2023年證券從業(yè)考試證券投資分析過關(guān)必做模擬試題資料

２０2３年證券從業(yè)考試證券投資分析過關(guān)必做模擬試題（1）一、單項選擇題（本類題共6０小題,每題0.5分，共３０分。每小題的四個選項中,只有一個符合題意的對的答案。多選、錯選、不選均不得分)1．在（)中，證券當前價格完全反映所有公開信息,僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴于新的公開信息。A.半強勢有效市場Ｂ.強勢有效市場C．半弱勢有效市場D．弱勢有效市場2.（)對市場上的“羊群效應”、股價瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋,為人們理解金融市場提供了一個新的視角。A.基本分析流派B.有效市場理論C.個體心理分析D．行為金融學3．以宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)特性及上市公司的基本財務數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派稱為（）。A．行為分析流派B．技術(shù)分析流派C．基本分析流派Ｄ．學術(shù)分析流派4.關(guān)于基本分析法，下列說法錯誤的是（)。Ａ.根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法B.對決定證券價值及價格的基本要素進行分析C．評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議D．以經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理為依據(jù)5．基本分析法重要合用于（）的證券價格預測以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領(lǐng)域。A.價格變動幅度大Ｂ．收益率不穩(wěn)定C.行業(yè)穩(wěn)定性高D．周期相對比較長6.投資者作為戰(zhàn)略投資者,通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式,培養(yǎng)證券的內(nèi)、在價值與市場價值的投資理念屬于（）。Ａ.價值發(fā)現(xiàn)型投資理念B.價值挖掘型投資理念C．價值培養(yǎng)型投資理念D．價值發(fā)明型投資理念7.下列關(guān)于證券交易所的說法，不對的的是(）。A．證券交易所是實行自律管理的法人B.組織、監(jiān)督證券交易,對會員、上市公司進行監(jiān)管C．對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰D.制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則,接受上市申請,安排證券上市８.某投資者投資如下項目，在未來第ｌ0年末將得到收入５0000元，期間沒有任何貨幣收入。假設希望得到的年利率為12%,則按復利計算的該項投資的現(xiàn)值為（)。A．1２7２７．２７元B．132７７．１６元Ｃ．1609８.66元D．188３3.30元9.上年年末某公司支付每股股息為2元,預計在未來該公司的股票按每年4%的速率增長，必要收益率為１２%,則該公司股票的內(nèi)在價值為(）。A.16．37元Ｂ.1７.6７元C．25元Ｄ.26元１0．對給定的終值計算現(xiàn)值的過程稱為()。Ａ.轉(zhuǎn)換Ｂ．映射C．回歸D．貼現(xiàn)１1.周期性公司、重組型公司適合用（）來對證券進行估值。A．市凈率B．市盈率C.市值回報增長比D．股價/銷售額比率12.一般來說,債券的期限越長，流動性溢價（）,體現(xiàn)了期限長的債券擁有較高的價格風險。Ａ.越小B．越大Ｃ.不變Ｄ．不擬定13．股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，假定股票永遠支付固定股利的模型是（）。A.鈔票流貼現(xiàn)模型B．市盈率估價模型C.不變增長模型D．零增長模型１4．假如以ＥVｔ表達期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值，X表達期權(quán)合約的協(xié)定價格,ｓt表達該期權(quán)標的物在t時點的市場價格,m表達期權(quán)合約的交易單位，當X＝9９80、Sｔ=10000、ｍ=10時,則每一看漲期權(quán)在ｔ時點的內(nèi)在價值為（)。A．０B.20０C．－20０D.2015.在計算GDP時,區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以常住居民為標準，常住居民指的是()。A．居住在本國的公民B.居住在本國的公民和外國居民C．居住在本國的公民和暫居外國的本國公民Ｄ．居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民1６.下列關(guān)于通貨膨脹的說法，錯誤的是()。A．通貨膨脹有被預期和未被預期之分,從限度上則有溫和的、嚴重的和惡性的三種B．溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于15%的通貨膨脹Ｃ.惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹D.嚴重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹1７.國際收支中的居民是指在國內(nèi)居住（）以上的自然人和法人。Ａ.5年B.2年C.1年D.半年18.商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要,以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所合用的利率稱為(）。A．貼現(xiàn)率Ｂ．再貼現(xiàn)率Ｃ.回購利率D．同業(yè)拆借率１9．(）具有強制性、無償性和固定性的特性，它既是籌集財政收入的重要工具,又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要手段。Ａ.國債B.稅收C．財政補貼D．轉(zhuǎn)移支付2０．下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是（)。A.一國的經(jīng)濟越開放,證券市場的國際化限度越高，證券市場受匯率的影響越大B．一般而言，匯率下降，本幣升值,本國產(chǎn)品競爭力強,出口型公司將增長收益，因而公司的股票和債券價格將上漲C．匯率上升，本幣貶值，將導致資本流出本國，資卒的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌D．從趨勢上看,由于中國經(jīng)濟的連續(xù)高速發(fā)展,人民幣漸進升值，擁有人民幣資本類的行業(yè)或公司將特別受到投資者的青睞２1．當出現(xiàn)高通貨膨脹下ＧDP增長時,則()。Ａ.上市公司利潤連續(xù)上升,公司經(jīng)營環(huán)境不斷改善B．假如不采用調(diào)控措施，必將導致未來的滯脹，公司將面臨困境Ｃ.人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預期,投資積極性得以提高D．國民收入和個人收入都將快速增長2２.持有解除限售存量股份的股東未來（）內(nèi)公開出售解除限售存量股份數(shù)量超過該公司股份總數(shù)()的,應當通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。A.1個月，1％Ｂ.6個月,5%C.1個月，５%D．6個月，１%２3．在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務記錄局制定的《所有經(jīng)濟活動國際標準行業(yè)分類》中,把國民經(jīng)濟劃分為（)個門類。A．5Ｂ．９C.１0Ｄ.1５２4.下列關(guān)于回歸模型的說法,對的的是（)。A.一元線性回歸模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之間非線性關(guān)系的數(shù)學方程B．鑒定系數(shù)r2表白指標變量之間的依存限度，r２越大,表白依存度越小C.在一元線性回歸分析中，b的t檢查和模型整體的Ｆ檢查兩者取其一即可Ｄ.在多元回歸分析中，ｂ的ｔ檢查和模型整體的F檢查是等價的2５.產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是(）市場的特點。Ａ．寡頭壟斷B．完全競爭C．完全壟斷D.壟斷競爭26．鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于()類型的市場結(jié)構(gòu)。A.部分壟斷Ｂ．壟斷競爭C.寡頭壟斷D．完全壟斷27．對經(jīng)濟周期性波動來說,提供了一種財富“套期保值”手段的行業(yè)屬于（）行業(yè)。Ａ．增長型B.幼稚型Ｃ．防守型D．周期型28．對于收益型的投資者,可以建議優(yōu)先選擇處在（）的行業(yè),由于這些行業(yè)基礎穩(wěn)定，賺錢豐厚,市場風險相對較小。A．衰退期B．成長期C.成熟期D．幼稚期２９．政府實行較多干預的行業(yè)是()。Ａ.所有的行業(yè)B.大公司C.關(guān)系到國計民生和國家安全的基礎行業(yè)以及戰(zhàn)略性行業(yè)D．初創(chuàng)行業(yè)30．