2023年銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理講義培訓(xùn)資料

銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理講義

第1章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)?風(fēng)險(xiǎn)管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，具有領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。?１.1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理?1.1.1風(fēng)險(xiǎn)與收益

1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義

(1)風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果的不擬定性:抽象、概括；

（2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的也許性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式;

（3)風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果(如投資的收益率）對(duì)盼望的偏離，即波動(dòng)性，?符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念,馬科威茨資產(chǎn)組合理論:風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來源，同時(shí)也是賺錢的基礎(chǔ)。?2.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：匹配性?3.風(fēng)險(xiǎn)和損失的區(qū)別：事前和事后?風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)?損失:事后概念

4．損失類型?預(yù)期損失——提取準(zhǔn)備金和沖減利潤(rùn)?非預(yù)期損失——資本金(第四節(jié)）?劫難性損失——保險(xiǎn)手段

1.１.2風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)

商業(yè)銀行是否樂意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是否可以妥善控制和管理風(fēng)險(xiǎn),將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗。

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則:三性規(guī)定,即安全性、流動(dòng)性、效益性

風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系重要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面:

1.承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力。

解決信息不對(duì)稱問題,專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能；風(fēng)險(xiǎn)的分散(行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散)、對(duì)沖（如利率和貨幣互換）和轉(zhuǎn)移(如資產(chǎn)證券化)。

２.作為商業(yè)銀行實(shí)行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段,極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式。

從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理,從片面追求利潤(rùn)轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。

3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù),并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。?貸款定價(jià)。?4.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行發(fā)明附加價(jià)值。

實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，減少法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。?5．風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力,不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切規(guī)定

決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平。資本金是吸取損失的緩沖器和最終來源;經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理念。

1.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

四個(gè)階段：?1．資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

2０世紀(jì)60年代前,偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù),強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性；基本原則：穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高安全度,同時(shí)也意味著保守。?2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理

２0世紀(jì)60年代－70年代，為擴(kuò)大資金來源，避開金融監(jiān)管限制,變被動(dòng)負(fù)債為積極性的積極負(fù)債；同時(shí)，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型,金融產(chǎn)品的定價(jià)?3．資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

2０世紀(jì)70年代，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目的互相代替和資產(chǎn)分散,實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制,缺口分析、久期分析成為重要手段。

華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型（布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型、B—S期權(quán)定價(jià)模型）,通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融衍生產(chǎn)品定價(jià)。?4．全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式

20世紀(jì)80年代后,非利息收入比重增長(zhǎng),重視風(fēng)險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)。

1９88年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。?（1)全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系?（2）全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍,隨時(shí)隨處都有風(fēng)險(xiǎn)?（3)全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程

(4）全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法

(5)全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式已經(jīng)可以成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要的方式。

1.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要類別

八大風(fēng)險(xiǎn):

1．2.１信用風(fēng)險(xiǎn)?兩種情況：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行協(xié)議所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化,影響金融產(chǎn)品的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于表內(nèi)業(yè)務(wù),也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。

信用風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類,通常涉及違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等重要形式,是我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)。?結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易雙方在結(jié)算過程中,一方支付了協(xié)議資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。

1974年，赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。?信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特性。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反,信用風(fēng)險(xiǎn)的觀測(cè)數(shù)據(jù)少，且不易獲得。?1.2.２市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

由于市場(chǎng)價(jià)格（涉及金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格)波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。?分為利率風(fēng)險(xiǎn)(重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn))、股票風(fēng)險(xiǎn)(銀行持有的股票）、匯率風(fēng)險(xiǎn)（涉及黃金）、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（銀行持有的農(nóng)產(chǎn)品和貴金屬）四種,其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。?相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)。

具有明顯系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特性,難以通過度散化投資來完全地消除。

1.2．3操作風(fēng)險(xiǎn)?由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷(ATM,許霆案)或不利的外部事件所導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。?《巴塞爾新資本協(xié)議》:分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)。?操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性,不可避免,普遍存在于銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)重要存在于交易業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)重要存在于授信業(yè)務(wù)。?舉例:法國(guó)興業(yè)銀行、巴林銀行

１.2.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增長(zhǎng)提供融資而導(dǎo)致?lián)p失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，分為資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。?相對(duì)而言，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素很多。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況。?銀行擠兌模型:戴蒙德—迪布維格模型（D—D模型)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成因素更加復(fù)雜和廣泛，通常被視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。?舉例：英國(guó)北巖銀行?1.2.５國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)?指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來中,由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的也許性,簡(jiǎn)樸說,就是賺了錢,匯不回來。?政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際貿(mào)易中、國(guó)際貿(mào)易中的所有主體都也許遭受。?舉例：俄羅斯1998年停止償還國(guó)債,導(dǎo)致LTCM（長(zhǎng)期資本管理公司）的被接管;委內(nèi)瑞拉宣布國(guó)有化。

信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的辨析：“信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特性”、“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)有數(shù)和易于計(jì)量的特點(diǎn)，具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特性,難以通過度散化投資完全消除”、“操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性,容易引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)”。

?1．2.6聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?商業(yè)銀行通常將信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)家信譽(yù)支持。

1.2．7法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)。?按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定,法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn),它涉及但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭(zhēng)議而支付的罰款、罰金或者處罰性補(bǔ)償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。?1.2．８戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)?雙重內(nèi)涵:系統(tǒng)辨認(rèn)和評(píng)估;長(zhǎng)期的角度和戰(zhàn)略的高度。

１．3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要策略

風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的管理技術(shù)和措施

1.3．1風(fēng)險(xiǎn)分散?組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)越多,其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過度散化完全消除,而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過度散化被消除掉,表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型(CAPM）中的β值。?１.３.２風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)(UnｄerｌyｉｎgAsset）收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。?管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖，前者比如同時(shí)買入具有收益負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)（比如股票和債券)，后者比如通過衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖（比如進(jìn)行利率和匯率的互換等）。?所謂自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合自身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)(又稱殘余風(fēng)險(xiǎn))，通過衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。?1．３．３風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

第一種,存款保險(xiǎn)公司,比如美國(guó)存款保險(xiǎn)公司FDIＣ;第二種,更為積極、積極,比如資產(chǎn)支持證券ABS、MBS等。?1.3.4風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過于悲觀。

1.3.5風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶和業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價(jià)格。

1.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本(重點(diǎn))?本節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)管理這門課程的核心和基礎(chǔ)，資本分為三種資本,三種資本的含義及它們之間的區(qū)別和聯(lián)系是考試的重點(diǎn)和熱點(diǎn)。

1．4.1資本的概念和作用

1.資本的概念

資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本,等于金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益,涉及實(shí)收資本或普通股、優(yōu)先股等。

商業(yè)銀行是以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特色的,其資本較少，融資杠桿率很高。

2．資本的作用

（1）為商業(yè)銀行提供融資;

（2）吸取和消化損失,資本金是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸取損失的第一資金來源;

（３)限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)；?（4)維持市場(chǎng)信心；?(5）為商業(yè)銀行管理,特別是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最主線的驅(qū)動(dòng)力。?資本是風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者，所以,也是風(fēng)險(xiǎn)管理最主線的動(dòng)力來源。并且，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是一種自上而下的過程，是由代表資本的董事會(huì)推動(dòng),并且承擔(dān)最終責(zé)任的。?1.４．2監(jiān)管資本與資本充足率規(guī)定

１.監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，由于監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用,因此,其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行連續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不規(guī)定其所有權(quán)歸屬。

2.巴塞爾協(xié)議

１９99年，為提高監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性,新協(xié)議將資本充足率定義為資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)加上12.5倍市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)定的比率。?（1）監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本

核心資本涉及：權(quán)益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分派利潤(rùn))和公開儲(chǔ)備;

附屬資本涉及:未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具。?(２)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不同的計(jì)算方法

1)信用風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法?①標(biāo)準(zhǔn)法按照監(jiān)管當(dāng)局所規(guī)定的權(quán)數(shù)、參數(shù)進(jìn)行計(jì)算,完全被動(dòng)的指標(biāo)。

②內(nèi)部法根據(jù)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系依賴限度不同,分為內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法。?內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法規(guī)定商業(yè)銀行運(yùn)用自身的客戶評(píng)級(jí),估計(jì)每一個(gè)等級(jí)客戶的違約概率。?內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法規(guī)定商業(yè)銀行運(yùn)用自身的二維的評(píng)級(jí)體系自行估計(jì)違約概率、違約損失率、違約的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及期限。?2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法?３)操作風(fēng)險(xiǎn)——基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法

（３）整體資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。

１.4.3經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用（重點(diǎn)）?1.經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下,為了應(yīng)對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)當(dāng)持有的資本金。

