《貨幣金融學(xué)》第一章

1貨幣金融學(xué)TheEconomicsofMoney,BankingandFinancialMarkets2導(dǎo)論一、研究對象與主要內(nèi)容

二、教學(xué)目的與教學(xué)大綱三、教學(xué)方式和考試安排四、使用的教材與參考資料3一、本課程的研究對象與主要內(nèi)容

貨幣金融學(xué)金融機構(gòu)金融市場貨幣理論與政策貨幣、信用等一些基本概念金融風(fēng)險與金融監(jiān)管國際金融貨幣金融學(xué)----EconomicsofMoney,BankingandFinancialMarkets人類社會中出現(xiàn)的種種貨幣現(xiàn)象，以及與貨幣相關(guān)的機構(gòu)、市場和制度問題。二、教學(xué)目的與教學(xué)大綱一方面，了解貨幣、信用、金融機構(gòu)、金融市場的基本知識，對金融體系的運行機制以及金融運行與經(jīng)濟運行的相互關(guān)系有較深刻的認識，掌握金融活動和金融宏觀調(diào)控的內(nèi)在規(guī)律。另一方面，使學(xué)生學(xué)會理論聯(lián)系實際，培養(yǎng)學(xué)生運用貨幣金融學(xué)的基本理論分析現(xiàn)實經(jīng)濟金融問題、進而解決現(xiàn)實矛盾的能力。學(xué)生應(yīng)該特別注意對自己進行分析問題和解決問題的思維訓(xùn)練。45教學(xué)大綱主要內(nèi)容主講教師第一篇導(dǎo)論篇貨幣與貨幣制度信用與信用工具金融機構(gòu)體系劉姣華第二篇金融市場篇利息與利率金融市場金融衍生工具汪潔瓊第三篇銀行篇商業(yè)銀行中央銀行銀行監(jiān)管石清華第四篇宏觀調(diào)控篇貨幣需求貨幣供給通貨膨脹貨幣政策李薇三、教學(xué)方式和考試安排教學(xué)方式：

課堂講授為主，結(jié)合課堂討論和案例分析。

成績權(quán)重及考試安排：

課堂參與及平時成績占30%，期末考試占70%。6四、本課程使用的教材與參考資料所用教材：

《貨幣金融學(xué)》，蔣先玲主編，機械工業(yè)出版社，2014年7月。參考資料：

1.朱新蓉，《貨幣金融學(xué)》，中國金融出版社，2010年。

2.曹龍騏，《金融學(xué)》，高等教育出版社，2006年第2版。

3.黃達，《金融學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社，2008年。

4.[美]米什金，《貨幣金融學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社，

2006年（第7版）。參考雜志：

《經(jīng)濟研究》、《金融研究》、《國際金融研究》78第一篇導(dǎo)論第一章貨幣與貨幣制度9主要內(nèi)容

貨幣定義貨幣職能貨幣支付體系的演變貨幣的計量貨幣制度

第一節(jié)貨幣的涵義一、什么是貨幣概念：在經(jīng)濟學(xué)家看來，貨幣是在購買商品和勞務(wù)或清償債務(wù)時被普遍接受的任何物體。什么樣的物體能充當(dāng)貨幣材料？（一）價值穩(wěn)定性（Stabilityofvalue）（二）普遍接受性（GeneralAcceptability）（三）可分割性（Divisibility）（四）易于辨認和攜帶（五）供給富于彈性（ElasticSupply）金銀退出歷史舞臺的原因，就是供給缺乏彈性二、貨幣與其他概念的區(qū)別（一）貨幣與通貨（MoneyandCurrency)日常生活中，通常所說的“貨幣”，其實是指“通貨”（Currency），或流通中的貨幣，包括紙幣和硬幣。eg:someonecomesuptoyouandsays,“Yourmoneyoryourlife,”youshouldquicklyhandoverallyourcurrencyratherthanask,“Whatexactlydoyoumeanby‘money'?”

通貨概念比貨幣狹窄得多。經(jīng)濟學(xué)家所說的貨幣，除了通貨外，主要是指以支票、本票、匯票等形式表現(xiàn)的對于貨物、勞務(wù)等所具有的權(quán)利。

第一節(jié)貨幣的涵義

第一節(jié)貨幣的涵義（二）貨幣與財富(MoneyandWealth)

當(dāng)我們說“某某人很有富有：“Hehasanawfullotofmoney”。其實，這里的“貨幣”是“財富”的代名詞。但將貨幣比做財富又擴大化了貨幣的范圍。財富不僅包括貨幣，還包括債券、股票、藝術(shù)品、土地、家具和房屋等有價資產(chǎn)。（三）貨幣與收入（MoneyandIncome)有時，人們將貨幣用來表示收入。如“Shehasagoodjobandearnsalotofmoney.”