（)是通過對已存在資料的進一步研究,尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程,同時揭示當前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進行預測。A.歷史資料研究法B.調(diào)查研究法C.歸納與演繹法D．數(shù)理記錄法31．行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的（）。Ａ．生命周期B．市場結(jié)構(gòu)C.競爭地位D.成長性32．某公司２０２3年流動資產(chǎn)平均余額為10０萬元,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為７次。若公司202３年凈利潤為2１0萬元,則２023年營業(yè)凈利率為()。A.30％B.5０％C.4０%D.1５%33.通常認為正常的速動比率是(）。A．1Ｂ.2Ｃ．4Ｄ.63４:下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標是（)。Ａ.存貨周轉(zhuǎn)率B.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率35.（)指標的計算不需要使用鈔票流量表。A.鈔票到期債務比Ｂ.每股凈資產(chǎn)Ｃ．所有資產(chǎn)鈔票回收率D.每股營業(yè)鈔票凈流量36。實質(zhì)性重組一般要將被并購公司（）以上的資產(chǎn)與并購公司的資產(chǎn)進行置換,或雙方資產(chǎn)合并。A.30%Ｂ．5０%Ｃ．60%D．７５％37．切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線不涉及（)。Ａ．黃金分割線B．趨勢線C.平滑異同移動平均線Ｄ．角度線38．開盤價與最高價相等,且收盤價不等于開盤價的K線被稱為()。A光頭陽線B．光頭陰線C.光腳陰線D．光腳陽線3９.趨勢線被突破說明(）。Ａ.股價會上升B.股價走勢將要反轉(zhuǎn)C.股價走勢將加速D．股價會下降４０．在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,頸線是（）。A.上升趨勢線B.下降趨勢線C．支撐線D.壓力線４１．艾略特波浪理論的數(shù)學基礎來自（）。Ａ.黃金分割數(shù)B.周期理論C.時間數(shù)列D．斐波那奇數(shù)列4２．波浪理論認為一個完整的上升階段的8個浪,分為（）。A．上升5浪、調(diào)整3浪B.上升6浪、調(diào)整２浪Ｃ．上升４浪、調(diào)整4浪D.上升３浪、調(diào)整５浪43．當ＫD處在高位,并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲,這就是所謂的（）。A.底背離B.頂背離C.雙重頂Ｄ．雙重底４4.（)證券組合以資本升值(即未來價格上升帶來的價差收益)為目的。A．避稅型B．收入型C．增長型D.貨幣市場型4５．根據(jù)組合管理者對（)的不同見解,其采用的管理方法可大體分為被動管理和積極管理兩種類型。Ａ．風險意識B.市場效率C．資金的擁有量Ｄ.投資業(yè)績46．關(guān)于證券組合管理的特點,下列說法不對的的是()。Ａ.承擔風險越大，收益越高B．強調(diào)構(gòu)成組合的證券應多元化C．證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增長而增長Ｄ.強調(diào)投資的收益目的應與風險的承受能力相適應47.關(guān)于證券組合管理方法,下列說法錯誤的是（）。A．被動管理方法是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法B采用被動管理方法的管理者認為證券市場是有效市場C.積極管理方法是指經(jīng)常預測市場行情或?qū)ふ叶▋r錯誤證券,并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡也許高的收益的管理方法Ｄ．采用積極管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略48.證券組合管理中的第二步證券投資分析是指（）。A.發(fā)現(xiàn)價格波動幅度大于市場組合的證券B.對個別證券或證券組合的具體特性進行考察分析Ｃ.綜合衡量投資收益和所承擔的風險情況D.預測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況49.多種證券組合的可行域滿足的一個共同特點是：左邊界必然()。A．向外凸或呈線性B．向里凹C．呈現(xiàn)為數(shù)條平行的曲線D．連接點向里凹的若干曲線段50.投資者對風險毫不在意,只關(guān)心盼望收益率的無差異曲線的形狀是(）。A.向右上方傾斜的B.向右下方傾斜的C．垂直的D．水平的5１．久期與息票利率的關(guān)系是(）。Ａ．無關(guān)B.線性關(guān)系C.反比關(guān)系D．正比關(guān)系５2.(）是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎上，將其構(gòu)成因素中的某些高風險因子進行剝離，使剝離后的各個部分獨立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場交易。A．分解技術(shù)Ｂ.組合技術(shù)C.分析技術(shù)D．整合技術(shù)53．一個證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)(）予以擬定。A資本資產(chǎn)定價模型B．套利定價模型C．布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價模型Ｄ.市盈率定價模型54．關(guān)于股指期貨套利方式中期現(xiàn)套利的實行環(huán)節(jié),下列說法不對的的是()。A．套利機會轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無套利區(qū)間的計算應當及時完畢B.擬定交易規(guī)模時應考慮預期的獲利水平和交易規(guī)模大小對市場沖擊的影響Ｃ.先后進行股指期貨合約和股票交易D.套利頭寸的了結(jié)有三種選擇5５.()又被稱為跨期套利。A.市場內(nèi)價差套利Ｂ．市場間價差套利C．跨品種價差套利D．期現(xiàn)套利56.()計算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機數(shù)模擬得到的。A．局部估值法Ｂ．歷史模擬法C.德爾塔正態(tài)分布法D．蒙特卡羅模擬法57．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）在北京成立。A.2023年5月B．2０2３年7月Ｃ．20２３年5月D．202３年8月58.CＦA協(xié)會的總部位于（)。A.巴西Ｂ.德國C.美國D.英國59．()的核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離,其規(guī)范方式是事前防止與事后查處相結(jié)合。A．《證券、期貨投資征詢管理暫行辦法實行細則》B．《會員制證券投資征詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》C.《證券、期貨投資征詢管理暫行辦法》D．《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資征詢業(yè)務行為若干問題的告知》６0．《會員制證券投資征詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近（)的書面研究報告,并能將相關(guān)研究報告及時提供應有需求的客戶。Ａ．1個月內(nèi)B．2個月內(nèi)C．3個月內(nèi)Ｄ.6個月內(nèi)二、多項選擇題（本類題共40小題,每小題l分,共40分。每小題備選答案中,有兩個或兩個以上符合題意的對的答案。多選、少選、錯選、不選均不得分）1．1９6４年、1965年和1９6６年,(）幾乎同時獨立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型。這一模型成為金融學和投資學的重要內(nèi)容之一,是當今人們擬定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。A.約翰?林特耐B．威廉?夏普C.簡?摩辛D.希克斯2．基本分析流派的兩個假設為（)。A．股票的價值決定其價格B.歷史會反復C.股票的價格圍繞價值波動D.市場的行為包含一切信息3．下列宏觀經(jīng)濟指標屬于先行性指標的有(）。A.利率水平B.貨幣供應C．庫存量Ｄ.重要生產(chǎn)資料價格4．證券組合分析法的理論基礎涉及()。A．證券或證券組合的收益由它的盼望收益率表達B．證券收益率服從正態(tài)分布Ｃ．證券或證券組合的風險由盼望收益率的方差來衡量D.理性投資者具有在盼望收益率既定的條件下選擇風險最小的證券的特性5.證券市場信息的發(fā)布媒體涉及（)。A.電視B.報紙C．廣播D．互聯(lián)網(wǎng)６.關(guān)于安全邊際,下列說法對的的有(）。A．任何投資活動均以之為基礎Ｂ．證券的市場價格高于其內(nèi)在價值的部分C．對普通股而言，它代表了計算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分D．