第4章期貨品種與合約

2023/2/51第四章

期貨品種與期貨合約[目的與要求]掌握期貨合約的概念概念及基本內(nèi)容；了解國內(nèi)外主要期貨品種及市場分布。[學(xué)習(xí)重點(diǎn)]期貨合約概念、國內(nèi)主要期貨合約。2023/2/52第一節(jié)期貨和約的標(biāo)準(zhǔn)化條款

及設(shè)計(jì)依據(jù)一、期貨合約的概念期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2023/2/53二、期貨合約的主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù)合約名稱交易單位報(bào)價(jià)單位最小變動(dòng)單位每日價(jià)格最大波動(dòng)限制合約交割月份交易時(shí)間最后交易日交割日期交割等級(jí)交割地點(diǎn)交易手續(xù)費(fèi)交割方式交易代碼2023/2/54第二節(jié)商品期貨品種條件與

期貨合約上市程序一、商品期貨品種條件儲(chǔ)藏和保存較長時(shí)間不變質(zhì)品質(zhì)易于劃分，質(zhì)量可以評(píng)價(jià)商品可供量大，不易為少數(shù)人控制和壟斷(交易的大宗性)買賣者眾多價(jià)格波動(dòng)頻繁2023/2/55二、期貨合約的上市程序期貨合約品種選擇與立項(xiàng)期貨合約的市場研究期貨合約的設(shè)計(jì)論證及修改完善期貨合約的審批期貨合約的上市準(zhǔn)備、培訓(xùn)與推介期貨合約的上市交易2023/2/56第三節(jié)國際主要期貨品種和

期貨合約一、國際主要期貨品種（一）商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨畜產(chǎn)品期貨有色金屬期貨能源期貨2023/2/57（二）金融期貨外匯期貨利率期貨股指期貨2023/2/58（三）其他期貨品種保險(xiǎn)期貨經(jīng)濟(jì)指數(shù)期貨天氣污染指數(shù)自然災(zāi)2023/2/59全球主要期貨品種及上市交易所品種主要上市交易所商品期貨農(nóng)產(chǎn)品玉米、大豆、小麥、豆粕、豆油芝加哥期貨交易所林產(chǎn)品木材芝加哥商業(yè)交易所經(jīng)濟(jì)作物棉花、糖、咖啡、可可紐約期貨交易所畜產(chǎn)品生豬、活牛、嫩雞芝加哥商業(yè)交易所有色金屬黃金、白銀、鈀紐約商業(yè)交易所銅、鋁、鉛、鋅倫敦金屬交易所能源石油、天然氣紐約商業(yè)交易所金融期貨外匯英鎊、日元、歐元芝加哥商業(yè)交易所利率美國長期國庫券、美國10年期國庫券芝加哥期貨交易所股票指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)芝加哥商業(yè)交易所2023/2/510二、國際主要商品期貨合約芝加哥期貨交易所小麥期貨合約芝加哥期貨交易所大豆期貨合約芝加哥期貨交易所豆粕期貨合約紐約商業(yè)交易所原油期貨合約倫敦金屬交易所的陰極銅期貨合約倫敦期貨交易所鋁期貨合約日本東京工業(yè)品交易所橡膠期貨合約2023/2/511三、國內(nèi)商品期貨品種和期貨合約小麥期貨合約大豆期貨合約豆粕期貨合約銅期貨合約鋁期貨合約天然橡膠期貨合約2023/2/512上海期貨交易所目前主要交易品種

http:///銅鋁白銀燃料油鋅黃金螺紋鋼線材熱軋卷板燃料油石油瀝青天然橡膠2023/2/513上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約

交易品種:陰極銅交易單位:5噸/手報(bào)價(jià)單位:元/噸最小變動(dòng)價(jià)位:10元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制:不超過上一交易日結(jié)算價(jià)+3%合約交割月份:1-12月交易時(shí)間:上午9:00—11:30