人們的收入大多表現(xiàn)為貨幣，但也存在其他形式的收入，如股權(quán)等；收入是貨幣的流量概念，而貨幣是某一時點的貨幣余額。

第一節(jié)貨幣的涵義（四）貨幣與流動性（Liquidity）所謂“流動性”,泛指一種資產(chǎn)在不損失價值的前提下轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實購買力的能力，它受變現(xiàn)的便利程度和交易成本所決定。越便利或交易成本越小，則流動性越強。反之，流動性越低。由于貨幣不需轉(zhuǎn)換為別的資產(chǎn)就可以直接用于支付或清償，因此，貨幣被認為是流動性最強的資產(chǎn)。在一般的宏觀經(jīng)濟分析中，流動性常常用來分析貨幣現(xiàn)象，也就是說，用“流動性”來代替“貨幣”，如“流動性過剩”但是，流動性資產(chǎn)不僅包括銀行的存款負債，還包括范圍廣泛的其他金融中介機構(gòu)的短期負債。流動性含義遠大于貨幣的含義。練習(xí)1.貨幣和收入的區(qū)別在于（）A.貨幣是指流量而收入是指存量B.貨幣是指存量而收入是指流量答：B2.流通中通貨是指紙幣、硬幣和支票。（）答：（×）刪除“和支票”。3.如何理解貨幣的定義？它與日常生活中的通貨、財富和收入概念有何區(qū)別？答：（1）大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家是根據(jù)貨幣功能認為，貨幣是指在購買商品和勞務(wù)或清償債務(wù)時被普遍接受的任何物體。通貨（鈔票和硬幣）是貨幣；支票賬戶存款也被看成是貨幣；旅行支票或儲蓄存款等信用工具也可發(fā)揮貨幣的功能。貨幣定義包含了一系列東西，而不是某一樣?xùn)|西。（2）貨幣與通貨的區(qū)別。通貨只是貨幣的一個組成部分，經(jīng)濟學(xué)家所說的貨幣，除了通貨以外，主要是指以支票、本票、匯票形式表現(xiàn)的對于貨物、勞務(wù)等所具有的權(quán)力。（3）貨幣與財富的區(qū)別。貨幣是社會財富的組成部分，財富除了貨幣資產(chǎn)以外，還有更多的非貨幣性金融資產(chǎn)以及實物資產(chǎn)等。（4）貨幣與收入。首先，在商品經(jīng)濟時代，人們的收入大多表現(xiàn)為貨幣。其次，收入是貨幣的流量概念，是指某一時期內(nèi)的貨幣量，如一個月、一年；而貨幣是存量概念，是指某一時點的貨幣余額，如第一季度末的貨幣余額。1415第二節(jié)貨幣的職能1234價值尺度流通手段貯藏手段支付手段16第二節(jié)貨幣的職能1.交易媒介（流通手段）指貨幣以普遍接受物的形態(tài)，在商品買賣者之間進行交易時發(fā)揮媒介作用。2.價值尺度（價值標準）指貨幣在計算、表現(xiàn)、比較各種商品與勞務(wù)的價值量時，充當(dāng)計值單位。貨幣價值尺度職能的表現(xiàn)為商品的價格。3.貯藏手段指貨幣暫時退出流通領(lǐng)域，充當(dāng)社會財富的一般代表。4.支付手段指貨幣在清償債務(wù)時充當(dāng)延期支付的工具。貨幣的職能1——價值尺度價值尺度（UnitofAccount）——是指貨幣作為衡量和表現(xiàn)其他商品和勞務(wù)價值的工具。作用：1.減少價格數(shù)目，提高交換效率：物物交易下的交易價格數(shù)目：貨幣出現(xiàn)后，N種商品，N種價格2.使商品內(nèi)在價值外在地表現(xiàn)為價格（1）勞動時間是商品的內(nèi)在價值尺度，貨幣是商品的外在價值尺度。價格——是商品價值的貨幣表現(xiàn)；貨幣“購買力”基本是指對商品、服務(wù)的“購買力”。貨幣購買力與商品、服務(wù)的價格水平互為倒數(shù)。（2）貨幣單位——是指貨幣的值。任何價格，都是貨幣單位的倍數(shù)；特點：1、貨幣在執(zhí)行這一職能時，是想象中或觀念中的貨幣。2、執(zhí)行價值尺度的貨幣必須具有完全的排他性。3、價格標準是指貨幣單位名稱及其所包含的價值量。貨幣單位的“值”：金屬鑄幣時的“值”：含金量沒有金流通的“值”：“金平價”黃金非貨幣化之后的貨幣“值”：購買力貨幣單位的“名”：一般規(guī)律：（國名）＋（貨幣單位名）貨幣單位的表示方法：“元”：如美元

重量名稱：如英鎊中國貨幣的特殊叫法：“人民”幣貨幣的職能1——價值尺度貨幣的職能2——流通手段流通手段——也稱交易媒介，是指貨幣充當(dāng)商品交換的中介或媒介的職能。

W---G---W‘作用：兩重性克服了物物交換下的“需求的雙重巧合”的弊端，降低交易成本；使簡單的物物交換發(fā)展成為商品交換；使買與賣分離，隱含了經(jīng)濟危機的可能性。特點:必須是現(xiàn)實的貨幣可以是不足值的貨幣貨幣的職能3——價值儲藏價值儲藏（StoreofValue）——是指貨幣充當(dāng)購買力儲藏的工具。貨幣在收入和支出之間存在著時間間隔，在這段時間之內(nèi)，貨幣就作為價值儲藏手段而存在。價值儲藏的形式：貨幣不是唯一的價值儲藏手段，還有商品、有價證券等。貨幣儲藏的目的：（1）儲存財富（足值的貴金屬）（2）儲存購買力（不足值的紙幣）貨幣的職能4——支付手段支付手段（StandardofDeferredPayment）——指在以延期付款形式買賣商品時，貨幣作為債務(wù)清償?shù)墓ぞ?。支付手段的前提：商業(yè)信用出現(xiàn)了延期付款支付手段的范圍：大宗交易財政、信貸收支工資、傭金、房租、水電費等貨幣執(zhí)行支付手段時的特點：（1）貨幣作為價值形式獨立存在，不與商品同時出現(xiàn)（2）作為支付手段的貨幣更多地反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系（3）貨幣作支付手段使生產(chǎn)者活動余地更大（4）潛藏著使社會再生產(chǎn)過程發(fā)生中斷的可能性練習(xí)1.貨幣的基本職能有（）。

