海外企業(yè)直接投資的風(fēng)險管理策略探究,風(fēng)險管理論文

海外企業(yè)直接投資的風(fēng)險管理策略探究,風(fēng)險管理論文內(nèi)容摘要：最近幾年以來,隨著我們國家經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,我們國家的企業(yè)海外直接投資規(guī)模正在不斷擴(kuò)大,成為我們國家國際貿(mào)易發(fā)展的一個標(biāo)志。但是在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮中,我們國家的企業(yè)海外直接投資行為面臨著復(fù)雜的國際環(huán)境,遭到來自于政治、經(jīng)濟(jì)、文化等各個方面的影響,給我們國家企業(yè)投資的資本構(gòu)成了一定的投資風(fēng)險?；诖?本文將對現(xiàn)前階段我們國家企業(yè)海外直接投資的現(xiàn)在狀況進(jìn)行分析,深切進(jìn)入研究其面臨的投資風(fēng)險并提出風(fēng)險管理的策略,以期能夠促進(jìn)我們國家企業(yè)海外投資管理水平的提高。本文關(guān)鍵詞語：中國企業(yè);海外投資;風(fēng)險管理;企業(yè)的海外直接投資行為也是我們國家經(jīng)濟(jì)介入國際社會的一種方式,對國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來講能夠優(yōu)化經(jīng)濟(jì)構(gòu)造,實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ);對我們國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來講能夠促進(jìn)資本的高效流動,提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。在相關(guān)投資要素的推動下,2021年我們國家的海外直接投資規(guī)模再創(chuàng)新高,到達(dá)1890億美元,較2021年增長了40%。在這種情況下,對企業(yè)海外直接投資進(jìn)行有效的風(fēng)險管理是推動其健康發(fā)展的根本所在。1我們國家企業(yè)海外直接投資現(xiàn)在狀況與特點我們國家企業(yè)的海外直接投資行為在20世紀(jì)80年代才開場起步,經(jīng)歷了穩(wěn)步的穩(wěn)固階段以后,在國家政策的推動下,21世紀(jì)初開場邁入高速發(fā)展的階段。2020年我們國家海外直接投資突破千億美元,2021年到達(dá)1890億美元,已經(jīng)邁入一個全新的發(fā)展階段。當(dāng)前,我們國家的企業(yè)海外投資呈現(xiàn)出明顯的發(fā)展速度快、投資主體和投資對象多樣化、海外并購?fù)顿Y比重增大等特征。在參加WTO以后,2003年開場,我們國家的海外投資規(guī)模增長速度快,投資額不斷增加,年平均增長速度在14.75%左右[1]。在我們國家投資的主體中,民營企業(yè)的數(shù)量不斷增加,由過去的以國有企業(yè)為主體逐步轉(zhuǎn)化為民營企業(yè)和國有企業(yè)共同積極介入的現(xiàn)在狀況。因而,投資牽涉的行業(yè)、對象也呈現(xiàn)多元性的特征。我們國家企業(yè)海外直接投資的行業(yè)當(dāng)前牽涉到餐飲、服務(wù)、工程等,投資的對象由最初的集中歐美地區(qū)轉(zhuǎn)變成分布在東南亞、歐洲、北美、非洲等多個地區(qū)[2]。尤其是在一帶路戰(zhàn)略推動下,我們國家企業(yè)在東南亞、中亞、俄羅斯等地區(qū)的海外直接投資數(shù)額明顯增加。從投資的方式上看,海外并購?fù)顿Y方式發(fā)展較快,已經(jīng)逐步成為主導(dǎo)方式。2我們國家企業(yè)海外直接投資面臨的風(fēng)險及其成因2.1政治風(fēng)險政治風(fēng)險一般是我們國家企業(yè)海外直接投資面臨的最明顯、也是最關(guān)鍵、最根本的風(fēng)險類型。