基礎(chǔ)技術(shù)分析

基礎(chǔ)技術(shù)分析——周澍銘

從我個(gè)人的角度我比較了解也比較愛好技術(shù)面分析我認(rèn)為市場(chǎng)行為包容消化一切影響價(jià)格的任何因素：基本面、政治因素

、心理因素等等因素都要最終通過買賣反映在價(jià)格中，也就是價(jià)格變化反映供求關(guān)系，供求關(guān)系決定價(jià)格變化。歷史會(huì)重演技術(shù)分析和市場(chǎng)行為學(xué)與人類心理學(xué)有一定關(guān)系，價(jià)格形態(tài)通過特定的圖表表示了人們對(duì)某市場(chǎng)看好或看淡的心理。但是我又是非常反對(duì)單方面的分析，任何分析如果是片面的，那么絕不能完全說明問題。因此我的分析習(xí)慣是技術(shù)面占主導(dǎo)配合基本面以及心理層面的分析。

個(gè)人分析習(xí)慣股票分析基本流派股票分析主要分為3個(gè)基本流派：1.基本面分析2.技術(shù)面分析3.學(xué)術(shù)、心理分析基本面分析以判斷金融市場(chǎng)未來走勢(shì)為目標(biāo)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和政治數(shù)據(jù)的透徹分析?；久鎻淖置嫔系囊馑伎梢岳斫鉃楣餐瑩碛械膶傩灾笜?biāo)這一方面，按股票的基本面來講，是指那一些各自都擁有的基本情況的匯總。一般我們所講的基本面分析是指對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)面、公司主營業(yè)務(wù)所處行業(yè)、公司業(yè)務(wù)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平和公司內(nèi)部管理水平包括對(duì)管理層的考察這諸多方面的分析，數(shù)據(jù)在這里充當(dāng)了最大的分析依據(jù)，但往往不能以數(shù)據(jù)來做最終的投資決策，如果數(shù)據(jù)可以解決問題，那計(jì)算機(jī)早就代替人腦完成基本面分析，事實(shí)上除了數(shù)據(jù)還要包括許許多多無法以數(shù)據(jù)來衡量的東西?；久娣治龅母驹诨久娣治錾希罡镜倪€要算是公司基本面分析，對(duì)一家公司基本面分析最重要的還是財(cái)務(wù)分析，這是一門必修課，如果單單是對(duì)數(shù)據(jù)的解讀，那三大報(bào)表就可以充分說明問題，但事實(shí)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)并沒有這么簡(jiǎn)單，以我的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)來看，上市公司多多少少都會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表上?；ㄕ校行┥踔林苯釉谪?cái)務(wù)報(bào)表上作假，這些都需要我們自己去發(fā)現(xiàn)并修正過來，有些是屬于財(cái)務(wù)手法這不算違規(guī)，有些是故意虛報(bào)瞞報(bào)，有些是直接作假。比如有些公司為了追求主營業(yè)務(wù)收入，會(huì)把產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格壓低，這種毛利率會(huì)變得非常低，凈利率有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，這種情況也有可能造成‘應(yīng)收賬款’急劇增加。也有些公司為了年報(bào)好看而把固定資產(chǎn)折舊來點(diǎn)粉飾或?yàn)榱似骄鶅衾麧櫾鲩L(zhǎng)率而把部分利潤當(dāng)成遞延收入處理。有些明明主營業(yè)務(wù)是虧損的，但加上營業(yè)外收入可以有很可觀的凈利潤，這一切的財(cái)務(wù)手法要通過經(jīng)驗(yàn)的累積和知識(shí)的學(xué)習(xí)來慢慢知道怎么修正它，最有力的還是公司年報(bào)，很多財(cái)務(wù)報(bào)表反應(yīng)不出來的問題會(huì)在年報(bào)中有充份說明，特別要注意不太引人注意的附注，有時(shí)重大問題只會(huì)在角落被蜻蜓點(diǎn)水的提到一下，我們要找的就是這些信息。