下午1:30—3:00（10：15－10：30，14：10－14：20暫停交易，為中間休息時(shí)間）最后交易日:合約交割月份的15日(遇法定假日順延)交割日期:合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延)2023/2/514陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約(續(xù))交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰級(jí)銅，符合國標(biāo)GB/T467—1997標(biāo)準(zhǔn)陰級(jí)銅規(guī)定，其中主成份銅加銀含量不小于99.95%。替代品：1、高級(jí)陰級(jí)銅，符合國標(biāo)GB/T467-1997高級(jí)陰級(jí)銅規(guī)定；

2、LME注冊陰級(jí)銅，符合BSEN1978:1998標(biāo)準(zhǔn)(陰級(jí)銅等級(jí)牌號(hào)Cu-CATH-1)。交割地點(diǎn):交易所指定交割倉庫最低交易保證金:合約價(jià)值的5%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)交割方式:實(shí)物交割交易代碼:CU2023/2/515上海期貨交易所鋁標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種:鋁交易單位:5噸/手報(bào)價(jià)單位:元(人民幣)/噸最小變動(dòng)價(jià)位:10元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制:不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±3%交割品級(jí):標(biāo)準(zhǔn)品:鋁錠,符合國標(biāo)GB/T1196-2002標(biāo)準(zhǔn)中AL99.70規(guī)定,其中鋁含量不低于99.70%。替代品:LME注冊鋁錠,符合P1020A標(biāo)準(zhǔn)。交易代碼:AL2023/2/516上海期貨交易所天然橡膠標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種:天然橡膠交易單位:5噸/手報(bào)價(jià)單位:元(人民幣)/噸最小變動(dòng)價(jià)位:5元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制:不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±3%合約交割月份1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月2023/2/517上海期貨交易所天然橡膠標(biāo)準(zhǔn)合約(續(xù))交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品:1、國產(chǎn)一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)橡膠(SCR5),質(zhì)量符合國標(biāo)GB/T8081-1999。

2、進(jìn)口3號(hào)煙膠片(RSS3),質(zhì)量符合《天然橡膠等級(jí)的品質(zhì)與包裝國際標(biāo)準(zhǔn)(綠皮書)》(1979年版)。最低交易保證金:合約價(jià)值的5%交易手續(xù)費(fèi):每手5元交易代碼:RU2023/2/518上海期貨交易所燃料油標(biāo)準(zhǔn)合約

交易品種:燃料油交易單位10噸/手最小變動(dòng)價(jià)位:1元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制:上一交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1-12月（春節(jié)月份除外）最后交易日:合約交割月份前一月份的最后一個(gè)交易日（可以進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過了這個(gè)期限的持倉，必須進(jìn)行交割）交割日期:最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日2023/2/519上海期貨交易所燃料油標(biāo)準(zhǔn)合約(續(xù))交割品級(jí):180CST燃料油或質(zhì)量優(yōu)于該標(biāo)準(zhǔn)的其他燃料油。最低交易保證金:合約價(jià)值的8%交易手續(xù)費(fèi):不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）交易代碼:FU2023/2/520上海期貨交易所鋅標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種鋅交易單位5噸/手報(bào)價(jià)單位元(人民幣)/噸最小變動(dòng)價(jià)位5元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±4%合約交割月份1-12月交易時(shí)間上午9:00—11:30下午1:30—3:00最后交易日合約交割月份的15日(遇法定假日順延)交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：鋅錠，符合國標(biāo)GB470－1997標(biāo)準(zhǔn)中ZN99.995規(guī)定，其中鋅含量不小于99.995%。2023/2/521續(xù)交割地點(diǎn)交易所指定交割倉庫最低交易保證金合約價(jià)值的5%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）最小交割單位25噸交割方式實(shí)物交割交易代碼ZN上市交易所上海期貨交易所2023/2/522黃金交易品種黃金交易單位1000克/手報(bào)價(jià)單位元(人民幣)/克最小變動(dòng)價(jià)位0.01元/克每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1-12月交易時(shí)間上午9:00—11:30下午1:30—3:00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日交割品級(jí)金含量不小于99.95%的國產(chǎn)金錠及經(jīng)交易所認(rèn)可的倫敦金銀市場協(xié)會(huì)（LBMA）認(rèn)定的合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)金錠。2023/2/523續(xù)交割地點(diǎn)交易所指定交割金庫最低交易保證金合約價(jià)值的7%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）交割方式實(shí)物交割交易代碼AU上市交易所上海期貨交易所2023/2/524線材和螺紋鋼期貨標(biāo)準(zhǔn)合約

