節(jié)能融資渠道

節(jié)能項(xiàng)目融資渠道及解決方案課程內(nèi)容一、中國(guó)節(jié)能投融資市場(chǎng)二、中國(guó)節(jié)能投融資面臨的障礙

五、如何開啟合同能源管理融資大門四、合同能源管理融資模式

三、中國(guó)節(jié)能投融資的渠道

一、中國(guó)節(jié)能投融資市場(chǎng)市場(chǎng)現(xiàn)狀2節(jié)能項(xiàng)目投融資的問題3政策現(xiàn)狀11、政策現(xiàn)狀背景

“十一五”規(guī)劃的政策引導(dǎo)下，2007年的《節(jié)能減排綜合性工作方案》中提出了“十一五”期間我國(guó)各項(xiàng)節(jié)能減排的具體目標(biāo)，并由此帶動(dòng)了節(jié)能行業(yè)的快速發(fā)展。其中——單位GDP能耗降低20%的目標(biāo)是其中的核心內(nèi)容

2008年4月10日正式出臺(tái)《節(jié)約能源法》以及近期相關(guān)節(jié)能財(cái)稅政策的出臺(tái)為節(jié)能減排市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制提供了條件。確定節(jié)能在中國(guó)的重要性和持續(xù)性奠定其節(jié)能工作的政策性和法律性國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)節(jié)能工作的決定國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于建立政府強(qiáng)制采購(gòu)節(jié)能產(chǎn)品制度的通知國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行公共建筑空調(diào)溫度控制標(biāo)準(zhǔn)的通知公共機(jī)構(gòu)節(jié)能條例國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)節(jié)能減排統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)及考核實(shí)施方案和辦法的通知國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)節(jié)油節(jié)電工作的通知國(guó)家發(fā)展改革委等部門關(guān)于印發(fā)“十一五”十大重點(diǎn)節(jié)能工程實(shí)施意見的通知國(guó)家發(fā)展改革委等部門關(guān)于印發(fā)千家企業(yè)節(jié)能行動(dòng)實(shí)施方案的通知國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等關(guān)于加強(qiáng)政府機(jī)構(gòu)節(jié)約資源工作的通知國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)重點(diǎn)耗能企業(yè)能效水平對(duì)標(biāo)活動(dòng)實(shí)施方案的通知關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排全民行動(dòng)實(shí)施方案的通知國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家環(huán)?？偩株P(guān)于印發(fā)煤炭工業(yè)節(jié)能減排工作意見的通知國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整遏制高耗能行業(yè)再度盲目擴(kuò)張的緊急通知節(jié)能技術(shù)改造財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法國(guó)務(wù)院關(guān)于“十一五”期間各地區(qū)單位生產(chǎn)總值能源消耗降低指標(biāo)計(jì)劃的批復(fù)關(guān)于加強(qiáng)民用建筑工程項(xiàng)目建筑節(jié)能審查工作的通知關(guān)于新建居住建筑嚴(yán)格執(zhí)行節(jié)能設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的通知關(guān)于發(fā)展節(jié)能省地型住宅和公共建筑的指導(dǎo)意見…….國(guó)家節(jié)能減排一系列行政“組合拳”財(cái)政部

2010年3月8日，在全國(guó)政協(xié)十一屆三次會(huì)議圍繞“加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”主題召開的提案辦理協(xié)商會(huì)上。國(guó)家財(cái)政部副部長(zhǎng)張少春說：

進(jìn)一步加大投入，積極研究新的機(jī)制，推行以獎(jiǎng)勵(lì)代補(bǔ)等措施，鼓勵(lì)多節(jié)能、多減排，今年安排節(jié)能減排500億元專項(xiàng)資金，將是財(cái)政部今年支持新興產(chǎn)業(yè)的基本思路。

國(guó)家發(fā)展和改革委、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)2010年4月9日聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投融資政策措施意見的通知》，提出要“全面改進(jìn)和提升支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)”。各地發(fā)展改革委在制定和實(shí)施投資計(jì)劃時(shí)，要將“減量化、再利用、資源化”等循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目列為重點(diǎn)投資領(lǐng)域。要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率。拓寬抵押擔(dān)保范圍，創(chuàng)新?lián)７绞?，研究推?dòng)應(yīng)收賬款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押以及包括專有知識(shí)技術(shù)、許可專利及版權(quán)在內(nèi)的無形資產(chǎn)質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)。多渠道拓展直接融資途徑，各類債權(quán)融資產(chǎn)品；發(fā)行企業(yè)（公司）債券、可轉(zhuǎn)換債券和短期融資券、中期票據(jù)等直接融資工具。中小企業(yè)發(fā)行集合債券。鼓勵(lì)各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)為債權(quán)融資產(chǎn)品的發(fā)行提供擔(dān)保服務(wù)。發(fā)揮政策性創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的杠桿作用，引導(dǎo)發(fā)股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的資本支持作用.工信部2010年4月14日，工業(yè)和信息化部《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中小企業(yè)節(jié)能減排工作的指導(dǎo)意見》工信部辦〔2010〕173號(hào)，將中小企業(yè)納入了節(jié)能投資融的范圍。能耗方面年綜合能耗1萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上的中小企業(yè)，及各省指定的年綜合能耗5千噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上，不滿1萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤重點(diǎn)用能企業(yè)，建立完善中小企業(yè)節(jié)能減排融資機(jī)制。組織管理方面建立政府、銀行、擔(dān)保、企業(yè)參與的中小企業(yè)節(jié)能減排融資機(jī)制。節(jié)能技術(shù)方面要通過舉辦節(jié)能減排技術(shù)、產(chǎn)品交流會(huì)等方式，推動(dòng)高效節(jié)能減排技術(shù)、產(chǎn)品、設(shè)備在中小企業(yè)中的廣泛運(yùn)用。合同能源管理的中國(guó)引擎

國(guó)家發(fā)展與改革委會(huì)國(guó)家財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局中國(guó)人民銀行

2010年4月22日，國(guó)務(wù)院辦公廳聯(lián)合發(fā)展改革委、財(cái)政部、人民銀行、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》?！豆?jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》稅收扶持對(duì)節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施同能源管理項(xiàng)目取得的營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅收入，暫免征收營(yíng)業(yè)稅，形成的資產(chǎn)，免征增值稅。節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目，自項(xiàng)日取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。用能企業(yè)按照能源[管理合同實(shí)際支付給節(jié)能服務(wù)公司的合理支出，均可以在計(jì)算當(dāng)期應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除，不再區(qū)分服務(wù)費(fèi)和資產(chǎn)價(jià)款用進(jìn)行稅務(wù)處理。能源管理合同期滿后，節(jié)能服務(wù)公司轉(zhuǎn)讓給用能企業(yè)的因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄?xiàng)目形成的資產(chǎn)，按折舊或攤銷期滿的資產(chǎn)進(jìn)行稅務(wù)處理。節(jié)能服務(wù)公司與用能企業(yè)辦理上述資產(chǎn)的權(quán)屬轉(zhuǎn)移時(shí)，也不再另行計(jì)入節(jié)能服務(wù)公司的收入。投入的固定資產(chǎn)可按有關(guān)規(guī)定向銀行申請(qǐng)抵押貸款。用能單位取得相關(guān)資產(chǎn)作為接受捐贈(zèng)處理，節(jié)能服務(wù)公司作為贈(zèng)與處理。