基本面分析步驟一般的基本面分析會(huì)從宏觀經(jīng)濟(jì)面開始，然后再到公司所在行業(yè)分析，最后才是公司的分析，我認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)面的分析不用太深入，有個(gè)大概的了解就可以了，太深入了反而會(huì)把你帶向錯(cuò)誤的深淵，經(jīng)濟(jì)學(xué)是現(xiàn)代一門非常龐大的學(xué)科，但你看到過古今中外誰可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)未來的，都是公說公有理、婆說婆有理的在‘爭(zhēng)鳴’，但倒是大的方面意見一般都是比較統(tǒng)一的，也不會(huì)有太大的錯(cuò)誤，但在這些分析里面要排除‘政治任務(wù)’的分析意見，行業(yè)分析一般指的是對(duì)行業(yè)景氣度的分析，但我更傾向于分析行業(yè)的屬性，比如我喜歡銀行業(yè)，不喜歡高科技業(yè)，特別是IT行業(yè)，盡管我學(xué)的就是這個(gè)專業(yè)，對(duì)IT行業(yè)可以說是深入了解，但對(duì)一個(gè)行業(yè)的感情和投資要分開，不要讓感情影響投資決策，但也有特例的情況如騰訊，以后會(huì)有一篇專門討論萬科和騰訊所在的行業(yè)并非理想的投資行業(yè)但為什么會(huì)成為可投資的特例，這也推出我的另一個(gè)觀點(diǎn)，好的公司有時(shí)候可以彌補(bǔ)不好的行業(yè)，總體上說基本認(rèn)同三百六十行，行行出狀元是對(duì)的，但從投資的角度看，我們有必要帶上有色的眼光看待不同的行業(yè)。除了宏觀面和行業(yè)之外，更重要的還是對(duì)公司的基本面分析，主要分析內(nèi)容：宏觀經(jīng)濟(jì)狀況利率水平通貨膨脹企業(yè)素質(zhì)（包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、管理水平、技術(shù)能力、市場(chǎng)大小、行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展?jié)摿Φ纫幌盗幸蛩亍＃┱我蛩匦袠I(yè)因素市場(chǎng)因素

返回技術(shù)面分析股票的專業(yè)術(shù)語。技術(shù)分析研究以往價(jià)格和交易量數(shù)據(jù)，進(jìn)而預(yù)測(cè)未來的價(jià)格走向。此類型分析側(cè)重于圖表與公式的構(gòu)成，以捕獲主要和次要的趨勢(shì)，并通過估測(cè)市場(chǎng)周期長(zhǎng)短，識(shí)別買入/賣出機(jī)會(huì)。根據(jù)您選擇的時(shí)間跨度，您可以使用日內(nèi)（每5分鐘、每15分鐘、每小時(shí)）技術(shù)分析，也可使用每周或每月技術(shù)分析技術(shù)面分析分類平均線以及指標(biāo)分析K線形態(tài)分析畫線作圖法道瓊斯理論波浪理論江恩理論等盤口分析平均線以及指標(biāo)均線指標(biāo)實(shí)際上是移動(dòng)平均線指標(biāo)的簡(jiǎn)稱。由于該指標(biāo)是反映價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)的重要指標(biāo)，其運(yùn)行趨勢(shì)一旦形成，將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)保持，趨勢(shì)運(yùn)行所形成的高點(diǎn)或低點(diǎn)又分別具有阻擋或支撐作用，因此均線指標(biāo)所在的點(diǎn)位往往是十分重要的支撐或阻力位，這就提供了買進(jìn)或賣出的有利時(shí)機(jī)，均線系統(tǒng)的價(jià)值也正在于此。1、均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價(jià)從均線下方向上方突破，為買進(jìn)信號(hào)。2、股價(jià)位于均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)未跌破均線后又再度上升時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。