2023年電大財務案例分析答案整理很全

財務案例研究整理版 19與購買設備相比，融資租賃設備 ３６某公司擬發(fā)行總面額1000萬元,?每年支付固定的優(yōu)先股股利1。4４一單項選擇題?的優(yōu)點是（C）?票面利率為1２%，償還期限5年， 萬元，假定所得稅率為40%,當期息１.財務活動是指資金的籌集,運用， Ｃ當期無須付出所有設備款 發(fā)行費率３%的債券。已知公司的所 稅前利潤為32萬元時，則當期的財收回及分派等一系列行為，其中資 2０下列權(quán)利中,不屬于普通股股東 得稅率為3３％，該債券的發(fā)行價為?務杠桿系數(shù)為（Ｂ）B1。53金的運用及收回又稱為（B)B投資 權(quán)利的是（D） １200萬元,則該債券資本成本為?52關于資本成本,下列說法對的的2財務管理作為一項綜合性管理工?D優(yōu)先分享剩余財產(chǎn)權(quán)?（C）C６。91%?是(Ａ)A一般而言,發(fā)行公司債券作,其重要職能是公司組織財務、?２1某公司發(fā)行面值為1000元，利?３7下列與資本結(jié)構(gòu)決策無關的項目?成本要高于長期借款成本解決與利益各方的(D)D財務關系 率為１2%,期限為２年的債券,當 是（D）D公司所在地區(qū) ５3某公司發(fā)行面額為500萬元的１03下列各項中，已充足考慮貸幣時?市場利率為10%，其發(fā)行價格為（Ｃ)?３8最佳資本結(jié)構(gòu)是指（Ｄ） 年期債券,票面利率為１2%，發(fā)行費間價值和風險報酬因素的財務管理?元C。1０30 Ｄ加權(quán)平均資本成本最低、公司價 用率為５%，公司所得稅率為33%,該目的是（D）D公司價值最大化?22某公司按“2/10、n／30”的條件 值最大的資本結(jié)構(gòu)?債券采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為6０04財務管理目的的多元化是指財務 購入貨品20萬元,假如公司延至第?39經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財務杠桿系?萬元,該債券的資本成本為（B)管理目的可細分為（B）?30天付款，其放棄鈔票折扣的機會?數(shù)為1。５,則總杠桿系數(shù)等于（Ｄ) B7。05%B主導目的和輔助目的?成本是（A）A3６。７％?D。3 54某公司經(jīng)批準發(fā)行優(yōu)先股票,籌5股東財富最大化目的和經(jīng)理追求 2３某公司按年利率12%從銀行借入 40下列各項中,不影響經(jīng)營杠桿系 資費率和股息率分別為5%和9％,則的實際目的之間總存有差異，其差?款項100萬元，銀行規(guī)定公司按貸 數(shù)的是（D)D利息費用?優(yōu)先股成本為(Ａ)A9。47%異源自于(B）?款額的15%保持補償性余額,則該 41某公司平價發(fā)行一批債券，其票 ５５財務杠桿效應會直接影響公司的Ｂ所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離 項貸款的實際利率為(Ｂ）?面利率為12%,籌資費用為２％，所得?(B)Ｂ稅后利潤6一般認為，財務管理目的的最佳 B14。1２％?稅率為3３%，則此債券成本為(Ｃ) 5６假定某期間市場無風險報酬率為提法是(C）Ｃ公司價值最大化?24某公司擬以“2/２０,n/40”的信?C。８。２%?10%,市場平均風險的必要報酬率為7一般情況下，公司財務目的的實?用條件購進原料一批,則公司放棄現(xiàn)?42下列籌資活動不會加大財務杠桿?14%，A公司普通股投資風險系數(shù)為現(xiàn)與公司社會責任的履行是(B）?金折扣的機會成本為(B）B36。73% 作用的是（A）A增發(fā)普通股?1。2,該公司普通股資本成本為(B）B基本一致的 25采用銷售比例率法預測資金需 ４3某公司資本總額為2023萬元,負 Ｂ14。8%8在眾多公司組織形式中,最重要 要時,下列頂目中被視為不隨銷售收?債和權(quán)益籌資額的比例為2:3,債務?57公司購買某項專利技術(shù)屬于(A)的公司組織形式是(C)Ｃ公司制?入的變動而變動的是（D)D公司債券 利率為12%，當前銷售額1000萬元，?A實體投資9與其他公司組織形式相比,公司?2６下列資金來源屬于股權(quán)資本的是 息稅前利潤為２００萬，則財務杠桿系 58公司提取固定資產(chǎn)折舊，為固定制公司最重要的特性是（D）?(A)A優(yōu)先股 數(shù)為(C）C１。92?資產(chǎn)更新準備鈔票。這事實上反映了D所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的潛在分離?27放棄鈔票折扣的成本大小與(Ｄ）?44調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)時，不能引起?固定資產(chǎn)的(Ｃ）的特點。C價值雙10一般認為，公司重大財務決策 D折扣期的長短呈同方向變化 相應變化的頂目是（B)B經(jīng)營風險?重存在的管理主體是（Ａ）A出資者?28某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定額度為200萬元， ４５一般而言,下列中資本成本最低的?５９任何投資活動都離不開資本的成11經(jīng)營者財務的管理對象是(B）?承諾費率為0。２%，借款公司年度內(nèi)使?籌資方式是(Ｃ）Ｃ長期貸款?本及其獲得的難易限度，資本成本實B公司資產(chǎn)（法人財產(chǎn)) 用了１80萬元，尚未使用的額度為2０ ４6某公司所有債務資本為100萬元，?際上就是（D）12公司財務管理活動最為重要的?萬元。則該公司向銀行支付的承諾費用?負債利率為10%，當銷售為100萬元，?D項目可接受最低收益率環(huán)境因素是(C)C金融環(huán)境 為（Ｄ）D４00元 息稅前利潤為30萬元,則財務杠桿 ６0當兩個投資方案為獨立選擇時,13無風險收益率包含以下兩個因?29下列各項中,屬于應收賬款機會成?系數(shù)為(C）C1。５ 應優(yōu)先選擇（Ｄ）素(C）C實際無風險收益率,通?本的是（A)?47某公司發(fā)行普通股550萬元，預計 Ｄ現(xiàn)值指數(shù)大的方案貨膨脹補償?A應收賬款占用資金的應計利息?第一年股利率為12%，以后每年增長5%,?61當貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時,1４將10０0元錢存入銀行,利息?3０公司在制定信用標準時不予考慮的 籌資費用為4%,該普通股的資本成本為?則(B）B凈現(xiàn)值不擬定率為１0%，在計算3年后終值時 因素是（Ｂ)B公司自身的資信限度 （B)B１7。5% 62某投資方案貼現(xiàn)率為16％時,凈應采用(Ａ）A復利終值系數(shù)?31下列各項中不屬于商業(yè)信用的是?48某公司擬發(fā)行5年期,年利率為12%?現(xiàn)值為６。1２，貼現(xiàn)率為18％時，凈１５一筆貸款在５年內(nèi)分期等額償?（Ｄ)預提費用?的債券2500萬元,發(fā)行費率為3。2５%。 現(xiàn)值為-3。17,則該方案的內(nèi)含報酬還,那么（B) 32公司向銀行借入長期款項,如若預?假定公司所得稅率為３３%，則該債券的?率為(B)B17。３2%Ｂ每年支付的利息是遞減的 測市場利率將上升，公司應與銀行簽?簡化計算的資本成本為(A)Ａ8。31％ ６３某投資項目原始投資為３0000元1６假如一筆資金的現(xiàn)值與將來值?定（B)Ｂ固定利率協(xié)議 49假定某公司普通股預計支付股利為每 當年竣工投產(chǎn)，有效期5年,每年可相等那么（C)Ｃ折現(xiàn)率一定為０ ３3信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的(Ｃ) 股１。８元,每年股利增長率為1０%，如?獲得鈔票凈流量84０0元,則該項目17已知某證券的風險系數(shù)等于１, 的最高限額。C無擔保貸款?果該股票的必要報酬率為15％,則其發(fā)行?內(nèi)含報酬率為（A)Ａ12。４０%則該證券的風險狀態(tài)是(B） ３4某債券面值100元,票面利率為１0%, 價格或市價應為(Ｂ）B2５ 6４若凈現(xiàn)值為負數(shù)，表白該投資項B與金融市場合有證券的平均風 期限３年,當市場利率為1０％時,該債?50資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性，?目（C)C它的投資報酬率沒有達成險一致 券的價格為（Ｃ)C１０0元 但又不同于賬面成本,通常它是一種(A） 預定的貼現(xiàn)率,不可行18兩種股票完全負相關時,則該 ３5關于鈔票折扣,下列說法不對的的是 Ａ預測成本?6５一個投資方案年銷售收入300萬兩種股票的組合效應是（D） (A)A鈔票折扣是公司對顧客在商品價?５1某公司所有資本為200萬元，負債比 元,年銷售成本2１0萬元，其中折舊Ｄ能分散所有風險? 格上所做的扣減 率為４0%,利率為１2%,??８５萬元,所得稅40%,則該方案年營業(yè)鈔票流量為(Ｂ)B13９萬元2／２０，n／30”,一客戶從該公司的相關成本是（Ｄ）Ｄ訂貨的變動乙、丙、丁方案的各項投資組合的66某公司當初以100萬元購入一?購入原價為10000元的原材料,成本和儲存的變動成本 相關系數(shù)分別為-1,+１,+0。5，塊土地，目前市價為８0萬元，如?