日本靈活用工市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生因勢(shì)而起

日本靈活用工市場(chǎng)發(fā)展復(fù)盤歷史背景：經(jīng)濟(jì)危機(jī)和就業(yè)結(jié)構(gòu)變化催生派遣用工需求在人力資源市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)展中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化往往起到關(guān)鍵性作用20世紀(jì)70年代即日本濟(jì)增速重要換擋期活工開始萌芽?；罟ひ鉀Q階段突增的工求國(guó)上活工含義泛包勞派包用工、臨時(shí)工等非正式性用工形式，在日本靈活用工被稱為勞動(dòng)者派遣（LborDch其式我靈活工似186開始勞派作合合規(guī)的雇形進(jìn)全的速增階段日靈工的場(chǎng)模十年增至7.8億元折人幣0.9億19808年CR為18，增速回落，活工場(chǎng)模定在6萬日上（合人幣038萬元。圖：日本靈活工市規(guī)模SS，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的背下日本眾多業(yè)面臨營(yíng)危機(jī)勞動(dòng)供求關(guān)發(fā)生轉(zhuǎn)變企業(yè)對(duì)于臨時(shí)性正式雇傭需求激增大使用不規(guī)范的勞務(wù)遣工接推動(dòng)了人力資源務(wù)業(yè)的快速發(fā)展。20世紀(jì)0年代，本濟(jì)高速增長(zhǎng)階段，動(dòng)力不應(yīng)，日本推行終生傭提升勞動(dòng)隊(duì)伍穩(wěn)定。在人口增和礎(chǔ)施力建的濟(jì)增段政府略經(jīng)增導(dǎo)的面問本產(chǎn)過境污過房產(chǎn)泡沫多弊在0初期達(dá)到頂峰企業(yè)員頻，企業(yè)開逐步棄終雇傭制，量使臨時(shí)的非正式傭與同13年全石危觸二戰(zhàn)最重全經(jīng)危機(jī)，石油機(jī)得本去廉價(jià)源本不尋產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)力發(fā)展知識(shí)集產(chǎn)筑制業(yè)基建產(chǎn)從業(yè)數(shù)比續(xù)降信通訊、發(fā)售醫(yī)保等行就需增。20世紀(jì)0年代日本勞動(dòng)參與率出現(xiàn)拐點(diǎn)，動(dòng)人數(shù)增長(zhǎng)停滯，人老化趨勢(shì)進(jìn)一步推動(dòng)靈活用發(fā)照合“齡社會(huì)老社定一個(gè)國(guó)家地范的65及以老人占人數(shù)量比超過7就入了老齡社日在170年老人比到7即進(jìn)了齡國(guó)行在1994年例過14，進(jìn)入齡會(huì)本65以上年口量續(xù)大，從1968221年65以老年口總口重從2.12升至3.631999年，該比已過齡的際化準(zhǔn)65以老人口比過7）。95年，日本564歲動(dòng)齡口達(dá)峰后動(dòng)齡人數(shù)逐遞至021年已減至768人占人口重降至28.1勞動(dòng)短問明。04歲兒童于198達(dá)峰值277億，后下降201已降至55億人。日本常住人口出生率大幅降低，勞動(dòng)人數(shù)波動(dòng)較小，勞動(dòng)參與率也隨之下降，不能足業(yè)展勞力需靈用業(yè)運(yùn)而使在本率持續(xù)下降時(shí)能持高的勞參率。圖：192020年日本動(dòng)力總計(jì)及勞動(dòng)參率數(shù)據(jù)來源：日本統(tǒng)計(jì)局，世界銀行，注：勞參與指日勞動(dòng)人占5歲以總?cè)吮戎?。圖：日本就業(yè)口行分布結(jié)構(gòu)變化數(shù)據(jù)來源：日本統(tǒng)計(jì)局，政策護(hù)航：法規(guī)扶持靈活用工高速規(guī)范發(fā)展1972年經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展（E《對(duì)日勞動(dòng)報(bào)告書中將“終身雇”為首“三神器歸支撐日本經(jīng)濟(jì)高速長(zhǎng)關(guān)鍵因素日本戰(zhàn)后振與經(jīng)濟(jì)的再度騰飛與終雇制密不可分代義日本終雇制主要起始于二戰(zhàn)后“勞動(dòng)三法”（工會(huì)法、勞動(dòng)關(guān)系調(diào)整法、勞動(dòng)關(guān)系基準(zhǔn)法）的設(shè)立，企業(yè)雇工成非之高使終雇比順地行度推行后經(jīng)發(fā)帶激勞動(dòng)練術(shù)與單企的適度得企業(yè)對(duì)穩(wěn)雇關(guān)更渴促“身傭的地“身傭下，從企業(yè)成本角度看，整體雇傭環(huán)境穩(wěn)定，為企業(yè)節(jié)省了周期性的招聘及培訓(xùn)成本企業(yè)人的養(yǎng)具更高投回從發(fā)展度日高術(shù)產(chǎn)業(yè)需要練高技工工在定雇境下更意研端術(shù)促進(jìn)技產(chǎn)騰從角度穩(wěn)的作和雇制減了臨業(yè)的焦慮和術(shù)新代威，雇對(duì)本工的注度高。非正式用工的需求著濟(jì)和社會(huì)變化應(yīng)運(yùn)生終身雇傭制無法與企業(yè)展腳步匹配倒逼日政府范非正式雇傭985年本首立明了務(wù)遣合法化將務(wù)遣在13領(lǐng)188領(lǐng)制有放992年泡沫經(jīng)濟(jì)使得經(jīng)濟(jì)進(jìn)入停滯狀態(tài)，企業(yè)為了節(jié)省企業(yè)成本開始大規(guī)模使用非正式員工此后本于務(wù)遣的制斷197年國(guó)勞組批了務(wù)遣活第181號(hào)步增了本動(dòng)市的彈999年府務(wù)派遣立場(chǎng)“則由勞務(wù)遣服領(lǐng)進(jìn)步拓003年本完善職介預(yù)派的了許和請(qǐng)派遣制業(yè)向伸延長(zhǎng)勞動(dòng)派時(shí)勞派度初確007年定與期活工人訂雇傭合障活人權(quán)進(jìn)步放活用市015年消對(duì)勞務(wù)派的數(shù)制實(shí)市場(chǎng)業(yè)源更配。表：日本勞務(wù)遣相政策相關(guān)政策時(shí)間背景政策目的及影響政策內(nèi)容《勞務(wù)派遣法》195年社會(huì)意識(shí)的改變生產(chǎn)技使其《職業(yè)安定法相配合，承認(rèn)靈活用工業(yè)作為可盈利商業(yè)頒布術(shù)的進(jìn)步產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升盡可能減少摩擦性失業(yè)；規(guī)范性的勞動(dòng)力市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制。工作級(jí)人口結(jié)構(gòu)的變化等因勞務(wù)派遣業(yè)合理運(yùn)營(yíng)，改善派范圍限定為需要專門知識(shí)或特殊素直接導(dǎo)致了勞動(dòng)力供遣勞動(dòng)者的雇傭條件，保護(hù)其技能及要求特殊待遇的工作。最給結(jié)構(gòu)和企業(yè)用人需的改變權(quán)益根本目的為補(bǔ)充解決緣勞動(dòng)力不足問題。一直以“業(yè)務(wù)承包”方式進(jìn)入初勞務(wù)派遣公司只被允許對(duì)13種工作進(jìn)行勞務(wù)派遣（后擴(kuò)充至26種被派遣勞動(dòng)者應(yīng)擁有專勞動(dòng)力市場(chǎng)的“人才”公司摘門技能和知識(shí)。掉“承包”的幌子，正式以勞務(wù)派遣業(yè)的名義從事商業(yè)運(yùn)作?！秳趧?wù)派遣法》199年為提升市場(chǎng)應(yīng)變能力加幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)靈活用工，提高擴(kuò)大勞務(wù)派遣業(yè)的服務(wù)領(lǐng)域，即修訂上經(jīng)濟(jì)泡沫破滅后人員勞動(dòng)力市場(chǎng)的靈活性，提升企可為企業(yè)提供具有特殊技能的專過剩日本企業(yè)迫切需要業(yè)市場(chǎng)應(yīng)變能力，解決人員過業(yè)勞動(dòng)者，也可以提供臨時(shí)勞動(dòng)采用能根據(jù)實(shí)際需求靈剩的問題。者，政府對(duì)勞務(wù)派遣的立場(chǎng)轉(zhuǎn)向活進(jìn)行人員調(diào)整的雇傭企業(yè)使用派遣勞動(dòng)者的主要目了原則自由”方式同時(shí)新自由主義的隨之發(fā)生根本變化，派遣勞開始對(duì)日本政府的勞動(dòng)動(dòng)者開始發(fā)揮補(bǔ)充“邊緣勞動(dòng)力政策產(chǎn)生影響。力”數(shù)量不足的作用，勞務(wù)派遣制度開始真正發(fā)揮對(duì)企業(yè)勞動(dòng)力臨時(shí)需求的調(diào)整作用?！秳趧?wù)派遣法》203年日本長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)低迷就進(jìn)一步提升勞動(dòng)力市場(chǎng)的靈活取消對(duì)制造業(yè)現(xiàn)場(chǎng)工作禁止采用修訂業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變及全球競(jìng)性。