《節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》金融扶持鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)節(jié)能服務(wù)公司的融資需求特點(diǎn)，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，拓寬擔(dān)保品范圍，簡(jiǎn)化申請(qǐng)和審批手續(xù)，為節(jié)能服務(wù)公司提供項(xiàng)目融資、保理等金融服務(wù)。節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目投入的固定資產(chǎn)可按有關(guān)規(guī)定向銀行申請(qǐng)抵押貸款。積極利用國(guó)外的優(yōu)惠貸款和贈(zèng)款加大對(duì)合同能源管理項(xiàng)目的支持。國(guó)家稅務(wù)總局扶持政策

2010年5月6日，《進(jìn)一步做好稅收促進(jìn)節(jié)能減排工作的通知》2010年度中央財(cái)政EPC項(xiàng)目20億

2010年6月3日，為支持推行合同能源管理，中央財(cái)政安排獎(jiǎng)勵(lì)資金，促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。為規(guī)范財(cái)政資金管理，提高資金使用效益，制定了《合同能源管理項(xiàng)目財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》明確了支持范圍和獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合金融支持2、市場(chǎng)現(xiàn)狀

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局社會(huì)科學(xué)研究所的專家們通過大量的對(duì)比分析，得出了一個(gè)讓我們觸目驚心的結(jié)論：我國(guó)是世界上生產(chǎn)成本最高的國(guó)家之一。我國(guó)單位產(chǎn)出能耗比美國(guó)高出3倍，比日本高出5倍，比韓國(guó)、馬來西亞、泰國(guó)、巴西等中等收入國(guó)家平均高出60%。我們的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值不到世界的5%，但是，各類資源消耗卻占世界的20%以上，說明我國(guó)是資源浪費(fèi)最嚴(yán)重的國(guó)家之一。僅石油每年的進(jìn)口量就占我國(guó)消耗總量的40%以上，嚴(yán)重的資源浪費(fèi)不僅影響到了經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，甚至對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全構(gòu)成了威脅?！敖ㄔO(shè)節(jié)約型社會(huì)，保證可持續(xù)發(fā)展”，已經(jīng)成為了政府的重要工作目標(biāo)。

節(jié)能減排新產(chǎn)業(yè)技術(shù)、工程、資金、管理、人才、服務(wù)國(guó)家約束性20%節(jié)能指標(biāo)國(guó)家約束性10%減排指標(biāo)節(jié)能指標(biāo)減排指標(biāo)經(jīng)濟(jì)、法律、行政手段統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)、考核體系“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)到2010年全國(guó)需要完成的目標(biāo)節(jié)能量在7億tce左右，而2020年我國(guó)單位GDP碳排放比2005年下降40%－45%。要實(shí)現(xiàn)節(jié)能目標(biāo)，必須要充分挖掘我國(guó)的節(jié)能潛力。包括三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等。一是結(jié)構(gòu)調(diào)整節(jié)能二是技術(shù)進(jìn)步節(jié)能

即通過技術(shù)和管理措施降低產(chǎn)品、服務(wù)的單位能耗。

到2010年全國(guó)需要完成的目標(biāo)節(jié)能量在7億tce左右。結(jié)構(gòu)調(diào)整措施對(duì)完成全國(guó)目標(biāo)節(jié)能量的可能貢獻(xiàn)率約為60%；技術(shù)進(jìn)步節(jié)能途徑下具有2.6億-3億tce的節(jié)能潛力，對(duì)完成全國(guó)目標(biāo)節(jié)能量的可能貢獻(xiàn)率約為40%。就技術(shù)進(jìn)步節(jié)能而言，每形成1tce的節(jié)能能力，相應(yīng)的節(jié)能投資需求約為2000元。由此可見節(jié)能每年3000億-5000億的市場(chǎng)規(guī)模。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整節(jié)能降耗技術(shù)1000家高能耗企業(yè)年綜合能耗10000噸標(biāo)煤以上的能耗企業(yè)年綜合能耗5000噸標(biāo)煤以上的能耗企業(yè)國(guó)家指標(biāo)各省指標(biāo)各市指標(biāo)從國(guó)家十一五規(guī)劃的情況來看，我國(guó)節(jié)能環(huán)保的投入僅僅只有1.4萬億這樣一個(gè)水平，但是十二五規(guī)劃期間環(huán)保投入的計(jì)劃資金已經(jīng)達(dá)到3.1萬億，高出十一五投入的兩倍。

從另外一個(gè)數(shù)據(jù)還可以看到，到2012年我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)值大概在2.8萬億，但是到了2015年節(jié)能環(huán)?？偖a(chǎn)值就可以達(dá)到5.3萬億，占2015年GDP總量的10%左右。

據(jù)統(tǒng)計(jì)：2009年全國(guó)節(jié)能服務(wù)公司達(dá)502家，完成總產(chǎn)值580多億元，形成年節(jié)能能力1350萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤。2009年我國(guó)合同能源管理項(xiàng)目投資從2008年116.7億元增長(zhǎng)到195.32億元，同比增速為67.37%。更有預(yù)測(cè)稱，2010年至2020年期間，我國(guó)綜合節(jié)能投資規(guī)模將達(dá)到3000億元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到31.1%。3、節(jié)能項(xiàng)目投融資面臨的問題問題：

？專業(yè)人才短缺市場(chǎng)潛力巨大，卻找不到項(xiàng)目擁有先進(jìn)的節(jié)能技術(shù)卻找不到市場(chǎng)可投資的節(jié)能專案繁多卻無法判斷專案的優(yōu)劣整合了優(yōu)秀的專案去缺少運(yùn)營(yíng)資金投融資二、中國(guó)節(jié)能投融資的障礙

節(jié)能投資項(xiàng)目自身的障礙1

非銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙5

節(jié)能投資市場(chǎng)于能耗單位的障礙2

節(jié)能服務(wù)企業(yè)的障礙3

銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙41、節(jié)能投資項(xiàng)目自身障礙

節(jié)能投資通常是高度分散的二次投資活動(dòng)，即使節(jié)能投資是經(jīng)濟(jì)合理的，具有可觀的投資回報(bào)率。仍然放在其次。

傳統(tǒng)資本市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制使投資偏向能源供應(yīng)。能源價(jià)格的不確定性增加節(jié)能投資的風(fēng)險(xiǎn)。獲取可靠的節(jié)能信息的交易成本很高。2、來自耗能單位的障礙發(fā)展靠投資擴(kuò)張，不是靠節(jié)約主業(yè)和市場(chǎng)當(dāng)先，無暇顧及節(jié)能耗能單位經(jīng)營(yíng)理念上的障礙

即使節(jié)能項(xiàng)目的投資收益率很高，投資回收期可以接受，節(jié)能項(xiàng)目仍難以獲得投資優(yōu)先權(quán)。這是因?yàn)橄鄬?duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模而言，節(jié)能項(xiàng)目的凈收益一般并不大。另一方面，節(jié)能項(xiàng)目涉及的大量隱性成本，降低了節(jié)能項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的投資吸引力。節(jié)能項(xiàng)目往往涉及采用企業(yè)不熟悉的新技術(shù)，企業(yè)一般不愿意承擔(dān)與此相關(guān)的技術(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。耗能單位的投資經(jīng)營(yíng)障礙

