環(huán)保及公用事業(yè)-行業(yè)周報(bào)（2022年第39期）：十月港口及電廠煤炭庫存到哪了

業(yè)研究業(yè)研究證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載環(huán)環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報(bào)(2022年第39期)十月港口及電廠煤炭庫存到哪了？口一周市場回顧。上周滬深300指數(shù)下跌1.33%，環(huán)保指數(shù)下跌2.90%，周相對收益率1.57%。電力及公用事業(yè)指數(shù)下跌3.99%，周相對收益率2.66%。在31個(gè)申萬一級行業(yè)中分別排名第18和第23?？诒局軐ｎ}：十月港口及電廠煤炭庫存到哪了？港口方面：北港庫存穩(wěn)中有升，當(dāng)前庫存較9月低點(diǎn)增加13.6%，長江口煤炭庫(9月23日數(shù)據(jù))增長8.4%。電廠方面：近期電廠煤炭日耗有所回落，南方八省電廠方面，9月26日南方八省電廠煤炭日耗降至201.5萬噸/天，較8電廠煤炭庫存遠(yuǎn)好于去年，今年“迎峰度冬”有“彈藥可用”。電廠煤炭可用天數(shù)方面：今年夏季為保證迎峰度夏的電力保供，8月電廠煤炭庫存天數(shù)有所回落，9月后又有所提升，目前(9/22數(shù)據(jù))為19.5天，超去年同期8.5天?；痣妼Α坝宥榷比杂幸欢ㄖ文芰?。口行業(yè)要聞。1)國家發(fā)展改革委舉行發(fā)布會(huì)介紹基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有關(guān)情況。發(fā)布會(huì)中稱，我國已成為世界能源生產(chǎn)第一大國，構(gòu)建了多元清潔的能源供應(yīng)體系，形成了橫跨東西、縱貫?zāi)媳薄⒏采w全國、連通海外的能源基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，有力保障了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展用能需求。2)三部委印發(fā)污泥無害化處理和資源化利用實(shí)施方案。國家發(fā)改委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《污泥無害化處理和資源化利用實(shí)施方案》的通知。推廣污水源熱泵技術(shù)、污泥沼氣熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)廠區(qū)或周邊區(qū)域供熱供冷。推廣“光伏+”模式，在廠區(qū)屋頂布置太陽能發(fā)電設(shè)施。推廣建設(shè)能源資源高效循環(huán)利用的污水處理綠色低碳標(biāo)桿廠，實(shí)現(xiàn)減污降碳協(xié)同增效。探索建立行業(yè)采信機(jī)制，暢通污泥資源化產(chǎn)品市。口異動(dòng)點(diǎn)評。上周A股公共事業(yè)行業(yè)股票多數(shù)下跌，漲幅前三名是勝利股份 (17.07%)、聯(lián)美控股(7.11%)、大通燃?xì)?5.65%)。勝利股份投資經(jīng)營主要在天然氣、塑膠管道等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,現(xiàn)已形成勝利燃?xì)狻侔钏苣z等產(chǎn)業(yè)品牌,建立起遍布全球的營銷網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)體系。2年估值10-15倍之間；2、商業(yè)模式改善，運(yùn)營指標(biāo)持續(xù)向好：3、政策催化提升估值修復(fù)預(yù)期：一季度環(huán)保政策密集，碳中和帶來板塊關(guān)注度持續(xù)升溫，估值修復(fù)可期。推薦瀚藍(lán)環(huán)境、高能環(huán)境、首創(chuàng)環(huán)保、偉明環(huán)保，建議關(guān)注北清環(huán)能、洪城環(huán)境、光大環(huán)境、綠色動(dòng)力。電力：1、火電業(yè)績修復(fù)在即，22Q3有望迎來光伏組件價(jià)格拐點(diǎn)，綠電發(fā)展景氣向上，同時(shí)CCER增厚新能源運(yùn)營收益。推薦三峽能源、華能國際、太陽能、新天綠能，建議關(guān)注福能股份等；2、核電裝機(jī)成長空間打開，疊加電價(jià)上浮增強(qiáng)業(yè)績彈性，推薦核電基本盤穩(wěn)步推進(jìn)，新能源造就第二增長曲線的中GDP大力發(fā)展合同能源管理，預(yù)計(jì)2030年市場空間1.5萬億，建議關(guān)注南網(wǎng)能源、涪陵電力；4、電網(wǎng)建設(shè)方面建議關(guān)注特變電工、國電南瑞、平高電氣、許繼電氣等。科學(xué)服務(wù)業(yè)：1、當(dāng)前國內(nèi)科學(xué)服務(wù)市場超兩千億，并隨科研投入加大呈持續(xù)高增態(tài)勢。2、目前外資企業(yè)控制90%以上份額，國產(chǎn)替代空間巨大。3、隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展，目前涌現(xiàn)出一批國產(chǎn)科學(xué)服務(wù)企業(yè)。