A.價值尺度B.流通手段C.儲藏手段D.支付手段答：AB2.貨幣發(fā)揮支付手段的職能表現(xiàn)在（）。

A.稅款交納B.貸款發(fā)放C.工資發(fā)放D.飯館就餐付賬答：ABC3.貨幣在發(fā)揮（）職能時可以使用觀念上的貨幣。

A.價值尺度B.流通手段C.儲藏手段D.支付手段答：A4.貨幣作為價值尺度一定是現(xiàn)實的貨幣。（）答：（×）將“一定”改為“不需要”。5.貨幣作為價值貯藏形式的最大優(yōu)勢在于它的收益性。（）答：（×）將“收益性”改為“流動性”。6.物物交換面臨的問題是交易雙方的相互尊重。（）答：（×）將“相互尊重”改為“需求的雙重巧合”。227.簡述貨幣的基本職能及特點。答：貨幣的主要職能包括價值尺度、流通手段、價值儲藏和支付手段。其中，價值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。（1）價值尺度特點。貨幣執(zhí)行價值尺度不需要現(xiàn)實的貨幣；執(zhí)行價值尺度的貨幣必須具有完全的排他性；為了用貨幣來衡量和比較各種商品的價值，貨幣自身的量必須能夠計量，在技術(shù)上規(guī)定了固定的貨幣計量單位，即價格標準。（2）流通手段特點。貨幣執(zhí)行流通手段職能需要是現(xiàn)實的貨幣，貨幣以通貨或支票的形式充當(dāng)交易的媒介用來對商品和勞務(wù)的支付；不需要是足值的貨幣，可以是貨幣符號。（3）價值儲藏特點。價值儲藏是指貨幣暫時退出流通領(lǐng)域處于相對靜止的狀態(tài)，即貨幣作為社會財富的一般代表被保存起來的職能。貨幣作為貯藏手段能夠自發(fā)地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。當(dāng)流通中需要的貨幣量減少時，多余的貨幣就退出流通；當(dāng)流通中需要的貨幣量增加時，部分被貯存的貨幣就進入流通。（4）支付手段特點。指貨幣作為獨立的價值形式進行單方面轉(zhuǎn)移；作為支付手段的貨幣不是交換的媒介物；貨幣作為支付手段，可以購買別人的商品先于售賣自己的商品，而作為交易媒介，只能現(xiàn)出售自己的商品換貨幣，再購買他人商品；貨幣作為支付手段，潛藏著使社會再生產(chǎn)過程發(fā)生中斷的可能性。23第三節(jié)貨幣支付體系的演變公認的貨幣支付體系的演變的大致線索是：貨幣形式演進的基本動因——便利交易、降低交易費用實物貨幣（自然物）金屬貨幣（金銀銅）信用貨幣金屬貨幣紙幣支票貨幣電子貨幣實物貨幣電子貨幣（一）實物貨幣是指以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)出來的某種物品的自然形態(tài)來充當(dāng)貨幣的一種貨幣形式。如在中國歷史上，龜殼、海貝、蚌珠、皮革、齒角、米粟、布帛、農(nóng)具等都曾作為實物貨幣被使用過。缺點：體積笨重、不易分割、攜帶運輸困難、不易貯藏。（二）金屬貨幣金銀作為貨幣的優(yōu)越性：1）易標準化;2）易分割;3）易攜帶;4）易保存;5）稀缺性指以金屬為材料、并鑄成一定形狀的貨幣。中國是最早使用金屬貨幣的國家之一，早在殷商時代，金屬貨幣就已成為貨幣的主要形式。金屬貨幣包括稱量貨幣和鑄幣；稱量貨幣：是以金屬條塊形狀出現(xiàn)、按金屬的實際價值充當(dāng)貨幣價值的貨幣形式。如我國古時的金銀錠、金銀錁，以及商周時期的銅塊，銅餅等。鑄幣：是由國家鑄造的印有國家符號的標明其重量和成色的金屬貨幣。鑄幣具有實際價值，不易隨通貨膨脹而貶值。金屬貨幣的缺點：在交易中的使用不方便，還會出現(xiàn)磨損的問題。（三）代用貨幣作為金屬貨幣的替代物由國家發(fā)行和強制流通，其最早出現(xiàn)于英國，主要指政府或銀行發(fā)行的紙幣，可兌換的銀行券是其典型代表。與現(xiàn)在紙幣的不同是：以黃金作為保證和準備其發(fā)行由十足的金銀等貴金屬做保證，并可與金銀自由兌換。優(yōu)點：（1）印制紙幣的成本較鑄造金屬幣低；（2）避免了金屬幣在流通中的磨損和有意切割，而且容易辨認和計量；（3）便于攜帶和運輸，降低了運送的成本和風(fēng)險。缺點：易偽造和損壞被淘汰的原因：以黃金作為保證和準備，跟不上日益擴大的商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的需要。被信用貨幣取代。29（四）信用貨幣廣義的信用貨幣，指充當(dāng)支付手段和流通手段的各種信用憑證，包括國家信用憑證(紙幣和政府短期債券)、銀行信用憑證(銀行存款)、高級別的商業(yè)信用憑證(商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票等)。狹義的信用貨幣，指現(xiàn)金和銀行活期存款。信用貨幣作為一般交換媒介的兩個條件:（1）貨幣發(fā)行的立法保證；（2）二是人們對此貨幣有信心。信用貨幣產(chǎn)生于20世紀30年代，世界性經(jīng)濟危機和金融危機的相繼爆發(fā)，使得紙幣不能再兌換金屬貨幣，于是就產(chǎn)生了信用貨幣。30政府掌握了發(fā)行貨幣的權(quán)利，就可能濫用這份權(quán)利，于是常常導(dǎo)致通貨膨脹。信用貨幣的特征：（1）信用貨幣完全割斷了與貴金屬的聯(lián)系；（2）信用貨幣的基本保證是政府的信譽和銀行的信譽：①對政府來說，通過適當(dāng)控制紙幣的發(fā)行量，使公眾保持對紙幣的信心；②對于銀行體系來說，只需保留部分現(xiàn)金準備，即“部分儲備制”。銀行體系只需要保留部分現(xiàn)金準備即可，其余存款可運用于放款或投資用途。注意（五）電子貨幣電子貨幣：是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲值”和“預(yù)付支付機制”?！皟χ怠笔侵副４嬖谖锢斫橘|(zhì)（硬件或卡介質(zhì)）中可用來支付的價值，這種介質(zhì)亦被稱為“電子錢包”，當(dāng)其儲存的價值被使用后，可以通過特定設(shè)備向其續(xù)儲價值。“預(yù)付支付機制”是指存在于特定軟件或網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸并可用于支付的電子數(shù)據(jù)，通常被稱為“數(shù)字現(xiàn)金”（可以說是“真正的電子貨幣”）。大多數(shù)電子貨幣不能脫離現(xiàn)金或存款，只是用電子化方法傳遞、轉(zhuǎn)移，以清償債權(quán)債務(wù)實現(xiàn)結(jié)算