并于第15天付款,該客戶實際?9３某公司２023年應收賬款總額?-0。5。假如由你作出投資決策,你欲在這塊土地上興建廠房，則應 支付的貨款是(D）元D9８００?為45０萬元，必要鈔票支付總額 將選擇(Ａ）A甲方案（B)Ｂ以80萬元作為投資分析?81信用政策的重要內(nèi)容不涉及 為２0０萬元,其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn) 103投資國債時不必考慮的風險是的機會成本考慮?（B）Ｂ平常管理金入總額為50萬元。則應收賬款?(Ａ)Ａ違約風險６7在投資決策中鈔票流量是指投?82公司以賒銷方式賣給客戶甲 收現(xiàn)保證率為(A）Ａ３3%?10４下列有價證券中,流動性最強的資某項目所引起的公司(C）?產(chǎn)品１00萬元,為了客戶可以盡?94某公司購進A產(chǎn)品１０00件,?是(A）Ａ上市公司的流通股C鈔票支出和鈔票收入增長的數(shù)量?快付款，公司給予客戶的信用條?單位進價（含稅）58。5元售價?105某人于1９9６年按面值購進1068投資決策的首要環(huán)節(jié)是(Ｂ) 件是“1０/10,5/３０，n／60”，則?81。9元（含稅），經(jīng)銷該產(chǎn)品的一 萬元的國庫券，年利率為１2%,期限Ｂ估計投入項目的預期鈔票流量?下面描述對的的是(D） 次性費用為2100元,若日保管費用?為３年,購進1年后市場利率上升到69不管其他投資方案是否被采納?D客戶只要在10天以內(nèi)付款就能 率為2。5‰日倉儲損耗為0。1‰，?1８%，則該投資者的風險損失為(Ｄ）和實行,其收入和成本都不因此受?享受1０%的鈔票折扣優(yōu)惠?則該批存貨的保本儲存期為（Ａ)?萬元。Ｄ。1。４3到影響的投資是（B)B獨立投資 ８３下列關于應收賬款管理決策的?A118天?106購買平價發(fā)行的每年付息一次70其公司計劃投資10萬元建設一?說法，不對的的是(A)?9５某公司的應收賬款周轉(zhuǎn)期為8０ 的債券，其到期收益率和票面利率的條生產(chǎn)線，預計投資后每年可獲得 A應收賬款投資的機會成本與應收 天，應付賬款的平均付款天數(shù)為40?關系是(D）Ｄ相等凈利1。5萬元，直線法下年折舊率?賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)無關 天,平均存貨期限為70天,則該企?10７當市場利率上升時，長期固定利為１0%,則投資回收期為(C)C4年 84關于存貨ＡＢC分類管理描述正?業(yè)的鈔票周轉(zhuǎn)期為(Ｂ）B110天?率債券價格的下降幅度與短期債券71下列表述不對的的是（Ｃ)?確的是(B） 96某公司全年需要Ａ材料2400噸, 的下降幅度相比,其關系是（A）C當凈現(xiàn)值大于0時，現(xiàn)值指數(shù)小于１?B。B類存貨金額一般，品種數(shù)量相?每次的訂貨成本為４00元，每噸材料 A前者大于后者７２假如其他因素不變，一旦提高貼 對較多 年儲存成本12元,則每年最佳訂貨?108關于證券投資組合理論，以下表現(xiàn)率,下列指標中其數(shù)值將會變小的?85下列關于營運資本規(guī)模描述錯誤 次數(shù)為(B)B。6?述中對的的是(D）是（A)Ａ凈現(xiàn)值?的是（C）?97優(yōu)先股的“優(yōu)先”指的是（B) Ｄ一般情況下,隨著更多的證券加入73其投資項目于建設初一次投入原?C營運資本規(guī)模越大,越有助于獲利?Ｂ在公司清算時，優(yōu)先股股東優(yōu)先于 到投資組合中，整體風險減低的速度始投資40０萬元,現(xiàn)值指數(shù)為1。35。?能力的提高?普通股股東獲得補償 會越來越慢則該項目凈現(xiàn)值為(Ｂ）B14０萬元?８6公司賒銷政策的內(nèi)容不涉及（D） 98單一股票投資的關鍵在于擬定個 １09一般情況下,投資短期證券的投74測算投資方案的增量鈔票流量時， D擬定收賬方法 股的投資價值，為此財務上發(fā)展了?資者最關心的是(B）一般不需要考慮方案(C) 8７公司留存鈔票的因素,重要是為 一些基本的估價模式,這些模型的核?Ｂ證券市場價格的波動C動用現(xiàn)有資產(chǎn)的賬面價值 了滿足(C）?心思想都是（Ｃ)C估算到貼現(xiàn)鈔票?110市場上現(xiàn)有兩種國債一同發(fā)售，７5關于折舊政策對公司財務的影響 C交易性、防止性、投機性需要?流量９９假設某公司每年發(fā)給股東的 一種是每年付息一次，另一種是到以下說法不對的的是（Ｄ)?8８。2０23年第三季度,甲公司為了 利息都是１。６元，股東的必要報酬?期后一次還本付息，其他條件都相D折舊作為非付現(xiàn)成本,不會影響企 實現(xiàn)20２3萬元的銷售收入目的（根?率是10%,無風險利率是５%，則當時 同,則會受到市場青睞的是（A)業(yè)投資決策?據(jù)以往經(jīng)驗，賒銷比重可達5０%),?股價大于(A）就不應當購買Ａ。16?A前一種國債７6在資產(chǎn)更新決策中,有兩個方案 以前尚未收現(xiàn)的應收賬款余額１20?99現(xiàn)有A，B,C三種證券證券投資 1１1假如投資組合中涉及所有股票，的鈔票流量差額分別為：△初始投資?萬元,進價成本率可達70%（賒購比?可供選擇,它們的盼望收益率分別為?則投資者(A)A只承受市場風險40萬,各年△營業(yè)鈔票流量1５。6萬,?重４0％),變動費用率4%(均為付現(xiàn) 12。5%、２５%、10。８%，它們的標準?112下列有價證券的收益率最接近△終結(jié)鈔票流量為２0萬。預計項目使?費用),固定費用200萬元（其中折 差分別為６。31％、19。52%、5。０5%，?于無風險狀態(tài)下的收益率的是(Ａ)用年限都是5年，必要報酬率是１0%,?舊8０萬元）。假設不考慮稅收,本期 標準離差率分別為５0。４8%、7８。08%、?A國庫券已知4年年金現(xiàn)值系數(shù)為3。17,5年 將有３0０萬到期債務,其他鈔票流入 4６。７6%,則對這三種證券選擇的順序?113某公司每年分派股利2元，最低年金現(xiàn)值系數(shù)為3。７9，且5年復利現(xiàn)?為1000萬元。則應收賬款現(xiàn)保證率?應當是(C）C。Ｂ,Ａ，C 報酬率為1６%，則該股票的內(nèi)在價值值系數(shù)為０。62１，則凈現(xiàn)值差量為(A） 為(A）A30。3６%?100某一投資者在19９５年1月1日購?是（A）Ａ。12。5元A21。８7２ 89所謂應收賬款的機會成本是指 入票面價值為１０0元的５年期債券１00 114某公司報酬率為16%,年增長率77下列項目中不屬于速動資產(chǎn)的有（Ｃ)?（C）C應收賬款占用資金的應計?張,購買價格為１2０元/張,票面利率?為12%,當前的股利為2元,則該股C存貨?利息 為１0％，到期一次還本付息,該投資者?票的內(nèi)在價值為（Ｂ）B。56元7８下面對鈔票管理目的描述對的的是?９0存貨決策的經(jīng)濟批量是指(D）?１9９８年7月1日將其持有的債券以１60?115假設A公司在此后不增發(fā)股票，(D）?D使存貨的總成本最低的進貨批量 元/張賣出，則其持有期間的收益率為?預計可以維持2023年的經(jīng)營效率和D鈔票的流動性和收益性呈反向變化關?９1某公司每年需要耗用Ａ材料27000（B)B。33。33%?財務政策,不斷增長的產(chǎn)品能為市場系,因此鈔票管理就是要在兩者之間作?噸，該材料的單位采購成本為60元， 101某一股票的市價為1０元,該公司?所接受，不變的銷售凈利率可以涵蓋出合理選擇 單位儲存成本2元，平均每次進貨費?同期的每股收益為0。5元,則該股票 不斷增長的利息，若２0２3年末的股79對鈔票持有量產(chǎn)生影響的成本不涉及 用120元。則其經(jīng)濟進貨批量為(C） 的市盈率為（A)A。2０ 價是40元,則股東預期的報酬率是（D）D儲存成本 C1800噸 1０２某公司為了分散投資風險，擬進?(D)Ｄ。11。38%80某公司規(guī)定的信用條件為：“５/10, 92使用經(jīng)濟訂貨量基本模型決策時?行投資組合，面臨著4項備選方案,甲、?1１６下列因素引起的風險中,投資者可以通過證券組合予以分散的是（D)D公司經(jīng)營管理不善1１7估計股票價值時的貼現(xiàn)率,不能使用(C)C國債的利息率1１8假如Ａ，B兩種證券的相關系數(shù)等于１,Ａ的標準差為18％,Ｂ的標準差為10％,在等比例投資的情況下，該證券組合的標準差等于（Ｂ)B.14%1１9某股票當前的市場價格是５0元，每股股利是3元,預期的股利增長率是6％,則其市場決定的預期收益率為(B)B.12．36％120在證券投資組合中，為分散利率風險應選擇(B)Ｂ不同到期日的債券搭配121按證券體現(xiàn)的權(quán)益關系不同,證券可分為(C）C所有權(quán)證券和債權(quán)證券12２某公司股票收益每股2.3元,市盈率為２０，行業(yè)類似股票的市盈率為１1,則該股票(A)A價格低于價值，有投資價值123某公司于1997年1月1日以95０元購得面值為1000元的新發(fā)行債券，票面利率1２%,每年付息一次,到期還本,該公司若持有該債券至到期日,其到期名義收益率(A)Ａ.高于1２%12４證券投資者在購買證券時,可以接受的最高價格是(C)Ｃ.證券價值125其公司２０2３年初以３0元的市價購入了10０00股A公司股票，到年末分得鈔票紅利２元／股，２０２3年末該公司在分得紅利1.5元/股后,隨即按照4６元／股的市價將所持有的Ａ公司股票全部售出.則該公司年均收益率為（C)C.28．