(guī)劃中不可欠缺了重要一環(huán)，其中又以生前信托為主。因此，在美國(guó)，全面的個(gè)人信托規(guī)劃包括投資、保險(xiǎn)、稅務(wù)、退休和遺產(chǎn)規(guī)劃等幾大方面，涵蓋一個(gè)人的生、老、病、死。一般來(lái)講，設(shè)立個(gè)人信托的多是經(jīng)濟(jì)上較富裕的人，他們對(duì)理財(cái)方面也看得更重。2/4/20234美國(guó)富人的“花槍”——巧用信托規(guī)避遺產(chǎn)稅

有人曾這樣描述美國(guó)稅制,“我們有兩套稅收制度,一套給知情人使用,一套給不知情人遵守?！薄爸槿恕庇眯涡紊?cái)富管理工具,有效地實(shí)現(xiàn)了財(cái)產(chǎn)的保護(hù)和增值,而“不知情人”則要繳納巨額的個(gè)人財(cái)富給國(guó)庫(kù)。如果把紛繁復(fù)雜的財(cái)富管理工具比作“花槍”,有效地應(yīng)用這些工具在政策和法律之間游刃有余就可以比作“耍花槍”,而“花槍”使用與否產(chǎn)生的失之毫厘、謬以千里的結(jié)果,催生著基金、信托、專(zhuān)業(yè)法律和金融人才,繁榮著美國(guó)的金融業(yè),也鼓勵(lì)著美國(guó)人的善舉。當(dāng)慈善逐漸成為一種習(xí)慣,就開(kāi)始潛移默化地影響整個(gè)社會(huì)的價(jià)值觀。二戰(zhàn)以來(lái),美國(guó)誕生了無(wú)數(shù)富可敵國(guó)的家族,而現(xiàn)在越來(lái)越多的家族財(cái)富王國(guó)卻開(kāi)始拋棄王國(guó)的世襲觀。

2/4/20235目前，美國(guó)家庭及個(gè)人財(cái)產(chǎn)委托信托業(yè)務(wù)的比例近80%，美國(guó)知名家族，如肯尼迪家族、洛克斐勒家族的資產(chǎn)早已用信托方式，使得家族資產(chǎn)得已永續(xù)及傳承。創(chuàng)立于1853年的美國(guó)聯(lián)邦信托公司最早的客戶是包括鐵路大王、商人、造船業(yè)主、工業(yè)家和他們創(chuàng)建的公司。后來(lái)，又幫助他們的后代繼承和保持這些創(chuàng)業(yè)者們創(chuàng)造的財(cái)富?，F(xiàn)在，美國(guó)聯(lián)邦信托公司是美國(guó)實(shí)力最大的信托公司之一，其客戶含蓋了工商、技術(shù)、醫(yī)藥、法律和金融業(yè)里的現(xiàn)代創(chuàng)業(yè)者們、企業(yè)家們以及他們的企業(yè)，為遍布美國(guó)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)管理的信托資產(chǎn)達(dá)1000多億美元。2/4/202362、我國(guó)個(gè)人信托市場(chǎng)的分析（1）、個(gè)人信托市場(chǎng)的外部環(huán)境逐漸完善。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，人們生活水平有了很大提高，個(gè)人財(cái)產(chǎn)不斷壯大，在日常消費(fèi)之余開(kāi)始追求財(cái)產(chǎn)的保值、增值，考慮養(yǎng)老和子女撫養(yǎng)等問(wèn)題。但并不是每一個(gè)人都有能力和專(zhuān)業(yè)知識(shí)去管理自己的財(cái)產(chǎn)，即使有也不見(jiàn)得有足夠的時(shí)間和精力，這就需要值得信賴(lài)的個(gè)人或?qū)ｉT(mén)機(jī)構(gòu)為他們提供理財(cái)服務(wù)，這實(shí)際上產(chǎn)生了信托的需求。將來(lái)，我國(guó)也將會(huì)開(kāi)征遺產(chǎn)稅與贈(zèng)與稅，如何使辛辛苦苦創(chuàng)立的財(cái)富能持續(xù)下去，并能保值增值，這些問(wèn)題對(duì)于這些新興的富裕階層來(lái)說(shuō)很快就會(huì)遇到。而信托制度的特點(diǎn)決定了它將在人們的投資理財(cái)和財(cái)產(chǎn)管理中扮演越來(lái)越重要的角色。2/4/202372001年以來(lái)，《信托投資公司管理辦法》和《信托法》的相繼出臺(tái)。與《信托法》有關(guān)的法律和規(guī)定的頒布與修改，將為個(gè)人信托市場(chǎng)的發(fā)展提供了保障和動(dòng)力。如在審議中的《民法》里，對(duì)物權(quán)將做出系統(tǒng)規(guī)定，明確規(guī)定私人所有權(quán)與國(guó)家所有權(quán)、集體所有權(quán)同樣受到法律的保護(hù)。這將會(huì)是一個(gè)在我國(guó)社會(huì)發(fā)展中產(chǎn)生重大影響的事件。對(duì)個(gè)人信托業(yè)務(wù)的發(fā)展也將產(chǎn)生重大影響。2/4/20238（2）、形成我國(guó)個(gè)人信托市場(chǎng)的內(nèi)部條件已經(jīng)初步具備。個(gè)人信托是在個(gè)人擁有私有財(cái)產(chǎn)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。它以個(gè)人的財(cái)產(chǎn)權(quán)為中心，為其各種不同的信托需求，由受托人提供量身訂作的專(zhuān)業(yè)財(cái)產(chǎn)規(guī)劃。因此，根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論和信托原理，個(gè)人信托市場(chǎng)的形成與發(fā)展的三個(gè)內(nèi)部條件就是具備個(gè)人信托需求的委托人（包括受益人），信托財(cái)產(chǎn)和管理信托財(cái)產(chǎn)的信托公司。