電子貨幣的種類一、按照載體不同，分為：（1）“卡基”電子貨幣：載體是各種物理卡片，電子貨幣的金額需要預(yù)先儲存在卡中

（2）“數(shù)基”電子貨幣：完全基于數(shù)字的特殊編排，依賴軟件的識別與傳遞，不需特殊的物理介質(zhì)

二、按照被接受程度不同，分為：（1）“單一用途”電子貨幣：特定的發(fā)行者發(fā)行，只能用于購買特定的產(chǎn)品或服務(wù)（2）“多用途”電子貨幣：被多家商戶所接受，可購買的產(chǎn)品與服務(wù)也不僅限于一種，如一卡通。練習(xí)1.實物貨幣是指（）。A.沒有內(nèi)在價值的貨幣B.不能分割的貨幣C.專指貴金屬貨幣D.作為貨幣的價值與普通商品價值相等的價值答：D2.從貨幣發(fā)展的歷史看，最早的貨幣形式是鑄幣。（）答：（×）將“鑄幣”改為“商品貨幣”。3.———是指以金屬尤其是貴金屬為幣材的貨幣形式。答：金屬貨幣4.———主要是指政府或銀行發(fā)行的、代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣。答：代用貨幣或兌現(xiàn)紙幣5.———是以信用作為保證，通過信用程序發(fā)行的、以國家或銀行的信譽為保證而流通的貨幣。答：信用貨幣6.———是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲值”和“預(yù)付支付機制”。答：電子貨幣337．論述貨幣形式的演變過程。答：歷史上許多東西都充當(dāng)過貨幣，不同經(jīng)濟交易或不同歷史時期使用過不同的支付手段。根據(jù)充當(dāng)貨幣材料的不同，貨幣形式演化順序為：實物貨幣、金屬貨幣、紙幣、支票貨幣及電子貨幣。（1）實物貨幣，是指以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)出來的某種物品充當(dāng)?shù)呢泿?。最初的實物貨幣形式五花八門，各地、各國和各個時期各不相同。例如，在中國歷史上，充當(dāng)過實物貨幣的物品種類就有：龜殼、海貝、布匹、農(nóng)具、耕牛等。實物貨幣的缺點在于：不易分割和保存、不便攜帶，而且價值不穩(wěn)定，很難滿足商品交換的需要。所以，它不是理想的貨幣形式，隨后被金屬貨幣所取代。（2）金屬貨幣，是指以金屬為幣材的貨幣，包括賤金屬和貴金屬。隨著商品交換的擴大，金屬貨幣逐漸以貴金屬為主。如黃金和白銀。貴金屬的自然屬性具有質(zhì)地均勻、便于分割、便于攜帶、不易損壞、體積小價值大等特征，能滿足人們對貨幣材料的客觀要求，適合充當(dāng)貨幣。（3）紙幣。是指以紙質(zhì)作為貨幣材料的貨幣。歷史上的紙質(zhì)貨幣主要是商人或國家用紙印制的貨幣。最初的紙幣是可兌現(xiàn)紙幣，即持有人可隨時向發(fā)行銀行或政府兌換成鑄幣或金銀條塊，其效力與金屬貨幣完全相同，且具有攜帶便利、避免磨損、節(jié)省金銀等優(yōu)點。后來，紙幣就打上了國家的烙印，演變成國家發(fā)行的強制流通的價值符號，也就是信用貨幣?，F(xiàn)在的紙幣一般為不兌現(xiàn)紙幣，由法律賦予其法償性的地位而成為一國的本位貨幣，無兌換實質(zhì)貨幣的義務(wù)。（4）支票貨幣。即存款貨幣，這是一種無形貨幣。現(xiàn)代銀行為客戶開立支票存款賬戶，客戶可以簽發(fā)支票用以支付，銀行通過支票的收付替客戶結(jié)清債權(quán)債務(wù)關(guān)系，發(fā)揮貨幣的支付手段職能。在當(dāng)代各國和國際性金融組織的貨幣層次劃分中，存款貨幣和現(xiàn)金合稱為“狹義貨幣”。（5）電子貨幣。電子貨幣是利用電子計算機系統(tǒng)儲存和處理的電子存款或信用支付工具，亦稱“數(shù)據(jù)貨幣”。電子貨幣的出現(xiàn)，是現(xiàn)代商品經(jīng)濟高度發(fā)達和銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算技術(shù)不斷進步的產(chǎn)物。如借記卡、儲值卡、電子錢包和電子支票等。34第四節(jié)貨幣的計量貨幣計量是指通過對貨幣資產(chǎn)進行層次的劃分從而對貨幣供給量進行統(tǒng)計分析貨幣層次的劃分，其實是指對貨幣供給量的層次劃分。一、貨幣層次劃分的目的、依據(jù)1、目的：使政府決策者能夠通過控制關(guān)鍵貨幣來執(zhí)行國家的宏觀經(jīng)濟政策2、依據(jù)：金融資產(chǎn)的流動性，即貨幣性“流動性”是指金融資產(chǎn)在不損失價值的前提下轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實購買力的能力。流動性的大小取決于：①將其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實購買力所需的時間或難易程度②買賣資產(chǎn)的交易成本及轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實購買力的機會成本。第四節(jié)貨幣的計量二、貨幣層次的一般劃分1.第一層次：狹義貨幣M1=C+DC(Currency)指流通中的通貨，包括硬幣和紙幣

