第四章金融機構(gòu)

Chapter4金融機構(gòu)金融市場盈余部門赤字部門金融中介資金流股票不是企業(yè)最重要的外部融資來源發(fā)行債券和股票不是企業(yè)為其經(jīng)營活動融資的主要途徑間接融資（即涉及金融中介機構(gòu)的融資）比直接融資重要數(shù)倍金融中介，尤其是銀行，是企業(yè)最重要的外部融資渠道在經(jīng)濟體中，金融體系是受到最嚴(yán)格監(jiān)管的部門只有組織完善的大公司才能比較容易地進入證券市場為其經(jīng)營活動融資抵押品是居民和企業(yè)債務(wù)合約中的一個普遍特征債務(wù)合約是十分復(fù)雜的法律文本，對借款人行為設(shè)置了大量限制性條款金融8大謎團金融中介降低交易成本逆向選擇和道德風(fēng)險金融體系我國金融體系發(fā)展與改革商業(yè)銀行中央銀行金融監(jiān)管第一節(jié) 逆向選擇與道德風(fēng)險一、相關(guān)概念信息不對稱（asymmetricinformation）：即交易的一方對交易的另一方缺乏充分的了解，因而影響其作出正確的決策，是金融市場上的一個重要現(xiàn)象。逆向選擇(adverseselection)：交易之前發(fā)生的信息不對稱問題。最有可能造成不利后果的人最積極促成交易。道德風(fēng)險(moralhazard)：交易之后發(fā)生的信息不對稱問題。受托人可能從事不利于委托人的。二、逆向選擇對金融機構(gòu)的影響喬治·阿克洛夫次品車問題二手車的潛在買主不能準(zhǔn)確評估車的質(zhì)量，買主所支付的價格反映市場上所有二手車的平均質(zhì)量，該價格介于次品車的低價與好車的高價之間；相反，二手車的賣主如果賣的是次品車，樂意接受買主支付的價格，如果是好車，則該車的價值低估了，則可能不愿意接受。逆向選擇的結(jié)果是：如果任期自然，市場上少有性能良好的二手車在市場上出售，由于市場上的平均質(zhì)量低，因此市場成交量小，二手車市場運行糟糕。股票與債券市場中的“次品車”股票潛在投資者不能辨別好公司與差公司，愿意按能夠反映證券發(fā)行公司平均質(zhì)量的價格來購買證券，好公司的所有者意識到價格被低估了，不愿意出售證券，差公司才愿意出售證券。債券也是如此，好公司不愿意支付高利率，只有差公司才愿意借款。解決逆向選擇問題的辦法信息的私人生產(chǎn)與銷售：向資金供應(yīng)者提供資金需求者的信息。如美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等公司。注意：存在免費搭車者問題（free-riderproblem）,只能部分解決信息不對稱問題，逆向選擇問題仍會干擾證券市場的有效運作。增加信息的政府監(jiān)管政府鼓勵、要求公司披露真實信息以便投資者的決策，但是信息披露并非總能達到預(yù)期效果。金融中介銀行能區(qū)分高信貸風(fēng)險與低信貸風(fēng)險；能避免搭便車者問題，因為私人貸款不進行交易；抵押品或凈值：可減少貸款者的損失，弱化逆向選擇的不良后果；為什么不需要錢的人才能借到錢？三、道德風(fēng)險對股權(quán)合約與債務(wù)合約的影響股權(quán)合約中的道德風(fēng)險（委托—代理問題）解決辦法：加強監(jiān)督；旨在增加信息的政府監(jiān)管；金融中介（風(fēng)險投資公司，委派自已人進入董事會或管理層）；選擇債務(wù)合約（債務(wù)合約比股權(quán)合約更普遍的原因）道德風(fēng)險對債務(wù)市場金融結(jié)構(gòu)的影響債務(wù)人有動力從事風(fēng)險程度高于貸款人意愿的投資項目。解決辦法：抵押物（激勵相容，統(tǒng)一動機）；限制性條款；選擇金融中介（便于監(jiān)督及執(zhí)行）信息不對稱問題與解決方法信息不對稱問題解決方法逆向選擇私人信息的生產(chǎn)和銷售旨在增加信息的政府監(jiān)管金融中介抵押品和凈值股權(quán)合約中的道德風(fēng)險（委托—代理問題）信息生產(chǎn)：監(jiān)督旨在增加信息的政府監(jiān)管金融中介債務(wù)合約債務(wù)合約中的道德風(fēng)險抵押品和凈值限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行金融中介28歲交易員搞垮巴林銀行

1995年2月27日，英國中央銀行宣布，英國商業(yè)投資銀行——巴林銀行因經(jīng)營失誤而倒閉。消息傳出，立即在亞洲、歐洲和美洲地區(qū)的金融界引起一連串強烈的波動。尼克·里森是巴林銀行新加坡分行負責(zé)人，年僅28歲，在未經(jīng)授權(quán)的情況下，他以銀行的名義認購了價值70億美元的日本股票指數(shù)期貨，并以買空的做法在日本期貨市場買進了價值200億美元的短期利率債券。如果這幾筆交易成功，理森將會從中獲得巨大的收益，但大阪神戶地震后，日本債券市場下跌。據(jù)不完全統(tǒng)計，巴林銀行因此而損失13多億美元，這一數(shù)字已經(jīng)超過了該行當(dāng)時的8.6億美元的總價值，因此這家有著233年歷史，全球最古老的銀行之一破產(chǎn)。期貨交易員難免會在交易中出現(xiàn)一些錯誤的情況。因此，他們一般都會開設(shè)一個特殊帳戶，用以暫時存放那些錯誤的交易，等待適合的行情出現(xiàn)時再挽回損失。但是，錯誤帳戶在尼克·李森的手中改變了用途，他把自己失敗的交易記入其中，用以掩蓋損失。結(jié)果，為了賺回賠掉的錢，尼克·里森的賭局越開越大，以至于到了無法收拾的境地。法興業(yè)銀行職員凱維埃爾非法交易獲刑法興業(yè)銀行前期貨交易員凱維埃爾2010年10月5日因非法交易獲判5年監(jiān)禁，罰款49億歐元（約合人民幣49億歐元）。凱維埃爾2000年加入興業(yè)銀行，在監(jiān)管交易的部門工作5年后轉(zhuǎn)入交易部門，2008年銀行管理部門發(fā)現(xiàn)500億歐元（約735億美元）多頭股指期貨交易源頭不明，凱維埃爾的行為暴露。據(jù)稱，凱維埃爾獨自突破銀行多層安全監(jiān)控系統(tǒng)，獲得巨額資金購買期貨，致使銀行損失將近50億歐元（約74億美元），但凱維埃爾并未牟取私利。