我們認(rèn)為，未來伴隨產(chǎn)品研發(fā)能力以及本土化服務(wù)能力的不斷提升，大型本土服務(wù)機(jī)構(gòu)的綜合競爭力將持續(xù)增強(qiáng)，國產(chǎn)替代路徑清晰并進(jìn)入高速發(fā)展軌道。推薦泰坦科技、萊伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖儀科技，建議關(guān)注禾信儀器?？陲L(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響；環(huán)保政策不及預(yù)期；市場競爭加?。挥秒娏吭鏊俨患邦A(yù)期；電價(jià)下調(diào)；天然氣終端售價(jià)下調(diào)。究所證券分析師：龐天一業(yè)編號(hào)：S0360518070002行業(yè)基本數(shù)據(jù)只)相對指數(shù)表現(xiàn)%對表現(xiàn)4%-6%-16%21/1021/1222/0222/0522/0722/09-26%環(huán)保及公用事業(yè)滬深300相關(guān)研究報(bào)告用事業(yè)行業(yè)周報(bào)(2022年第38期)：2-09-26注第二成長曲線與高景氣細(xì)分賽道》2-09-23《環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報(bào)(2022年第37期)：美國政府啟動(dòng)生物制造回流，國產(chǎn)高端儀器發(fā)展正當(dāng)其時(shí)》0.2%.3%環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報(bào)(2022年第39期)證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)2 2、生態(tài)環(huán)境部公布《重點(diǎn)管控新污染物清單(2022年版)(征求意見稿)》.......6 證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)3圖表1北方主要港口煤炭庫存(萬噸) 4圖表2長江口煤炭庫存(萬噸) 5圖表3南方八省電廠煤炭日耗量(萬噸) 5圖表4全國重點(diǎn)電廠煤炭日耗量(萬噸) 5圖表5電廠煤炭庫存可用天數(shù)(天) 6 證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)4(一)港口方面括黃驊港煤炭調(diào)度合計(jì)場存量、曹妃甸港煤炭庫存、秦皇島港煤炭庫存、京唐港老港煤今年迎峰度夏期間用電量提升的影響，同時(shí)疊加來水出力不足，火電持續(xù)高負(fù)荷運(yùn)行導(dǎo)圖表1北方主要港口煤炭庫存(萬噸)證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)5(萬噸)(二)電廠方面，的圖表3南方八省電廠煤炭日耗量(萬噸)圖表4全國重點(diǎn)電廠煤炭日耗量(萬噸)重刺激，全社會(huì)用電量維持高位，但煤炭供給釋放有限，電廠只能通過消耗自身庫存維持煤證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)6圖表5電廠煤炭庫存可用天數(shù)(天)(一)異動(dòng)點(diǎn)評聚光科技：主營業(yè)務(wù)是研發(fā)、生產(chǎn)和銷售應(yīng)用于環(huán)境監(jiān)測、工業(yè)過程分析和安全監(jiān)測領(lǐng)公共安全和工業(yè)安全提供分析測量、信息化和運(yùn)維服務(wù)的綜合解決方案。(二)重要事件與驅(qū)動(dòng)1、國家能源局：優(yōu)化充電基礎(chǔ)設(shè)施布局，鼓勵(lì)開展有序充電等技術(shù)應(yīng)用示范面推動(dòng)能源基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。一是加大新型電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度；二是強(qiáng)化能源2、生態(tài)環(huán)境部公布《重點(diǎn)管控新污染物清單(2022年版)(征求意見稿)》清排等環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管控措施。國家發(fā)改委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《污泥無害化處理和資源化利用實(shí)施方案》的通知。推廣污水源熱泵技術(shù)、污泥沼氣熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)廠區(qū)或周邊區(qū)域證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)7資源高效循環(huán)利用的污水處理綠色低碳標(biāo)桿廠，實(shí)現(xiàn)減污降碳協(xié)同增效。探索建立行業(yè)采信機(jī)(三)核心觀點(diǎn)：碳中和助力環(huán)保板塊，國產(chǎn)替代引領(lǐng)科學(xué)服務(wù)發(fā)展策密集，碳中和帶來板塊關(guān)注度持續(xù)升溫，估值修復(fù)可期。