農(nóng)村正規(guī)信貸與非正規(guī)信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中的農(nóng)戶借貸行為分析

農(nóng)村正規(guī)信貸與非正規(guī)信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中的農(nóng)戶借貸行為分析中圖分類號(hào)：F830.34文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003-9031〔2016〕05-0072-06DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2016.05.14一、引言的發(fā)展是實(shí)現(xiàn)我們國(guó)家可持續(xù)發(fā)展和新建設(shè)的重要保障，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又離不開(kāi)農(nóng)村信貸的支持。農(nóng)村信貸不僅能夠?yàn)檗r(nóng)戶提供平滑消費(fèi)所需要的資金，而且能夠彌補(bǔ)農(nóng)戶在生產(chǎn)與方面的資金不足，進(jìn)而減少農(nóng)村貧困，提高農(nóng)戶的收入和福利水平，最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在農(nóng)村信貸市場(chǎng)上，傳統(tǒng)的正規(guī)機(jī)構(gòu)由于管制、交易成本等原因難以滿足農(nóng)戶多樣化的資金需求，農(nóng)戶依然要通過(guò)非正規(guī)中介來(lái)獲取借款，從而出現(xiàn)了正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸并存的二元信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。那么，什么樣的農(nóng)戶更可能從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取借款，通過(guò)非正規(guī)金融中介的農(nóng)戶具備什么樣的特征，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的關(guān)系又如何？定量地分析我們國(guó)家農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的影響因素，以及正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的關(guān)系是本文的研究目標(biāo)。在發(fā)展中國(guó)家，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸并存是農(nóng)村信貸市場(chǎng)的一個(gè)普遍現(xiàn)象，國(guó)外學(xué)者針對(duì)這種信貸結(jié)構(gòu)下的農(nóng)戶借貸行為進(jìn)行了深入研究[1]。Kochar〔1997〕對(duì)印度農(nóng)村的研究發(fā)現(xiàn)，非正規(guī)借貸的信貸可獲性對(duì)于農(nóng)戶是否參與正規(guī)借貸具有重要影響[2]。Mohieldin&Wright〔2000〕通過(guò)對(duì)埃及農(nóng)村的研究，提供了正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸不完全替代關(guān)系的證據(jù)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傾向于為收入較高且穩(wěn)定的農(nóng)戶提供生產(chǎn)性貸款、并要求以資產(chǎn)作擔(dān)保，而非正規(guī)金融中介更易于為收入較低的農(nóng)戶提供非生產(chǎn)性貸款，資產(chǎn)狀況對(duì)農(nóng)戶從非正規(guī)金融中介處獲取借款并不是很重要[3]。Diagne〔1999〕對(duì)馬拉維農(nóng)村的研究也支持上述關(guān)于正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間關(guān)系的觀點(diǎn)，但他認(rèn)為資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取借款的更為重要的因素，且農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)土地和飼養(yǎng)牲畜的價(jià)值在家庭資產(chǎn)中所占份額與其正規(guī)借貸可獲性負(fù)相關(guān)，而土地面積對(duì)農(nóng)戶能否從非正規(guī)金融中介獲取借款具有顯著影響[4]。Barslund&Tarp〔2008〕對(duì)越南農(nóng)戶的研究表明，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸是相互影響的，且受程度、家庭結(jié)構(gòu)以及家庭資產(chǎn)狀況對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的影響不同[5]。Khoietal.〔2013〕對(duì)越南農(nóng)戶的進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，土地所有權(quán)、貸款利率和貸款期限是影響非正規(guī)借貸信貸可獲性的重要因素，而受程度、工作技能、本地雇員身份等是影響小額信貸可獲性的重要因素，且非正規(guī)借貸對(duì)農(nóng)戶小額信貸可獲性具有正面影響[6]。但上述文獻(xiàn)都是以某一地區(qū)農(nóng)戶為研究對(duì)象，在樣本選擇上沒(méi)有很好的代表性。在我們國(guó)家，農(nóng)村信貸市場(chǎng)也存在典型的正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸并存局面，非正規(guī)借貸形式甚至比正規(guī)借貸形式更加普遍[7]。除此之外，鑒于農(nóng)村信貸之于農(nóng)戶的重要作用，“1號(hào)文件〞自2004年起一直強(qiáng)調(diào)要加快農(nóng)村金融體制改革與創(chuàng)新，增強(qiáng)農(nóng)村金融的服務(wù)能力，提高農(nóng)村金融的服務(wù)質(zhì)量和水平。