——深圳特區(qū)報2010,10,7瑞士銀行員工欺詐導(dǎo)致?lián)p失

瑞士銀行2011年9月15日說，一名交易員在未經(jīng)授權(quán)交易中違規(guī)交易導(dǎo)致銀行損失約為23億美元(約合人民幣148.7億元)，這名男子供職于瑞銀倫敦分支證券部門。外匯交易引發(fā)了這次損失，2011年9月初，瑞士中央銀行出面干預(yù)匯率，大筆購進外匯，將瑞士法郎對歐元的匯價固定在1歐元兌1.20瑞士法郎，不少外匯交易員受到了極大損失。評級機構(gòu)穆迪將瑞銀的長期債券評級列入降級觀察名單，穆迪稱，評估瑞銀評級的重點將放在其風(fēng)險管理上。

——京華時報2011年9月16日光大烏龍指2013年8月16日11點05分上證指數(shù)出奇異大幅拉升大盤，一分鐘內(nèi)漲超5%。最高漲幅5.62%。下午2點，光大證券公告稱策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題。有媒體將此次事件稱為“光大證券烏龍指事件”。下午投資者知道真相后，指數(shù)回落，至收盤，上證指數(shù)收跌0.64%。光大烏龍指事件暴露出光大證券的風(fēng)控系統(tǒng)存在問題，突破了交易員、部門、公司層層界限，下單230多億，成交72億，當(dāng)日損失1.94億，證券會對其罰款5.23億元。第二節(jié)金融體系一、金融體系的內(nèi)涵金融體系是由金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)組成，通過法律、經(jīng)濟習(xí)慣等，在一定經(jīng)濟體制中形成。金融體系包含：金融調(diào)控體系、金融組織體系、金融監(jiān)管體系、金融市場體系及金融環(huán)境體系。政府、市場與增長

——金融體系與產(chǎn)業(yè)變遷的政治（約翰·齊斯曼）以信貸為基礎(chǔ)，關(guān)鍵價格受到政府管制來分配資源的金融體系，發(fā)展了政府對產(chǎn)業(yè)事務(wù)進行干預(yù)的國家主導(dǎo)保守型發(fā)展模式（法日）以信貸為基礎(chǔ)，但由金融機構(gòu)主導(dǎo)，金融機構(gòu)的實力使其能影響產(chǎn)業(yè)以資本市場為基礎(chǔ)，通過競爭性的價格來分配資源，政府與產(chǎn)業(yè)間保持距離的公司主導(dǎo)型金融體系，發(fā)展了協(xié)商型的發(fā)展模式（德國）以銀行、證券市場為中心的金融體系，發(fā)展了由市場主導(dǎo)的自由資本主義模式（美、英）。二、金融體系的主要功能金融功能觀：金融功能比金融機構(gòu)更為穩(wěn)定，這意味著在不同時期、不同國家，職能的變化較??；機構(gòu)的形式隨職能而變化，金融機構(gòu)之間的創(chuàng)新和競爭最終會導(dǎo)致金融系統(tǒng)執(zhí)行各項職能的效率提高。金融體系功能在不同時間和空間之間轉(zhuǎn)移資源的功能風(fēng)險管理功能提供信息功能清算和支付功能聚集和分配功能激勵功能金融系統(tǒng)的六大核心功能按國內(nèi)和國際范圍劃分國內(nèi)金融體系一國的金融機構(gòu)，包括國外投資機構(gòu)在國內(nèi)的分支區(qū)域金融體系多個國家或地區(qū)結(jié)合的金融體系國際金融體系世界所有相互有金融聯(lián)系的國家組成的金融體系按供求關(guān)系劃分供求均衡性金融體系指對既定金融體的滿意狀態(tài)供求非均衡性金融體系指對既定金融體的不滿意狀態(tài)按金融體制不同劃分市場經(jīng)濟體制下的金融體系包括銀行、非銀行金融機構(gòu)和中央銀行，主要通過市場調(diào)節(jié)資金融通計劃經(jīng)濟體制下的金融體系資金的融通和配置由計劃決定按主導(dǎo)地位不同市場主導(dǎo)型直接融資占主導(dǎo)地位銀行主導(dǎo)型間接融資占主導(dǎo)地位三、金融體系的分類四、金融機構(gòu)

在資金融通中為資金供給者和需求者提供服務(wù)，從事金融活動的機構(gòu)。通過負債業(yè)務(wù)籌集資金，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)配置資金。提供代理、承銷、咨詢、保險、資產(chǎn)管理等服務(wù)。進行協(xié)調(diào)及監(jiān)管我國金融機構(gòu)體系中央銀行貨幣政策、外匯管理、金融調(diào)控金融監(jiān)管機構(gòu)中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會政策性金融機構(gòu)國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行商業(yè)性金融機構(gòu)商業(yè)銀行、信用合作機構(gòu)和非銀行金融機構(gòu)證券性金融機構(gòu)證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、基金管理公司保險機構(gòu)國有、股份、合資及外資保險公司第三節(jié)我國金融體系發(fā)展與金融改革一、金融體系發(fā)展階段1、“大一統(tǒng)”金融時期（1948－1979年）2、金融改革的起步階段（1979－1993年）3、金融改革調(diào)整充實階段（1993年后）“大一統(tǒng)”金融時期1948年，合并華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上建立人民銀行1952年，建立了高度集中的國家銀行體系，“大一統(tǒng)”金融體系。1953年－1979年，中國人民銀行既行使中央銀行職能，又辦理具體銀行業(yè)務(wù)。金融改革的起步階段

