《證券投資學(xué)》習(xí)題

《證券投資學(xué)》習(xí)題導(dǎo)論一、判斷題1、收益的不確定性即為投資的風(fēng)險，風(fēng)險的大小與投資時間的長短成反比。答案：非2、所謂證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險相稱的收益。答案：是3、投資者將資金存入商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)，以儲蓄存款或企業(yè)存款、機構(gòu)存款的形式存在，從融資者的角度看，是間接融資。答案：是二、單項選擇題1、很多情況下人們往往把能夠帶來報酬的支出行為稱為____C__。A支出B儲蓄C投資D消費2、證券投資通過投資于證券將資金轉(zhuǎn)移到企業(yè)部門，因此通常又被稱為____B__。A間接投資B直接投資C實物投資D以上都不正確3、直接投融資的中介機構(gòu)是__D____。A商業(yè)銀行B信托投資公司C投資咨詢公司D證券經(jīng)營機構(gòu)三、多項選擇題1、投資的特點有__ABCD_____。A投資是現(xiàn)在投入一定價值量的經(jīng)濟活動B投資具有時間性C投資的目的在于得到報酬D投資具有風(fēng)險性2、證券投資在投資活動中占有突出的地位，其作用表現(xiàn)在___ABCD___促進經(jīng)濟增長等方面。A使社會的閑散貨幣轉(zhuǎn)化為投資資金B(yǎng)使儲蓄轉(zhuǎn)化為投資C促進資金合理流動D促進資源有效配置3、間接投資的優(yōu)點有____ABCDA積少成多B續(xù)短為長C化分散為集中D分散風(fēng)險證券投資要素一、判斷題1、證券投資主體是指進入證券市場進行證券買賣的各類投資者。答案：是2、證券投資凈效用是指收益帶來的正效用減去風(fēng)險帶來的負效用。答案：是3、投資的主要目的是承擔(dān)宏觀調(diào)控的重任。答案：是4、根據(jù)我國《證券法》規(guī)定，證券公司是專營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，綜合類證券公司可用其資本金、營運資金和其他經(jīng)批注的資金進行證券投資。答案：是5、所謂證券投資是指在證券市場上短期內(nèi)買進或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經(jīng)濟行為。答案：非6、有價證券即股票，是具有一定票面金額、代表財產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。答案：非7、股東只負有限連帶清償責(zé)任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任。答案：是8、普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)。答案：是9、在特殊情況下，公司可以用特設(shè)的公積金來調(diào)劑盈余，支付股息。答：是10、采用股票股息的形式，實際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應(yīng)地減少了公司的當年可分配盈余。答案：是11、優(yōu)先股票的優(yōu)越性只有在公司獲利不多的情況下，才能充分顯示出來，對保護優(yōu)先股票的股東具有實際意義。答案：是12、在紐約上市的我國外資股稱為N股。答案：是13、債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：非14、國債產(chǎn)生的直接原因是因為政府支出的需要。答案：是15、零息債券，即貼現(xiàn)債券，指債券發(fā)行價格遠遠低于面值，到期時按面值償還的債券。答案：非16、以不特定多數(shù)投資者為對象而廣泛募集的債券是公募債券。答案：是17、外國籌資者在美國發(fā)行的美元債券，又稱“武士債券”。答案：非18、證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。答案：是19、投資者通過購買基金單位間接投資于證券市場，與直接投資于股票債券相比，投資者不與發(fā)行人建立所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：是20、契約型投資基金依據(jù)信托法建立，具有法人資格。答案：非21、開放型投資基金的發(fā)行總額不固定，投資者可向基金管理人申購或贖回基金。答案：是22、收入型基金以獲取最大的經(jīng)常性收入為目標，投資對象通常為高成長潛力的股票。答案：非23、期貨基金、期權(quán)基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金，風(fēng)險較大，但有可能獲取很高的收益。答案：是24、基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關(guān)系，這種相互制衡結(jié)構(gòu)的設(shè)計體現(xiàn)了保護投資人利益的內(nèi)在要求。答案：是25、證券中介機構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機構(gòu)。答案：是26、承購包銷的承銷商與發(fā)行人之間是一種代理關(guān)系，而不是買賣關(guān)系。答案：非27、專業(yè)經(jīng)紀商具有雙重身份，既可以接受交易所內(nèi)傭金經(jīng)紀商和自營商的委托進行證券代理買賣，又可以作為自營商自行進行證券交易。答案：是28、證券自營業(yè)務(wù)是證券機構(gòu)以自己的名義和資金買賣證券、賺取買賣差價并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的業(yè)務(wù)，也是證券經(jīng)營機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)之一。答案：是29、私募發(fā)行的對象一般是機構(gòu)投資者，如保險公司、投資基金等。答案：是30、注冊會計在證券市場上從事對公開發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營機構(gòu)和證券交易所進行會計報表審計、凈資產(chǎn)驗證、咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。答：是二、單項選擇題1、進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的_____答案AA主體B客體C工具D對象2、由于______的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產(chǎn)組合。答案：CA邊際收入遞減規(guī)律B邊際風(fēng)險遞增規(guī)律C邊際效用遞減規(guī)律D邊際成本遞減規(guī)律3、通常，機構(gòu)投資者在證券市場上屬于__c___型投資者。A激進B穩(wěn)定C穩(wěn)健D保守4、商業(yè)銀行通常將______作為第二準備金，這些證券以______為主。答B(yǎng)A長期證券長期國債B短期證券短期國債C長期證券公司債D短期證券公司債5、購買股票旨在長期參股并可能謀求進入公司決策管理層的投資者被稱為______。A投機者B機構(gòu)投資者CQFII D戰(zhàn)略投資答案：D6、有價證券所代表的經(jīng)濟權(quán)利是______。A財產(chǎn)所有權(quán)B債權(quán)C剩余請求權(quán)D所有權(quán)或債權(quán)答案：D7、按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時的清償順序是______。A支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息－繳納所欠稅款B支付清算費用－支付工資、勞保費用－繳納所欠稅款－支付股息C繳納所欠稅款－支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息D支付工資、勞保費用－支付清算費用－繳納所欠稅款－支付股息答案：B8、在普通股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是______。A優(yōu)先股票B后配股C混合股D特別股答案：B9、在實行累積投票制的情況下，假如某位股東持有100股股票，本次股東大會擬選出董事12人，那么這位股東總共有______票可用來選舉他認為合適的一位或數(shù)位董事人選。答案：CA1000B1100C1200D130010、最普遍、最基本的股息形式是__a____。A現(xiàn)金股息B股票股息C財產(chǎn)股息D負債股息11、具有杠桿作用的股票是___b__。