針對(duì)耗能單位節(jié)能項(xiàng)目投資回收期相對(duì)較長(zhǎng)，節(jié)能項(xiàng)目投資評(píng)估通常是由企業(yè)管理者或潛在的節(jié)能投資者按照投資回收期，而不是按照整個(gè)項(xiàng)目壽期的回報(bào)率來進(jìn)行的。投資回收期高于5年的節(jié)能項(xiàng)目很少為耗能單位或投資股東者接受。對(duì)節(jié)能服務(wù)機(jī)構(gòu)的技術(shù)和能力心存疑慮

產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張，新產(chǎn)品的研發(fā)，維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需龐大的流動(dòng)資金和管理費(fèi)用的支出，這些都是直接的、大量的資金需求，相比較而言，節(jié)能和減排項(xiàng)目被放在了次干資金需求的位置耗能企業(yè)資金上的障礙

天上掉餡餅？免費(fèi)的午餐？零風(fēng)險(xiǎn)…….節(jié)能產(chǎn)品、技術(shù)信息不對(duì)稱的障礙

缺乏充足的節(jié)能信息，企業(yè)管理者經(jīng)常會(huì)由于缺乏充足的節(jié)能信息而放棄經(jīng)濟(jì)合理的節(jié)能項(xiàng)目，因?yàn)樗麄冞M(jìn)行節(jié)能項(xiàng)目投資評(píng)估時(shí)所需要的實(shí)用節(jié)能信息如各種節(jié)能技術(shù)措施的實(shí)際應(yīng)用情況、節(jié)能項(xiàng)目實(shí)施后將帶來的成本節(jié)約和利潤(rùn)增加等。3、節(jié)能服務(wù)企業(yè)自身障礙

絕大多數(shù)為中小企業(yè)，規(guī)模小，融資難。商業(yè)銀行出于對(duì)中小企業(yè)在規(guī)模、技術(shù)、管理、信息等方面的擔(dān)心，特別是中小型企業(yè)擁有的資產(chǎn)往往不符合銀行對(duì)變現(xiàn)能力、保值能力的偏好，抵押率不高，包括一些高科技中小企業(yè)無形資產(chǎn)所占比重較高，缺乏可以作為抵押物的不動(dòng)產(chǎn)，銀行向中小企業(yè)貸款時(shí)往往要求第三方擔(dān)保因而擔(dān)保成為中小企業(yè)融資中的一個(gè)重要問題。I998年以來，各商業(yè)銀行普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。節(jié)能服務(wù)企業(yè)的障礙

節(jié)能服務(wù)企業(yè)的障礙

節(jié)能產(chǎn)品、技術(shù)良莠不齊缺乏綜合系統(tǒng)節(jié)能服務(wù)能力大企業(yè)的能源消費(fèi)往往分布在復(fù)雜生產(chǎn)工藝的各個(gè)環(huán)節(jié)，所以，大企業(yè)所需要的不是某一點(diǎn)的節(jié)能服務(wù)，而是系統(tǒng)的、綜合采用不同技術(shù)和設(shè)備的整體能源解決方案。目前能夠整合多種技術(shù)和服務(wù)、提供整體解決方案的節(jié)能服務(wù)極其缺乏。

實(shí)施的項(xiàng)目規(guī)模小，融資特點(diǎn)：短、頻、急普遍沒有形成可以進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)的模式4、銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙

傳統(tǒng)銀行模式的束縛，融資規(guī)模小、成本高大型企業(yè)資金來源渠道多，以積極發(fā)展規(guī)模為主，擴(kuò)產(chǎn)意愿仍大于節(jié)能，國(guó)內(nèi)銀行貸款時(shí)難以確保資金專項(xiàng)用于節(jié)能項(xiàng)目。對(duì)中小型企業(yè)（包括節(jié)能服務(wù)公司）進(jìn)行融資，銀行風(fēng)險(xiǎn)大，成本高。信息不對(duì)稱，鑒于節(jié)能技術(shù)的復(fù)雜性，大多數(shù)銀行對(duì)節(jié)能行業(yè)不了解，難以評(píng)估。缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和值得信賴的評(píng)估機(jī)構(gòu)，銀行無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)節(jié)能量，難以評(píng)估項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益。節(jié)能項(xiàng)目改造后監(jiān)測(cè)缺乏標(biāo)準(zhǔn)，銀行難以監(jiān)管。風(fēng)險(xiǎn)控制沒有更好的模式。銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙5、非銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙非銀行金融機(jī)構(gòu)投融資的障礙信息不對(duì)稱缺乏資金安全性節(jié)能服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)制度、稅收制度、產(chǎn)權(quán)制度、公司治理結(jié)構(gòu)不健全沒有形成適合投資的盈利模式三、中國(guó)節(jié)能投融資渠道及發(fā)展趨勢(shì)國(guó)家財(cái)政的資助2國(guó)家政策性貸款3非銀行金融機(jī)構(gòu)投資5銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款4國(guó)際資助11、國(guó)際資助國(guó)際融資機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)節(jié)能服務(wù)公司節(jié)能終端用戶節(jié)能收益政府節(jié)能產(chǎn)品制造商資金資金資金服務(wù)政策直接獎(jiǎng)勵(lì)服務(wù)外部收益贏利收益擔(dān)保和補(bǔ)貼

上世紀(jì)90年度以來，我國(guó)與GEF等國(guó)際機(jī)構(gòu)，以及多個(gè)國(guó)家在節(jié)能領(lǐng)域的合作非?；钴S，國(guó)家資助成為實(shí)施各類節(jié)能項(xiàng)目的重要融資渠道，企業(yè)在開展節(jié)能項(xiàng)目時(shí)，可考慮申請(qǐng)可能的國(guó)家資助。應(yīng)用世界銀行/GEF中國(guó)節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目IFC中國(guó)能效融資項(xiàng)目亞洲開發(fā)銀行/廣東能效電廠試點(diǎn)項(xiàng)目中法綠色信貸項(xiàng)目2、國(guó)家財(cái)政資助

到2007年底，國(guó)家、大多數(shù)身份、許多地市設(shè)立了節(jié)能專項(xiàng)資金，并以貸款貼息等多種形式支援企業(yè)發(fā)展節(jié)能項(xiàng)目。財(cái)政撥款

政府使用節(jié)能專項(xiàng)資金來直接支援公共部門實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目。財(cái)政補(bǔ)貼

政府使用財(cái)政資金作為節(jié)能項(xiàng)目的部分資金投入，引導(dǎo)和激勵(lì)企業(yè)、公共部門等開展節(jié)能項(xiàng)目。

對(duì)于企業(yè)來說，財(cái)政資助是低成本的，具有吸引力的外源融資管道，在節(jié)能項(xiàng)目融資中得到較為廣泛的應(yīng)用。

實(shí)行“已獎(jiǎng)代補(bǔ)”新機(jī)制，按節(jié)能改造后實(shí)際取得的節(jié)能量給予獎(jiǎng)勵(lì)，多節(jié)能、多獎(jiǎng)勵(lì)。