1979－1993年實行金融機構(gòu)多元化，建立銀行體系框架形成以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、四大國有銀行為主體、其他銀行和非銀行金融機構(gòu)并存和分工協(xié)作的金融機構(gòu)體系。建立了政策性銀行。逐步放開搞活金融市場建立了貨幣市場、證券市場、外匯市場等。建立宏觀金融調(diào)控金融改革調(diào)整與充實階段

1993年后金融監(jiān)管體制的完善國有銀行的商業(yè)化改革外匯體制改革中國金融機構(gòu)上市一覽表序號上市時間機構(gòu)名稱上市地11991年4月深圳發(fā)展銀行股份有限公司深圳證券交易所21993年4月上海愛建股份有限公司上海證券交易所31994年1月陜西省國際信托投資股份有限公司深圳證券交易所41994年1月安信信托投資股份公司上海證券交易所51994年2月宏源證券股份公司深圳證券交易所61999年11月上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司上海證券交易所72000年12月中國民生銀行股份有限公司上海證券交易所82002年4月中國招商銀行股份有限公司上海證券交易所92003年1月中信證券股份有限公司上海證券交易所102003年9月華夏銀行股份有限公司上海證券交易所112003年12月中國人壽保險（集團）股份公司香港聯(lián)合證券交易所、紐交所122004年6月中國平安保險（集團）股份公司香港聯(lián)合證券交易所132005年6月交通銀行股份有限公司香港聯(lián)合證券交易所142005年10月中國建設(shè)銀行香港聯(lián)合證券交易所，后上交所152006年6月中國銀行香港聯(lián)合證券交易所，后上交所162006年10月中國工商銀行香港聯(lián)合證券交易所，上交所（A+H）172010年7月中國農(nóng)業(yè)銀行香港聯(lián)合證券交易所，上交所（A+H）二、我國金融改革的成就與存在的問題

我國金融改革的成就

1.交易所市場和場外市場兩個方面取得了成果

2.一些區(qū)域金融中心形成

3.新的金融機構(gòu)不斷出現(xiàn)

4.混業(yè)經(jīng)營初露端倪

5.利率市場化推進

6.人民幣匯率機制改革取得進展

7.建立新的風(fēng)險管理框架

8.推進國有銀行公司治理根據(jù)“中國金融中心指數(shù)”中金融中心綜合競爭力得分狀況，整體上可以將中國的金融中心分為三級：第一級金融中心，也可稱為“全國性金融中心”，是具有全國性金融影響力和輻射力的金融中心，該一級標(biāo)準(zhǔn)為得分在60分以上的城市，分別為上海、北京和深圳；第二級金融中心，也可稱為“核心區(qū)域金融中心”，是形成一定區(qū)域影響力和輻射力的金融中心。篩選標(biāo)準(zhǔn)為得分在30分以上60分以下，共有6個城市，分別為廣州、杭州、大連、寧波、南京、天津；第三級金融中心，也可稱為“次級區(qū)域金融中心”，得分在30分以下，共有沈陽、西安、武漢、鄭州、成都、廈門、長沙、福州、濟南、昆明、青島、重慶、石家莊、哈爾濱、長春

15個城市。中國區(qū)域金融中心我國利率體制及利率市場化

一國的利率體制即一國對利率管理制度總和，包括利率政策、利率決定機制、利率變動幅度的有關(guān)規(guī)定。目前世界各國的利率體制主要有：利率管制、利率市場化及國家管理與市場決定相結(jié)合。我國的利率體制：

1949年到1983年，高度集中的利率管制；

1983年至今，利率管制下的有限浮動利率體制。1996年黨的十六大三中全會明確指出：穩(wěn)步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導(dǎo)市場利率。

1.利率市場化的內(nèi)涵：利率水平的高低由市場的供求所決定；形成一個以中央銀行利率為核心、貨幣市場利率為中介、由市場供求決定存款利率的市場利率體系；中央銀行成為利率調(diào)節(jié)的主體。

2.利率市場化的條件：金融市場的發(fā)展和金融體制的完善是利率市場化的基礎(chǔ)；商業(yè)銀行的規(guī)范經(jīng)營和公平競爭是利率市場化的關(guān)鍵；法律法規(guī)的健全和中央銀行有效監(jiān)管是利率市場化的保證。

3.我國利率市場化的順序：先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先農(nóng)村，后城鎮(zhèn)；先大額，后小額，循序漸進。人民銀行放開農(nóng)村信用社貸款利率浮動空間是我國農(nóng)村利率市場化和金融深化的重要舉措。2001年人民銀行開始擴大農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間，2004年1月擴大農(nóng)村信用社的貸款利率浮動區(qū)間為基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，大幅度提高貸款利率上限浮動水平；2004年10月29日再次提高農(nóng)村信用社貸款利率上限為基準(zhǔn)利率的2.3倍。

2013年7月20日起全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。自2015年5月11日起金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。自2015年8月26日起，放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限。1979年至1984年：人民幣經(jīng)歷了從單一匯率到雙重匯率再到單一匯率的變遷。

1985年至1993年：人民幣對外幣官方牌價與外匯調(diào)劑價格并存，向雙匯率回歸。

1994年：中國實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的，有管理的浮動匯率制度。實行銀行結(jié)售匯制，取消外匯留成和上繳，建立銀行之間的外匯交易市場，改進匯率形成機制。

2005年：中國建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)，單一的，有管理的浮動匯率制。

2010年6月：重啟人民幣匯改（匯改重啟），“進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性”。

2012年4月16日起，人民幣兌美元匯率幅度放寬至1%。人民幣匯率改革歷程1.金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)不平衡

2.市場結(jié)構(gòu)不平衡

3.金融創(chuàng)新不足

4.金融風(fēng)險出現(xiàn)新變化

5.金融監(jiān)管效率不高

6.社會誠信體系建設(shè)落后

7.金融法律體系不完善我國金融體系存在的問題第三節(jié) 商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行概述