2/4/20239中國(guó)私人財(cái)富的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭也表現(xiàn)在了百萬(wàn)美元資產(chǎn)家庭數(shù)量上。2013年，中國(guó)的百萬(wàn)美元資產(chǎn)家庭總數(shù)由2012年的150萬(wàn)增至240萬(wàn)，占2013年全球百萬(wàn)美元資產(chǎn)家庭總數(shù)的15%。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，個(gè)人將擁有越來(lái)越多的財(cái)富，人們對(duì)財(cái)產(chǎn)的觀念已經(jīng)發(fā)生了變化，即從傳統(tǒng)重消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)為注重財(cái)產(chǎn)的增值與積累。2/4/202310從某種意義上說(shuō)，中國(guó)居民現(xiàn)在的高儲(chǔ)蓄是被迫的。因?yàn)楦鶕?jù)金融市場(chǎng)理論，資金總是向高收益低風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域流動(dòng)。但由于中國(guó)目前投資渠道極為缺乏，居民要么從事高風(fēng)險(xiǎn)的股票投資，要么不情愿地將錢(qián)交給低收益的銀行儲(chǔ)蓄。兩個(gè)極端之間，缺乏那種風(fēng)險(xiǎn)低于股票收益又高于儲(chǔ)蓄的中間性金融產(chǎn)品。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，從信托中可以設(shè)計(jì)出這樣的金融品種。這不僅能降低信托業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本，而且因資金規(guī)模擴(kuò)大也能提高資金的使用效率，對(duì)信托業(yè)和受益人雙方都有利。目前在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，個(gè)人信托已經(jīng)占到了全部信托市場(chǎng)70%左右。然而在中國(guó)內(nèi)地到目前為止基本上還是空白。2/4/202311第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)概述1、個(gè)人信托業(yè)務(wù)的含義個(gè)人信托業(yè)務(wù)是指以個(gè)人作為委托人的信托業(yè)務(wù)。通常受益人也是個(gè)人。個(gè)人作為委托人，利用信托方式處理與財(cái)產(chǎn)有關(guān)的事項(xiàng)，是建立在個(gè)人擁有私有財(cái)產(chǎn)的基礎(chǔ)上的。2/4/202312第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)概述2、個(gè)人信托的特點(diǎn)（1）個(gè)人信托的目的多種多樣（2）受托人可以是法人，也可以是個(gè)人。（3）從受托人的職責(zé)上看，首先接受信托財(cái)產(chǎn)，對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理確保其增值或保值，其次也同時(shí)承擔(dān)起對(duì)受益人本身的責(zé)任。（4）個(gè)人信托中既有營(yíng)業(yè)信托，也有非營(yíng)業(yè)信托。2/4/202313第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)概述3、個(gè)人信托的形式個(gè)人信托的形式財(cái)產(chǎn)處理信托特定贈(zèng)與信托財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托人壽保險(xiǎn)信托2/4/202314第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)一、財(cái)產(chǎn)處理信托財(cái)產(chǎn)處理信托業(yè)務(wù)是信托機(jī)構(gòu)接受個(gè)人的委托對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用的主要有：合同信托、遺囑信托2/4/202315第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)（一）合同信托（生前信托）含義：合同信托是委托人與受托人訂立契約(合同)并在委托人生前發(fā)生效力而成立的信托。適用：這種信托多為那些工作繁忙或長(zhǎng)期身居海外的人以及老年人而設(shè)立。其目的在于：增值財(cái)產(chǎn)、保存與管理財(cái)產(chǎn)和處理財(cái)產(chǎn)等。其中保存財(cái)產(chǎn)與保管財(cái)產(chǎn)不同，保管財(cái)產(chǎn)是一種代理行為。2/4/202316第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：當(dāng)事人分別是誰(shuí)，屬于哪一類(lèi)適用人群？信托原因是什么？信托目的是什么？2/4/202317第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：屬于哪一類(lèi)適用人群？信托原因是什么？2/4/202318第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)（二）遺囑信托（身后信托）含義：遺囑信托是根據(jù)個(gè)人遺囑而設(shè)立并在遺囑人死后發(fā)生效力的信托業(yè)務(wù)，是身后信托。1．遺囑信托的主體2．遺囑信托的客體。2/4/202319第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)（二）遺囑信托3．遺囑信托的種類(lèi)。英美國(guó)家一般把遺囑信托分為遺囑執(zhí)行信托和遺產(chǎn)管理信托。設(shè)立遺產(chǎn)管理信托的原因有：①因無(wú)遺囑，對(duì)財(cái)產(chǎn)的管理、清理、處理比較困難，暫由信托機(jī)構(gòu)代為管理；②雖有遺囑，但繼承人存在與否尚不清楚；③雖有遺囑和明確的繼承人，但繼承人因失去親人的悲痛，尚不能自理遺產(chǎn)時(shí)。2/4/202320第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：是否需要遺產(chǎn)管理？如果需要，屬于哪種情況？2007年6月，侯耀文突發(fā)心臟病猝死，由于生前并未訂立遺囑，自2007年7月出殯火化后，侯耀文的骨灰至今仍寄存在八寶山骨灰堂，因親屬之間的遺產(chǎn)分配問(wèn)題，而無(wú)法入土安葬。侯耀文到底有多少遺產(chǎn)？盡管有媒體稱(chēng)有8000萬(wàn)元，但具體數(shù)目根本無(wú)法統(tǒng)計(jì)。遺產(chǎn)分為三種：存款、有價(jià)證券；房子、車(chē)子；收藏品。存款方面可以通過(guò)銀行查清，不過(guò)第二被告牛成志曾反駁：“能有多少錢(qián)？誰(shuí)有錢(qián)還去銀行貸款買(mǎi)房？”；房產(chǎn)方面，市價(jià)2000萬(wàn)元的玫瑰園已經(jīng)因貸款未還清而面臨被銀行收回的境況（車(chē)子則已經(jīng)歸還）；而最難以統(tǒng)計(jì)的，便是收藏品——侯耀文愛(ài)好名表，每個(gè)名表單價(jià)在一二十萬(wàn)，再加上珠寶、名人字畫(huà)，價(jià)值不菲。