政府使用節(jié)能專項(xiàng)資金對(duì)企業(yè)節(jié)能專項(xiàng)貸款的利息補(bǔ)貼，能夠以較少的財(cái)政資金帶動(dòng)大量的社會(huì)資金對(duì)企業(yè)節(jié)能項(xiàng)目的援助，使企業(yè)能夠獲得低于市場(chǎng)利率的貸款，提高企業(yè)、特別是中小企業(yè)在貸款市場(chǎng)中的貸款能力。貸款貼息財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)融資渠道及比重2004年2005年2006年中央國(guó)債資金5640萬元25100萬元44970萬元比重7.17%10.29%6.58%地方政策配套資金2130萬元4770萬元8947萬元比重2.71%1.96%1.31%銀行貸款資金50553萬元149063萬元324617萬元比重64.29%61.13%47.53%企業(yè)自有資金20307萬元64893萬元304432萬元比重25.8%26.61%44.57%合計(jì)78630萬元243826萬元682966萬元國(guó)債資金帶動(dòng)的企業(yè)節(jié)能技改投資（2004年~2006年）2006年，國(guó)債資金帶動(dòng)的企業(yè)節(jié)能技改投資總量達(dá)到68.2966億元，比2005年增加了1.8倍，比2004年增加了7倍多。從融資渠道看，國(guó)債資金帶動(dòng)的企業(yè)節(jié)能技改投資中，中央國(guó)債資金的比重為6%-10%，帶動(dòng)了占總投資90%左右的銀行貸款資金和企業(yè)自有資金；2004-2005年，銀行貸款資金占總投資的比重達(dá)到60%以上；2005年以后企業(yè)自有資金比重逐步提高，由占總投資的26%左右提高到40%以上；地方政府配套資金所占比重很小，只有1%-3%。說明3、國(guó)家政策性貸款

國(guó)家開發(fā)銀行貸款

2003年下半年開始探索開發(fā)性金融支援中小企業(yè)發(fā)展的新模式2004年中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)在32個(gè)分行推開2007年第一批貸款計(jì)劃中為中小企業(yè)安排了105億人民幣貸款規(guī)模配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施，一般貸款期限長(zhǎng)，利率較低。每年發(fā)放的貸款總額里，約有5%的貸款用于小型節(jié)能項(xiàng)目貸款。應(yīng)用4、銀行金融機(jī)構(gòu)貸款銀行貸款銀企合作：廣發(fā)行、興業(yè)銀行。債券發(fā)行：節(jié)能服務(wù)公司中小企業(yè)集合債券銀行貸款支持的項(xiàng)目：水泥余熱發(fā)電、焦?fàn)t煤氣余熱利用、高爐煤氣余壓發(fā)電、工業(yè)生產(chǎn)線節(jié)能改造、余熱回收綜合利用等。貸款模式：設(shè)備供應(yīng)商買方信貸模式、設(shè)備供應(yīng)商增產(chǎn)模式、融資租賃模式、企業(yè)技改直接貸款模式。5、非銀行機(jī)構(gòu)貸款

風(fēng)險(xiǎn)投資

非常昂貴，一般要求投資的8-10倍回報(bào)適合創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型企業(yè)，如風(fēng)險(xiǎn)投資顯然已經(jīng)看到了合同能源管理的巨大商機(jī)，現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)逐漸成為合同能源管理中融資比較好的選擇。案例：自2003年起，佩爾優(yōu)分別獲得了青云創(chuàng)投200萬美元融資和西門子創(chuàng)業(yè)投資有限公司250萬歐元融資。

海外私募股權(quán)基金八大家族進(jìn)入中國(guó)1、黑石集團(tuán)，梁錦松

香港財(cái)政司司長(zhǎng)

享有“梁財(cái)神”的稱號(hào)加入美國(guó)黑石資產(chǎn)管理集團(tuán)任高級(jí)執(zhí)行董事2、柳傳志—聯(lián)想創(chuàng)始人弘毅投資董事長(zhǎng)，加盟全球著名的資產(chǎn)管理公司KKR3、凱雷4、華平創(chuàng)投5、像樹資本6、德州太平洋·阿波羅中國(guó)本土私募股權(quán)基金：王功權(quán)鼎輝投資董事長(zhǎng)·曾投資有新浪、蒙牛乳業(yè)、李寧服裝、南孚電池、、LDK太陽能紅杉資本，弘毅·寬帶產(chǎn)業(yè)投資投資等。私募股權(quán)投資適合短期及很快上市的企業(yè)適合于項(xiàng)目體系獨(dú)立、產(chǎn)權(quán)明晰、回報(bào)高、信用高的項(xiàng)目可以進(jìn)行融資保理、項(xiàng)目收購(gòu)資產(chǎn)管理公司融資租賃信托投資公司股權(quán)及過橋資金

要求極高的信用及安全性

綠星基金是我國(guó)首只專投于節(jié)能減排與資源綜合利用領(lǐng)域的私募投資基金，總額為10億美元。綠星基金資產(chǎn)的60%—80%將投向中國(guó)，10%—15%投向美國(guó)，5%—15%投向亞洲其他地區(qū)（如印度等），5%—10%投向全球其他資本市場(chǎng)

中國(guó)綠星節(jié)能減排基金主要投向在節(jié)能減排與資源綜合利用領(lǐng)域擁有核心技術(shù)、具有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品有廣闊市場(chǎng)前景的中小型高新技術(shù)企業(yè)，以及用高新技術(shù)改造、具有高成長(zhǎng)性的傳統(tǒng)企業(yè)，以及符合節(jié)能減排與資源綜合利用要求的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目等。

基金投資四、合同能源管理的融資渠道國(guó)際合作2融資渠道11、融資渠道渠道一：國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行

銀行貸款是EMCo融資的最主要的一種渠道。EMCo向國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行直接申請(qǐng)貸款。能耗客戶也可直接向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，來解決節(jié)能項(xiàng)目資金問題。渠道二：信用擔(dān)保貸款

在全國(guó)31個(gè)省、市中，已有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)大多為公共服務(wù)性、行業(yè)自律性的非營(yíng)利性組織，大多采用會(huì)員制管理方式。其擔(dān)?；鸬膩碓?，一般是由當(dāng)?shù)卣?cái)政撥款、會(huì)員自愿交納的會(huì)員基金、社會(huì)募集的資金、商業(yè)銀行的資金等組成。會(huì)員企業(yè)向銀行申請(qǐng)借款時(shí)，可由中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。與銀行相比較而言，擔(dān)保公司對(duì)抵押品的要求更為靈活。擔(dān)保公司為了保障自身利益，往往會(huì)要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，有時(shí)還會(huì)派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動(dòng)情況。渠道三：融資租賃所謂融資租賃又稱金融租賃或資本租賃，是指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。融資租賃與分期付款購(gòu)入設(shè)備相類似，實(shí)質(zhì)上似承租者向設(shè)備租賃公司籌措投資，并以租賃設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型信貸方式。融資租賃兼有融資和節(jié)稅兩種功能。融資租賃方式中由承租方支付的手續(xù)費(fèi)及設(shè)備交付使用后支付的利息，可在當(dāng)期直接從應(yīng)納稅所得額中扣除，因此籌資成本較權(quán)益資金成本為低。融資租入設(shè)備的改良支出可作為遞延資產(chǎn)，在不長(zhǎng)于五年內(nèi)攤銷。這樣，融資租賃可進(jìn)行快速攤銷，具有節(jié)稅效應(yīng)。渠道四：外國(guó)銀行貸款

EMCo利用外國(guó)銀行貸款的主要途徑是采用“買方信貸”方式。買方信貸是指由出口國(guó)銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口銀行提供的信貸。由于EMCo經(jīng)常要就某些設(shè)備進(jìn)行國(guó)際招標(biāo)和采購(gòu)，當(dāng)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時(shí)，可向出口國(guó)銀行申請(qǐng)買方信貸。這種貸款的信貸額度一般低于進(jìn)口商品價(jià)格的85％，其余部分則由進(jìn)口商首付。進(jìn)口商在進(jìn)口貨物全部交清后的一段時(shí)間內(nèi)分期償還或一次性償還貸款的本金和利息。渠道五：商業(yè)信用