經(jīng)濟(jì)資本指在99%的一個(gè)概率水平下在一年之內(nèi)為了填補(bǔ)銀行的非預(yù)期損失所需要的資本,是根據(jù)銀行的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)限度的大小進(jìn)行計(jì)算,可以令損失超過資本的概率小于一定水平。?經(jīng)濟(jì)資本反映銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特性,通過風(fēng)險(xiǎn)損失映射資本的承擔(dān)。?非預(yù)期損失是指也許超過預(yù)期損失的損失部分,它是對(duì)損失不擬定性的估量。如資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生非預(yù)期的波動(dòng)、信貸評(píng)級(jí)非預(yù)期的下降以及發(fā)生非預(yù)期的貸款違約所導(dǎo)致的損失等。?預(yù)期損失代表了銀行從事業(yè)務(wù)活動(dòng)的一種成本,并且從業(yè)務(wù)的收益中進(jìn)行扣減。如在貸款損失的情況下，預(yù)期損失將通過調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)和提取相應(yīng)的專項(xiàng)撥備來覆蓋。?2.經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用：?１）有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平；

（1）對(duì)于銀行管理流程提出更高的規(guī)定

(2）對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的體制有更高的規(guī)定

2)有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。

股本收益率（ＲＯＥ)和資產(chǎn)收益率(ROA）這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的賺錢能力。但由于這兩項(xiàng)指標(biāo)無法全面、進(jìn)一步地揭示商業(yè)銀行在賺錢的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平,因此用來度量商業(yè)銀行這樣被普遍認(rèn)為是經(jīng)營(yíng)特殊商品的高風(fēng)險(xiǎn)公司具有明顯的局限性。

在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中,目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（RiskAdjｕｓｔedReｔurnoｎCapitａl，RAROC)。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失(ExpectedLoｓs，ＥL）和以經(jīng)濟(jì)資本(EconomicCapital)計(jì)量的非預(yù)期損失(UnexpeｃtedＬoss,ＵL)調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式如下:?RＡRＯC=（收益-預(yù)期損失)／經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）

經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)(成本)的。

整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。

1.5風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率記錄知識(shí)

１.５.1基本概念?分布函數(shù)完整的描述了隨機(jī)變量的變化，以及記錄規(guī)律性,而概率分布就是對(duì)隨機(jī)變量的概率特性的全面的完整描述，只要知道一個(gè)變量或者一個(gè)函數(shù)的概率分布，那么這個(gè)隨機(jī)變量的概率的特性可以完整的描述出來。

1.5.2常用記錄分布

１．均勻分布指在一個(gè)區(qū)間里取每一個(gè)點(diǎn)或每個(gè)區(qū)間的概率都是同樣的。

2．二項(xiàng)分布是描述只有兩種也許結(jié)果的多次反復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。?泊松分布是在實(shí)驗(yàn)的次數(shù)比較多，同時(shí)每一次隨機(jī)的事件出現(xiàn)的概率比較小的情況小，由二項(xiàng)分布公式可以向后推倒,對(duì)于這樣離散型的二項(xiàng)分布的一個(gè)推廣式叫泊松分布。泊松分布可以應(yīng)用于貸款組合中的不同類型的貸款的違約概率，這個(gè)應(yīng)用在CreditRisk＋模型中對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)量化。?3.正態(tài)分充滿足的條件，假如影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素比較多,他的影響因素很多，并且每一個(gè)因素的作用不大,分散性比較好，那么各個(gè)因素之間相關(guān)性比較小，這個(gè)指標(biāo)可以看作服從正態(tài)分布。?1.6風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)?1．６.１收益的的計(jì)量

1．絕對(duì)收益

絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。

相對(duì)收益是一個(gè)比率,基于期初的投資額對(duì)期末的投資成果進(jìn)行度量,用于不同規(guī)模的投資效果進(jìn)行直接的比較。?2．比例收益率

３．對(duì)數(shù)收益率

對(duì)數(shù)收益率當(dāng)復(fù)利連續(xù)計(jì)算時(shí),就得到對(duì)數(shù)收益率。?連續(xù)復(fù)利的公式期末的回收額/期初的投資＝Er

(Ｅ就是自然數(shù),r就是期限）?進(jìn)行變換得到ｒ＝ln(Ｐ)－ln(P0)

當(dāng)考慮多個(gè)時(shí)期的資產(chǎn)收益時(shí),假定在第t個(gè)時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的對(duì)數(shù)收益率為rt－ln（Ｐｔ）－ln(Pｔ-1）,則從第１期到第T期的累積收益率為：?rＴ＝ln（PT）－lｎ(Po）

＝ln（PＴ）－ln(PＴ－1)+lｎ（PＴ-1）－ｌn（PT－２)?+…＋ln（P１）－ln（PO)?＝rT+rT－1+…+r1=

即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。

1.6.２風(fēng)險(xiǎn)的量化原理?在資產(chǎn)組合里邊隨著資產(chǎn)的種類的增長(zhǎng)，他們之間的相關(guān)性只要不是１，那么收益率在取加權(quán)平均和之后它的波動(dòng)性是小于任何一個(gè)單一的種類的。用標(biāo)準(zhǔn)差或者用方差度量的波動(dòng)性就小于他們每一項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)和。這樣通過多樣化和分散性就可以有效地減少資產(chǎn)組合的波動(dòng)性或者風(fēng)險(xiǎn)。

１.6.３風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式

通過泰勒展式可以近似函數(shù)值在給定點(diǎn)附近的變化限度。?泰勒展式的近似效果的兩個(gè)影響因素:?泰勒展式中展開的階數(shù)越高，離給定點(diǎn)的距離越近，它近似效果越好。

泰勒展式不僅可以得到單一資產(chǎn)的近似值，還可以得到資產(chǎn)組合一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素變化時(shí)近似值。?當(dāng)利率的變化率比較小的時(shí)候，泰勒展式近似的效果比較好。隨著利率的變化幅度的增長(zhǎng)近似的精度下降就要考慮高階的導(dǎo)數(shù)。

第２章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)

2.1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境?２.1.１商業(yè)銀行公司治理

1．商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分派體系的具體表現(xiàn)形式。核心是在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托-代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。

2．巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為商業(yè)銀行公司治理應(yīng)當(dāng)遵循的八大原則（了解）：

(1)董事會(huì)成員應(yīng)稱職；(2)董事會(huì)應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目的和價(jià)值準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)行；(３)董事會(huì)應(yīng)清楚地界定自身和高級(jí)管理層的權(quán)力及責(zé)任，并在全行實(shí)行問責(zé)制;(４）董事會(huì)應(yīng)保持對(duì)高管層的監(jiān)督；（5）董事會(huì)和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門及外部審計(jì)部門及內(nèi)控部門的作用(6)董事會(huì)應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長(zhǎng)期目的相一致；(7)商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度;（8）董事會(huì)和高管層了解銀行運(yùn)營(yíng)架構(gòu)。?3.我國(guó)做法（多選題）?(1）完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序?(2）明確上述人員的權(quán)利義務(wù)

(3)建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制

(4）建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度

（５）建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制

2．1．2商業(yè)銀行內(nèi)部控制

商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目的、通過制定和實(shí)行一系列制度、程序和方法,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過程和機(jī)制。

1.目的(多選題):?(1）保證國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行

（２)保證商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目的的全面實(shí)行和充足實(shí)現(xiàn)?(3)保證風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性?（4)保證業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整

2.實(shí)現(xiàn)目的的5要素(多選題)：

（1）內(nèi)部控制環(huán)境

(２）風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)與評(píng)估

（３）內(nèi)部控制措施

（４)信息交流與反饋

(５）監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正

3.原則(多選題）：全面、審慎、有效、獨(dú)立。

(1）內(nèi)部控制要全面,要全員參與?(２)應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn)，內(nèi)控優(yōu)先?(３)內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性

(4）內(nèi)控部門應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)和高級(jí)管理層報(bào)告

2.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化

1.定義:在經(jīng)營(yíng)過程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀,通過風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及員工風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種公司文化。風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成,其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是風(fēng)險(xiǎn)文化的精神核心。

2.先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念：?（１）風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力,是發(fā)明資本增值和股東回報(bào)的重要手段?(2)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是通過積極的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡

(3）風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略?（4)應(yīng)充足了解所有風(fēng)險(xiǎn)，并建立完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,對(duì)于不了解或無把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),應(yīng)采用審慎態(tài)度對(duì)待

3．風(fēng)險(xiǎn)文化的培植

是“終身制”的事業(yè)；向員工廣泛宣傳;通過制度,將文化融入到每一個(gè)員工的平常行為中。?2.1.4商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略?１.定義:在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后,提出的一整套種長(zhǎng)期目的以及為實(shí)現(xiàn)這些目的所采用的行動(dòng)方案。定期研究、制定或修改。?2.基本內(nèi)容:涉及戰(zhàn)略目的和實(shí)現(xiàn)途徑兩方面

3.與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系:?(１）風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個(gè)重要方面

(2)戰(zhàn)略目的中涉及風(fēng)險(xiǎn)管理目的?（3)風(fēng)險(xiǎn)管理過程自身是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目的以及整個(gè)戰(zhàn)略目的的重要途徑。?2.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織

2.2.１董事會(huì)及其專門委員會(huì)：最高風(fēng)險(xiǎn)管理／決策機(jī)構(gòu)。

風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會(huì)成員，同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。?