電運(yùn)營商均迎來發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)看好水電、核電。增厚新能源運(yùn)營收益。推薦三峽能源、華能國際、太陽能、新天綠能，建議關(guān)注福能股4、電網(wǎng)建設(shè)方面建議關(guān)注特變電工、國電南瑞、平高電氣、許繼電氣等。型升級戰(zhàn)略的關(guān)鍵行業(yè)受到高度重視和政策扶持，伴隨科研經(jīng)費(fèi)支出維持高位，科學(xué)服90%以上市場份額。近年來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展以及多年的投入積累效果顯現(xiàn)，部分國內(nèi)企業(yè)開始通過自主創(chuàng)新打破外資壟斷，涌現(xiàn)出一批國產(chǎn)科研試劑自主品牌。我們認(rèn)為，未來伴隨產(chǎn)品研發(fā)能力以及本土化服務(wù)能力的不斷提升，大型本土服務(wù)機(jī)構(gòu)的綜合競爭力將持續(xù)增強(qiáng)，國產(chǎn)替代路徑清晰并進(jìn)入高速發(fā)展軌道。對照海外巨頭超百億美金的營收規(guī)模、超千億美金市值以及發(fā)展壯大路徑，的產(chǎn)品服務(wù)能力以及日趨完善的渠道布局將推動(dòng)國內(nèi)企業(yè)快速成長，同時(shí)未來伴隨自主品牌占比提升以及規(guī)模化優(yōu)勢顯現(xiàn)，推薦泰坦科技、阿拉丁、萊伯泰科、聚光科技、皖(一)一級板塊表現(xiàn)證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)820%%%20%%%-2%-4%-6%-8%-10%-12%-14%-16%環(huán)保板塊及其分類的漲跌情況(二)上周個(gè)股表現(xiàn)前五名公司情況1111.70%10.27%9.18%聚光科技沃頓科技德創(chuàng)環(huán)保仕凈科技先河環(huán)保前五名公司情況-8.20%-8.78%-9.12%-12.93%-14.95%中材節(jié)能玉禾田博世科科融環(huán)境海天股份家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是勝利股份(17.07%)、聯(lián)美控股(7.11%)、大通燃?xì)庾C監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)920%%%20%%%-5%-10%-15%-20%-25%14.34%12.83%7.92%4.87%4.39%-4.88%-5.87%圖表10公用事業(yè)行業(yè)漲幅前五名公司情況17.07%77.11%5.65%5.18%3.96%勝利股份聯(lián)美控股大通燃?xì)馑l(fā)燃?xì)饩咆S能源圖表11公用事業(yè)行業(yè)跌幅前五名公司情況-10.76%-11.06%-13.19%-14.20%-20.88%湖南發(fā)展明星電力長青集團(tuán)聆達(dá)股份ST浩源業(yè)家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是聚光科技(17.10%)、泰坦科技(14.34%)、皖儀科技公司漲跌情況17.10%0%17.10%1.15%-1.35%-5%聚光科技泰坦科技皖儀科技聚光科技泰坦科技皖儀科技海爾生物禾信儀器萊伯泰科阿拉丁潔特生物泰林生物鋼研納克(一)行業(yè)動(dòng)態(tài)(1)生態(tài)環(huán)境部公布《重點(diǎn)管控新污染物清單(2022年版)(征求意見稿)》清排等環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管控措施。證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)10(2)三部委印發(fā)污泥無害化處理和資源化利用實(shí)施方案國家發(fā)改委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《污泥無害化處理和資源化利用實(shí)施方案》的通知。推廣污水源熱泵技術(shù)、污泥沼氣熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)廠區(qū)或周邊區(qū)域資源高效循環(huán)利用的污水處理綠色低碳標(biāo)桿廠，實(shí)現(xiàn)減污降碳協(xié)同增效。探索建立行業(yè)采信機(jī)(3)國家發(fā)展改革委召開新聞發(fā)布會(huì)國家發(fā)展改革委召開新聞發(fā)布會(huì)，介紹深化改革開放以來取得的進(jìn)展。一是行業(yè)保持高質(zhì)量發(fā)展，健全油氣礦業(yè)權(quán)出讓機(jī)制，持續(xù)深化電力裝備制造、設(shè)計(jì)、施工業(yè)務(wù)改革；二是市場建設(shè)取得突出成果，加快建設(shè)全國統(tǒng)一的能源市場，健全油氣期貨產(chǎn)品體系，實(shí)地方和企業(yè)能源保供主體責(zé)任，切實(shí)保障能源可靠供應(yīng)。