D(DemandDeposits)

活期存款，可以簽發(fā)支票的存款類別。M1是狹義貨幣供給量，是央行調(diào)控的主要目標之一2.第二層次：廣義貨幣M2=M1+S+TS(Savings)表示銀行儲蓄存款

T(TimeDeposits)表示定期存款，一般是指有利息的短期存款

M2和M1的差額稱為“準貨幣”3.第三層次：M3=M2+DnDn表示非銀行金融機構(gòu)的存款4.第四層次：M4=M3+LL指銀行和非銀行金融機構(gòu)所有的短期信用工具，如國庫券、人壽保險公司保單、承兌票據(jù)等。1－37第四節(jié)貨幣的計量三、我國貨幣層次口徑的劃分：

MO=流通中現(xiàn)金M1=MO+企業(yè)活期存款+機關(guān)團體存款+農(nóng)村存款+個人持有的信用類存款M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+外幣存款+信托類存款等M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單等國外的活期存款是可以開支票的，因而是一種支票存款，不是我們所講的活期儲蓄存款；而國外的儲蓄存款則專指活期儲蓄存款，不包括定期存款練習(xí)1.下列屬于準貨幣的是(

)。

A.支票存款B.單位定期存款C.活期儲蓄存款D.定期儲蓄存款

答：BCD2.關(guān)于狹義貨幣的正確表述是（）。

A.包括現(xiàn)鈔和銀行活期存款B.包括現(xiàn)鈔和準貨幣

C.包括銀行活期存款和準貨幣D.代表社會直接購買力答：AD3.一般地，貨幣層次劃分的依據(jù)是———。答：流動性或貨幣性4.簡述西方貨幣層次劃分的依據(jù)和具體內(nèi)容。答：（1）貨幣的層次劃分，是指按不同的統(tǒng)計口徑對現(xiàn)實流通中各種信用貨幣形式劃分為不同的層次。貨幣層次劃分的目的是在貨幣流通總量既定的前提下，按照不同類型的貨幣流動性劃分各個層次，以此作為中央銀行調(diào)節(jié)貨幣流量結(jié)構(gòu)的依據(jù)。38練習(xí)（2）迄今為止，關(guān)于貨幣供應(yīng)量的層次劃分并無定論，但根據(jù)資產(chǎn)的流動性來劃分貨幣供應(yīng)量層次，已為大多數(shù)國家政府所接受。所謂金融資產(chǎn)的流動性，也稱作“貨幣性”，它是指一種金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實購買力（現(xiàn)金）的便利程度和買賣時的交易成本。根據(jù)資產(chǎn)流動性不同，貨幣供應(yīng)量分為以下層次：M1=C+D，M2=M1+S+T，M3=M2+Dn，M4=M3+L。各國政府對貨幣供應(yīng)量的監(jiān)控重點主要是M1和M2兩個層次。（3）比如現(xiàn)金和活期存款，可以直接作為流通手段和支付手段使用，直接引起市場商品供求變化，因而具有完全的流動性。這就是狹義的貨幣供應(yīng)量M1，即：M1=通貨M0+銀行體系的活期存款。（4）定期存款和儲蓄存款的流動性較低，它也會形成一定的購買力，但需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金才能變?yōu)楝F(xiàn)實的購買手段，提前支取則要承受一定程度的損失，所以其流通次數(shù)較少，對市場的影響不如現(xiàn)金。因此，商業(yè)銀行體系中的儲蓄存款和定期存款也是貨幣，也應(yīng)計算在貨幣供應(yīng)范圍內(nèi)，從而得出廣義的貨幣M2，即：M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款。（5）非銀行性金融機構(gòu)不能接受活期存款，但能接受儲蓄存款和定期存款，這些金融機構(gòu)的存款與商業(yè)銀行的定期存款即儲蓄存款沒有本質(zhì)區(qū)別，都具有較高的貨幣性，貨幣供應(yīng)量因此應(yīng)擴大為M3，即：M3=M2+其它金融機構(gòu)的儲蓄存款和定期存款。（6）國庫券、人壽保險公司保單、承兌票據(jù)等在金融市場上貼現(xiàn)和變現(xiàn)的機會很多，都具有相當(dāng)程度的流動性，與M3只有程度的區(qū)別，而沒有本質(zhì)的不同，因此也應(yīng)納入貨幣供應(yīng)量中，由此得到M4，即：M4=M3+其它短期流動資產(chǎn)。39第五節(jié)貨幣制度貨幣制度：