A普通股票B優(yōu)先股票CB股股票DH股股票12、我國的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是______。答案：AAA股BN股CS股DH股13、債券反映的經(jīng)濟關(guān)系是籌資者和投資者之間的___d___關(guān)系。A債權(quán)B所有權(quán)C債務(wù)DA和C14、以下被稱為“金邊債券”的是__a____。A國債B市政債券C金融債券D公司債券15、沒有固定的票面利率，只設(shè)定一個參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數(shù)債券”的是___c___。A附息債券B貼現(xiàn)債券C浮動利率債券D零息債券16、不是面向公眾投資者，而是向與發(fā)行人有特定關(guān)系的投資者發(fā)行的債券是___b___。A公募債券B私募債券C記名債券D無記名債券17、發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是___c___。A揚基債券B武士債券C外國債券D歐洲債券18、證券投資基金由___a____托管，由______管理和操作。A托管人管理人B托管人托管人C管理人托管人D管理人管理人19、證券投資基金是一種__b____的證券投資方式。A直接B間接C視具體的情況而定D以上均不正確20、投資者作為公司的股東，有權(quán)對公司的重大投資決策發(fā)表意見，進行表決的是__a____。A公司型投資基金B(yǎng)契約型投資基金C股票型投資基金D貨幣市場基金21、以下關(guān)于封閉型投資基金的表述不正確的是______。A期限一般為10－15年B規(guī)模固定C交易價格不受市場供求的影響D交易費用相對較高答案：C22、主要投資目標在于追求最高資本增值的基金是______。A積極成長型基金B(yǎng)成長型基金C平衡型基金D收入型基金答案：A23、以下不屬于債券基金的是______。A政府債券基金B(yǎng)市政債券基金C公司債券基金D指數(shù)基金答案：D24、負責(zé)運用和管理基金資產(chǎn)的是______。A基金發(fā)起人B基金管理人C基金托管人D基金承銷人答案：B25、證券中介機構(gòu)可分為______。A證券經(jīng)營機構(gòu)和證券咨詢機構(gòu)B證券咨詢機構(gòu)和證券服務(wù)機構(gòu)C證券服務(wù)機構(gòu)和證券經(jīng)營機構(gòu)D以上均不正確答案：C26、承銷商與發(fā)行人之間是一種買賣關(guān)系，而不是代理關(guān)系，且由承銷商承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險的證券承銷方式是______。A承購包銷B代銷C定額包銷D余額包銷答案：A27、我國對從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)的證券公司采取的管理辦法是______。A登記制度B特許制度C注冊制度D以上均不正確答案：B28、沒有證券交易所會員資格，不能進入交易所，只能在場外交易市場進行交易的證券商，是場外做市商的是_______。A交易所自營商B零股自營商C場外自營商D以上均不正確答案：C29、以下屬于證券經(jīng)營機構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的是______。A證券承銷業(yè)務(wù)B私募發(fā)行C基金管理D風(fēng)險基金答案：A30、專門為證券發(fā)行與證券交易辦理登記、存管、過戶和資金結(jié)算交收業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)是______。A信用評級機構(gòu)B證券登記結(jié)算公司C證券信息公司D按揭證券公司答案：B三、多項選擇題1、證券投資主體包括______。A個人B政府C企事業(yè)D金融機構(gòu)答案：ABCD2、個人投資者的投資目的主要有：______。A本金安全B收入穩(wěn)定C資本增值D維持流動性答案：ABCD3、機構(gòu)投資者的特點主要有：______。A投資資金數(shù)量大B建立的資產(chǎn)組合規(guī)模較大C注重資產(chǎn)的安全性D投資活動對市場影響較大答案：ABCD4、參加證券投資的金融機構(gòu)主要有：______。A證券經(jīng)營機構(gòu)B商業(yè)銀行和信托投資公司C保險公司D證券投資基金答案：ABCD5、證券投機活動的積極作用表現(xiàn)在______。A平衡價格B增強證券的流動性C分散價格變動風(fēng)險D對價格變動起推波助瀾的作用答案：ABC6、根據(jù)證券所體現(xiàn)的經(jīng)濟性質(zhì)，可分為______。A股票B商品證券C貨幣證券D資本證券答案：BCD7、股票的特征表現(xiàn)在______。A期限上的永久性B決策上的參與性C責(zé)任上的無限性D報酬上的剩余性答案：ABDE8、股票按股東的權(quán)益分為______。A普通股票B優(yōu)先股票C后配股D混合股答案：ABCD9、普通股股東是公司的基本股東，享有多項權(quán)利，主要有：______。A經(jīng)營決策參與權(quán)B盈余分配權(quán)C剩余財產(chǎn)分配權(quán)D優(yōu)先認股權(quán)答案：ABCD10、股份公司股息分配應(yīng)遵循的原則是______。A股息優(yōu)先原則B納稅優(yōu)先原則C公積金優(yōu)先原則D無盈余無股利原則E同股同利原則答案：BCDE11、優(yōu)先股票的特征有______。A領(lǐng)取固定股息B按面額清償C無權(quán)參與經(jīng)營決策D無權(quán)分享公司利潤增長的收益答案：ABCD12、我國的股票按投資主體分為______。A國家股票B法人股票C社會公眾股票D外資股票答案：ABCD13、債券的特點是：______。A期限性B安全性C收益性D流動性答案：ABCD14、市政債券主要種類有______。A一般契約債券B有限契約債券C收益擔(dān)保債券D住宅公債答案：ABCD15、按計息方式不同，債券可分為______等。A單利債券B復(fù)利債券C定息債券D浮動利率債券答案：ABCD16、債券按償還期限可分為______。A短期債券B中期債券C長期債券D零息債券答案：ABC17、債券按市場所在地可分為______。A國內(nèi)債券B外國債券C歐洲債券D注冊債券答案：ABC18、證券投資基金在證券市場上是______。A投資客體B投資主體C投資中介D投資工具答案：ABCD19、證券投資基金的特征有______。A由專家運作管理B具有組合投資分散風(fēng)險的優(yōu)勢C是一種間接的證券投資方式D費用低、流動性強答案：ABCD20、證券投資基金按組織形式可分為______。A公司型投資基金B(yǎng)契約型投資基金C封閉型投資基金D開放型投資基金答案：AB21、開放型投資基金與封閉型投資基金相比，具有______優(yōu)點。A隨時可按凈值兌現(xiàn)B流動性強C投資風(fēng)險小D安全便利答案：ABCD22、證券投資基金按投資收益風(fēng)險目標可分為______。A積極成長型B成長型C平衡型D收入型答案：ABCD23、以下屬于股票基金的是______。A優(yōu)先股票基金B(yǎng)普通股票基金C指數(shù)基金D認股權(quán)證基金答案：AB24、參與證券投資基金運作的有______。A基金發(fā)起人B基金管理人C基金托管人D基金承銷人答案：ABCD25、證券經(jīng)營機構(gòu)按從事證券業(yè)務(wù)的不同可分為______。A證券經(jīng)紀商B證券承銷商C證券自營商D證券投資咨詢機構(gòu)答案：ABC26、證券承銷方式可分為______。A承購包銷B代銷C助銷D招標發(fā)售答案：ABC27、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點是______。A屬于二級市場的委托買賣業(yè)務(wù)B經(jīng)紀商與客戶之間是委托代理關(guān)系C經(jīng)紀商承擔(dān)的風(fēng)險相對較小D收入來源于傭金答案：ABCD28、在國外，證券自營商一般分為______。A交易所自營商B零股自營商C場外自營商D二級自營商答案：ABC29、隨著金融自由化和一體化的發(fā)展，證券經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)營范圍更為擴大，現(xiàn)已開拓的新業(yè)務(wù)有______。A私募發(fā)行B兼并收購C基金管理D風(fēng)險基金E金融衍生工具交易答案：ABCDE30、在我國，律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的內(nèi)容主要有______。