1、商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展。商業(yè)銀行的產(chǎn)生與貨幣兌換、保管、借貸是分不開的。現(xiàn)代資本主義銀行是通過兩條途徑產(chǎn)生的：一是由舊式高利貸性質(zhì)的銀行逐漸適應(yīng)新的經(jīng)濟條件而轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本主義銀行；二是按資本主義原則組織起來的股份制銀行。早期銀行的形成鑄幣兌換保管與匯兌存貸款業(yè)務(wù)現(xiàn)代銀行的發(fā)展1.起源于意大利的私人銀行

1272年，佛羅倫薩出現(xiàn)巴爾迪銀行。2.近代意義銀行

1580年設(shè)立威尼斯銀行，后米蘭銀行，阿姆斯特丹銀行，漢堡銀行，主要向政府提供貨款，具高利貸性質(zhì)。3.現(xiàn)代銀行產(chǎn)生

1694年第一家股份制銀行——英格蘭銀行二、商業(yè)銀行的職能、作用（一）商業(yè)銀行的職能和作用

信用中介

支付中介信用創(chuàng)造商業(yè)銀行支付中介支付中介是商業(yè)銀行為客戶提供的各種同貨幣收付有關(guān)的業(yè)務(wù)。具體體現(xiàn)為貨幣兌換、結(jié)算、貨幣收付、貨幣及金融資產(chǎn)管理。支付中介的意義：

1.減少現(xiàn)金的使用量和流通量，節(jié)約社會費用。

2.加速結(jié)算過程和貨幣資金周轉(zhuǎn)，增加了生產(chǎn)資金的總量，促進社會再生產(chǎn)。

3.使得商業(yè)銀行擁有持續(xù)穩(wěn)定的廉價資金來源。信用中介信用中介的具體表現(xiàn)：

1.通過受信業(yè)務(wù)，聚集閑散資金，形成銀行負債。

2.通過授信業(yè)務(wù)，把資金投入社會，形成銀行資產(chǎn)。

信用中介的意義：

1.通過信用中介形成銀行利潤

2.信用中介實現(xiàn)貨幣使用權(quán)的改變、優(yōu)化資源配置，調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

3.通過信用中介增加社會貨幣資金總量、提高社會貨幣資金增值能力。信用創(chuàng)造信用創(chuàng)造建立在信用中介職能和支付中介職能的基礎(chǔ)之上。存款創(chuàng)造，從而擴大了貨幣供應(yīng)量。信用創(chuàng)造的意義：

1.能夠發(fā)揮貨幣對經(jīng)濟的第一推動力和持續(xù)推動力。

2.能夠發(fā)揮宏觀經(jīng)濟調(diào)控的杠桿作用。（二）商業(yè)銀行發(fā)展的模式

1.以英國為代表的傳統(tǒng)模式的商業(yè)銀行

2.以德國為代表的綜合式的商業(yè)銀行

（三）現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢

1.混業(yè)經(jīng)營趨勢

2.經(jīng)營手段電子化

3.金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展

4.資產(chǎn)證券化

5.國際銀行的并購與擴張風(fēng)潮

（三）商業(yè)銀行的組織制度

商業(yè)銀行的組織制度是一個國家用法律形式所確定的該國商業(yè)銀行體系、結(jié)構(gòu)及組成這一體系的原則的總和。

（1）單元制

（2）分支行制

（3）持股公司制

（4）連鎖銀行制商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債準(zhǔn)備金和現(xiàn)金資產(chǎn)：5.4

庫存現(xiàn)金0.9

在美聯(lián)儲的存款0.6

在其他銀行存款和在途待收的現(xiàn)金3.9貸款：61.7

房地產(chǎn)26.0

工商企業(yè)17.0

消費者11.7

其他7.0證券：23.9

美國政府18.4

州和地方政府及其他5.5其他資產(chǎn)：9.9存款：66

支票存款7

非交易存款小額定期存款+儲蓄存款43

大額定期存款16借款：26資本項目：8

總資產(chǎn)100.0總負債100.0三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換

銀行通過銷售一組特征（流動性、風(fēng)險以及回報率的某種組合）的負債，然后利用所籌資金購買具有不同特征組合的資產(chǎn)。（一）商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)

負債業(yè)務(wù)是形成主要資金來源的業(yè)務(wù)。

1、各類存款

（1）活期存款

（2）定期存款

（3）儲蓄存款

2、借入負債

（1）同業(yè)拆借

（2）中央銀行借款（再貼現(xiàn)、再借款）

（3）回購協(xié)議

（4）歐洲貨幣市場借款

（5）發(fā)行金融債券3、商業(yè)銀行自有資本

（1）股本

（2）銀行盈余

（3）其他來源（各種儲備金）存款自有資金借入資金商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表負債類主要項目：同業(yè)存放款項向中央銀行借款拆入資金交易性金融負債衍生金融負債賣出回購金融資產(chǎn)款吸收存款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費應(yīng)付利息代理業(yè)務(wù)負債應(yīng)付債券遞延所得稅負債其他負債所有者權(quán)益類：實收資本(或股本)資本公積盈余公積一般風(fēng)險準(zhǔn)備未分配利潤庫存股

（二）商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)

1、現(xiàn)金資產(chǎn)

2、放款業(yè)務(wù)

3、證券投資業(yè)務(wù)現(xiàn)金貸款其它資產(chǎn)證券投資資產(chǎn)業(yè)務(wù)框架現(xiàn)金資產(chǎn)庫存現(xiàn)金存放在央行的款項（準(zhǔn)備金）存放同業(yè)款項應(yīng)收款項貸款工商業(yè)貸款不動產(chǎn)貸款同業(yè)貸款消費貸款其他貸款證券投資債券股票創(chuàng)新投資工具資產(chǎn)擔(dān)保證券共同基金股份其他資產(chǎn)商業(yè)銀行自己擁有的固定資產(chǎn)、在子公司的投資等。資產(chǎn)類主要項目：現(xiàn)金及存放同業(yè)款項存放中央銀行款項貴金屬拆出資金交易性金融資產(chǎn)衍生金融資產(chǎn)買入返售金融資產(chǎn)應(yīng)收利息發(fā)放貸款及墊款代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)其他資產(chǎn)近年來我國商業(yè)銀行不良貸款余額我國原有貸款分類：正常、逾期、呆滯、呆賬；東亞金融危機后，分為正常、關(guān)注、次級、可疑及損失類專項損失準(zhǔn)備金計提比例參考值