2.2.2監(jiān)事會(huì)?我國(guó)特有，負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督,對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。我國(guó)應(yīng)建立健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制。?監(jiān)事會(huì)有權(quán)對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展其中涉及到的危險(xiǎn)和其他內(nèi)控進(jìn)行監(jiān)督。但不得干預(yù)平常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。?

２.2．３高級(jí)管理層

所有權(quán)是公司或銀行的最終所有者,而經(jīng)營(yíng)者要做到職業(yè)化、專業(yè)化，對(duì)所有者是要負(fù)責(zé)的。

負(fù)責(zé)實(shí)際執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策；高管層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。?2．2.4風(fēng)險(xiǎn)管理部門

1.兩個(gè)原則:高度獨(dú)立性、不具有風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán)?2.風(fēng)險(xiǎn)管理部門結(jié)構(gòu)：集中型和分散型

3.風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)?(1)監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)限額

商業(yè)銀行的每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報(bào)告。

(2)核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型,并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估

（３）全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，保持信息準(zhǔn)確性

風(fēng)險(xiǎn)管理部門保持相對(duì)獨(dú)立性，無權(quán)參與風(fēng)險(xiǎn)管理政策的最終執(zhí)行;有些銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以適當(dāng)運(yùn)用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段,從銀行整體層面規(guī)避某些特定的風(fēng)險(xiǎn)，但無權(quán)參與具體業(yè)務(wù)部門或金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。這種做法既保證了風(fēng)險(xiǎn)管理部門的相對(duì)獨(dú)立性，也拓展了風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職能,使之在一定限度上從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧?rùn)中心。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理需要以下四個(gè)技能：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力(必不可少的核心職能)、數(shù)量分析能力、價(jià)格核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)／集成能力?２．2.5其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門?（１)財(cái)務(wù)控制部門

(2)內(nèi)部審計(jì)部門

(3)法律/合規(guī)部門

（4）外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)

商業(yè)銀行能否有效運(yùn)用數(shù)量模型來對(duì)的的評(píng)價(jià)自身的風(fēng)險(xiǎn)以及收益水平,也被普遍認(rèn)為是,商業(yè)銀行長(zhǎng)期發(fā)展的一項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。?２．３商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程?風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)、計(jì)量和監(jiān)測(cè)的重要職責(zé),而各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制／管理決策的最終責(zé)任。

2.3.1風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)

感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)。感知風(fēng)險(xiǎn)是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì);分析風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)一步理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

制作風(fēng)險(xiǎn)清單是商業(yè)銀行辨認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的最基本、最常用的方法，備忘錄形式。

(1）專家調(diào)查列舉法?(2)資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法

(３）情景分析法

（4)分解分析法、舉例。?(5)失誤樹分析方法?宏觀方面、中觀方面、微觀方面進(jìn)行分析?2．3.2風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

量化方法如:針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的RｉsｋMetｒics、ＣrｅｄitMetrics、KMＶ等模型，針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR模型,針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法?！?

數(shù)據(jù)規(guī)定真實(shí)性、準(zhǔn)確性和充足性。注重防范模型風(fēng)險(xiǎn)。?開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的難度,并不是在于這個(gè)模型自身有多難。數(shù)學(xué)和記錄知識(shí)，并不是建模難度所在,真正難度是,在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難。由于數(shù)據(jù)的積累,數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性是比較困難的。?高級(jí)計(jì)量的方法通常隨著著計(jì)量方法的復(fù)雜化。

2．3.３風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)?監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果及采用的措施和質(zhì)量。?2.3.4風(fēng)險(xiǎn)控制?風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)通過辨認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采用分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧M(jìn)行有效管理和控制的過程。

１.風(fēng)險(xiǎn)控制的目的?（1)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營(yíng)目的的規(guī)定?（2）成本/收益平衡

（3）通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析,發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題,以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序

（4)所有風(fēng)險(xiǎn)管理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置

2.風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)

(1）基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員

(2)每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

（3）最高管理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)?2.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

2．４．1數(shù)據(jù)收集?風(fēng)險(xiǎn)信息的收集

(1）風(fēng)險(xiǎn)信息的種類:內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)（路透、彭博、Winｄ萬得數(shù)據(jù)庫）?(2)風(fēng)險(xiǎn)信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題:精確性、及時(shí)性?系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題:盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔?2.４.2數(shù)據(jù)解決

１.解決輸入數(shù)據(jù)/信息，重要分為兩個(gè)環(huán)節(jié)

(1)中間計(jì)量數(shù)據(jù)（采用三維存儲(chǔ)方式——時(shí)間、情景、金融工具）具有可共享性，通用性

中間計(jì)量數(shù)據(jù)是通過風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)量后的數(shù)據(jù)，可認(rèn)為不同的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)目的所共享。中間數(shù)據(jù)在不同風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的一致應(yīng)用,是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量(全面風(fēng)險(xiǎn)管理）的關(guān)鍵所在。?（2)組合結(jié)果數(shù)據(jù)?2.信息儲(chǔ)存操作?2．4．３信息傳遞

（1)一般采用B/S結(jié)構(gòu)?(2)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告（預(yù)覽——內(nèi)部看，發(fā)布——一起看）

2.4．4信息系統(tǒng)安全管理

(1)設(shè)立權(quán)限

（2）定期更換用戶密碼?(3）登陸信息記錄

（４）防止外部侵入

（5）定期備份

（6）設(shè)立劫難恢復(fù)和應(yīng)急程序?(７）建立錯(cuò)誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時(shí)候，可以在一定期間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的最大的、最重要的風(fēng)險(xiǎn),這一章占了八大風(fēng)險(xiǎn)管理的三分之一的篇幅還多,同時(shí)每種具體風(fēng)險(xiǎn)的管理都是按照辨認(rèn)、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制的流程來介紹的,所以對(duì)這一章進(jìn)行重點(diǎn)講解，既是重要性使然，也是出于相通性的考慮。?3.1信用風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)?３.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)?1.單一法人客戶的基本信息分析

按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特性的不同，商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個(gè)人客戶,法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為公司類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶,公司類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。

近三年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等。成立局限性三年的客戶,提交自成立以來的各年度的報(bào)表。

2.單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析?(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析?①辨認(rèn)和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。重要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表在編制方法及其質(zhì)量能否充足反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。?②辨認(rèn)和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況

③辨認(rèn)和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況?④辨認(rèn)和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況?(2)財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)比率重要分為四大類：

①賺錢能力比率?銷售毛利率＝［（銷售收入-銷售成本）／銷售收入]×１０0%?銷售凈利率＝（凈利潤(rùn)/銷售收入)×１０0％

資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)＝凈利潤(rùn)／［(期初資產(chǎn)總+期末資產(chǎn)總）/２］×１0０％?凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)?=（凈利潤(rùn)/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產(chǎn)）

②效率比率

存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨)/2］?存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)/２]

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=3６０/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率＝購貨成本/[（期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款)/2]?應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝３60/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／[（期初流動(dòng)資產(chǎn)＋期末流動(dòng)資產(chǎn))/2]?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）／2]

資產(chǎn)回報(bào)率（ROＡ）=[稅后損益＋利息費(fèi)用×(1-稅率)]/平均資產(chǎn)總額

權(quán)益收益率(ROE)＝稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

資產(chǎn)回報(bào)率（RＯA）＝[稅后損益＋利息費(fèi)用×(１-稅率）]／平均資產(chǎn)總額?③杠桿比率?杠桿比率是用來衡量公司所有者運(yùn)用自有資金獲得融資的能力,也用于判斷公司的償債資格和能力。?資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%?利息償付比率(利息保障倍數(shù))＝(稅前凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用?＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流量＋利息費(fèi)用+所得稅)/利息費(fèi)用?＝[（凈利潤(rùn)+折舊+無形資產(chǎn)攤銷）＋息稅］/利息費(fèi)用?更抱負(fù)的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比較。?④流動(dòng)比率

流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)?速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨

或:速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用

（３)鈔票流量分析(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)）

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指公司投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。?投資活動(dòng)指公司長(zhǎng)期資產(chǎn)的購建和不涉及在鈔票等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。?融資活動(dòng)指導(dǎo)致公司資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。?在分析公司鈔票流量時(shí),應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，通過完整的鈔票流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析,揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況,以判斷還款來源和還款的也許性。?對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的鈔票流量是否可以及時(shí)并且足額償還貸款;對(duì)于中長(zhǎng)期貸款，應(yīng)當(dāng)重要分析未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否可以產(chǎn)生足夠的鈔票流量以償還貸款本息,但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的鈔票流量以償還貸款利息。