由于延期付款、預(yù)收等方式而產(chǎn)生企業(yè)之間的直接信用行為，主要包括：應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、預(yù)收賬款等，如采用分期付款購(gòu)入設(shè)備等方式。對(duì)于EMCo來說，這類方式的合理選用既不影響公司現(xiàn)有的資金結(jié)構(gòu)，又可適當(dāng)?shù)亟鉀Q短期資金緊張問題，從而極具現(xiàn)實(shí)意義。

渠道六：應(yīng)收賬款貼現(xiàn)應(yīng)收賬款貼現(xiàn)就是企業(yè)將應(yīng)收賬款按一定的折價(jià)轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得相應(yīng)的融資款，該融資款額在一定的期限內(nèi)用收回的賬款來償還。這是一種集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的新興的綜合性融資方式。對(duì)EMCo來說，此種融資方式可將項(xiàng)目合同期內(nèi)應(yīng)分享的節(jié)能效益向銀行進(jìn)行貼現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)提前收回資金，再投向其它項(xiàng)目。銀行貼現(xiàn)并沒有數(shù)額上的限制，不受貸款額度等因素的影響。在將應(yīng)收賬款貼現(xiàn)后，EMCo仍然是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，即第一追索人，仍舊負(fù)有保證節(jié)能量的責(zé)任。這種融資方式還可提高EMCo的信譽(yù)度，與銀行建立良好的合作關(guān)系，便于EMCo以后直接向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目貸款。

渠道七：國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款

我國(guó)主要利用世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織和亞洲開發(fā)銀行的貸款。EMCo所從事的工作有利于全球環(huán)境保護(hù)工作，符合國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款的條件和要求，有條件爭(zhēng)取這些國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的資金支持。目前，我國(guó)的三個(gè)示范EMCo都從世界銀行得到了資金支持。

2004年-2007年，中國(guó)投資擔(dān)保有限公司為48個(gè)ESCO的110個(gè)EPC項(xiàng)目實(shí)施提供了貸款擔(dān)保。2、國(guó)際合作1、世界銀行/GEF中國(guó)節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目

——引入“合同能源管理”的節(jié)能機(jī)制

世界銀行/全球環(huán)境基金（GEF）中國(guó)節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目是我國(guó)政府與上述兩個(gè)國(guó)際機(jī)構(gòu)在節(jié)能與溫室氣體排放控制領(lǐng)域的重大合作項(xiàng)目，也是我國(guó)政府推進(jìn)節(jié)能機(jī)制轉(zhuǎn)換的重大舉措。項(xiàng)目背景

利用歐盟、世界銀行和GEF這三個(gè)國(guó)際機(jī)構(gòu)的資金和技術(shù)支持在中國(guó)引進(jìn)、示范和推廣“合同能源管理”這一國(guó)際上先進(jìn)的節(jié)能項(xiàng)目新概念，建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向、推動(dòng)和實(shí)施節(jié)能措施的新機(jī)制，克服中國(guó)目前面臨的種種節(jié)能市場(chǎng)障礙，加速各類技術(shù)上成熟、經(jīng)濟(jì)上合理的節(jié)能項(xiàng)目的普遍實(shí)施，推動(dòng)中國(guó)的節(jié)能產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，提高能源利用效率，減緩溫室氣體的排放增長(zhǎng)速度。

項(xiàng)目核心內(nèi)容

項(xiàng)目一期：

項(xiàng)目從1998年開始實(shí)施，成立了北京、遼寧、山東三個(gè)示范性的節(jié)能服務(wù)公司(簡(jiǎn)稱EMC)和國(guó)家節(jié)能信息傳播中心。到目前為為止，3個(gè)示范EMC已同各類客戶簽訂283個(gè)節(jié)能服務(wù)合同，投資6億元人民幣，可分享節(jié)能效益8.2億元人民幣，形成了73萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤的年節(jié)能能力，年CO2減排能力達(dá)到了48萬噸碳。

項(xiàng)目二期：

2003年11月13日在一期的成果和基礎(chǔ)上正式啟動(dòng)項(xiàng)目二期，進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)新興EMC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。具體任務(wù)是利用GEF2200萬美元的贈(zèng)款支持，一方面通過中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司為新興的能源服務(wù)公司提供節(jié)能項(xiàng)目的融資擔(dān)保，另一方面通過EMC開發(fā)服務(wù)小組為他們提供能力建設(shè)方面的技術(shù)支持。在項(xiàng)目實(shí)施的七年內(nèi)，通過擔(dān)保公司實(shí)施的節(jié)能融資擔(dān)?？傤~計(jì)劃達(dá)到30億元人民幣，所完成的節(jié)能項(xiàng)目年節(jié)能能力300多萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，年CO2減排能力200多萬噸碳。項(xiàng)目的最終目標(biāo)是在項(xiàng)目二期結(jié)束時(shí)，在我國(guó)形成可持續(xù)發(fā)展的節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)。項(xiàng)目進(jìn)程

EMCo貸款擔(dān)保計(jì)劃世界銀行/GEF中國(guó)節(jié)能促進(jìn)二期項(xiàng)目

EMCo貸款擔(dān)保計(jì)劃是世界銀行/GEF中國(guó)節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目二期的重要組成部分。旨在通過中國(guó)投資擔(dān)保有限公司的擔(dān)保，提升EMCo的信用，增加各類以“合同能源管理”方式實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目的企業(yè)從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行獲得貸款的機(jī)會(huì)，盡最大努力使EMCo在能效方面的投資最大化。EMCo貸款擔(dān)保計(jì)劃通過為節(jié)能相關(guān)企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，支持節(jié)能企業(yè)為客戶實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目，幫助節(jié)能企業(yè)解決實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目時(shí)資金不足的問題。

申請(qǐng)EMCo貸款擔(dān)保的基本條件1、申請(qǐng)貸款必須用于實(shí)施以“合同能源管理”機(jī)制運(yùn)行的節(jié)能項(xiàng)目。項(xiàng)目能形成較好的節(jié)能和減少二氧化碳排放的效益和經(jīng)濟(jì)效益，并滿足以下兩個(gè)條件：

