某公司會(huì)計(jì)報(bào)表信息分析

資料范本本資料為word版本，可以直接編輯和打印，感謝您的下載某公司會(huì)計(jì)報(bào)表信息分析地點(diǎn)： 時(shí)間： 說(shuō)明：本資料適用于約定雙方經(jīng)過(guò)談判，協(xié)商而共同承認(rèn)，共同遵守的責(zé)任與義務(wù)，僅供參考，文檔可直接下載或修改，不需要的部分可直接刪除，使用時(shí)請(qǐng)?jiān)敿?xì)閱讀內(nèi)容公司會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析公司會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析過(guò)去，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，企業(yè)作為國(guó)家的附屬物，缺乏效益約束機(jī)制，會(huì)計(jì)工作重核算，輕分析，會(huì)計(jì)信息主要服務(wù)于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理需要，只向政府財(cái)政、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計(jì)部門(mén)報(bào)告。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、全球化，特別是資本市場(chǎng)的飛速發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和投資出現(xiàn)多樣化、多元化，關(guān)注企業(yè)利益和與企業(yè)存在直接利益關(guān)系的人或相關(guān)利益集團(tuán)也隨之?dāng)U大。不論企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者還是企業(yè)外部的管理部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融單位、證券分析師和廣大的投資者，都和企業(yè)發(fā)生了利益關(guān)系，因而必然地產(chǎn)生了需要知曉與理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的需求。這種需求的滿(mǎn)足途徑主要是依賴(lài)于公司披露或報(bào)告的以會(huì)計(jì)報(bào)表為主要載體的會(huì)計(jì)信息。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)工作和會(huì)計(jì)信息的重要性。作為企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)管理者，既要對(duì)本單位會(huì)計(jì)工作承擔(dān)責(zé)任，同時(shí)還要對(duì)本單位保存和提供的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、完整性、可靠性和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。為此，公司曾制定并下發(fā)了《中國(guó)聯(lián)合通信有限公司信息披露及程序規(guī)范》，這就要求企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)管理者，不僅要遵守信息披露職業(yè)道德，而且需要懂得會(huì)計(jì)、懂得財(cái)務(wù)；不僅要重視財(cái)務(wù)，而且要讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表、善于會(huì)計(jì)報(bào)表分析。第一講 會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀第一節(jié)會(huì)計(jì)報(bào)表的含義和作用若想讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表和真正理解會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)，首先需要了解什么是會(huì)計(jì)報(bào)表，它的作用如何？（一）什么是會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算、記錄的交易和事項(xiàng)的客觀反映。它是依據(jù)日常核算資料編制的，全面反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量和截止時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告文件。會(huì)計(jì)報(bào)表表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要內(nèi)容和形式，它是提供給報(bào)表需用者進(jìn)行決策的重要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。一般情況下，會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)信息沒(méi)有實(shí)質(zhì)性差別。由于公司是一級(jí)法人體制，公司對(duì)外提供或披露信息的匯集、整理由總部負(fù)責(zé)，各省級(jí)分公司上報(bào)的會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級(jí)分公司的會(huì)計(jì)報(bào)表稱(chēng)為基礎(chǔ)信息。（二）會(huì)計(jì)報(bào)表的作用從企業(yè)與相關(guān)利益者關(guān)系分析，會(huì)計(jì)報(bào)表信息對(duì)需用者的影響與重要性是非常突出的，其作用包括：1、 引導(dǎo)與優(yōu)化資源配置⑴投資者與債權(quán)人通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表信息理解的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流情況，做出是否投資或提供貸款的決策，引導(dǎo)和促進(jìn)社會(huì)資源流向效益好的企業(yè)；⑵企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表信息掌握的不同業(yè)務(wù)的盈利能力和占用資源情況，做出哪些應(yīng)該退出或擴(kuò)張的決定，以便調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)拓展和投資方向，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。2、 揭示和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)⑴投資者與債權(quán)人需要通過(guò)會(huì)計(jì)信息了解企業(yè)的投資、營(yíng)銷(xiāo)模式對(duì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)效果的分析與判斷，評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)；⑵可以揭示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與弱點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者借助會(huì)計(jì)信息分析投資效果和經(jīng)營(yíng)策略產(chǎn)生的效果，以及財(cái)產(chǎn)損失與壞帳風(fēng)險(xiǎn)，以便適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和營(yíng)銷(xiāo)模式。3、反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者受托經(jīng)營(yíng)責(zé)任和效績(jī)通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表信息可以揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的經(jīng)營(yíng)效果，反映資產(chǎn)是否完整、資本是否有效保全、增值，以及能否創(chuàng)造有利的現(xiàn)金流情況等，從而可以反映和評(píng)價(jià)企業(yè)管理者對(duì)受托資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的履行情況與經(jīng)營(yíng)效績(jī)水平。第二節(jié)會(huì)計(jì)報(bào)表信息的質(zhì)量特征鑒于會(huì)計(jì)報(bào)表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會(huì)計(jì)信息，便于投資者等會(huì)計(jì)報(bào)表需用者做出經(jīng)營(yíng)決策的分析與判斷，所以會(huì)計(jì)報(bào)表必須遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和上市地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)，必須保證會(huì)計(jì)報(bào)表的質(zhì)量特征，體現(xiàn)為報(bào)表需求者服務(wù)和企業(yè)誠(chéng)信。滿(mǎn)足會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量要求的特征如下：（一） 可理解性會(huì)計(jì)報(bào)表是提供會(huì)計(jì)信息的主要形式和工具，因此要求提供者必須按規(guī)定進(jìn)行編制。