A為公開發(fā)行和上市股票的公司出具法律意見書B驗證招股說明書C參與起草、審查、修改、制作公司的創(chuàng)立文件等法律文件D核查、驗證法律意見書，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任答案：ABCD證券市場的運行與管理一、判斷題1、證券發(fā)行市場又稱證券初級市場、一級市場由發(fā)行者、投資者和證券中介機構(gòu)組成。答案：是2、私募發(fā)行是指以特定少數(shù)投資者為對象的發(fā)行，發(fā)行手續(xù)簡單但費用較高。答案：非3、募集設(shè)立的公司一般規(guī)模較大，自發(fā)起到設(shè)立的時間也較長。答案：是4、有償增資發(fā)行的具體方式中需要股東大會特別批準的是公募增資。答案：非5、股份公司股票發(fā)行采取首次公開發(fā)行向二級市場投資者配售時，投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算后的申購限量，自愿申購新股。答案：是6、溢價發(fā)行是成熟證券市場最基本、最常用的方式，通常在公募發(fā)行或第三者配售時采用。答案：是7、我國新股發(fā)行的程序大致要經(jīng)過發(fā)行準備、上報審批、簽訂承銷協(xié)議、組織承銷團、公布招股文件、組織銷售幾個階段。答案：是8、公司債券因收益較為穩(wěn)定、市場價格波動較平穩(wěn)、風(fēng)險相對較小，特別受那些穩(wěn)健投資者的歡迎。答案：是9、一般說來，期限長的債券票面利率高于期限短的債券，信用級別低的債券利率高于信用級別高的債券答案：是10、記賬式國債由商業(yè)銀行承銷并利用銀行營業(yè)網(wǎng)點分銷，而憑證式國債則由證券承銷商在分得包銷的國債后通過證券交易所掛牌分銷。答案：非11、部分償還是在債券到期前，分次在規(guī)定的日期按一定償還率償還的方式。答案：非12、公司制的證券交易所本身的股票可以轉(zhuǎn)讓，也可以在交易所上市。答：是13、股份公司的上市資格不是永久的，當它不能滿足證券交易所關(guān)于證券上市的條件時，它的上市資格將被取消。答案：是14、我國上海、深圳證券交易所為證券商提供的交易席位有有形席位和無形席位兩種。答案：是15、場內(nèi)交易采用經(jīng)紀制進行，投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀商在交易所內(nèi)代理買賣證券。答案：是16、證券交易的統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，成交量的統(tǒng)計單位，股票以成交股數(shù)計，債券以成交面額數(shù)計。答案：是17、由于股價循環(huán)一般先于商業(yè)循環(huán)，因而證券價格波動往往成為經(jīng)濟周期變化的先兆，成為社會經(jīng)濟活動的晴雨表。答案：是18、參與場外交易市場的證券商主要是自營商。答案：是19、證券交易商用自己的資金買賣，從而溝通投資者之間證券轉(zhuǎn)讓活動的交易方式稱為自營方式。答案：是20、我國的憑證式國債是在場外交易市場發(fā)行的。答案：是21、香港的創(chuàng)業(yè)板市場、臺灣的報備市場都是第二板市場。答案：是22、保護投資者的利益，關(guān)鍵是要建立公平合理的市場環(huán)境，為投資者提供平等的交易機會，使投資者能在理性的基礎(chǔ)上，自主地決定交易行為。答案：是23、對證券市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管與自我管理相結(jié)合，是建立證券市場監(jiān)管體系的基本指導(dǎo)思想和總體原則。答是24、我國證券市場實行以政府監(jiān)管為主，自律為補充的監(jiān)管體系。答案；是26、我國股票發(fā)行實行核準制并配之以發(fā)行審核制度和保薦人制度。答：是26、對證券經(jīng)營機構(gòu)的設(shè)立監(jiān)管主要有特許制和注冊制，我國實行審批制。答案：27、證券業(yè)協(xié)會是證券行業(yè)的自律組織，一般為社會法人團體。答案：是二、單項選擇題1、以下關(guān)于證券發(fā)行市場的表述正確的是______。A有固定場所B有統(tǒng)一時間C證券發(fā)行價格與證券票面價格較為接近D證券發(fā)行價格與證券票面價格差異很大答案：C2、發(fā)行程序比較復(fù)雜，登記核準的時間較長，發(fā)行費用較高的發(fā)行方式是______。A私募發(fā)行B公募發(fā)行C直接發(fā)行D間接發(fā)行答案：B3、由公司的發(fā)起人認購公司發(fā)行的全部股票的公司設(shè)立形式是______。A發(fā)起設(shè)立B登記設(shè)立C募集設(shè)立D注冊設(shè)立答案：A4、股份公司以增發(fā)股票吸收新股份的方式增資，認購者必須按股票的發(fā)行價格支付現(xiàn)款才能獲取股票的發(fā)行方式是______。A有償增資發(fā)行B無償增資發(fā)行C有償無償并行發(fā)行D有償無償搭配發(fā)行答案：A5、以下關(guān)于綠鞋（greenshoe）表述不正確的是_____。A又稱為超額配售B主承銷商按不超過包銷數(shù)額120％的股份發(fā)售C平衡市場供求D穩(wěn)定市價答案：B6、股份公司溢價發(fā)行股票所收到的溢價收益應(yīng)計入公司的______。A股本B資本公積金C法定公積金D法定公益金答案：B7、在股票發(fā)行制度中，生效期后發(fā)行公司才可銷售股票的制度是______。A核準制B注冊制C登記制D審批制答案：B8、以下關(guān)于發(fā)行債券籌資的表述不正確的是______。A成本較低B期限穩(wěn)定C比較靈活D風(fēng)險較答案：D9、債券投資者按債券票面額和約定的應(yīng)收利息的差價買進債券，債券到期償還是按票面額收回本息的計息方式是_______。A單利計息B復(fù)利計息C貼現(xiàn)計息D累進計息答案：C10、我國的國家重點建設(shè)債券、財政債券等國債均采用_______方式發(fā)行。A定向發(fā)售B承購包銷C直接發(fā)售D招標發(fā)行答案：A11、規(guī)定在債券到期后，投資者有權(quán)按原定的利率延長償還期至某一指定日期的償還方式是______。A到期償還B定期償還C展期償還D隨時償還答案：C12、我國上海、深圳證券交易所均實行______。A公司制B注冊制C登記制D會員制答案：D13、以下關(guān)于證券上市的表述不正確的是_______。A發(fā)行上市的證券即是交易上市的證券B證券上市有利于發(fā)行公司規(guī)范治理結(jié)構(gòu)C公司上市的資格不是永久的D證券上市能減少投資者的風(fēng)險答案：A14、以下不屬于證券交易所的交易系統(tǒng)組成部分的是______。A撮合主機B通信網(wǎng)絡(luò)C交易監(jiān)控D柜臺終端答案：C15、我國現(xiàn)行的證券交易制度規(guī)定，在一個交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過______。A5％B10％C15％D20％答案：B16、在證券行情表中，成交量采用______計算方法，成交額采用_______計算方法。A單向雙向B雙向單向C雙向雙向D單向單向答案：D17、一般情況下，股價循環(huán)______商業(yè)循環(huán)而發(fā)生。A先于B后于C無關(guān)于D不確定于答案：A18、參與場外交易市場的證券商主要是_______。A傭金經(jīng)紀商B場外經(jīng)紀商C自營商D場內(nèi)經(jīng)紀商答案：C19、場外交易市場的交易對象以_______為主，證券交易所的交易對象以_______為主。A基金股票B債券股票C股票股票D債券債券答案：B20、場外交易市場與證券交易所的區(qū)別表現(xiàn)在_______。A采取經(jīng)紀制B對投資者限制少C有嚴格的交易時間D交易程序復(fù)雜答案：B21、享有“高科技企業(yè)搖籃”美譽的證券市場是_______。A證券交易所B第二板市場C第三市場D第四市場答案：B22、以下不屬于證券監(jiān)管主要手段的是______。A法律手段B經(jīng)濟手段C行政手段D他律手段答案：D23、以下國家中對證券市場采取法定機構(gòu)監(jiān)管模式代表的是_______。A美國B日本C英國D荷蘭答案：A24、我國發(fā)展證券市場的八字方針中______是核心。A法制B監(jiān)管C自律D規(guī)范答案：D25、我國的股票發(fā)行實行______。A核準制B注冊制C審批制D登記制答案：A26、我國對證券經(jīng)營機構(gòu)的管理實行________。A特許制B注冊制C登記制D審批制答案：D27、以下關(guān)于自律組織的表述不正確的是______。A一般實行會員制B對會員公司每年進行一次例行檢查C對會員的日常業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管D一般實行注冊制答案：D三、多項選擇題1、證券發(fā)行市場的特征是_______。