45%126下列表達式中錯誤的是（B)B營業(yè)利潤=主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤127某公司單位變動成本5元,單位8元,固定成本20２3元,銷量60０件,欲實現(xiàn)利潤4００元，可采用措施(D)D提高售價１元１28某產(chǎn)品單位變動成本１０元,計劃銷售1０00件,每件售價１５元,欲實現(xiàn)利潤8００元,固定成本應控制在（Ｄ)D．4２00元129若某一公司的經(jīng)營狀態(tài)處在盈虧臨界點,則下列說法中錯誤的是(C)C此時的銷售利潤率大于零1３0公司采用剩余股利政策分派利潤的主線理由在于（Ｂ）Ｂ滿足未來投資需要并減少綜合資本成本13１關于提取法定公積金的基數(shù),下列說法對的的是（C)C在上年末有未填補虧損時,應按當年凈利潤減去上年未填補虧損;若上年末無未填補虧損時,則按當年凈利潤13２公司為了稀釋流通在外的本公司股票價格,對股東支付股利的形式可選用(C)C股票股利133下列中不屬于選擇股利政策的法律約束因素的是(D)D資產(chǎn)的流動性1３4在下列股利分派政策中,能保持股利與利潤之間一定的比例關系,并體現(xiàn)了風險投資與風險收益對等原則的是(C）Ｃ固定股利支付率政策135公司當法定公積達成注冊資本的（B)時,可不再提取盈余公積．B.50%136下列中不能用于分派股利的是(Ｂ)B資本公積137下列項目中不能用來填補虧損的是(A)A資本公積138假定某公司資本結(jié)構(gòu)中３０％為負債資金,70%為權(quán)益資本．明年計劃投資6０0萬元,按照剩余股利政策,今年年末股利分派時,應從稅后利潤中保存(D)萬元用于投資需要．D.420139以下股利政策中,有助于穩(wěn)定股票價格,但股利支付與盈余相脫節(jié)的是(A)Ａ固定或連續(xù)增長的股利政策140某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股1０0萬股,每股面值1元，資本公積金300萬元,未分派利潤8０0萬元，股票市價20元,若按10%的比例發(fā)放股票股利,并按市價折算,公司資本公積金的報表列示為（Ｃ)C.4９0萬元141一般而言,以放股票股利后，每股市價也許將(Ｂ）Ｂ.下降１４２重要依靠股利維持生活的股東和養(yǎng)老基金管理人最不贊成的股利政策是(A)Ａ剩余股利政策143公司以股票形式發(fā)放股利,也許帶來的結(jié)果是(D)D.不擬定１4４下列中,既屬于公司賺錢能力指標的核心，又屬于整個財務指標體系核心的指標是（D)D凈資產(chǎn)收益率１45評價公司短期償債能力強弱最苛刻的指標是(D）D鈔票比率1４6應收賬款周轉(zhuǎn)率是指（C)與應收賬款平均余額的比值,它反映了應收賬款流動限度的大小，C賒銷凈額147流動比率小于1時，賒購原材料將會（B)B減少流動比率148在下列分析指標中,（C）是屬于公司長期償債能力的分析指標。Ｃ產(chǎn)權(quán)比率１４9產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關系是（B)B權(quán)益乘數(shù)=1＋產(chǎn)權(quán)比率15０鈔票流量表中的鈔票不涉及（D)D長期債券投資１51假如公司的速動比率很小,下列結(jié)論對的的是（B）B公司短期償債風險很大１52下列財務比率反映營運能力的是(C）C存貨周轉(zhuǎn)率153下列經(jīng)濟業(yè)務會使公司的速動比率提高的是(Ａ)A銷售產(chǎn)品１54下列經(jīng)濟業(yè)務不會影響公司的流動比率的是（B)B向銀行辦理短期借款1５5下列經(jīng)濟業(yè)務會影響到公司的資產(chǎn)負債率的是(C）C接受所有者以固定資產(chǎn)進行的投資156某公司去年的銷售凈利率為５。73%,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2。１７%；今年的銷售凈利率為4。8８%,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2。８8%。若兩年的資產(chǎn)負債率相同,今年的權(quán)益凈利率比去年的變化趨勢是(C)C上升1５7在計算速動比率時,要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的因素下涉及（D)D存貨也許采用不同的計價方法１5８影響速動比率可信性的最重要因素是（Ｄ)D應收賬款的變現(xiàn)能力1５９在杜邦分析體系中，假設其他情況相同，下列說法錯誤的是(D）D權(quán)益乘數(shù)大則總資產(chǎn)報酬率大1６0產(chǎn)權(quán)比率為3／４，則權(quán)益乘數(shù)為(Ｂ）B7/41６1凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個綜合性最強、最具代表性的指標。通過對系統(tǒng)的分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑不涉及（Ｃ）Ｃ加強負債管理,減少資產(chǎn)負債率１6２若流動比率大于1,則下列結(jié)論成立的是(B）Ｂ營運資本大于01６3在其他條件不變的情況下,下列經(jīng)濟業(yè)務也許導致總資產(chǎn)報酬率下降的是(D)D用銀行存款支付一筆銷售費用多項選擇題第一章1從整體上講,財務活動涉及（A籌資活動、Ｂ投資活動、Ｃ平常資金營運活動、D分派活動）2公司籌措資金的形式有(A發(fā)行股票、B公司內(nèi)部留存收益、Ｃ銀行借款、D發(fā)行債券、E應付款項）3下列中，影響公司價值的因素有（A經(jīng)營風險、B資本結(jié)構(gòu)、C通貨膨脹、E投資報酬率)4財務管理目的一般具有如下特性（B戰(zhàn)略穩(wěn)定性、Ｃ多元性)5下列是關于公司總價值的廉潔，其中對的的有（Ａ公司的總價值與預期的報酬成正比、B公司的總價值與預期的風險成反比、Ｃ風險不變,報酬越高，公司總價值越大、E在風險和報酬達成最佳平衡時，公司的總價值達成最大）6下列關于利潤最大化目的的各種說法中，對的的說法涉及(A沒有考慮時間因素、B是個絕對數(shù),不能全面說明問題、Ｃ沒有考慮風險因素、D不一定能體現(xiàn)股東利益)７一般認為，解決管理者與所有者利益沖突及協(xié)調(diào)的機制重要有(A解聘、B接受、C股票選擇權(quán)、D績效股、Ｅ經(jīng)理人市場及競爭)8財務管理環(huán)境涉及（A經(jīng)濟體制環(huán)境、B經(jīng)濟結(jié)構(gòu)環(huán)境、Ｃ財稅環(huán)境、D金融環(huán)境、Ｅ法律制度環(huán)境)9金融環(huán)境的組成要素有（A金融機構(gòu)、Ｂ金融工具、C金融交易所、D金融市場、E利率)10影響利率形成的因素涉及(A純利率、B通貨膨脹貼補率、C違約風險貼補率、Ｄ變現(xiàn)力風險貼補率、E到期風險貼補率）1１與獨資公司或合作公司相比較，公司制公司的優(yōu)點涉及(A容易籌集資本、B容易改變所有關系、Ｃ有限責任、D消除雙重征稅、Ｅ具有無限存續(xù)期）1２公司財務分層管理具體為（Ａ出資者財務管理、B經(jīng)營者財務管理、D財務經(jīng)理財務管理）１3經(jīng)營者財務的內(nèi)容涉及(A一般財務決策、Ｂ財務協(xié)調(diào)、D預算控制）1４財務經(jīng)理財務的職責涉及(Ａ鈔票管理、B信用管理、Ｃ籌資、Ｄ具體利潤分派、Ｅ財務預測、財務計劃和財務分析）第二章1貨幣時間價值是（B貨幣通過一定期間的投資而增長的價值、C現(xiàn)在的一元錢和一年后的一元錢的經(jīng)濟效用不同、D沒有考慮風險和通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率、Ｅ隨著時間的延續(xù),資金總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級數(shù)增長，使貨幣具有時間價值）2下列關于貨幣時間價值的各種表述中，對的的有（Ａ貨幣時間價值不也許由時間發(fā)明，而只能由勞動發(fā)明、Ｂ只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才干產(chǎn)生時間價值,即時間價值是生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的、C時間價值的相對數(shù)是扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率、Ｄ時間價值的絕對數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額）３β系數(shù)是衡量風險大小的重要指標，下列有關β系數(shù)的表述中對的的有（Ａ某股票的β系數(shù)等于0,說明該證券無風險、B某股票的β系數(shù)等于1，說明該證券風險等于市場平均風險、Ｃ某股票的β系數(shù)小于1，說明該證券風險小于市場平均風險)4在利率一定的條件下，隨著預期使用年限的增長，下列表述不對的的是（A復利現(xiàn)值系數(shù)變大、B復利終值系數(shù)變小、C普通年金現(xiàn)值系數(shù)變小、）５關于公司特有風險的說法中，對的的有(A它可以通過度散投資消除、B它是可分散風險、Ｄ它是非系統(tǒng)風險)６下列關于利息率的表述,對的的有