勞務(wù)派遣的規(guī)定；將勞務(wù)派遣的爭(zhēng)下企業(yè)對(duì)削減勞動(dòng)力一定程度上反映日本政府相應(yīng)期限從一年延長(zhǎng)至三年（制造業(yè)成本的需求世界經(jīng)濟(jì)界提出的打破“終身除外）雇傭鼓勵(lì)雇傭“多樣化”和“彈性化”發(fā)展的提議，并且使派遣勞動(dòng)被賦予臨時(shí)勞動(dòng)力供給的特征和地位?！秳趧?wù)派遣法》207年日本長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)低迷就進(jìn)一步提升勞動(dòng)力市場(chǎng)的靈活將面向制造業(yè)的派遣期限延長(zhǎng)至修訂業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變及全球競(jìng)性保障靈活用工人員的權(quán)益，三年，靈活用工期限超過三年者爭(zhēng)下企業(yè)對(duì)削減勞動(dòng)力避免靈活用工沖擊正式就業(yè)市要求雇傭公司同靈活用工員工簽成本的需求場(chǎng)。訂雇傭合同勞動(dòng)力市場(chǎng)靈活性進(jìn)一步提高，靈活用工人員的權(quán)益有所保障，企業(yè)勞動(dòng)力成本有所下降?！秳趧?wù)派遣法》205年派遣員工存在就業(yè)不穩(wěn)保障派遣員工權(quán)益，避免靈活取消靈活用工三年期限的限制；修訂定權(quán)益難以得到有效保用工沖擊正式就業(yè)市場(chǎng)。若用工單位需要在同一個(gè)崗位上障的問題派遣員工權(quán)益得到進(jìn)一步保一直使用派遣運(yùn)功，至少需要三障，靈活用工就業(yè)市場(chǎng)得到進(jìn)年更換一次；所有工種均可以一一步穩(wěn)定。直使用派遣員工數(shù)據(jù)來源：日本厚生勞動(dòng)省，市場(chǎng)現(xiàn)狀：非正式工成日本就業(yè)市場(chǎng)主力日本人力資源服務(wù)場(chǎng)經(jīng)進(jìn)入了成熟階是球第二大人力資源務(wù)場(chǎng)據(jù)W（界業(yè)布的022年濟(jì)告球o5力源市場(chǎng)分別美日英國(guó)澳貢了球63的力源務(wù)場(chǎng)收份額。日本地區(qū)人力資源服務(wù)行業(yè)發(fā)展積極，作為全球第二大人力資源機(jī)構(gòu)市場(chǎng)日是200唯實(shí)增長(zhǎng)地服構(gòu)售額比長(zhǎng)2接聘業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)9，接動(dòng)了整個(gè)亞太區(qū)人力資服務(wù)市場(chǎng)的積極發(fā)展，太區(qū)直接招業(yè)占球接聘份的3靈用業(yè)務(wù)同蓬發(fā)。靈活用工發(fā)展成非式員工目前成為日勞市場(chǎng)的重要支近十非正式員工占比穩(wěn)定在3上下非正員的比在2003年以經(jīng)了速升至0，此后速緩近年定在7下中女中非式工比達(dá)+，遠(yuǎn)高于男的0，要因女性作受婚育素的影響，日女性臨的就業(yè)困相于性明故性擇活業(yè)比例高在背下如等為解決女性就業(yè)問題的人力資源服務(wù)企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。目前，非正式員工的占比、靈活工業(yè)增都于穩(wěn)，日勞市占據(jù)要位行。圖：日本正式工與正式員工占比數(shù)據(jù)來源：日本統(tǒng)計(jì)局，圖：日本男性女性非正式員工占比數(shù)據(jù)來源：日本統(tǒng)計(jì)局，注日本計(jì)局提供941年二月傭數(shù)991年供二月八月以1401年數(shù)據(jù)使用月數(shù)據(jù)022用一季月平數(shù)據(jù)為參。對(duì)比中國(guó)：中國(guó)正在經(jīng)歷日本歷史上的靈活用工騰飛階段隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平改善人均壽命提升兒童養(yǎng)育成本以及婦女生育觀念的變中的人口結(jié)構(gòu)也逐漸生化人口結(jié)構(gòu)日本的口結(jié)進(jìn)行過渡，老齡化題步成為中國(guó)亟需解的會(huì)性問題。1990年到94年中國(guó)04兒人不增加195年至014年014兒人呈逐下降的趨，從1995年的3.2億下至204的227億；215，緩“少子題發(fā)老問國(guó)面“孩政政導(dǎo)致014歲兒童總數(shù)現(xiàn)短的升但此勢(shì)持了5年021開始014歲總數(shù)再次出回由220年的2.53人至201的2.7伴“子”問題中的長(zhǎng)化趨勢(shì)進(jìn)步深老化問。190后中國(guó)65歲以上年口數(shù)現(xiàn)加的勢(shì)2021年過2億，65歲上人口占總?cè)吮葟?90年的557升至021年的14.0過的13.3015年后隨老化度趨嚴(yán)，國(guó)564動(dòng)適人總開逐下，勞動(dòng)出短問“工難問變出解老化重及勞動(dòng)力短導(dǎo)的用難題活工開始勃展隨老化程度的不加，活工業(yè)的場(chǎng)景進(jìn)步大。從DP增速的變化模上看，中國(guó)正在重日經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的對(duì)階。中國(guó)DP速從2010年的164續(xù)行中經(jīng)由高增期入健長(zhǎng)期，經(jīng)濟(jì)入擋段與本GP速模頗—本GP于9世紀(jì)60年保高增態(tài)70年中開續(xù)下進(jìn)入35的穩(wěn)定增期中經(jīng)正重復(fù)本濟(jì)展上對(duì)應(yīng)段。中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)持推進(jìn)，自202年起服務(wù)業(yè)超過工業(yè)成為中經(jīng)增長(zhǎng)最主要驅(qū)動(dòng)，從全球范圍來看，服務(wù)業(yè)和制造業(yè)在靈活用工中占比超過2，因近年來第三產(chǎn)業(yè)的崛起成為靈活用工快速發(fā)展的主要原因。日本服務(wù)業(yè)增加值占DP比從190的207至201的69.7，務(wù)在本濟(jì)展中的地持提業(yè)加占P重現(xiàn)趨勢(shì)從170年的2.88下降至2021年的9.02；業(yè)從1970年的5.1至2021年的104；和農(nóng)業(yè)對(duì)本DP的獻(xiàn)逐降低中農(nóng)增值占DP重于1968年到峰，之后續(xù)降由198年的41.6降至201年的7.26；業(yè)加占中國(guó)DP比在1921區(qū)間現(xiàn)動(dòng)總維在40左21以降趨勢(shì)顯從21年的6.53降至2021年的3943工增值中國(guó)DP的貢逐減182后務(wù)增值占DP的比穩(wěn)提21550，021年達(dá)到53.3，務(wù)在國(guó)濟(jì)的地逐提。圖：日本人口構(gòu) 圖：中國(guó)人口構(gòu)in， ind，圖：日本DP增速 圖：中國(guó)DP增速in， ind，圖：日產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：產(chǎn)業(yè)對(duì)P貢獻(xiàn)占比 圖：中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：產(chǎn)業(yè)對(duì)P貢獻(xiàn)占比日統(tǒng)計(jì)局， 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，靈活用工的發(fā)展初一具備一定抗周期性同會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)波的展成熟后轉(zhuǎn)變?yōu)轱@的周期行業(yè)日失與靈用的透（人數(shù)計(jì)算勢(shì)看18208年本濟(jì)沫高下業(yè)一攀升濟(jì)形式低迷但活工業(yè)入?yún)s于高增階22行規(guī)增長(zhǎng)近0倍，行業(yè)透在208到2.1歷高點(diǎn)表出抗期滲率升階段悲的業(yè)勢(shì)程度促靈用發(fā)業(yè)的升會(huì)靈活用工的氣顯下。28年全經(jīng)危爆，非式工為員首選，自此活工速滲透小下靈工行邁高增的周期階段周屬加濟(jì)回周靈用行滲透基保在2上趨于穩(wěn)且宏經(jīng)波。圖：日本失業(yè)率與靈用工滲透率數(shù)據(jù)來源：日本厚生勞動(dòng)省，日本統(tǒng)計(jì)局，注：滲率計(jì)為派機(jī)構(gòu)出員工人占勞力人的比。相關(guān)政策 時(shí)間 政策內(nèi)容及目標(biāo)相關(guān)政策 時(shí)間 政策內(nèi)容及目標(biāo)《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)包產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展意見》《中華人民共和就業(yè)促進(jìn)法》《服務(wù)業(yè)創(chuàng)新發(fā)大綱（年）》《人力資源市場(chǎng)行條例》《關(guān)于推進(jìn)“上用數(shù)賦智”行動(dòng)育新經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)方案》《關(guān)于支持多渠靈活就業(yè)的意見》《推動(dòng)醫(yī)療保障質(zhì)量發(fā)展》《十四五廣告服規(guī)劃》