3.單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析

考察和分析公司的非財(cái)務(wù)因素,重要從管理層風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境等方面進(jìn)行分析和判斷。

(1)管理層風(fēng)險(xiǎn)分析?(2)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

行業(yè)周期性分析和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)行業(yè)的影響?(3）生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

原材料的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)。?（4）宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析

舉例貿(mào)易政策:勞動(dòng)密集型，取消出口退稅、加征出口關(guān)稅。?４.單一法人客戶的擔(dān)保分析（抵押文化盛行）?擔(dān)保是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高貸款償還的也許性，減少商業(yè)銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，由借款人或第三方對(duì)貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障，為商業(yè)銀行提供一個(gè)可以影響或控制的潛在還款來源。商業(yè)銀行可以通過執(zhí)行擔(dān)保來爭(zhēng)取貸款本息的最終償還或減少損失。

(1)擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金

保證：保證是指保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。貸款保證的目的是通過第三方為借款人按約、足額償還貸款提供支持。?①保證人的資格。國(guó)家機(jī)關(guān)(除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)）,學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)隊(duì),公司法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門,均不得作為保證人。?②保證人的財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)。

③保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。?④保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。?⑤保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種,連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主協(xié)議規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以規(guī)定債務(wù)人履行債務(wù),也可以規(guī)定保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任；一般保證的保證人在主協(xié)議糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財(cái)產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對(duì)債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。?抵押:抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對(duì)財(cái)產(chǎn)的占有,將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。?抵押物的所有權(quán):在協(xié)議中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)人沒有清償債務(wù)時(shí),抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有。?質(zhì)押:質(zhì)押又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押,是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。?權(quán)利質(zhì)押的范圍:

·匯票、支票、本票、債券、存款單等;?·倉單、提單等與貨權(quán)相關(guān)的票據(jù)；?·依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票;

·依法可以轉(zhuǎn)讓的商票專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán);?留置與定金:留置是指?jìng)鶛?quán)人按照協(xié)議約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照協(xié)議約定的期限履行債務(wù)的,債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。

留置這一擔(dān)保形式,重要應(yīng)用于保管協(xié)議、運(yùn)送協(xié)議、加工承攬協(xié)議等主協(xié)議。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的,無權(quán)規(guī)定返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的,應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。?①機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性,涉及政策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差、財(cái)務(wù)不規(guī)范、信用觀念淡薄。舉例吉林大學(xué)和浙江大學(xué)這些高校機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)。?②小公司和微小公司的重要風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)?１．集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析

集團(tuán)法人客戶的辨認(rèn)與分類?（１)辨認(rèn)

公司集團(tuán):互相之間有一定的紐帶連接起來，存在直接或間接控制關(guān)系，或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。對(duì)公司集團(tuán)進(jìn)行分析時(shí)要對(duì)所有的相關(guān)方進(jìn)行的辨認(rèn)。?舉例:山東魯能;央企整體上市。

上市公司和母公司之間是一個(gè)公司集團(tuán)和成員單位的關(guān)系。例如：長(zhǎng)江電力、中國(guó)石油。?公司集團(tuán)的特性:（見教材第80頁“背景知識(shí)”)

強(qiáng)調(diào)②所有的成員單位共同的被第三方企事業(yè)法人所控制?關(guān)聯(lián)交易自身是中性詞，假如操作監(jiān)管不妥，容易帶來一些操作問題、一些財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)聯(lián)方:是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中,與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。特例:中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通。并不由于他們的出資方是國(guó)家,而是關(guān)聯(lián)方。

關(guān)聯(lián)方的特例:央企與國(guó)企。

分析關(guān)聯(lián)方時(shí),一方面應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到公司集團(tuán)的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方。根據(jù)集團(tuán)的發(fā)展，公司集團(tuán)可以分為縱向和橫向發(fā)展。

（2)分類?縱向一體化和橫向多元化。

①縱向一體化：重要集中在上下游公司之間。比如鋼鐵公司，向上游收購礦山,同時(shí)向下游可以成立的自己的銷售公司或一些鋼鐵深加工。尚有此外一種縱向延伸，例如，原材料,生產(chǎn),銷售。?②橫向多元化：在同一層面上來對(duì)他的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行拓展。例如,目前較為普遍的一種操作模式是,母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，然后再低于評(píng)估價(jià)格轉(zhuǎn)售給上市子公司；子公司通過配股,增發(fā)等手段進(jìn)行再融資,并以所購資產(chǎn)的溢價(jià)作為投資收益。

關(guān)聯(lián)交易?關(guān)聯(lián)交易:是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。

共同受國(guó)家控制的公司不列入關(guān)聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇。?其他關(guān)注(P８2）?關(guān)聯(lián)交易具有一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)性。在于不同的公司之間通過關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整利潤(rùn)。?有些征兆可以來把關(guān)聯(lián)交易辨認(rèn)出來。

此外,在辨認(rèn)和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的過程中，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到六點(diǎn)(見教材第82—８3頁）?在這里強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn);?(1）集團(tuán)法人客戶的辨認(rèn)頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。

(2）對(duì)所有集團(tuán)法人客戶的框架圖必須每年進(jìn)行維護(hù),更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位。?2.集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特性?（1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁：兩個(gè)動(dòng)機(jī)

動(dòng)機(jī)之一:實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和控制。動(dòng)機(jī)之二是通過關(guān)聯(lián)交易來規(guī)避障礙和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。?(2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍:循環(huán)擔(dān)保

通常采用連環(huán)擔(dān)保的形式申請(qǐng)銀行貸款,貸款實(shí)質(zhì)上處在擔(dān)保局限性或無擔(dān)保狀態(tài)。?(3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差

（4)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高?（5）風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)和貸后監(jiān)督難度大:例如：一方面,跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)。另一方面,跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。??3.1.３個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)

1.個(gè)人客戶的基本信息分析

個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)重要表現(xiàn)為:?①自身作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約?②表外業(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其他債務(wù)人/交易方提供擔(dān)保過程中的違約。?商業(yè)銀行在對(duì)個(gè)人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨認(rèn)或分析時(shí),個(gè)人客戶應(yīng)提交申請(qǐng)材料(見教材第８５頁)。?Ⅰ借款人的資信調(diào)查情況:?1）運(yùn)用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查借款人的資信情況。

2）重點(diǎn)調(diào)查也許影響第一還款來源的因素。

Ⅱ借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查。

Ⅲ貸款用途及還款來源的調(diào)查。

Ⅳ對(duì)擔(dān)保方式的調(diào)查：?貸款人是否能按照商業(yè)銀行的規(guī)定,為其所購商品辦理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn),購買貸款信用保險(xiǎn)等。

實(shí)踐證明:個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)是有效控制個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的基本規(guī)定，并且有助于大幅度提高個(gè)人信貸業(yè)務(wù)規(guī)模和運(yùn)營(yíng)效率。?２．個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析?(1)個(gè)人住宅抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析?①經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)

②“假按揭”風(fēng)險(xiǎn)(重點(diǎn)）

“假按揭”的含義:開發(fā)商以本單位職工或其他關(guān)系人冒充客戶作為購房人，通過假冒銷售的方式套取銀行貸款的行為。

“假按揭”的重要特性：開發(fā)商運(yùn)用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金。

“假按揭”的表現(xiàn)形式：共6條(見教材第87頁）?其中最后一條:開發(fā)商與購房人串通，規(guī)避不允許零首付的政策限制來進(jìn)行“假按揭”。?③房地產(chǎn)價(jià)值下跌導(dǎo)致超額抵押值局限性的風(fēng)險(xiǎn)。?④借款人的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（２）個(gè)人零售貸款風(fēng)險(xiǎn)分析?例子:信用卡消費(fèi)貸款、汽車消費(fèi)信貸。

(３)循環(huán)零售貸款（了解）：貸款是循環(huán)的。

３.1.4貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)?貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一定限度的相關(guān)性。

貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)更多的是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素?2．行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn):系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

舉例：?行業(yè):鋼鐵、房地產(chǎn)?區(qū)域:城市商業(yè)銀行?3.2信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量?信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量經(jīng)歷了三個(gè)階段:專家判斷法,信用評(píng)分法，違約概率模型。

在《巴塞爾新資本協(xié)議》中規(guī)定,商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系:一維客戶評(píng)級(jí),另一維債項(xiàng)評(píng)級(jí)。?3.2.1客戶信用評(píng)級(jí)

１.客戶信用評(píng)級(jí)的基本概念

客戶評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行,評(píng)價(jià)目的是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)的結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率。按照《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定客戶評(píng)級(jí)必須具有兩大功能:一是可以有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級(jí)的客戶違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而加速上升的趨勢(shì)；二是可以準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn),即可以估計(jì)各信用等級(jí)的違約概率,并將估計(jì)的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)。?違約與違約概率