（A利率是衡量資金增值額的基本單位、B利率是資金的增值同投入資金的價值之比、C從資金流通的借貸關系來看，利率是一定期期運用資金這一資源的交易價格、D影響利率的基本因素是資金的供應和需求、E資金作為一種特殊商品,在資金市場上的買賣，是以利率為價格標準的)7由資本資產(chǎn)定價模型可知,影響某項資產(chǎn)必要報酬率的因素有（Ａ無風險資產(chǎn)收益率、B風險報酬率、C該資產(chǎn)的風險系數(shù)、D市場平均收益率）8關于風險和不擬定性的對的說法有（A風險總是一定期期內(nèi)的風險、B風險與不擬定性是有區(qū)別的、C假如一項行動只有一種肯定后果，稱之為無風險、D不擬定性的風險更難預測、E風險可通過數(shù)學分析方法來計量)第三章1一般認為，普通股與優(yōu)先股的共同特性重要有（A同屬公司股本、Ｂ股息從凈利潤中支付）２下列各項中,屬于長期借款協(xié)議一般性保護條款的有（A流動資本規(guī)定、Ｂ限制為其他單位或個人提供擔保、C鈔票紅利發(fā)放)3公司債權(quán)人的基本特性涉及(A債權(quán)人有固定收益索取權(quán)、C在破產(chǎn)時具有優(yōu)先清償權(quán)、Ｄ債權(quán)人對公司無控制權(quán)）4相對于股權(quán)資本籌資方式而言，長期借款籌資的缺陷重要有(A財務風險較大、Ｂ籌資費用較高、C籌資數(shù)額有限、D資本成本較高、E籌資速度較慢)5股東權(quán)益的凈資產(chǎn)股權(quán)涉及（A實收資本、B盈余公積、C長期債券、Ｄ未分派利潤、E應付利潤）６吸取直接投資的優(yōu)點有(A有助于減少公司資本成本B有助于產(chǎn)權(quán)明晰Ｃ有助于迅速形成公司的經(jīng)營能力、Ｄ有助于減少公司財務風險E有助于公司分散經(jīng)營風險)7影響債券發(fā)行價格的因素有(Ａ債券面額、Ｂ市場利潤、C票面利率、Ｄ債券期限、E通貨膨脹率）8公司給對方提供優(yōu)厚的信用條件，能擴大銷售增強競爭力,但也面臨各種成本。這些成本重要有（A管理成本B壞賬準備Ｃ鈔票折扣成本D應收賬款機會成本Ｅ公司自身債率提高)9融資租賃的租金總額一般涉及（Ａ租賃手續(xù)費、Ｂ運送費、C利息、D構(gòu)成固定資產(chǎn)價值的設備價款E預計凈殘值）1０下列中，用于長期資本籌措的方式重要涉及(A預收賬款、B吸取直接投資、C發(fā)行股票、D發(fā)行長期債券、E應付票據(jù))第三章1總杠桿系數(shù)的作用在于（A用來估計銷售額變動對息稅前利潤的影響、B用來估計銷售額變動對每股收益導致的影響C提醒經(jīng)營杠桿與財務杠桿之間的互相關系、D用來估計息稅前利潤變動對每股收益導致的影響、E用來估計銷售量對息稅前利潤導致的影響）2關于經(jīng)營杠桿系數(shù),當息稅前利潤大于０時,下列說法對的的是（A在其他因素一定期,產(chǎn)銷量越小,經(jīng)營杠桿系數(shù)越大Ｂ在其他因素一定期,固定成本越大,經(jīng)營杠桿系數(shù)越小、C當固定成本趨近于0時,經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近1、D當固定成本等于邊際奉獻時，經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于0、E在其他因素一定期，產(chǎn)銷量越小,經(jīng)營杠桿系數(shù)越小)3計算公司財務杠桿系數(shù)直接使用的數(shù)據(jù)涉及(A基期稅前利潤、B基期利息、C基期息稅前利潤、Ｄ基期稅后利潤、E銷售收）4一般而言,債券籌資與普通股籌資相比，(Ａ普通股籌資所產(chǎn)生的財務風險相對較低、B公司債券籌資的資本相對較高、Ｃ普通股籌資可以運用財務杠桿的作用D公司債券利息可以稅前列支,普通股股利必須是稅后支付、E假如籌資費率相同，兩者的資本成本就相同）5在事先擬定公司資金規(guī)模的前提下，吸取一定比例的負債資金,也許產(chǎn)生的結(jié)果有(A減少公司資本成本、B減少公司財務風險、C加大公司財務風險、D提高公司經(jīng)營能力、E提高公司資本成本）6融資決策中的總杠桿具有如下性質(zhì)(A總杠桿可以起到財務杠桿和經(jīng)營杠桿的綜合作用、B總杠桿可以表達公司邊際奉獻與稅前盈余的比率、C總杠桿可以部分估計出銷售額變動對每股收益的影響）７資本成本很高而財務風險很低的籌資方式有（Ａ吸取投資、B發(fā)行股票）8下列有關保存盈余的資本成本的說法中，對的的有(B其成本是一種機會成本、Ｃ它的成本計算不考慮籌資費用、D它相稱于股東投資于某種股票所規(guī)定的必要收益率）９公司減少經(jīng)營風險的途徑一般有（A增長銷售量、C減少變動成本、E提高產(chǎn)品售價)1０影響公司綜合資金成本大小的因素重要有（A資本結(jié)構(gòu)、Ｂ個別資本成本的高低、C籌資費用的多少、Ｄ所得稅稅率(當存在債務融資時）)第五章１固定資產(chǎn)投資方案的財務可行性重要是由（Ａ項目的賺錢性、B資本成本的高低）2下列對投資的分類中對的的有（A獨立投資、互斥投資與互補投資、B長期投資與短期投資、Ｃ對內(nèi)投資和對外投資、D金融投資和實體投資、E先決投資和后決投資）３與公司的其他資產(chǎn)相比，固定資產(chǎn)的特性一般具有（A專用性強、B收益能力高，風險較大、C價值雙重存在、D技術(shù)含量高、Ｅ投資時間長)4固定資產(chǎn)投資決策應考慮的重要因素有（A項目的賺錢性、B公司承擔風險的意愿和能力、C項目可連續(xù)發(fā)展的時間、D可運用資本的成本和規(guī)模)5擬定一個投資方案可行的必要條件是（B凈現(xiàn)值大于0、C現(xiàn)值指數(shù)大于１、D內(nèi)含報酬率不低于貼現(xiàn)率)6對于同一投資方案，下列表述對的的是（Ｂ資金成本越低，凈現(xiàn)值越高、C資金成本等于內(nèi)含報酬率時,凈現(xiàn)值為0、D資金成本高于內(nèi)含報酬率時，凈現(xiàn)值小于0)7內(nèi)含報酬率是指(Ｂ能使未來鈔票流入量現(xiàn)值與未來鈔票流出量現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率、Ｄ使投資方案凈現(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率）8減少貼現(xiàn)率，下列指標會變大的是(Ａ凈現(xiàn)值、B現(xiàn)值指數(shù)）9有兩個投資方案，投資的時間和金額相同，甲方案從現(xiàn)在開始每年鈔票流入40０元，連續(xù)6年,乙方案從現(xiàn)在開始每年鈔票流入6０0元,連續(xù)４年，假設它們的凈現(xiàn)值相等且小于0，則(C甲、乙均不是可行方案、E甲、乙在經(jīng)濟上是等效的)１０下列中對的計算營業(yè)鈔票流量的公式有（Ａ稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+稅負減少、B稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅、Ｄ稅后利潤＋折舊、E營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅)１1投資回收期指標的重要缺陷是（Ｂ沒有考慮時間價值、C沒有考慮回收期后的鈔票流量、Ｄ不能衡量投資方案投資報酬的高低)1２鈔票流量計算的優(yōu)點有（B體現(xiàn)了時間價值觀念、C可以排除主觀因素的影響、E為不同時點的價值相加及折現(xiàn)提供了前提)13在單一方案決策中，與凈現(xiàn)值評價結(jié)論也許不一致的評價指標有（A現(xiàn)值指數(shù)、B平均收益率、Ｃ合計利潤率、Ｄ內(nèi)含報酬率、Ｅ年均凈現(xiàn)值)1４若凈現(xiàn)值為負數(shù),表白該投資項目（C它的投資報酬率沒有達成預定的貼現(xiàn)率,不可行、D它的現(xiàn)值指數(shù)小于1、E神經(jīng)質(zhì)內(nèi)含報酬率小于投資者規(guī)定的必要報酬率）１5在完整的工業(yè)投資項目中,經(jīng)營期期末(終結(jié)時點）發(fā)生的凈現(xiàn)值流量涉及（A回收流動資金、B回收固定資產(chǎn)殘值收入、D經(jīng)營期末營業(yè)凈鈔票流量、E固定資產(chǎn)的變價收入)1６下列說法對的的有(B凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實際報酬、Ｃ平均報酬率法簡明易懂，但沒有考慮資金的時間價值、D現(xiàn)值指數(shù)法有助于在初始投資額不同的投資方案之間進行對比)１7凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的重要區(qū)別是（A前者是絕對數(shù)，后者是相對數(shù)、D前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較）18下列指標中，考慮資金時間價值的是（A凈現(xiàn)值、C內(nèi)含報酬率）１９固定資產(chǎn)折舊政策的特點重要表現(xiàn)在（A政策選擇的權(quán)變性、B政策運用的相對穩(wěn)定性、D決策因素的復雜性）２０下列關于折舊政策對公司財務的影響,說法對的的是(A折舊準備是公司更新固定資產(chǎn)的重要來源，折舊提得越多，固定資產(chǎn)更新準備的鈔票越多、B折舊計提越多,可運用的資本越多,也許越能刺激公司的投資活動、E折舊政策決定了進入產(chǎn)品和勞務成本中的折舊成本，會間接影響公司分派)第六章.1.