A無固定場所B無統(tǒng)一時間C證券發(fā)行價格與證券票面價格較為接近D證券發(fā)行價格與證券票面價格差異很大答案：ABC2、證券發(fā)行按有無發(fā)行中介可分為______。A私募發(fā)行B公募發(fā)行C直接發(fā)行D間接發(fā)行答案：CD3、股票發(fā)行的目的主要有______。A為新設(shè)立的股份公司而發(fā)行B增資、擴大規(guī)模C調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu)D鞏固公司經(jīng)營權(quán)答案：ABCD4、股票增資發(fā)行可分為______。A有償增資發(fā)行B無償增資發(fā)行C有償無償并行發(fā)行D有償無償搭配發(fā)行答案：ABCD5、股票發(fā)行全額預(yù)繳款方式分為______階段。A申購B凍結(jié)C驗資配售D余額即退答案：ABCD6、按發(fā)行價格與股票面值的關(guān)系分類，股票發(fā)行可分為______。A平價發(fā)行B溢價發(fā)行C折價發(fā)行D協(xié)商定價發(fā)行答案：ABC7、股票首次公募發(fā)行的程序包括______。A準備階段B申請階段C促銷階段D發(fā)售階段答案：ABCD8、公司發(fā)行債券的主要目的有______。A籌集長期穩(wěn)定資金B(yǎng)減低籌資成本C降低籌資風(fēng)險D維持對公司的控制答案：ABCD9、影響債券發(fā)行總額的因素主要有______等。A發(fā)行者的資金需要B發(fā)行者的資信狀況C發(fā)行者還本付息能力D市場的承受能力答案：ABCD10、債券的發(fā)行方式主要有______。A定向發(fā)售B承購包銷C直接發(fā)售D招標發(fā)行答案：ABCD11、債券償還方式主要有______。A到期償還B期中償還C分期償還D展期償還答案：ABD12、會員制證券交易所的特征有______。A有固定的交易場所B交易者是會員證券公司C交易對象是合乎一定標準的上市證券D交易量集中、效率高E管理嚴格、市場秩序化答案：ABCDE13、證券上市對發(fā)行公司的意義表現(xiàn)在_______。A推動發(fā)行公司建立、規(guī)范治理結(jié)構(gòu)B提高發(fā)行公司的聲譽和影響C有利于發(fā)行公司進入資本快速、連續(xù)擴張的通道D行情公布迅速、規(guī)范答案：ABCD14、證券交易所的運行系統(tǒng)包括______。A交易系統(tǒng)B結(jié)算系統(tǒng)C信息系統(tǒng)D監(jiān)察系統(tǒng)答案：ABCD15、證券交易所的主要交易規(guī)則有______等。A交易時間B交易單位C價位D報價方式答案：ABCD16、以下關(guān)于市價總額的表述正確的是______。A按當市價格計算B綜合反映證券市場各類相關(guān)信息C是描述證券市場規(guī)模大小的重要標準D按面額計算答案：ABC17、證券交易所的功能有_______。A提供證券交易的場所B形成較為合理的價格C引導(dǎo)資金的合理流動D預(yù)測、反映經(jīng)濟動態(tài)答案：ABCD18、場外交易市場的特征是______。A分散、無固定場所B投資者可直接參與C以交易商報價為驅(qū)動的市場D管理比較寬松答案：ABCD19、場外交易市場的參與者包括_______。A自營商B店頭證券商C會員證券商D證券承銷商E機構(gòu)投資者和個人投資者答案：ABCDE20、場外交易市場的功能主要有______。A債券發(fā)行的重要場所B為已發(fā)行但未上市的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的機會C是二級市場的重要組成部分D是證券交易所的必要補充答案：ABCD21、NASDAQ市場的特征是_______。A報價驅(qū)動型市場B采用多個做市商制度C是電子化的市場D上市費用低、上市標準也低答案：ABCD22、證券市場監(jiān)管的目標在于________。A保護投資者利益B保障合法的證券交易活動C監(jiān)督證券中介機構(gòu)依法經(jīng)營D維持證券市場的正常秩序答案：ABCD23、各國的證券市場發(fā)育程度不同，故監(jiān)管模式也不盡相同，大致可分為______。A法定機構(gòu)監(jiān)管模式B政府監(jiān)管模式C自律模式D行業(yè)協(xié)會監(jiān)管模式答案：ABC24、我國證券市場的發(fā)展必須堅持_______。A法制B監(jiān)管C自律D規(guī)范答案：ABCD25、世界各國對證券發(fā)行審核的方式主要有_______。A注冊制B核準制C審核制D保薦人制度答案：AB26、對證券經(jīng)營機構(gòu)的設(shè)立監(jiān)管主要有______。A特許制B注冊制C登記制D承認制答案：AB27、證券交易所對證券市場的監(jiān)管包括______。A對證券交易活動的監(jiān)管B對會員的監(jiān)管C對上市公司的監(jiān)管D對在交易所內(nèi)進行交易的投資者的監(jiān)管答案：ABC證券交易程序和方式判斷題1、證券交易，主要是指投資者通過經(jīng)紀人在證券交易所買賣股票的交易。答案：是2、市價委托是投資者要求證券經(jīng)紀人按限定價格或更優(yōu)的價格買入或賣出證券。答案：非3、競價成交機制使證券市場成為最接近充分競爭和高效、公開、公平的市場，也使市場成交價成為最合理公正的價格。答案：是4、證券交易成交后意味著交易行為的了結(jié)。答案：非5、過戶是股票交易的最后一個環(huán)節(jié)。答案：是6、市價委托指令可以在成交前使投資者知道實際執(zhí)行價。答案：非7、在股票市場上，停止損失委托指令很少使用，而在期貨市場上則經(jīng)常使用。答案：是8、期貨交易方式和期權(quán)交易方式是２０世紀７０年代西方金融市場創(chuàng)新的產(chǎn)物。答案：是9、保證金交易的風(fēng)險大于現(xiàn)貨交易.答案:非10、當出現(xiàn)超額保證金數(shù)時，投資者提取現(xiàn)金的數(shù)額等于賬面盈利。答案：非11、保證金賣空交易就是投資者先從證券經(jīng)紀公司借入證券賣出，待日后證券價格跌到適當?shù)臅r機再買入相同種類和數(shù)量的證券歸還給證券經(jīng)紀商。答案：是12、期貨交易是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式。答案：是13、套期保值者是指那些把期貨市場當作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約的買賣，對其現(xiàn)在已擁有或?qū)頃碛械慕鹑谫Y產(chǎn)的價格進行保值的法人和個人。答案：是14、期貨交易之所以能轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險，在于某一特定商品或金融資產(chǎn)的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同的經(jīng)濟因素影響和制約，它們的變動趨勢是一致的。答案：是15、期貨交易所通常采取會員制形式，會員席位有嚴格限制，席位可以公開出售轉(zhuǎn)讓。答案：是16、由于在期貨交易中買賣雙方都有可能在最后清算時虧損，所以雙方都要交保證金。答案：是17、交易者為避免利率上升風(fēng)險，可賣出利率期貨；為避免利率下降風(fēng)險，可買入利率期貨。答案：是18、股票指數(shù)期貨的變動與股票價格指數(shù)是反方向的。答案：非19、保值者是否能通過期貨交易達到預(yù)期的保值目的，不僅取決于市場條件的變化，也取決于保值者的謀劃和決斷。答案：是20、跨商品圖利交易是利用兩種不同商品或金融資產(chǎn)對同一因素變化的價格反應(yīng)差異從中謀利的交易方法。答：是21、期權(quán)交易通常是借助標準化的期權(quán)合約(optioncontract)達成協(xié)議的。答案：是22、賣方以取得期權(quán)費為代價出售這種權(quán)利，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)賣方必須無條件服從買方的選擇，除非買方放棄這一權(quán)利。答案：是23、如果某個期權(quán)賣方無法履行合約義務(wù)，結(jié)算所不會代為履行，買方可以通過法律手段挽回損失。答案：非24、如果期權(quán)交易者判斷失誤，會損失期權(quán)費加價格差額。答案：非25、期權(quán)交易的杠桿作用比信用交易小。答案：非單項選擇題1、證券公司和在客戶之間的是______的法律關(guān)系。A委托代理關(guān)系B抵押關(guān)系C信托關(guān)系D無任何法律關(guān)系答案：A2、投資者和證券經(jīng)紀商當面以書面形式辦理委托手續(xù)是______委托方式A電話委托B遞單委托C自助終端委托D傳真委托答案：B3、證券市場的市場屬性集中體現(xiàn)在______。