違約的定義:①不能全額償還債務(wù)?②對(duì)于貸款假如實(shí)質(zhì)性的信貸債務(wù)逾期９0天以上

③也許無法全額償還債務(wù)（共6點(diǎn)）

強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)：銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)損失。?（1）《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定

對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定了重要的三個(gè)參數(shù)：違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

(2）我國(guó)采用的是五級(jí)分類法,業(yè)內(nèi)尚無統(tǒng)一的違約定義,監(jiān)管當(dāng)局也未出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管指引。

違約概率:是指借款人在未來一定期期內(nèi)發(fā)生違約的也許性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)一年期違約概率與0.03%中的較高者。

違約概率的估計(jì)涉及兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率。二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)借款人的違約概率。

違約頻率:屬于事后記錄,違約概率屬于事前預(yù)測(cè)

不良率:是不良債項(xiàng)余額在所有債項(xiàng)余額中的占比。

２.客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展?經(jīng)歷了以下階段:專家判斷法、信用評(píng)分法、違約概率模型分析。

(1)專家判斷法(ｅxｐertsysｔｅｍ):是與否的二維決策?即專家系統(tǒng)，依賴高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工具，在分析評(píng)價(jià)各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的分析系統(tǒng)。重要考慮兩個(gè)方面的因素。?①與借款人有關(guān)的因素：非系統(tǒng)性因素

其中杠桿因素:假如貸款比較高的借款人，商業(yè)銀行就會(huì)相應(yīng)的提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

②與市場(chǎng)有關(guān)的因素：系統(tǒng)性因素?經(jīng)濟(jì)周期：在經(jīng)濟(jì)蕭條期,耐用消費(fèi)品更容易出現(xiàn)違約。

利率水平:與逆向選擇有關(guān)逆向選擇反而使風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)質(zhì)客戶退出了市場(chǎng)。

5Cｓ系統(tǒng):cｈａracter,capitａl，capaciｔy，collatｅｒal,ｃｏnditiｏn分別為品德，資本，還款能力,抵押,經(jīng)營(yíng)環(huán)境。?資本:是指借款人的財(cái)務(wù)杠桿狀況及資本金情況。?5Ps體系：個(gè)人因素(personalｆａctor）,資金用途因素(purｐosefactor),還款來源因素(paymentfactor），保障因素(pｏrtectiｏnfａｃtor)，公司前景因素（ｐｅrspｅctｉve）

駱駝（ＣＡMＥＬ）體系：capｉtaladｅquacy，aｓｓｅｔqｕality，manaｇemｅnｔ，earningｓ，lｉqｕｉdiｔy分別為:資本充足性,資產(chǎn)質(zhì)量,管理水平,賺錢水平，流動(dòng)性?專家評(píng)價(jià)法具有主觀性的局限性，在實(shí)踐中，商業(yè)銀行往往通過頒布統(tǒng)一的信貸評(píng)估指引和操作流程，并采用眾多專家組成的專家委員會(huì)的綜合意見等措施，在一定限度上填補(bǔ)專家系統(tǒng)的這一局限性。?（２）信用評(píng)分法?在《巴塞爾新資本協(xié)議》明確規(guī)定計(jì)算違約概率以后,信用評(píng)分技術(shù)在全球商業(yè)銀行中得到了更為廣泛的應(yīng)用。

信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特性變量的選擇和各自權(quán)重的擬定。模型涉及:線性概率模型，logit模型，prｏbit模型和線性辨別模型。?運(yùn)用信用評(píng)分模型進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析的基本過程：擬定變量、進(jìn)行回歸分析、代入?模型中存在著問題：?①對(duì)模型進(jìn)行回歸時(shí)是采用的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸的，無法及時(shí)反映公司信用狀況的變化。?②對(duì)數(shù)據(jù)積累規(guī)定高、數(shù)據(jù)必須是準(zhǔn)確數(shù)值

③可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無法根據(jù)模型準(zhǔn)確精確的計(jì)算出該客戶的違約概率。

(３）違約概率模型

穆迪的RｉskCale和ＣｒeｄitMoｎitｏｒ、KPMG的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和死亡率模型。?3．法人客戶評(píng)級(jí)模型?(１)Alｔmaｎ的Z計(jì)分模型和ZEＴＡ模型?Z值信用等級(jí)的分?jǐn)?shù)，越高，違約概率越低。

（2)RiｓkＣａｌu模型

它是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)上發(fā)展起來的一種合用于非上市公司的違約概率模型。它的核心是通過嚴(yán)格的環(huán)節(jié)從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量,通過適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/Proｂｉt回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率。

Logiｔ:隨機(jī)變量服從邏輯概率分布

Probiｔ：隨機(jī)變量服從正態(tài)分布?環(huán)節(jié)（掌握）:共6點(diǎn)?①收集大量的公司數(shù)據(jù)，涉及背景資料、財(cái)務(wù)報(bào)表、非財(cái)務(wù)信息、違約記錄等;

②對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值解決,將樣本劃分為建模樣本、建模外樣本、時(shí)段外樣本，構(gòu)建盡也許多的、具有明確經(jīng)濟(jì)含義的風(fēng)險(xiǎn)因素(50～1０0個(gè)),并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行秩變換、核變換等解決,將風(fēng)險(xiǎn)因素原始值轉(zhuǎn)換為違約率

③逐個(gè)分析變換各風(fēng)險(xiǎn)因素的單調(diào)性、違約預(yù)測(cè)能力及彼此間的相關(guān)性，初步選擇出違約預(yù)測(cè)能力強(qiáng)、彼此相關(guān)性不高的20~3０個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素；

④運(yùn)用Lｏgｉt/Probiｔ因歸技術(shù)從初選因素中選擇出９～1１個(gè)最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)因素,并保證回歸系數(shù)具有明確的經(jīng)濟(jì)含義，各變量間不存在多重共線性;

⑤在建模外樣本、時(shí)段外樣本中驗(yàn)證基于建模樣本所構(gòu)建模型的違約區(qū)分能力,保證模型的橫向合用性和縱向前瞻性；?⑥對(duì)模型輸出結(jié)果進(jìn)行校正，得到最終各客戶的違約概率。?（3)ＣreｄitＭｏｎｉtor模型?CreditＭoｎitｏr模型是在Mｅrton模型基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種合用于上市公司的違約概率模型,其核心在于把公司與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中,從而通過應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論求解出信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率。?Ｍeｒtoｎ等人的債務(wù)定價(jià)理論也正是將貸款的價(jià)值視為一個(gè)看漲期權(quán)的價(jià)值,進(jìn)而應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論將貸款的價(jià)值Ｖ,或者更加直接地將貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)ｋ－ｉ視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)。?(4）KＰMＧ風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論的核心思想是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不管是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的盼望收益是相等的,市場(chǎng)參與者對(duì)其的接受態(tài)度就是一致的,這樣的市場(chǎng)環(huán)境被稱為風(fēng)險(xiǎn)中性范式。KPMG公司將風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論運(yùn)用到貸款或債券的建約概率計(jì)算中，由于債券市場(chǎng)可以提供與不同信用等級(jí)相相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),根據(jù)盼望收益相等的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原則,每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應(yīng)計(jì)算出來。

(5）死亡率模型?（1)邊際死亡率（MＭR1)=某一等級(jí)的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處在發(fā)行第一年的該等級(jí)的債券總價(jià)值

(２)存活率（Survivalrａt(yī)es)＝1－MMR?(3）累計(jì)死亡率(CMR)＝１－SR1·SＲ2·…·SＲn

4.個(gè)人客戶評(píng)分方法?按照國(guó)際慣例，對(duì)公司的信用評(píng)估采用評(píng)級(jí)的方法,而對(duì)于個(gè)人客戶的信用評(píng)估采用評(píng)分方法。

中國(guó)沒有采用客戶分類的因素:

（1）客戶群缺少信用記錄

(2）銀行收集的客戶信用資料不齊全

（3)發(fā)展中國(guó)家,客戶分類變量很不穩(wěn)定

按照評(píng)分階段劃分:信用局評(píng)分、申請(qǐng)?jiān)u分、行為評(píng)分，分別相應(yīng)拓展客戶期、審批客戶期、管理客戶期。?信用局風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型和收益評(píng)分模型是很有價(jià)值的決策工具，與申請(qǐng)?jiān)u分模型具有互補(bǔ)性?？梢越M成二維或三維矩陣來進(jìn)行信貸審批決策。

５.客戶評(píng)級(jí)/評(píng)分的驗(yàn)證

(1）客戶違約風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力的驗(yàn)證?CAP曲線和AＲ值。P1０7圖３－3要掌握。?ＣＡP曲線一方面將客戶按照違約概率從高到低進(jìn)行排序。然后以客戶累計(jì)比例為橫軸,違約客戶累計(jì)比例為縱軸。?(2）違約概率預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的驗(yàn)證。