以下屬于速動資產(chǎn)的有(AＣDE）．A．短期投資B.存貨C.預付賬款D．鈔票Ｅ.應收賬款(扣除壞賬損失)２.關于公司收支預算法說法對的的有(ＢＣDE）.A.在編制鈔票預算時,涉及鈔票流動的事項應區(qū)分資本性還是收益性項目,只有收益性項目才干納入鈔票預算B.在收支預算法下,鈔票預算重要涉及鈔票收入、鈔票支出、鈔票余絀、鈔票融通幾個部分C.它是公司業(yè)務經(jīng)營過程在鈔票控制上的具體體現(xiàn)D.它無法將編制的預算期內(nèi)經(jīng)營理財成功的密切關系清楚地反映出來E.在估計鈔票支出時,為保持一定的財務彈性,需要期末鈔票占有余額納入鈔票支出項目3．鈔票集中管理控制的模式涉及(ABCＥ）．Ａ.統(tǒng)收統(tǒng)支模式B.撥付備用金模式C.設立結(jié)算中心模式D.收支兩條線模式E．財務公司模式4.下列項目中與收益無關的項目有（ADＥ).A.出售有價證券收回的本金Ｂ.出售有價證券獲得的投資收益C．折舊額D.購貨退出Ｅ．償還債務本金5.下列關于鈔票內(nèi)部控制制度,說法對的的有(ＡＢD）.A.對鈔票的支出建立嚴格的授權(quán)審批制度,審批人應當根據(jù)授權(quán)審批制度的規(guī)定,在授權(quán)審批范圍內(nèi)進行審批B.建立預算管理模式,將支出分為預算內(nèi)支出和預算外支出C.對鈔票支付業(yè)務，按照規(guī)定的程序辦理,會計人員應及時登記鈔票和銀行存款日記賬D.對預算外鈔票支付,金額較小時,可由上一級主管經(jīng)理審批,金額較大的支出,需要通過一定的決策機構(gòu)批準、簽字E.“一枝筆”模式效率較高,優(yōu)于預算管理模式6.在鈔票需要總量既定的前提下,(ＢDE).A.鈔票持有量越多,鈔票管理總成本越高B．鈔票持有量越多，鈔票持有成本越大C．鈔票持有量越少，鈔票管理總成本越低Ｄ.鈔票持有量越少,鈔票轉(zhuǎn)換成本越高Ｅ.鈔票持有量與持有成本成正比,與轉(zhuǎn)換成本成反比7.在采用成本分析模式擬定最佳鈔票持有量時,需要考慮的因素有(BＥ)．A．機會成本Ｂ．持有成本Ｃ.管理成本Ｄ．短缺成本E.轉(zhuǎn)換成本8．應收賬款追蹤分析的重點對象是(ABCD).A.所有賒銷的客戶B.賒銷金額較大的客戶Ｃ.資信品質(zhì)較差的客戶Ｄ.超過信用期的客戶E.鈔票可調(diào)劑限度較高的客戶9.信用政策是公司為相應收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范,它重要由下列幾部分內(nèi)容構(gòu)成(ABC)．Ａ.信用標準Ｂ．信用條件C．收賬方針D.信用期限E．鈔票折扣10.公司在制定或選擇信用標準時必須考慮的三個基本因素是(ABE).A.同行業(yè)競爭對手的情況Ｂ．公司承擔違約風險的能力C.客戶的信用品質(zhì)D．客戶的經(jīng)濟狀況E.客戶的資信限度1１.延長信用期,會使銷售額增長，但也會增長相應的成本,重要有(AＢC)．A．應收賬款機會成本B.壞賬損失C．收賬費用D.鈔票折扣成本E.轉(zhuǎn)換成本1２.信用標準過高的也許結(jié)果涉及(ABD）．Ａ．喪失很多銷售機會B.減少違約風險C.擴大市場占有率D.減少壞賬費用E．增大壞賬損失13．公司在組織賬款催收時，必須權(quán)衡催賬費用和預期的催賬收益的關系，一般而言,(AＣD）．A.在一定限度內(nèi)，催賬費用和壞賬損失成反方向變動關系Ｂ.催賬費用和催賬效益成線性關系Ｃ.在某些情況下,催賬費用增長對進一步增長某些壞賬損失的效果會會減弱Ｄ.在催賬費用高于飽和總費用時,公司得不償失E.催賬費用越多越好１4.以下項目是存貨日增長費用的有(ABE)．A.存貨資金占用費B．保管費Ｃ.進貨費用D.管理費用E．倉儲損耗15.下列關于營運資本的融資政策,說法對的的有(ＡＢCD).A．根據(jù)營運資本與長、短期資金來源的配比關系,依其風險與收益的不同，可分為配合型融資政策、激進型融資政策和穩(wěn)健型融資政策B.配合性融資政策規(guī)定公司臨時負債融資計劃周密，使鈔票流動與預期安排相一致;在季節(jié)性低谷時，公司應當除自發(fā)性負債外沒有其他流動性負債C.激進型融資政策的特點是,臨時性負債不僅融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需要,還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要Ｄ.穩(wěn)健型融資政策下,臨時負債只融通部分臨時性資產(chǎn)的資金需要Ｅ．穩(wěn)健型融資政策下，只有永久性資產(chǎn)由長期負債、自發(fā)負債和權(quán)益資本作為資金來源１６．經(jīng)濟訂貨基本模型需要設立的假設條件有(ABＤＥ).Ａ.需要訂貨時便可立即取得存貨，并能集中到貨B．不允許缺貨,即無缺貨成本C．儲存成本的高低與每次進貨批量成正比Ｄ.需求量穩(wěn)定,存貨單價不變E.公司鈔票和存貨市場供應局限性17.以下屬于缺貨成本的有(ＡBCＤ).A.材料供應中斷而引起的停工損失B.成品供應短缺而引起的信譽損失C.成品供應短缺而引起的補償損失D.成品供應短缺而引起的銷售機會的喪失E.其他損失１８.以下屬于存貨決策無關成本的有(ＢD)．A.進價成本Ｂ.固定性進貨費用C.采購稅金D.變動性儲存成本E．缺貨成本1９.下面關于經(jīng)濟批量的表述對的的有(ABCD)．A.儲存變動成本與經(jīng)濟批量成反比B.訂貨變動成本與經(jīng)濟批量成反比C．經(jīng)濟批量是使存貨總成本最低的采購批量D．經(jīng)濟批量是訂貨變動成本與儲存變動成本相等時的采購批量E.訂貨變動成本與經(jīng)濟批量成正比20.下列關于公司的短期經(jīng)營活動及其鈔票流量說法對的的有(ABＤE）.A.公司短期經(jīng)營活動導致了鈔票流入和流出的非同步、不擬定的模式B.鈔票流入流出的不同步形成的缺口跟經(jīng)營周期和應付賬款周期的長度有關,可以通過借款或持有短期證券來填補Ｃ．鈔票周轉(zhuǎn)期等于經(jīng)營周期加上應付賬款周期D.經(jīng)營周期等于存貨周期加上應收賬款周期Ｅ.存貨周期的長度取決于原材料儲存期、產(chǎn)品生產(chǎn)周期和產(chǎn)成品儲存期第七章.1.常見的生產(chǎn)型公司證券投資目的涉及(ＢCDE）．Ａ.作為公司的投資主業(yè),獲得超額收益B.作為特定目的下經(jīng)濟行為,如保證未來鈔票支付進行證券投資C.進行多元化投資，分散投資風險D.為了對某一公司進行控制或?qū)嵭兄卮笥绊懚M行股權(quán)投資E.為充足運用閑置資金進行賺錢性投資2．下列關于證券投資風險的說法,對的的有(BDE）.Ａ．證券投資風險可分為經(jīng)濟風險和心理風險,對投資者而言，心理風險沒有經(jīng)濟風險重要,所以證券投資風險重要是從經(jīng)濟風險考慮的Ｂ．經(jīng)濟風險源于證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風險、違約風險以及證券市場的利率風險和通貨膨脹風險C.短期國債利率經(jīng)常作為無風險利率使用，因此它不存在經(jīng)濟風險D.投資收益的波動事實上與證券投資風險具有同等的含義Ｅ.假如證券市場上可供選擇的證券的盼望收益率與風險限度均存在差異時,則需要依據(jù)不同投資者的收益偏好、風險態(tài)度以及對風險損失的承受能力加以具體分析3．下列關于單一證券投資策略的衡量,說法不對的的有(BDＥ）．A.單一證券投資重要從投資對象、投資電動機和投資方式的選擇而展開的B.對投資時機的分析重要有因素分析法、K線圖法、蠟燭圖法以及艾略特波浪法C.投資對象重要從其投資價值與市價的比較中進行判斷,因此它是一個估價的過程D.投資價值是投資者在初始狀態(tài)下購買證券抱負的最低價格,是投資者從經(jīng)濟的角度決策證券是否值得投資的重要參考依據(jù)E.對于投資時機的把握,因素分析法認為,證券市場的波浪式波動有其周期性特點，應根據(jù)走勢判斷買賣時機4．股票市場上會引起市盈率下降的信息涉及(ＡBCD).A．預期公司利潤將減少Ｂ.預期公司債務比重將提高C．預期將發(fā)生通貨膨脹Ｄ．預期國家將提高利率E．預期公司利潤將增長５.長期債券收益率高于短期債券收益率,這是由于(AＢ).A.長期債券持有時間長,難以避免通貨膨脹的影響Ｂ.長期債券流動性差C.長期債券面值高D．長期債券發(fā)行困難Ｅ.長期債券不記名6.評價股票價值時所使用的報酬率是(DE)．A．股票過去的實際報酬率B.僅指股票預期資本利得率C.僅指股票預期股利收益率D.股票預期股利收益率和預期資本利得率之和Ｅ．股票預期未來報酬率７.政府債券與公司債券相比,其優(yōu)點為(ABC).A.風險小Ｂ.抵押代用率高C．享受免稅優(yōu)惠D．收益高Ｅ.風險大８.進行證券投資的目的重要有(ABCDE)．A.為保證未來支付進行投資B.多元化投資，分散風險C.對某一公司實行控制D.對某一公司實行重大影響Ｅ.運用閑置資金進行賺錢性投資9.證券投資的經(jīng)濟風險是指（ABCＤ）.A.變現(xiàn)風險B．違約風險C．利率風險D.通貨膨脹風險E.心理風險1０.下列各項中,可以影響債券內(nèi)在價值的因素有(BCDE）.A.債券的價格B．債券的計息方式C.當前的市場利率D.票面利率Ｅ.債券的付息方式11．公司進行證券投資應考慮的因素有(ABCDＥ).A.風險限度B.