對債券或優(yōu)先股而言，它通常代表賺錢能力超過利率或者必要紅利率的部分7．()都假設市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分,而不受任何阻礙。A．市場預期理論B.期限結(jié)構(gòu)理論Ｃ.市場分割理論D.流動性偏好理論8．股票市盈率估計的重要方法有()。A．試算法B．簡樸估計法Ｃ.回歸分析法D．鈔票貼現(xiàn)法9.影響期權(quán)價格的因素涉及(）。Ａ．利率B．標的資產(chǎn)的收益C.協(xié)定價格與市場價格D.權(quán)利期間１0.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價值的說法對的的是()。Ａ．可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值Ｂ．可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指當它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值Ｃ．可轉(zhuǎn)換證券的價值有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值及市場價值之分D．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實行轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值11.宏觀分析所需的有效資料來源重要有(）。A．政府部門與經(jīng)濟管理部門B.電視、廣播、報紙、雜志C．部門與公司內(nèi)部的原始記錄D.國家領(lǐng)導人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導報告或發(fā)言中的記錄數(shù)字和信息12．國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài),即（）。A．價值形態(tài)B.實物形態(tài)C.收入形態(tài)D．產(chǎn)品形態(tài)13．外商問接投資重要涉及()。Ａ．對外借款B.公司在境內(nèi)外股票市場公開發(fā)行的以外幣計價的股票或人民幣發(fā)行總額C.加工裝配貿(mào)易中外商提供的進口設備、物料的價款D．補償貿(mào)易中外商提供的進口設備、技術(shù)、物料的價款14．我國現(xiàn)行貨幣記錄制度將貨幣供應量劃分為三個層次，其中狹義貨幣供應量涉及(）。A.居民手持鈔票B．單位庫存鈔票C.單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款Ｄ．單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金1５．融資融券交易涉及（）。Ａ．金融機構(gòu)對券商的融資、融券Ｂ.券商對投資者的融資、融券C.央行對銀行的融資、融券D.銀行對投資者的融資、融券１6．道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為(）。Ａ．公用事業(yè)B.運送業(yè)Ｃ．工業(yè)D.農(nóng)業(yè)１7.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng),重要涉及(）。A.市場秩序政策B．對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植Ｃ.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想D．對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助18．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是促進產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的政策,是產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分。它重要涉及()。A.產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策Ｂ．產(chǎn)業(yè)布局政策C.促進資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策D．產(chǎn)業(yè)合理化政策19.下列關(guān)于實地調(diào)研的說法，對的的是(）。A.實地調(diào)研最大好處就是研究者可以在行為現(xiàn)場觀測并且思考，具有其他研究方法所不及的彈性B.實地調(diào)研特別適合于那些不宜簡樸定量的研究課題C.實地調(diào)研特別合用于對進行中的重大事件的研究D．實地調(diào)研可以揭露一些并非顯而易見的事實20．根據(jù)時間數(shù)列自相關(guān)系數(shù)可以對時間數(shù)列的性質(zhì)和特性作出判別，判別的準則是()。A.假如所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表白該時間數(shù)列屬于平穩(wěn)性時間數(shù)列B．假如r１比較大，r２、ｒ3漸次減小,從ｒ4開始趨近于零,表白該時間數(shù)列是隨機性時間數(shù)列C.假如ｒ１最大,r2、r3等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表白該時間數(shù)列存在著某種趨勢D．假如一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表白該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列2１.品牌具有產(chǎn)品所不具有的開拓市場的多種功能,涉及(）。A．品牌具有發(fā)明市場的功能B．品牌具有鞏固市場的功能C.品牌具有分解市場的功能Ｄ．品牌具有聯(lián)合市場的功能２2．公司的經(jīng)理人員應當有的素質(zhì)涉及（)。A．從事管理工作的愿望B．專業(yè)技術(shù)能力C．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力Ｄ.良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)23.證券分析師在進行公司調(diào)研時通常遵循的流程涉及（)。A．調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作,涉及資料收集和分析Ｂ.編寫調(diào)研計劃和實地調(diào)研Ｃ．編寫調(diào)研報告,重要涉及調(diào)研成果和投資建議D．報告發(fā)表24．公司財務狀況的綜合評價方法評價的重要內(nèi)容有（)。Ａ賺錢能力B．償債能力C.生存能力D．成長能力2５．我國《公司法》對上市公司回購股份有著較為嚴格的限制,可以收購本公司股份的情形有()。Ａ．與持有本公司股份的其他公司合并B.減少公司注冊資本C．將股份獎勵給本公司職工Ｄ．股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議,規(guī)定公司收購其股份26．一般來說,可以將技術(shù)分析方法分為（）。Ａ.指標類B．K線類C.形態(tài)類Ｄ．波浪類27．技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具,在應用時應當注意（)。Ａ.技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用B.多種技術(shù)分析方法綜合研判C.理論與實踐相結(jié)合D.充足發(fā)揮單項技術(shù)分析方法的作用28．下列關(guān)于應用一根K線分析的說法對的的是（)。A．多空雙方力量的對比取決于影線的長短與實體的大小B．一般來說，指向一個方向的影線越長,越有助于股價此后朝這個方向變動C.陰線實體越長越有助于上漲,陽線實體越長越有助于下跌Ｄ．當上下影線相對實體較短時,可忽略影線的存在29.下列屬于趨勢型技術(shù)指標的有()。A．ＭAB.MＡCDＣ.RＳＩＤ.ＷMS30.投資目的的擬定應涉及(）。A.風險Ｂ．收益C.證券投資的資金數(shù)量D.投資的證券品種31．元差異曲線的特點有()。A．每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇B．無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線C.落在同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意限度相同D.無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意限度就越高3２.資本資產(chǎn)定價模型的假設條件可概括為（)。A．投資者都依據(jù)盼望收益率評價證券組合收益水平,依據(jù)方差評價證券組合風險水平,并采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合Ｂ.投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此對的判斷證券價格變動的能力Ｃ.投資者對證券的收益、風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預期D．