一方面要求提供者必須按規(guī)定的原則、格式、項(xiàng)目和編制說(shuō)明填制客觀發(fā)生的數(shù)字；另一方面要求提供者對(duì)特殊的交易和事項(xiàng)進(jìn)行解釋或按可比口徑進(jìn)行調(diào)整，對(duì)重大事項(xiàng)和必須披露的其他事項(xiàng)還應(yīng)當(dāng)編制會(huì)計(jì)報(bào)表附注加以說(shuō)明或反映。使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者和閱讀者可以理解各項(xiàng)指標(biāo)，讓讀者了解和看懂公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。（二） 決策有用性決策有用性是指會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息可以滿(mǎn)足各方面報(bào)表使用者的要求，切實(shí)幫助他們通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表反映的會(huì)計(jì)信息做出正確的評(píng)價(jià)和經(jīng)營(yíng)、投資決策。會(huì)計(jì)報(bào)表信息的決策有用性主要通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、可靠性和及時(shí)性來(lái)保證。1、 相關(guān)性所謂相關(guān)性，是指提供的會(huì)計(jì)信息與決策者相關(guān)，與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)。相關(guān)性的作用在于會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息是向決策者反饋企業(yè)的真實(shí)的財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況，便于決策者通過(guò)反饋的信息與預(yù)期進(jìn)行比較；還可以幫助決策者對(duì)企業(yè)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。2、 可靠性所謂可靠性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息真實(shí)、客觀，數(shù)據(jù)可靠，不存在誤導(dǎo)投資者和其他使用者的虛假反映和重大遺漏。⑴真實(shí)性所謂真實(shí)性，是指披露和報(bào)告的各項(xiàng)信息，要與所應(yīng)當(dāng)表達(dá)的現(xiàn)象或狀況相一致，每項(xiàng)指標(biāo)都要真實(shí)、準(zhǔn)確地表達(dá)所要反映的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)和達(dá)到的指標(biāo)。⑵客觀性所謂客觀性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)自于企業(yè)通過(guò)會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)記錄的已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容，包括經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，不存在虛假的事項(xiàng)和數(shù)字，并具有可核對(duì)性。⑶可比性所謂可比性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目和數(shù)據(jù)在不同會(huì)計(jì)期間口徑一致，具有可比性。對(duì)于發(fā)生會(huì)計(jì)核算辦法改變，或遇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更，應(yīng)按會(huì)計(jì)原則對(duì)需要比較的歷史各會(huì)計(jì)期間的有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目及數(shù)字按最新變動(dòng)的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)核算辦法進(jìn)行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項(xiàng)目具有可比性、有用性。3、及時(shí)性所謂及時(shí)性，是指在失去影響決策能力前將會(huì)計(jì)信息在規(guī)定報(bào)告期限內(nèi)及時(shí)地提供給決策者。任何會(huì)計(jì)信息要對(duì)決策產(chǎn)生影響，報(bào)表提供者必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成會(huì)計(jì)信息披露或報(bào)告，使會(huì)計(jì)信息發(fā)揮效用。第三節(jié)會(huì)計(jì)報(bào)表的格式我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的會(huì)計(jì)報(bào)表體系，已基本與國(guó)際上通行的會(huì)計(jì)報(bào)表體系接軌，形成了以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表為主的會(huì)計(jì)報(bào)表體系。（一） 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說(shuō)：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“晴雨表”。資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)二負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式為理論基礎(chǔ)進(jìn)行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源（資產(chǎn)）；企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)狀況及償債能力（負(fù)債）；企業(yè)所有者的權(quán)益及積累能力（股東權(quán)益或凈資產(chǎn)）。（二） 利潤(rùn)表利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說(shuō)：利潤(rùn)表是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的大盤(pán)點(diǎn)。利潤(rùn)表主要反映企業(yè)年初至報(bào)告日累計(jì)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、成本、費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外收支等情況，以及實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額（稅前利潤(rùn)）、凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）、可供分配利潤(rùn)等損益情況和利潤(rùn)分配情況。利潤(rùn)表是以“收入一費(fèi)用二利潤(rùn)”這一平衡公式所反映的指標(biāo)結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)計(jì)算過(guò)程。利潤(rùn)表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)能力；企業(yè)財(cái)務(wù)收支預(yù)算完成情況；企業(yè)經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)情況；利潤(rùn)分配情況。（三）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說(shuō)：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”一一現(xiàn)金流動(dòng)情況的透視。現(xiàn)金流包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。其中：現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣?，F(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的短期性的、流動(dòng)性高的投資?，F(xiàn)金流量表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；企業(yè)本會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表第二講會(huì)計(jì)報(bào)表信息分析通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表分析，你可以了解企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)在的表現(xiàn)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。會(huì)計(jì)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。