205205207208200200201202

為促進(jìn)我國(guó)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展推“中國(guó)服務(wù)再上臺(tái)階走向世界提出培育一批具有國(guó)際先進(jìn)水平的服務(wù)外包企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)并支持各類所有制企業(yè)從事服務(wù)外包業(yè)務(wù)鼓勵(lì)服務(wù)外包企業(yè)專業(yè)化、規(guī)?；⑵放苹l(fā)展。為了促進(jìn)就業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與擴(kuò)大就業(yè)相協(xié)調(diào)，促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定，各級(jí)人民政府采措施，逐步完善和實(shí)施與非全日制用工等靈活用工相適應(yīng)的勞動(dòng)和社會(huì)保險(xiǎn)政策，為靈就業(yè)人員提供幫助和服務(wù)。為加快服務(wù)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、增強(qiáng)服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能，增進(jìn)人民福祉，更好滿足人民日益長(zhǎng)需求，推進(jìn)服務(wù)業(yè)改革開放和供給創(chuàng)新，鼓勵(lì)企業(yè)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同造，積極發(fā)展服務(wù)外包，推動(dòng)服務(wù)外包向高端價(jià)值鏈延伸。為了規(guī)范人力資源市場(chǎng)活動(dòng)，促進(jìn)人力資源合理流動(dòng)和優(yōu)化配置，促進(jìn)就業(yè)創(chuàng)業(yè)，國(guó)家建立政府宏觀調(diào)控市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)單位自主用人個(gè)人自主擇業(yè)人力資源自由有序流動(dòng)為深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記關(guān)于統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作的重要指示批示精神，按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，充分發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新和賦能作用抗擊疫情影響、做好“六穩(wěn)工作進(jìn)一步加快產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型培育新經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，鼓勵(lì)發(fā)展共享員工等靈活就業(yè)新模式，充分發(fā)揮數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓄水池作用。為全面強(qiáng)化穩(wěn)就業(yè)舉措，落實(shí)保居民就業(yè)任務(wù)，強(qiáng)調(diào)個(gè)體經(jīng)營(yíng)、非全日制以及新就業(yè)形等靈活用工的就業(yè)方式對(duì)拓寬就業(yè)新渠道具有重要作用，提出要拓寬靈活用工就業(yè)發(fā)展道、加大對(duì)靈活用工的保障支持。為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，力保障人民群眾基本醫(yī)療權(quán)益，促進(jìn)醫(yī)保不斷深化改革，放開靈活工人員參保戶籍限制。為實(shí)現(xiàn)更加充分更高質(zhì)量就業(yè)，深入實(shí)施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略，健全有利于更加充分更高質(zhì)量業(yè)的促進(jìn)機(jī)制完善政策體系強(qiáng)化培訓(xùn)服務(wù)注重權(quán)益保障千方百計(jì)擴(kuò)大就業(yè)容量力提升就業(yè)質(zhì)量，著力緩解結(jié)構(gòu)性就業(yè)矛盾，推動(dòng)靈活就業(yè)人員在就業(yè)地參與社會(huì)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)法定人員全覆蓋。為保障和改善民生提高人民生活水平對(duì)02年靈活用人員養(yǎng)老金上調(diào)事宜做出了明《政府工作報(bào)告》 202

確安排，規(guī)定在221年2月31日之前辦理退休手續(xù)并領(lǐng)基本養(yǎng)老金的靈活就業(yè)人員可以享受養(yǎng)老金“十八連漲”的福利。中國(guó)政府網(wǎng)，人力資源和社會(huì)保障部，復(fù)盤日本靈活用工場(chǎng)展我們發(fā)現(xiàn)在靈活用高速發(fā)展階段滲透的升也會(huì)一定程度上受宏觀經(jīng)濟(jì)周期的擾動(dòng)，而行業(yè)發(fā)展成熟后行業(yè)的順周期屬性會(huì)加強(qiáng)失業(yè)率上升會(huì)導(dǎo)致活工滲透率明顯下降中國(guó)處滲率升段在宏觀濟(jì)速緩背下展出活工受提升趨勢(shì)短受情經(jīng)濟(jì)環(huán)的響速有緩但階我正復(fù)日靈用行發(fā)的期階疫影率升的景靈用受益滲率升然持較高的氣我人紅利退用成攀產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)型用規(guī)趨嚴(yán)背景中政對(duì)用工業(yè)靈就的持力加靈用透率提升空大增態(tài)有迅速歸高增軌上去。日本靈活用工龍頭成長(zhǎng)之路日本人力資源服務(wù)業(yè)市公司數(shù)量眾多僅美國(guó)但在競(jìng)爭(zhēng)格局本市場(chǎng)估值方面仍然是ect一家獨(dú)大的局面至201末值過人民幣的六人資服商頭企分依為Recu（6356億o（442億、echoPr1億D（11Oucn（10T（18，從市及潤(rùn)模三家務(wù)均其競(jìng)者拉了大差除占據(jù)絕對(duì)壟斷地位的Recut之外，我們選取el這一綜合型靈活用工服務(wù)商和echoPro這細(xì)垂域的頭務(wù)做析。技術(shù)動(dòng)兼收是力資服商長(zhǎng)必之本這家也例外龍公通不行的并購技創(chuàng)形成廣的務(wù)局及領(lǐng)域超的爭(zhēng)勢(shì)多實(shí)現(xiàn)續(xù)健長(zhǎng)三務(wù)商績(jī)?cè)鼍?6-17RecuehooPro五年P(guān)TT值中分為3229從估值度，本場(chǎng)予擁最流和源平臺(tái)巨頭Recut高估，其次于端位壁給予程派細(xì)領(lǐng)的頭echoPro較值對(duì)于規(guī)更合人派遣務(wù)構(gòu)el則予略于ecnoPro的值。圖2021年全球上市力資源服務(wù)企業(yè)國(guó)分與占比

圖021年末市值超00億元人民幣上市人力源服務(wù)企業(yè)全球分布 ， g，201年末人民幣市 最新財(cái)年?duì)I收折合201年末人民幣市 最新財(cái)年?duì)I收折合 最新財(cái)年調(diào)整后凈 最新財(cái)年派出外值 人民幣 利潤(rùn)折合人民幣 員工數(shù)量（日本）主營(yíng)業(yè)務(wù)公司uit