2/4/202321第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：是否需要遺產(chǎn)管理？如果需要，屬于哪種情況？匈牙利一對(duì)窮困潦倒的兄弟若爾特和蓋佐沒(méi)有固定的住址，他們就住在首都布達(dá)佩斯郊外的一座山洞里，并且以拾荒和乞討為生。不過(guò)，他們這種夢(mèng)魘般的日子馬上就要結(jié)束了。這對(duì)兄弟最近剛剛獲悉，他們即將從失散多年的已故外祖母那里繼承一筆將近40億英鎊的遺產(chǎn)，共同分享的還有一個(gè)住在美國(guó)的姐妹。匈牙利一名慈善工作者在接到一名律師的電話后找到了這對(duì)兄弟，并將這個(gè)“喜訊”告訴了他們?！拔覀冎滥赣H出身于一個(gè)富有的家庭，但她后來(lái)與家人斷絕了來(lái)往，隨后又拋棄了我們，我們便一直沒(méi)有聯(lián)系過(guò)直到她過(guò)世。”現(xiàn)年43歲的蓋佐告訴記者。據(jù)悉，他們的外祖母剛剛于近日在德國(guó)去世。依據(jù)德國(guó)的法律，直系后代自動(dòng)成為一筆遺產(chǎn)的繼承者。由于這位外祖母的女兒已經(jīng)不在人世，因此這筆財(cái)產(chǎn)屬于她的孫輩。2/4/202322第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)（二）遺囑信托4．個(gè)人遺囑的內(nèi)容首先，遺囑人應(yīng)申請(qǐng)這份遺囑的有效性和合法性，同時(shí)取消此前他所立下的所有遺囑之類(lèi)的文件；其次，應(yīng)有關(guān)于受托人(遺囑執(zhí)行人)的條款，以及對(duì)受托人的授權(quán)；最后，應(yīng)指定受益人，詳細(xì)說(shuō)明受益人的資格、遺產(chǎn)的分配方式等內(nèi)容。遺囑還常包括若干特殊條款或附錄。2/4/202323第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：存在多份遺囑時(shí)哪個(gè)有效？“老伴生前幾次立遺囑把這套房子留給我。沒(méi)想到，他剛?cè)ナ纼蓚€(gè)月，他的二兒子突然拿出另一份十幾年前的公證遺囑，要求繼承房產(chǎn)，還把我告上了法庭！”何女士回憶，老伴第一次主動(dòng)給她立遺囑表示把房子給她是在2004年11月6日。原來(lái)想去做公證，但因老伴身在重癥監(jiān)護(hù)室，后在公證人員的建議下找了兩個(gè)律師見(jiàn)證。2005年1月7日，老人在病重期間又寫(xiě)了份遺囑，聲明2004年的那份遺囑永遠(yuǎn)有效。“2006年在醫(yī)院里，他又寫(xiě)了第三份，表明我一直精心照顧他，所以房屋由我一人繼承。這份遺囑也有兩個(gè)見(jiàn)證人簽了字?！?/p>

2/4/202324第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：存在多份遺囑時(shí)哪個(gè)有效？以最后一份公證遺囑為準(zhǔn)

我國(guó)《繼承法》規(guī)定了五種形式的遺囑，分別是公證遺囑、自書(shū)遺囑、代書(shū)遺囑、錄音遺囑、口頭遺囑。如果遺囑人以不同形式立有數(shù)份內(nèi)容相抵觸的遺囑時(shí)，如果其中有公證遺囑的，應(yīng)該以最后所立的公證遺囑為準(zhǔn)；如果其中沒(méi)有公證遺囑，則以最后所立的那份遺囑為準(zhǔn)。只能用公證遺囑才能撤銷(xiāo)、變更前一個(gè)公證遺囑。2/4/202325第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：遺囑的內(nèi)容有哪些？?jī)|萬(wàn)未婚夫TheBachelor吉米的爺爺不幸辭世。吉米的父母早亡，因此爺爺?shù)囊粌|美元財(cái)產(chǎn)就留給了他，但是要繼承這筆遺產(chǎn)的先決條件是：吉米必須結(jié)婚，結(jié)婚的最后期限是吉米三十歲生日那天晚上六點(diǎn)零五分，否則一個(gè)子兒也拿不到。而遺囑宣讀的第二天，就是吉米的三十歲生日。2/4/202326第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)遺囑信托的好處一是可以防止他人侵占繼承者的遺產(chǎn)；二是避免繼承者任意揮霍而花光遺產(chǎn)；三是將財(cái)產(chǎn)交又專(zhuān)業(yè)信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行長(zhǎng)期的保值、增值運(yùn)行管理，可以達(dá)到“以財(cái)生財(cái)”良性循環(huán)的目標(biāo)。