變現(xiàn)風險C.投資期限D(zhuǎn).收益水平E.證券種類12.投資組合可以實現(xiàn)(ＡＣ）.Ａ.收益一定的情況下,風險最小B.收益最高C.風險一定的情況下,收益最大D.風險最低E.風險和收益都最高13.下列因素中會影響債券到期收益率的有(ABＤE）.A.票面利率B．票面價值Ｃ．市場利率Ｄ.計息方式E.購買價格14.股票投資的缺陷有(AB).A.示償權(quán)居后B.價格不穩(wěn)定C.購買力風險高Ｄ.收入穩(wěn)定性強Ｅ.價格穩(wěn)定15.決定證券組合投資風險大小的因素有（AC）.A.單個證券的風險限度B.無風險報酬C．各個證券收益間的相關限度D．市場利率E．國債利率1６.按照投資的風險分散理論,以等量資金投資于甲乙兩項目,（ＡＤE)．A.若甲乙兩項目完全負相關,組合后的特有風險完全抵消B．若甲乙兩項目完全正相關,組合后的特有風險完全抵消C.若甲乙兩項目完全負相關,組合后的風險不擴大也不減少D.若甲乙兩項目完全正相關,組合后的風險不擴大也不減少E.甲乙項目的投資組合可以減少風險，但事實上難以完全消除風險１７．與股票內(nèi)在價值呈同方向變化的因素有(AB）．A.年增長率B．年股利Ｃ．預期的報酬率D．股票價值E.市盈率18.與投資組合風險有關的有(BCDE).A.各種證券的投資收益B.單個證券的投資風險Ｃ.證券收益之間的相關限度Ｄ.任何兩個證券收益的協(xié)方差Ｅ．任何兩個證券收益的相關系數(shù)19.以下關于投資組合的說法,對的的有(ＡC）．A．投資組合的目的是達成風險不變收益提高,或收益相同而風險較低,或收益上升(或下降)幅度大于（或小于)風險上升(或下降限度)B.比較成功的投資組合可以消除系統(tǒng)風險C.不同風險等級的組合比投資個別風險系數(shù)較高的證券要安全Ｄ．股票的流動性要大于債券的流動性,因此股票投資風險更小，要減少投資組合風險,就要加大股票投資比例E.通常情況下,持有有價證券時間越長,風險越大,以獲取紅利、股息、債息為目的的長期投資比獲取價差收入為重要目的的短期投資或中期投資風險要小20.決定可上市流通國債的票面利率水平的重要因素有（ABE).Ａ.純粹利率B．通貨膨脹附加率C.變現(xiàn)風險附加率Ｄ.違約風險附加率E.到期風險附加率第八章.1.下列各項中屬于稅后利潤分派項目的有(ABC）．A.法定公積金B(yǎng).任意公積金C.股利支出D.資本公積金E.職工福利基金2.股利支付形式有多種，我國現(xiàn)實中普遍采用的形式有(ＡC).A.鈔票股利Ｂ．實物股利C.股票股利Ｄ.證券股利E.股票重購3.下列各項目可用于轉(zhuǎn)增資本的有(ABＤ)．Ａ.法定公積金Ｂ.任意公積金C．資本公積金D.未分派利潤E.職工福利金４.發(fā)放股票股利,會產(chǎn)生的影響有(ABCE)．A.引起每股盈余下降B．使公司留存大量鈔票C.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)發(fā)生變化Ｄ.使股東權(quán)益總額發(fā)生變化E.引起股票價格下跌５.關于股利政策，下列說法對的的有(ＡBCD）.A.剩余股利政策能保持抱負的資本結(jié)構(gòu)B.固定股利政策有助于公司股票價格的穩(wěn)定C.固定股利支付率政策體現(xiàn)了風險投資與風險收益的對等D.低定額加額外股利政策有助于股價的穩(wěn)定E.固定股利政策體現(xiàn)了股利與利潤的相應關系６.公司實行剩余股利政策,意味著(BＥ)．A.公司接受了股利無關理論B.公司可以保持抱負的資本結(jié)構(gòu)C．公司每年將發(fā)放固定金額的股利Ｄ.兼顧了各類股東、債權(quán)人的利益E．公司統(tǒng)籌考慮了資本預算、資金結(jié)構(gòu)和股利政策等財務策略問題7.股票回購可以（ACD).Ａ.使公司擁有可供出售的股票B.減少鈔票流出Ｃ．防止被別人收購Ｄ.改變公司的資本結(jié)構(gòu)Ｅ.減少每股市場價格8.股利無關論認為(ABＤ).A.投資人并不關心股利是否分派B.股利支付率不影響公司的價值C.只有股利支付率會影響公司的價值Ｄ．投資人對股利和資本利得無偏好E．個人所得稅和公司所得稅對股利是否支付沒有影響9.公司經(jīng)營需要對股利分派經(jīng)常產(chǎn)生影響,下列敘述對的的是(ＡＢCＤ).Ａ.為保持一定的資產(chǎn)流動性,公司不愿支付過多的鈔票股利B.保存盈余無需籌資費用,故從資本成本考慮,公司樂意采用低股利政策Ｃ.成長型公司多采用低股利政策Ｄ．舉債能力強的公司有能力及時籌措到所需資金,也許采用寬松股利政策Ｅ．衰退期的公司更傾向于將鈔票留存于公司，用于投資和發(fā)展10．實現(xiàn)公司目的利潤的單項措施有(AＢＤ).A.減少固定成本B．減少變動成本C.減少銷售單價D.提高銷售數(shù)量E.增長資產(chǎn)投資1１.下列股利支付方式中,目前在我國公司實務中很少使用，但并非法律所嚴禁的有(ＢCＥ）.A．鈔票股利B．財產(chǎn)股利C.負債股利D.股票股利E．信用股利１２.采用低正常股利加額外股利政策的理由是(ＢＤ).A.向市場傳遞公司正常發(fā)展的信息B.使公司具有較大的靈活性C．保持抱負的資本結(jié)構(gòu),使綜合資本成本最低Ｄ．使依靠股利日的股東有比較穩(wěn)定的收入、從而吸引住這部分投資者E.提高股票的市場價格13.利潤質(zhì)量的評價標準有(ＡBＤ).A.投入產(chǎn)出比率B.利潤來源的穩(wěn)定可靠C.利潤的作用D.利潤的鈔票保障能力E.利潤數(shù)量的多少14．常用的目的利潤平?？刂频姆椒ㄖ匾?ABＣ).A.責任中心控制Ｂ.產(chǎn)品分類控制C.計劃完畢進度反饋控制D.財務人員控制Ｅ.預算規(guī)劃15．制定目的利潤應考慮的因素有（ABC).A．連續(xù)經(jīng)營的需要Ｂ.資本保值的需要C.公司內(nèi)外環(huán)境適應的需要D.投資的需要E.公司資本經(jīng)營的需要1６．固定成本按支出金額是否能改變，可以進一步劃分為(AB).A.酌量性固定成本B.約束性固定成本Ｃ.生產(chǎn)性固定成本D.銷售性固定成本E．混合性固定成本1７.混合成本涉及(ＡBC).A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本Ｄ.半銷售成本E.半約束固定成本18.混合成本的分解方法有(ABC).A.高低點法B.布點圖法Ｃ.回歸直線法D.比較法Ｅ.比率法１９．按照資本保全約束的規(guī)定,公司發(fā)放股利所需要資金的來源涉及(AＢ).A.當期利潤B．留存收益C.原始投資D.股本Ｅ.資本公積20．利潤分派的原則涉及(ＡBCD）.A.依法分派原則B.妥善解決積累與分派的關系原則C．同股同權(quán),同股同利原則D.無利不分原則E.有利必分原則第九章．1.應收賬款周轉(zhuǎn)率反映了公司應收賬款變現(xiàn)速度快慢及管理效率高低,周轉(zhuǎn)率高表白(ＡBCＥ).A.收賬迅速，賬齡期限較短B．資產(chǎn)流動性大,短期償債能力強C.可以減少收賬費用和壞賬損失D.可更好地評價客戶的信用限度Ｅ.回收期越短2.凈值債務率中的凈值是指（AC).Ａ.有形資產(chǎn)凈值B.固定資產(chǎn)凈值與流動資產(chǎn)之和C.所有者權(quán)益扣除無形資產(chǎn)Ｄ.所有者權(quán)益E.無形資產(chǎn)凈值3.下列各項中,也許直接影響公司凈資產(chǎn)收益率指標的措施是(ABＣ)．A.提高銷售凈利率B.提高資產(chǎn)負債率C．提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.提高流動比率Ｅ.提高速動比率4．通過對流動資產(chǎn)周邊轉(zhuǎn)率的分析,可以揭示(ＡBCD).A.流動資產(chǎn)投資的節(jié)約與浪費情況B．流動資產(chǎn)實現(xiàn)銷售的能力Ｃ.短期償債能力D．成本費用水平E.長期償債能力5．速動資產(chǎn)是指(DE）．A.貨幣資金兒短期投資B.應收票據(jù)、應收賬款和其他應收款C.流動資產(chǎn)—流動負債D.流動資產(chǎn)—存貨—預付貨款—待攤費用E.Ａ和B６.下面各項中，（AＢ)會減少公司的流動比率.A.賒購存貨B.應收賬款發(fā)生大額減值C.股利支付D．沖銷壞賬E.將鈔票存入銀行7．產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率相比較(AＢCDE）.A.兩個比率對評價償債能力的作用基本相同Ｂ.資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務償付安全性的物質(zhì)保障限度C.產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健限度D.產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示自有資金對償債風險的承受能力E.資產(chǎn)負債率=1－１／(1+產(chǎn)權(quán)比率）８.影響應收賬款周轉(zhuǎn)率對的計算的因素重要有(ACD).Ａ.大量使用分期付款結(jié)算方式B.鈔票銷售所占比重較大Ｃ.季節(jié)性經(jīng)營Ｄ.年末大量銷售或年末銷售幅度下降E．全年銷售額比較平均9.下列指標中數(shù)值越高,表白公司獲利能力越強的有(AC)．A．銷售利潤率B.資產(chǎn)負債率C.凈資產(chǎn)收益率D.速動比率E.