一國為了適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要，以法律或法令形式對貨幣的發(fā)行和流通所作的一系列規(guī)定。1.規(guī)定貨幣材料規(guī)定貨幣材料，是指規(guī)定一國貨幣用什么材料制成。是構(gòu)成一種貨幣制度的基本要求。不同貨幣材料形成了不同的貨幣制度。貨幣制度的名稱，一般取其本位幣幣材的名稱，如金本位制度、銀本位制度、復(fù)合本位制度、紙幣本位制度等。一、貨幣制度構(gòu)成要素2.規(guī)定貨幣單位即規(guī)定貨幣單位名稱及貨幣單位的值。包括兩部分：貨幣單位名稱------USD、GBP貨幣單位的值，如1GBP=7.97克金屬貨幣制度——貨幣單位的含金量紙幣制度——貨幣的購買力貨幣單位名稱和貨幣名稱是兩個不同的概念，往往是把貨幣單位名稱前冠以國名即為貨幣名稱，如美元，新加坡元等。我國是特別的，貨幣單位名稱是元，貨幣名稱是人民幣?！爸袊?。

一、貨幣制度構(gòu)成要素3.規(guī)定通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序包括本位幣和輔幣的鑄造和發(fā)行

本位貨幣亦稱本位幣或主幣，指一國法定的作為價格標準的基本通貨。在金屬貨幣流通條件下，本位貨幣是指用貨幣金屬按國家規(guī)定的貨幣單位和價格標準鑄造的鑄幣。本位幣的特點：足值的鑄幣自由鑄造無限法償一、貨幣制度構(gòu)成要素名義價值=實際價值也就是說，法定含金量=實際含金量名義價值-實際價值=鑄幣公差任何公民都有權(quán)利把法律確定的貨幣金屬送到國家鑄幣廠鑄成貨幣，或把貨幣熔化成金屬，即把鑄幣和金屬自由轉(zhuǎn)化。好處：使鑄幣的名義價值和實際價值保持一致法律規(guī)定的無限制償付能力1－443.規(guī)定通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序輔幣，即本位貨幣單位以下的小面額貨幣，供日常零星交易和找零之用。如美元的輔幣面值為1%，叫“分”；英鎊的輔幣面值過去很獨特，1/20的叫“先令”，1/240的叫“便士”，現(xiàn)在改為統(tǒng)一的1%面值，叫“新便士”。輔幣的特點：輔幣用較賤的金屬鑄造輔幣是不足值的鑄幣輔幣可以與本位幣自由兌換輔幣實行限制鑄造，只能由國家鑄造，防止不足值的輔幣排擠主幣。輔幣是有限法償貨幣流通中全部都是信用貨幣時，主幣和輔幣不存在足值與不足值的區(qū)別。一、貨幣制度構(gòu)成要素4.規(guī)定貨幣發(fā)行準備制度貨幣發(fā)行準備制度是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模、維護貨幣信用而制定的，要求貨幣發(fā)行者在發(fā)行貨幣時必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行準備的規(guī)章制度。包括：現(xiàn)金準備，是指集中于中央銀行或國庫的貴金屬，它是一國貨幣穩(wěn)定的堅實基礎(chǔ)（在當(dāng)代信用貨幣條件下，現(xiàn)金準備被用作國際支付的準備金）保證準備，又稱信用擔(dān)保，即以政府債券、財政短期票據(jù)、短期商業(yè)票據(jù)及其他有高度變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為發(fā)行擔(dān)保金本位制下，準備制度主要是黃金儲備?，F(xiàn)代紙幣本位制的貨幣發(fā)行主要以保證準備以及外匯儲備作為貨幣的發(fā)行保證，黃金已成為一種普通商品在市場上流通4546二、貨幣制度的演變貨幣本位制度金屬貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度銀本位金銀復(fù)本位金本位平行本位雙本位跛行本位金幣本位金塊本位金匯兌本位