人才尋獵、RPO在線招聘等

636億元 1423億 15.2億Peol 靈活用工 42億元 55.3億 161億 14萬honoPo 靈活用工 21億元 878億 7.6億 2.9萬P 在線招聘 12億元 216億 2.1億utsouing 靈活用工 19億元 31.5億 0.5億 4.4萬MEITEC 靈活用工 18億元 557億 4.8億 1.2萬，公司公告，圖：RecruProePo近五年EM估值復(fù)盤Bloob，注：數(shù)截至02年1月5uit：以數(shù)據(jù)為核心，技術(shù)支撐高效人崗匹配校園招聘起家，蝴結(jié)式充分變現(xiàn)平臺(tái)流量Rect技術(shù)先行多展地位穩(wěn)固成于190托傳播，專注園聘舉從資格試，在1963年Recut的前身本聘心立。并隨互網(wǎng)普及媒方轉(zhuǎn)為上C端且開性用B10電腦體系公提效。20世紀(jì)70年Recut以人為，繞人需”開業(yè)立ecutopuern并展宅服著185日府頒《動(dòng)派法用工場(chǎng)到放Recut乘風(fēng)展立Recutnc.持本司美本地聘成公邁海外場(chǎng)第步進(jìn)入21世紀(jì)ecut陸收美歐等的先聘司化司外場(chǎng)并設(shè)S品決案Aaet等平臺(tái)，司聘務(wù)向字、球方轉(zhuǎn)。與此時(shí)Recut一進(jìn)行務(wù)張一式?jīng)Q住友旅容發(fā)等多需目已成為本力源務(wù)業(yè)的頭據(jù)市場(chǎng)的壟斷位。圖：Recrut發(fā)展歷程數(shù)據(jù)來源：公司公告，Rect的蝴蝶結(jié)商業(yè)模連接用戶和企業(yè)實(shí)現(xiàn)效的C端人崗匹配公性地用的B端和C端用，展BBC，為戶用雙提新的價(jià)值C客在ecut注冊(cè)號(hào)后以地進(jìn)職搜索簡(jiǎn)遞面試篩署同等此Rcut可幫求迅速找適工省求職者時(shí)成本同時(shí)Recut為企提咨和務(wù)商B端戶平投告，幫助業(yè)大身名外臺(tái)引動(dòng)問網(wǎng)幫企進(jìn)步人員篩助署高企雇適員的能Recut作中介現(xiàn)BC端高匹，時(shí)得會(huì)收以廣收，實(shí)多共。圖：Recrut的蝴蝶商業(yè)模式數(shù)據(jù)源公官，開資整，主營(yíng)業(yè)務(wù)增收顯空間大幅擴(kuò)張靈活為第一大收入來源資源技術(shù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。入Recut212209不斷強(qiáng)端術(shù)設(shè)變現(xiàn)信息資服務(wù)主業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)20122019年R達(dá)3220年受宏觀濟(jì)境影，震蕩降主營(yíng)務(wù)小幅滑以此契，ecut簡(jiǎn)化聘程提匹效率統(tǒng)協(xié)多利相關(guān)于21年現(xiàn)203年以主營(yíng)收增的巔，比長(zhǎng)27人均收創(chuàng)高到548萬日（合民幣88元14.4利潤(rùn)端212018財(cái)毛率凈率水平穩(wěn)2019財(cái)?shù)每焖倥渖滩呙屎屠≡?020財(cái)年疫等外性沖利平現(xiàn)趨Recut積變推線上招業(yè)在201力挽瀾盈能再新高現(xiàn)57的利1%的調(diào)后利06年調(diào)后利出小峰主系力源業(yè)務(wù)的拓展及上體決案的出疫的響不可免反在200財(cái)調(diào)整后利情上同下降1但在Recut主動(dòng)務(wù)略引之，201財(cái)年整凈潤(rùn)幅長(zhǎng)，2221財(cái)調(diào)凈利的GR達(dá)到17業(yè)構(gòu)方面20122016年靈用業(yè)占穩(wěn)上升在206年比6達(dá)到頂后ecut采業(yè)務(wù)元的展略但是活工務(wù)于場(chǎng)求體量，為Recut要業(yè)版。圖：21201財(cái)年Rcrut主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 圖：21201財(cái)年Rcrut毛利率和凈利率Bloob， Bloobg，圖：21201財(cái)年Rcrut調(diào)整后凈利潤(rùn) 圖：21221財(cái)年每員工銷售額Bloob，注：ect每年截次的3月1日。

Bloobg，靈活用工支撐業(yè)績(jī)海業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升Rect靈活用工業(yè)務(wù)ag）依托收購，達(dá)球化布局。本活業(yè)務(wù)由Recutng和afvce兩子司撐分別焦大企和企業(yè)，相足實(shí)業(yè)協(xié)同應(yīng)海業(yè)方，Reut主布在、國(guó)和澳2010年購人力源司C了Rcut全并的214年上市融資后，布局人力資源市場(chǎng)飽和度較低的地區(qū)，逐步收購了aak、Advnage等美業(yè)opeban、handerced等洲業(yè)以歐企業(yè)UGpe現(xiàn)球的業(yè)布內(nèi)務(wù)海外務(wù)相書加快Recut品牌設(shè)Rcut活用業(yè)市地穩(wěn)Rcut看市需基于候選人職經(jīng)提向戶推采工量模臨就者工作機(jī)會(huì)與簽勞合同公將B端戶勞動(dòng)員行配與B端戶簽署活工議收用工用貢公主營(yíng)收?qǐng)D：靈活用工的盈利式數(shù)據(jù)源公官，兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域助推場(chǎng)息業(yè)務(wù)（Ma&o），實(shí)現(xiàn)多方共贏。信息業(yè)務(wù)含銷決kengouon力資解方HRouon）兩大務(wù)營(yíng)銷決方案專為行供匹平并供aaS決方案涵房、婚、、飲成為撐小業(yè)務(wù)管環(huán)節(jié)的要；務(wù)來源廣費(fèi)用幫屋婚禮餐飲美領(lǐng)域的客戶放取費(fèi)及臺(tái)用力資源解決方案招雇傭和求職動(dòng)支為主用招廣服及足業(yè)用的聘求個(gè)用的求職務(wù)入為雇安費(fèi)撐中企業(yè)和聘求的同時(shí)Recut從獲量平信資，現(xiàn)方共的局。人力資源技術(shù)業(yè)（Rchnooy業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展依托尖端技術(shù)提高配率，定位全球化布局ecut通過購nee（012收購和Ga（218年收購兩發(fā)成的平臺(tái)撐力源術(shù)務(wù)版的用的技術(shù)解決案助職和主進(jìn)匹。nded和Gar求者雇提供廣泛資，成一高的opeone位告價(jià)型可觀收入。ndeed業(yè)圍求職開費(fèi)供位息數(shù)百人職提工機(jī)，精準(zhǔn)收模和才配的效使力技術(shù)務(wù)收節(jié)升deed允許業(yè)平投廣運(yùn)用法配廣求職搜關(guān)的聘告自動(dòng)顯，前經(jīng)ndeed為60國(guó)的職提聘信，月獨(dú)訪超過3，有225億人簡(jiǎn)資，累7+打分點(diǎn)數(shù)。Gar創(chuàng)的衷高職透度幫求者更入了職數(shù)百萬公的論內(nèi)涵蓋CO支率資告面試論問利論辦公室片效助聘雙雙選Gaor目前經(jīng)為個(gè)對(duì)戶的職位索擎社為企端供值數(shù)分析品建銷增服務(wù)，月立客到06億，務(wù)要及美、洲澳。公司精簡(jiǎn)架構(gòu)靈活用人力資源技術(shù)和市場(chǎng)息三大版塊推動(dòng)長(zhǎng)發(fā)的核主靈活用工，202020財(cái)營(yíng)占比續(xù)持在0，為國(guó)內(nèi)和海外企業(yè)尋找靈活用工人才，26財(cái)年之后雖然營(yíng)收占比略有下降，但仍為Recut主業(yè)務(wù)營(yíng)收入息前潤(rùn)況定200年疫等外性影響幅降但2021年日人資行復(fù)勢(shì)頭勁營(yíng)環(huán)增長(zhǎng)1.93，息稅利環(huán)長(zhǎng)22.，工量比3280人力資源技術(shù)業(yè)務(wù)原本人力源體務(wù)變來，收比定升截止221年已為ecut第二業(yè)，業(yè)入息稅利方持上，2020財(cái)年至01財(cái)年nded和Gaor等線成為界先作索擎，收升況為著同比增長(zhǎng)14%，息稅前利潤(rùn)更是增長(zhǎng)三倍以上，員工數(shù)量占比25.0%，目前已是Recut速快業(yè)塊市場(chǎng)信息業(yè)務(wù)自06財(cái)開營(yíng)占不下降，但仍在20以收入息前在219財(cái)年到值后所降，但穩(wěn)貢息前潤(rùn)億以。圖：21201財(cái)年Rcrut主業(yè)營(yíng)收占比 圖：221財(cái)年Rerut員工數(shù)量構(gòu)成Bloobg, Bloobg,圖：26201財(cái)年Rcrut營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成 圖：21201財(cái)年Rcrut息稅前利潤(rùn)構(gòu)成Bloobg,注：ect每年截次的3月1日。

Bloobg,Rect業(yè)務(wù)遍布全球外業(yè)務(wù)支撐高速增，201財(cái)年海外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)占超過日本本土業(yè)務(wù)自購nded始極過收擴(kuò)版功全范圍內(nèi)現(xiàn)務(wù)飛主要蓋洲美國(guó)洲等區(qū)過0國(guó)海外業(yè)務(wù)驅(qū)公在201年實(shí)高增，國(guó)區(qū)營(yíng)同增長(zhǎng)3獻(xiàn)整體營(yíng)收比至44地區(qū)收比長(zhǎng)9獻(xiàn)整營(yíng)占提至。在靈用業(yè)方201財(cái)日本歐洲國(guó)澳貢獻(xiàn)活工入比為43.929514.719，、、洲入共了23.主是由于疫情響致動(dòng)不動(dòng)活工業(yè)其在洲021年排除匯率動(dòng)影，洲入同長(zhǎng)15.。圖：21201財(cái)年Rcrut分地區(qū)營(yíng)收 圖：221財(cái)年Rerut靈活用工分地區(qū)收入Bloob，注：ect每年截次的3月1日。