常用方法有：二項(xiàng)分布檢查，檢查給定年份某一等級(jí)PD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；卡方分布檢查,檢查給定年份不同等級(jí)PＤ預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；正態(tài)分布檢查，檢查不同年份同一等級(jí)ＰD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性;擴(kuò)展的交通燈檢查,檢查不同年份不同等級(jí)PD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。

２02３年6月出臺(tái)的《巴塞爾新資本協(xié)議》對(duì)驗(yàn)證的6條嚴(yán)格規(guī)定(P107）?3.2.2債項(xiàng)評(píng)級(jí)?1.債項(xiàng)評(píng)級(jí)的基本概念

（1)債項(xiàng)就是對(duì)于某一個(gè)具體的債務(wù)進(jìn)行評(píng)級(jí),債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易自身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)和評(píng)價(jià)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)考慮的是在客戶違約概率之內(nèi)的情況。

(2）債項(xiàng)評(píng)級(jí)和客戶評(píng)級(jí)的關(guān)系?客戶評(píng)級(jí)針對(duì)的是客戶，是交易的主體,所評(píng)估的是債務(wù)人的信用水平級(jí)別。債項(xiàng)評(píng)級(jí)是假定在交易主體或債務(wù)人或客戶已發(fā)生違約，針對(duì)每筆債項(xiàng)自身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)也許損失率，已經(jīng)發(fā)生了違約之后實(shí)際的損失狀況。因此一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶評(píng)級(jí)，每一個(gè)債務(wù)人可以有不同的交易從而有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。?（3）損失?損失涉及經(jīng)濟(jì)損失（經(jīng)濟(jì)損失是考慮所有的相關(guān)因素)和會(huì)計(jì)損失（商業(yè)銀行的賬面損失)

（4)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴露總和。

假如客戶尚未違約,則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價(jià)值，對(duì)于表外項(xiàng)目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額。

(5)違約損失率是違約發(fā)生后損失的金額占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比率。?《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法的商業(yè)銀行必須自行估計(jì)每筆債項(xiàng)的違約損失率。而實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的商業(yè)銀行只需評(píng)估違約概率,對(duì)于違約損失率可以不自行評(píng)估,可以直接使用監(jiān)管當(dāng)局給定的標(biāo)準(zhǔn)值。?估計(jì)違約損失率的損失是經(jīng)濟(jì)損失,必須以歷史回收率為基礎(chǔ),參考至少是7年。

２.債項(xiàng)評(píng)級(jí)的方法?債項(xiàng)評(píng)級(jí)重要通過計(jì)量借款人的違約損失率來實(shí)現(xiàn)的。?1）核心是違約損失率?(1)產(chǎn)品因素：考慮優(yōu)先清償性(seｎiority）和風(fēng)險(xiǎn)緩釋

清償優(yōu)先性是在負(fù)債公司破產(chǎn)清算時(shí),債權(quán)人從公司殘余價(jià)值中獲得清償時(shí)相對(duì)于該公司其他債權(quán)人和股東的先后順序。

貸款協(xié)議中規(guī)定借款公司提供特定的抵押品使得抵押貸款的清償優(yōu)先性得以提高,借款公司一旦破產(chǎn)清算時(shí)可以使銀行提高回收率,減少違約損失率。當(dāng)然,運(yùn)用抵押有效減少違約損失率的前提是商業(yè)銀行對(duì)抵押品要進(jìn)行有效的管理。?運(yùn)用信用衍生產(chǎn)品的對(duì)沖等技術(shù)在《巴塞爾新資本協(xié)議》中叫風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)。

(2)公司因素:客戶風(fēng)險(xiǎn)，考慮優(yōu)先清償性?（3）行業(yè)因素：有形資產(chǎn)多的行業(yè)違約損失率低

(4)地區(qū)因素?(５）宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素?２)計(jì)算損失率的方法?（１)市場(chǎng)價(jià)值法通過市場(chǎng)上類似資產(chǎn)的信用價(jià)差和違約概率推算違約損失率。

（２）回收鈔票流法根據(jù)違約的歷史清收情況,通過回收率計(jì)算違約損失率。?違約損失率＝1-回收率?3）計(jì)算違約損失率注意問題：?(1）不同種類的借款人個(gè)體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果都是示意性的。對(duì)于抵押品未獲認(rèn)定的優(yōu)先級(jí)公司債,違約損失率取5０％，對(duì)于抵押品未獲認(rèn)定的次級(jí)公司債，違約損失率取75%。?(2)對(duì)于存在抵押品的債務(wù)，在估計(jì)違約損失率時(shí)，必須考慮到抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效應(yīng)，將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險(xiǎn)暴露分開解決。全額抵押，則在原違約敞口的違約風(fēng)險(xiǎn)損失率基礎(chǔ)上乘以0.1５(“底線”系數(shù))。?3．貸款分類與債項(xiàng)評(píng)級(jí)?信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類實(shí)際是判斷借款人及時(shí)地、足額的歸還貸款本息的也許性。?(1)五級(jí)分類

①正常：借款人可以履行協(xié)議,沒有足夠理由懷疑貸款本息不能準(zhǔn)時(shí)足額償還。?②關(guān)注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息,但存在一些也許對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。

③次級(jí):借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保,也也許會(huì)導(dǎo)致一定損失。

④可疑:借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保,也肯定要導(dǎo)致較大損失。

⑤損失:在采用所有也許的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回,或只能收回很少部分。

(2)銀行需要做到如下規(guī)定:

建立健全內(nèi)部控制體系

建立有效的信貸組織管理體制

審貸分離:審核信貸和發(fā)放信貸必須是要完畢的獨(dú)立,互相隔離的。

完善檔案管理制度

保障管理層可以及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息

督促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息

表3-3貸款分類與債項(xiàng)評(píng)級(jí)?貸款分類債項(xiàng)評(píng)級(jí)?·綜合考慮了客戶信用風(fēng)險(xiǎn)因素和債項(xiàng)交易損失因素，事實(shí)上是根據(jù)預(yù)期損失對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)?·重要用于貸后管理，更多地體現(xiàn)為事后評(píng)價(jià)·通常僅考慮影響債項(xiàng)交易損失的特定風(fēng)險(xiǎn)因素,客戶信用風(fēng)險(xiǎn)因素由客戶評(píng)級(jí)完畢

·可同時(shí)用于貸前審批、貸后管理，是對(duì)債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的一種預(yù)先判斷?·債項(xiàng)評(píng)級(jí)與客戶評(píng)級(jí)構(gòu)成二維評(píng)級(jí)可以實(shí)現(xiàn)更為細(xì)化的貸款分類。例如,包含10個(gè)等級(jí)的債項(xiàng)和12個(gè)等級(jí)的客戶評(píng)級(jí)可將貸款分為10×１２=1２0類，并具體估算出每類貸款的預(yù)期損失（PD×LGD）,以準(zhǔn)確計(jì)提每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)撥備?貸款分類與債項(xiàng)評(píng)級(jí)的對(duì)比分析:?貸款分類:它綜合考慮了客戶信用風(fēng)險(xiǎn)因素和債項(xiàng)交易損失因素，事實(shí)上是根據(jù)預(yù)期損失對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)。

貸款的分類它是針對(duì)第一個(gè)客戶不同的貸款項(xiàng)來進(jìn)行分級(jí)的。貸款的分級(jí)事實(shí)上涉及到客戶方面的違約概率和債項(xiàng)方面的違約損失率。涉及到兩個(gè)指標(biāo)，并且貸款五級(jí)是一種事后管理,是一種貸后管理,是一種事后評(píng)價(jià)。而債項(xiàng)分級(jí),它僅僅考慮的是債項(xiàng)交易不考慮客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于客戶的信用已經(jīng)在客戶的違約里面考慮到了，而債項(xiàng)評(píng)級(jí)就是在客戶違約的情況下的一個(gè)損失率。并且債項(xiàng)評(píng)級(jí)既可以用于事前、貸前的審批，又可以用于事后的管理。貸款五級(jí)分類就是一種貸后管理,并且包含了債項(xiàng)評(píng)級(jí)因素，所以既可以用于貸前審批,又可以用于貸后管理。?債項(xiàng)評(píng)級(jí)和客戶評(píng)級(jí)放在一塊可以構(gòu)成一個(gè)二維評(píng)級(jí)系統(tǒng)。由于客戶有不同的債項(xiàng)等級(jí),而債項(xiàng)又相應(yīng)不同的客戶。??3．2.3組合信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量?是對(duì)資產(chǎn)組合來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。?１.違約相關(guān)性及其計(jì)量(一般了解）?相關(guān)性一般是相關(guān)系數(shù)來進(jìn)行表達(dá)的。相關(guān)系數(shù)介于-１到1之間,-１是完全負(fù)相關(guān)，０是完全不相關(guān),1是完全正相關(guān)。線性相關(guān)系數(shù)具有線性不變性。但是，簡(jiǎn)樸相關(guān)系數(shù)最大缺陷就是僅可以計(jì)量線性相關(guān),對(duì)于非線性,一般通過一個(gè)秩相關(guān)系數(shù)和坎德爾系數(shù)進(jìn)行計(jì)量。?連接函數(shù)是通過單筆債項(xiàng)的不同損失分布，來計(jì)算組合的損失分布。