資本市場沒有摩擦33．關(guān)于特雷諾指數(shù)，下列說法對的的有(）。A特雷諾指數(shù)是l965年由特雷諾提出的B.特雷諾指數(shù)值由每單位風險獲取的風險溢價來計算C．特雷諾指數(shù)用獲利機會來評價績效D．特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率３4.關(guān)于金融工程的組合技術(shù),下列說法對的的是()。Ａ.它重要運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露進行規(guī)避或?qū)_B．該技術(shù)常被用于風險管理Ｃ．其主導思想是用數(shù)個原有金融衍生工具來合成抱負的對沖頭寸Ｄ．它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進行搭配，使之成為復合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品3５．下列采用了整合技術(shù)的金融工具有（）。A.遠期互換B.SＴＲIPSC.期貨期權(quán)D．附認股權(quán)的公司債36.套利交易對期貨市場的作用有（)。Ａ.有助于被扭曲的價格關(guān)系恢復到正常水平B．有助于市場流動性的提高C．克制過度投機D．對于排除或減弱市場壟斷力量、保證交易者的正常進出和套期保值操作的順利實現(xiàn)具有很大的好處37.套利面臨的風險有（）。A.市場風險Ｂ.政策風險C．資金風險Ｄ.操作風險３８．《證券、期貨投資征詢管理暫行辦法》規(guī)定,證券、期貨投資征詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資征詢文章、報告或者意見時,必須()。A．注明所在證券、期貨投資征詢機構(gòu)的名稱Ｂ.注明個人真實姓名Ｃ．注明聯(lián)系電話Ｄ．對投資風險作充足說明3９.CIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于(）。A.3月B.７月C.9月D.１1月40.通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIＩＡ考試的考生(）。A.可申請成為ＣIIＡ中國注冊會員B.可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書C.可免試CFA一、二級考試D．可享受高級證券投資征詢?nèi)藛T待遇三、判斷題（本類題共60小題，每小題０.5分,共３０分。每小題答題對的的得0.５分，答題錯誤、不答題的不得分)1.證券投資的抱負結(jié)果是證券投資收益的最大化。()A.對的B.錯誤2．影響股票投資價值的因素很復雜,它受宏觀經(jīng)濟、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等多方面因素的影響。（)Ａ.對的B.錯誤3．群體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。(）A．對的B．錯誤4．行為金融學從人的角度來解釋市場行為，充足考慮市場參與者心理因素的作用,并注重投資者決策心理的多樣性。(）A．對的Ｂ.錯誤５.同步性經(jīng)濟指標的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)變同步,如個人收入、公司工資支出、ＧDP、社會商品銷售額等。（）A．對的B．錯誤6.與基本分析法相比，技術(shù)分析法對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。因此,就我國現(xiàn)實市場條件來說,技術(shù)分析法更合用于短期的行情預測。（)A.對的B．錯誤７.價值培養(yǎng)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場資金，而是市場分析和證券基本面的研究,其投資理念確立的重要成本是研究費用。(）A.對的Ｂ．錯誤8．中國銀監(jiān)會是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務院直屬正部級事業(yè)單位。（)A．對的B.錯誤9．債券投資者持有債券,會獲得利息和本金償付,把它的鈔票流入用適當?shù)馁N現(xiàn)率進行貼現(xiàn)并求和，便可得到債券的理論價格。()A.對的B.錯誤10.持有期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實際價格的比率。(）A.對的B．錯誤1１．向下傾斜的利率曲線表達期限相對較短的債券,利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。（)A．對的B.錯誤１2.股票價格的漲跌和公司賺錢的變化同時發(fā)生。（）A．對的B.錯誤１３．市凈率越大，說明股價處在較低水平;市凈率越小，則說明股價處在較高水平。()A．對的B.錯誤１4.對看漲期權(quán)而言,若市場價格高于協(xié)定價格,期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為虛值期權(quán)。()A．對的Ｂ.錯誤1５．在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格下降，使看跌期權(quán)價格上升。（）Ａ．對的B．錯誤１6.歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標的證券，而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標的證券。（)A.對的B．錯誤17．結(jié)構(gòu)分析法是指對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。（）A．對的B.錯誤１8.工業(yè)增長值是指工業(yè)行業(yè)在報告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果，是衡量國民經(jīng)濟的重要記錄指標之一。()A．對的B.錯誤１９.通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟:通過收入和財產(chǎn)的再分派以及通過改變產(chǎn)品產(chǎn)量與類型影響經(jīng)濟。()A．對的B.錯誤20.回購是指資金融入方（正回購方)在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由逆回購方按某一約定利率計算的資金額向正回購方返還資金,正回購方向逆回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。（）Ａ．對的B．錯誤2１．隨著連續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，國民收入和個人收入都不斷得到提高，收入增長也將增長證券投資的需求，從而導致證券價格上漲。(）A．對的B．錯誤２2．經(jīng)濟周期處在最繁榮時期，股價處在最高點；經(jīng)濟周期處在最蕭條時期,股價也最低。所以股票價格和經(jīng)濟周期同步。（)A．對的B．錯誤2３．假如中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對再貼現(xiàn)資格加以嚴格審查,商業(yè)銀行資金成本增長，市場貼現(xiàn)利率上升，社會信用收縮,證券市場的資金供應增長。(）Ａ．對的B．錯誤24.貨幣機制通過調(diào)控貨幣供應量、調(diào)控貨幣流通量、調(diào)控信貸方向和數(shù)量、調(diào)控利息率等貫徹收入政策。()Ａ.對的B．錯誤２5．制成品的市場類型一般屬于壟斷競爭市場。（)A.對的B．錯誤2６．周期型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān),當經(jīng)濟處在上升時期,這些行業(yè)會緊隨其擴張；當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)會相應衰落。()A．對的B．錯誤27．無線通信、生物醫(yī)藥等行業(yè)處在行業(yè)生命周期的成熟期。（）A.對的Ｂ.錯誤２８．政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控重要是通過財政政策來實現(xiàn)的。()A.對的Ｂ．錯誤２９．1998年4月，美國商務部發(fā)表題為《新興的數(shù)字經(jīng)濟》報告，宣布美國電子商務為免稅區(qū)，進一步加速了網(wǎng)絡經(jīng)濟在美國的強勁增長。（)A．對的B．錯誤３0．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響涉及發(fā)明產(chǎn)業(yè)增長機會、促進產(chǎn)業(yè)增長實現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應、適應產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟增長等多項功效。（）A．對的Ｂ．錯誤3１.當0．５＜|ｒ|≤０．8時，表達兩指標變量高度相關(guān)。（）Ａ.對的B．錯誤32.假如區(qū)位內(nèi)上市公司的主營業(yè)務符合本地政府的產(chǎn)業(yè)政策，一般會獲得諸多政策支持，對上市公司的進一步發(fā)展有利。