2/4/202327第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：遺囑信托的好處？在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，去年去世的臺(tái)塑集團(tuán)創(chuàng)始人、有臺(tái)灣“經(jīng)營(yíng)之神”稱(chēng)號(hào)的王永慶，雖然生前沒(méi)有留下遺囑，但卻早在十多年前就已經(jīng)早早布局一個(gè)公益信托計(jì)劃，對(duì)身后龐大的遺產(chǎn)施加“無(wú)形的控制”。王永慶及王永在兄弟所成立的公益信托，將所有財(cái)產(chǎn)都交付信托，且每筆基金注明將全數(shù)投資收益捐贈(zèng)社會(huì)用做公益事業(yè)，而無(wú)論境內(nèi)外的公益、信托基金，均不留給子女。這兩個(gè)公益信托成立至今，所從事的每項(xiàng)公益活動(dòng)支出，都只用到信托資產(chǎn)內(nèi)股票所配發(fā)的現(xiàn)金股利，而不會(huì)動(dòng)用到股票本身。2/4/202328第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：遺囑信托的好處？而信托基金再靠股息以及現(xiàn)金股利，持續(xù)購(gòu)買(mǎi)臺(tái)塑四大板塊的股票，使得整個(gè)公益信托基金形成“生生不息”的“以財(cái)生財(cái)”良性循環(huán)。目前這兩個(gè)公益信托的規(guī)模還在不斷膨脹，家族對(duì)整個(gè)臺(tái)塑集團(tuán)的掌控能力還在不斷增強(qiáng)。王永慶的理念是，臺(tái)塑的資產(chǎn)只要進(jìn)入到信托就不會(huì)有問(wèn)題，如果錢(qián)太多給子女，則會(huì)害了他們?，F(xiàn)在王永慶家族的股權(quán)是信托，他們不能賣(mài)掉，臺(tái)塑的資產(chǎn)也就不會(huì)散掉，這樣就不會(huì)“富不過(guò)三代”。

2/4/202329第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：試析應(yīng)當(dāng)如何設(shè)立遺囑信托2/4/202330第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)二、財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托業(yè)務(wù)是信托機(jī)構(gòu)接受委托為無(wú)行為能力人的財(cái)產(chǎn)擔(dān)任監(jiān)護(hù)人或管理人的信托業(yè)務(wù)。這里指的無(wú)行為能力入主要是未成年人或禁治產(chǎn)人，故這種業(yè)務(wù)又稱(chēng)為未成年人或禁治產(chǎn)人財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托。1.因精神病或精神耗弱，致不能處理自己事務(wù)者。2.因揮霍浪費(fèi)致自己或家屬有陷于貧困之虞者。3.因酗酒或吸毒不能處理自己事務(wù)，或致自己或家屬有陷于貧困之虞者，或危及他人安全者。

2/4/202331第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析雨人

查理父親在遺囑里給他留下了那輛導(dǎo)致他們父子反目的白色別克轎車(chē)以及他獲獎(jiǎng)的嫁接玫瑰花叢。至于他的房屋及其它共值三百萬(wàn)美元的遺產(chǎn)，則被列為信托資金，由被委托人為這筆遺產(chǎn)的受益人托管。

查理和蘇珊娜找到一家叫做沃爾布魯克的療養(yǎng)院。并很快弄清楚原來(lái)三百萬(wàn)美元遺產(chǎn)的托管人是院長(zhǎng)布魯諾。受命管理遺產(chǎn)，而遺產(chǎn)受益者是長(zhǎng)期住在該療養(yǎng)院的雷蒙。雷蒙患有自閉癥，他不能以正常的方式與人交往，不能適應(yīng)通常意義上的社會(huì)生活。2/4/202332第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：許聰慧夫婦在省城經(jīng)營(yíng)飲食業(yè)已有十幾個(gè)年頭，如今省內(nèi)的幾個(gè)主要城市都有他們的連鎖店，生意非常紅火。這么多年下來(lái)，財(cái)富是積累了不少，美中不足的是唯一的兒子被醫(yī)生確診為先天性弱智，生活不能自理。由于這幾年在生意經(jīng)營(yíng)和照顧兒子兩件事上心力憔悴，老倆口的身體狀況已大不如從前。兒子將來(lái)的生活問(wèn)題仍時(shí)時(shí)牽掛著他們心頭。2/4/202333第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析2/4/202334第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)二、財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托與財(cái)產(chǎn)處理信托也有明顯區(qū)別：前者表面上是財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)，但其目的在于護(hù)養(yǎng)人，如末成年人的教育、培養(yǎng)，老年人或重病者的治療、康復(fù)等，當(dāng)然，既然要護(hù)養(yǎng)人，管理其財(cái)產(chǎn)也是當(dāng)然的；而后者重在理財(cái)而不在人。2/4/202335第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)二、財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托

(一)財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托的主體1．委托人?？梢允潜槐O(jiān)護(hù)人自己。如某人突染重病，需長(zhǎng)期住院治療，其間無(wú)力管理自己的財(cái)產(chǎn)。2．受托人。一般為機(jī)構(gòu)。3．受益人。未成年人或禁治產(chǎn)人。2/4/202336第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：當(dāng)事人分別是誰(shuí)？是屬于本金受益信托還是利息受益信托？2/4/202337第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：2/4/202338第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：如何處理這筆教育基金？這說(shuō)明什么問(wèn)題？杭州的紀(jì)氏夫婦，五年前協(xié)議離了婚。整整五年，仍未辦妥離婚手續(xù)。

原來(lái)，他們離婚時(shí)簽了協(xié)議：兒子的撫養(yǎng)權(quán)歸女方，城西的現(xiàn)住房一套排屋，留給女方和兒子，一輛“銳志”留給女方；市區(qū)的老房子則歸男方所有。另外，除了每月給兒子的2000元生活費(fèi)外，男方還需留出50萬(wàn)元，作為兒子將來(lái)的教育基金。