3、股價(jià)位于均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)跌破均線，但短期均線繼續(xù)呈上升趨勢(shì)，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。4、股價(jià)位于均線以下運(yùn)行，突然暴跌，距離均線太遠(yuǎn)，極有可能向均線靠近(物極必反，下跌反彈)，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。5、股價(jià)位于均線之上運(yùn)行，連續(xù)數(shù)日大漲，離均線愈來愈遠(yuǎn)，說明近期內(nèi)購買股票者獲利豐厚，隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應(yīng)暫時(shí)賣出持股。6、均線從上升逐漸走平，而股價(jià)從均線上方向下跌破均線時(shí)說明賣壓漸重，應(yīng)賣出所持股票。7、股價(jià)位于均線下方運(yùn)行，反彈時(shí)未突破均線，且均線跌勢(shì)減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，此時(shí)為賣出時(shí)機(jī)。8、股價(jià)反彈后在均線上方徘徊，而均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持股票。我個(gè)人均線一般設(shè)置為8、13、21、34、55、89、144這幾條均線是斐波納契數(shù)列均線在均線系統(tǒng)的多空排列以及以上我列出的均線操作要點(diǎn)之外我個(gè)人通過經(jīng)驗(yàn)給予這幾條均線賦予了自己的操作方式。以下我列舉幾條重要操作線。8為短期生命線（8日均線相比5日均線較少出現(xiàn)盤中跌破以至于難以判斷的現(xiàn)象，因此實(shí)際的操作比5日均線指導(dǎo)的更加穩(wěn)定）13日為短期趨勢(shì)線（如若反彈或者上漲途中，只要滿足在與13日生命線上，我認(rèn)為具有短期趨勢(shì)，跌破則宣告短期趨勢(shì)結(jié)束，如果依然還在長(zhǎng)期趨勢(shì)之上，我認(rèn)為一般來說短期的上漲浪型告一段落，接下去的其他上漲浪型，而在趨勢(shì)強(qiáng)勢(shì)中，13日生命線可做短期買點(diǎn)）。55作為強(qiáng)勢(shì)區(qū)域線或稱中線趨勢(shì)具備線。我認(rèn)為至于在55日均線之上才能存在具有中線趨勢(shì)而存在。一個(gè)個(gè)股在55均線以下的上漲均可以定義為反彈，而真正要具備有一波的吃飯行情必須具備的條件就是在55均線之上。55均線作為中線趨勢(shì)具備線對(duì)于行情或者個(gè)股將具有一個(gè)巨大的壓力或者支撐，如能得到支撐，一般認(rèn)為至少可以維持5個(gè)交易日。55均線買入法：我個(gè)人針對(duì)55均線還有一個(gè)55線買入法，在當(dāng)天放量突破55均線的那一剎那可以維持55均線價(jià)格買入，只要均線趨向于平衡或者向上則成功概率較大，個(gè)人用這個(gè)方法追過不少的漲停板。144日均線作為長(zhǎng)期均線，在144之上證明行情處在長(zhǎng)期強(qiáng)勢(shì)區(qū)域，子144均線之下證明行情處在長(zhǎng)期弱勢(shì)區(qū)域。根據(jù)股票在13、55、144的位置選擇相應(yīng)的短、中、長(zhǎng)的操作方式及其方法。目前,證券市場(chǎng)上的各種技術(shù)指標(biāo)數(shù)不勝數(shù)。例如,相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)(KDJ)、趨向指標(biāo)(DMI)、平滑異同平均線(MACD)、能量潮（OBV)、心理線、乖離率等。這些都是很著名的技術(shù)指標(biāo),在股市應(yīng)用中長(zhǎng)盛不衰。而且,隨著時(shí)間的推移,新的技術(shù)指標(biāo)還在不斷涌現(xiàn)。