財(cái)務(wù)分析是指以會(huì)計(jì)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專(zhuān)門(mén)方法，系統(tǒng)分析與評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，有助于經(jīng)營(yíng)管理者和投資者等利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的主要內(nèi)容包括三個(gè)方面：財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析主要指對(duì)公司目前資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力、償債能力、資本保值增值能力和現(xiàn)金流量。盈利能力分析盈利能力分析主要是通過(guò)對(duì)各專(zhuān)業(yè)及各項(xiàng)收入、成本費(fèi)用的增長(zhǎng)分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成情況分析等，了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，掌握各項(xiàng)收支因素增減變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析運(yùn)營(yíng)效率分析主要是通過(guò)對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)效果分析它的周轉(zhuǎn)速度、投資回報(bào)等情況，了解和衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)和資產(chǎn)管理水平?？傊?，會(huì)計(jì)報(bào)表分析的作用包括：衡量企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。會(huì)計(jì)報(bào)表分析，主要依據(jù)分布在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的信息，根據(jù)管理需要，應(yīng)用專(zhuān)門(mén)方法，進(jìn)行有目標(biāo)的分析或深入了解。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的步驟：確定分析目的，收集相關(guān)信息資料，選擇適用分析方法，進(jìn)行具體分析計(jì)算，總結(jié)或報(bào)告分析結(jié)果。下面分別就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的一般實(shí)用方法進(jìn)行介紹。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表包含了豐富的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況信息。是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析，可以使你了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債質(zhì)量；通過(guò)對(duì)資本結(jié)構(gòu)分析，可以使你了解企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利用水平；通過(guò)對(duì)償債能力分析，可以使你了解企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)管理狀況和運(yùn)營(yíng)效率。資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是從兩個(gè)角度反映的同一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。資產(chǎn)是以資金的物質(zhì)表現(xiàn)形式反映資金存在狀況；負(fù)債是從企業(yè)資金取得途徑反映資產(chǎn)所需資金籌集的來(lái)源情況。一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)如下：流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)N長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益固定資產(chǎn)及長(zhǎng)期資產(chǎn)W資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流動(dòng)資產(chǎn)同固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)率，其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)率二流動(dòng)資產(chǎn)額/資產(chǎn)總額從計(jì)算結(jié)果可以分析，當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高，說(shuō)明企業(yè)的資金流動(dòng)性、可變現(xiàn)能力越強(qiáng)。作為技術(shù)和資金密集性較高的通信企業(yè)，可以用該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行同行業(yè)比較，與自己的歷史各期進(jìn)行比較。通過(guò)比較找出差異。負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)，主要是反映負(fù)債總額與所有者權(quán)益、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。通過(guò)分析，可以了解企業(yè)自有資金負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營(yíng)率。自有資金負(fù)債率反映的是負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）與資本總額（所有者權(quán)益）的比例關(guān)系。這個(gè)指標(biāo)也稱(chēng)為投資安全系數(shù)。其計(jì)算公式為：自有資金負(fù)債率二負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）/資本總額（所有者權(quán)益）從計(jì)算結(jié)果可以看出，企業(yè)自有資金負(fù)債率越高，說(shuō)明債權(quán)人的保障程度越低，再獲得貸款的機(jī)會(huì)越小。其計(jì)算結(jié)果可以用于衡量投資者對(duì)償還債務(wù)的保障程度和評(píng)估企業(yè)投資安全程度。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性是反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占全部資產(chǎn)的比例關(guān)系。作為通信企業(yè)同樣需要有一定量的金融資產(chǎn)支撐企業(yè)付現(xiàn)成本費(fèi)用的資金供應(yīng)，因此分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常很有意義。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性二金融資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/總資產(chǎn)從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣程度和評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。短期償債能力分析短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣(mài)或處置固定資產(chǎn)的情況下能夠償還短期債務(wù)的能力。短期債務(wù)是指流動(dòng)負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項(xiàng)等不長(zhǎng)于一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期的債務(wù)。評(píng)估企業(yè)的短期償債能力可通過(guò)分析營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率來(lái)進(jìn)行。營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本是衡量一個(gè)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的那部分資金，也稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資金。其計(jì)算公式為：營(yíng)運(yùn)資本二流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的保障程度。該指標(biāo)過(guò)高或過(guò)低對(duì)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)效果和資金成本都會(huì)產(chǎn)生影響，通過(guò)與本企業(yè)歷史進(jìn)行比較，可以確定企業(yè)較合理的營(yíng)運(yùn)資金需求量。企業(yè)還可以將營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)運(yùn)資本進(jìn)行比較，分析在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度。