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率10.下列各項中影響營業(yè)周期長短的因素有(ABＣD）.A.年度銷售額Ｂ.平均存貨Ｃ.銷貨成本D.平均應收賬款E.應收賬款余額１1.資產(chǎn)負債表內(nèi)表現(xiàn)變現(xiàn)能力的資料有(AＢＤ).A．預付賬款B.短期債券投資Ｃ.即將變現(xiàn)的長期資產(chǎn)Ｄ.可動用的銀行貸款指標E.或有負債12.短期償債能力的衡量指標重要有（ＡCＤ).A.流動比率B.存貨與流動資產(chǎn)比率C．速動比率Ｄ．鈔票比率E.資產(chǎn)保值增值率１3.鈔票比率的高低,重要取決于下列因素的影響(ＡBCD).Ａ.平常經(jīng)營的鈔票支付需要B.應收賬款、應收票據(jù)的收現(xiàn)周期C．短期有價證券變現(xiàn)的順利限度D.公司籌集短期資金的能力E．存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)14.采用資產(chǎn)負債比率對公司長期償債能力進行分析后,對于以下幾個問題還需作進一步的分析(ABD)．Ａ.債務的賬齡結(jié)構(gòu)B.資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量C.資產(chǎn)的保值、增值能力Ｄ.債務的償付期限、數(shù)額與資產(chǎn)變現(xiàn)期限、數(shù)額的對稱結(jié)構(gòu)E．流動資產(chǎn)的多少15．某公司當年的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期債務.為清查其因素,應檢查的財務比率涉及（BCD).Ａ.資產(chǎn)負債率B.流動比率C．存貨周轉(zhuǎn)率D.應收賬款周轉(zhuǎn)率E.已獲利息倍數(shù)1６.關于產(chǎn)權(quán)比率,下列說法對的的是（ＡBCD)．A.它是衡量短期償債能力的指標B．產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、高報酬財務結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)C.它可以說明清算時對債權(quán)人利益的保障限度Ｄ.與資產(chǎn)負債率具有共同的經(jīng)濟意義E.產(chǎn)權(quán)比率的倒數(shù)就是資產(chǎn)報酬率17．在分析公司的賺錢能力時不應涉及的項目是（ＢCＤE).A.市場季節(jié)性變動Ｂ.證券買賣等非正常項目Ｃ.將要停業(yè)的營業(yè)項目收益D.法律更改等特別項目E.會計政策變更帶來的影響18.資產(chǎn)負債率也稱負債經(jīng)營比率,對其對的的評價有(BD)．Ａ.從債權(quán)人角度看，負債比率越大越好B.從債權(quán)人角度看，負債比率越小越好Ｃ.從股東角度看,負債比率越大越好Ｄ.從股東角度看,當總資產(chǎn)報酬率高于債務利息率時，負債比率越高越好E．從股東角度看,負債比率越小越好

１9.關于財務分析有關指標的說法中,對的的有（ＡＢCDE)．A．盡管流動比率可以反映公司的短期償債能力，但有的公司流動比率較高,卻沒有能力支付到期的應付賬款Ｂ．產(chǎn)權(quán)比率揭示了公司負債與資本的相應關系C．與資產(chǎn)負債率相比,產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健限度以及權(quán)益資本對償債風險的承受能力D.較之流動比率或速動比率，以鈔票比率來衡量公司短期償債能力更為保險Ｅ.與產(chǎn)權(quán)比率相比較,資產(chǎn)負債率評價公司償債能力的重點是揭示債務償付安全性的物質(zhì)保障限度名詞解釋:１財務活動：是指資金的籌集、運用、收回及分派等一系列行為。其中,資金的運用及收回又稱投資。從整體上講,財務活動涉及籌資活動、投資活動、平常資金營運活動和分派活動。2財務管理目的:又稱理財目的，是指公司進行財務活動所要達成的主線目的,是評價公司財務活動是否合理的標準，它決定著財務管理的基本方向。財務管理目的一般具有戰(zhàn)略穩(wěn)定性、多元性的特性。3財務管理環(huán)境：又稱理財環(huán)境,是指對公司財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的公司內(nèi)外的各種條件。它涉及經(jīng)濟體制環(huán)境、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)環(huán)境、財稅環(huán)境、金融環(huán)境、法律制度環(huán)境等。4財務分層管理體系：是指當公司采用公司制組織形式時,股東大會、經(jīng)營者（董事會、總經(jīng)理）、財務經(jīng)理三者分別按自身的權(quán)責，對某一財務事項分別就決策、控制及監(jiān)督三者間形成互相制衡的管理體系，它涉及出資者財務、經(jīng)營者財務、財務經(jīng)理財務。5公司價值最大化：是指通過公司財務上的合理經(jīng)營,采用最優(yōu)的財務政策,充足考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系,在保證公司長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使公司總價值達成最大。６時間價值:是貨幣時間價值的簡稱。貨幣的時間價值,是指貨幣的擁有者因放棄對貨幣的使用而根據(jù)其時間的長短所獲得的報酬。7風險收益均衡觀念:是指風險和收益間存在一種均衡關系,即等量風險應當取得與所所承擔風險相對等的等量收益。風險——收益均衡概念是以市場有效為前提的。８成本效益觀念：是指作出一項財務決策要以效益大于成本為原則,即某一項目的效益大于其所需成本時,予以采納;否則，放棄。

9復利:是一種本生利、利也生利的計算方法。按照國際慣例,不管是投資、籌資,還是存款、貸款業(yè)務，若時間在兩個或兩個以上，通常均按照復利計算利息。2０23金：是指時間間隔相等(一年、半年、一季度等）、收入或支出金額相等的款項。折舊、利息、租金、保險費等通常表現(xiàn)為年金的形式。按照收付的時間和次數(shù)的不同,年金一般可分為“普通年金”、“預付年金”、“遞延年金”和“永續(xù)年金”四種,無論哪種年金,都是建立在復利基礎之上的。11年償債基金:是為在未來某一時點償還一定數(shù)額的債務,現(xiàn)在應存入多少錢。它是年金終值的逆運算。１2公司特有風險：又叫非系統(tǒng)風險或可分散風險，它是指發(fā)生于個別公司的特有事件導致的風險。這類事件是隨機發(fā)生的,可以通過度散投資來消除，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被公司的其他有利事件所抵消。13市場風險：又稱系統(tǒng)風險或不可分散風險，是指那些對所有的公司產(chǎn)生影響的因素引起的風險。這類風險涉及所有的投資對象,不能通過度散投資來消除或減輕。１4籌資:是籌集公司所需資金。嚴格地說，它是指公司根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過籌資渠道和資本（金）市場,運用籌資方式,經(jīng)濟有效地籌集公司所需資本(金）的財務行為。15股權(quán)資本:是公司依法籌集并長期擁有、自主支配的資金。我國公司股權(quán)資本，重要涉及資本金、資本公積金、盈余公積金和未分派利潤等內(nèi)容,可分別劃入實收資本（或股本)和留存收益兩大類。它是出資者投入公司的資產(chǎn)及其權(quán)益準備,是一種高成本、低風險資本。１6負債資金：又稱借入資金或債務資金,是公司依法籌措并依約使用、按期償還的資金，重要涉及銀行或非銀行金融機構(gòu)的各種借款、應付債券、應付票據(jù)等內(nèi)容。它是以還本付息為條件的。17內(nèi)部籌資:是指公司從內(nèi)部所籌集的資本，它重要表現(xiàn)為內(nèi)源性的資本積累,如內(nèi)部留存和折舊。從西方資本結(jié)構(gòu)理論中的優(yōu)序理論和多數(shù)公司籌資實踐看，內(nèi)源籌資是公司籌資的首選。18短期資金：是指使用期限在一年以內(nèi)的資金,它由于公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中短期性的資金周轉(zhuǎn)需要而引起的。短期資金重要通過短期借款、商業(yè)信用、發(fā)行融資券等方式來籌集。短期資金的還本付息壓力大，成本相對較低，有些則是免費資金。19銷售比例法:是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負債表和利潤表有關項目間的比例關系,預測資金需要量的方法。該種方法有兩個基本假定：一是假定公司的賺錢模式、經(jīng)營狀況及管理水平不變;二是假定未來銷售是可預測的。20吸取直接投資:是指公司以協(xié)議協(xié)議等形式吸取國家、其他公司、個人和外商等直接投入資金,形成公司資本金的一種籌資方式。2１普通股:是股份公司股票的重要存在形式,其持有者即為公司的普通股股東。普通股股東享有投票權(quán)、分享利潤權(quán)與剩余財產(chǎn)分派權(quán),同時也是公司經(jīng)營虧損的承擔者,是公司經(jīng)營風險的最終承擔者。