包括：MACD（平滑異同移動(dòng)平均線）DMI趨向指標(biāo)（趨向指標(biāo)）DMAEXPMA（指數(shù)平均數(shù)）TRIX（三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均）TRIX（三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均）BRARCRVR（成交量變異率）OBV（能量潮）ASI（振動(dòng)升降指標(biāo)）EMV（簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo)）WVAD（威廉變異離散量）SAR（停損點(diǎn)）CCI（順勢(shì)指標(biāo)）ROC（變動(dòng)率指標(biāo)）BOLL（布林線）WR（威廉指標(biāo)）KDJ（隨機(jī)指標(biāo)）RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）MIKE（麥克指標(biāo)）.具體用法大家不一一解釋，以及一些指標(biāo)的巧用，不妨都可以網(wǎng)上查下。指標(biāo)的運(yùn)用返回K線形態(tài)K線組合形態(tài)1分為紅三兵、圓弧底、“V”字型底部、反轉(zhuǎn)十字星、“W”底（雙重底）、頭肩底股價(jià)、低位檔五陽線；K線組合形態(tài)2分為芝麻開花、背水一戰(zhàn)、趁熱打鐵、直上青云、彈劍長(zhǎng)嘯、九天射日等類型。以下之選其中幾種作為舉例。1）紅三兵在暴跌行情之后，空方已無力繼續(xù)打低股價(jià)，股價(jià)在低價(jià)區(qū)呈“一”字形窄幅波動(dòng)，小陽線與小陰線交替出現(xiàn)，成交量萎縮。經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間整理之后，多方積蓄了足夠上升的能量，伴隨著成交量的均勻放大，盤面出現(xiàn)連續(xù)上升的三根小陽線，使股價(jià)突破盤局開始上升。這三根小陽線稱為“紅三兵”，它的出現(xiàn)預(yù)示著后市大幅上升的可能性很大。2）圓弧底圓弧底隨著股價(jià)逐漸被打低，空方能量消耗極大，多空雙方進(jìn)入對(duì)峙階段，此時(shí)股價(jià)走勢(shì)平穩(wěn)，成交量萎縮。繼而多方進(jìn)一步反攻，伴隨著成交量的放大，股價(jià)逐步上升，連續(xù)突破三條移動(dòng)平均線的壓力，并創(chuàng)出近期新高，說明多方已占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)后市必將上漲。3）“V”字型底部當(dāng)空方連續(xù)將股價(jià)打低做空能量耗竭時(shí)，多方立即發(fā)起反攻，不非空方喘息的機(jī)會(huì)，在成交量的配合下，將股價(jià)逐步推高，形成“V”字形上升趨勢(shì)。4）反轉(zhuǎn)十字星在下跌行情中出現(xiàn)十字星，說明下檔承接力較強(qiáng)，隨著后面陽線的出現(xiàn)，表明多方不僅在十字星處有效阻擋住空方的進(jìn)攻，并發(fā)起了反攻，此時(shí)可以確認(rèn)這是“反攻十字星”，后市將被多方控制逐漸走高。5）“W”底（雙重底）空方連續(xù)三根陰線，打壓能量殆盡，多方發(fā)起反攻，但在前期密集成交區(qū)的高度受阻回落，但股價(jià)卻未跌破前期低點(diǎn)，接著，多方再次發(fā)起反攻，一舉突破前期阻力位，逐步走高。當(dāng)股價(jià)從第二谷底上升超過頂點(diǎn)價(jià)格的3%，可視為有效突破。股價(jià)的這種走勢(shì)形成雙底，為后市上升打下伏筆。6）頭肩底股價(jià)經(jīng)過長(zhǎng)期下跌后，成交量明顯減少，股價(jià)走緩并略有反彈，成交量略有增加，形成左肩。緊接著繼續(xù)下跌探底，遇到多方反攻，成交量迅速放大，股價(jià)回升超過左肩低價(jià)位，形成頭肩底，又再次回檔下探，形成另一個(gè)底部即右肩，此底部不低于頭肩底。此后多方反攻，在大成交量的配合下將股價(jià)拉起，如股價(jià)上升超過頸線位3%則可確認(rèn)后市的上升走勢(shì)，其股價(jià)上升的最小幅度為底部至頸線的股價(jià)垂直距離。7）低位檔五陽線在低位區(qū)連續(xù)出現(xiàn)五條或五條以上的小陽線，說明逢低吸納者眾多，買盤強(qiáng)勁，底部就已經(jīng)形成，多方蓄積的能量即將爆發(fā)，后市上漲的可能性極大。