因而，我們國(guó)家農(nóng)村二元信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下的農(nóng)戶借貸行為引起學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)學(xué)者主要從農(nóng)戶這一微觀主體入手，運(yùn)用實(shí)證研究的方法，識(shí)別農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的主要影響因素，所涉及的方面主要包括戶主年齡、性別、受教育程度、家庭人口結(jié)構(gòu)、土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值、房產(chǎn)價(jià)值、收入與支出狀況以及關(guān)系等[8-13]。上述學(xué)者的研究為我們國(guó)家農(nóng)村金融體系的建設(shè)與發(fā)展提供了大量的經(jīng)驗(yàn)依據(jù)，但都是在假定農(nóng)村正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸相互獨(dú)立的前提下，分析比較了農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為影響因素的差異，并沒(méi)有考慮正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的相互影響。周天蕓和李杰〔2005〕針對(duì)浙江和四川兩省農(nóng)戶的研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和非正規(guī)金融中介的借貸行為是相關(guān)的，將這種相關(guān)性引入模型后，顯著影響農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的解釋變量有所增加[14]；秦建群〔2011〕等對(duì)我們國(guó)家12省市農(nóng)戶信貸渠道選擇行為的研究也表明，農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為相互影響、相互作用[15]。以上這兩篇文獻(xiàn)雖然提供了正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)研究，并沒(méi)有對(duì)兩者之間的替代或互補(bǔ)關(guān)系進(jìn)行詳細(xì)闡述。本文借鑒Mohieldin&Wright〔2000〕的研究思路，采用2009年全國(guó)10省農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)，分析我們國(guó)家農(nóng)戶的渠道與資金運(yùn)用情況，并采用Probit模型和Biprobit模型來(lái)研究二元信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下的農(nóng)戶融資渠道選擇行為，旨在識(shí)別農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的影響因素，了解正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的關(guān)系。二、樣本數(shù)據(jù);及分析本文研究所用數(shù)據(jù)是由中國(guó)農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點(diǎn)對(duì)全國(guó)10省的998戶農(nóng)戶進(jìn)行入戶調(diào)查而獲得，樣本具有很好的穩(wěn)定性。在樣本選擇上，農(nóng)村固定觀察點(diǎn)辦公室采取的是三階段分層抽樣方法，具體如下：第一階段，根據(jù)不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，從全國(guó)所有省份中采取分類抽樣的方法，隨機(jī)選出10個(gè)省份，它們分別是遼寧、吉林、江蘇、福建、山東、河南、湖北、四川、甘肅、新疆；第二階段，在上述10個(gè)省份中隨機(jī)抽取18個(gè)村莊，在抽取村莊時(shí)，農(nóng)村固定觀察點(diǎn)辦公室排除了面積和人口特別大與特別小的村莊；第三階段，在上述各村莊中排除特別富裕與特別貧窮的農(nóng)戶后，隨機(jī)抽取60個(gè)左右農(nóng)戶構(gòu)成樣本。數(shù)據(jù)庫(kù)中收集了各樣本農(nóng)戶2009年的家庭成員情況、收入與支出情況、固定資產(chǎn)情況、信貸活動(dòng)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以及居住情況等詳細(xì)數(shù)據(jù)，為本文研究提供了豐富的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。各省農(nóng)戶從不同融資渠道獲取借款的農(nóng)戶數(shù)，以及借款農(nóng)戶所占比重見(jiàn)表1。從表1可以看出，樣本農(nóng)戶中2009年發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶數(shù)為162戶，其占樣本農(nóng)戶總數(shù)的16.23%，而從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取借款的農(nóng)戶數(shù)為32戶，僅占借款農(nóng)戶總數(shù)的19.75%，這表明大部分有資金需求的農(nóng)戶依然主要通過(guò)非正規(guī)金融中介來(lái)獲取借款。從各省份情況來(lái)看，湖北和吉林兩省借款農(nóng)戶所占比重分別為35.00%和26.00%，而遼寧省借款農(nóng)戶所占比重僅為1.00%。湖北省借款農(nóng)戶所占比重高的原因在于該省份通過(guò)非正規(guī)金融中介融資農(nóng)戶所占的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他省份，而吉林省借款農(nóng)戶所占比重高的原因在于通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資農(nóng)戶所占的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他省份。表2列示了樣本農(nóng)戶的融資;與資金用途結(jié)構(gòu)。在正規(guī)信貸市場(chǎng)上，借款農(nóng)戶中有87.50%的農(nóng)戶從農(nóng)村信用社獲取貸款，12.50%的農(nóng)戶從商業(yè)獲取貸款，說(shuō)明農(nóng)村信用社是農(nóng)戶正規(guī)借貸最重要的渠道。在非正規(guī)信貸市場(chǎng)上，農(nóng)戶之間的無(wú)息借款是非正規(guī)借貸最重要的渠道，通過(guò)該渠道獲取借款的農(nóng)戶占非正規(guī)借貸農(nóng)戶總數(shù)的94.48%，而從民間金融組織和其他經(jīng)濟(jì)組織獲取借款的農(nóng)戶所占比重分別為5.52%和4.83%。