單位：%美國中國香港匈牙利中國正常0-1.5001關(guān)注5-1020-102次級20-352511-3025可疑50-757531-7050損失10010071-100100我國幾家上市公司損失準(zhǔn)備金提取情況貸款分類正常關(guān)注次級可疑損失貸款貼現(xiàn)指引標(biāo)準(zhǔn)1%1%2%25%50%100%招商銀行1.5%1%2%35%65%100%浦發(fā)銀行1%1%4%35%70%100%民生銀行1%1%5%25%50%100%華夏銀行1%1%2%25%50%100%深發(fā)展1%1%2%25%50%100%

（三）商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)

1、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成非利息收入的業(yè)務(wù)。銀行不運用或較少運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。

包括結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)。結(jié)算業(yè)務(wù)同城結(jié)算異地結(jié)算租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營性租賃融資性租賃代理業(yè)務(wù)代理收付款業(yè)務(wù)代理行業(yè)務(wù)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)代理保管業(yè)務(wù)代理融通業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)商業(yè)銀行傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)框架上市銀行中間業(yè)務(wù)收入構(gòu)成

2、表外業(yè)務(wù)

是商業(yè)銀行從事的按會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。

表外業(yè)務(wù)是有風(fēng)險的經(jīng)營活動，形成商業(yè)銀行的或有資產(chǎn)和或有負債通常要求在會計報表的附注中予以揭示。主要包括：

擔(dān)保類業(yè)務(wù)

承諾類業(yè)務(wù)

金融衍生交易類業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)框架擔(dān)保類業(yè)務(wù)：擔(dān)保函、備用信用證承諾業(yè)務(wù)貸款便利貸款額度貸款承諾票據(jù)發(fā)行便利貸款出售資產(chǎn)證券化衍生工具交易投資銀行業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)：已經(jīng)發(fā)生但不涉及或尚未涉及資金增減變化，不列入資產(chǎn)負債表的業(yè)務(wù)。從會計角度來看，與表內(nèi)業(yè)務(wù)相對應(yīng)。中間業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行通過自身特殊服務(wù)功能為客戶辦理款項收付和其他委托事項等勞務(wù)性的業(yè)務(wù)。它介于資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)之間，與資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)相對應(yīng)。表外業(yè)務(wù)一般是有風(fēng)險的業(yè)務(wù)，廣義的中間業(yè)務(wù)包括表外業(yè)務(wù)。四、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理

（一）商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則

1.商業(yè)銀行經(jīng)營的特點

高負債率、高風(fēng)險性、監(jiān)督管制的嚴(yán)格性。

2.商業(yè)銀行經(jīng)營原則

（1）安全性原則

指銀行具有隨時以適當(dāng)?shù)膬r格取得可用資金，隨時滿足存款人提取存款和滿足客戶合理貸款需求的能力。（資產(chǎn)、收益、信譽免遭損失的可靠程度）

（2）流動性原則

銀行具有控制風(fēng)險、保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營的能力。

（3）盈利性原則

商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，盡可能提高銀行的盈利能力，力求獲取最大利潤。（二）商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的演變

1.資產(chǎn)管理理論

（1）商業(yè)性貸款理論。又稱真實票據(jù)理論，這一理論認為，銀行資金來源主要是吸收流動性很強的活期存款，銀行經(jīng)營的首要宗旨是滿足客戶兌現(xiàn)的要求，所以，商業(yè)銀行必須保持資產(chǎn)的高流動性，才能確保不會因為流動性不足給銀行帶來經(jīng)營風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于以真實票據(jù)為基礎(chǔ)的短期自償性貸款，以保持與資金來源高度流動性相適應(yīng)的資產(chǎn)的高度流動性。短期自償性貸款主要指的是短期的工商業(yè)流動資金貸款。

（2）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論。又稱轉(zhuǎn)換理論，這一理論認為，銀行保持資產(chǎn)流動性的關(guān)鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，因而不必將資產(chǎn)業(yè)務(wù)局限于短期自償性貸款上。在現(xiàn)金作為一級準(zhǔn)備基礎(chǔ)上，也可以將資金的一部分投資于具有轉(zhuǎn)讓條件的證券上，作為銀行資產(chǎn)的二級準(zhǔn)備，在滿足存款支付時，把證券迅速而無損地轉(zhuǎn)讓出去，兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產(chǎn)的流動性。

（3）預(yù)期收入理論。一種關(guān)于資產(chǎn)選擇的理論，它在商業(yè)性貸款理論的基礎(chǔ)上，進一步擴大了銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的選擇范圍。這一理論認為：貸款的償還或證券的變現(xiàn)能力，取決于將來的收入即預(yù)期收入。如果將來收入沒有保證，即使是短期貸款也可能發(fā)生壞帳或到期不能收回的風(fēng)險；如果將來的收入有保證，即便是長期放款，仍可以按期收回，保證其流動性。只要預(yù)期收入有保證，商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，還可以發(fā)放中長期貸款和非生產(chǎn)性消費貸款。

2.負債管理理論

負債管理理論認為：銀行資金的流動性不僅可以通過強化資產(chǎn)管理獲得，還可以通過靈活地調(diào)劑負債達到目的。商業(yè)銀行保持資金的流動性無需經(jīng)常保有大量的高流動性資產(chǎn)，通過發(fā)展主動型負債的形式，擴大籌集資金的渠道和途徑，也能夠滿足多樣化的資金需求，以向外借款的方式也能夠保持銀行資金的流動性。

3.資產(chǎn)負債綜合管理理論

銀行管理層需對資產(chǎn)和負債的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、收益及成本統(tǒng)一管理；資產(chǎn)和負債的管理必須協(xié)調(diào)；分析資產(chǎn)負債表的所有項目、所有服務(wù)成本與受益。

