全球及中國汽車玻璃行業(yè)市場份額、市場預測及行業(yè)痛點分析

全球及中國汽車玻璃行業(yè)市場份額、市場預測及行業(yè)痛點分析

一、汽車玻璃行業(yè)市場份額

玻璃應用中汽車玻璃占19%，上游主要由浮法玻璃和PVB構(gòu)成。汽車玻璃產(chǎn)業(yè)鏈的上游以浮法玻璃和PVB為主。其中浮法玻璃占汽車玻璃的成本比重達35-40%，PVB占比約為10-15%。浮法玻璃的上游為石英砂、白云石、石灰石、長石、芒硝、純堿等基礎(chǔ)原材料，PVB的上游為PVA樹脂、丁醛、鹽酸、增塑劑等基礎(chǔ)化工制品。汽車玻璃最上游的基礎(chǔ)原材料市場供應能力基本充分，因此浮法玻璃產(chǎn)線產(chǎn)能成為汽車玻璃的上游核心限制因素，尤其是優(yōu)質(zhì)汽車級浮法玻璃的供應。

汽車級浮法玻璃品質(zhì)要求高，當前浮法玻璃總體產(chǎn)能利用率低。浮法玻璃質(zhì)量按原片的點狀缺陷、點狀缺陷密集度，線道、裂紋、劃傷、光學變形和斷面缺陷等標準進行分級，由低到高可分為建筑級、汽車級和制鏡級，相對而言汽車玻璃對浮法玻璃品質(zhì)要求更高。我國當前浮法玻璃產(chǎn)線主要為建筑玻璃級浮法玻璃，2016年浮法玻璃生產(chǎn)線356條，其中汽車級浮法玻璃僅占約100條，能生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)級汽車浮法玻璃的產(chǎn)線僅有約20條。2019年8月，我國浮法玻璃產(chǎn)能利用率處低位約68%，主要系建筑業(yè)景氣下滑，建筑級浮法玻璃產(chǎn)能利用率低，優(yōu)質(zhì)級汽車浮法玻璃產(chǎn)能利用率相對建筑玻璃較高。浮法玻璃價格呈現(xiàn)周期性波動，2015年由于產(chǎn)能過剩價格跌至53元/重量箱，隨著供給側(cè)改革重新回升至77元/重量箱，對福耀等浮法玻璃自供為主的廠商影響不大。

SUV車型滲透率增長，單車玻璃用量提升。近年來SUV車型憑借通過性強，空間大等特點廣受國內(nèi)消費者歡迎，SUV占乘用車滲透率從2012年的12.9%增長到2019年1-8月的43.0%。相比于轎車而言，SUV的單車玻璃面積更大。一般而言，轎車平均玻璃面積為3.20平方米，而SUV平均玻璃面積為3.88平方米，兩者的差距超過0.6平方米。SUV占比持續(xù)走高的趨勢下，汽車單車玻璃面積得到有效提升。

汽車天窗滲透率增長，單車玻璃用量提升。技術(shù)的提升以及消費者對駕乘體驗的關(guān)注度提高，使汽車天窗在中國的普及率逐年攀升。2019年我國新上市車型天窗的配備率達74.64%，而全景天窗的配備率達40.54%。分車型來看，豪華車的全景天窗配置率高，自主SUV的全景天窗配置率高。由于普通天窗面積一般為0.2-0.25平方米，全景天窗面積一般為0.6-1.0平方米，按汽玻每平方米160元的單價計算，配備普通天窗提升單車價值量約40元，配備全景天窗提升約128元。

二、市場空間預測

售后市場（AM市場）需求主要受汽車保有量和汽車玻璃損壞率的影響。由于汽車玻璃損壞率通常維持在4-5%的水平，汽車保有量成為汽玻AM市場的主要驅(qū)動力，2018年我國汽車保有達2.4億輛體量大，AM市場空間充分。同時從千人保有量角度看，2018年美國每百人汽車擁有量超過90輛，日本每百人汽車擁有量約60輛，而中國每百人汽車擁有量約15輛，我國汽車保有量仍有很大的上行空間，AM市場潛在空間巨大。