上海期貨交易所螺紋鋼期貨標(biāo)準(zhǔn)合約文本線材期貨標(biāo)準(zhǔn)合約文本交易品種螺紋鋼線材交易單位10噸/手10噸/手

報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸元（人民幣）/噸

最小變動(dòng)單位1元/噸1元/噸

每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)±5%不超過上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)±5%

合約交割月份1-12月1-12月2023/2/525最低保證金合約價(jià)值的7%合約價(jià)值的7%

交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

交割方式實(shí)物交割（最少300噸）實(shí)物交割（最少300噸）

交易代碼RBWR2023/2/526鄭州商品交易所上市品種

http://小麥：強(qiáng)麥，普麥棉花綠豆白糖菜籽油PTA早秈稻玻璃菜籽粕動(dòng)力煤粳稻（jing)2023/2/527優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨合約交易單位:10噸/手最小變動(dòng)價(jià)位:1元/噸合約交割月份1、3、5、7、9、11月最后交易日合約交割月份的倒數(shù)第七個(gè)交易日交割日期合約交割月份的第一個(gè)交易日至最后交易日交易保證金:合約價(jià)值的5％交易手續(xù)費(fèi)2元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)交易代碼:WS硬冬白小麥交易代碼:WT:2023/2/528一號(hào)棉花期貨合約交易單位:5噸/手（公定重量）最小變動(dòng)價(jià)位:5元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制:不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±4%合約交割月份1、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月最后交易日:合約交割月份的第10個(gè)交易日交割日:合約交割月份的第12個(gè)交易日2023/2/529一號(hào)棉花期貨合約(續(xù))最低交易保證金:合約價(jià)值的7％交易手續(xù)費(fèi):8元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

交易代碼CF2023/2/530鄭州商品交易所白糖期貨合約交易單位:10噸/手最小變動(dòng)價(jià)位:1元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)±4%合約交割月份:1、3、5、7、9、11月2023/2/531鄭州商品交易所白糖期貨合約(續(xù))最后交易日合約交割月份的第10個(gè)交易日

交割日:合約交割月份的第12個(gè)交易日

最低交易保證金:合約價(jià)值的6%交易手續(xù)費(fèi):4元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）交易代碼:SR2023/2/532鄭州商品交易所綠豆期貨合約交易單位:10噸/手最小變動(dòng)單位:2元/噸漲跌停板幅度:每噸不高于或低于上一交易日結(jié)算價(jià)的120元合約交割月份:1,3,5,7,9,11最后交易日:交割月倒數(shù)第七個(gè)營業(yè)日交割日期:合約交割月份的第一交易日至最后交易日2023/2/533鄭州綠豆期貨合約(續(xù))交易保證金:合約價(jià)值的10%交易手續(xù)費(fèi):6元/手(含交易保證金)交易代碼:GN2023/2/534菜籽油交易品種菜籽油交易單位5噸/手報(bào)價(jià)單位元(人民幣)/噸最小變動(dòng)價(jià)位2元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±4%