但是，就是這50萬(wàn)元的教育基金，由誰(shuí)來(lái)保管、怎么管理，誰(shuí)都說(shuō)服不了誰(shuí)。

女方花錢(qián)大手大腳，男方對(duì)朋友太講義氣，誰(shuí)都不放心讓對(duì)方打理這筆錢(qián)。一旦交到一個(gè)人手上，照他們的性格，不出一兩年準(zhǔn)花光?！岸紦?dān)心還沒(méi)等兒子要用，這筆錢(qián)就灰飛煙滅了?！?/4/202339第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：2/4/202340第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)三、人壽保險(xiǎn)信托（一）人壽保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)信托人壽保險(xiǎn)是以人身的生存或死亡為標(biāo)的的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。（1）定期壽險(xiǎn)（2）終身保險(xiǎn)（3）兩全保險(xiǎn)人壽保險(xiǎn)信托是人壽保險(xiǎn)的投保人，在生前以保險(xiǎn)信托契約或遺囑形式委托信托機(jī)構(gòu)代領(lǐng)保險(xiǎn)金并交給受益人，或?qū)ΡｋU(xiǎn)金進(jìn)行管理、運(yùn)用，再定期支付給受益人的信托。2/4/202341第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)（二）信托目的1、因?yàn)槭芤嫒说脑?，不能達(dá)到投保人的意愿。受益人缺乏經(jīng)營(yíng)管理保險(xiǎn)賠償金的能力，或者揮霍浪費(fèi)。2、為了避免多個(gè)受益人間的利益沖突。3、投保人為了防御債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2/4/202342第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)（三）種類(lèi)1．個(gè)人保險(xiǎn)信托和事業(yè)保險(xiǎn)信托。2．無(wú)財(cái)源的和有財(cái)源的人壽保險(xiǎn)信托2/4/202343第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析2/4/202344第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)四、特定贈(zèng)與信托業(yè)務(wù)這是日本所特有的一種個(gè)人信托業(yè)務(wù)。它是根據(jù)1975年日本施行的《繼承稅法》創(chuàng)立的“對(duì)特定殘廢者免征贈(zèng)與稅制度”而開(kāi)辦的一種福利信托。該信托以資助重度身心殘廢者生活上的穩(wěn)定為目的，以特別殘廢者為受益人，由個(gè)人將金錢(qián)和有價(jià)證券委托給信托銀行，作長(zhǎng)期、安全的管理和運(yùn)用，并根據(jù)受益人生活和醫(yī)療上的需要，定期以現(xiàn)金支付給受益人。2/4/202345第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)四、特定贈(zèng)與信托業(yè)務(wù)1、委托人。主要是親屬、扶養(yǎng)義務(wù)人以及急公好義者2．受托人。受托人在日本僅限于信托公司或兼營(yíng)信托業(yè)的銀行。3．受益人。重度的精神衰弱者一級(jí)或二級(jí)身體殘廢者原子彈炸傷者常年臥床不起并需要復(fù)雜護(hù)理者中的重度者年齡在65歲以上的重度殘廢者符合有關(guān)規(guī)定的重度戰(zhàn)傷病者信托財(cái)產(chǎn)在3000萬(wàn)日元限度內(nèi)免征贈(zèng)與稅。2/4/202346第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析2/4/202347五、信托公司代理業(yè)務(wù)2/4/2023482/4/2023492/4/2023502/4/2023512/4/2023522/4/2023532/4/2023542/4/202355第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：人個(gè)信托綜合案例2/4/202356第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：人個(gè)信托綜合案例2/4/202357第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)案例分析：人個(gè)信托綜合案例2/4/202358第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)概述1、公司信托業(yè)務(wù)的含義又稱(chēng)“法人信托”、“團(tuán)體信托”，它是以法人作為委托人的信托業(yè)務(wù)。法人信托業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展是建立在多種法人機(jī)構(gòu)，即各種從事經(jīng)營(yíng)以盈利為目的的企業(yè)公司有了較大發(fā)展的基礎(chǔ)之上。法人信托業(yè)務(wù)是對(duì)法人財(cái)產(chǎn)事務(wù)進(jìn)行管理和處理的業(yè)務(wù)。法人信托業(yè)務(wù)在整個(gè)信托業(yè)務(wù)中占相當(dāng)大的比重。2/4/202359第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)概述2、法人信托的特點(diǎn)法人信托的委托人是法人組織受托人只能由法人機(jī)構(gòu)承擔(dān)信托財(cái)產(chǎn)數(shù)額較大與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有密切關(guān)系2/4/202360第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)概述3、法人信托的范圍與公司融資需求有關(guān)的信托：公司債的信托與公司經(jīng)營(yíng)管理有關(guān)的信托：關(guān)于公司創(chuàng)設(shè)、改組、合并、撤銷(xiāo)和清算的信托、表決權(quán)信托與公司財(cái)產(chǎn)管理有關(guān)的信托：有形財(cái)產(chǎn)的信托與公司員工受益有關(guān)的信托：利潤(rùn)分享信托個(gè)人與法人混合的信托：企業(yè)年金信托、員工持股信托2/4/202361第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)概述公司信托的形式證券發(fā)行信托利潤(rùn)分享信托商務(wù)管理信托動(dòng)產(chǎn)信托2/4/202362第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)一、公司債信托（一）公司債信托的定義和目的公司債信托的定義：公司債信托是信托機(jī)構(gòu)為協(xié)助企業(yè)公司發(fā)行債券提供發(fā)行便利和擔(dān)保事務(wù)而設(shè)立的一種信托業(yè)務(wù)。（二）公司債信托的意義1、為債券發(fā)行公司提供了舉債便利2、有利于保護(hù)債權(quán)人的利益2/4/202363思考：信托主體分別是誰(shuí)？發(fā)行公司為委托人，但也同為受益人；受益人是債券持有人，也同為委托人，而且隨著債券的不斷交易而不斷變換；2/4/202364第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)（三）公司債信托的特點(diǎn)抵押公司債信托中的受托人并不具有財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，除非發(fā)生違約情況時(shí)，受托人才具有這一權(quán)利；其二，對(duì)于作為受托人的信托機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這種信托中的受益人常常是不確定的，它隨著債券的不斷交易而不斷變換；其三，這種信托中的受托人同時(shí)對(duì)債券發(fā)行人的持有人負(fù)有信托職責(zé)。2/4/202365第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)★（四）辦理公司債信托的基本程序發(fā)債公司提出申請(qǐng)信托機(jī)構(gòu)審查核實(shí)：審核債券發(fā)行的合法性；調(diào)查公司經(jīng)營(yíng)及資信狀況；核實(shí)舉債企業(yè)將要抵押的財(cái)產(chǎn)的真實(shí)情況。3.簽訂公司債信托契約，建立公司債信托4.轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)；5.在信托公司協(xié)助下發(fā)行債券；6.發(fā)行公司償還利息并到期支付本金。2/4/202366抵押公司債發(fā)行信托業(yè)務(wù)流程圖