2．信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型

信用風(fēng)險(xiǎn)模型重要是兩大類：解析模型和模擬模型?解析模型就是通過一個(gè)準(zhǔn)確的解來進(jìn)行降模。而仿真模型是一種情景模擬，仿真實(shí)驗(yàn)。?1．ＣrｅdiｔMetrics模型（本質(zhì)上是一個(gè)ＶａR模型)

VaR指在一定的置信水平下,使損失不超過某一個(gè)額度的也許性。?CrediｔMｅｔｒics模型的創(chuàng)新點(diǎn)就在于解決了一個(gè)非交易性資產(chǎn)組合ＶaＲ的難題。?(1）信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來表達(dá)。

（2）信用工具（貸款、私募債券)(也就是非交易性資產(chǎn)）的市場(chǎng)價(jià)值取決于信用等級(jí)。?（３)從資產(chǎn)組合而不是單一資產(chǎn)的角度看待信用風(fēng)險(xiǎn)。?（4）采用邊際風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)率。?邊際風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)指在資產(chǎn)組合中,由于增長(zhǎng)了某一個(gè)信用工具而導(dǎo)致整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)的增長(zhǎng)量。?２.CｒediｔPorｔｆolioVｉew模型?重要是將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素關(guān)系模型化,考慮的是一種宏觀因素。在違約率計(jì)算上不使用歷史數(shù)據(jù),而是根據(jù)現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素通過蒙特卡洛模擬來實(shí)現(xiàn)。

（1)違約率取決于宏觀變量的歷史數(shù)據(jù)、對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革、僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革。

共同點(diǎn)就是全局性的、系統(tǒng)性的影響。?（2)適合投機(jī)類型的借款人，由于該借款人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。?3．Crｅdiｔriｓｋ+模型?服從泊松分布。由二項(xiàng)分布的公式推導(dǎo)而來，當(dāng)ｎ較大、概率較小時(shí)，可采用泊松分布。

在CｒedｉtRisk＋模型中,具有相近違約損失率的貸款被劃分為一組。相對(duì)于總的貸款且合而言,每一組被看做是一筆貸款，它們同時(shí)違約的概率很小且互相獨(dú)立;而每一組又相稱于一個(gè)子貸款組合,并與總的貸款組合具有相同的性質(zhì)，因此其違約率也服從泊松分布。?組合的損失分布會(huì)隨組合中貸款筆數(shù)的增長(zhǎng)而更加接近于正態(tài)分布。?３.組合損失的壓力測(cè)試

壓力測(cè)試是一種非正常的一種極端的測(cè)試方法，是用于測(cè)定一些特定的事件或特定的金融變量發(fā)生變化后,對(duì)于這個(gè)金融機(jī)構(gòu)的潛在的影響,特定的事件一般是指一些極端，一些惡性事件。?壓力測(cè)試之前用來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng),而隨著時(shí)間的推移，也用來補(bǔ)充信用風(fēng)險(xiǎn)的局限性。

壓力測(cè)試重要采用敏感性分析和情景分析方法。

敏感性分析用來測(cè)試單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或一小組密切相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素的假定運(yùn)動(dòng)（如收益曲線的平移）對(duì)組合價(jià)值的影響;情景分析模擬一組風(fēng)險(xiǎn)因素（如股權(quán)價(jià)格、匯率和利率)的多種情景對(duì)組合價(jià)值的影響。?敏感度測(cè)試的是特定風(fēng)險(xiǎn)，而情景分析評(píng)估的是所有的風(fēng)險(xiǎn)。?壓力測(cè)試的觀點(diǎn)：1．在評(píng)估資本充足率時(shí),采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行必須具有健全的壓力測(cè)試過程。2.除了一般的壓力測(cè)試，商業(yè)銀行還必須進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試,以評(píng)估特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法監(jiān)管資本規(guī)定的影響。?壓力測(cè)試只能說明事件的影響限度,并不能說明事件發(fā)生的也許性。?對(duì)于商業(yè)銀行來說,進(jìn)行壓力測(cè)試更大的意義就在于通過壓力測(cè)試,來促進(jìn)各個(gè)部門之間的交流,了解自身風(fēng)險(xiǎn)管理所存在的問題和薄弱的環(huán)節(jié),以推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和制度建設(shè)。

3.２.4國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

一個(gè)主權(quán)國(guó)家處在某種因素,不愿或無力償還外國(guó)銀行的貸款本息,或因國(guó)際結(jié)算款項(xiàng)、投資收益等匯回受阻，給外國(guó)銀行導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的也許性。?

3.２.５《巴塞爾新資本協(xié)議》下的信用風(fēng)險(xiǎn)量化(重點(diǎn))

背景知識(shí):《巴塞爾新資本協(xié)議》概述

新資本協(xié)議重新構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場(chǎng)約束三大制度,明確了最低資本充足率應(yīng)當(dāng)覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大重要風(fēng)險(xiǎn)來源。并且除了表內(nèi)業(yè)務(wù)還要覆蓋表外業(yè)務(wù)，并對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提出了標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法三種方法。?信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)分為內(nèi)部評(píng)級(jí)和外部評(píng)級(jí)。?外部評(píng)級(jí)重要依靠專家的定性分析,內(nèi)部評(píng)級(jí)就是商業(yè)銀行運(yùn)用內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)通過自己的模型、數(shù)據(jù)和技術(shù)指標(biāo)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的量化。?標(biāo)準(zhǔn)法是基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評(píng)級(jí)結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化的方式計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法是基于商業(yè)銀行自身健全而完善有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。

1.標(biāo)準(zhǔn)法?允許商業(yè)銀行通過擔(dān)保、抵押或衍生金融工具來進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的緩釋,減少單筆債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露額。?２.內(nèi)部評(píng)級(jí)法?分為高級(jí)法和初級(jí)法，以非零售暴露和零售暴露來區(qū)別開的。?（１）非零售暴露指一些公司主權(quán)及商業(yè)銀行暴露。?①要測(cè)算非違約風(fēng)險(xiǎn)暴露，一方面測(cè)算相關(guān)性。?②違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

(2)零售暴露公式在兩方面不同：１.資產(chǎn)相關(guān)性的假設(shè)不同,這是規(guī)定了住房抵押貸款的Ｒ值是0.15，而合格的循環(huán)零售貸款的Ｒ值是0．0４。

初級(jí)法和高級(jí)法都是針對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法而言的,區(qū)別在于初級(jí)法規(guī)定商業(yè)銀行運(yùn)用自身客戶評(píng)級(jí)體系來評(píng)估每一等級(jí)客戶的違約概率。初級(jí)法規(guī)定自行計(jì)量違約概率,而其他的一些指標(biāo)是可以通過外部給定的標(biāo)準(zhǔn)值可以直接使用。高級(jí)法規(guī)定商業(yè)銀行運(yùn)用自身的二維評(píng)級(jí)體系。所謂二維指一客戶評(píng)級(jí),二債項(xiàng)評(píng)級(jí)。所以既要測(cè)算違約概率,也需要對(duì)違約損失率進(jìn)行計(jì)量化，同時(shí)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露期限要自行估計(jì)。此區(qū)別只合用于非零售的暴露。

同一客戶不同貸款的客戶評(píng)級(jí)必須一致,但是國(guó)別轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保的解決例外。?債項(xiàng)評(píng)級(jí)既可只反映交易特定風(fēng)險(xiǎn)(違約損失率),也可同時(shí)反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)違約損失限度（表現(xiàn)為預(yù)期損失）,但對(duì)于采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的商業(yè)銀行,債項(xiàng)評(píng)級(jí)必須單獨(dú)反映違約損失率。?內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)平臺(tái),涉及作為硬件的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)和作為軟件的配套管理制度。?以教材為主，重點(diǎn)內(nèi)容涉及：標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)法的不同規(guī)定、內(nèi)部評(píng)級(jí)法的初級(jí)法和高級(jí)法的不同、內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的兩個(gè)維度、內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和內(nèi)部評(píng)級(jí)法的聯(lián)系和區(qū)別。?3．3信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告?３．3．１風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象?1.客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