A委托B結(jié)算C過戶登記D競價成交答案：D4、每個交易日結(jié)束后對每家證券公司當日成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應(yīng)收應(yīng)付凈額進行計算和處理的過程是指______。A證券交割B交收C結(jié)算D證券清算答案：D5、大多數(shù)國家證券交易市場采取的交割時間安排是______。A當日交割、交收B次日交割、交收C例行日交割、交收D特約日交割、交收答案：C6、市價委托指令的特點是______。A委托價格固定化B成交價格理想，投資者可事先確定投資成本C委托人不限定價格，經(jīng)紀人可按市場價格變化靈活掌握，隨機應(yīng)變D有一定的委托有效期限制答案：C7、投資者在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券使用的是______委托。A市價委托指令B限價委托指令C停止損失委托指令D停止損失限價委托指令答案：C8、證券買賣成交后，按成交價格及時進行實物交收和資金清算的交易方式是指______。A現(xiàn)貨交易方式B信用交易方式C期貨交易方式D期權(quán)交易方式答案：A9、當貨幣供應(yīng)量偏多、通貨膨脹嚴重、經(jīng)濟過熱、證券市場投機過盛時，中央銀行會______。A降低信用交易的法定保證金比率B增加貨幣供應(yīng)量C提高信用交易的法定保證金比率D放大信用答案：C10、使用保證金交易方式買進股票，在股票價格上升的情況下，投資者可以用與現(xiàn)貨交易一樣數(shù)量的本金，獲得______。A更小的盈利B更大的盈利C盈利不變D導(dǎo)致虧損答案：B11、保證金賣空交易的投資者向證券經(jīng)紀商借入證券也要繳存一定數(shù)量的保證金，繳存保證金數(shù)量計算公式是______。A所借證券賣出時的市場價值×保證金最低維持率B所借證券買回時的市場價值×保證金最低維持率C所借證券賣出時的市場價值×法定保證金率D所借證券買回時的市場價值×保證金最低維持率答案：C12、國際市場上最早出現(xiàn)的期貨品種是______。A外匯期貨B黃金期貨C谷物期貨D石油期貨答案：C13、套期保值者的目的是______。A在期貨市場上賺取盈利B轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C增加資產(chǎn)流動性D避稅答案：B14、從理論上說，期貨價格應(yīng)穩(wěn)定地反映現(xiàn)貨價格加上______。A期貨交易的手續(xù)費B消費稅C特定交割期的持有成本D運輸費答案：C15、在合約到期前，交易者除了進行實物交割，還可以通過______來結(jié)束交易。A投機B對沖C交收D主動放棄答案：B16、______交易的保證金是買賣雙方履行其在合約中應(yīng)承擔(dān)義務(wù)的財力擔(dān)保，起履約的保證作用。A信用B期貨C現(xiàn)貨D以上皆非答案：B17、以下可以作為短期利率期貨的基礎(chǔ)金融工具的有______。A中長期商業(yè)銀行票據(jù)B商業(yè)銀行定期存款證C中長期市政債券D短期國庫券答案：D18、股票價格指數(shù)是以______為“商品”的期貨合約。A股票價格B股票價格指數(shù)C商品價格指數(shù)D通貨膨脹指數(shù)答案：B19、根據(jù)現(xiàn)貨需要保值的期限選擇期貨合約的期限，應(yīng)盡可能使______。A期貨交割月在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時間半年之后B現(xiàn)貨交割月緊跟在期貨保值期結(jié)束時間之后C期貨交割月等于現(xiàn)貨保值期結(jié)束時間D期貨交割月緊跟在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時間之后答案：D20、對套期圖利者來說，最重要的是______。A期貨合約的價格走勢B期貨合約的價格水平C現(xiàn)貨價格的走勢D兩種期貨合約價格關(guān)系的變動答案：D21、期權(quán)交易是對______的買賣。A期貨B股票指數(shù)C某現(xiàn)實金融資產(chǎn)D一定期限內(nèi)的選擇權(quán)答案：D22、只能在有效期的最后一天執(zhí)行的期權(quán)，稱為______。A美式期權(quán)B歐式期權(quán)C亞式期權(quán)D中式期權(quán)答案:B23、期貨期權(quán)的履約規(guī)則是______。A現(xiàn)貨與現(xiàn)款交割程B股票與現(xiàn)款交割C以現(xiàn)金結(jié)算差價D將雙方的契約關(guān)系由期權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)槠谪洿鸢福篋24、看漲期權(quán)買方購買基礎(chǔ)金融工具的最高買價是______。A協(xié)議價減去期權(quán)費B協(xié)議價加上期權(quán)費C協(xié)議價D基礎(chǔ)金融工具的市場價格答案：B25、期權(quán)交易還可為買方轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。對做保證金交易的投資者來說，為了將虧損限制在一定范圍內(nèi)，投資者可通過______的辦法將一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁出去。A保證金買入和買入看漲期權(quán)B保證金買入和買入看跌期權(quán)C只買入看漲期權(quán)D保證金買空和買入看跌期權(quán)答案：B三、多項選擇題1、證券交易方式可以分為______。A現(xiàn)貨交易B信用交易C期貨交易D期權(quán)交易答案：ABCD2、委托方式指投資者為買賣證券向證券公司發(fā)出委托指令的傳遞方式，有______。A遞單委托B電話委托C傳真委托和函電委托D自助終端委托E網(wǎng)上委托答案：ABCDE3、證券市場上競價的方法有______。A相對買賣B絕對買賣C拍賣招標D公開申報競價答案：ACD4、證券結(jié)算業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)包括______。A清算B交割C交易D交收答案：ACD5、在我國，證券登記的類型有______。A托管登記B發(fā)行登記C注冊登記D過戶登記答案：ABD6、市價委托的優(yōu)點是______。A指令下達后成交速度快B成交率高C比限價委托優(yōu)先D成本低廉答案：ABC7、停止損失委托指令的優(yōu)點有______。A保住既得利益B彌補投資決策的錯誤C限制可能遭受的損失D固定委托價格案：AC8、以證券交易從訂約到履行合約的期限關(guān)系作為劃分依據(jù)，證券交易方式基本上可分為______。A現(xiàn)貨交易方式B信用交易方式C期貨交易方式D期權(quán)交易方式答案：ABCD9、以保證金資產(chǎn)有多種形式，保證金可以是______。A現(xiàn)金B(yǎng)房屋C股票D債券答案：ABCD10、當保證金賬戶上有了超額保證金時，投資者可以______。A提取超額保證金B(yǎng)償還證券公司的貸款C以此再追加購買股票D以此申請銀行貸款答案：AC11、保證金賣空作為一種信用交易方式被一些發(fā)達的證券市場所采用,主要被用來______。A投機者利用融資后的高賣低買牟取投機利潤B套利者往往通過利用兩個不同市場的證券價差在高價市場上賣空C一些長期投資者為防止自己持有的證券價格下跌通過賣空同類證券，達到既繼續(xù)擁有證券，又避免損失的目的D一部分投資者為平均所得稅負擔(dān)，通過保證金交易將高收入年份所得稅轉(zhuǎn)移到低收入年份，以降低納稅率答案：ABCD12、期貨交易是發(fā)達國家金融創(chuàng)新的主要品種，將期貨交易引入證券市場可以______。A增加了交易的品種B提高了交易量C拓展了證券市場功能D提供了規(guī)避風(fēng)險的手段答案：ABCD13、按參加期貨交易的目的不同，可將期貨交易的參加者分為______。A長期投資者B套期保值者C投機者D做市商答案：BC14、期貨交易最主要的功能是______。A風(fēng)險轉(zhuǎn)移B長期投資C價格發(fā)現(xiàn)D銷售商品答案：BD15、期貨交易所會員有幾類，包括______。A一般會員，又稱自營商B投機商C個人投資者D全權(quán)會員答案：AD16、期貨交易的保證金可以是______。A現(xiàn)金B(yǎng)房地產(chǎn)C國債D有價證券答案：ACD17、以有價證券作為期貨合約基礎(chǔ)金融工具的金融期貨有______。A利率期貨B股票價格指數(shù)期貨C外匯期貨D股票期貨答案：ABD18、股票價格指數(shù)期貨的品種有______。A標準普爾５００種股票指數(shù)期貨合約B金融時報100指數(shù)期貨C韓國KOSPI200股指期貨D香港恒生指數(shù)期貨答案：ABCD19、確定套期保值結(jié)構(gòu)時需要作______考慮。