返回畫線作圖法技術(shù)分析的第二個(gè)關(guān)鍵，就是要學(xué)會(huì)畫趨勢(shì)線，阻力位，支撐位，支撐位是指存在較大支撐的價(jià)位，匯價(jià)下跌到該價(jià)附近時(shí)容易起穩(wěn)反彈；阻力位是指存在較大壓力的價(jià)位，匯價(jià)上升到該價(jià)位附近時(shí)容易遇阻回落。計(jì)算支撐和阻力位的方法主要用劃趨勢(shì)線的方法，也可以結(jié)合技術(shù)指標(biāo)，如黃金分割位、均線系統(tǒng)，保利加通道等。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)上升的低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線。在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)下降的高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。為了使畫出的趨勢(shì)線在今后分析市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)具有較高的準(zhǔn)確性，我們要對(duì)用各種方法畫出的試驗(yàn)性的趨勢(shì)線進(jìn)行篩選，去掉無用的，保留確實(shí)有效的趨勢(shì)線。要得到一條真正起作用的趨勢(shì)線，要經(jīng)多方面的驗(yàn)證才能最終確認(rèn)，不合條件的一般應(yīng)予以刪除。首先，必須確實(shí)有趨勢(shì)存在。也就是說，在上升趨勢(shì)中，必須確認(rèn)出兩個(gè)依次上升的低點(diǎn)；在下降趨勢(shì)中，必須確認(rèn)兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)，才能確認(rèn)趨勢(shì)的存在，連接兩個(gè)點(diǎn)的直線才有可能成為趨勢(shì)線。其次，畫出直線后，還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的。一般說來，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢(shì)線的有效性越被得到確認(rèn)，用它進(jìn)行預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確有效。此外，我們還要不斷地修正原來的趨勢(shì)線，例如當(dāng)匯價(jià)跌破上升趨勢(shì)線后又迅速回升至這條趨勢(shì)線上面，分析者就應(yīng)該從第一個(gè)低點(diǎn)和最新形成的低點(diǎn)重劃出一條新線，又或是從第二個(gè)低點(diǎn)和新低點(diǎn)修訂出更有效的趨勢(shì)線。返回盤口分析1、開盤與收盤（巨量高開、巨量低開、拉高收盤、壓低收盤）2、特大交易單（大單與特大單、單筆大單成交、多筆大單成交）3、五檔買賣盤（五檔大單壓盤、五檔大單托盤、五檔小單空盤、五檔逼多大單、五檔逼空大單、五檔多空對(duì)決、漲停大封單、跌停大封單)4、盤口量峰(量峰概述、沖擊型量峰、攻擊型量峰、猥瑣型量峰、誘多型量峰、誘空型量峰）5、盤口小波型（試盤波、沖擊波、攻擊波、回頭波、脈沖波、震倉波、假升波、瀑布波、殺跌波、釣魚波）返回波浪理論我學(xué)習(xí)波浪理論實(shí)用2年多。波浪理論的一大特點(diǎn)是必須用的比較精，不然很容易判斷錯(cuò)波浪，最終導(dǎo)致運(yùn)用的失敗，介意波浪理論教難掌握。通過看書，運(yùn)用總結(jié)了一些條例，能更好的幫組我們?nèi)ヅ袛嗖ɡ?。波浪理論一般分為趨?shì)5浪和調(diào)整3浪。一個(gè)完整波浪理論一般分為8浪。波浪理論的三個(gè)永恒之處1、浪2永遠(yuǎn)不會(huì)運(yùn)動(dòng)的超過浪1的起點(diǎn)。2、浪3要永遠(yuǎn)不是最短的一浪。3、浪4永遠(yuǎn)不會(huì)進(jìn)入浪1的價(jià)格領(lǐng)地。1、在驅(qū)動(dòng)浪中，浪2總是回撤不了浪1的100%。而且浪4總是回撤不了浪3的100%。此處，浪3總會(huì)運(yùn)動(dòng)得超過浪1的終點(diǎn)，驅(qū)動(dòng)浪的目的是產(chǎn)生請(qǐng)進(jìn)。這些形成規(guī)則確保了前進(jìn)的發(fā)生。2、延長(zhǎng)浪通常只在一個(gè)作用子浪中出