由于政治因素是企業(yè)經(jīng)營管理的直接影響要素,在國際社會的無環(huán)境下,包括政局動亂、政權(quán)更迭變化、政治對抗風(fēng)險等在內(nèi)的海外投資政治風(fēng)險往往能在根本上影響投資管理的走向。隨著我們國家綜合實力的不斷提高,國際社會上的后冷戰(zhàn)政治意識和中國威脅論等問題更是令中國企業(yè)海外直接投資面臨的政治風(fēng)險發(fā)生的幾率不斷上升。政治風(fēng)險主要內(nèi)容包括政策變化風(fēng)險、政治風(fēng)波風(fēng)險、對抗情緒風(fēng)險和國有化風(fēng)險等方面。政策變化風(fēng)險是當(dāng)前我們國家企業(yè)海外直接投資行為面臨最嚴(yán)重的風(fēng)險問題之一,政策變化引起的外匯管制、準(zhǔn)入政策變化將直接影響企業(yè)的海外資本,有可能造成資本的流失。同時隨著我們國家海外投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大,對抗情緒風(fēng)險也是我們國家企業(yè)面臨的直接的政治風(fēng)險之一。例如,就中韓薩德問題引起的抵韓風(fēng)波、反日情緒引起的抵制日貨等,都對我們國家企業(yè)的海外直接投資產(chǎn)生了不利的影響。政治風(fēng)險對企業(yè)的海外直接投資影響是根本的,損失也是較大的,因而任何企業(yè)都應(yīng)該采取最直接的管理策略應(yīng)對政治風(fēng)險的問題[3]。2.2經(jīng)營風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險主要就是指企業(yè)在海外直接投資的經(jīng)過中由于本身內(nèi)部的管理機(jī)制的問題所引發(fā)的投資風(fēng)險。最近幾年以來,由于我們國家民營企業(yè)的海外直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大,經(jīng)營風(fēng)險已經(jīng)成為我們國家企業(yè)海外直接投資面臨的最明顯的風(fēng)險類型之一。一般來講,經(jīng)營風(fēng)險有可能是來自于企業(yè)本身存在的經(jīng)營管理缺陷,還有可能是由于企業(yè)不能有效處理其所面臨的海外環(huán)境或者是外部環(huán)境變化所引起的。因此,經(jīng)營風(fēng)險的范圍比擬廣泛,管理風(fēng)險、決策風(fēng)險、匯率變動風(fēng)險、資金鏈、技術(shù)風(fēng)險等都屬于其主要的內(nèi)容。管理風(fēng)險就是企業(yè)在海外直接投資由于缺乏有效的管理人才或者是機(jī)制有可能給企業(yè)帶來的投資損失。決策風(fēng)險就是企業(yè)的決策失誤引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險,它們與資金鏈和技術(shù)風(fēng)險共屬于企業(yè)內(nèi)部管理活動和機(jī)制缺陷所導(dǎo)致的投資風(fēng)險。而匯率變動風(fēng)險就是國際匯率波動給投資收益帶來的不良影響,這是我們國家企業(yè)海外直接投資面臨的最直接的問題之一,通常會給企業(yè)帶來比擬明顯的資本損失。2.3其他風(fēng)險除了政治風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險這兩種主要類型的風(fēng)險外,我們國家的企業(yè)海外直接投資還面臨著其他類型的風(fēng)險,包括信譽(yù)風(fēng)險、道德風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險等方面。信譽(yù)風(fēng)險就是違約風(fēng)險,一般在工程項目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等投資項目的內(nèi)容上發(fā)生頻率較大。在項目延期、項目碰到問題不能完工等情況發(fā)生時,企業(yè)就會出現(xiàn)投資成本上漲、投資利息提高等問題進(jìn)而影響投資收益。而道德風(fēng)險往往來源于投資對象國存心故意隱瞞投資市場信息、生產(chǎn)情況等導(dǎo)致的企業(yè)投資損失。