從資金用途來(lái)看，借款農(nóng)戶中有29.01%的農(nóng)戶將信貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而83.95%的農(nóng)戶將信貸資金用于平滑消費(fèi)支出，這說(shuō)明農(nóng)戶融資的首要目的是平滑消費(fèi)。在生產(chǎn)性借款中，57.45%的農(nóng)戶將信貸資金用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，42.55%的農(nóng)戶則將信貸資金用于非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，說(shuō)明農(nóng)村信貸具有明顯的農(nóng)業(yè)扶持傾向。在生活性借款中，因子女上學(xué)、家庭成員生病而發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶占借款農(nóng)戶總數(shù)的比重分別為27.21%和19.85%，這表明衛(wèi)生與教育支出可能是農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的重要影響因素之一。為了深入分析農(nóng)村正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的關(guān)系，表3列示了樣本農(nóng)戶融資渠道選擇與信貸資金用途的關(guān)系，其中：比例〔%〕是指不同類別農(nóng)戶占樣本農(nóng)戶總數(shù)的百分比。從表3可以發(fā)現(xiàn)，僅通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的17戶農(nóng)戶中，58.82%的農(nóng)戶將全部或部分信貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；僅通過(guò)非正規(guī)金融中介融資的130戶農(nóng)戶中，87.69%的農(nóng)戶將全部或部分資金用于平滑消費(fèi)。這一方面說(shuō)明正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要為農(nóng)戶提供生產(chǎn)性貸款，而非正規(guī)金融中介主要為農(nóng)戶提供生活性貸款，另一方面也說(shuō)明正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與非正規(guī)金融中介均可滿足農(nóng)戶在生產(chǎn)和生活方面的資金需求。從表3還可以發(fā)現(xiàn)，樣本中有130戶農(nóng)戶僅通過(guò)非正式金融中介來(lái)彌補(bǔ)其在生產(chǎn)和生活方面的資金不足，有17戶農(nóng)戶僅通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來(lái)彌補(bǔ)其在生產(chǎn)和生活方面的資金短缺，考慮到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與非正規(guī)金融中介均可提供生產(chǎn)性和生活性貸款，對(duì)這些農(nóng)戶而言，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間就體現(xiàn)為一種替代關(guān)系。除此之外，樣本中有15戶農(nóng)戶同時(shí)通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和非正規(guī)金融中介融資，就如同僅向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)生產(chǎn)性貸款，或僅向非正規(guī)金融中介申請(qǐng)生活性貸款一樣，對(duì)這些農(nóng)戶而言，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間就體現(xiàn)為一種互補(bǔ)關(guān)系。通過(guò)求上述對(duì)數(shù)似然函數(shù)的極大值，便可得到農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸方程中各解釋變量的參數(shù)估計(jì)值，以及正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸相關(guān)系數(shù)的估計(jì)值，進(jìn)而分析農(nóng)戶參與正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的主要影響因素，以及正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的關(guān)系。四、實(shí)證分析結(jié)果與討論〔一〕農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的Probit分析考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，本文以戶主受教育程度、家庭人口規(guī)模、家庭勞動(dòng)力人數(shù)、家庭收入;、家庭經(jīng)營(yíng)主業(yè)、農(nóng)戶所經(jīng)營(yíng)的土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值、房產(chǎn)價(jià)值、金融資產(chǎn)余額、修建住房費(fèi)用支出、教育醫(yī)療費(fèi)用支出以及關(guān)系變量作為解釋變量，采用Probit模型對(duì)農(nóng)戶參與正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的影響因素進(jìn)行估計(jì)〔見(jiàn)表4〕。我們首先來(lái)分析農(nóng)戶正規(guī)借貸行為的影響因素。從表5可以看出，受教育程度、土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響都是正向的，且分別在5%、5%和1%的水平上顯著。究其原因：一方面，教育水平高、土地面積大、固定資本充裕的農(nóng)戶可能在生產(chǎn)方面有更多的資金需求；另一方面，教育水平高、土地面積大、固定資本充裕的農(nóng)戶可能獲得更高層次的收入，因而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傾向于為教育水平高、土地面積大、固定資本充裕的農(nóng)戶提供貸款。