A選擇期貨合約的種類B選擇期貨交割月份C確定期貨合約的數(shù)量D期貨合約的相對價格答案：ABCD20、套期圖利又稱差價交易，套利交易，它可分為______。A跨月套期圖利B跨商品套期圖利C跨公司套期圖利D跨市場套期圖利答案：ABD21、以下關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是______。A期權(quán)交易的買方有義務(wù)在期權(quán)到期時，買入期權(quán)中的標的物B期權(quán)交易的賣方有義務(wù)在期權(quán)到期時，賣出期權(quán)中的標的物C期權(quán)交易的買方需要向賣方支付一定的期權(quán)費D期權(quán)交易的賣方需要向賣方提供標準化的期權(quán)合約答案：BCD22、在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)，期權(quán)的買方可以______。A行使買進或賣出期權(quán)標的物的權(quán)利B讓期權(quán)到期自動失效C提前終止合同D以一定價格讓渡這一權(quán)利或在他認為行使權(quán)利對自己不利時放棄這一權(quán)利答案：ABD23、期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別有______。A交易對象不同B交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不同C交易雙方承擔(dān)的風(fēng)險和可能得到的盈虧不同D繳付的保證金不同答案：ABCD24、在看漲和看跌期權(quán)的基礎(chǔ)上，可以通過買賣兩個、三個甚至四個不同的期權(quán)，組成______。A垂直型期權(quán)B水平型期權(quán)C蝶式期權(quán)D兀鷹式期權(quán)答案：ABCD25、期權(quán)交易對期權(quán)買方的功能有______。A期權(quán)的買方可利用其杠桿作用獲利B期權(quán)交易有風(fēng)險防范功能和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁功能C期權(quán)的買方可獲得穩(wěn)定的投資收益D期權(quán)交易對已經(jīng)取得的賬面盈利有保值功能答案：ABD證券投資的收益和風(fēng)險一、判斷題1、債券投資收益的資本損益指債券買入價與賣出價或償還額之間的差額，當債券賣出價大于買入價時，為資本收益；當債券賣出價小于買入價時，為資本損失。答案：是2、債券發(fā)行時，如果市場利率低于票面利率，債券應(yīng)該采取折價發(fā)行方式。答案：非3、利用現(xiàn)值法計算債券的到期收益率，就是將債券帶給投資者的未來現(xiàn)金流進行折現(xiàn)，這個折現(xiàn)率就是所要求的到期收益率。答案：是4、貼現(xiàn)債券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。答案：非5、債券的市場價格上升，則它的到期收益率將下降；如果市場價格下降，則到期收益率將上升。答案：是6、股票投資收益由股息和資本利得兩方面構(gòu)成，其中股息數(shù)量在投資者投資前是可以預(yù)測的。答案：非7、股利收益率是指投資者當年獲得的所有的股息與股票市場價格之間的比率。答案：非8、對于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。答案：非9、資產(chǎn)組合的收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)相加后的和。答案：非10、證券投資的風(fēng)險主要體現(xiàn)在未來收益的不確定性上，即實際收益與投資者預(yù)期收益的背離。答案：是11、市場風(fēng)險指的是市場利率變動引起證券投資收益不確定的可能性。答案：非12、利率風(fēng)險對于各種證券都是有影響的，但是影響程度會因證券的不同而有區(qū)別，對于固定收益證券的要大于對浮動利率證券的影響。答案：是13、購買力風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險，是由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風(fēng)險。答案：是14、非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過組合投資的方式進行分散，如果組合方式恰當，甚至可以實現(xiàn)組合資產(chǎn)沒有非系統(tǒng)風(fēng)險。15、信用風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險，當證券發(fā)生信用風(fēng)險時，投資股票比投資公司債券的損失大。答案：非16、經(jīng)營風(fēng)險是由于公司經(jīng)營狀況變化而引起盈利水平的改變，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能。經(jīng)營風(fēng)險在任何公司中都是存在的，所以投資者是無法規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險的。答案：非17、收益與風(fēng)險的關(guān)系表現(xiàn)在一般情況下，風(fēng)險較大的證券，收益率也較高；收益率較低的證券，其風(fēng)險也較小。答案：是18、對單一證券的風(fēng)險的衡量就是對證券預(yù)期收益變動的可能性與變動幅度的衡量，只有當證券的收益出現(xiàn)負的變動時才能被稱為風(fēng)險。答案：非19、方差和標準差可以用來表示證券投資風(fēng)險的大小，這種風(fēng)險包括了系統(tǒng)風(fēng)險、非系統(tǒng)風(fēng)險和投資者主觀決策的風(fēng)險。答案：非20、無差異曲線反映的是投資者對于不同投資組合的偏好，在同一條無差異曲線上，不同點表示投資者對于不同證券組合的偏好不同。答案：非21、資產(chǎn)組合的收益率應(yīng)該高于組合中任何資產(chǎn)的收益率，資產(chǎn)組合的風(fēng)險也應(yīng)該小于組合中任何資產(chǎn)的風(fēng)險。答案：非22、當某兩個證券收益變動的相關(guān)系數(shù)為0時，表示將這兩種證券進行組合，對于風(fēng)險分散將沒有任何作用。答案：非23、資產(chǎn)組合的風(fēng)險是組合中各資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均和，權(quán)數(shù)是各資產(chǎn)在組合中的投資比重。答案：非24、β值衡量的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險，它表示證券收益波動對市場平均收益波動的敏感性。答案：是二、單項選擇題1、債券投資中，通常投資者在投資前就可確定的是_____。A債券年利息B資本利得C債券收益率D債券風(fēng)險答案：A2、以下關(guān)于債券發(fā)行價格與交易價格的說法不正確的是_____。A發(fā)行價格是債券一級市場的價格B交易價格是債券二級市場的價格C債券發(fā)行價格若高于面額，則債券收益率將低于票面利率D債券發(fā)行價格若高于面額，則債券收益率將高于票面利率答案：D3、有關(guān)計算債券收益率的現(xiàn)值法，下列說法不正確的是_____。A現(xiàn)值法可以精確計算債券到期收益率B現(xiàn)值法利用了貨幣的時間價值原理C現(xiàn)值法公式中的折現(xiàn)率就是債券的到期收益率D現(xiàn)值法還是一種比較近似的辦法答案：D4、年利息收入與債券面額的比率是_____。A直接收益率B到期收益率C票面收益率D到期收益率答案：C5、某債券面額為100元，期限為5年期，票面利率時12％，公開發(fā)行價格為95元，那么某投資者在認購債券后并持有該債券到期時，可獲得的直接收益率為和到期收益率分別為_____。A11.55％14.31％B12.63％13.33％C13.14％12.23％D15.31％13.47％答案：B6、以下不屬于股票收益來源的是_____。A現(xiàn)金股息B股票股息C資本利得D利息收入答案：D7、以下關(guān)于股利收益率的敘述正確的是_____。A股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率B股份公司以股票形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率C股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票面額的比率D股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票市場價格的比率答案：A8、某投資者以10元一股的價格買入某公司的股票，持有一年分得現(xiàn)金股息為0.5元，則該投資者的股利收益率是_____。