公司公告，并購補(bǔ)足生活領(lǐng)域覆，技術(shù)支撐平臺(tái)匹配Rect的投資收購分為類投資海外人資服務(wù)公司過續(xù)購2018年Rcut人外外收比超日本市場(chǎng)公在本外收入分為5457477億（折人幣30455元投資核心業(yè)務(wù)外的市場(chǎng)信息業(yè)務(wù)相關(guān)公司過技嫁與伸入消費(fèi)域?qū)嵣I(lǐng)全覆，擴(kuò)展平臺(tái)規(guī)模，吸引流量。目前公司的投資領(lǐng)域包括眾包/經(jīng)濟(jì)共享、neh、Edech、醫(yī)療保健、智能支付、人才領(lǐng)域、能會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)、生活服務(wù)領(lǐng)域、AI能域。時(shí)間 投資收購項(xiàng)目 成就表時(shí)間 投資收購項(xiàng)目 成就205年 收購CAC信息服務(wù)、Khoha以及日本醫(yī)療信息中心 開始通過收購進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)充斬獲頗多目前51ob市值已破30億206年 收購前程無憂(51ob15%股，并于21年增至4.2%創(chuàng)建RGFHRAgnt并在中大陸香港新加坡印度和越南等

美元成為集團(tuán)海外招聘業(yè)務(wù)主要品牌，同時(shí)207209200

運(yùn)營(yíng)；收購StafSvice收購亞洲第一大獵頭公司伯樂管理1.3股份，并于03年收購余股份收購為文秘和IT等行業(yè)人提供雇員服務(wù)的美國(guó)人力資源服務(wù)公CSI

增強(qiáng)日本本土靈活用工業(yè)務(wù)專攻中高級(jí)專業(yè)人才(經(jīng)理至總監(jiān)級(jí)別)四配細(xì)分市場(chǎng)在歐美成熟市場(chǎng)的第一筆收購201年 收購人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)Stafrk公司202年 全資收購全球量大招聘信息搜索引擎indd收購印度量大的獵頭公司udConultng;購Frlan.m將全203年球各地雇主和自由職業(yè)者聯(lián)系起來成立投資總額45億日元的CVC(RIP)50億日元的RS6基金；204年資美國(guó)眾包技術(shù)服務(wù)商Zirtua收購澳大利亞人力資源公司PoplebkuliaLd、ChndlerMleodopLiitd；收英國(guó)教育科創(chuàng)公司uipr;購德國(guó)餐

在線招聘領(lǐng)域絕對(duì)實(shí)力者,進(jìn)一步完其全球化布局亞洲地區(qū)持續(xù)擴(kuò)張進(jìn)軍基礎(chǔ)技術(shù)領(lǐng)域加速對(duì)歐洲、日本市場(chǎng)的整合；介入育、餐飲、技術(shù)等多領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)205206

廳預(yù)訂網(wǎng)站unoo投資國(guó)在線教育平臺(tái)fishtre投日本眾包翻譯服務(wù)供應(yīng)商ngo;投資器學(xué)習(xí)平臺(tái)供應(yīng)商tarobot收購荷蘭人力資源服務(wù)商Sople；設(shè)立投資總額237日元的hFnd投資中小型企服務(wù)公司BnhSipBbgnble；投資I智能公司Svokeorsi;收購職位搜索引擎Simplyd;

元化布局。使多平臺(tái)業(yè)務(wù)相互引流，強(qiáng)用戶粘性加速拓展中小型企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，推進(jìn)司數(shù)字化進(jìn)程207年 收購全球最大酒店客戶反饋平臺(tái)ruu 介入酒店業(yè)208

收購加拿大招聘網(wǎng)站ooplio;收購人力資源服務(wù)平臺(tái)door；投資美國(guó)I應(yīng)用應(yīng)商SorDta;

為技術(shù)賦能，擴(kuò)大人力資源技術(shù)平臺(tái)能力數(shù)據(jù)來源：公司公告，依托大數(shù)據(jù)和自有線配平臺(tái)加強(qiáng)部門之協(xié)同推進(jìn)自動(dòng)化招ecut旨在用年累候人匹數(shù)據(jù)將求和雇的見與工能術(shù)相結(jié)化聘序?qū)崿F(xiàn)鍵聘節(jié)招公司時(shí)和本為促進(jìn)人力資科方的展Rcut在2019財(cái)年四宣布施工權(quán)勵(lì)劃，為推公科進(jìn)做重大獻(xiàn)員分股獎(jiǎng)220年份費(fèi)已經(jīng)到34日（人幣19億）激勵(lì)劃影下Recut正在積推動(dòng)deed和Gar等界先公息平的設(shè)將據(jù)自動(dòng)化應(yīng)于統(tǒng)臨人配置改匹的率并過ndedx供有作機(jī)會(huì)豐線招場(chǎng)同Rcut積推三部之的作并每鐘招聘數(shù)為K提索結(jié)適性另外公著力設(shè)UOHotpperBeauy和WOK等在匹平，出類營(yíng)解方和力源決方案以及aaS解方提企的營(yíng)效使企發(fā)更能化潔化。Pl：并購加強(qiáng)業(yè)務(wù)平臺(tái)，劍指亞太市場(chǎng)因她而生，打造一站人力資源服務(wù)Persol的前身是ea成立于1973年以解日本女性工作問題初是一家曾經(jīng)女性正式工比過半的日本企業(yè)epaf的立衷簡(jiǎn)單她”而，epsaf的發(fā)較好匹上當(dāng)日的整就環(huán)el發(fā)展要源老齡趨在司立初突顯老人多提升了對(duì)療理勞尤其女護(hù)勞力需epsaf勵(lì)女性步入社彌勞力活工經(jīng)會(huì)政多因的進(jìn)入高速發(fā)時(shí)，接了epsaf的速長(zhǎng)。創(chuàng)始人即為實(shí)際控人股權(quán)集中度高。el筱原子立旨希鼓勵(lì)女性參勞實(shí)自值止201欣子士過人資財(cái)團(tuán)投資，股17.7為l的實(shí)控人。圖：erol發(fā)展歷程公司公告，表：Perol十大股東持股股東持股比例日本馬斯特信托銀行株式會(huì)社（信托口）1249%筱原欣子112%一般財(cái)團(tuán)法人筱原欣子紀(jì)念財(cái)團(tuán)6.7%株式會(huì)社日本卡斯特迪銀行（信托口）5.7%JPMONEBA380722.9%TERNTRT.(EFIDELTYFUNS2.5%SSBTCENTMNIBST2.9%BNMST/CTSNTTYJ2.9%JPMONEBA385351.6%JPMONEBA385321.1%公司官,注：至1財(cái)。Persol業(yè)務(wù)成熟抗風(fēng)能力較強(qiáng)疫后復(fù)蘇段業(yè)務(wù)恢復(fù)迅收入2008221財(cái)主業(yè)入整持穩(wěn)增除019財(cái)受情放，2020財(cái)?shù)褪协h(huán)續(xù)主業(yè)收出滑趨01財(cái)人源行業(yè)復(fù)蘇工機(jī)與職之為1.2l抓遇業(yè)入創(chuàng)高到1.06萬億折人幣5.83元12利潤(rùn)217財(cái)以前el利率水平現(xiàn)著高勢(shì)到24.2盡疫對(duì)業(yè)市造較負(fù)影2019財(cái)年后司能持利率凈率平穩(wěn)潤(rùn)模由208年的4.1億日（合民幣0.29元增到35日折合幣167元CR達(dá)到7人效均從00821財(cái)穩(wěn)上升202年災(zāi)使企業(yè)對(duì)動(dòng)需旺l每員銷額到小高017財(cái)針工推出的訓(xùn)務(wù)動(dòng)員銷售到209年的巔峰在018財(cái)每工銷售額疫影遭重之后l高理率員銷額定長(zhǎng)在2022財(cái)展重巔趨勢(shì)。圖：20201財(cái)年P(guān)rol主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 圖：20201財(cái)年P(guān)rol毛利率和凈利率Bloob， Bloobg，圖：20201財(cái)年P(guān)rol歸母凈利潤(rùn) 圖：20201財(cái)年P(guān)rol每員工銷售額Bloob，注：eol每財(cái)截年的3月1日。