其計(jì)算公式為：營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)（次/年）二營(yíng)業(yè)收入/平均營(yíng)運(yùn)資本通過(guò)將本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)與歷史比較和與同行業(yè)進(jìn)行比較，更具有實(shí)際分析價(jià)值。流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)進(jìn)行比較的結(jié)果，它是分析短期償債能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債從指標(biāo)可以看出，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力或資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，具有支付信用。速動(dòng)比率速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的差異，就是在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比較時(shí)，將流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨（庫(kù)存材料、庫(kù)存商品）進(jìn)行扣除。由于存貨質(zhì)量和周轉(zhuǎn)情況的影響，一般情況下變現(xiàn)能力或得到補(bǔ)償能力較其他流動(dòng)資產(chǎn)差，將其從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除后，其他的流動(dòng)資產(chǎn)顯得變現(xiàn)速度更快，稱(chēng)為速動(dòng)資產(chǎn)。因此，分析速動(dòng)比率，更可以進(jìn)一步判斷企業(yè)的償債能力或支付能力。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨）/流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債主要包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等償還期在一年以上的債務(wù)。對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人和投資者來(lái)說(shuō)，不僅關(guān)注短期債務(wù)償還能力，更關(guān)心長(zhǎng)期債務(wù)的償還能力。分析和評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、負(fù)債股權(quán)比率、利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱(chēng)負(fù)債率。它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過(guò)舉債獲得的資產(chǎn)。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)總額對(duì)于這個(gè)指標(biāo)，由于投資者、債務(wù)人和公司經(jīng)營(yíng)者處于不同的利益角度，對(duì)它的評(píng)價(jià)具有差別。投資者和債權(quán)人則關(guān)注資本擴(kuò)張帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；作為公司經(jīng)營(yíng)者在考慮資金成本負(fù)擔(dān)能力的同時(shí)，還要考慮通過(guò)適度負(fù)債滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求，既不能過(guò)于保守，也不應(yīng)當(dāng)盲目舉債。雖然，對(duì)該指標(biāo)沒(méi)有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，一般看好的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過(guò)50%為好。股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金。其計(jì)算公式為：股東權(quán)益比率二所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額負(fù)債股權(quán)比率負(fù)債股權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱(chēng)產(chǎn)權(quán)比率。其計(jì)算公式為：負(fù)債股權(quán)比率二負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額從計(jì)算關(guān)系可以看出，這個(gè)比率實(shí)際上反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對(duì)比關(guān)系。因此，它可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及股東權(quán)益對(duì)償還債務(wù)的保障程度。利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)也稱(chēng)獲利倍數(shù)，是息稅前利潤(rùn)（所得稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）與利息費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)二（稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用公式中：稅前利潤(rùn)是指扣除所得稅之前的利潤(rùn)總額；利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用和已計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值中的資本化利息。利息保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力。如果這個(gè)指標(biāo)太低，說(shuō)明企業(yè)難以保證用經(jīng)營(yíng)所得來(lái)按期足額支付債務(wù)利息，對(duì)債權(quán)人和投資者將加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。一般情況下，企業(yè)的利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）至少要大于1。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破產(chǎn)。資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。資金周轉(zhuǎn)的越快，說(shuō)明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平越好。資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱(chēng)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指年度內(nèi)應(yīng)收賬款回收現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表示應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。該指標(biāo)也可以按周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為通信企業(yè)，往往以用戶(hù)欠費(fèi)率作為分析、考核應(yīng)收賬款回收情況的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：用戶(hù)欠費(fèi)率二隔月用戶(hù)欠費(fèi)平均余額/全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入根據(jù)具體分析需求，這個(gè)指標(biāo)可以按累計(jì)用戶(hù)欠費(fèi)率進(jìn)行分析，但須將公式中的分子項(xiàng)替換成期末隔月用戶(hù)欠費(fèi)余額（不含報(bào)告期末月報(bào)告的應(yīng)收賬款）進(jìn)行計(jì)算；還可以按當(dāng)年用戶(hù)欠費(fèi)率進(jìn)行分析，只需將公式中的分子項(xiàng)，用本年末用戶(hù)欠費(fèi)余額比上年末增加的差額進(jìn)行替換后計(jì)算。為了分析應(yīng)收賬款回收情況對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，公司還會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款壞賬率進(jìn)行分析。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款壞賬率二當(dāng)年提取的應(yīng)收賬款壞帳準(zhǔn)備/全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，它是反映企業(yè)在一個(gè)年度內(nèi)銷(xiāo)售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以用于判斷企業(yè)存貨質(zhì)量、變現(xiàn)速度，還可以衡量存貨的儲(chǔ)備是否經(jīng)濟(jì)合理。