（一）銀本位

銀本位制是以白銀為本位幣的一種貨幣制度，歷史悠久。以白銀作為本位貨幣材料的貨幣制度。在這種貨幣制度下，白銀鑄幣作為本位貨幣，可以自由鑄造、具有無限法償能力；同時又以銅、鎳、鐵等賤金屬鑄成輔幣，作為零星交易或找零之用。銀本位制建于封建時代末期，其最大缺點是白銀價值偏低。隨著資本主義市場經(jīng)濟的形成與發(fā)展，白銀作為交易媒介和支付手段的弊端愈發(fā)顯露，黃金開始介入流通，并逐漸取代白銀在流通中的地位和作用。到20世紀初，除墨西哥、印度和中國等少數(shù)幾個經(jīng)濟落后國家仍使用白銀作為主要流通手段外，資本主義世界已基本放棄銀本位制。我國用白銀作為貨幣的時間很長，唐宋時期的白銀已經(jīng)普遍流通，清宣統(tǒng)二年（1910年）4月清政府頒布了《幣值則例》，宣布實行銀本位制，實際是銀圓和銀兩并行，1933年11月國民黨政府實行法幣改革，在我國廢止了銀本位制。

（二）金銀復(fù)本位優(yōu)點：幣材充足，可以滿足貿(mào)易規(guī)模不斷擴大的需求，且金幣和銀幣之間具有互補性。缺點：破壞了貨幣的獨占性、排他性的特點，是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。金銀復(fù)本位有三種類型1.平行本位

即金銀幣平等，同時都是本位幣，都可以自由鑄造和熔化，自由地輸出入國境，金銀幣的交易比率由市場決定，國家沒有法律規(guī)定。

缺點：由于任一商品都擁有兩個價格，且這兩個價格比例不斷隨金銀比價波動，造成價格混亂，給交易帶來了很多麻煩。512.雙本位為了克服平行本位制的上述缺點，國家以法律形式規(guī)定了金銀的比價，雙本位制是金銀復(fù)本位制的主要形式。雙本位制時期，出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象是由16世紀英國政治家與理財家湯姆斯·格雷欣給英國女王的改鑄鑄幣的建議中最早提出來的，后來被英國經(jīng)濟學(xué)家麥克勞德在其著作《經(jīng)濟學(xué)綱要》中加以引用，并命名為“格雷欣法則”。

格雷欣法則：金銀復(fù)本位制下，兩種實際價值相同而名義價值不同的金銀鑄幣同時流通時，人們會將實際價值較高的良幣儲藏或熔化成條塊或輸出國外而退出流通，把實際價值較低的劣幣投入流通，從而造成劣幣充斥市場而良幣斂跡的現(xiàn)象。在國際上，實行貨幣復(fù)本位制的國家，在法定比價不一致時，會因此而淪為單一本位制國家。實際價值：市場比價確定的金幣與銀幣的價值名義價值：法定比價確定的金幣與銀幣的價值劣幣：法定比價高于市價的貨幣良幣：法定比價低于市價的貨幣

Gresham'sLaw----Badmoneydrivesoutgoodmoney53實例

如此循環(huán)一周，便可得到1元銀幣的利潤。這種情形發(fā)展的結(jié)果是，金幣斂跡，而銀幣充斥市場。

當(dāng)金銀的法定比價為1：15，金銀的市場比價為1：16時，可以判斷：金幣是良幣，銀幣是劣幣。

銀幣（劣幣）驅(qū)逐金幣（良幣）的過程為：1元金幣1元金塊16元銀塊16元銀幣1元金幣1元銀幣1：15兌換1：16兌換

復(fù)本位只有如此嚴重的缺點，為什么在16~17世紀，即資本主義早期成為一種典型的貨幣制度呢？這是因為，這種制度適應(yīng)了當(dāng)時資本主義早期發(fā)展的二元經(jīng)濟的雙重需要：一方面，在封建社會向資本主義社會的過渡，自然經(jīng)濟向商品經(jīng)濟過渡期間，城鄉(xiāng)商品貨幣關(guān)系迅速擴大，小額零星交易，日益增加對較賤的白銀的需求；另一方面，大工業(yè)和批發(fā)商業(yè)的迅速發(fā)展，大宗交易頻繁，對價值更大的黃金需求增加。另外，在復(fù)本位制下，金銀均為本位幣，貨幣價值是以兩種金屬的價值為基礎(chǔ)，所以其波動也趨于兩種金屬的平均值，使本位幣的價值相對穩(wěn)定。3.跛行本位隨著19世紀70年代世界銀價暴跌時的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象的出現(xiàn)，資本主義國家開始實行跛行本位制。金幣和銀幣都為本位貨幣；二者均具有無限法償能力；金幣與銀幣的比價由政府以法律形式加以固定；但是金幣可以自由鑄造，銀幣不可自由鑄造，實際上已淪為金幣的附屬。是復(fù)本位制向金本位的一種過渡形式。三種金銀復(fù)本位制的比較平行本位制雙本位制跛行本位制本位貨幣金幣和銀幣金幣和銀幣金幣和銀幣鑄造制度金幣和銀幣都能自由鑄造金幣和銀幣都能自由鑄造金幣能自由鑄造，銀幣不能自由鑄造比價確定市場實際比價國家固定比價國家固定比價產(chǎn)生格雷欣法則不會產(chǎn)生不會（三）金本位制從18世紀末到19世紀初，主要資本主義國家先后從復(fù)本位制過渡到金本位制，最早實行金本位制的是英國。英國1813年首先確立金本位一直到1930年左右，世界上大多數(shù)國家都經(jīng)歷過金本位制。金本位制是以黃金為本位幣幣材的貨幣制度。主要形式有金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。金塊本位金幣本位金匯兌本位以金幣作為本位幣流通的貨幣制度，是金本位制中最典型的形式。沒有金幣流通，但流通中的銀行券、紙制貨幣符號等可以按照規(guī)定限額與金塊匯兌的制度