教育醫(yī)療費(fèi)用支出、住房費(fèi)用支出對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是正向的，且分別在1%和5%的水平上顯著，這說(shuō)明農(nóng)戶對(duì)正規(guī)借貸的資金需求與其教育醫(yī)療費(fèi)用支出、住房費(fèi)用支出之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系。這主要是因?yàn)樽优蠈W(xué)、家庭成員生病或修建房屋的支出數(shù)額較大，農(nóng)戶自身財(cái)力通常無(wú)法滿足，常常需要借貸。社會(huì)關(guān)系變量對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是正向的，且在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，這表明當(dāng)農(nóng)戶與資金供給方之間具有某種關(guān)系時(shí)，資產(chǎn)數(shù)量和土地規(guī)模等就成了相對(duì)不重要的影響因素。家庭經(jīng)營(yíng)主業(yè)對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是負(fù)向的，且在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，這說(shuō)明正規(guī)借貸與農(nóng)戶的非農(nóng)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，一方面，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金供給較大，另一方面，農(nóng)戶的非農(nóng)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的需求也較大。房產(chǎn)價(jià)值對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是負(fù)向的，且在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，這個(gè)結(jié)論與理論分析不一致，其主要原因是農(nóng)村房產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差，無(wú)法起到抵押擔(dān)保的作用。金融資產(chǎn)余額對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是負(fù)向的，且在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，這說(shuō)明農(nóng)戶對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金需求與其金融資產(chǎn)余額之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，這個(gè)結(jié)論與理論假設(shè)是一致的，當(dāng)農(nóng)戶的自有資金比較充裕時(shí)，其對(duì)外部資金的需求自然會(huì)減少。家庭人口規(guī)模對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響在統(tǒng)計(jì)上均不顯著：家庭人口越多，農(nóng)戶對(duì)資金的需求可能越大，而家庭人口尤其是勞動(dòng)力人數(shù)越多，農(nóng)戶家庭一般也具有更高層次的收入水平，從而使其資金需求減少，最終的影響要取決于這兩者力量的對(duì)比。勞動(dòng)力人數(shù)對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響在統(tǒng)計(jì)上也不顯著，其主要原因是勞動(dòng)力人數(shù)對(duì)資金的供給與需求具有雙重影響，兩種相反的效應(yīng)會(huì)相互抵消。家庭收入;對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是負(fù)向的，但不具備統(tǒng)計(jì)上的顯著性。盡管正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傾向于為具有穩(wěn)定收入的農(nóng)戶提供貸款，但以工資為主要收入;的農(nóng)戶對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金需求較弱，從而導(dǎo)致最終影響不顯著。下面我們?cè)賮?lái)分析農(nóng)戶非正規(guī)借貸行為的影響因素。從表4可以看出，土地面積對(duì)農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是正向的，且在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，說(shuō)明土地面積與農(nóng)戶非正規(guī)借貸行為之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系。教育醫(yī)療費(fèi)用支出、住房費(fèi)用支出對(duì)農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是正向的，且分別在1%和10%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，說(shuō)明修建房屋、子女上學(xué)、家庭成員生病等會(huì)增加農(nóng)戶對(duì)非正規(guī)金融中介的資金需求，且非正規(guī)金融中介也愿意為農(nóng)戶提供所需資金。社會(huì)關(guān)系變量對(duì)農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是正向的，且在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，這表明當(dāng)農(nóng)戶有資金需求時(shí)，非正規(guī)金融中介是否提供貸款會(huì)考慮到借貸雙方之間的關(guān)系。金融資產(chǎn)余額對(duì)農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是負(fù)向的，且均在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，這說(shuō)明農(nóng)戶對(duì)非正規(guī)金融中介的資金需求與其金融資產(chǎn)余額之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即農(nóng)戶可先利用其所持有的金融資產(chǎn)來(lái)彌補(bǔ)資金缺口，不足部分再通過(guò)非正規(guī)金融中介融資。