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二銷(xiāo)售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)二360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開(kāi)始到實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售及領(lǐng)用時(shí)止的循環(huán)周期。它的循環(huán)周期長(zhǎng)短取決于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：營(yíng)業(yè)周期二應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期指標(biāo)可以分析企業(yè)需要多長(zhǎng)時(shí)間能將全部應(yīng)收賬款和存貨變成現(xiàn)金。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的比率。它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，用時(shí)間表示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示流動(dòng)資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)二360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資金占用情況的綜合性指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，會(huì)相對(duì)地節(jié)約流動(dòng)資金占用，盤(pán)活了資金，擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)投入能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。其計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均固定資產(chǎn)凈值從公式計(jì)算關(guān)系可以看出，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，投資回收期越短，投資風(fēng)險(xiǎn)也就越小。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年?duì)I業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映的是企業(yè)通過(guò)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入收回總資產(chǎn)投資的速度。其計(jì)算公司為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額通過(guò)分析可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，則表明企業(yè)資產(chǎn)管理效率越高，投資回收期越短。其他分析上述僅就資產(chǎn)負(fù)債表信息和通行的分析方法進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，報(bào)表使用者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，可以根據(jù)實(shí)際研究、分析需要，充分利用資產(chǎn)負(fù)債表和其他報(bào)表、資料反映的信息，進(jìn)行深入細(xì)致地研究與分析。第二節(jié)利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析最重要的是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。同時(shí)還可以通過(guò)收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，分析與評(píng)價(jià)各專(zhuān)業(yè)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)對(duì)公司總體效益的貢獻(xiàn)，以及不同分公司經(jīng)營(yíng)成果對(duì)公司總體盈利水平的貢獻(xiàn)。通過(guò)利潤(rùn)表分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，它反映的盈利水平對(duì)于上市公司的投資者更為關(guān)注，它是資本市場(chǎng)的“晴雨表”。企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析分析構(gòu)成利潤(rùn)組合關(guān)系的各項(xiàng)收支因素的結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。分析構(gòu)成公司利潤(rùn)總額的各專(zhuān)業(yè)、地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果的影響。收支結(jié)構(gòu)分析從閱讀利潤(rùn)表可以了解到，利潤(rùn)是由收入為起點(diǎn)，依次扣除營(yíng)業(yè)稅金、成本、期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和），再加上其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支凈額后計(jì)算得出。因此，構(gòu)成利潤(rùn)總額的各項(xiàng)要素都會(huì)對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生影響，所以在分析時(shí)要進(jìn)行不同內(nèi)容的結(jié)構(gòu)分析，以便分析對(duì)利潤(rùn)影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。關(guān)于通信企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析，通常進(jìn)行收支系數(shù)、成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例、EBITDA率指標(biāo)分析。⑴收支系數(shù)其計(jì)算公式為：收支系數(shù)二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用）這個(gè)公式表示，每支出一元成本費(fèi)用可以獲得多少收入。只要當(dāng)收支系數(shù)大于1時(shí)，假設(shè)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支為零時(shí)，表示每支出1元成本費(fèi)用可以獲得利潤(rùn)。說(shuō)明成本費(fèi)用與收入的理想結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成本費(fèi)用占收入的比例越低，獲利能力越大。由于分析角度不同，還可以用“收支系數(shù)二成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”公式進(jìn)行分析，它從另一角度說(shuō)明每實(shí)現(xiàn)一元收入需要支付多少成本費(fèi)用。⑵成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例其計(jì)算公式為：成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例二構(gòu)成項(xiàng)目支出額/成本總額通過(guò)分析各成本項(xiàng)目（工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、低值易耗品攤銷(xiāo)、業(yè)務(wù)費(fèi)、租賃費(fèi)、網(wǎng)間結(jié)算成本）所占比重，可以重點(diǎn)控制、調(diào)節(jié)和關(guān)注比重較大的成本項(xiàng)目的支出。通過(guò)與歷史比較和同行業(yè)進(jìn)行成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例的比較，可以找出差距，進(jìn)行改善。⑶EBITDA率其計(jì)算公式為：EBITDA率二EBITDA/營(yíng)業(yè)收入公式中：EBITDA二營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折價(jià)及攤銷(xiāo)營(yíng)業(yè)業(yè)收入=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入EBITDA指標(biāo)，相當(dāng)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的凈現(xiàn)金流通過(guò)對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)每百元營(yíng)業(yè)收入取得了多少凈現(xiàn)金流。通過(guò)對(duì)這項(xiàng)指標(biāo)的觀察，可以分析、判斷企業(yè)的獲利能力和資金循環(huán)能力。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析公司的利潤(rùn)結(jié)構(gòu),可以從以下三個(gè)方面分析：⑴從構(gòu)成利潤(rùn)總額的要素分析利潤(rùn)總額由主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和）、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構(gòu)成。