2、電力US國家發(fā)改委就基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有關(guān)情況舉行發(fā)布會(huì)，表示我國目前已形成能源基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，有力保障了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展用能需求。應(yīng)完善保障能源供應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施，加快建設(shè)綠色轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)能源民生基礎(chǔ)設(shè)施普惠化。具體措施有加大新型電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度、數(shù)字化智能化升級。(2)國家能源局：優(yōu)化充電基礎(chǔ)設(shè)施布局，鼓勵(lì)開展有序充電等技術(shù)應(yīng)用示范國家能源局在發(fā)改委重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新聞發(fā)布會(huì)上表示，國家將從三個(gè)方面推動(dòng)能源基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。一是加大新型電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度；二是強(qiáng)化能源安全保供基(3)國家電網(wǎng)公司召開四川電網(wǎng)重大工程項(xiàng)目推進(jìn)會(huì)國家電網(wǎng)有限公司召開四川電網(wǎng)重大工程項(xiàng)目推進(jìn)會(huì)，深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記考察四川重要講話精神，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，積極服務(wù)和融入新發(fā)展格局，保障能源安全，保證電力供應(yīng)，促進(jìn)能源轉(zhuǎn)型，推進(jìn)重大工程項(xiàng)目，助力長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)(4)山東：嚴(yán)格海上光伏項(xiàng)目用海審批落實(shí)海域有償使用式嚴(yán)禁在生態(tài)保護(hù)紅線區(qū)，牡蠣礁、海草床等重要海洋生態(tài)系統(tǒng)分布區(qū)及法律法規(guī)、規(guī)劃(5)佛山市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃印發(fā)：科學(xué)合理推動(dòng)煤電行業(yè)實(shí)施“三改聯(lián)動(dòng)”萬千瓦。推動(dòng)煤炭清潔高效利用。嚴(yán)格控制新增煤電項(xiàng)目，有序關(guān)停服役期滿老舊煤電機(jī)組，進(jìn)一步規(guī)范管理燃煤自備電廠?？茖W(xué)合理推動(dòng)煤電行業(yè)實(shí)施節(jié)能降耗改造、供熱券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)11天然氣里東輸二線、三線聯(lián)合運(yùn)行，屆時(shí)西氣東輸管道系統(tǒng)年輸送能力可達(dá)千億立方米，將進(jìn)一步完善中國西北能源戰(zhàn)略通道，提升中國天然氣能源供應(yīng)保障能力。本次開工的吐魯番增峰和人民群眾溫暖度冬保駕護(hù)航。(二)公司公告REITs首創(chuàng)水務(wù)REIT計(jì)劃在A2、電力%國家電力投資集團(tuán)有限公司的控股子公司百瑞證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)12碼稱價(jià)率(萬)22-09-30專用.SZ22-09-290.14司北京金融大街證券.SZ22-09-28SH22-09-285490.SZ22-09-26.35普瀾二路證券營業(yè)部SH22-09-2754.SZ22-09-28疫情影響；環(huán)保政策不及預(yù)期；市場競爭加??；用電量增速不及預(yù)期；電價(jià)下調(diào)；天然證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)13環(huán)保與公用事業(yè)組團(tuán)隊(duì)介紹助理研究員：霍鵬浩助理研究員：劉漢軒證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可(2009)1210號(hào)14售通訊錄名箱3214682ngyujiehcyjscom公募機(jī)構(gòu)副總監(jiān)3214682hangfeifeihcyjscom鈺3214682houchunyu@3214682yihcyjscom3214682yunlonghcyjscom銷售經(jīng)理3214682銷售經(jīng)理izhehcyjscom林銷售經(jīng)理6500808linhcy