Bloobg，深耕日本國(guó)內(nèi)培超客戶及雇員粘性截至022年7月1，el在本理時(shí)者數(shù)到.4人內(nèi)共設(shè)立49辦處分布13個(gè)家60城，內(nèi)外有136個(gè)公200年P(guān)ersol啟用最新戰(zhàn)略業(yè)單元（）劃分，商領(lǐng)分為五大U包括：人才服務(wù)B以RLTEAF核公的人務(wù)B（身為臨時(shí)務(wù)程包門從臨招人備業(yè)主用各業(yè)的文工和業(yè)處包（O）開其文職收占比六具體服涵臨招人配文工作研究床開售量作，外文工作政辦室合業(yè)叫中務(wù)臺(tái)CO制業(yè)，永久久傭的時(shí)工安。職業(yè)發(fā)展B身為聘部心是ROLCaeer業(yè)重優(yōu)化人和組的系業(yè)展U的要是正員工域包營(yíng)“dod”招媒招聘務(wù)新職紹業(yè)務(wù)其長(zhǎng)期聘收入占在070區(qū)動(dòng)具服涵永職中屆生招聘業(yè)革體接招管顧招再就支業(yè)訓(xùn)。專業(yè)外包：整原T包工部在的行開業(yè)活。業(yè)外包U有1300工程，要事T和程領(lǐng)的計(jì)開外包承包務(wù)商咨以派遣程的時(shí)工務(wù)中T外業(yè)收占比最，穩(wěn)定在40左右。具體服務(wù)涵蓋外包（T、業(yè)務(wù)），數(shù)字解決方案系統(tǒng)發(fā)業(yè)咨，程（計(jì)實(shí)）臨人員備（T工）。解決方案B創(chuàng)來的業(yè)念行極資在該U下S是一款幫助求職者進(jìn)行評(píng)估和匹配職位的應(yīng)用平臺(tái)，2019財(cái)年收入占比達(dá)到38S為自的支付統(tǒng)209年占比到9。亞太地區(qū)B：立該U要在RKY和OAD之間創(chuàng)協(xié)效RKLY在時(shí)員聘永久傭運(yùn)領(lǐng)擁有最大市份GD維業(yè)和臨時(shí)員聘運(yùn)市場(chǎng)擁有最高的市場(chǎng)份額。ROEY收入占比近七成，呈逐年上升趨勢(shì)；GAD入近三體蓋時(shí)人招久傭設(shè)備設(shè)維，包人資源理教培，家護(hù)。200320132023文職類60%200320132023文職類60%61%市場(chǎng)營(yíng)銷人才服務(wù)SBU PPG10%17%5%16%臨時(shí)招聘84%RD5%6%BPO8%12%BPO16%長(zhǎng)期招聘63%70%長(zhǎng)期招聘65%廣告宣傳19%/職業(yè)發(fā)展SBU 兼職宣傳10%/工作招聘媒體22%職業(yè)轉(zhuǎn)變媒體/21%其他8%9%其他13%IT外包26%41%IT40%工程33%25%工程26%Prsol技術(shù)員工41%/Prsol技術(shù)員工/臨時(shí)招聘/35%臨時(shí)招聘34%MIIDS38%/P39%/解決方案SBU Shrfull1%/解決方案100%孵化業(yè)務(wù)22%/解決方案/100%PERSY31%28%PERSY26%PRORAMMED69%72%PRORAMMED74%專業(yè)外包SBU亞太地區(qū)SBU公司公告，自200年3月l用最戰(zhàn)業(yè)單（B劃業(yè)收由才、職業(yè)展專外決方和太區(qū)大務(wù)構(gòu)才務(wù)務(wù)公的務(wù)其身臨招聘O務(wù)209年3月2022年3月該務(wù)收占比雖現(xiàn)年降但始處高近基本在55左太地區(qū)業(yè)務(wù)公營(yíng)的二支柱200年3月22年3其收比持在25左右。中RLLY貢了三營(yíng)，GAD貢了成營(yíng)收在202年8發(fā)亞太區(qū)期理劃l確亞業(yè)務(wù)確立公增的柱一業(yè)包務(wù)收比在1右專外包U在整合原T外和工程門后，積在T和工領(lǐng)域開展外和臨時(shí)業(yè)務(wù)。l不斷固業(yè)業(yè)務(wù)為司第大營(yíng)支。業(yè)展務(wù)收比在5上，新疫沖擊截止01年3該業(yè)營(yíng)占明下，2022年3有反。決方業(yè)營(yíng)占較，占1右作新的業(yè)務(wù)門該務(wù)處發(fā)展期。圖：截止022年3月營(yíng)收構(gòu)成 圖：截止022年3月按U分雇傭員工構(gòu)成公司公告， 公司公告，以共同的價(jià)值指引并整合目標(biāo)，制定特亞戰(zhàn)略l自上以并件不，蓋個(gè)分包領(lǐng)并是公擴(kuò)的經(jīng)之何選質(zhì)資標(biāo)如進(jìn)高投后理成并公能否實(shí)現(xiàn)有協(xié)的l的并多有于務(wù)局完進(jìn)亞市場(chǎng)標(biāo)，在自特戰(zhàn)的引進(jìn)行多重組逐長(zhǎng)為有大務(wù)絡(luò)人資源服商。時(shí)間 事件表：Per時(shí)間 事件2093 pfow有限公司(現(xiàn)為ERSLTEMPSF有限公司成為子公司2095 再就業(yè)支持服務(wù)提供商日本keBmMorin股份有限公司現(xiàn)為PERSL職業(yè)咨詢有限司成為子公司2097 Fujirx職業(yè)網(wǎng)絡(luò)有限公司現(xiàn)為PERSLTEMSF限公)成為子公司209.1 NTECSEED有限公司成為子公司2005 收購了llySricsud.(美國(guó)人力資源提供商)的股份,通過戰(zhàn)略聯(lián)盟推動(dòng)海外業(yè)務(wù)發(fā)展2006 WCOM有限公司(現(xiàn)為PESL工程設(shè)計(jì)有限公司)成為公司2011 軟件開發(fā)外包服務(wù)商yeSftreEginrig有限公司(現(xiàn)為ERSL工程技術(shù)有限公司)為子公司oblcoPrsnne有限公司(為PERSLTEMSF有公)和kkiStaf有限公司現(xiàn)為PERS201.1

TEMPSFF有限公司)成為公司202.1 hi.生命支持公司和pf醫(yī)療有限公司合并，并為子公司現(xiàn)為PERSL工程計(jì)有限公司松下C技術(shù)有限公司(現(xiàn)為PERSLC技術(shù)有限公司)和松下C多媒體軟件有限公司(現(xiàn)為PERSL2033公,PERSLCH公,PERSLCHLLENGE限公司和PERSL研究和咨有限公司)成為子公司2035D有限公司成為子公司2049CrrRise(現(xiàn)為PERSLTEMSF有限公司)成為子公司20410通過組織重組的方式加強(qiáng)了對(duì)殘疾人業(yè)務(wù)的支持服務(wù)。并且開始運(yùn)營(yíng)FrntirCllge公司

技術(shù)有限公)成為子公司Intelligneoldngs公司(為PERSL職業(yè)有限公司,ERSL工程技術(shù)有限公司,越南PESL工程技術(shù)有限數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，時(shí)間 事件表：Perol時(shí)間 事件2053

關(guān)西地區(qū)的兼職勞務(wù)派遭業(yè)務(wù)得到了加強(qiáng),松下ExlStaf限公(現(xiàn)為PERSL松下人資源服務(wù)有限公司)成為子公司2056 P&Poligs公司(現(xiàn)為日本ro-Staf公,PERSL市場(chǎng)營(yíng)有限公司和PPInvx公司)為子公司東北地區(qū)的兼職勞務(wù)派遣業(yè)務(wù)得到了加強(qiáng)。Intelligne公司(現(xiàn)為PERSL職業(yè)有限公司的臨工部門與2058

TEMPSFFMI公司(為PERSLTEMSFEI有限公司)合并20510 新加坡主要的人力資源提供商CpitaPte公司成為子公司加強(qiáng)藥品開發(fā)領(lǐng)域的外包業(yè)務(wù)。MEDIGRSS有限公司成為pf有限公司(現(xiàn)為PELTEMPSF有限205.1

公)的子公司;成立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)gInvtinudLC2061 越南主要的人力資源提供商Fitins有限公司成為子公司靈工業(yè)務(wù)得以加強(qiáng)Intelligne公司(現(xiàn)為PERSL職業(yè)有公司)(為東京區(qū)域提供靈工服務(wù))與pf有限公2062206.1

(現(xiàn)為PERSLTEMSF有限公司)合并INTELLIGENCEO研究和咨詢有限公司更名為PERSL研究和咨詢有限公司;Koblcorsonne有限公司與pt有限公司現(xiàn)為PERSLTEMPSF有限公司)合并2071 pf學(xué)習(xí)有限公司與PESL研究和咨詢有限公司合并2074 NTESEED有限公司和O有限公司合并成為PERSL研究和發(fā)展有限公司20710 澳大利亞人才服務(wù)公司(提供開發(fā)人員的人員配置與引用)成為子公司pf營(yíng)銷支持有限公司與PERSLTEMPF有限司合并:TEMPFMI司更名為PERSTEMPSFFMI有限公司；松下ExlStaf有限公司松下Exl技術(shù)有限公司合成為PERSL松下人力資源服務(wù)有限公司；松下ElProuts有限公司更名為PRSL松下工廣合作伙伴有限公司；pf2084