其構(gòu)成關(guān)系式為：利潤(rùn)總額二主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-期間費(fèi)用+投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額作為企業(yè)，無(wú)論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利能力，它是公司經(jīng)營(yíng)的核心目的。由于期間費(fèi)用都是企業(yè)為了主營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)、管理、融資活動(dòng)發(fā)生的，所以在具體分析時(shí)，可以將利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”和期間費(fèi)用相抵后作為主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際利潤(rùn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析更具有實(shí)際意義。由此我們可以應(yīng)用“比重二構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)”分析主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額各構(gòu)成項(xiàng)目分別占利潤(rùn)總額的比重。⑵從創(chuàng)造效益的業(yè)務(wù)分部、地區(qū)分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析大家知道，公司的利潤(rùn)總額是由不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)分別實(shí)現(xiàn)的，因此可以按不同專(zhuān)業(yè)、按各分公司為分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。其分析方法仍可以適用比重分析法的公式：比重二構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)艮即各專(zhuān)業(yè)利潤(rùn)比重二某專(zhuān)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額各地區(qū)利潤(rùn)比重二某地區(qū)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額通過(guò)分析各專(zhuān)業(yè)或各地區(qū)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)對(duì)公司利潤(rùn)總額構(gòu)成的結(jié)構(gòu)分析，可以比較不同專(zhuān)業(yè)或不同地區(qū)的重要地位。通過(guò)分析結(jié)構(gòu)比例的變化，還可以觀察導(dǎo)致結(jié)構(gòu)變化的因素和影響程度。⑶構(gòu)成項(xiàng)目的貢獻(xiàn)分析若某項(xiàng)被分析指標(biāo)，假設(shè)它的構(gòu)成項(xiàng)目在基期的結(jié)構(gòu)比例是一定的情況下，因其各自結(jié)構(gòu)比重不同和發(fā)展速度不同，各構(gòu)成項(xiàng)目的增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)總體指標(biāo)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)也就不同。其應(yīng)用公司如下:某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)對(duì)總體指標(biāo)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）二基期結(jié)構(gòu)比重X某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率舉例1：XX省分公司2002年的分專(zhuān)業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)結(jié)構(gòu)及各專(zhuān)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)對(duì)公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)如圖表4所示單位：萬(wàn)元顯然，表中各專(zhuān)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)總額都會(huì)產(chǎn)生影響，但結(jié)構(gòu)比重和個(gè)別構(gòu)成項(xiàng)目的增長(zhǎng)率不同，對(duì)總體指標(biāo)的影響程度（貢獻(xiàn)）是不同的。除分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目增長(zhǎng)變動(dòng)的貢獻(xiàn)外，應(yīng)用這個(gè)公式還可以廣泛應(yīng)用于其他方面的分析。比如在已知自己基期收入結(jié)構(gòu)比重和本期收入增長(zhǎng)率的情況下，可以分析本公司收入增長(zhǎng)使全公司的收入增長(zhǎng)了多少，做出多少貢獻(xiàn)？舉例2：已知本分公司上年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入20億元，占全公司上年實(shí)現(xiàn)收入總額的比重為8%，又已知今年上半年本分公司的收入增長(zhǎng)率為40%。應(yīng)用上述公式，可以分析本分公司對(duì)全公司收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)為：本分公司收入增長(zhǎng)使全公司收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=8%X40%=3.2%或3.2個(gè)百分點(diǎn)。3、多因素變動(dòng)分析多因素變動(dòng)分析，是指以某項(xiàng)指標(biāo)為對(duì)象，從分析各相關(guān)因素變動(dòng)對(duì)差異影響程度的一種方法。通常采用的分析方法是連環(huán)替代法，也稱(chēng)因素替代法。所謂連環(huán)替代法，是通過(guò)順次逐個(gè)替代影響因素，計(jì)算各相關(guān)因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)差異影響程度的一種因素分析方法。具體分析方法應(yīng)用如下：假定某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)P受a、b、c三個(gè)因素的影響，存在的計(jì)算關(guān)系為P=aXbXc，設(shè)基期指標(biāo)P0=a0Xb0Xc0，報(bào)告期指標(biāo)P1=alXblXcl,則P1-P0=指標(biāo)差異。報(bào)告期與基期數(shù)的差異Pl-P0即為分析對(duì)象。應(yīng)用連環(huán)替代法順次逐個(gè)地計(jì)算即可得出a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)分別對(duì)指標(biāo)P變動(dòng)的影響。需要說(shuō)明，當(dāng)分析某一個(gè)因素時(shí)，需將其余因素暫時(shí)當(dāng)做不變的因素。已知，基數(shù)指標(biāo)： P0=a0Xb0Xc0①第一次替代：假設(shè)a因素變動(dòng)，用al替代a0，則b、c因素保持基數(shù)不變。TOC\o"1-5"\h\zP2=alXb0Xc0 ②-①二P2-P0，其差額表示為a因素變動(dòng)的影響。第二次替代：假定b因素又變動(dòng)，用bl替代b0后只有c因素保持基期不變。P3=alXblXc0 ③-②二P3-P2的差額，則表示為b因素變動(dòng)的影響。第三次替代：假定c因素又變動(dòng)，用cl替代c0后已經(jīng)成為報(bào)告期指標(biāo)。即：Pl二alXblXcl ④-③=Pl-P3的差額，則表示為c因素變動(dòng)的影響。將a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)的影響程度相加，應(yīng)當(dāng)恰好等于報(bào)告期與基期數(shù)的差異。即:(P2-P0)+(P3-P2)+(P1-P3)=P1-P0下面舉例說(shuō)明連環(huán)替代法的具體應(yīng)用。假定某分公司上半年共實(shí)現(xiàn)卡類(lèi)IP電話(huà)收入3300萬(wàn)元，比上年同期2424萬(wàn)元增加收入876萬(wàn)元。根據(jù)資料顯示，本期實(shí)現(xiàn)通話(huà)時(shí)長(zhǎng)20000萬(wàn)分鐘，上年同期為14962.96萬(wàn)分鐘；本期資費(fèi)為每分鐘0.3元，上年同期為每分鐘0.27萬(wàn)元；本期售卡折扣價(jià)為55%，上年同期的售卡折扣價(jià)為60%。根據(jù)舉例數(shù)據(jù)，分別逐個(gè)分析通話(huà)時(shí)長(zhǎng)、資費(fèi)、折扣價(jià)因素較上年同期變動(dòng)對(duì)收入總額差異的影響程度。