資產(chǎn)負債管理理論的主要內(nèi)容包括以下幾點：

（1）流動性問題

（2）風(fēng)險控制問題

（3）資產(chǎn)與負債的對稱

4.資產(chǎn)負債表內(nèi)外統(tǒng)一管理

強調(diào)風(fēng)險管理資產(chǎn)負債表內(nèi)外統(tǒng)一管理1.背景：20世紀(jì)80年代末，金融自由化浪潮下，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)成本上升、收益下降，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大量轉(zhuǎn)移到具有高風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)上。2.基本思想：《巴賽爾協(xié)議》Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

主要內(nèi)容：資本分類；風(fēng)險權(quán)重計算標(biāo)準(zhǔn)；資本充足率問題三大支柱：一是最低資本要求；二是監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率的監(jiān)督檢查；三是銀行業(yè)必須滿足的信息披露要求巴塞爾協(xié)議

巴塞爾協(xié)議是國際清算銀行成員國的中央銀行在瑞士巴塞爾達成的若干重要協(xié)議的統(tǒng)稱，是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理的理論指導(dǎo)、行動指南和實踐總結(jié)。協(xié)議實質(zhì)是為完善與補充單個國家對商業(yè)銀行監(jiān)管體制的不足，減輕銀行倒閉的風(fēng)險與代價。1975年，巴塞爾委員會通過了第一個國際銀行監(jiān)管協(xié)議—《巴塞爾協(xié)議》。該協(xié)議主要強調(diào)加強各國的銀行監(jiān)管合作，劃分監(jiān)管責(zé)任。1988年7月，巴塞爾委員會又通過了具有標(biāo)志性的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》。該協(xié)議第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制與債務(wù)危機有關(guān)的國際風(fēng)險。

巴塞爾協(xié)議Ⅰ巴塞爾協(xié)議屬于多邊協(xié)議，是銀行監(jiān)管的一個里程碑。它成功的引進了資本計量體系，建立了信用風(fēng)險評價框架和最低資本比率。該協(xié)議規(guī)定，銀行的核心資本充足率不能低于4%，總資本（核心資本+附屬資本）充足率不能低于8%，目的是通過規(guī)定銀行資本充足率，減少各國規(guī)定的資本數(shù)量差異，加強對銀行資本及風(fēng)險資產(chǎn)的監(jiān)管，消除銀行間的不公平競爭。在《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》中將銀行資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)風(fēng)險與表外資產(chǎn)風(fēng)險全部考慮在內(nèi)。對表內(nèi)資產(chǎn)依據(jù)其信貸風(fēng)險確定了相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)數(shù)計算表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)；對表外資產(chǎn)風(fēng)險制定了信用風(fēng)險轉(zhuǎn)化系數(shù)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)同性質(zhì)的項目，再根據(jù)表內(nèi)的權(quán)數(shù)計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)。兩者相加計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額。資本充足率（CAR）=監(jiān)管資本÷風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=【(核心資本+附屬資本)÷信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)(RWA)】≥8％。核心資本又稱一級資本。核心資本包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤，是商業(yè)銀行的自有資本，是最高形式的資本，是永久性的所有者權(quán)益。具體表現(xiàn)形式分為：普通股；優(yōu)先股；公積金和未分配利潤等儲備。這些儲備不改變原股東對銀行的控制權(quán)。二級資本又稱附屬資本。附屬資本主要是由貸款呆帳準(zhǔn)備金、壞賬準(zhǔn)備金、投資風(fēng)險準(zhǔn)備金和5年（包括5年）以上的長期債券，混合型債務(wù)資本組成。附屬資本是商業(yè)銀行的補充資本，在一定情況下可以彌補銀行損失。附屬資本占資本總額的比例不得超過50%。中國人民銀行2002年頒布的銀發(fā)200298號文件《銀行損失準(zhǔn)備計提指引》中對準(zhǔn)備金的提取進行指出：“銀行提取的一般準(zhǔn)備，一般準(zhǔn)備年末余額應(yīng)不低于年末貸余額的1%”。“銀行提取的一般準(zhǔn)備年末余額在計算銀行的資本充足率時，按《巴塞爾協(xié)議》有關(guān)原則，納入銀行附屬資本?！卑腿麪枀f(xié)議Ⅱ

2004年6月26日，巴塞爾委員會公布了《巴塞爾新資本協(xié)議》，即《巴塞爾協(xié)議II》，并于2006年開始首先在十國集團中實施。不再僅僅限于將信用風(fēng)險與資本充足率掛鉤，而是把風(fēng)險擴大到市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等方面，要求銀行的資本充足率水平應(yīng)該與銀行面臨的各種風(fēng)險結(jié)合起來。提出了銀行監(jiān)管的“三個支柱”。第一支柱為最低資本要求，即要求核心資本充足率不能低于4%，總資本充足率不能低于8%，但對風(fēng)險資產(chǎn)的計算更加嚴(yán)格和準(zhǔn)確；第二支柱為監(jiān)管部門監(jiān)督檢查，即要通過對銀行資本充足狀況的監(jiān)管，確保銀行有合理的內(nèi)部評估程序，便于正確判斷風(fēng)險，促使銀行真正建立起依賴資本生存的機制；第三支柱為市場約束，強化信息披露，要求銀行要披露風(fēng)險和資本充足狀況、風(fēng)險評估和管理過程、資本結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險與資本匹配狀況等信息。