（）A.對的B.錯誤33．我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負債表分為左方和右方,左方列示負債和所有者權(quán)益各項目，右方列示資產(chǎn)各項目。（)A．對的B.錯誤３4．影響速動比率可信度的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力。（)A.對的B．錯誤３５.由于我國現(xiàn)行利潤表中“利息費用”沒有單列，證券分析師一般以“利潤總額加財務費用”來估計息稅前利潤。(）A.對的B.錯誤３6.鈔票營業(yè)所得稅是指稅前凈營業(yè)利潤乘以公司現(xiàn)行所得稅率計算出的所得稅。（)A.對的B.錯誤3７．EVA@是公司變現(xiàn)價值與原投入資金之間的差額,它直接表白了一家公司累計為其投資者發(fā)明了多少財富。（）A．對的B．錯誤38．道氏理論的創(chuàng)始人也是道~瓊斯平均指數(shù)的創(chuàng)建人。（）Ａ.對的B.錯誤39．增值稅的出口退稅會使鈔票流量表有一個明顯變化，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生的鈔票流量凈額”減少()A．對的B．錯誤４0.對于兩根K線的組合來說，第二天的K線是進行行情判斷的關(guān)鍵。()Ａ.對的B．錯誤4１．對軌道線的突破是趨勢加速的開始,即本來的趨勢線的斜率將會增長，趨勢線的方向?qū)佣盖汀?）A．對的B．錯誤42．對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進行的途中，它表達原有的趨勢暫時處在休整階段,之后還要隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動。（）A.對的B.錯誤4３．波浪理論考慮的因素可以簡樸地概括為:形態(tài)、比例和時間,其中以比例最為重要。(）A.對的Ｂ．錯誤４4．由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度,使多空在一個較小的范圍內(nèi)較量,所以不容易形成單邊市。(）A.對的B.錯誤4５.在低位，K、Ｄ來回交叉次數(shù)很多,表白發(fā)出信號的可靠性減弱。(）A.對的B．錯誤4６．證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目的應遵循的基本方針和基本準則。()Ａ．對的B．錯誤47．業(yè)績評估不僅是證券組合管理過程的最后一個階段,同時也可以當作是一個連續(xù)操作過程的組成部分。(）A．對的B．錯誤４8.在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益。(）A．對的B.錯誤4９．一個只關(guān)心風險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。（）A.對的B.錯誤５０．套利組合理論認為，當市場上存在套利機會時,投資者會不斷進行套利交易，直到套利機會消失為止，此時證券的價格即為均衡價格。（)Ａ．對的B.錯誤５１．為了獲取充足的資金以償尚未來債務流中的每一筆債務而建立的債券組合策略,稱之為多重支付負債下的免疫策略和鈔票流匹配策略。()A.對的Ｂ．錯誤５2．現(xiàn)有的大多數(shù)金融工具或金融產(chǎn)品都有其特定的結(jié)構(gòu)形式與風險特性。(）Ａ．對的B．錯誤５3．套利的經(jīng)濟學原理是差價定律。(）A．對的Ｂ．錯誤54．市場間差價套利是針對不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進行價差套利。（）A．對的B．錯誤55．德爾塔一正態(tài)分布法大大簡化了計算量，且有效地解決了實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象。()A.對的B．錯誤56.國家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的政策風險。()A.對的B．錯誤57．歐洲證券分析師公會(EFＦAS)，成立于19６２年，由歐洲19個國家的協(xié)會組成,其總部位于英國的倫敦。()A．對的B.錯誤5８.證券分析師應當在投資分析、預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區(qū)分,并就主觀判斷的內(nèi)容作l出明確提醒。(）A.對的B.錯誤59.證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的18個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資征詢業(yè)務。（）A．對的B.錯誤60．通過最終能力考試,并具有３年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗的考生將被授予注冊國際投資分析師(ＣＩIA)資格。()A.對的B．錯誤參考答案及具體解析一、單項選擇題1.A【解析】在半強勢有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助,未來的價格變化依賴于新的公開信息。2.D【解析】行為金融學對市場上的“羊群效應”、股價瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場提供了一個新的視角。3．C【解析】基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)特性及上市公司的基本財務數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。４.A【解析】基本分析法不是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法,而是根據(jù)經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理進行的分析方法。5．D【解析】基本分析法重要合用于周期相對比較長的證券價格預測以及相對成熟的證券市場和預測精確度規(guī)定不高的領(lǐng)域。6.C【解析】投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式,培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值的投資理念屬于價值培養(yǎng)型投資理念。7．C【解析】對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰,是證監(jiān)會的職責。8.C【解析】50000÷(1+12%）１0=１6098．66元。9．D【解析】股票的內(nèi)在價值＝2×（1+4％)÷(12％-4%）＝2６元。10．D【解析】對給定的終值計算現(xiàn)值的過程稱為貼現(xiàn)。1１.A【解析】周期性公司、重組型公司適合用市凈率來對證券進行估值。1２.Ｂ【解析】一般來說,債券的期限越長,流動性溢價越大，體現(xiàn)了期限長的債券擁有較高的價格風險。13.D【解析】股票內(nèi)在價值的計算方法模型中,假定股票永遠支付固定股利的模型是零增長模型。１4．B【解析】由于St＞x,所以EＶt＝（100００－９９80)×１0＝200。１5.Ｄ【解析】常住居民指的是居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。１6.B【解析】溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10％的通貨膨脹。17．C【解析】國際收支中的居民是指在國內(nèi)居住1年以上的自然人和法人。１8.B【解析】商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要,以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。19.B【解析】稅收具有強制性、無償性和固定性的特性,它既是籌集財政收入的重要工具,又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要手段。20．B【解析】一般而言，匯率上升，本幣貶值,本國產(chǎn)品競爭力強,出口型公司將增長收益,因而公司的股票和債券價格將上漲。2１.B【解析】當出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長時，則假如不采用調(diào)控措施，必將導致未來的滯脹,公司將面臨困境。22．A【解析】持有解除限售存量股份的股東未來１個月內(nèi)公開出售解除限售存量股份數(shù)量超過該公司股份總數(shù)1％的,應當通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。23．Ｃ【解析】在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務記錄局制定的《所有經(jīng)濟活動國際標準行業(yè)分類》中,把國民經(jīng)濟劃分為１0個門類。24.Ｃ【解析】Ａ選項應當是一元線性回歸模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學方程；B選項應當是鑒定系數(shù)ｒ2表白指標變量之間的依存限度，ｒ2越大，表白依存度越大；D選項應當是在多元回歸分析中,ｂ的t檢查和模型整體的Ｆ檢驗是不等價的。