已知 P0=14962.96（通話(huà)時(shí)長(zhǎng)）X0.27（資費(fèi)）X60%（折扣價(jià)）=2424（萬(wàn)元）P1=20000（通話(huà)時(shí)長(zhǎng)）X0.3（資費(fèi)）X55%（折扣價(jià)）=3300（萬(wàn)元）P1-P0=3300-2424=876（萬(wàn)元）第一次替代：P2=20000X0.27X60%=3240第二次替代：P3=20000X0.30X60%=3600第三次替代：P1=20000X0.30X55%=3300P2-P0=3240-2424=816（萬(wàn)元）表示由于通話(huà)時(shí)長(zhǎng)比上年同期增加，使收入增加816萬(wàn)元；P3-P2=3600-3240=360（萬(wàn)元）表示由于資費(fèi)水平比上年同期增加，使收入增加360萬(wàn)元；P1-P3=3300-3600=-300（萬(wàn)元）表示由于折扣價(jià)格比上年同期下降，使收入減少300萬(wàn)元.（P2-P0）+（P3-P2）+（P1-P3）=P1-P0=816+360+（-300）=876（萬(wàn)元）表示為通話(huà)時(shí)長(zhǎng)、資費(fèi)、折扣價(jià)格三個(gè)因素變動(dòng)的共同影響。多因素影響分析的對(duì)象很多，因素也可以是兩個(gè)、三個(gè)、四個(gè)或更多，要根據(jù)相關(guān)性做具體應(yīng)用分析，都可以應(yīng)用連環(huán)替代法去解析各因素變動(dòng)對(duì)總指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。企業(yè)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取利潤(rùn)的能力。企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，帶來(lái)的現(xiàn)金流入量越多，則給予股東的回報(bào)越高，償債能力越強(qiáng)，企業(yè)價(jià)值越大。分析和評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的指標(biāo)有：收入毛利率、收入利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。收入毛利率收入毛利率是收入毛利與營(yíng)業(yè)收入凈額之比。其中毛利等于營(yíng)業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。其計(jì)算公式為：收入毛利率二（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入毛利水平反映了企業(yè)初始獲利能力，它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額的起點(diǎn)，可以表明對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用的承受能力。通過(guò)對(duì)收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費(fèi)用兩個(gè)因素對(duì)獲得利潤(rùn)的影響。收入利潤(rùn)率收入利潤(rùn)率是實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額與營(yíng)業(yè)收入之比。其計(jì)算公式為：收入利潤(rùn)率二利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入通過(guò)對(duì)收入利潤(rùn)率的分析，可以了解企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元收入所獲得的利潤(rùn)水平?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率是指實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）與總資產(chǎn)平均占用額之比，指標(biāo)反映了企業(yè)利用全部資源的獲利能力。其計(jì)算公式如下：總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額或，總資產(chǎn)報(bào)酬率=收入凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由公式可以看出，總資產(chǎn)報(bào)酬率取決于凈利潤(rùn)水平和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率又指所有者權(quán)益收益率或股東權(quán)益收益率，它是獲得的凈利潤(rùn)占所有者權(quán)益平均余額的百分比。其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益平均余額通過(guò)對(duì)該指標(biāo)的分析可以揭示如下兩個(gè)方面：⑴反映所有者投資的獲利能力；⑵為企業(yè)的投資者提供了獲得投資回報(bào)情況的信息；⑶反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)受托資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果。資本保值增值率資本保值增值率是指期末所有者權(quán)益余額與期初所有者權(quán)益余額的比率。它反映所有者權(quán)益保值或增值情況。其計(jì)算公式為：資本保值增值率二期末所有者權(quán)益余額/期初所有者權(quán)益余額企業(yè)自身發(fā)展能力分析企業(yè)自身發(fā)展能力，是指通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得收益的增長(zhǎng)，以及用自身形成的資金取得發(fā)展趨勢(shì)的能力。自身發(fā)展能力分析，主要包括可持續(xù)發(fā)展能力分析、盈虧平衡分析等?？沙掷m(xù)發(fā)展能力分析可持續(xù)發(fā)展能力分析主要分析企業(yè)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性和持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)。一般用如下指標(biāo)進(jìn)行分析與預(yù)測(cè)。⑴收入增長(zhǎng)率收入增長(zhǎng)率二報(bào)告期收入增加額/歷史同期收入總額X100%⑵凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率二報(bào)告期利潤(rùn)增加額/歷史同期利潤(rùn)總額X100%⑶總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率二本期總資產(chǎn)增加額/起初資產(chǎn)總額X100%⑷資本積累率資本積累率二本期所有者權(quán)益增加額/起初所有者權(quán)益X100%⑸固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值X100%⑹平均遞增率或稱(chēng)環(huán)比增長(zhǎng)速度平均遞增率二n"(a*b)/(c*d) -1舉例分析:假定某分公司2000-2002年收入完成情況為根據(jù)例舉數(shù)據(jù).代入計(jì)算公式，求得2002-2000年間的平均遞增率為69.7%。即：收入平均遞增率二"9216/3200 -1=0.697或69.7%式中觀察值n=2發(fā)展趨勢(shì)分析發(fā)展趨勢(shì)分析，是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及發(fā)展規(guī)律預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析方法。⑴遞增趨勢(shì)預(yù)測(cè)遞增趨勢(shì)預(yù)測(cè)是根據(jù)某項(xiàng)分析對(duì)象的歷史遞增率，預(yù)測(cè)未來(lái)一定期間可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)的一種方法。比如，我們已知某分公司2002年實(shí)現(xiàn)收入9216萬(wàn)元，又知2000-2002年期間的收入平均遞增率為69.7%,希望2003年度保持這個(gè)遞增速度，求2003年收入預(yù)算目標(biāo)應(yīng)為多少？收入預(yù)算目標(biāo)=2002年收入x(1+歷史平均遞增率)=9216X169.7%=15639.6(萬(wàn)元)當(dāng)然，應(yīng)用時(shí)還應(yīng)當(dāng)根據(jù)可能預(yù)見(jiàn)的特殊影響因素修正期望的目標(biāo)值.使其符合實(shí)際。⑵回歸分析預(yù)測(cè)回歸分析預(yù)測(cè)是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)應(yīng)用直線(xiàn)回歸方法預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析預(yù)測(cè)方法。其應(yīng)用公式為一元直線(xiàn)回歸方法，即:預(yù)測(cè)目標(biāo)（丫）=bX根據(jù)上述舉例，設(shè)年代為乂，收入為丫，進(jìn)行數(shù)據(jù)整理如下：現(xiàn)應(yīng)用一元直線(xiàn)回歸方程式求解方法求常數(shù)b值：首先，將表中有關(guān)數(shù)據(jù)代入b=[Exy-1/n（Ex）（Ey）]/Ex2-1/n（Ex）2求得，b=（42368-6X18176：3）/（14-62：3）b=3008將b值代入y=bx,因此建立收入預(yù)測(cè)模型為:y=3008x由此，可以預(yù)測(cè)2003年（第四年）的預(yù)算收入目標(biāo)：將4代表2003年度代入公式x,則求得:y=3008X4=12032（萬(wàn)元）但是，用此方法分析較前面用平均遞增率的預(yù)測(cè)值存在很大差異。其原因是直線(xiàn)回歸方程反映了過(guò)去2000-2003年期間的增長(zhǎng)速度存在遞減的趨勢(shì)所致，而前一方法并沒(méi)有考慮近期已經(jīng)增幅遞減因素（又2001年的80%降至60%）。