（1）實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目的收益至少有50%來自能源節(jié)約或者能源費(fèi)用的減少。（2）實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目的客戶單位使用項(xiàng)目實(shí)施后節(jié)省的能源費(fèi)用，分期支付項(xiàng)目投資，客戶單位不會(huì)因?qū)嵤┕?jié)能項(xiàng)目對(duì)自身的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響。2、申請(qǐng)EMCo貸款擔(dān)保的項(xiàng)目都必須符合國(guó)家和地方環(huán)境法規(guī)，并且要有合適的調(diào)查與證明文件，證明該項(xiàng)目沒有潛在的環(huán)境影響或環(huán)境影響可控制在允許范圍內(nèi)。不使用能源、或與環(huán)境沒有物質(zhì)交換的項(xiàng)目（如余熱回收項(xiàng)目），可以沒有環(huán)保部門的介入，不要求證明文件；否則申請(qǐng)企業(yè)應(yīng)提供地方環(huán)保部門或有關(guān)部門（如電力部門）出具的對(duì)環(huán)境沒有負(fù)面影響的文件；或其它能證明該節(jié)能項(xiàng)目的負(fù)面環(huán)境影響可以消除的文件。3、依法登記注冊(cè)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、具有法人資格和履約能力的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。4、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算規(guī)范，依法納稅，具有必要的營(yíng)運(yùn)資金、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所及設(shè)施，有一定的注冊(cè)資金。5、有一定的經(jīng)營(yíng)歷史，并且持續(xù)經(jīng)營(yíng)期限在6個(gè)月以上。6、資信狀況良好，具有一定的經(jīng)營(yíng)管理水平和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及還款能力。7、擁有良好的產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)或經(jīng)營(yíng)服務(wù)渠道，具有與貸款規(guī)模相匹配的銷售或營(yíng)業(yè)規(guī)模，擁有穩(wěn)定的客戶群和現(xiàn)金流。8、能夠提供相應(yīng)的反擔(dān)保措施。申請(qǐng)EMCo貸款擔(dān)保的基本條件1、申請(qǐng)受理符合條件的企業(yè)向中國(guó)投資擔(dān)保有限公司世行項(xiàng)目部提出EMCo貸款擔(dān)保申請(qǐng)。2、初審和環(huán)境評(píng)估受理申請(qǐng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)資料是否完整、符合要求，項(xiàng)目是否符合貸款擔(dān)保的基本要求，項(xiàng)目是否對(duì)環(huán)境產(chǎn)生不利影響進(jìn)行初步審查。3、評(píng)審審查申請(qǐng)企業(yè)的償債能力，節(jié)能項(xiàng)目的節(jié)能及減少二氧化碳效益，反擔(dān)保的合法、有效及可變現(xiàn)性。4、審批及合同的簽訂項(xiàng)目按程序?qū)徟ㄟ^后，擔(dān)保申請(qǐng)企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂《委托保證合同》。擔(dān)保申請(qǐng)企業(yè)交納相關(guān)費(fèi)用，并協(xié)助擔(dān)保機(jī)構(gòu)辦理反擔(dān)保手續(xù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)向擔(dān)保申請(qǐng)企業(yè)出具保證合同或保函。申請(qǐng)EMCo貸款擔(dān)保的簡(jiǎn)單程序申請(qǐng)貸款提交的主要資料1、委托擔(dān)保申請(qǐng)書；2、企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件（應(yīng)有當(dāng)期的工商年檢章）；3、企業(yè)法人代碼證書復(fù)印件；4、企業(yè)稅務(wù)登記證；5、新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證書、專利證書等證明企業(yè)技術(shù)實(shí)力的文件；6、企業(yè)章程復(fù)印件；7、注冊(cè)驗(yàn)資報(bào)告、歷次股權(quán)變更時(shí)的驗(yàn)資報(bào)告和相關(guān)實(shí)物入資的評(píng)估報(bào)告復(fù)印件；申請(qǐng)貸款提交的主要資料8、經(jīng)審計(jì)的近兩年財(cái)務(wù)報(bào)表及申報(bào)當(dāng)年截止到上一月份的財(cái)務(wù)報(bào)表及編制說明。包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表；9、反擔(dān)保措施的相關(guān)材料；10、節(jié)能項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；11、節(jié)能項(xiàng)目客戶的相關(guān)資料（包括企業(yè)簡(jiǎn)介、營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件、財(cái)務(wù)報(bào)表等反映企業(yè)支付能力的資料）；12、節(jié)能收益分享合同（或合同意向）以及與申請(qǐng)擔(dān)保項(xiàng)目有關(guān)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)所需的其它材料。CHUEE項(xiàng)目背景

CHUEE項(xiàng)目是一個(gè)新型的基于市場(chǎng)化運(yùn)作的融資解決方案，以應(yīng)對(duì)中國(guó)的能源和環(huán)境挑戰(zhàn)。CHUEE項(xiàng)目第一次把中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的各方聯(lián)合起來——商業(yè)銀行、公用事業(yè)公司、能效設(shè)備供應(yīng)商和能源服務(wù)公司，攜手開發(fā)一個(gè)全新的可持續(xù)融資模式來推廣節(jié)能減排項(xiàng)目在中國(guó)的開展，即由IFC為合作銀行提供損失分擔(dān)和技術(shù)援助，鼓勵(lì)其向節(jié)能減排項(xiàng)目提供項(xiàng)目融資。

財(cái)政部于2004年1月向國(guó)際金融公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)金公司）提出要求，希望針對(duì)國(guó)內(nèi)工商企業(yè)及事業(yè)單位提高能源效率、利用潔凈能源及開發(fā)可再生能源項(xiàng)目而設(shè)計(jì)一種新型融資模式。國(guó)金公司在其“可持續(xù)商業(yè)創(chuàng)新”項(xiàng)目下，設(shè)計(jì)了一個(gè)利用與公用事業(yè)公司和其他市場(chǎng)主體等建立合作關(guān)系，同時(shí)與商業(yè)銀行合作采用新風(fēng)險(xiǎn)管理方法，來推廣和促進(jìn)能效項(xiàng)目的開展。

2006年，國(guó)金公司中國(guó)節(jié)能減排融資項(xiàng)目（簡(jiǎn)稱CHUEE項(xiàng)目）正式成立，由國(guó)金公司、全球環(huán)境基金、芬蘭就業(yè)與經(jīng)濟(jì)部和挪威開發(fā)合作署共同資助。2、CHUEE項(xiàng)目—中國(guó)節(jié)能減排融資項(xiàng)目CHUEE項(xiàng)目目標(biāo)主要目標(biāo)：在6年內(nèi)完成400-800萬噸二氧化碳的減排完成至少12億人民幣的能效項(xiàng)目融資，促進(jìn)能效項(xiàng)目的廣泛開展推動(dòng)中國(guó)能效相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大[包括市場(chǎng)營(yíng)銷、工程建設(shè)、設(shè)備銷售、融資支持等]其他目標(biāo)：推動(dòng)合作銀行采取“風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)融資”的貸款方式提高合作銀行在項(xiàng)目貸款的開發(fā)、審核和后期管理等方面的能力改善中小企業(yè)能效項(xiàng)目的外部融資環(huán)境

CHUEE項(xiàng)目的支持范圍

旨在改善建筑業(yè)、工業(yè)和其他能源最終應(yīng)用方面，提升使用效率的項(xiàng)目或商品和服務(wù)。

余熱回收利用、工業(yè)工藝改造、節(jié)電項(xiàng)目、工業(yè)鍋爐改造、天然氣改造、建筑節(jié)能、可再生能源、其他清潔發(fā)展機(jī)制涵蓋的項(xiàng)目。

其中包括但不限于以下行業(yè)及領(lǐng)域能效項(xiàng)目借款人必須具備的基本條件在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法注冊(cè)成立的企事業(yè)法人。在CHUEE項(xiàng)目合作伙伴銀行開立結(jié)算賬戶。內(nèi)部管理規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況正常、無不良信用記錄及具有一定的清償能力。未曾被稅務(wù)、工商、海關(guān)、外匯管理局等國(guó)家機(jī)關(guān)以任何形式列入風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注企業(yè)名單；法定代表人、企業(yè)擁有人、控股股東(自然人)和董事均無犯罪記錄。最近兩年盈利或保持收支平衡(新成立的借款人不受此款限制)，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。投入能效項(xiàng)目的自有資金不少于項(xiàng)目總成本的20％。CHUEE項(xiàng)目支持的單個(gè)項(xiàng)目典型的3至5年的中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款。貸款額度：小型項(xiàng)目：20萬到200萬人民幣；中型項(xiàng)目：200萬到400萬人民幣大型項(xiàng)目：400萬到4000萬人民幣。貸款期限：應(yīng)與項(xiàng)目的投資回收期相符，但最長(zhǎng)不得超過五年。CHUEE項(xiàng)目的特點(diǎn)