2５．C【解析】產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點。2６．Ｃ【解析】鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于寡頭壟斷類型的市場結(jié)構(gòu)。27．A【解析】對經(jīng)濟周期性波動來說,提供了一種財富“套期保值”手段的行業(yè)屬于增長型行業(yè)。2８．C【解析】對于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處在成熟期的行業(yè)，由于這些行業(yè)基礎穩(wěn)定，賺錢豐厚，市場風險相對較小。29.C【解析】政府實行較多干預的行業(yè)是關(guān)系到國計民生和國家安全的基礎行業(yè)以及戰(zhàn)略性行業(yè)。３0.A【解析】歷史資料研究法是通過對已存在資料的進一步研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程,同時揭示當前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進行預測。３１．Ｃ【解析】行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位。32.A【解析】營業(yè)收入一流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×平均流動資產(chǎn)＝7×1０0＝700萬元，營業(yè)凈利率一凈利潤/營業(yè)收入×10０%=２1０/7００X100%=30％３3.A【解析】通常認為正常的速動比率是1。3４.C【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標。35.B【解析】每股凈資產(chǎn)指標的計算不需要使用鈔票流量表。3６．B【解析】實質(zhì)性重組一般要將被并購公司５0％以上的資產(chǎn)與并購公司的資產(chǎn)進行置換,或雙方資產(chǎn)合并。37．Ｃ【解析】平滑異同移動平均線屬于指標類技術(shù)分析方法的指標。38．B【解析】開盤價與最高價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為光頭陰線。39．B【解析】趨勢線被突破說明股價走勢將要反轉(zhuǎn)。４０．C【解析】在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,頸線是支撐線。4１.D【解析】艾略特波浪理論的數(shù)學基礎來自斐波那奇數(shù)列。42.A【解析】波浪理論認為一個完整的上升階段的8個浪，分為上升5浪、調(diào)整３浪。43．B【解析】當ＫD處在高位,并形成兩個依次向下的峰,而此時股價還在一個勁地上漲，這就是所謂的頂背離。44．Ｃ【解析】增長型證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目的。45.B【解析】根據(jù)組合管理者對市場效率的不同見解,其采用的管理方法可大體分為被動管理和積極管理兩種類型。46.C【解析】證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增長而減少。47.D【解析】采用被動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。４8.B【解析】證券組合管理中的第二步證券投資分析是指對個別證券或證券組合的具體特性進行考察分析。49．A【解析】多種證券組合的可行域滿足的一個共同特點是:左邊界必然向外凸或呈線性。50.Ｄ【解析】投資者對風險毫不在意，只關(guān)心盼望收益率的無差異曲線的形狀是水平的。５１．Ｃ【解析】久期與息票利率呈相反的關(guān)系。52.A【解析】分解技術(shù)是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎上,將其構(gòu)成因素中的某些高風險因子進行剝離,使剝離后的各個部分獨立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場交易。5３.A【解析】一個證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)資本資產(chǎn)定價模型予以擬定。54.C【解析】C選項應當是同時進行股指期貨合約和股票交易。5５．A【解析】市場內(nèi)價差套利又被稱為跨期套利。56．D【解析】蒙特卡羅模擬法計算ＶaR時，其市場價格的變化是通過隨機數(shù)模擬得到的。５7.B【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于２0２3年7月在北京成立。58．C【解析】CFA協(xié)會的總部位于美國。59.D【解析】《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資征詢業(yè)務行為若干問題的告知》的核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離,其規(guī)范方式是事前防止與事后查處相結(jié)合。6０．Ａ【解析】《會員制證券投資征詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建議,必須依據(jù)本公司最近l個月內(nèi)的書面研究報告，并能將相關(guān)研究報告及時提供應有需求的客戶。二、多項選擇題答案1.ＡBＣ【解析】1964年、19６5年和1966年，威廉?夏普、約翰?林特耐、簡?摩辛幾乎同時獨立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型。這一模型成為金融學和投資學的重要內(nèi)容之一,是當今人們擬定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。2.AC【解析】基本分析流派的兩個假設為股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。3．AＢD【解析】本題考察先行性宏觀經(jīng)濟指標。Ｃ選項屬于滯后性宏觀經(jīng)濟指標。４．ABCＤ【解析】本題考察證券組合分析法的理論基礎。ABCD選項都對的。５．ABＣＤ【解析】本題考察證券市場信息的發(fā)布媒體。ＡBCD選項都對的。6.ACD【解析】8選項應當是安全邊際是指證券的市場價格低于其內(nèi)在價值的部分。７.AD【解析】市場預期理論和流動性偏好理論都假設市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分，而不受任何阻礙。8．BＣ【解析】股票市盈率估計的重要方法有回歸分析法、簡樸估計法。9．ＡＢCＤ【解析】本題考察影響期權(quán)價格的因素。AＢCD選項都對的。10.CD【解析】Ａ選項應當是可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值;B選項應當是可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指當它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值。１1．AＢCD【解析】本題考察宏觀分析所需的有效資料來源。ABCD選項都對的。12.ＡCD【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài),即價值形態(tài)、收入形態(tài)、產(chǎn)品形態(tài)。13.ＢCD【解析】外商間接投資重要涉及公司在境內(nèi)外股票市場公開發(fā)行的以外幣計價的股票或人民幣發(fā)行總額,補償貿(mào)易中外商提供的進口設備、技術(shù)、物料的價款,加工裝配貿(mào)易中外商提供的進口設備、物料的價款。1４．ＡＢC【解析】我國現(xiàn)行貨幣記錄制度將貨幣供應量劃分為三個層次,其中狹義貨幣供應量包括單位庫存鈔票、居民手持鈔票、單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款。15．ＡＢ【解析】融資融券交易涉及券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、融券。16．AＢC【解析】道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類::工業(yè)、運送業(yè)和公用事業(yè)。17．BCD【解析】產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng),重要涉及對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想。1８.ＡC【解析】產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是促進產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的政策，是產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分。它主要涉及產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策和促進資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策。