合約交割月份1、3、5、7、9、11月交易時(shí)間每周一至周五（北京時(shí)間法定節(jié)假日除外）上午9：00-11：30下午13：30-15：00最后交易日合約交割月份第10個(gè)交易日最后交割日合約交割月份第12個(gè)交易日交割品級(jí)基準(zhǔn)交割品：符合《鄭州商品交易所期貨交易用菜籽油》（Q/ZSJ003-2007）四級(jí)質(zhì)量指標(biāo)及《鄭州商品交易所菜籽油交割細(xì)則》規(guī)定的菜籽油。替代品及升貼水：見《鄭州商品交易所菜籽油交割細(xì)則》。2023/2/535續(xù)交割品級(jí)符合工業(yè)用精對(duì)苯二甲酸SH/T1612.1-2005質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)等品PTA詳見《鄭州商品交易所精對(duì)苯二甲酸交割細(xì)則》交割地點(diǎn)交易所指定倉庫最低交易保證金合約價(jià)值的6%交易手續(xù)費(fèi)不高于4元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）交割方式實(shí)物交割交易代碼TA上市交易所鄭州商品交易所2023/2/536續(xù)交割地點(diǎn)交易所指定交割倉庫最低交易保證金合約價(jià)值的5%

最高交易手續(xù)費(fèi)4元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）交割方式實(shí)物交割交易代碼RO上市交易所鄭州商品交易所2023/2/537鄭州商品交易所精對(duì)苯二甲酸期貨合約交易品種精對(duì)苯二甲酸（PTA）交易單位5噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位2元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)±4%合約交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易時(shí)間每周一至周五

上午9：00—11：30（法定節(jié)假日除外）

下午1：30—3：00最后交易日交割月第10個(gè)交易日最后交割日交割月第12個(gè)交易日早秈稻期貨早秈稻期貨和小麥期貨合約內(nèi)容基本一致，每手10噸，最低交易保證金為合約價(jià)值的5％；每日漲跌停板幅度均為前一交易日結(jié)算價(jià)的±3％。2023/2/5382023/2/539大連商品交易所上市品種

http://大商所目前已發(fā)展成世界第二大大豆期貨市場，根據(jù)美國期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）公布的全球主要衍生品交易所成交量排名，2013年大商所在全球排名第11位。玉米黃大豆豆粕豆油棕櫚油聚氯乙烯

聚乙烯

雞蛋膠合板纖維板焦炭焦煤鐵礦石2023/2/540玉米期貨合約交易單位10噸/手最小變動(dòng)價(jià)位:1元/噸漲跌停板幅度:上一交易日結(jié)算價(jià)的4％合約月份1,3,5,7,9,11月2023/2/541玉米期貨合約(續(xù))最后交易日:合約月份第十個(gè)交易日最后交割日:最后交易日后第二個(gè)交易日最低交易保證金:合約價(jià)值的5％交易手續(xù)費(fèi):不超過3元/手交易代碼:C2023/2/542黃大豆1號(hào)期貨合約漲跌停板幅度:上一交易日結(jié)算價(jià)的3％最后交易日:合約月份第十個(gè)交易日最后交割日:最后交易日后七日(遇法定節(jié)假日順延)交易保證金:合約價(jià)值的5％交易手續(xù)費(fèi):4元/手交易代碼:A2023/2/543黃大豆2號(hào)期貨合約漲跌停板幅度:上一交易日結(jié)算價(jià)的4％最后交易日:合約月份第10個(gè)交易日最后交割日:最后交易日后第3個(gè)交易日最低交易保證金:合約價(jià)值的5％交易手續(xù)費(fèi):不超過4元/手交易代碼B2023/2/544豆粕期貨合約漲跌停板幅度:上一交易日結(jié)算價(jià)的4%合約月份:1，3，5，7，8，9，11，12月最后交易日:合約月份第10個(gè)交易日最后交割日:最后交易日后第4個(gè)交易日交易保證金:合約價(jià)值的5%交易手續(xù)費(fèi):3元/手交易代碼:M2023/2/545豆油期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位:2

元/噸漲跌停板幅度:上一交易日結(jié)算價(jià)的4％合約月份:1,3,5,7,8,9,11,12月最后交易日:合約月份第10個(gè)交易日最后交割日:最后交易日后第3個(gè)交易日最低交易保證金:合約價(jià)值的5％交易手續(xù)費(fèi):不超過6元/手交易代碼:Y2023/2/546棕櫚油期貨合約交易品種交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