核實(shí)真實(shí)資金用途,測算流動資金合理需求量,防范過度授信風(fēng)險

核實(shí)真實(shí)資金用途，測算流動資金

合理需求量，防范過度授信風(fēng)險

----GD地方鐵路物資公司5億元一般額度授信項(xiàng)目分析

黃勇強(qiáng)

1主要內(nèi)容一、客戶基本情況二、客戶財(cái)務(wù)狀況三、授信用途四、授信方案五、案例點(diǎn)評六、審批意見七、案例啟示2一、客戶基本情況

GD地方鐵路物資有限公司由GD地方鐵路有限責(zé)任公司和省地方鐵路總公司工會共同出資設(shè)立，隸屬于省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)，注冊資本3000萬元。省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)準(zhǔn)備將其改造為服務(wù)于鐵路建設(shè)的現(xiàn)代物流企業(yè)，GD公司根據(jù)省鐵投集團(tuán)部署自2007年中開始改制，鋼材貿(mào)易成為GD公司核心業(yè)務(wù)。集團(tuán)公司的扶持主要表現(xiàn)在：集團(tuán)自主投資建設(shè)軌道交通項(xiàng)目材料全部由GD公司負(fù)責(zé)供應(yīng)；對于集團(tuán)參與投資建設(shè)項(xiàng)目，集團(tuán)對GD公司提供幫助。2009年GD公司依托省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)資源優(yōu)勢，通過珠三角城際鐵路物資供應(yīng)、新廣深高速鋼材物資供應(yīng)等項(xiàng)目帶動，全年銷售規(guī)模突破15億元，比2008年增長78%。3二、客戶財(cái)務(wù)狀況4三、授信用途經(jīng)辦行申請給予GD地方鐵路物資有限責(zé)任公司一般授信額度人民幣50000萬元，有效期1年，同時對前次授信額度50000萬元進(jìn)行重檢。1、申請將銀行承兌匯票額度從原授信額度43000萬元調(diào)整為38000萬元。2、申請將流動資金貸款額度從原授信額度5000萬元調(diào)整為10000萬元。3、申請維持保證額度2000萬元。5四、授信方案

（一）前提條件1、擔(dān)保措施落實(shí)計(jì)劃：①流動資金貸款由GD地方鐵路有限責(zé)任公司提供連帶責(zé)任保證；②銀行承兌匯票業(yè)務(wù)繳存10％保證金及GD地方鐵路有限責(zé)任公司連帶責(zé)任保證；③保證業(yè)務(wù)擔(dān)保方式按照我行具體保證業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。2、貸前承諾：授信客戶承諾在我行給予其授信的有效期內(nèi)，未經(jīng)我行同意，不對外提供任何形式的對外擔(dān)保。3、賬戶管理：授信客戶已在我行開立人民幣基本結(jié)算賬戶，經(jīng)協(xié)商，授信客戶同意業(yè)務(wù)結(jié)算均通過我行辦理，貨款資金回籠和支付均通過我行基本結(jié)算賬戶辦理。4、其他前提條件:①我行為授信客戶辦理銀承業(yè)務(wù)僅限用于為中國鐵道部下屬建設(shè)工程局在廣東省內(nèi)承接的重大項(xiàng)目提供材料供應(yīng)或上述企業(yè)在省外指定的鐵路項(xiàng)目提供的材料供應(yīng)，保證業(yè)務(wù)僅限用于上述項(xiàng)目物資采購項(xiàng)下招投標(biāo)業(yè)務(wù)。②授信客戶嚴(yán)格履行：在授信期內(nèi)，授信客戶回流我行的銷售貨款資金額不得低于我行授信額度累計(jì)支用金額，否則，我行立即凍結(jié)授信客戶未使用授信額度。6四、授信方案

（二）持續(xù)條件1、持續(xù)評級水平：在額度的授信有效期內(nèi),客戶在我行的信用評級不得低于AA-。2、持續(xù)資產(chǎn)負(fù)債率水平：我行將密切關(guān)注客戶資產(chǎn)負(fù)債率狀況，根據(jù)批發(fā)和零售業(yè)的經(jīng)營結(jié)算方式特性，將更加留意其所銷售貨款的質(zhì)量和回收速度，不定時跟蹤貨物的進(jìn)出情況，監(jiān)控公司與上下游客戶的結(jié)算往來，防止挪用我行信貸資金。3、持續(xù)流動性水平：在授信有效期內(nèi)，授信客戶流動比率不得低于100％、速動比率不得低于80％，以保證公司資產(chǎn)流動性，如流動比率低于100％、速動比率低于80％，我行將立即凍結(jié)其未使用的授信額度，待流動比率和速動比率恢復(fù)到我行要求后解除限制措施。4、持續(xù)或有負(fù)債水平：我行將嚴(yán)格監(jiān)控其經(jīng)營狀況，及時了解企業(yè)負(fù)債變化情況。在我行貸款尚未還清期間，如未經(jīng)我行同意發(fā)生對外擔(dān)保行為，我行將立即凍結(jié)甚至削減其未使用授信額度和未使用貸款，直到客戶恢復(fù)持續(xù)或有負(fù)債水平。如影響我行授信安全，將立即提前回收我行貸款。5、持續(xù)股權(quán)結(jié)構(gòu)：在授信有效期內(nèi)，如客戶發(fā)生股東變更或管理層變動，我行將暫停我行授信額度，待我行對變動評估后，視以下情況區(qū)別對待：（1）如評估結(jié)果無影響或有正面影響，我行將恢復(fù)其授信額度；（2）如評估結(jié)果存在負(fù)面影響，我行將立即凍結(jié)其未使用授信額度。