《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》通過建立有關(guān)信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的計量模型，選擇各適合各模型的計算參數(shù)，促使銀行有充足的資本，鼓勵銀行提升風(fēng)險管理水平，強化了金融體系的穩(wěn)健運行。資本充足率（CAR）=監(jiān)管資本÷風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)={(核心資本+附屬資本)÷[信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+(市場風(fēng)險資本要求+操作風(fēng)險資本要求)×12．5])≥8％巴塞爾協(xié)議III2010年9月12號，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會管理層會議在瑞士舉行，就加強銀行業(yè)監(jiān)管的達成一致。協(xié)議規(guī)定，全球各商業(yè)銀行5年內(nèi)必須將一級資本充足率的下限從現(xiàn)行要求的4%上調(diào)至6%，過渡期限為2013年升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達6%。同時，協(xié)議將普通股最低要求從2%提升至4.5%，過渡期限為2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5%。此次協(xié)議對一級資本提出了新的限制性定義，只包括普通股和永久優(yōu)先股。會議還決定各家銀行最遲在2017年底完全接受最新的針對一級資本的定義。1、最低資本要求。最低標(biāo)準(zhǔn)仍為8%，但其中普通股充足率最低要求眾2%提高到4.5%，一級資本充足率最低要求由4%提高到6%。2、資本留存緩沖。在最低資本要求基礎(chǔ)上，銀行應(yīng)保留2.5%的普通股留存緩沖，使普通股資本加上留存資本緩沖后達到7%，以更好應(yīng)對危機。3、逆周期資本緩沖。各國可依據(jù)自身情況要求銀行增加0-2.5%逆周期資本緩沖。主要根據(jù)信用（貸）與GDP比作偏離其趨勢值的程度進行測算。4、系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)（TooBigToFail）額外資本要求。5、應(yīng)急資本機制。應(yīng)急資本要求銀行在無法持續(xù)經(jīng)營時，普通股之外的資本都具有沖銷或轉(zhuǎn)化為普通股的能力。

根據(jù)花旗銀行和美洲銀行2009年年報來看，其一級資本充足率達到11.67%和9.25%；一級資本分別為1270.34億美元和1603.88億美元；普通股比例分別為6.49%和6.46%。在新的定義實施之后，二者的一級資本充足率可能會低于6%。在一級資本充足率上，歐洲的商業(yè)銀行相比美國同行們更為捉襟見肘。根據(jù)2010年上半年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，歐洲排名前10位的商業(yè)銀行一級資本充足率平均為9.26%，最高為德意志銀行的10.80%，最低是畢爾巴鄂比斯開銀行的7.7%。同期，美國排名前10位的商業(yè)銀行一級資本充足率平均為11.25%。為滿足新的要求，德國最大的銀行德意志銀行表將計劃增發(fā)98億歐元的股票來避免由于資本短缺而帶來的負面影響。目前中國的銀行普遍遵循《巴塞爾協(xié)議II》的條款，即允許銀行使用內(nèi)部模型自己去核定市場風(fēng)險。根據(jù)多家券商和機構(gòu)的報告，《巴塞爾協(xié)議III》此次協(xié)議若最終實行，將使銀行業(yè)的資本充足率下降近1個百分點，影響銀行新增貸款則可能在6000億~7000億元。中國社會科學(xué)院金融研究所研究員劉煜輝表示：“資本消耗型是中國銀行業(yè)的典型模式，其絕大部分收入來自利差，對資本的補充要求很高，資本充足率一直是中國銀行業(yè)面臨的主要問題。由于新協(xié)議重新定義了資本充足率的計算方式，中國銀行業(yè)將面臨更大的挑戰(zhàn)?！?012年，中國商業(yè)銀行整體資本充足率、核心資本充足率達到13.25%和10.62%，分別比上年提高0.54個百分點和0.42個百分點，維持秩序了近幾年持續(xù)提高的趨勢。2012年，中國商業(yè)銀行加權(quán)資產(chǎn)增速為16.59%，低于資本凈額增速4.98個百分點。資金來源活期存款儲蓄存款定期存款借入資金股本資金池資金運用一級儲備二級儲備各類貸款其他有價證券固定資產(chǎn)按優(yōu)先次序資產(chǎn)負債管理示意圖（三）商業(yè)銀行的管理銀行流動性管理

保證銀行持有足夠的流動性資產(chǎn)來履行償付義務(wù)。

只要銀行擁有足夠的準(zhǔn)備金，存款外流就不會迫使銀行調(diào)整資產(chǎn)負債表的其他部分。當(dāng)發(fā)生存款外流時，持有超額準(zhǔn)備金可讓銀行避免發(fā)生以下成本：從其他銀行或者企業(yè)借款；出售證券；向中央銀行借款；收回或者出售貸款。超額準(zhǔn)備金是對存款外流所引起的各種成本的保險，存款外流引起的成本越高，銀行愿意持有的超額準(zhǔn)備金就越多。銀行資產(chǎn)管理

銀行要通過購買違約風(fēng)險較低的資產(chǎn)并持有多樣化的資產(chǎn)組合，將風(fēng)險控制在一個合適的低水平。銀行可以通過以下相應(yīng)途徑來達到利潤最大化目標(biāo)：力圖尋找到愿意支付高利率又不大可能對貸款違約的借款者；力圖購買高回報、低風(fēng)險的證券；必須通過資產(chǎn)多樣化來降低風(fēng)險；必須確保資產(chǎn)流動性以避免以高昂代價來滿足法定準(zhǔn)備金要求。銀行負債管理銀行不再把資金來源視為既定的，而是通過發(fā)掘負債項目來提供準(zhǔn)備金和流動性。銀行主動設(shè)定資產(chǎn)增長目標(biāo)，在需要資金時，再發(fā)行負債（可轉(zhuǎn)讓定期存單）。銀行資本充足性管理

銀行資本可預(yù)防銀行破產(chǎn)；金融監(jiān)管當(dāng)局對銀行資本的最低規(guī)模作出要求；資本金規(guī)模影響銀行所有者的回報。20世紀(jì)90年代的資本困境導(dǎo)致了信貸緊縮

1990-1991年經(jīng)濟衰退時期及之后的一年中，信貸增長規(guī)模自二戰(zhàn)后史無前例的放緩，出現(xiàn)了信貸緊縮，并導(dǎo)致經(jīng)濟相當(dāng)疲軟。銀行的資本短缺，是信貸增長放緩的一個原因。20世紀(jì)80年代，不動產(chǎn)市場的繁榮和之后的崩潰，導(dǎo)致銀行不動產(chǎn)貸款損失嚴(yán)重，銀行資本規(guī)模急劇縮水，同時，監(jiān)管當(dāng)局提高資本金要求，資本金短缺意味著銀行或者籌集新資本或者消減貸款來限制其資產(chǎn)的增長，由于經(jīng)濟疲軟，擴大資本金困難，故銀行只能削減貸款，這增加了借款人獲取貸款的難度，招致銀行客戶的抱怨。1993年經(jīng)濟的復(fù)蘇及各國的低利率政策才緩解了這一現(xiàn)狀。信用風(fēng)險管理甄別和監(jiān)督