“一筆貸款，多戶受益”，是CHUEE項(xiàng)目杠桿作用的集中體現(xiàn)通過貸款給能源管理公司，“批發(fā)式”開展節(jié)能技改項(xiàng)目，使多個(gè)難以獲得貸款的中小型能源最終用戶提前受益。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行生產(chǎn)型企業(yè)節(jié)能服務(wù)商能效設(shè)備供應(yīng)商節(jié)能技術(shù)企業(yè)公共事業(yè)服務(wù)商或其下游客戶租賃公司設(shè)備供應(yīng)商的設(shè)備其他方需要的設(shè)備指定供應(yīng)商的設(shè)備供應(yīng)商設(shè)備給其他方貸款、分擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)貸款支持損失分擔(dān)機(jī)制貸款協(xié)定購(gòu)買購(gòu)買增產(chǎn)購(gòu)買貸款附加協(xié)定租賃公共事業(yè)公司操作模式國(guó)際金融公司能效設(shè)備供應(yīng)商合作銀行公共事業(yè)機(jī)構(gòu)工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位客戶1客戶2客戶3客戶4客戶5客戶6技術(shù)援助技術(shù)援助費(fèi)用技術(shù)支持、貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：第一損失第二損失風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制銷售能源+能效項(xiàng)目的開發(fā)及工程服務(wù)能效項(xiàng)目和設(shè)備貸款支付能源設(shè)備和項(xiàng)目服務(wù)市場(chǎng)營(yíng)銷公共設(shè)施服務(wù)費(fèi)燃?xì)赓M(fèi)支付+貸款償還融資安排費(fèi)能源服務(wù)公司操作模式國(guó)際金融公司能效設(shè)備供應(yīng)商合作銀行節(jié)能服務(wù)公司EMC工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位客戶1客戶2客戶3客戶4客戶5客戶6技術(shù)援助技術(shù)援助費(fèi)用技術(shù)支持+貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：第一損失第二損失風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制提供貸款資料+分期償還工程款項(xiàng)提供財(cái)務(wù)報(bào)表等貸款資料支付提供能源設(shè)備市場(chǎng)營(yíng)銷能效項(xiàng)目貸款能效項(xiàng)目的開發(fā)及工程服務(wù)貸款償還節(jié)能服務(wù)公司操作模式國(guó)際金融公司能效設(shè)備供應(yīng)商合作銀行工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位客戶1客戶2客戶3客戶4客戶5客戶6技術(shù)援助費(fèi)用技術(shù)支持、貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：第一損失第二損失風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制能效項(xiàng)目和設(shè)備貸款能效項(xiàng)目的開發(fā)及工程服務(wù)支付貸款償還融資安排費(fèi)+回購(gòu)擔(dān)保能效項(xiàng)目和設(shè)備貸款五、開啟合同能源管理的融資大門合同能源管理融資“敲門磚”1合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀解析2解決方案、創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制31、合同能源管理“敲門磚”1、《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》2007年10月1日正式實(shí)施開啟合同能源管理項(xiàng)目融資的大門：拓寬了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物范圍第180條第一款規(guī)定：生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品和產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)可以抵押。第180條、第181條規(guī)定，不但現(xiàn)有的資產(chǎn)可以抵押。未來資產(chǎn)也可以抵押，這主要包括正在建造的建筑物、船舶、航空器，將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品和產(chǎn)品。第223條規(guī)定，應(yīng)收賬款可以質(zhì)押。

明確了應(yīng)收賬款擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)

第228條規(guī)定，應(yīng)收賬款出質(zhì)的登記機(jī)構(gòu)為信貸征信機(jī)構(gòu)，特別強(qiáng)調(diào)質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理登記設(shè)立。中國(guó)入民銀行征信中心，作為應(yīng)收賬款質(zhì)押登記機(jī)構(gòu)。

2、中國(guó)人民銀行2007年9月30日頒布的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》

第4條規(guī)定，應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)。本辦法所稱的應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利：銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的許可使用等；出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)；提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；公路、橋梁、隧道、渡口等不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)；提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。

3、2010年4月22日《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》明確了節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施同能源管理項(xiàng)目，暫免征收營(yíng)業(yè)稅，形成的資產(chǎn)免征增值稅、企業(yè)所得稅等。2010年6月3日財(cái)政部制定了《合同能源管理項(xiàng)目財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》明確了支持范圍和獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。

4、2010年4月9日發(fā)改委出臺(tái)《關(guān)于支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投融資政策措施意見的通知》積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式：指出拓寬押擔(dān)保范圍，創(chuàng)新?lián)７绞剑芯客苿?dòng)應(yīng)收賬款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押以及包括專有知識(shí)技術(shù)、許可專利及版權(quán)在內(nèi)的無形資產(chǎn)質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)。金融領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)觀點(diǎn)在逐步轉(zhuǎn)變：商業(yè)銀行不再只重視企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，也不再單獨(dú)評(píng)估企業(yè)的狀況，而是以客戶營(yíng)運(yùn)能力分析和現(xiàn)余流分析取代傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，不片面強(qiáng)調(diào)授信對(duì)象的財(cái)務(wù)特征和行業(yè)地位、關(guān)注貿(mào)易背景的真實(shí)性、交易的連續(xù)性、交易對(duì)手的履約能力、強(qiáng)調(diào)信貸資金使用封閉運(yùn)作與貸款自償。注重分析授信對(duì)象的現(xiàn)金流、違約成本以及在交易項(xiàng)目上的營(yíng)運(yùn)能力。如民生銀行、招商銀行等。2、合同能源管理項(xiàng)目現(xiàn)狀分析

從圖中我們可以看到，上端為設(shè)備和技術(shù)公司，下端為能耗客戶。節(jié)能服務(wù)公司需采購(gòu)大量的技術(shù)、設(shè)備導(dǎo)入能耗企業(yè)形成巨大的資金壓力。設(shè)備廠家節(jié)能服務(wù)公司能耗企業(yè)資金壓力如何解決技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)分期付款看下端與能耗企業(yè)之間投資與產(chǎn)出的是什么？節(jié)能公司——投入：節(jié)能公司投入的是技術(shù)、資金、設(shè)備、勞務(wù)。產(chǎn)出：節(jié)能收益的應(yīng)收賬款或資金的租賃費(fèi)、或資金的收益權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)能耗企業(yè)——投入：部分資金或不投入資金，提供一個(gè)能耗問題。產(chǎn)出：企業(yè)的法定能源成本費(fèi)用部分轉(zhuǎn)化為節(jié)能收益，增加企業(yè)的綜合效益，提高生產(chǎn)率，最終資本增加、產(chǎn)出節(jié)能量。滿足政府下達(dá)的節(jié)能指標(biāo)、環(huán)境效益、社會(huì)責(zé)任等。結(jié)論——節(jié)能公司產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款，形成巨大的資金壓力。承擔(dān)著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。節(jié)能公司與能耗企業(yè)的關(guān)系轉(zhuǎn)化成債權(quán)債務(wù)的關(guān)系，債權(quán)的實(shí)現(xiàn)最終體現(xiàn)在債務(wù)人的質(zhì)量。？

如何解決資金壓力，降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，獲取金融機(jī)構(gòu)支持？