委托人（發(fā)行公司）受托人（信托機(jī)構(gòu)）承銷(xiāo)銀團(tuán)③簽訂信托契約⑤交付債券⑥收齊債券款項(xiàng)⑦足額交付債券本息，信托終止受益人（債券持有人）①申請(qǐng)②考察發(fā)行公司情況和債券情況發(fā)行款項(xiàng)④轉(zhuǎn)讓抵押物⑦若不能按期足額交付債券本息，則處理抵押物，以其價(jià)款償付，之后信托終止。2/4/202367第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)二、商務(wù)管理信托(表決權(quán)信托）（一）定義：又稱(chēng)表決權(quán)信托，是指公司全體或多數(shù)股東推舉委托某個(gè)信托公司為受托人，將其所有股票過(guò)戶轉(zhuǎn)移給信托公司，并交其保管，換取信托機(jī)構(gòu)簽發(fā)的“表決權(quán)信托收據(jù)”。是指公司股東作為委托人，與信托機(jī)構(gòu)簽定信托協(xié)議，由其代表股東集中行使股票表決權(quán)的一種信托形式。2/4/202368第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)二、商務(wù)管理信托(表決權(quán)信托）（二）特點(diǎn)：商務(wù)管理信托的特點(diǎn)是將股票持有者的兩個(gè)權(quán)利（一是獲取紅利、股息的權(quán)利；二是參與企業(yè)管理、行使表決權(quán)的權(quán)利）分割開(kāi)來(lái)，單獨(dú)使用。就是說(shuō)，公司股東代表與信托機(jī)構(gòu)簽定協(xié)議，將集中起來(lái)的表決權(quán)委托給受托人管理，原股東享受表決權(quán)之外的一切權(quán)利。2/4/202369第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)二、商務(wù)管理信托(表決權(quán)信托）（三）目的：1、可避免股權(quán)頻繁變動(dòng)帶來(lái)的不利影響。同時(shí)可為公司贏得時(shí)間改善經(jīng)營(yíng)狀況。2、企業(yè)改組時(shí)，可將表決權(quán)轉(zhuǎn)移給可信賴(lài)的信托機(jī)構(gòu)。3、為保持公司經(jīng)營(yíng)方針、作風(fēng)的連貫性，確保企業(yè)管理上穩(wěn)定發(fā)展而設(shè)立。4、可以防止競(jìng)爭(zhēng)者獲得本公司的控制權(quán)。2/4/202370第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)案例分析：表決權(quán)信托的目的有哪些？1974年五十鈴汽車(chē)公司和美國(guó)的GM汽車(chē)公司合作，在引進(jìn)GM公司的資本時(shí)，外資審議會(huì)在討論確立日本股東權(quán)的問(wèn)題上爭(zhēng)執(zhí)不下。因?yàn)镚M公司是世界上最大的汽車(chē)公司，資本雄厚，而日方股東一家是無(wú)法與之抗衡的，只有集中各大股東鞏固地位。這時(shí)根據(jù)有人提出的利用信托的方案，采用了以行使股東表決權(quán)為主要目的的管理有價(jià)證券信托方法，各大股東信托轉(zhuǎn)讓股份，并由所有的信托公司共同受托。后來(lái)，日本的國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易地位上升，五十鈴汽車(chē)公司發(fā)展成為實(shí)力雄厚的大企業(yè)，不再擔(dān)心股份會(huì)被侵占，當(dāng)初的目的達(dá)到了，于是1978年8月該信托結(jié)束。2/4/202371第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)二、商務(wù)管理信托(表決權(quán)信托）（四）商務(wù)管理信托的設(shè)立步驟：1、締結(jié)信托契約；2、股東將股票表決權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，并將轉(zhuǎn)移情況登記在股東名冊(cè)上，并注明“表決權(quán)”字樣；3、受托人將“表決權(quán)信托收據(jù)”交付原股東。受托人在信托期內(nèi)代表股東行使表決權(quán)，此時(shí)，股東除投票表決權(quán)之外仍享受股東應(yīng)得的其他一切權(quán)利，受托人的職責(zé)主要是保管股票、代股東行使表決權(quán)、處理公司事務(wù)、將每年收入兌換發(fā)給"收據(jù)"持有者等。如果事業(yè)成功，各股東及債權(quán)人共同受益，受托人獲得手續(xù)費(fèi)收入。2/4/202372表決權(quán)信托業(yè)務(wù)操作流程圖股份公司股東信托公司①簽訂信托協(xié)議并轉(zhuǎn)移股份④行使表決權(quán)⑥信托終了，返回股票證券登記機(jī)構(gòu)②辦理股份變更登記手續(xù)③換發(fā)新的持股憑證⑤辦理股份變更，交回持股憑證2/4/202373表決權(quán)信托運(yùn)用的一個(gè)成功范例

