中國民用電工產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈及細分子行業(yè)發(fā)展格局分析

中國民用電工產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈及細分子行業(yè)發(fā)展格局分析

一、民用電工產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈

民用電工產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游原材料供應(yīng)商，產(chǎn)品制造商、渠道經(jīng)銷商以及終端消費者。其中中游產(chǎn)品制造商掌握核心技術(shù)、經(jīng)銷渠道與品牌效應(yīng)，具備較強的定價與議價權(quán)，是控制產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié)，盈利能力較強。

上游方面，上游企業(yè)主要為銅為主的有色金屬行業(yè)，以PC料和PP料為主的塑料行業(yè)，以及電子元器件行業(yè)。有色金屬、塑料廣泛可取，電子元器件同樣是常規(guī)材料，有及時穩(wěn)定的市場供應(yīng)；另一方面上游供應(yīng)商行業(yè)集中度較低、規(guī)模一般較小，對擁有規(guī)模優(yōu)勢的制造商不具備優(yōu)勢。而銅、塑料等大宗原材料價格是影響本行業(yè)經(jīng)營的重要因素，中游制造商對上游供應(yīng)商的議價能力在一定程度上可減輕由大宗商品價格波動造成的不利影響。

下游方面，轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座、LED照明、數(shù)碼配件為民用消費品，主要通過五金渠道，社區(qū)零售市場、商超、建材燈飾專業(yè)市場、數(shù)碼配件市場、電商等適銷對路的渠道進行銷售。行業(yè)內(nèi)如公牛等具備規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)已建立一套符合自身生產(chǎn)銷售的經(jīng)銷渠道體系，所生產(chǎn)商品具備一定的品牌效應(yīng)；另一方面行業(yè)渠道網(wǎng)點較為分散，經(jīng)銷商或銷售網(wǎng)點通常規(guī)模較小，下游經(jīng)銷渠道對制造商同樣不具備較高的議價能力。

二、細分子行業(yè)發(fā)展格局

1.轉(zhuǎn)換器

轉(zhuǎn)換器市場規(guī)模的增長主要源于家電、房地產(chǎn)、裝修市場等行業(yè)的穩(wěn)定增長，而其底層驅(qū)動因素源于全國居民可支配收入和消費水平不斷增長。2013年至2018年間，全國居民人均可支配收入由18310.8元增長到28228元，年均復(fù)合增長率為9.04%；全國居民人均消費支出從13220.40元增長到19853元，年均復(fù)合增長率為8.47%。

2018年我國人均居住消費支出4647元，同比增長13.1%，占人均消費支出的比重為23.4%；人均生活用品及服務(wù)消費支出1223元，同比增長9.1%，占人均消費支出的比重為6.2%；轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座等民用電工產(chǎn)品屬于生活必需品，與居民生活息息相關(guān)，居民人均收入、支出持續(xù)增長一方面直接推動對中高端排插、墻壁開關(guān)插座的市場需求，另一方面帶來對家電、家裝、房地產(chǎn)需求的增加，從而帶動了轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座等家裝配件市場需求的持續(xù)增長。

家用電器市場規(guī)模與滲透率的不斷擴大為轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座等電源連接性產(chǎn)品提供了增長持續(xù)的市場需求。2018中國家電市場零售額規(guī)模累計8327億元（包含25個常見品類），較2012年市場規(guī)模5934億元，年均復(fù)合增長率達5.8%。2018年受房地產(chǎn)調(diào)控影響，家電市場增速有所放緩，但依舊保持總體銷售規(guī)模增加態(tài)勢。家電市場規(guī)模的持續(xù)增長，有效驅(qū)動了轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座等基礎(chǔ)配套的電源連接產(chǎn)品需求的持續(xù)增長。

隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國城鎮(zhèn)化水平不斷提升，加上消費升級的浪潮，消費者對功能性與享受型需求的小家電產(chǎn)品的需求逐漸上升。小家電市場規(guī)模由2012年的2620.51億元增至2018年的3903.48億元，近6年年均復(fù)合增長率為6.87%。市場規(guī)模持續(xù)擴張的同時，小家電產(chǎn)品的品類不斷豐富，應(yīng)用范圍不斷深入，洗碗機、凈水器、料理機、智能家居等單品銷量增長迅速。小家電的深入普及也大幅提升了家庭對轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座等電源連接產(chǎn)品的需求

中國是世界轉(zhuǎn)換器產(chǎn)品的主要生產(chǎn)基地，占全球銷售總量的30%。國內(nèi)插座轉(zhuǎn)換器市場主要競爭品牌為公牛、飛利浦、動力未來。公牛集團獨占行業(yè)鰲頭，2018年公牛轉(zhuǎn)換器天貓線上銷售排名第一，市場占有率達66.39%。2015-2018年公牛轉(zhuǎn)換器營業(yè)收入分別為31.3/33.1/40.4/48.5億元，對比競爭對手動力未來轉(zhuǎn)換器收入分別為1.3/1.2/2.3/2.1億元，公牛營收超動力未來十余倍，轉(zhuǎn)換器霸主地位顯而易見。2018年公牛終端零售均價/出廠價分別為29.4/14.45元，轉(zhuǎn)換器銷售額為48.47億。

2.墻壁開關(guān)插座

墻壁開關(guān)插座方面，2018年中國墻壁開關(guān)插座產(chǎn)品需求規(guī)模為196.55億元，增速為10.1%。預(yù)計2020年中國墻壁開關(guān)的市場規(guī)模將達到231.6億元。

我國墻壁開關(guān)插座行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，已形成了比較完善的體系，產(chǎn)品的品種、產(chǎn)量、技術(shù)性能和品質(zhì)等方面已經(jīng)基本能滿足國民經(jīng)濟的發(fā)展需要。目前，我國墻壁開關(guān)插座行業(yè)參與者眾多，墻壁開關(guān)插座行業(yè)從業(yè)企業(yè)已達2000家，絕大多數(shù)屬產(chǎn)品同質(zhì)化競爭嚴(yán)重的中小企業(yè)，企業(yè)規(guī)模也存在較大差異市場集中度較低。同時，以雷斯諾、西門子、松下為代表的外資品牌通過并購國內(nèi)企業(yè)或設(shè)立銷售代理的方式進入市場，形成了跨國公司與國內(nèi)本土企業(yè)并存的競爭格局，市場競爭激烈。

市場主要國外競爭品牌有西門子、施耐德、羅格朗、西蒙與松下；主要國內(nèi)本土競爭品牌有公牛、正泰、德力西、歐普、飛雕與鴻雁。2018年公牛墻壁開關(guān)插座占總市場份額達到13.7%，市場占有率排名第一。市場份額第二到第五的企業(yè)分別為TCL(10.9%)、西門子（6.2%）、正泰（4.6%）與蒙西（4.6%）。CR5為40，市場集中度不高，仍有較大提升空間。

隨著消費者的使用習(xí)慣的改變，人性化、智能化、定制化越來越受到消