首先是債務(wù)人的質(zhì)量——市場(chǎng)目標(biāo)的定位找什么樣的企業(yè)？什么樣的項(xiàng)目？政府和金融機(jī)構(gòu)才可能支持？風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)才能降低？說明了市場(chǎng)范圍和具體的目標(biāo)指導(dǎo)思想和工作目標(biāo)重點(diǎn)領(lǐng)域，指明了客戶群體突出重點(diǎn)，分類指導(dǎo)指明具體項(xiàng)目1、2010年4月14日工業(yè)和信息化部《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中小企業(yè)節(jié)能減排工作的指導(dǎo)意見》

2、2010年4月9日發(fā)改委出臺(tái)《關(guān)于支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投融資政策措施意見的通知》

全面改進(jìn)和提升支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)

積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式：指出拓寬押擔(dān)保范圍，創(chuàng)新?lián)７绞剑芯客苿?dòng)應(yīng)收賬款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押以及包括專有知識(shí)技術(shù)、許可專利及版權(quán)在內(nèi)的無形資產(chǎn)質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)。給我們指明了節(jié)能項(xiàng)目的金融通道。

3、其次我們是什么？行業(yè)/類型職工數(shù)（人）銷售額（萬元）資產(chǎn)總額（萬元）工業(yè)：中型300~20003000~300004000~40000小型300以下3000以下4000以下建筑業(yè)：中型600~30003000~300004000~40000小型600以下3000以下4000以下零售業(yè)：中型100~50001000~150004000~40000小型100以下1000以下4000以下批發(fā)：中型100~20003000~300004000~40000小型100以下3000以下4000以下交通業(yè)：中型500~30003000~300004000~40000小型500以下3000以下4000以下郵政業(yè)：中型400~10003000~300004000~40000小型400以下3000以下4000以下住宿和餐飲業(yè)：中型400~80003000~150004000~40000小型400以下3000以下4000以下項(xiàng)目

年份2002年2003年2004年流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)53.7%54.3%53.6%存貨/總資產(chǎn)16.7%30.8%31.1%應(yīng)收賬款/總資產(chǎn)16.7%15.5%15.8%固定資產(chǎn)凈值32.3%16.4%15.7%中小企業(yè)資產(chǎn)狀況分析

數(shù)據(jù)來源：世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目中心與發(fā)改委對(duì)1600家中小企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查結(jié)果，我國(guó)中小企業(yè)75%以上的資產(chǎn)是動(dòng)產(chǎn)。70%的動(dòng)產(chǎn)、技術(shù)、人才，或許30%的不動(dòng)產(chǎn)。我們有市場(chǎng)、合同未來的現(xiàn)金流入

風(fēng)險(xiǎn)（技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)）

73.3%的中小企業(yè)認(rèn)為，缺乏銀行愿意接受的擔(dān)保資產(chǎn)是無法得到貸款融資的首要因素4、我們有什么？5、看金融機(jī)構(gòu)需要什么？

吸存、放貸金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制政治任務(wù)

6、金融機(jī)構(gòu)關(guān)注我們什么？1、傳統(tǒng)的看法是看企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)狀況，現(xiàn)在看企業(yè)所處的行業(yè)、運(yùn)營(yíng)能力、現(xiàn)金狀況。2、風(fēng)險(xiǎn)的控制能力3、可執(zhí)行的資產(chǎn)4、《應(yīng)收賬款》交易客戶信用標(biāo)準(zhǔn)表

第一、選擇政策指向的能耗企業(yè)，滿足政策條件。第二、抓住針對(duì)金融機(jī)構(gòu)政策，合理、合規(guī)、合法的運(yùn)用。第三、企業(yè)實(shí)力和中國(guó)國(guó)情相結(jié)合。第四、操作技巧。ok要解決資金壓力，降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，獲取金融機(jī)構(gòu)支持，就要將政策和行業(yè)特點(diǎn)相結(jié)合。項(xiàng)目說明

從合同能源管理項(xiàng)目的特點(diǎn)來看能與政策相符合的，為實(shí)施項(xiàng)目企業(yè)帶來現(xiàn)金流的資源，只有應(yīng)收賬款、存貨等動(dòng)產(chǎn)資源。應(yīng)收款、存貨有自償還款的特點(diǎn)，對(duì)于銀行來說，經(jīng)濟(jì)性是合理的。關(guān)鍵是應(yīng)收款的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)如何控制，而應(yīng)收款的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)又取決于上端的設(shè)備和技術(shù)供應(yīng)方和下端客戶的信用度，如何將上下兩端的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)收款穩(wěn)定的支撐點(diǎn)，變風(fēng)險(xiǎn)為保險(xiǎn)。融資的核心問題：創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)機(jī)制、保障穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。

3、合同能源管理融資之道——?jiǎng)?chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、保障穩(wěn)定的現(xiàn)金流量融資策略對(duì)上下兩端的客戶進(jìn)行責(zé)任捆綁，實(shí)施銀企合作將項(xiàng)目的現(xiàn)金流、物流、信息流封閉運(yùn)行著眼于整個(gè)業(yè)務(wù)流對(duì)銀行的價(jià)值，從整個(gè)項(xiàng)目鏈尋找對(duì)銀行的價(jià)值回報(bào)，而絕非每個(gè)環(huán)節(jié)上的個(gè)體回報(bào)將貸款風(fēng)險(xiǎn)控制前移至上端的設(shè)備技術(shù)、中端的節(jié)能公司、下端的能耗客戶環(huán)節(jié)上，以項(xiàng)目鏈整體或局部風(fēng)險(xiǎn)控制強(qiáng)化單一企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)個(gè)案防范依托的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，將銀行的融資嵌到項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的“血液”中銀企合作—責(zé)任綁定，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、物權(quán)應(yīng)收款組合擔(dān)保模式銀行節(jié)能服務(wù)公司設(shè)備廠家應(yīng)收款物權(quán)應(yīng)收款物權(quán)物權(quán)能耗企業(yè)封閉還貸融資融資開設(shè)結(jié)算專戶封閉還貸封閉還貸設(shè)備商節(jié)能公司銀行放貸簽訂供應(yīng)合同⑤封閉還貸款①簽訂三方協(xié)議④簽訂保證合同②核定保證額度③提交備案④銀行承兌匯票一、供應(yīng)鏈融資擔(dān)保說明：節(jié)能公司缺少資金情況下的融資模式銀行倉儲(chǔ)生產(chǎn)廠商節(jié)能服務(wù)公司①三方協(xié)議⑤發(fā)貨⑥結(jié)余回購(gòu)④銀行通知發(fā)貨④承兌匯票②核定授信額度②核定銀行承兌匯票額⑤繳納保證金二、設(shè)備廠家提供見貨回購(gòu)擔(dān)保節(jié)能服務(wù)公司技術(shù)提供商銀行不還款能耗單位②反擔(dān)保①反擔(dān)保④付款②申請(qǐng)并提交資料③發(fā)放貸款⑤還款①簽訂合同、出具發(fā)票⑥買方直接向銀行還款①技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)②信用風(fēng)險(xiǎn)③自身回購(gòu)應(yīng)收賬款三、應(yīng)收款質(zhì)押業(yè)務(wù)流程圖應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的方法1、特定應(yīng)收賬款質(zhì)押：一般為交易標(biāo)的較大的合同賣方，交易筆數(shù)不多，付款方式為一次性支付或者長(zhǎng)期合同項(xiàng)下的分期付。2、一攬子應(yīng)收賬款循環(huán)授信：種授