19.ABCD【解析】本題考察實地調(diào)研的內(nèi)容。ABCD選項都對的。20.ＣD【解析】Ａ選項應當是假如所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表白該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列。B選項應當是假如ｒ1比較大,r2、r3漸次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列。２1.AＢＤ【解析】品牌具有產(chǎn)品所不具有的開拓市場的多種功能，涉及品牌具有發(fā)明市場的功能、品牌具有聯(lián)合市場的功能、品牌具有鞏固市場的功能。22．ABCＤ【解析】本題考察公司經(jīng)理人員的素質(zhì)。ABCD選項都對的。２3.ABCD【解析】本題考察公司調(diào)研的流程。ABCD選項都對的。24．ＡBD【解析】公司財務狀況的綜合評價方法評價的重要內(nèi)容有賺錢能力、償債能力、成長能力。2５。ABCＤ【解析】本題考察公司股份回購的情形。ＡBCＤ選項都對的。26.AＢCＤ【解析】本題考察技術(shù)分析方法的分類。ＡBCD選項都對的。27．ABC【解析】技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應用時應當注意：技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用;多種技術(shù)分析方法綜合研判;理論與實踐相結(jié)合。2８.ＡＤ【解析】８選項應當是一般來說，指向一個方向的影線越長，越不利于股價此后朝這個方向變動；C選項應當是陰線實體越長越有助于下跌,陽線實體越長越有助于上漲。２９.AB【解析】本題考察趨勢型技術(shù)指標。CD選項屬于超買超賣型技術(shù)指標。30．ＡB【解析】投資目的的擬定應涉及風險和收益兩項內(nèi)容。３1.ABCD【解析】本題考察無差異曲線的特點。ＡBCD選項都對的。32.ACD【解析】本題考察資本資產(chǎn)定價模型的假設條件,重要有三項，即選項ACD。３３.ABCD【解析】本題考察特雷諾指數(shù)。ABCD選項都對的。３４．ＡＢCD【解析】本題考察金融工程的組合技術(shù)。ABCD選項都對的。３5.ACＤ【解析】采用整合技術(shù)的金融工具有遠期互換、期貨期權(quán)、附認股權(quán)的公司債。３６．ABCD【解析】本題考察套利交易對期貨市場的作用。ＡBCD選項都對的。37.ＡＢCD【解析】本題考察套利面臨的風險。ABCD選項都對的。３8．AＢD【解析】《證券、期貨投資征詢管理暫行辦法》規(guī)定,證券、期貨投資征詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資征詢文章、報告或者意見時,必須注明所在證券、期貨投資征詢機構(gòu)的名稱、個人真實姓名,并對投資風險作充足說明。39.AＣ【解析】ＣIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于3月、９月。4０.AＢ【解析】通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的ＣIIＡ考試的考生可申請成為ＣIＩA中國注冊會員，并可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIＡ聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書。三、判斷題答案1．B【解析】證券投資的抱負結(jié)果是證券投資的凈效用最大化。２.A【解析】本題考察影響股票投資價值的因素。本題表述對的。3.B【解析】個體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。4.A【解析】本題考察行為金融學的內(nèi)容。本題表述對的。５.A【解析】本題考察同步性經(jīng)濟指標的內(nèi)容。本題表述對的。６.A【解析】本題考察技術(shù)分析法的特點和合用范圍。本題表述對的。7．B【解析】價值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場資金，而是市場分析和證券基本面的研究,其投資理念確立的重要成本是研究費用。8.B【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務院直屬正部級事業(yè)單位。9.Ａ【解析】本題考察債券估價原理。本題表述對的。10．B【解析】在投資學中,當期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實際價格的比率。１1.B【解析】拱形利率曲線表達期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對較長的債券,利率與期限呈反向關(guān)系。12.B【解析】股票價格的漲跌和公司賺錢的變化并不是同時發(fā)生。13．B【解析】市凈率越大,說明股價處在較高水平;市凈率越小，則說明股價處在較低水平。14．Ｂ【解析】對看漲期權(quán)而言,若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為實值期權(quán)。1５.A【解析】本題考察標的資產(chǎn)的收益。本題表述對的。１6．A【解析】本題考察歐式權(quán)證和美式權(quán)證的區(qū)別。本題表述對的。1７．A【解析】本題考察結(jié)構(gòu)分析法的概述。本題表述對的。1８．A【解析】本題考察工業(yè)增長值的概述。本題表述對的。1９.A【解析】本題考察通貨膨脹影響經(jīng)濟的方式。本題表述對的。20．Ｂ【解析】回購是指資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按某一約定利率計算的資金額向逆回購方返還資金,逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。21.A【解析】本題考察ＧDP與證券市場波動的關(guān)系。本題表述對的。２２.B【解析】股價隨著經(jīng)濟周期相應波動,但股價的波動超前于經(jīng)濟運動。23.Ｂ【解析】假如中央銀行提高再貼現(xiàn)率,對再貼現(xiàn)資格加以嚴格審查,商業(yè)銀行資金成本增長,市場貼現(xiàn)利率上升，社會信用收縮,證券市場的資金供應減少。２４．Ａ【解析】本題考察收入政策的內(nèi)容。本題表述對的。25.A【解析】本題考察壟斷競爭市場的內(nèi)容。本題表述對的。２6.A【解析】本題考察周期型行業(yè)的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對的。27.B【解析】無線通信、生物醫(yī)藥等行業(yè)處在行業(yè)生命周期的成長期。２8．B【解析】政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控重要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實現(xiàn)的。２9.A【解析】本題考察產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對的。3０．A【解析】本題考察產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響。本題表述對的。3１.B【解析】當0.５<|r｜≤0．8時，表達兩指標變量顯著相關(guān)。3２.A【解析】本題考察區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策內(nèi)容。本題表述對的。33．B【解析】我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映,即資產(chǎn)負債表分為左方和右方，右方列示負債和所有者權(quán)益各項目,左方列示資產(chǎn)各項目。34.A【解析】本題考察速動比率的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對的。３5.A【解析】本題考察息稅前利潤的內(nèi)容。本題表述對的。36.Ａ【解析】本題考察鈔票營業(yè)所得稅的概念。本題表述對的。37．B【解析】MＶA是公司變現(xiàn)價值與原投入資金之間的差額,它直接表白了一家公司累計為其投資者發(fā)明了多少財富。38．A【解析】本題考察道氏理論的創(chuàng)始人。本題表述對的。３9．B【解析】增值稅出口稅會使鈔票流量表有一個明顯變化，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生的鈔票流量凈額”增長。40.A’【解析】本題考察K線的分析。本題表述對的。41.A【解析】本題考察軌道線的內(nèi)容。本題表述對的。42．A【解析】本題考核對稱三角形整理形態(tài)的內(nèi)容。本題表述對的。４３.B【解析】波浪理論考慮的因素可以簡樸地概括為：形態(tài)、比例和時間，其中以形態(tài)最為重要。44.B【解析】由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空的能量得不到徹底的宣泄，容易形成單邊市。45．B【解析】在低位，Ｋ、D來回交叉次數(shù)很多，表白發(fā)出信號的可靠性增強。46．Ａ【解析】本題考察證券組合管理環(huán)節(jié)的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對的。