受教育程度對(duì)農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響不顯著，其主要原因是，盡管資金供給者傾向于為教育水平高的農(nóng)戶提供貸款，但教育水平高的農(nóng)戶一般具有更高層次的收入水平，從而大大減少了農(nóng)戶對(duì)資金的需求。與正規(guī)借貸相似的是，家庭人口規(guī)模對(duì)農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是負(fù)向的，而家庭勞動(dòng)力人數(shù)對(duì)農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響則是正向的，但均不具備統(tǒng)計(jì)上的顯著性。家庭收入;、家庭經(jīng)營(yíng)主業(yè)以及生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值對(duì)農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響均不顯著，這表明非正規(guī)金融中介更多的是考慮農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)的土地面積和社會(huì)關(guān)系，而不是農(nóng)戶的具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。房產(chǎn)價(jià)值對(duì)農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響不顯著，這是因?yàn)榉钦?guī)金融中介掌握著更多的農(nóng)戶私人信息，無(wú)需以房產(chǎn)作為抵押?！捕侈r(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的Biprobit分析本文以戶主受教育程度、家庭人口規(guī)模、家庭勞動(dòng)力人數(shù)、家庭收入;、家庭經(jīng)營(yíng)主業(yè)、農(nóng)戶所經(jīng)營(yíng)的土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值、房產(chǎn)價(jià)值、金融資產(chǎn)余額、修建住房費(fèi)用支出、教育醫(yī)療費(fèi)用支出以及社會(huì)關(guān)系變量作為解釋變量，采用Biprobit模型對(duì)農(nóng)戶參與正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的影響因素進(jìn)行聯(lián)合估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表5。從表5可以看出，將農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為之間的相關(guān)性引入模型后，各解釋變量的系數(shù)估計(jì)值和標(biāo)準(zhǔn)差有所變化，但系數(shù)顯著的解釋變量并沒(méi)有發(fā)生改變，因而考慮這種相關(guān)性后的模型估計(jì)結(jié)果不改變有關(guān)農(nóng)戶借貸行為影響因素的結(jié)論。除此之外，從表5還可以看出，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸方程之間的相關(guān)系數(shù)為正，但并不具備統(tǒng)計(jì)上的顯著性，究其原因是：我們國(guó)家農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間既存在替代關(guān)系又存在互補(bǔ)關(guān)系，且互補(bǔ)關(guān)系占主導(dǎo)地位。五、結(jié)論和政策建議本文從農(nóng)戶借貸行為出發(fā)，采用計(jì)量模型研究我們國(guó)家農(nóng)村二元信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下的農(nóng)戶借貸行為，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得借款的農(nóng)戶僅占借款農(nóng)戶的19.75%，大部分有資金需求的農(nóng)戶主要通過(guò)非正規(guī)金融中介來(lái)獲取借款。在正規(guī)信貸市場(chǎng)上，農(nóng)村信用社是農(nóng)戶正規(guī)借貸最重要的渠道，從該渠道獲取借款的農(nóng)戶占正規(guī)借貸農(nóng)戶總數(shù)的87.50%。在非正規(guī)信貸市場(chǎng)上，農(nóng)戶之間的無(wú)息借款是非正規(guī)借貸最重要的渠道，通過(guò)該渠道獲取借款的農(nóng)戶占非正規(guī)借貸農(nóng)戶總數(shù)的94.48%。從信貸資金用途來(lái)看，借款農(nóng)戶中有29.01%的農(nóng)戶將信貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而83.95%的農(nóng)戶將信貸資金用于平滑消費(fèi)支出。除此之外，農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間既存在替代關(guān)系又存在互補(bǔ)關(guān)系?；赑robit模型的實(shí)證分析表明：受教育程度、土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值、修建住房費(fèi)用支出、教育醫(yī)療費(fèi)用支出以及社會(huì)關(guān)系對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸行為的影響都是正向的，且均具備統(tǒng)計(jì)上的顯著性，家庭經(jīng)營(yíng)主業(yè)、金融資產(chǎn)余額、房產(chǎn)價(jià)值對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸行為的影響都是負(fù)向的，且分別在5%、1%和5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，而家庭人口規(guī)模、家庭勞動(dòng)力人數(shù)、家庭收入主要;對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借貸行為的影響在統(tǒng)計(jì)上均