不可抗力風(fēng)險就是指在投資經(jīng)過中發(fā)生的地震、火災(zāi)等自然災(zāi)禍造成的損失[4]。3企業(yè)管理海外直接投資風(fēng)險的策略3.1盡快構(gòu)建我們國家企業(yè)海外直接投資風(fēng)險管控體系根據(jù)我們國家企業(yè)海外直接投資的現(xiàn)在狀況和其面臨的投資風(fēng)險類型內(nèi)容來看,構(gòu)建完備的海外直接投資風(fēng)險管控體系需要從環(huán)境評估、組織管理、風(fēng)險預(yù)警這幾個方面入手。(1)我們國家的企業(yè)應(yīng)該在的指導(dǎo)下對投資的環(huán)境進(jìn)行綜合、全面、客觀評估,對投資可能面臨的各種風(fēng)險類型作出初步的考慮。一般情況下,企業(yè)需要對整個國際環(huán)境、投資對象國及其地區(qū)的整體環(huán)境、企業(yè)面臨的國內(nèi)環(huán)境等內(nèi)容進(jìn)行綜合的評估和分析。例如,我們國家某電子科技企業(yè)要在歐洲某國家進(jìn)行直接的海外投資,該電子企業(yè)應(yīng)該利用信息技術(shù)的手段對國際投資法、金融市場、國際經(jīng)濟(jì)政策等有關(guān)于電子科技產(chǎn)業(yè)的內(nèi)容進(jìn)行綜合評估分析。接下來對這個歐洲國家的政治穩(wěn)定性、電子行業(yè)的發(fā)展水平、電子市場的發(fā)展情況、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、居民對海外企業(yè)的接受程度、相關(guān)人才的培養(yǎng)和集中情況進(jìn)行調(diào)研和分析,必要時能夠采取比照分析的方式進(jìn)行橫向和縱向的綜合比擬,得出結(jié)果。然后企業(yè)要對對方企業(yè)的電子技術(shù)研發(fā)能力、品牌效應(yīng)、資金情況、現(xiàn)有的管理人員和技術(shù)人員等進(jìn)行分析。華而不實利用層次分析、比照分析、綜合分析等方式方法對環(huán)境評估的效果進(jìn)行整合,再與本國的投資戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行關(guān)聯(lián)度分析,最終確定投資的環(huán)境及其與企業(yè)投資戰(zhàn)略的契合度。(2)企業(yè)應(yīng)該就本身的組織管理情況進(jìn)行分析,研究這些要素對投資行為的支撐度,構(gòu)建風(fēng)險管控的組織系統(tǒng)。風(fēng)險管控的組織系統(tǒng)至少包括董事會、風(fēng)險管理委員會、風(fēng)險審計部門等。董事會負(fù)責(zé)相關(guān)的投資決策,確定投資風(fēng)險管理的總目的;管理委員會執(zhí)行風(fēng)險管理的行為,實時監(jiān)控海外投資的業(yè)務(wù)執(zhí)行和風(fēng)險產(chǎn)生的情況,對潛在風(fēng)險進(jìn)行預(yù)防規(guī)劃,對已然出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行應(yīng)急管理,協(xié)調(diào)各個部門的風(fēng)險管控工作。風(fēng)險審計負(fù)責(zé)監(jiān)督工作,提供財務(wù)報告的審計結(jié)果,監(jiān)管投資的收益情況,并結(jié)合法律內(nèi)容提出風(fēng)險管控的法律意見。(3)企業(yè)利用當(dāng)代化的管理手段建立風(fēng)險的自動預(yù)警管控系統(tǒng),在信息分析的基礎(chǔ)上找到風(fēng)險的根本源頭,并以系統(tǒng)設(shè)定的方式保證風(fēng)險及時作出預(yù)警,進(jìn)一步管控風(fēng)險。這項工作的完成一般需要相關(guān)工作人員搜集大量的信息并利用信息系統(tǒng)的手段對信息進(jìn)行精準(zhǔn)的分析和決策,完成風(fēng)險控制的目的[5]。