(2021年整理)量化投資-數(shù)據(jù)分析(內(nèi)含2016年最強(qiáng)10因子分析報(bào)告)

(完整版)量化投資-數(shù)據(jù)分析(內(nèi)含2016年最強(qiáng)10因子分析報(bào)告)編輯整理：尊敬的讀者朋友們：這里是精品文檔編輯中心，本文檔內(nèi)容是由我和我的同事精心編輯整理后發(fā)布的，發(fā)布之前我們對(duì)文中內(nèi)容進(jìn)行仔細(xì)校對(duì)，但是難免會(huì)有疏漏的地方，但是任然希望（(完整版)量化投資-數(shù)據(jù)分析(內(nèi)含2016年最強(qiáng)10因子分析報(bào)告)）的內(nèi)容能夠給您的工作和學(xué)習(xí)帶來(lái)便利。同時(shí)也真誠(chéng)的希望收到您的建議和反饋，這將是我們進(jìn)步的源泉，前進(jìn)的動(dòng)力。本文可編輯可修改，如果覺(jué)得對(duì)您有幫助請(qǐng)收藏以便隨時(shí)查閱，最后祝您生活愉快業(yè)績(jī)進(jìn)步，以下為(完整版)量化投資-數(shù)據(jù)分析(內(nèi)含2016年最強(qiáng)10因子分析報(bào)告)的全部?jī)?nèi)容。(完整版)量化投資—數(shù)據(jù)分析（內(nèi)含2016年最強(qiáng)10因子分析報(bào)告)編輯整理：張嬗雒老師尊敬的讀者朋友們：這里是精品文檔編輯中心，本文檔內(nèi)容是由我和我的同事精心編輯整理后發(fā)布到文庫(kù)，發(fā)布之前我們對(duì)文中內(nèi)容進(jìn)行仔細(xì)校對(duì)，但是難免會(huì)有疏漏的地方，但是我們?nèi)稳幌Ｍ?完整版)量化投資—數(shù)據(jù)分析(內(nèi)含2016年最強(qiáng)10因子分析報(bào)告)這篇文檔能夠給您的工作和學(xué)習(xí)帶來(lái)便利。同時(shí)我們也真誠(chéng)的希望收到您的建議和反饋到下面的留言區(qū)，這將是我們進(jìn)步的源泉，前進(jìn)的動(dòng)力。本文可編輯可修改，如果覺(jué)得對(duì)您有幫助請(qǐng)下載收藏以便隨時(shí)查閱，最后祝您生活愉快業(yè)績(jī)進(jìn)步，以下為<（完整版）量化投資—數(shù)據(jù)分析（內(nèi)含2016年最強(qiáng)10因子分析報(bào)告）〉這篇文檔的全部?jī)?nèi)容.股民選股有不少辦法，聽朋友推薦，看新聞熱點(diǎn)，跟隨大神，使用幾個(gè)常用的技術(shù)指標(biāo).但是這些選股方法都缺乏科學(xué)的評(píng)估方法.比如一個(gè)股票在過(guò)去一個(gè)月漲勢(shì)喜人，在未來(lái)一定的時(shí)間段上漲的機(jī)率到底是多大？回答這種問(wèn)題，光憑直覺(jué)和信心是不夠的,因?yàn)橹庇X(jué)和信心可以隨著市場(chǎng)波動(dòng)瞬間消失；光憑書本上的死規(guī)則也是不夠的，因?yàn)樵诠墒猩蠜](méi)有一成不變的賺錢規(guī)則.專業(yè)投資者和一般股民最大的差別是專業(yè)投資者有能力將選股策略放回到真實(shí)的歷史數(shù)據(jù)中回測(cè)，做出客觀的評(píng)估。專業(yè)投資者的投資流程大致分為3步:第1步：發(fā)現(xiàn)和制定選股策略.第2步：使用歷史數(shù)據(jù)評(píng)估策略是否有效，結(jié)果不滿意就回到第1步，結(jié)果滿意就到第3步。第3步：按照策略購(gòu)買股票和定期調(diào)倉(cāng).為了能幫助大家更科學(xué)投資，以后我會(huì)定期對(duì)單因子收益進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，做一份分析報(bào)告給大家，下面咱們看圖說(shuō)話。圖（1）從圖（1）分析可以看到，截止到2016年9月，上證指數(shù)的整體收益為—5.84%,單因子方面,流通市值和總市值因子的表現(xiàn)排名前兩位，分別為32.99%和31.34%，其他因子收益效果相比前兩名有明顯差距，小市值引領(lǐng)。圖(2)從圖（2）9月份的收益來(lái)看,表現(xiàn)最佳的是總市值，依舊是跟市值相關(guān)的因子.圖(3)從圖（3）可以看出2016年9個(gè)月時(shí)間內(nèi),總市值和流通市值進(jìn)入前10的次數(shù)排一、二位，分別為6次和5次；產(chǎn)權(quán)比率、市凈率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)和負(fù)債資產(chǎn)率各有4次。結(jié)果表明，因子的有效性具備一定的時(shí)效性，會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境的變化而轉(zhuǎn)變,沒(méi)有永久有效的因子。歷史上表現(xiàn)突出的因子在未來(lái)可能會(huì)繼續(xù)這個(gè)趨勢(shì)，早晚一定也會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn).因子的有效性，同樣遵循著我們常用的十六字訣:強(qiáng)者恒強(qiáng)，過(guò)強(qiáng)變?nèi)?弱者恒弱,過(guò)弱轉(zhuǎn)強(qiáng).在多個(gè)因子策略中反復(fù)的輪動(dòng)，就可能獲得更好的夏普比率，提高收益率,降低回撤。其實(shí)使用多類指標(biāo)因子選股比只使用一類指標(biāo)因子選股更安全.無(wú)論是短期技術(shù)流還是長(zhǎng)期價(jià)值流，都應(yīng)使用多類指標(biāo)選股.比如，技術(shù)投資者除了使用市場(chǎng)技術(shù)類指標(biāo)外，還應(yīng)該使用基本面指標(biāo)，選出基本面支撐更強(qiáng)的強(qiáng)勢(shì)股；價(jià)值投資者除了