Integrtin有限公司更名為PRSLBUSINESSEPET限公司MEDICROSS有限司和PVT有限公司合并成為PERSLPRMATNERS有限公司；PP司更名為PERSL市場(chǎng)營(yíng)銷限公司；ptf職業(yè)咨詢有限公司更名為PERSL職業(yè)咨詢有限公司；C技術(shù)有限公司和CMultimdiaSoftwre有限公司合并成為PERSLC技術(shù)有公司2085 Sinulernc成為PESL職有限公司的子公司2089 成立韓國(guó)llyororeora公司CrrRise公司,pfMdia有限公司,TEMPFCROS有限公司,pfCrtve有限公司,TEMPSFFFA有公,pfFilie有限司,pfow有限公司與ERSLTEMPSF20810

有限公司合并pnIDEX限公,WCOM有限公司和pf生命支持有限公合并成為PERSL工程設(shè)計(jì)有限公;成立Shrful20812 成立PERSLINTION有限公司和MIIDS有限公司TISFCORPORTION成為PERSLTEMSF有限公司的子公司;Bir公司成為PERSL工程技術(shù)有限公司的全資子公司2093有限公司的全資子公司2093Laibon.成為PESL職業(yè)限公司的全資子公司2094TEMPSFFLUS有限公與pbos有限公司合并;PPInvx公司與PESL市營(yíng)銷有限公司合;IMICAAEDIL有限公司成為PERSL工程技術(shù)有限公司的子公司并更名為PERSMEDIASWITCH有限公司20010otos股份有限公司成為ERSLINTION有限公司的合并子公司2014PnonicRTNERS有公司改名為PERSLEXCELRTNERS有限公司PnonicYTNERS有限公司改名為PRSLYTNERS有限公司；PERSLPnnicEXCELSTS有限公司改名為PERSLEXELSTS有限公司2023Mtsre有限公司成為PERSLINTION有限公司的子公司公司官網(wǎng)，鞏固亞太地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)多維度提升特色逐步展企業(yè)全球價(jià)值適應(yīng)前工環(huán)和術(shù)變，l制了230展戰(zhàn),在過注員工的成揮術(shù)支作展球值實(shí)現(xiàn)wok,ade”企愿030發(fā)展戰(zhàn)略主要分成三個(gè)段，2020023年通完善業(yè)務(wù)和改善運(yùn)營(yíng)基為增長(zhǎng)奠定20206實(shí)現(xiàn)著長(zhǎng)投和務(wù)擴(kuò)；20272030在日本和亞其地實(shí)“o,ande。l亞地區(qū)有大市規(guī)和較高的場(chǎng)額為，l制定亞地中理計(jì)以好發(fā)其亞太地區(qū)競(jìng)優(yōu)。l在新坡馬西人資源務(wù)場(chǎng)模及大亞藍(lán)領(lǐng)時(shí)聘場(chǎng)模別為680億50590億元對(duì)市份額3，27，3其l在新坡馬西市所占額名一。在221年亞太區(qū)U利成面澳利新蘭占比6新和馬來西亞區(qū)別比13鑒于亞太地區(qū)務(wù)存量大發(fā)空間廣erol將全面覆蓋亞太地重領(lǐng)域，提供全方位人資源服務(wù)。圖：erol展望230發(fā)展戰(zhàn)略數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，hnoPo：專注技術(shù)類人才外包，鑄就細(xì)分領(lǐng)域龍頭盈利能力領(lǐng)先，人提顯著ecPoop依托原有公司基礎(chǔ)，打綜合務(wù)集團(tuán)，引領(lǐng)日人力源行業(yè)發(fā)展ecnoPro公前為在006年立日球控有責(zé)公202年從popt控公繼關(guān)股接收購Cec公司,echoProEgneeg公司,CI公,Hec公,andC公立echo業(yè)司于203年正式更為ehnoPo。ehnoGop日大技型才務(wù)集團(tuán)之一與國(guó)市有一席地大企學(xué)研室政研機(jī)等超過1700客之結(jié)固的互作系匯機(jī)械電氣電工、算機(jī)系、、、技、、筑能源精多域務(wù)職業(yè)技術(shù)人各技領(lǐng)的課提綜的決案16年發(fā)中echo受到.ouooNoua多信構(gòu)的資其中.oe股比例達(dá)7.5第大東。圖：ecPo發(fā)展程公司官網(wǎng)，表：choPo十大東持股股東持股比例.oePrieoiate7.3%SuitooMituiutMannt4.0%ouatManagnt3.7%apitalah&Maagnt3.3%Theanguadoup2.8%LiontutvntPatnsLLP2.0%voiss1.8%nvntMngnt1.4%kkotangnt1.1%aiwatMngnt1.3%公司官,注：至2財(cái)。主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收穩(wěn)定能力逐步攀升收入echnoPo013222財(cái)營(yíng)業(yè)務(wù)收穩(wěn)增，219年收公之業(yè)協(xié)效應(yīng)顯同增創(chuàng)2013年以的209后受情觀境沖速緩但保續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。利潤(rùn)端：20222財(cái)年毛利和凈利率維持在較高水平且有穩(wěn)增趨勢(shì)2022年利和利率平時(shí)到2013以來最水，利力較強(qiáng)，整歸凈潤(rùn)由213的37億（折人幣2.3億增長(zhǎng)到154.3億（合民幣7.6元R到1盈能增穩(wěn)定人：每員銷從20201財(cái)以波上歷208的幅降每員工售穩(wěn)增，在201到203來的高，至207年的106。圖：21202財(cái)年chnPo主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 圖：21202財(cái)年chnPo毛利率和凈利率Bloob， Bloobg，圖：21202財(cái)年chnPo調(diào)整后凈利潤(rùn) 圖：21201財(cái)年chnPo每員工銷售額Bloob，注：enoo財(cái)年至當(dāng)?shù)?月0日。