47．Ａ【解析】本題考察證券組合管理環(huán)節(jié)的內(nèi)容。本題表述對的。４8．B【解析】在股票投資中,投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益和價差收益之和。４９.Ａ【解析】本題考察最優(yōu)證券組合選擇的內(nèi)容。本題表述對的。５0.Ａ【解析】本題考察套利組合理論的內(nèi)容。本題表述對的。5１．A【解析】本題考察多重支付負債下的免疫策略和鈔票流匹配策略。本題表述對的。52．Ａ【解析】本題考察金融工程技術(shù)與運作的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對的。53．B【解析】套利的經(jīng)濟學原理是一價定律。５４．A【解析】本題考察市場間差價套利。本題表述對的。55.B【解析】德爾塔一正態(tài)分布法大大簡化了計算量,但是由于其具有很強的假設，無法解決實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象。56.B【解析】國家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的市場風險。５７．Ｂ【解析】歐洲證券分析師公會的總部位于德國的法蘭克福。5８．Ａ【解析】本題考察證券分析師的職業(yè)責任。本題表述對的。59．B【解析】證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的6個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資征詢業(yè)務。60．A【解析】本題考察CIIA考試的基本規(guī)則。本題表述對的。二、多項選擇題1.CD【解析】最早希克斯、凱恩斯提出了風險補償?shù)母拍?認為由于金融產(chǎn)品中不擬定性的存在,應當對不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風險補償。２．ＡＢD【解析】失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模屬于滯后性指標。C選項屬于先行性指標。３．ＢC【解析】基本分析法的缺陷重要是對短線投資者的指導作用比較弱和預測的精確度相對較低?；痉治龇ǖ膬?yōu)點重要是可以比較全面地把握證券價格的基本走勢,應用起來相對簡樸。４．ABＣD【解析】本題考察穩(wěn)健成長型投資者的投資對象。AＢCD選項都對的。５.ＡBD【解析】證券中介機構(gòu)涉及證券經(jīng)營機構(gòu)、證券投資征詢機構(gòu)、會計師事務所、資產(chǎn)評估事務所等。6.AC【解析】作為虛擬資本載體的有價證券，其價格波動決定于貨幣的供求和有價證券的供求。7.ＡBCD【解析】本題考察影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素。ABCＤ選項都對的。8.ABD【解析】市凈率又稱凈資產(chǎn)倍率,是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。９.ＢCD【解析】根據(jù)協(xié)定價格與標的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為虛值期權(quán)、平價期權(quán)、實值期權(quán)。10．ＡBD【解析】歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標的證券，而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標的證券。11.AＢCD【解析】本題考察評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本指標。ABＣD選項都對的。12．ABD【解析】對于通貨膨脹產(chǎn)生的因素,傳統(tǒng)的理論解釋重要有需求拉上的通貨膨脹、成本推動的通貨膨脹、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹。13．AＢＣD【解析】本題考察GDＰ變動和證券市場走勢的關(guān)系。AＢCD選項都對的。14．ＡBC【解析】中央銀行進行直接信用控制的具體手段涉及規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制、規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率。C選項屬于間接信用指導。1５.AD【解析】本題考察人民幣升值對股票市場的影響。人民幣升值對內(nèi)外資投資于中國資本市場將產(chǎn)生極大的吸引力，擁有人民幣資本類的行業(yè)或公司將特別受到投資者的青睞。1６.CD【解析】本題考察上海證券交易所的上市公司行業(yè)分類。A選項屬于重要消費行業(yè)，B選項屬于原材料行業(yè)。1７．AＢCＤ【解析】產(chǎn)業(yè)政策涉及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策、產(chǎn)業(yè)布局政策。18．ABＣＤ【解析】本題考察產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。ABCＤ選項都對的。19．AC【解析】在貿(mào)易與投資一體化理論中,公司行為可分為總部行為、實際生產(chǎn)行為。２0．AＢCD【解析】本題考察時間數(shù)列的內(nèi)容。ＡBCD選項都對的。21．ABCD【解析】本題考察董事會權(quán)力的合理界定與約束的內(nèi)容。AＢCD選項都對的。22．ABＣD【解析】本題考察公司規(guī)模變動特性和擴張潛力的分析內(nèi)容。ABCＤ選項都對的。23．ＡBCD【解析】比率分析涉及公司管理的各個方面,比率指標大體可歸為變現(xiàn)能力分析、營運能力分析、賺錢能力分析、鈔票流量分析等。24．AC【解析】本題考察應收賬款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容。應收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與平均應收賬款的比值。應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表達公司從取得應收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為鈔票所需要的時間。２5．ＡBCD【解析】本題考察交叉控股的內(nèi)容。ABCD選項都對的。２6.AC【解析】一般來說,買賣雙方對價格的認同限度通過成交量的大小來確認，具體為認同限度小，分歧大，成交量小;價升量增,價跌量減。27．ABＣD【解析】缺口的類型涉及突破缺口、連續(xù)性缺口、普通缺口、消耗性缺口。２8.AＢD【解析】BIAＳ、WMＳ、ＫDJ屬于超買超賣型技術(shù)指標。ADR屬于大勢型指標。2９．ABCＤ【解析】本題考察技術(shù)指標WＭS的內(nèi)容。ＡBCD選項都對的。30．ACD【解析】在構(gòu)建證券投資組合時,投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇.多元化三個問題。3１.CD【解析】本題考察現(xiàn)代證券組合理論。CD選項對的。32.AB【解析】在不允許賣空的情況下，當兩種證券的相關(guān)系數(shù)為－1、－0．5時，可以通過按適當比例買入這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風險都小的證券組合。３3．ABCD【解析】本題考察資本市場沒有摩擦假設的內(nèi)容。ABＣD選項都對的。３4．ＡBC【解析】金融工程技術(shù)的實現(xiàn)需要得到知識體系、金融工具、工藝方法的支持。35.ABＤ【解析】運用風險管理工具進行風險控制的方法有通過多樣化的投資組合減少乃至消除非系統(tǒng)風險；將風險資產(chǎn)進行對沖；購買損失保險。36.ＡBCD【解析】本題考察套期保值的形式。ABCD都是對的的。３７.AＣD【解析】目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有四種，即美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨、新加坡新華富時中國5０指數(shù)期貨、香港以恒生中國公司指數(shù)為標的的期貨合約以及國內(nèi)的滬深３00指數(shù)期貨。３8．ABC【解析】名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是不能回答有多大的也許性會產(chǎn)生損失、無法度量不同市場中的總風險、不能將各個不同市場中的風險加總。3９.ＡＢＣ【解析】國際注冊投資分析師協(xié)會由歐洲金融分析師協(xié)會、亞洲證券分析師聯(lián)合會、巴西投資分析師協(xié)會通過3年多的策劃,于２0２３年6月正式成立。４0．ABＣD【解析】ABCＤ選項都是我國涉及證券投資征詢業(yè)務操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文獻。三、判斷題１．A【解析】由于證券具有流動性，投資者可以通過在證券流通市場上買賣證券來滿足自己的流動性需求。2．Ｂ【解析】證券投資分析有助于實現(xiàn)證券投資的凈效用最大化,也有助于減少投資者