一般來講,構(gòu)建企業(yè)海外直接投資風(fēng)險管控的體系是一項復(fù)雜的工作內(nèi)容,企業(yè)應(yīng)該根據(jù)投資的對象和本身的實際情況構(gòu)建合適于投資行為的風(fēng)險管控體系,避免出現(xiàn)風(fēng)險管理不當(dāng)導(dǎo)致加重?fù)p失的現(xiàn)象發(fā)生。3.2加強(qiáng)對企業(yè)海外直接投資行為的支持除了企業(yè)本身要構(gòu)建有效的海外投資風(fēng)險管控的體系外,也應(yīng)該在風(fēng)險管理工作中加強(qiáng)本身的宏觀性支持工作,為企業(yè)營造一個更好的海外直接投資的環(huán)境,推動企業(yè)海外直接投資行為能夠有效躲避風(fēng)險。對企業(yè)海外直接投資行為的支持主要包括融資支持、信息支持、技術(shù)支持、法律和法規(guī)支持等多個方面。加強(qiáng)融資支持,應(yīng)該鼓勵我們國家的銀行及其海外支行對企業(yè)的投資行為進(jìn)行一定的融資傾斜,放松金融控制的力度。在企業(yè)需要信息時,應(yīng)該為企業(yè)最大限度提供有效的信息,做好海外信息處理機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作,為企業(yè)提供服務(wù)。同時,應(yīng)該設(shè)立技術(shù)性人才的培訓(xùn)和管理機(jī)構(gòu),以經(jīng)濟(jì)經(jīng)營協(xié)會等形式為企業(yè)的海外直接投資提供人才和技術(shù)的支持,以外交輔助手段提供海外直接投資的保衛(wèi)。在法律法規(guī)工作中,我們國家應(yīng)該盡快完善我們國家企業(yè)海外直接投資行為的法規(guī)體系,尤其是投資保險制度法律體系。例如,2021年1月18日我們國家公布(企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法〕中,著重強(qiáng)調(diào)國資委在企業(yè)海外直接投資風(fēng)險管理和行為規(guī)范工作中的領(lǐng)導(dǎo)作用,并規(guī)定境外投資監(jiān)管體系的基本內(nèi)容。這個管理辦法的公布施行是規(guī)范我們國家企業(yè)境外投資行為和管理工作規(guī)范的一個重要成果。而在實踐中,相關(guān)的管理政策文件體系還應(yīng)該擴(kuò)展到我們國家的民營企業(yè)的隊伍中,整體上提高法律規(guī)范的水平。除此之外,為了維護(hù)加強(qiáng)我們國家海外直接投資的水平,還應(yīng)該盡快建立完備的管理機(jī)構(gòu)系統(tǒng),以國資委部門為主導(dǎo)構(gòu)成完備的管理機(jī)構(gòu)體系,對各種類型的企業(yè)的海外直接投資行為提供專門的法律法規(guī)和政策的保衛(wèi)。同時,隨著我們國家海外直接投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大,我們國家應(yīng)該盡快建立專門的海外投資管理部門,加強(qiáng)對海外投資行為的合法管理,利用稅收、信貸等政策調(diào)控手段規(guī)范企業(yè)的海外直接投資行為,防止國家遭遭到巨額的資本流失。4結(jié)束語綜上所述,我們國家的企業(yè)直接海外投資發(fā)展迅速,呈現(xiàn)出鮮明的特點,給中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了積極的影響。但是,當(dāng)前我們國家企業(yè)的直接海外投資行為面臨著直接的政治風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和信譽(yù)風(fēng)險等其他風(fēng)險類型,對我們國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響也是顯而易見的。對此,我們國家的企業(yè)應(yīng)該采取的管理策略主要包括構(gòu)建風(fēng)險管理體系和部門的積極管理兩個方面。我們國家的企業(yè)在進(jìn)行直接的海外投資時,應(yīng)該根據(jù)本身企業(yè)