---青啤股權(quán)變更案的深層次解讀（一）案例描述2002年10月21日，紐約。中美經(jīng)濟(jì)交流合作結(jié)出碩果——中國(guó)最大的啤酒釀造商青島啤酒股份有限公司和世界最大的啤酒釀造商安海斯—布希公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“A-B公司”）正式簽署了戰(zhàn)略性投資協(xié)議。該協(xié)議的主要內(nèi)容是，青啤將向A-B公司分三次發(fā)行總金額為1.82億美元（約合14.16億港幣）的定向可轉(zhuǎn)換債券。2/4/202374該債券在協(xié)議規(guī)定的七年內(nèi)將全部轉(zhuǎn)換為青啤H股，總股數(shù)為30822萬(wàn)股。A-B公司在青啤的股權(quán)比例將從目前的4.5%，逐次增加到9.9%和20%，并最終達(dá)到27%。協(xié)議執(zhí)行完畢后，青島市國(guó)資辦仍為青啤最大股東(持股30.56%)，A-B公司將成為青啤最大的非政府股東。A-B公司擁有青啤超出20%的股權(quán)的表決權(quán)將通過(guò)表決權(quán)信托的方式授予青島市國(guó)資辦行使。A-B公司將按股權(quán)比例獲得在青島啤酒的董事會(huì)及其專(zhuān)門(mén)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)中的代表席位。向A-B公司發(fā)行債券獲得的資金，青啤將用于改造現(xiàn)有的釀造設(shè)備，建設(shè)新廠以及未來(lái)之收購(gòu)。2/4/202375下表有助于我們更清楚地知曉促成雙方合作成功的要素的秘密。青啤公司股權(quán)變更表

青島啤酒變更前（2002年中期）比例%變更后（2009年）比例%表決權(quán)信托后比例%總股本（萬(wàn)股）100000100100000+30822=130822100130822100國(guó)家股（萬(wàn)股）（由青島國(guó)資辦持有）3998239．983998230．5639982+9158=4914037．56法人股（萬(wàn)股）53335．3353334．0853334．08滬市A股（萬(wàn)股）20000202000015．292000015．29H股（萬(wàn)股）3468534．6934685+30822=6550750．0765507-9158=5634943．07H股中A-B公司持股（萬(wàn)股）45004．54500+30822=353222735322-9158=26164202/4/202376（二）案例分析可以發(fā)現(xiàn)，A-B公司擁有青啤超出20%的股權(quán)的表決權(quán)以表決權(quán)信托的方式授予青島市國(guó)資辦行使，是整個(gè)協(xié)議中最關(guān)鍵的一條——變更后的國(guó)有股份為30.56%，雖仍處于相對(duì)控股地位，但與A-B公司27%的股份相差已很微小，且整體H股擴(kuò)容近一倍，占總股本比例達(dá)50.07%，仍多于國(guó)有股、法人股、流通A股之和，在H股全流通的市場(chǎng)情況下，在股票流動(dòng)渠道順暢的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，股權(quán)的變動(dòng)會(huì)很容易，第一大股東會(huì)輕易易主。這是個(gè)股權(quán)安排方面的隱患，站在青啤這方面是不能接受的。所以該方案的良苦用心在于——在保證青啤融到資金，引入戰(zhàn)略合作伙伴和確保青啤的國(guó)有控股地位不發(fā)生變化的同時(shí)，也保證中方的控制權(quán)，進(jìn)而得以確保青啤這一民族品牌。2/4/202377“信托的運(yùn)用與人類(lèi)的想像力一樣是沒(méi)有限制的”。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，信托的影響正在擴(kuò)大，信托的作用正在得到充分的發(fā)揮，信托的地位和聲譽(yù)正在提高。信托機(jī)構(gòu)還可利用表決權(quán)信托在我國(guó)產(chǎn)權(quán)制度改革、企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制的建立完善過(guò)程中一展身手。爭(zhēng)取在ESOP（EmployeeStockOwnershipPlans,員工持股計(jì)劃）、MBO（ManagermentBuy-out,管理層收購(gòu)）和股票期權(quán)設(shè)計(jì)中發(fā)揮作用，幫助解決“內(nèi)部人控制”、國(guó)有資產(chǎn)流失、經(jīng)營(yíng)者流失、“59歲現(xiàn)象”等諸多問(wèn)題，促使企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)在新的起點(diǎn)上的合一，為在中國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度作出自己的獨(dú)特的貢獻(xiàn)2/4/202378第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)三、動(dòng)產(chǎn)信托（一）動(dòng)產(chǎn)信托的含義又稱(chēng)設(shè)備信托，它是由設(shè)備的制造商及出售者作為委托人，將設(shè)備信托給信托機(jī)構(gòu)，并同時(shí)將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人；后者再將設(shè)備出租或以分期付款的方式出售給資金緊張的設(shè)備使用單位的一種信托方式。動(dòng)產(chǎn)的管理方式一般是出租，也可以是出售，或者先租后售2/4/202379第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)三、動(dòng)產(chǎn)信托（一）動(dòng)產(chǎn)信托的含義以動(dòng)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)立的信托，它是由設(shè)備的所有者作為委托人，將設(shè)備委托給信托機(jī)構(gòu)，并同時(shí)將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移到受托人手中，后者再將設(shè)備出租或以分期付款的方式出售給資金緊張的設(shè)備使用單位的一種信托方式。融資租賃是由承租人選擇租賃物,支付租金;由出租人購(gòu)買(mǎi)設(shè)備,收取租金;由設(shè)備提供方提供設(shè)備收取設(shè)備銷(xiāo)售款。動(dòng)產(chǎn)信托與融資租賃業(yè)務(wù)的法律關(guān)系是不一樣的2/4/202380第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)三、動(dòng)產(chǎn)信托（一）動(dòng)產(chǎn)信托的含義動(dòng)產(chǎn)包括的范圍極廣，在財(cái)產(chǎn)中除不動(dòng)產(chǎn)之外都可以稱(chēng)之為動(dòng)產(chǎn)。1、車(chē)輛及其它運(yùn)輸設(shè)備，如船舶、汽車(chē)、火車(chē)、飛機(jī)2、專(zhuān)用設(shè)備，如計(jì)算機(jī)、建筑機(jī)械、機(jī)床、醫(yī)療器械3、金屬及其它貴金屬4、藝術(shù)品或文學(xué)作品商業(yè)性動(dòng)產(chǎn)信托以前兩種為主，故又稱(chēng)設(shè)備信托。2/4/202381第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)三、動(dòng)產(chǎn)信托（一）動(dòng)產(chǎn)信托的含義動(dòng)產(chǎn)信托關(guān)系人：1、設(shè)備供應(yīng)商：委托人/初始受益人2、信托機(jī)構(gòu)：受托人（向委托人出具“信托受益權(quán)證書(shū)”）3、設(shè)備使用者：第二受益人4、信托受益權(quán)證的購(gòu)買(mǎi)人：第三受益人2/4/202382動(dòng)產(chǎn)信托—出讓“受益權(quán)證書(shū)”方式制造銷(xiāo)售公司（委托人兼初始受益人）投資人（第二位受益人）使用單位（租用人或購(gòu)置人）信托機(jī)構(gòu)（受托人）①三方當(dāng)事人簽訂動(dòng)產(chǎn)信托協(xié)議書(shū)②提供信托財(cái)產(chǎn)③發(fā)給“信托收益權(quán)證書(shū)”④出租或出售設(shè)備⑤支付租金，付清貨款⑧收回證書(shū)，付給本金和收益⑥出售證書(shū)⑦付款出讓“受益權(quán)證書(shū)”的動(dòng)產(chǎn)信托基本程序業(yè)務(wù)方式（1）2/4/202383動(dòng)產(chǎn)信托——發(fā)行“信托證券”方式制造銷(xiāo)售公司（委托人兼初始受益人）“信托證券”認(rèn)購(gòu)人（第二位受益人）使用單位（租用人或購(gòu)置人）信托機(jī)構(gòu)（受托人）①三方當(dāng)事人簽訂動(dòng)產(chǎn)信托協(xié)議書(shū)②提供信托財(cái)產(chǎn)③開(kāi)出財(cái)產(chǎn)收據(jù)④出租或出售設(shè)備⑨支付租金，付清貨款⑧交還收據(jù)⑦付清全部貨款發(fā)行“信托證券”的動(dòng)產(chǎn)信托基本程序⑤發(fā)行證券⑥收回資金⑩收回證券⑾償還證券本息業(yè)務(wù)方式（2）2/4/202384第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)三、動(dòng)產(chǎn)信托（二）動(dòng)產(chǎn)信托的意義1、對(duì)設(shè)備用戶來(lái)說(shuō)：（1）可以緩解企業(yè)資金不足的困難，通過(guò)分期付款的方式取得設(shè)備的使用權(quán)直至所有權(quán)。（2）利用動(dòng)產(chǎn)信托，能達(dá)到同借款和發(fā)行債券籌資購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的同樣效果，而且在設(shè)備價(jià)款償還上可采取更加靈活的辦法。（3）一般來(lái)說(shuō)動(dòng)產(chǎn)信托的期限長(zhǎng)達(dá)5-10年，從而使用戶能利用設(shè)備投產(chǎn)的收益、折舊費(fèi)用有計(jì)劃地償還貸款。2/4/202385第二節(jié) 公司信托業(yè)務(wù)三、動(dòng)產(chǎn)信托（二）動(dòng)產(chǎn)信托的意義2、對(duì)設(shè)備制造商來(lái)說(shuō)：（1）在用戶資金不足地情況下，使用動(dòng)產(chǎn)信托地形式可擴(kuò)大設(shè)備地銷(xiāo)售。（2）通過(guò)出售信托收益權(quán)證書(shū)安排，可以盡早收回設(shè)備貨款。（3）由信托機(jī)構(gòu)代辦延期收款的銷(xiāo)售事項(xiàng)，減輕了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