A4%B5%C6%D7%答案：B9、以下關(guān)于資產(chǎn)組合收益率說法正確的是_____。A資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)和B資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)C資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的算術(shù)平均數(shù)D資產(chǎn)組合收益率比組合中任何一個資產(chǎn)的收益率都大答案：B10、以下關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險的說法不正確的是_____。A系統(tǒng)風(fēng)險是那些由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動B系統(tǒng)風(fēng)險是公司無法控制和回避的C系統(tǒng)風(fēng)險是不能通過多樣化投資進行分散的D系統(tǒng)風(fēng)險對于不同證券收益的影響程度是相同的答案：D11、以下關(guān)于市場風(fēng)險的說法正確是的_____。A市場風(fēng)險是指由于證券市場長期趨勢變動而引起的風(fēng)險B市場風(fēng)險是指市場利率的變動引起證券投資收益的不確定的可能性C市場風(fēng)險對于投資者來說是無論如何都無法減輕的D市場風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險答案：A12、以下關(guān)于利率風(fēng)險的說法正確的是_____。A利率風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險B利率風(fēng)險是指市場利率的變動引起的證券投資收益不確定的可能性C市場利率風(fēng)險是可以規(guī)避的D市場利率風(fēng)險是可以通過組合投資進行分散的答案：B13、以下關(guān)于購買力風(fēng)險的說法正確的是_____。A購買力風(fēng)險是可以避免的B購買力風(fēng)險是可以通過組合投資得以減輕的C購買力風(fēng)險是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來的實際收益水平下降的風(fēng)險D購買力風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險答案：C14、以下各種方法中，可以用來減輕利率風(fēng)險的是_____。A將不同的債券進行組合投資B在預(yù)期利率上升時，將短期債券換成長期債券C在預(yù)期利率上升時，將長期債券換成短期債券D在預(yù)期利率下降時，將股票換成債券答案：C15、以下關(guān)于信用風(fēng)險的說法不正確的是_____。A信用風(fēng)險是可以通過組合投資來分散的B信用風(fēng)險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險C信用評級越低的公司，其信用風(fēng)險越大D國庫券與公司債券存在同樣的信用風(fēng)險答案：D16、以下關(guān)于經(jīng)營風(fēng)險的說法不正確的是_____。A經(jīng)營風(fēng)險可以通過組合投資進行分散B經(jīng)營風(fēng)險是指由于公司經(jīng)營狀況變化而引起盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能C經(jīng)營風(fēng)險無處不在，是不可以回避的D經(jīng)營風(fēng)險可能是由公司成本上升引起的答案：C17、以下關(guān)于預(yù)期收益率的說法不正確的是_____。A預(yù)期收益率是投資者承擔(dān)各種風(fēng)險應(yīng)得的補償B預(yù)期收益率＝無風(fēng)險收益率＋風(fēng)險補償C投資者承擔(dān)的風(fēng)險越高，其預(yù)期收益率也越大D投資者的預(yù)期收益率由可能會低于無風(fēng)險收益率答案：D18、對單一證券風(fēng)險的衡量就是_____。A對該證券預(yù)期收益變動的可能性和變動幅度的衡量B對該證券的系統(tǒng)風(fēng)險的衡量C對該證券的非系統(tǒng)風(fēng)險的衡量D對該證券可分散風(fēng)險的衡量答案：A19、投資者選擇證券時，以下說法不正確是_____。A在風(fēng)險相同的情況下，投資者會選擇收益較低的證券B在風(fēng)險相同的情況下，投資者會選擇收益較高的證券C在預(yù)期收益相同的情況下，投資者會選擇風(fēng)險較小的證券D投資者的風(fēng)險偏好會對其投資選擇產(chǎn)生影響答案：A20、以下關(guān)于無差異曲線說法不正確的是_____。A無差異曲線代表著投資者對證券收益與風(fēng)險的偏好B無差異曲線代表著投資者為承擔(dān)風(fēng)險而要求的收益補償C無差異曲線反映了投資者對收益和風(fēng)險的態(tài)度D無差異曲線上的每一點反映了投資者對證券組合的不同偏好答案：D21、假設(shè)某一個投資組合由兩種股票組成，以下說法正確的是_____。A該投資組合的收益率一定高于組合中任何一種單獨股票的收益率B該投資組合的風(fēng)險一定低于組合中任何一種單獨股票的風(fēng)險C投資組合的風(fēng)險就是這兩種股票各自風(fēng)險的總和D如果這兩種股票分別屬于兩個互相替代的行業(yè)，那么組合的風(fēng)險要小于單獨一種股票的風(fēng)險答案：D22、當某一證券加入到一個資產(chǎn)組合中時，以下說法正確的是_____。A該組合的風(fēng)險一定變小B該組合的收益一定提高C證券本身的風(fēng)險越高，對資產(chǎn)組合的風(fēng)險影響越大D證券本身的收益率越高，對資產(chǎn)組合的收益率影響越大答案：D23、以下關(guān)于組合中證券間的相關(guān)系數(shù)，說法正確的是_____。A當兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，但變動程度不同B當兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是不一致的，但變動程度相同C當兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，并且變動程度也是相同的D當兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率之間沒有什么關(guān)系答案：C24、在通過“Y＝a+bX”回歸分析得到β值時候，以下說法錯誤的是_____。Aβ值等于回歸出來的系數(shù)b的值BY代表某證券的收益率CX代表市場收益率Dβ值等于回歸出來的常數(shù)項a的值答案：D三、多項選擇題1、以下形成債券投資收益來源的是_____。A債券的年利息收入B將債券以高于購買價格賣出C將債券以低于購買價格賣出水平D債券的本金收回答案：AB2、以下關(guān)于債券收益率與票面利率關(guān)系的說法，正確的是_____。A其他條件相同的情況下，債券的票面利率越高，其收益率越高B其他條件相同的情況下，債券的票面利率越低，其收益率越高C當債券發(fā)行價格高于債券面額時，債券收益率將低于票面利率D當債券發(fā)行價格高于債券面額時，債券收益率將高于票面利率答案：AC3、利用現(xiàn)值法計算債券收益率的時候，需要知道的變量是_____。A債券的未來收益B債券的面值C債券的期限D(zhuǎn)債券的當前市場價格答案：ABCD4、可以表示附息債券未到期就出售的債券收益率是_____。A直接收益率B持有期收益率C到期收益率D贖回收益率答案：BD5、以下對于各種債券的實際收益率與票面收益率之間的關(guān)系，說法正確的是_____。A對于一次付息債券，債券的實際收益率一定高于票面收益率B對于附息債券，債券的實際收益率一定高于票面收益率C對于附息債券，發(fā)行價格小于面額的時候，實際收益率會高于票面利率D對于貼現(xiàn)債券，債券的實際收益率一定高于票面收益率答案：CD6、股票投資收益的來源有_____。A現(xiàn)金股息B資本利得C送股D配股答案：ABC7、以下關(guān)于股利收益率說法正確的是_____。A股利收益率是現(xiàn)金股息與股票市場價格的比率B股利收益率的高低與股份公司的股利政策有關(guān)系C股利收益率不可能等于0D股利收益率對于投資者和股份公司來說都是越高越好答案：AB8、股份公司發(fā)生以下幾種情況，對發(fā)生前的持有期收益率一定會造成影響的是_____。A拆股B送股C配股D增加現(xiàn)金股息答案：BCD9、以下對于資產(chǎn)組合收益率的說法正確的是_____。