⑶市場(chǎng)占有率分析市場(chǎng)占有率是指公司的某項(xiàng)指標(biāo)占同業(yè)或同區(qū)域市場(chǎng)總量的份額及比重。分析的目的是評(píng)估企業(yè)的市場(chǎng)滲透力和發(fā)展能力。分析的指標(biāo)，一般包括業(yè)務(wù)量、收入所占有的市場(chǎng)份額或比重。其應(yīng)用公式為：市場(chǎng)占有率二本單位占有的市場(chǎng)份額/市場(chǎng)總需求（消費(fèi)）量3、盈虧平衡分析盈虧平衡分析也稱(chēng)量?本?利分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時(shí)的業(yè)務(wù)量，這時(shí)的業(yè)務(wù)量也稱(chēng)保本業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量、銷(xiāo)量）。以此方法分析量?本?利關(guān)系和盈利能力。⑴混合費(fèi)用分析由于通信企業(yè)不同于工業(yè)、商業(yè)，通信成本具有半變動(dòng)性質(zhì)的混合費(fèi)用，因此在進(jìn)行盈虧平衡分析時(shí)，首先需要對(duì)混合費(fèi)用按一定方法計(jì)算出固定費(fèi)用（與業(yè)務(wù)量變動(dòng)不敏感部分）和變動(dòng)費(fèi)用（與業(yè)務(wù)量變動(dòng)成正比例變動(dòng)部分，而在單位產(chǎn)品成本中它是相對(duì)不變的費(fèi)用），并建立成本模型。分析混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。例如，某分公司某年度的移動(dòng)業(yè)務(wù)量、混合費(fèi)用資料如下：注：1、表中用戶(hù)數(shù)量為每個(gè)季度期間的平均到達(dá)用戶(hù)數(shù)；2、表中總成本取自每季度期間發(fā)生的主營(yíng)業(yè)務(wù)通信成本與期間費(fèi)用之和。①高低點(diǎn)法高低點(diǎn)法是根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時(shí)的混合費(fèi)用與最低業(yè)務(wù)量時(shí)的混合費(fèi)用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差，進(jìn)而推算混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用部分和變動(dòng)費(fèi)用部分的方法。以舉例數(shù)據(jù)進(jìn)行高低點(diǎn)法的應(yīng)用分析：設(shè)y為混合費(fèi)用，a為固定費(fèi)用，b為單位變動(dòng)費(fèi)用，乂為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx其中：b=（高點(diǎn)費(fèi)用-低點(diǎn)費(fèi)用）/（高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量）a二高點(diǎn)的混合費(fèi)用總額-bX高點(diǎn)的業(yè)務(wù)量從表中舉例數(shù)據(jù)可以看出：最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量為250萬(wàn)戶(hù)，混合費(fèi)用12475萬(wàn)元；最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量為120萬(wàn)戶(hù)，混合費(fèi)用8160萬(wàn)元。代入公式得：b=（12475-8160）/（250-120）=33.19（元）a=12475-33.19X250=4177.5（萬(wàn)元）所以，應(yīng)用高低點(diǎn)法建立的成本模型為y=4177.5+33.19x②直線(xiàn)回歸法直線(xiàn)回歸法也叫最小二乘法。它是應(yīng)用最小二乘法，對(duì)一系列歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算處理，計(jì)算出一元直線(xiàn)回歸方程y=a+bx中的未知數(shù)a和b，以確定混合費(fèi)用中固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用的方法。以上面舉例為例，設(shè)y為混合費(fèi)用，a為固定費(fèi)用，b為單位變動(dòng)費(fèi)用，乂為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx經(jīng)計(jì)算處理的數(shù)據(jù)如下:已知，y=a+bxn=4其中：b=CnExy-ExEy)/[nEx2-(Ex)2]a=(Ey-bEx)/n將表中數(shù)據(jù)代入公式得：b=(4X7604750-720X40595)/(4X138600-7202)=33.07(元)a=(40595-33.07X720)/4=4196.15(萬(wàn)元)由此建立該項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本模型為：y=4196.15(萬(wàn)元)+33.07x⑵保本業(yè)務(wù)量分析保本業(yè)務(wù)量是指當(dāng)收入總額恰巧等于總成本，即利潤(rùn)等于零時(shí)的業(yè)務(wù)量。設(shè)利潤(rùn)為m,單位業(yè)務(wù)平均價(jià)格為p,營(yíng)業(yè)稅率為I,單位變動(dòng)成本為b,固定成本(費(fèi)用)為a,則有：m=[p(1-I)-b]x-a當(dāng)令利潤(rùn)m=0,則保本業(yè)務(wù)量(x0)的計(jì)算公式變成：x0=a/[p(1-I)-b]舉例分析：假定已知移動(dòng)電話(huà)業(yè)務(wù)平價(jià)單價(jià)(凈ARPU)為59元，營(yíng)業(yè)稅率為3%，其他固定費(fèi)用、單位變動(dòng)費(fèi)用如前面舉例數(shù)據(jù)，就可以計(jì)算出該分公司移動(dòng)電話(huà)業(yè)務(wù)的單位邊際貢獻(xiàn)(單位貢獻(xiàn)毛益)、保本業(yè)務(wù)量。將舉例數(shù)據(jù)代入公式，則單位邊際貢獻(xiàn)二扣稅后單價(jià)-單位變動(dòng)費(fèi)用=p(1-I)-b=59X(1-3%)-33.07=24.16(元)毛益率二單位邊際貢獻(xiàn)/扣稅后單價(jià)=[p(1-I)-b]/p(1-I)二24.16：[59X(1-3%)]=0.427或42.7%移動(dòng)電話(huà)保本業(yè)務(wù)量x0=a/[p(1-I)-b]=4196.15/[59X(1-3%)-33.07]=173.7(萬(wàn)戶(hù))由此可以通過(guò)如下分析圖描述和反映企業(yè)的盈利趨勢(shì).總金額 px=59(1-3%)x(萬(wàn)元)11000 盈虧平衡點(diǎn) y=4196.15+33.07x50002000機(jī)會(huì)成本分析機(jī)會(huì)成本，是指在某項(xiàng)決策分析時(shí)，因選取某項(xiàng)方案而放棄另一方案或?qū)е缕渌矫媸艿截?fù)面影響所喪失的利益，所喪失的利益應(yīng)當(dāng)在決策分析過(guò)程中，將估計(jì)的機(jī)會(huì)損失納入被選取方案的成本。機(jī)會(huì)成本不是實(shí)際成本，但對(duì)企業(yè)的利益會(huì)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。主要現(xiàn)象有：開(kāi)辦新業(yè)務(wù)對(duì)原有類(lèi)似業(yè)務(wù)的替代影響，導(dǎo)致被替代業(yè)務(wù)出現(xiàn)消費(fèi)萎縮而帶來(lái)已有利益的流失；實(shí)施某項(xiàng)優(yōu)惠資費(fèi)政策或銷(xiāo)售策略，導(dǎo)致原有可比業(yè)務(wù)的比價(jià)失衡，抑制客戶(hù)對(duì)可比業(yè)務(wù)的消費(fèi)而失去原有利益；通信終端市場(chǎng)的活躍導(dǎo)致客戶(hù)追求通信終端的購(gòu)置、更新等消費(fèi)，影響到消費(fèi)通信服務(wù)的機(jī)會(huì)和消費(fèi)能力；國(guó)內(nèi)通信企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不完全性，導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)發(fā)展和服務(wù)客戶(hù)的局限。如尚不能按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律有機(jī)利用其他運(yùn)營(yíng)公司的本地電話(huà)資源。導(dǎo)致客戶(hù)失去對(duì)我公司業(yè)務(wù)的消費(fèi)便利和消費(fèi)機(jī)會(huì)，還可能增加我公司在智能網(wǎng)、電信卡等方面發(fā)生投資及運(yùn)營(yíng)成本。上市公司利潤(rùn)表特殊指標(biāo)分析上市公司由于股票在證券交易市場(chǎng)流通，他的盈利能力對(duì)公司股價(jià)有著重要影響。因此對(duì)上市公司盈利能力分析主要有如下常用特殊指標(biāo)：每股收益每股收益是綜合反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，也是資本市場(chǎng)投資成本、投資動(dòng)機(jī)、投資信心的重要判斷指標(biāo)，它反映了每股獲得凈利潤(rùn)的能力。用公式表示為：每股收益二（稅后利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/普通股股數(shù)每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)，是指公司凈資產(chǎn)與普通股