保有量成售后市場（AM市場）主要驅(qū)動力，其背后的核心是我國每年1800-2000萬的新增需求。在我國汽車銷量增速換擋的情況下，總保有量仍將保持穩(wěn)定上行的增速。主要系我國汽車新增需求仍將保持在1800-2000萬輛/年的水平，預計未來5年支撐我國汽車保有量保持約7%的年復合增速。

汽車玻璃多功能化結(jié)構(gòu)升級，推動單價持續(xù)提升。目前，消費者對汽車舒適性、安全性、娛樂性、美觀性的需求日漸提升，同時整車廠為了實現(xiàn)差異化競爭吸引消費者，汽車玻璃作為兼具外觀件、功能件、安全件多種特性的汽車配件，附加功能的種類越來越多樣化，功能性玻璃的滲透率持續(xù)提升。汽車玻璃單車價值量為670元左右，占汽車生產(chǎn)成本的比例不到1%，而其功能和外觀又能被消費者直觀的感受到，因此廠商也愿意在汽車玻璃上進行升級。

量價齊升背景下，2025年中國汽車玻璃市場有望達311億元。中國汽玻市場當前主要依靠單車玻璃面積提升、汽車保有量提升、汽玻附加值提高帶來的單價提升驅(qū)動市場規(guī)模。中國2018年汽車產(chǎn)量2781萬輛，按每輛汽車裝配一套汽車玻璃，每套汽玻面積約4.1平方米計算；2018年中國汽車保有量為2.4億輛，按汽車玻璃平均損壞率為4%，每套損壞的玻璃中需替換總玻璃30%的面積計算，則2018年中國汽車玻璃市場達1.24億平方米。按汽玻單價164元/平方米計算，則2018年市場總規(guī)模達204億元。預測中國汽車產(chǎn)量與保有量仍將穩(wěn)步提升，汽玻單價增長趨勢不變，則2025年中國汽玻市場有望達到311億元。

2025年全球汽玻市場有望達到1129億元。2018年全球新車產(chǎn)量為9563萬輛，對應的OEM市場為9563萬套。保有量約14.11億輛。假設(shè)全球汽車玻璃平均損壞率為4%，每輛車玻璃破損面積約為總玻璃面積的30%，則2018年全球汽玻市場總規(guī)模達4.6億平方米。海外汽玻平均單價高于國內(nèi)，國內(nèi)汽玻加上運費，關(guān)稅，保險后基本于海外價格持平，按全球汽玻單價高于國內(nèi)平均8%-10%估算，2018年全球汽玻市場約822億元，2025年全球汽玻市場有望達1129億元。

二、行業(yè)發(fā)展痛點

汽車玻璃行業(yè)是典型的重資產(chǎn)制造業(yè)，規(guī)模優(yōu)勢顯著、行業(yè)壁壘明顯，這導致潛在競爭者進入行業(yè)存在困難，由此形成了當前行業(yè)寡頭壟斷的市場格局。

1.生產(chǎn)啟動成本高

玻璃運輸難度較大，往往需要在主機廠周邊就近設(shè)廠。在中國、歐洲和美國建設(shè)一條100萬套的汽車玻璃產(chǎn)能分別需要投入2億元人民幣、5千萬歐元和7千萬歐元，而配套的浮法玻璃產(chǎn)能則分別需要再投入3億元人民幣、1億歐元和1.5億歐元。高生產(chǎn)啟動成本對企業(yè)的資金量提出了較高的要求。

2.產(chǎn)品認證周期長

包括各國的產(chǎn)品安全及質(zhì)量認證、各汽車主機廠的認證、產(chǎn)品招標、設(shè)計和測試等程序在內(nèi)，從零開始獲得整車配套訂單通常需耗時3年左右，這意味即便投資建成了生產(chǎn)線，新進入者短期內(nèi)仍然難以收回成本。

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