甄別；貸款專業(yè)化；限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行長期客戶聯(lián)系貸款承諾抵押品和補償余額信用配給利率風(fēng)險管理資產(chǎn)負債利率敏感型資產(chǎn)可變利率貸款和短期貸款短期證券固定利率資產(chǎn)準(zhǔn)備金長期貸款長期證券利率敏感型負債可變利率定期存單貨幣市場存款賬戶固定利率負債儲蓄存款長期存單股權(quán)資本缺口：利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債之間的差額。缺口分析可以直接測量銀行利潤對利率變化的敏感程度。第四節(jié)中央銀行中央銀行發(fā)行的銀行銀行的銀行國家的銀行貨幣發(fā)行壟斷權(quán)維護本國貨幣幣值穩(wěn)定和正常流通組織全國清算集中存款準(zhǔn)備金最終貸款人代表政府從事國際金融活動給國家信貸支持保管外匯、黃金儲備代理發(fā)行政府債券代理國庫一、中央銀行的性質(zhì)二、中央銀行的業(yè)務(wù)（一）資產(chǎn)業(yè)務(wù)1、貸款業(yè)務(wù)及再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)2、中央銀行有價證券買賣業(yè)務(wù)3、中央銀行黃金、外匯儲備業(yè)務(wù)（二）負債業(yè)務(wù)1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)2、中央銀行存款業(yè)務(wù)（準(zhǔn)備金存款、國庫存款）3、中央銀行的其他負債（央票發(fā)行、資本業(yè)務(wù)）（三）央行其他業(yè)務(wù)1、清算業(yè)務(wù)2、金融統(tǒng)計業(yè)務(wù)序號國家外匯儲備(億美元)1中國大陸395002日本130003沙特72604瑞士54005俄羅斯50006中國臺灣42307巴西36008韓國35009中國香港316010印度30602014年世界外匯儲備排名序號國家國家儲備量(噸)占國際儲備的比例(%)1美國8,133.575.3%2德國3,401.071.7%3IMF2,966.84意大利2,451.871.9%5法國2,435.467.6%6中國1,054.11.6%7瑞士1,040.124.1%8日本765.22.70%9俄羅斯726.05.70%10荷蘭612.555.8%——2010年世界黃金協(xié)會(WGC)近日發(fā)布最新的《官方黃金儲備報告》。各國黃金官方儲備排名情況序號國家國家儲備量(噸)占國際儲備的比例(%)1美國8,133.571%2德國3,384.267.3%3IMF2,814.04意大利2,451.866.0%5法國2,435.464.5%6俄羅斯1,077.99.3%7中國1,054.11.1%8瑞士1,040.17.6%9日本765.22.4%10荷蘭612.553.0%——世界黃金協(xié)會(WGC)發(fā)布2014年7月的的《官方黃金儲備報告》。各國黃金官方儲備排名情況三、中央銀行制度下的支付清算

支付清算系統(tǒng)，也稱支付系統(tǒng)，是一個國家或地區(qū)對交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進行清償?shù)南到y(tǒng)。具體而言，它包括清算機構(gòu)、支付結(jié)算制度、支付系統(tǒng)及行間清算制度與操作等內(nèi)容。清算方式可采用全額實時結(jié)算或凈額批量清算；根據(jù)技術(shù)處理的不同，有大額資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)和小額定時結(jié)算系統(tǒng)。我國中央銀行的支付清算系統(tǒng)同城清算：全國共有2000多家城市和縣級清算中心全國電子聯(lián)行清算：處理異地清算業(yè)務(wù)電子資金匯兌系統(tǒng)銀行卡支付系統(tǒng)郵政匯兌系統(tǒng)四、中央銀行與政府的關(guān)系

1、獨立性較大的模式

在這種模式中，中央銀行直接對國會負責(zé)，直接向國會報告工作，獲得國會立法授權(quán)后可以獨立制定貨幣政府政策及采取相應(yīng)的政府措施。如中央銀行與政府發(fā)生矛盾，通過協(xié)商解決。美國與德國屬于這一模式。

2、獨立性稍次的模式

在這種模式中，中央銀行名義上隸屬政府，實際上保留一定的獨立性，政府一般不過問貨幣政策的制定，中央銀行可以獨立地制定、執(zhí)行貨幣政策。英格蘭銀行、日本銀行屬于這一類型。3、獨立性較小的模式

這一模式的中央銀行，接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經(jīng)政府批準(zhǔn)，政府有權(quán)停止、推遲中央銀行決議的執(zhí)行。屬于這種模式的典型是意大利模式。目前，中國央行“在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，不受地方政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉”現(xiàn)階段中國還不太適合過度強調(diào)中央銀行的獨立性，因為推進改革開放、維護金融穩(wěn)定、處置金融機構(gòu)等工作都需要與政府相關(guān)部門加強配合。中國人民銀行作為政府的一部分對開展工作更有利。

一、金融監(jiān)管概述

（一）金融監(jiān)管的內(nèi)涵

“金融監(jiān)督管理”（簡稱金融監(jiān)管），是指一國的金融管理部門依照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，對金融機構(gòu)及其經(jīng)營活動實行外部監(jiān)管、稽查、檢查和對其違法違規(guī)行為進行處罰，以達到穩(wěn)定貨幣、維護金融業(yè)正常秩序等目的所實施的一系列行為。第五節(jié)金融監(jiān)管體系（二）金融監(jiān)管的必要性

1.信息不對稱和金融機構(gòu)的脆弱性使得金融體系得外部效應(yīng)容易被放大

2.未來的不確定性和人們對客觀世界認識的有限性使得金融風(fēng)險發(fā)生的可能性增大、風(fēng)險的可測性和可控制性被削弱