沒有金幣流通，也不允許銀行券等貨幣符號匯兌金塊，而是用銀行券等貨幣符號兌換外匯，外匯可以在國外兌換黃金581.典型的金本位制——金幣本位制

國家法律規(guī)定以黃金作為貨幣金屬，即以一定重量和成色的金鑄幣充當(dāng)本位幣。金鑄幣具有無限法償能力。特點：（1）金幣可以自由鑄造和自由熔化，而其他鑄幣則限制鑄造；（2）價值符號包括輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣；（3）黃金可以自由地輸出入國境，有利于匯率穩(wěn)定，促進國際貿(mào)易。金幣本位制的優(yōu)點第一，金幣本位制是相對穩(wěn)定的貨幣制度，其幣值的穩(wěn)定便于計算產(chǎn)品成本、價格和利潤，促進了資本主義生產(chǎn)和商品流通的發(fā)展；第二，幣值的穩(wěn)定又使債權(quán)債務(wù)的利益不受通貨貶值的影響，促進了信用制度的發(fā)展。第三，各國通貨以黃金為基礎(chǔ)，外匯行市相對穩(wěn)定，黃金能自由地發(fā)揮世界貨幣的職能，為國際貿(mào)易的順利進行提供了前提條件。但隨著資本主義社會固有矛盾的加深和世界市場的進一步形成，金幣本位制的基礎(chǔ)受到了嚴重威脅缺點：金幣本位制在資本主義經(jīng)濟發(fā)展過程中，也有不穩(wěn)定因素，造成運行困難，主要表現(xiàn)在：

首先，黃金數(shù)量的增加受生產(chǎn)的限制，不能滿足日益增長的貨幣供給增加的要求，這是金幣本位制不能維持的客觀原因；

其次，金幣流通以后，往往會因為磨損而使重量減輕，從而浪費大量黃金，另外，大量黃金的非貨幣用途，造成貨幣用黃金不足，是的多數(shù)國家的金幣本位制基礎(chǔ)削弱；

最后，貿(mào)易管制以及外匯管制的實施，使黃金的自由輸出入受到限制，使黃金流動保持對外匯率穩(wěn)定及調(diào)節(jié)國際收支的作用受到削弱?；谝陨显?，第一次世界大戰(zhàn)后的經(jīng)濟不平衡加深使得金幣本位制走向崩潰。

2.金塊本位制（生金本位制）

（1）主要特征:①沒有金幣的鑄造和流通，流通的是可以兌換黃金的銀行券，并規(guī)定其含金量；②貨幣當(dāng)局按固定價格收購黃金，作為儲備，金價無下跌的可能性；③貨幣當(dāng)局雖然也對人民出售黃金，但僅限于某一最少數(shù)量以上?！案蝗吮疚恢啤保?)建立金塊本位制的原因：①第一次世界大戰(zhàn)后，全世界黃金存量分布極不平衡，使得許多缺乏黃金儲備的國家退而求其次，建立金塊本位制或金匯兌本位制；②戰(zhàn)后各國擔(dān)心通貨膨脹，為避免金幣本位制下人們窖藏黃金，便選擇金塊本位制。

3.金匯兌本位制（虛金本位制）（1）定義：

金匯兌本位制，沒有金幣的鑄造和流通，以中央銀行發(fā)行的紙幣或銀行券作為流通貨幣，通過外匯間接兌換黃金的制度。（2）內(nèi)容：①規(guī)定紙幣含金量，但不鑄造金幣，也不直接兌換黃金；②確定本國貨幣單位與另一國家的貨幣單位的固定比價，該國實行金幣本位或金塊本位制，且經(jīng)濟發(fā)達。③實行金匯兌制國家在所依附國的金融中心存儲黃金和外匯，通過無限制買賣維持本國幣值穩(wěn)定。三種金本位制比較金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制金幣自由鑄造自由流通不再鑄造不再流通不再鑄造不再流通銀行券自由兌換有條件兌換兌換成外匯再兌換成黃金黃金輸出入自由輸出入政府收購，防止外流存放在掛鉤國家（四）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度以不兌換黃金的紙幣和銀行券為本位幣的貨幣制度。

不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，又稱“紙幣本位制”。是以紙幣為本位貨幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度，這是當(dāng)今世界各國普遍實行的一種貨幣制度。其特點主要有：國家授權(quán)中央銀行發(fā)行紙幣作為法定貨幣，強制流通使用；紙幣不能兌換黃金；紙幣通過信用程序投入流通，通過存款貨幣進行轉(zhuǎn)帳結(jié)算。練習(xí)1.以下可以自由鑄造銀幣的貨幣制度有（）。A.銀幣本位制B.跛行本位制C.平行本位制D.雙本位制2.金匯兌本位制的特點是（）

A.國內(nèi)實行金幣流通B.國內(nèi)實行銀行券流通C.銀行券在國內(nèi)可以兌換成金塊D.銀行券在國內(nèi)不兌換金塊3.金塊本位制的特點是（）

A.國內(nèi)實行金幣流通B.國內(nèi)實行銀行券流通C.銀行券在國內(nèi)可以兌換成金塊