6、對長期投資限制：在授信有效期內(nèi)，視我行對該公司的長期投資的評估結(jié)果采取暫停使用額度和對額度重檢的措施。

7、對發(fā)行優(yōu)先權(quán)債務(wù)的限制：在授信有效期內(nèi)，公司不得發(fā)行優(yōu)于我行債權(quán)的優(yōu)先權(quán)債務(wù)。8、其他條件：（1）授信客戶同意我行授信條件不能低于其他商業(yè)銀行，如在授信期間給予其他商業(yè)銀行貸款條件優(yōu)于我行，我行將立即要求該公司補(bǔ)充相應(yīng)擔(dān)保措施，保證我行授信條件不低于其他金融機(jī)構(gòu)。（2）授信客戶與下游客戶在相關(guān)合同、協(xié)議中約定我行賬戶為貨款回籠賬戶，并對回款帳戶進(jìn)行監(jiān)控，確保我行對第一還款來源的控制。

7五、案例點(diǎn)評

從整個授信方案看，客戶的風(fēng)險點(diǎn)分析還是較為細(xì)致、全面，風(fēng)險控制措施及條件設(shè)置也比較到位，問題的焦點(diǎn)在于額度調(diào)整上，即調(diào)減銀行承兌匯票業(yè)務(wù)額度、增加流動資金貸款額度的合理性。8五、案例點(diǎn)評審批人的主要分析判斷：1、從客戶基本面及經(jīng)營前景分析，授信客戶值得我行繼續(xù)信貸營銷及給予支持。廣東省在“十一五”規(guī)劃中準(zhǔn)備大力發(fā)展鐵路建設(shè)，計(jì)劃投入1900億元資金用于鐵路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，并明確要建造廣東省擁有全部產(chǎn)權(quán)的鐵路網(wǎng)絡(luò)，目前國務(wù)院已通過廣東省內(nèi)24條城際鐵路的建設(shè)規(guī)劃申請，而省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)是唯一全權(quán)代表省政府投資建設(shè)鐵路網(wǎng)絡(luò)的代表單位。為適應(yīng)省政府“十一五”規(guī)劃的要求，省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)準(zhǔn)備將GD地方鐵路物資有限公司改造為主要服務(wù)于鐵路建設(shè)的現(xiàn)代大型物流企業(yè)，省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)未來10-20年的建設(shè)項(xiàng)目物資供應(yīng)約有50%來自于授信客戶。2009年GD地方鐵路物資有限公司依托省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)平臺資源優(yōu)勢，銷售規(guī)模大幅增長，已突破15億元，比2008年增長78%。92、從授信客戶經(jīng)營依托及現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況分析，調(diào)減銀行承兌匯票業(yè)務(wù)額度、增加流動資金貸款額度缺乏合理依據(jù)。（1）授信客戶經(jīng)營依托持續(xù)性。授信客戶的快速發(fā)展完全依賴于集團(tuán)資源平臺優(yōu)勢，關(guān)鍵在于作為集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)從事鐵路建設(shè)項(xiàng)目專門鋼材貿(mào)易地位不變并持續(xù)獲得集團(tuán)資金和業(yè)務(wù)支持，這也取決于集團(tuán)的經(jīng)營策略及對授信客戶的經(jīng)營定位。然而，從現(xiàn)有的銀企關(guān)系看，我行尚未與集團(tuán)直接發(fā)生合作關(guān)系，授信擔(dān)保非集團(tuán)本身，而是下屬的GD地方鐵路有限責(zé)任公司，根據(jù)擔(dān)保評價報告，其資產(chǎn)規(guī)模及擔(dān)保能力一般。而且審批人發(fā)現(xiàn)，授信客戶2009年貿(mào)易項(xiàng)目中存在非鐵路系統(tǒng)的其他項(xiàng)目（如廣河高速公路），這必須詳細(xì)調(diào)查核實(shí)客戶為廣河高速公路提供鋼材貿(mào)易決策是否經(jīng)集團(tuán)公司審核同意，客戶2010年虧損的原因是否與廣河高速公路虧損因素有關(guān)，非鐵路系統(tǒng)項(xiàng)目貿(mào)易造成虧損，集團(tuán)公司是否認(rèn)可。因?yàn)槿绻谛趴蛻艚?jīng)營管理不善，集團(tuán)重新組建系統(tǒng)內(nèi)其他鐵路建設(shè)物流企業(yè)是輕而易舉之事，但對授信客戶卻是毀滅性的打擊，授信客戶離開集團(tuán)支持將不具如此的承債及償債能力。10（2）從授信客戶貿(mào)易背景分析，銀行承兌匯票是主要的上游購貨結(jié)算手段，也是最主要的融資需求，對銀行來說比流動資金貸款也更易監(jiān)管。授信客戶從事大型鋼材貿(mào)易，銀行承兌匯票是其最主要的融資需求，授信客戶與上游企業(yè)冷水江博強(qiáng)鉚螺鋼有限公司發(fā)展成為戰(zhàn)略合作伙伴，并保持與廣州廣萍鋼鐵貿(mào)易有限公司、湖南華菱漣源鋼鐵有限公司良好的合作關(guān)系，全年累計(jì)銀行承兌匯票開票金額超10億元，現(xiàn)應(yīng)付票據(jù)余額7.06億元。作為供應(yīng)鏈融資，銀行更能有效監(jiān)管授信客戶的物流、資金流及信息流。（3）從現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況及經(jīng)流動資金需求量測算，授信客戶無需增加流動資金貸款額度。最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，授信客戶總資產(chǎn)83822萬元，但凈資產(chǎn)只有3313萬元，固定資產(chǎn)57萬元，資產(chǎn)負(fù)債率96%；近三年凈資產(chǎn)呈下降趨勢，2010年出現(xiàn)經(jīng)營虧損（2010年2月凈利潤-762萬元），可見客戶資產(chǎn)負(fù)債率高，主要依靠負(fù)債經(jīng)營。而且授信客戶風(fēng)險限額5892萬元，我行授信額度已接近風(fēng)險限額的10倍。根據(jù)銀監(jiān)會頒布的流動資金貸款管理暫行辦法，經(jīng)過對授信客戶流動資金貸款需求量的合理測算，授信客戶新增流動資金貸款額度為負(fù)值，可見增加流動資金貸款額度依據(jù)不充分。11六、審批意見