A資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均和B資產(chǎn)組合收益率應(yīng)該高于組合中任何一個資產(chǎn)的收益率C資產(chǎn)組合收益率不可能高于組合中任何一個資產(chǎn)的收益率D資產(chǎn)組合收益率有上限也有下限答案：AD10、以下可能導(dǎo)致證券投資風(fēng)險的有_____。A公司經(jīng)營決策的失誤B市場利率的提高C投資者投資決策的失誤D通貨膨脹的發(fā)生答案：ABCD11、以下關(guān)于不同證券行情下，股價的變動規(guī)律說法正確的是_____。A在看漲市場中，股價是表現(xiàn)出直線上升的，不會有下跌的可能B在看漲市場中，股價并非表現(xiàn)出直線上升，而是大漲小跌C在看跌市場中，股價表現(xiàn)出一直下跌，不會有上升的可能D在看跌市場中，股價并非表現(xiàn)出直線下跌，而是小漲大跌答案：BD12、以下可以用來減輕利率風(fēng)險的措施有_____。A增加對固定利率債券的持有B增加對浮動利率債券的持有C進行適當?shù)淖C券資產(chǎn)組合D增加普通股的持有，減少優(yōu)先股的持有答案：BCD13、以下關(guān)于購買力風(fēng)險，說法正確的是_____。A購買力風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險B購買力風(fēng)險可以通過資產(chǎn)組合進行規(guī)避C投資者無法減輕購買力風(fēng)險的影響D購買力風(fēng)險就是通貨膨脹帶來的風(fēng)險答案：AD14、以下對于非系統(tǒng)風(fēng)險的描述，正確的是_____。A非系統(tǒng)風(fēng)險是不可規(guī)避的風(fēng)險B非系統(tǒng)風(fēng)險是由于公司內(nèi)部因素導(dǎo)致的對證券投資收益的影響C非系統(tǒng)風(fēng)險是可以通過資產(chǎn)組合方式進行分散的D非系統(tǒng)風(fēng)險只是對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響答案：BCD15、以下關(guān)于信用風(fēng)險的說法，正確的是_____。A信用風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險B信用風(fēng)險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險C信用風(fēng)險是不可以避免的D普通股票由于沒有還本要求，所以普通股票沒有信用風(fēng)險答案：AB16、以下對于經(jīng)營風(fēng)險的說法，正確的是_____。A經(jīng)營風(fēng)險是指由于公司經(jīng)營狀況變化而引起盈利水平改變，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能B經(jīng)營風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險C由于公司都存在經(jīng)營風(fēng)險，所以投資者無法回避經(jīng)營風(fēng)險D公司的盲目擴大有可能引起經(jīng)營風(fēng)險答案：ABD17、以下對于證券收益于證券風(fēng)險之間的關(guān)系，理解正確的是_____。A證券的風(fēng)險越高，收益就一定越高B投資者對于高風(fēng)險的證券要求的風(fēng)險補償也越高C投資者預(yù)期收益率與其對于所要求的風(fēng)險補償之間的差額等于無風(fēng)險利率D無風(fēng)險收益可以認為是投資的時間補償答案：BCD18、對于證券風(fēng)險的衡量，以下說法正確的是______。A風(fēng)險的衡量就是對預(yù)期收益變動的可能性和變動幅動的衡量B風(fēng)險的衡量是將證券未來收益的不確定性加以量化的方法C對證券組合風(fēng)險的衡量需要建立在單一證券風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上D單一證券風(fēng)險的衡量涵蓋了證券一切風(fēng)險，包括投資者決策的風(fēng)險答案：ABC19、以下對于證券風(fēng)險量的衡量，說法正確的是______。A衡量風(fēng)險可以用方差與標準差B風(fēng)險是未來可能收益對期望收益的離散程度C方差越小，說明證券未來收益離散程度越小，也就是風(fēng)險越小D風(fēng)險的量化只是對證券系統(tǒng)風(fēng)險的衡量答案：ABC20、以下屬于無差異曲線的特征的是______。A無差異曲線反映了投資者對收益和風(fēng)險的態(tài)度B無差異曲線具有正的斜率C投資者更偏好于位于左上方的無差異曲線D不同的投資者具有不同類型的無差異曲線答案：ABCD21、以下對于資產(chǎn)組合效應(yīng)，說法正確的是______。A資產(chǎn)組合后的收益率必然高于組合前各資產(chǎn)的收益率B資產(chǎn)組合后的風(fēng)險必然低于組合前各資產(chǎn)的風(fēng)險C資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險較組合前不會降低D資產(chǎn)組合的非系統(tǒng)風(fēng)險可能會比組合前有所下降，甚至為0答案：CD22、當兩種證券間的相關(guān)系數(shù)計算為0時，以下說法正確的是______。A這兩種證券間的收益沒有任何關(guān)系B分散投資于這兩種證券沒有任何影響C分散投資于這兩種證券可以降低非系統(tǒng)風(fēng)險D分散投資于這兩種證券可以降低系統(tǒng)風(fēng)險答案：AC23、以下關(guān)于組合風(fēng)險的說法，正確的是______。A組合風(fēng)險的計算就是組合種各資產(chǎn)風(fēng)險的代數(shù)相加B組合風(fēng)險有可能只包括系統(tǒng)風(fēng)險C組合風(fēng)險有可能只包括非系統(tǒng)風(fēng)險D組合風(fēng)險有可能既包括系統(tǒng)風(fēng)險，又包括非系統(tǒng)風(fēng)險答案：BD24、以下關(guān)于β值的說法，正確的是______。Aβ值衡量的是證券的全部風(fēng)險Bβ值衡量的只是證券的系統(tǒng)風(fēng)險Cβ值衡量的風(fēng)險與標準差所衡量的風(fēng)險是一致的Dβ值用于衡量一種證券的收益對市場平均收益敏感性的程度答案：BD證券投資對象的分析一、判斷題1、債券是發(fā)行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：是2、地方政府債券具有本金安全、收益穩(wěn)定的特點，投資地方政府債券的投資者是不用承擔(dān)信用風(fēng)險的。答案：非3、任何公司債券都存在著信用風(fēng)險，但也有某些公司債券的安全性不低于地方政府債券甚至高于某些政府債券。答案：是4、投資者投資于某固定利率債券，則在投資時就確定到期時未來現(xiàn)金流的數(shù)量。答案：非5、債券的定價模型盡管因債券類型不同而有不同的形式，但定價的原理都是一樣的。答案：是6、債券的票面利率與市場利率之間的關(guān)系對債券發(fā)行價格的影響為：若債券發(fā)行時，債券的票面利率小于市場利率，債券將溢價發(fā)行。答案：非7、在經(jīng)濟發(fā)展階段，企業(yè)既是債券的供給者，又是債券的需求者，所以這個階段的債券價格變動方向很難確定。答案：非8、債券的市場價格與到期收益率之間是反方向變動的關(guān)系，對于投資者來說，當預(yù)期市場利率將下降時，應(yīng)該及時將債券售出。答案：非9、當債券的市場價格大于債券的內(nèi)在價值時，投資者應(yīng)該選擇賣出該債券。答案：是10、債券信用評級的對象很廣泛，包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司債券等。答案：非11、利率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)型證券有關(guān)，普通股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)的。答案：是12、期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說認為利率的期限結(jié)構(gòu)是由人們對未來市場利率變動的預(yù)期決定的，并且由于這種預(yù)期導(dǎo)致正收益率曲線出現(xiàn)的情形應(yīng)該等于由預(yù)期導(dǎo)致的反收益率曲線的情形。答案：非13、股票價格指數(shù)是反映股票市場價格平均水平和變動趨勢的指標，是靈敏反映社會經(jīng)濟形勢的指示器。答案：是14、股票的市場價值一定大于股票的票面價值。答案：非15、公司的經(jīng)營狀況應(yīng)該與公司股票的市場價格成正相關(guān)的關(guān)系，即公司經(jīng)營好的，股票價格一定上升。答案：非16、股價平均數(shù)就是股價指數(shù)。答案：非17、應(yīng)用簡單算術(shù)股