Bloobg，深耕工程師派遣業(yè)，占率問鼎日本市場(chǎng)政策助推內(nèi)部變革撐研發(fā)外包業(yè)務(wù)后發(fā)工程師派遣業(yè)務(wù)的率達(dá)到6.8位列日本第一20紀(jì)初日提知產(chǎn)立國(guó)略ecnoPro在三期科技年劃期速展具形全競(jìng)的加使業(yè)迅轉(zhuǎn)本的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也面臨著重大轉(zhuǎn)型的需要，技術(shù)外包業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，捕捉客戶的需求以最的度客提高質(zhì)的術(shù)可持發(fā)的策因素chno創(chuàng)便十注技研身搭一列善支平臺(tái)，確保發(fā)包務(wù)發(fā)引職設(shè)咨統(tǒng)將程職計(jì)業(yè)務(wù)拓展緊結(jié)明確標(biāo)指下開務(wù)2立遠(yuǎn)學(xué)支系統(tǒng)術(shù)書籍購買統(tǒng)資獲測(cè)支持統(tǒng)持性積和培技人庫為發(fā)包業(yè)務(wù)開累了要源特咨系顧問得發(fā)組得以與指目地負(fù)人進(jìn)行晰溝通并項(xiàng)目隊(duì)部個(gè)關(guān)以調(diào)度員派人之的策差確研外務(wù)的利chno形成業(yè)務(wù)拓展，人才供應(yīng)和項(xiàng)目推進(jìn)，三位一體，推進(jìn)研發(fā)業(yè)務(wù)持續(xù)性發(fā)展，得益于此2022財(cái)研外業(yè)業(yè)利占營(yíng)利的356據(jù)司露，020年按計(jì)chno程派遣務(wù)市率到6位日第居分領(lǐng)域的頭位ucg和ol分以55和5.2市率隨后。工程師人才缺口巨大研發(fā)外包業(yè)務(wù)持續(xù)展供契機(jī)日政注發(fā)投，自206本府發(fā)投持增2020年到19.4億（合人民幣1.7億元占DP比到3.9催不斷長(zhǎng)技人需。據(jù)ano研預(yù)，本師派市規(guī)模2020年到約23億元折人民幣1454.4）+98預(yù)計(jì)202024財(cái)年CR將到6.3。疫響嚴(yán)重的殊份echoo工師派人多來保穩(wěn)高長(zhǎng)202財(cái)年在疫影減后數(shù)一步至2.9萬20022年CR達(dá)9.7T和軟件程派人占達(dá)到5，020財(cái)至022年Q4訂量斷上升再印了市對(duì)T工程穩(wěn)且居不需求然工程人供給顯著不，據(jù)日經(jīng)業(yè)省據(jù)測(cè)，本端T人供短持續(xù)，到2030年端T人供缺將到4人程短缺況加將續(xù)成為公司的發(fā)展動(dòng)力。政府政策的扶持和廣闊的藍(lán)海市場(chǎng)份額，未來將持續(xù)推動(dòng)echoPro發(fā)。圖：日本研發(fā)投入占DP的比重 圖：ecPo派遣程師按技術(shù)領(lǐng)域分占比日本統(tǒng)計(jì)局， 公司公告，圖：choPo工程派出人（包含日本以外 圖：T工程師訂單數(shù)量公司公告， 公司公告，圖：21200年AI技術(shù)引起的人才需變（千人）數(shù)據(jù)來源：日本、勞動(dòng)和福利部，《Labornoyhiteprin07》，高附加值業(yè)務(wù)探索續(xù)全球戰(zhàn)略布局持續(xù)進(jìn)公司實(shí)“品牌矩陣法推進(jìn)研發(fā)外包管理外包國(guó)內(nèi)其他和海外業(yè)務(wù)四大版塊。公司的心主業(yè)研發(fā)外包業(yè)務(wù)，013208財(cái)業(yè)務(wù)占比續(xù)84上echoPro和OZO牌撐發(fā)務(wù)發(fā)供計(jì)程、程序開發(fā)等一系列綜合決方案，2019022財(cái)研發(fā)外包營(yíng)收占比呈現(xiàn)幅下降趨至76在工方面發(fā)包務(wù)工量占仍在5上研發(fā)外包貢總業(yè)利潤(rùn)70上，21222年潤(rùn)動(dòng)上，221年潤(rùn)到峰值12.1主是到司業(yè)布持?jǐn)U以海外務(wù)速長(zhǎng)影外包業(yè)務(wù)第司二大務(wù)營(yíng)貢占由2013年的15下至202財(cái)?shù)?潤(rùn)穩(wěn)在10以202利率到12.5ehnoPo和O個(gè)牌間輔相，蓋建建到建審評(píng)等流業(yè)，支撐ecnoPro建管外包務(wù)持發(fā)國(guó)內(nèi)其他業(yè)務(wù)choPro在日本供他附值務(wù)，CA,Ban和Byde分負(fù)科域的教育訓(xùn)建行的聘外和球聘務(wù)echnoPo實(shí)施CR戰(zhàn)積極承擔(dān)業(yè)任建立ehoProe牌幫殘人士找作會(huì)建積極的品牌形象。chno積極布局海外市場(chǎng)海外業(yè)務(wù)成為公司增速最快業(yè)務(wù)2019222年?duì)I端GR達(dá)2于220年海業(yè)實(shí)扭為逐步發(fā)展2022年潤(rùn)達(dá)峰值0.66計(jì)隨際化略鋪來潤(rùn)仍會(huì)逐上為222利潤(rùn)最的務(wù)塊具體看公建立hoPoChna中市提筑和業(yè)持收購Hes為印和南地供建筑招聘On中市蓋久聘建招聘務(wù),RI和Roboot則為印度地區(qū)提供建筑咨詢、離岸發(fā)展和軟件開發(fā)業(yè)務(wù)，形成全面的國(guó)際戰(zhàn)略布局企業(yè)業(yè)務(wù)版塊確立持發(fā)展高附加值業(yè)務(wù)地震害發(fā)ecnoPro著災(zāi)后建問拓筑管外業(yè)筑理外業(yè)發(fā)悠時(shí)時(shí)俱進(jìn)不擴(kuò)業(yè)版放于廠造國(guó)基礎(chǔ)施設(shè)并加計(jì)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，老牌業(yè)務(wù)煥發(fā)新的光彩，022財(cái)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)占總營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的1.4%。echoPro積布收得于202018年購戰(zhàn)echoPro業(yè)步滲透到飽的球場(chǎng)海外務(wù)業(yè)潤(rùn)總業(yè)利比穩(wěn)在0.01內(nèi)其他務(wù)立初要其他務(wù)塊供持積極行業(yè)會(huì)任為疾勞動(dòng)尋就機(jī)。25年著echoPro收購CA,國(guó)其業(yè)辟培訓(xùn)業(yè)線使訓(xùn)長(zhǎng)由9.3小增到5.2萬小時(shí)年逐增長(zhǎng)02財(cái)年國(guó)其業(yè)營(yíng)利占總業(yè)的3.4。圖：21202財(cái)年chnPo主業(yè)營(yíng)收占比 圖：222財(cái)年ePo員工數(shù)量構(gòu)成Bloobg， Bloobg，圖：21202財(cái)年chnPo營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成 圖：21202財(cái)年chnPo營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成Bloob，注：enoo財(cái)年至當(dāng)?shù)?月0日。

Bloobg，業(yè)務(wù)單元 品牌Lgo 業(yè)務(wù)內(nèi)容表業(yè)務(wù)單元 品牌Lgo 業(yè)務(wù)內(nèi)容研發(fā)外包業(yè)

提供設(shè)計(jì)、工程、IT和研發(fā)等綜解決方案。主要覆蓋程序開發(fā)和IT咨詢務(wù)主要負(fù)責(zé)建筑，公共工程和工廠建造。建筑管理外包業(yè)日本國(guó)內(nèi)其他業(yè)

業(yè)務(wù)覆蓋建筑的審計(jì)評(píng)估。幫助殘障人士尋找工作機(jī)會(huì)。負(fù)責(zé)科技領(lǐng)域的教育和培訓(xùn)業(yè)務(wù)主營(yíng)建筑行業(yè)的招聘外包。主營(yíng)建筑行業(yè)的招聘外包。海外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，

負(fù)責(zé)全球招聘業(yè)務(wù)。為東南亞和印度地區(qū)提供建筑招聘為東南亞和印度地區(qū)提供建筑招聘服務(wù)。為中國(guó)提供建筑和商業(yè)支持。為英國(guó)地區(qū)提供建筑招聘和永久招服務(wù)。為中國(guó)提供建筑和商業(yè)支持。為印度提供建筑咨詢服務(wù)和離岸展。主要為印度地區(qū)提供軟件開發(fā)服務(wù)。多元化收購戰(zhàn)略“市“業(yè)務(wù)雙線滲透市方面ehnoPo眼飽和的市地，在202，ehno著布中國(guó)場(chǎng)相在海大、合肥設(shè)子在014在京易上之中市為展開全亞建在215立echno亞有任公作海中控公，2018多收海公，收購Heus術(shù)限司負(fù)東亞印地業(yè)，收購Oon理務(wù)公司責(zé)國(guó)區(qū)建相關(guān)一招服和久雇傭服在209深印度區(qū)務(wù)務(wù)線購TRI技私有公主要負(fù)責(zé)度建咨服和離發(fā)服終超越本覆中亞、印度和英國(guó)的全球網(wǎng)絡(luò)，為海外客戶的技術(shù)開發(fā)提供強(qiáng)有力的支持。業(yè)務(wù)方面，echoPro通收發(fā)術(shù)領(lǐng)在205收購CA,進(jìn)科培，2018購RBZO限司責(zé)T業(yè)咨221年購obost科技私有責(zé)公主負(fù)責(zé)件發(fā)自身技壁市業(yè)務(wù)方面的線透得choPro有可代市地位。戰(zhàn)略收購實(shí)現(xiàn)全球布，協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)。公司為ehnoPogoup客戶支持、岸務(wù)、T務(wù)務(wù)和務(wù)展持支公司足展ehno在印度立100的公將TRI技公加入ehnoPro集為個(gè)的外足TPRI作一全交付世各通工師新術(shù)及岸包為全客提基洲地之憑地優(yōu)形特的流加與日本歐地的作促進(jìn)才技的球通，同成ehnoPo的業(yè)版圖另外收購Heus和Oon布東亞區(qū)發(fā)未和新場(chǎng)為ecnoPro開拓了新的銷售渠道。echnoPoChna充分利用中國(guó)的地理位置優(yōu)勢(shì)，支撐echoPro離業(yè)的發(fā)展BES則和Heus之間輔成實(shí)交售，實(shí)現(xiàn)源補(bǔ)Heus托chnoBan技平展的T招務(wù)實(shí)現(xiàn)協(xié)效而Heus進(jìn)一為Oon提服拓展和T業(yè)招進(jìn)一步發(fā)掘國(guó)場(chǎng)保在場(chǎng)中領(lǐng)地。同勢(shì)的使echoPro便的發(fā)揮身集優(yōu)，進(jìn)企長(zhǎng)發(fā)。圖：全球