2/4/202386第三節(jié) 公益信托業(yè)務(wù)一、公益信托的涵義出于公共利益目的而設(shè)立的信托。（一）救濟(jì)貧困；（二）救助災(zāi)民；（三）扶助殘疾人；（四）發(fā)展教育、科技、文化、藝術(shù)、體育事業(yè)；（五）發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)；（六）發(fā)展環(huán)境保護(hù)事業(yè)，維護(hù)生態(tài)環(huán)境；（七）發(fā)展其他社會(huì)公益事業(yè)。 2/4/202387二、公益信托的特點(diǎn)（與私益信托相比）

種類(lèi)不同公益信托私益信托目的為了社會(huì)公共利益完全為了委托人自己或指定的受益人地利益。受益人不同時(shí)期的受益人不一致受益人不管是個(gè)人還是某個(gè)社會(huì)團(tuán)體，都是在設(shè)立時(shí)就確定的。設(shè)立除了必要的信托契約，還必須經(jīng)主管部門(mén)批準(zhǔn)只要簽訂信托契約即可監(jiān)督除了法律監(jiān)督外，更重要的是接受社會(huì)公眾和國(guó)家有關(guān)機(jī)構(gòu)地監(jiān)督。主要受法律監(jiān)督解除不得中途解除合同可以中途解契約而終止，其信托財(cái)產(chǎn)可以為受益人或者委托人及其繼承人所有。2/4/202388第三節(jié) 公益信托業(yè)務(wù)三、公益信托的主體（一）委托人凡欲轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)權(quán)或者作其他處理的自然人均可成為公益信托的委托人，但對(duì)于法人來(lái)說(shuō)要視其性質(zhì)而定。（二）受托人個(gè)人和法人均可成為受托人，但實(shí)際上，多是由信托機(jī)構(gòu)(信托銀行)作為公益信托的受托人。（三）受益人公益信托的受益人只能籠統(tǒng)地說(shuō)是將來(lái)的、不特定的、多數(shù)的社會(huì)大眾。例外的情況也是有的，即存在指定的受益人，但必須有充分的理由證明其為公益信托——多半是以國(guó)家、地方公共團(tuán)體、公共法人等作為受益人。 2/4/2023