中國鋰電池隔膜行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量、市場結構及價格變動趨勢

中國鋰電池隔膜行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量、市場結構及價格變動趨勢

國內鋰離子電池行業(yè)發(fā)展大致分為兩個階段，2014年及以前是消費電子需求主導時代，2015年及以后是動力電池需求主導時代。2019年全球動力鋰電池出貨量達163.2GWh，同比增長52.5%。未來幾年，隨著中國新能源汽車雙積分制度的實施和世界各國加速汽車電動化的趨勢，以及世界主流車企電動車型規(guī)劃的推動，新能源汽車發(fā)展是必然趨勢，新能源汽車上游動力鋰電池產(chǎn)業(yè)將保持高增長的趨勢。預計到2025年，全球動力鋰電池出貨量和市場規(guī)模將達669GWh、1000億美元，未來五年年均復合增長率達15.8%和14.3%。

鋰離子電池帶動隔膜產(chǎn)品需求增長。隔膜作為鋰離子電池不可缺少的一部分，在鋰離子電池中扮演在正負極之間傳輸離子、阻隔電子的作用。隨著鋰離子電池產(chǎn)銷增長，國內鋰電隔膜產(chǎn)品需求從2009年的1.35億平方米增長至2019年的27.4億平方米，年均復合增速35.13%。

按照生產(chǎn)技術，隔膜分為干法隔膜與濕法隔膜，濕法隔膜具有厚度和強度上的優(yōu)勢。干法隔膜更具成本優(yōu)勢，而濕法隔膜則具備輕薄、強度高、孔徑小等多種相對優(yōu)勢。

《2020-2026年中國鋰電池隔膜行業(yè)市場供需形勢及投資趨勢分析報告》數(shù)據(jù)顯示：2014年國內鋰電隔膜市場濕法占比28.89%，而2019年國內濕法隔膜占比已經(jīng)達到72.63%，濕法隔膜替代干法隔膜成為主流需求。濕法隔膜因為輕薄化，更符合動力電池對高能量密度的追求，迅速取代干法成為主要隔膜需求。

2017年至今，隔膜行業(yè)經(jīng)歷了嚴重的產(chǎn)能過剩，原因在于全行業(yè)產(chǎn)能快速擴張、搶占市場的同時，競爭逐漸加劇，頭尾企業(yè)開始出現(xiàn)分化，整體產(chǎn)能利用率下降，產(chǎn)能過剩的問題日益凸顯。目前產(chǎn)能擴張速度有所放緩，且隨著市場化程度加深、尾部廠商逐漸被淘汰，同時下游需求方面5G換機潮的來臨，以及全球汽車電動化的加速，產(chǎn)能利用率將逐漸提升。

降價空間已被透支，隔膜價格將維持動態(tài)平衡狀態(tài)。近年來各家隔膜廠商紛紛擴大產(chǎn)能，市場競爭加劇，隔膜價格持續(xù)下降，制造商的利潤空間被大幅壓縮。2017年初干法隔膜市場均價4元/平方米，進入2019年以來，干法隔膜的價格穩(wěn)定在1.1-1.5元/平方米。2017年初，9μm濕法基膜市場平均價格為4.5元/平方米，2019年初降至1.9元/平方米，目前市場均價1.65元/平方米，與干法隔膜的價格差逐漸縮小。濕法隔膜的價格下降趨勢日漸平緩，干法隔膜價格近一年來基本穩(wěn)定。由于干法隔膜制造技術已經(jīng)成熟，同時濕法隔膜上游原材料依賴進口從而成本難以壓縮，在沒有可預見的契機足以影響成本變動的情況下，隔膜廠商壓縮生產(chǎn)成本的空間非常有限。

下游需求帶動隔膜行業(yè)發(fā)展，未來應用空間更加廣闊。鋰電池隔膜主要應用在3C數(shù)碼、新能源汽車和儲能電池等領域。隨著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，未來在該領域隔膜的需求比重將超過3C數(shù)碼領域的需求。結合新能源汽車、3C數(shù)碼產(chǎn)業(yè)發(fā)展預測，預計2020年新能源汽車領域的隔膜需求占比將超過50%，成為隔膜第一大需求領域;而儲能領域目前發(fā)展方興未艾，預計未來幾年也會保持快速增長。

近年來在補貼政策的影響下，濕法隔膜形勢大好，大有完全替代干法隔膜占據(jù)全部市場份額之勢。然而隨著補