（１)客戶內(nèi)生變量

基本面指標(biāo)涉及品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo)(定性);?財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及償債能力、賺錢能力、營(yíng)運(yùn)能力、增長(zhǎng)能力(定量）。?對(duì)于單一客戶風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，不可以僅僅針對(duì)單一的客戶，需要從個(gè)體衍生到風(fēng)險(xiǎn)域的公司。一般而言,對(duì)于信用等級(jí)較高的客戶,偶爾發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng),應(yīng)給予較大的容忍度。而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)限度自身就很高的客戶,應(yīng)當(dāng)給予一個(gè)比較小的容忍度。《巴塞爾新資本協(xié)議》強(qiáng)調(diào)內(nèi)部評(píng)級(jí)是監(jiān)測(cè)和控制單一借款人和交易對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。?（2）外生變量

借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不是孤立的，而是與其重要股東、上下游客戶、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者等“風(fēng)險(xiǎn)域”公司連續(xù)交互影響的。?2.組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)?組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的方法涉及,傳統(tǒng)的組合監(jiān)測(cè)方法和模型法。組合監(jiān)測(cè)法重要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析監(jiān)測(cè);?授信集中是指相對(duì)于商業(yè)銀行的資本金，總資產(chǎn)或總體風(fēng)險(xiǎn)水平而言,存在較大潛在風(fēng)險(xiǎn)的授信。?模型法涉及兩種方法，估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合當(dāng)作一個(gè)整體,直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來價(jià)值概率分布。

3.3．2風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)重要指標(biāo)

指標(biāo)一般涉及潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)。?中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的三大類指標(biāo):經(jīng)營(yíng)績(jī)效類、資產(chǎn)質(zhì)量類、審慎經(jīng)營(yíng)類。

資產(chǎn)質(zhì)量類一般指不良貸款比率。

（1)不良資產(chǎn)率(不良貸款率）?（2)預(yù)期損失率＝預(yù)期損失/風(fēng)險(xiǎn)敞口?預(yù)期損失EL(Expectedlosｓ)＝違約概率（PD)×違約損失率(LGＤ)×違約敞口風(fēng)險(xiǎn)（ＥAＤ)。

（3)單一（集團(tuán)）客戶授信集中度

集中度一般指客戶集中度、行業(yè)集中度、區(qū)域集中度。

(４)貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙

①正常貸款遷徙率?正常貸款遷徙率=（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額)/（期初正常類貸款余額－期初正常類貸款期間減少金額＋期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）×1０0％?②正常類貸款遷徙率?正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額）×100%

③關(guān)注類貸款遷徙率

④次級(jí)類貸款遷徙率

⑤可疑類貸款遷徙率

（5）不良貸款撥備覆蓋率?不良貸款撥備覆蓋率＝（一般準(zhǔn)備＋專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/不良貸款

一般準(zhǔn)備:一般準(zhǔn)備根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)余額的一定比例提取。金融公司應(yīng)嚴(yán)格按照《辦法》規(guī)定的范圍根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)余額提取，不得僅對(duì)貸款余額提取，也不得以扣除已計(jì)提減值準(zhǔn)備后的資產(chǎn)凈額作為提取一般準(zhǔn)備的基數(shù)。?專項(xiàng)準(zhǔn)備：對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類后，按每筆貸款損失的限度計(jì)提的用于填補(bǔ)專項(xiàng)損失的準(zhǔn)備。

特種準(zhǔn)備：針對(duì)某一國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或某一類貸款風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的準(zhǔn)備。

（6）貸款損失準(zhǔn)備充足率

貸款損失準(zhǔn)備充足率＝貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備×100%

3.3.3風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警重要是實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)“防患于未然”的一種“防錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制”。

1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和重要方法?(１）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序?信貸信息的收集和傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處置、后評(píng)價(jià)。?按照階段劃分,風(fēng)險(xiǎn)處置可以劃分為預(yù)控性處置與全面性處置，預(yù)控性處置是在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告已經(jīng)作出，而決策部門尚未采用相應(yīng)措施之前,由風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門或決策部門對(duì)尚未爆發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)提前采用控制措施，避免風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)商業(yè)銀行導(dǎo)致不利影響。全面性處置是從內(nèi)部組織管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等方面采用措施來控制、轉(zhuǎn)移或化解風(fēng)險(xiǎn),使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)回到正常范圍。

(2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要方法

傳統(tǒng)方法,例如６Ｃ法

評(píng)級(jí)方法,例如OCC的貸款評(píng)級(jí)法?信用評(píng)分方法,例如ＣAMEＬ方法?記錄模型:國(guó)內(nèi),黑色預(yù)警法（只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即波動(dòng)特性）、藍(lán)色預(yù)警法(側(cè)重定量分析,分為指數(shù)預(yù)警法和記錄預(yù)警法)、紅色預(yù)警法(定量和定性相結(jié)合)

黑色預(yù)警法不引進(jìn)警兆自變量。警素是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警所關(guān)注的一些因素。警兆是警素發(fā)生異常時(shí)的一個(gè)先兆。警兆是一個(gè)先導(dǎo)指標(biāo),關(guān)注警兆是比關(guān)注警素更為積極積極而高級(jí)的方法。黑色預(yù)警法只關(guān)注警素不關(guān)注警兆,只關(guān)注警素的一種循環(huán)波動(dòng)。

藍(lán)色預(yù)警法,側(cè)重定量分析，關(guān)注警兆這一因素,具體分為兩種模式：指數(shù)預(yù)警法和記錄預(yù)警法。

指數(shù)預(yù)警法就是要編制一定的指數(shù)。其中,應(yīng)用范圍最廣的是擴(kuò)散指數(shù)，是指所有警兆指數(shù)中個(gè)數(shù)處在上升的警兆指數(shù)所占比重。?記錄預(yù)警法,是對(duì)警兆與警素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行時(shí)差相關(guān)分析,擬定其先導(dǎo)長(zhǎng)度和先導(dǎo)強(qiáng)度,再根據(jù)警兆變動(dòng)情況,擬定各警兆的警級(jí),結(jié)合警兆的重要性進(jìn)行警級(jí)綜合，最后預(yù)報(bào)警度。

紅色預(yù)警法，該方法重視定量分析與定性分析相結(jié)合。其流程是:一方面對(duì)影響警素變動(dòng)的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析；另一方面進(jìn)行不同時(shí)期的對(duì)比分析;最后結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)分析專家的直覺和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)警。?實(shí)踐表白,預(yù)警系統(tǒng)在強(qiáng)調(diào)定量分析的同時(shí)，必須緊密結(jié)合定性分析,只有綜合使用多種預(yù)警方法，才干提供比較對(duì)的的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。不能只強(qiáng)調(diào)定量還要強(qiáng)調(diào)定性。?2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

屬于中觀層面的預(yù)警

（1）行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素?經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個(gè)因素?風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國(guó)家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化;行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化;多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化;政府優(yōu)惠政策調(diào)整。

（2）行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素

(3）行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素?(4)行業(yè)重大突發(fā)事件?3.區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警?4.客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

(１）客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)?(２)客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)?3.3．4風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告?風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告是商業(yè)銀行實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的媒介,貫穿于整個(gè)流程和各個(gè)層面。

1．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告職責(zé)和途徑?（１)職責(zé)?外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場(chǎng)約束

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告通過強(qiáng)化信息披露可以達(dá)成強(qiáng)化市場(chǎng)約束的目的。

巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為通過強(qiáng)化信息披露可以達(dá)成強(qiáng)化市場(chǎng)約束的目的。市場(chǎng)約束作為新協(xié)議中的三大支柱之一,體現(xiàn)了近年來監(jiān)管理念的更新和對(duì)信息披露重要性的理解和結(jié)識(shí)。一方面,市場(chǎng)約束具有強(qiáng)化資本監(jiān)管、幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全穩(wěn)健的潛在作用；而商業(yè)銀行有效的信息披露可向市場(chǎng)參與者提供信息促進(jìn)市場(chǎng)約束的實(shí)現(xiàn),減少?zèng)Q策的盲目性。另一方面，由于《巴塞爾新資本協(xié)議》允許商業(yè)銀行使用自己的方法計(jì)算信用和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本規(guī)定，鑒于商業(yè)銀行內(nèi)部方法對(duì)資本規(guī)定的影響,巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，全面的信息披露對(duì)于市場(chǎng)參與者結(jié)識(shí)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本之間的關(guān)系及其有效性十分重要。最后,內(nèi)部方法、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)和證券化等技術(shù)的使用都是以全面的信息披露為前提條件的。

報(bào)告信息應(yīng)當(dāng)全面、相關(guān)、及時(shí)、可靠、可比、實(shí)質(zhì)。

（２)報(bào)告途徑：橫向和縱向

橫向就是在本級(jí)行風(fēng)險(xiǎn)管理部門之間傳送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

縱向就是各部門要向上級(jí)行的對(duì)口部門