22優(yōu)先認股權(quán):是股份有限公司的普通股股東為保持他們對公司的控制權(quán)，規(guī)定在發(fā)行新股時，他們有權(quán)優(yōu)先認購，以保持他們在公司總的股份中所占的原有的比例。股東認購新股時的價格通常比股票的市場價格要低，所以優(yōu)先認股權(quán)是具有一定價值的，這個價值稱為“權(quán)值”。假如股東不想購買新增的股票時，可以將認股權(quán)轉(zhuǎn)讓別人,或在市場上出售。23配股發(fā)行：也稱為附權(quán)發(fā)行,它是指向現(xiàn)有的股東出售股票,即給予每一個股東在擬定的時間里按擬定的價格從公司買入擬定數(shù)量的新股的選擇權(quán)。選擇權(quán)過期失效。24長期借款：是指公司根據(jù)借款協(xié)議或協(xié)議向銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在一年以上的各種借款。它以公司的生產(chǎn)經(jīng)營及獲利能力為依托,用于滿足公司長期資產(chǎn)投資和永久性流動資產(chǎn)需要。２5無擔保債券：是指發(fā)行公司不以任何公司資產(chǎn)作擔保,債權(quán)人完全根據(jù)公司的經(jīng)營狀況和獲利能力擬定其債券的保障能力。在公司破產(chǎn)和清算時,無擔保債券持有者是一般債權(quán)人。26信用借款:是憑借款公司的信用或其保證人的信用而發(fā)放的貸款。只有那些經(jīng)商業(yè)銀行審查、評估，確認借款資信良好，并確能償還貸款的公司,方可取得。由于信用借款的風險大,因此利率通常較高,且往往附加一些苛刻的限制條件。２7可轉(zhuǎn)換債券:是指根據(jù)發(fā)行契約允許持券人按預定的條件、時間和轉(zhuǎn)換率將持有的債券轉(zhuǎn)換為公司普通股票的債券。按照公司法的規(guī)定,只有上市公司經(jīng)股東大會決議后方可發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。對于可轉(zhuǎn)換性債券，公司應當按照轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)。28融資租賃：是由出租人(租賃公司)按照承租人（承租公司)的規(guī)定融資購買設備,并在契約或協(xié)議規(guī)定的較長時期內(nèi)提供應承租人使用的信用業(yè)務。它通過融物來達成融資的目的,是現(xiàn)代租賃的重要形式。２９售后回租:是由承租人將所購置設備出售給出租人，然后承租人租回設備并使用的一種租賃業(yè)務。其程序是先作資產(chǎn)買賣交易，然后再進行資產(chǎn)租賃交易。在這種方式下,它即可解決承租人的資金需要，得到一筆相稱于資產(chǎn)市價的鈔票用于其他資產(chǎn)的購置或鈔票支付,又在租賃期內(nèi)用每年支付的租金換取本來屬于自己的資產(chǎn)的使用權(quán)。30杠桿租賃：是一種涉及承租人、出租人和貸款機構(gòu)三方當事人的租賃業(yè)務。對于出租人而言，出租人只墊支購置資產(chǎn)設備所需鈔票的一部分(一般為2０%～40%)其余部分則以該資產(chǎn)為擔保向貸款機構(gòu)借入款項支付。因此，在這種情況下,出租人即是資產(chǎn)的出借人，同時又是貸款的借入人，通過租賃既要向承租人收取租金，又要向貸款機構(gòu)償還債務。由于租賃收益大于借款成本,出租人借此而獲得財務杠桿好處,因此，這種租賃形式［被稱為杠桿租賃。通常,采用杠桿租賃形式一般合用于金額較大的設備項目。３１商業(yè)信用:是公司在商品購銷活動過程中因延期付款或預收貨款而形成的借貸關系,它是由商品交易中貨與錢在時間與空間上的分離而形成的公司間的直接信用行為。它是公司間互相提供的，在大多數(shù)情況下，商業(yè)信用籌資屬于“免費”資金。32信貸限額：是銀行對借款人規(guī)定的無擔保貸款的最高額。信貸限額的有效期限通常為一年，但根據(jù)情況也可延期一年。一般來講，公司在批準的信貸限額內(nèi),可隨時使用銀行借款。但是,銀行并不承擔必須提供所有信貸限額的義務。假如公司信譽惡化,即使銀行曾批準過按信貸限額提供貸款，公司也也許得不到借款。33周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定:是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi),只要公司的借款總額未超過最高限額,銀行必須滿足公司任何時候提出的借款規(guī)定。公司享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。3４在市場經(jīng)濟條件下，公司籌集和使用資金,往往要付出代價。公司的這種為籌措和使用資金而付出的代價即為資本成本。在這里，資本特指由債權(quán)人和股東提供的長期資金來源,涉及長期債務資本與股權(quán)資本。資本成本涉及籌資費用和使用費用兩部分。35經(jīng)營杠桿通過擴大銷售影響息稅前利潤，而財務杠桿通過擴大息稅前利潤影響收益兩種杠桿共同起作用，會使得銷售額稍有變動就會使每股利潤產(chǎn)生更大的變動。通常把這兩種杠桿的連鎖作用稱為總杠桿用,可以用總杠桿系數(shù)表達，它是經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)的乘積。3６綜合資本成本：是指公司所有長期資本成本的總成本，通常以各種資本占所有資本的比重為權(quán)數(shù),對個別資本成本進行加權(quán)平均擬定，它又稱加權(quán)平均資本成本。由于受多種因素的影響，公司不也許只使用某種單一的籌資方式,往往需要通過多種方式籌集所需資金。為進行籌資決策，就要計算擬定公司所有長期資金的總成本,即綜合資本成本。37股利折現(xiàn)法:是計算普通股成本的一種方法。它是一種將未來的盼望股利收益折為現(xiàn)值,以擬定其成本率的方法。38概率分析法：是運用記錄學中的概率分布、盼望值、標準差等來計算與衡量風險大小的一種方法，也是最為常見的一種方法。其計算過程是：①借助于可供選擇的銷售水平的估計，擬定其概率分布；②根據(jù)公司資本結(jié)構(gòu)擬定總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率;③最后運用數(shù)學方法擬定標準差、方差等參數(shù)。３9目的價值權(quán)數(shù):是指債券、股票以未來預計的目的市場價值擬定權(quán)數(shù)。這種權(quán)數(shù)能體現(xiàn)盼望的資本結(jié)構(gòu),而不是像賬面價值和市場價值權(quán)數(shù)那樣只反映過去和現(xiàn)在的資本結(jié)構(gòu)，所以，按目的價值權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均資本成本更合用于公司籌措的新資金。４0鈔票性籌資風險:是指公司在特定期點上,鈔票流出量超過鈔票流入量,而產(chǎn)生的到期不能償付債務本息的風險。鈔票性籌資風險是由于鈔票短缺及債務的期限結(jié)構(gòu)與鈔票流入的期間結(jié)構(gòu)不相配套引起的，它是一種支付風險。４1收支性籌資風險：是指公司在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務本息的風險。按照“資產(chǎn)=負債＋權(quán)益”公式,假如公司收不抵支即發(fā)生虧損,將減少公司凈資產(chǎn)，從而減少作為償債保障的資產(chǎn)總量，在負債不變情況下,虧損越多,以公司資產(chǎn)償還債務的能力也就越低，終極的收支性財務風險表現(xiàn)為公司破產(chǎn)清理后的剩余財產(chǎn)局限性以支付債務。42經(jīng)營風險：是指公司因經(jīng)營上的因素導致利潤變動的風險。它受產(chǎn)品需求、產(chǎn)品售價、產(chǎn)品成本、調(diào)整價格的能力、固定成本的比重的影響，其中固定成本的比重的影響最大。43財務風險:是指所有資本中債務資本比率的變化帶來的風險。當債務資本比率較高時，投資者將承擔較多的債務成本,并經(jīng)受較多的負債作用所引起的收益變動的沖擊，從而加大財務風險;反之，當債務資本比率較低時,財務風險就小。44經(jīng)營杠桿效應:是利息和所得稅之前的盈余（簡稱息稅前利潤,EBIT)變動與銷售額變動之間的倍率比率，一般用經(jīng)營杠桿系數(shù)來表達。45財務杠桿效益：是指運用債務籌資而給公司帶來的額外收益。它涉及兩種基本形態(tài)：在現(xiàn)有資本與負債結(jié)構(gòu)比例不變情況下，由于息稅前利潤的變動而對所有者權(quán)益的影響;在息稅前利潤不變的情況下,改變資本與負債間的結(jié)構(gòu)比例對所有者權(quán)益的影響。46風險收益調(diào)整法：是從投資者的風險收益對等觀念出發(fā),來擬定發(fā)行公司股票成本的方法。其基本思想是“投資總收益率=無風險收益率+風險收益貼補率”。４7資本結(jié)構(gòu):是指公司各種資本的構(gòu)成及其比例關系。它有廣義與狹義之分。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指所有資金的來源構(gòu)成，不僅涉及長期資本，還涉及短期負債,它又稱為財務結(jié)構(gòu)。狹義的資本結(jié)構(gòu)是指長期資本（