因此，審批人經(jīng)過綜合分析及合理測算，給予維持授信額度，不同意調(diào)增資金流動資金貸款，并提出相應(yīng)風(fēng)險防范措施。（一）同意維持授信額度50000萬元。給予授信客戶銀行承兌匯票額度43000萬元、流動資金貸款額度5000萬元、保證額度2000萬元。1、附加前提條件（1）我行授信業(yè)務(wù)僅限用于為中國鐵道部下屬建設(shè)工程局在廣東省內(nèi)承接的重大項(xiàng)目提供材料供應(yīng)或上述企業(yè)在省外指定的鐵路項(xiàng)目提供的材料供應(yīng)，不得用于其他項(xiàng)目。（2）授信客戶應(yīng)收賬款及存貨不得對外提供質(zhì)押擔(dān)保。2、附加持續(xù)條件（1）授信期間，授信客戶資產(chǎn)負(fù)債率不高于行業(yè)均值，否則，我行將凍結(jié)授信額度并逐步回收授信到符合條件為止。（2）我行授信所購商品如出現(xiàn)跌價，需追加不低于跌價幅度的保證金，否則，我行將凍結(jié)授信額度及提前回收貸款。（3）授信客戶作為集團(tuán)內(nèi)從事鋼材貿(mào)易的地位不變并持續(xù)獲得集團(tuán)資金和業(yè)務(wù)支持，否則，我行將凍結(jié)授信額度及提前回收貸款。3、監(jiān)管要求（1）嚴(yán)格加強(qiáng)貸后管理，授信客戶主要依靠負(fù)債經(jīng)營，擴(kuò)張速度較快，高度關(guān)注集團(tuán)母公司對其經(jīng)營定位及持續(xù)支持力度，盡量爭取集團(tuán)的擔(dān)?；蛟黾颖ＷC金比例，否則，應(yīng)審慎發(fā)放流動資金貸款和新增授信。（2）嚴(yán)格做好銷售資金的回籠監(jiān)管，確保按期回收授信，高度關(guān)注授信客戶業(yè)務(wù)增長和財(cái)務(wù)經(jīng)營、資金鏈狀況，關(guān)注采購鋼材的價格波動情況，關(guān)注授信客戶應(yīng)收賬款、存貨增加和負(fù)債水平提高對其償債能力的影響，關(guān)注擔(dān)保能力的變化情況。

12六、審批意見（二）不同意單筆新增流動資金貸款5000萬元。1、從授信客戶現(xiàn)有的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況分析，其主要依靠負(fù)債經(jīng)營，資產(chǎn)負(fù)債率較高，凈資產(chǎn)規(guī)模小，擴(kuò)張速度較快，今年出現(xiàn)經(jīng)營虧損，因此不