36氪研究院 - 2022年中國航空裝備行業(yè)洞察報告

36氪研究院|2022年中國航空裝備行業(yè)洞察報告航空裝備制造業(yè)不僅是維護(hù)發(fā)展環(huán)境穩(wěn)定的重要保障，也是推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，近年來航空裝備國產(chǎn)替代進(jìn)程不斷提升，人工智能、3D打印等新技術(shù)推動行業(yè)規(guī)?；l(fā)展，全產(chǎn)業(yè)鏈迎來巨大發(fā)展機(jī)遇。行業(yè)定義航空是指載人或非載人飛行器在地球大氣層中的航行活動，可分為軍用航空與民用航空。航空裝備主要包括飛機(jī)、航空發(fā)動機(jī)、航空設(shè)備與系統(tǒng)、航空零部件。其中，飛機(jī)指提供出行服務(wù)的空中運(yùn)載工具，主要包括干線飛機(jī)、支線飛機(jī)、通用飛機(jī)、直升機(jī)、無人機(jī)以及特種飛行器；航空發(fā)動機(jī)是為航空器提供飛行動力的裝備，包括渦扇/渦噴發(fā)動機(jī)、渦軸/渦槳發(fā)動機(jī)及傳動系統(tǒng)、活塞發(fā)動機(jī)等；航空設(shè)備與系統(tǒng)是保證飛機(jī)安全、增強(qiáng)飛機(jī)性能、提升飛機(jī)舒適性、可靠性、維修性的重要部分，可分為航空電子、飛行控制、航空機(jī)電；航空零部件指應(yīng)用于飛機(jī)機(jī)身、機(jī)翼、尾翼、起落架、發(fā)動機(jī)、機(jī)載設(shè)備等各部分的零件與部件，包括機(jī)身結(jié)構(gòu)件、擾流板、方向舵、減震器等，種類繁多。發(fā)展背景面對復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，我國持續(xù)加強(qiáng)軍備建設(shè)，航空裝備為重要環(huán)節(jié)經(jīng)濟(jì)全球化、社會信息化使得各國連接更加緊密，同時，頻繁貿(mào)易等也致使國與國之間的摩擦不斷。為充分應(yīng)對政治的不穩(wěn)定性，打造和平發(fā)展空間，我國持續(xù)推動軍工行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。從國防費(fèi)支出結(jié)構(gòu)看，裝備費(fèi)占國防費(fèi)的比重持續(xù)提升，航空裝備成為重點(diǎn)投入領(lǐng)域。我國國防預(yù)算支出主要包括人員生活費(fèi)、裝備費(fèi)和訓(xùn)練維護(hù)費(fèi)三部分。其中，2011年至2021年間，多數(shù)年份裝備費(fèi)年增速大于同年軍費(fèi)增速，裝備費(fèi)占軍費(fèi)比重呈擴(kuò)大趨勢。根據(jù)中航證券預(yù)測，2022至2025年，裝備費(fèi)增速維持在8.1%-8.8%，并且將持續(xù)高于同年軍10.56%，超過同期裝備費(fèi)的CAGR。在國防建設(shè)“立體攻防”、“遠(yuǎn)海防衛(wèi)”、“攻防兼?zhèn)洹钡膽?zhàn)略指導(dǎo)下，航空裝備“質(zhì)”“量”提升需求明確，產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊。國家級政策推動航空裝備產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級航空裝備制造是典型的高端裝備業(yè)，不僅是綜合國力的象征，也是拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量?！笆濉薄笆奈濉逼陂g，我國相繼出臺了一系列政策推動航空裝備智能化、高端〔2015〕28號)提出加快大型飛機(jī)研制，推進(jìn)干支線飛機(jī)、無人機(jī)、直升機(jī)等通用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)化，推動航空發(fā)動機(jī)、機(jī)載設(shè)備及系統(tǒng)領(lǐng)域的技術(shù)突破，形成自主航空產(chǎn)業(yè)鏈。2020年，〔2020〕1409號)提出，推進(jìn)航空航天裝備等高端裝備生產(chǎn)，加快石墨烯、納米材料在航空裝備領(lǐng)域的應(yīng)用。2021年，中國民用航空局等部門發(fā)布《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》(民航發(fā)〔2021〕56號)，提出推動航空零部件、先進(jìn)通信導(dǎo)航裝備等產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，助力國產(chǎn)航空產(chǎn)品國際合作。發(fā)展現(xiàn)狀1、行業(yè)規(guī)模我國航空裝備行業(yè)規(guī)模呈逐年增長態(tài)勢，近年來行業(yè)增速有所放緩。在自主研發(fā)能力不斷提升與國際轉(zhuǎn)包訂單來源穩(wěn)定的背景下，我國航空裝備行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長，2020年行業(yè)規(guī)模將達(dá)1,028.9億元，2015-2020年CAGR達(dá)11.1%。從增速來看，2018年行業(yè)增速最高，達(dá)019-2020年呈放緩趨勢。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，航空器整機(jī)制造產(chǎn)業(yè)在航空裝備各細(xì)分產(chǎn)業(yè)中占比最高，2017年比重為2.6%。2、產(chǎn)業(yè)生態(tài)航空裝備產(chǎn)業(yè)生態(tài)由上游航空裝備原材料供應(yīng)商、中游航空裝備制造商、下游各領(lǐng)域用戶以及配套服務(wù)供應(yīng)商構(gòu)成。上游：航空裝備原材料主要分為金屬材料和復(fù)合材料兩大類，包括碳纖維、高溫合金、陶瓷基等。其中，碳纖維是航空裝備“新材料之王”，具備耐高溫、耐腐蝕、導(dǎo)電導(dǎo)熱性好等優(yōu)點(diǎn)，在軍工領(lǐng)域具有不可替代的地位；高溫合金則是尖端的工業(yè)材料，在超高溫下能抗氧化、抗腐蝕、抗蠕變，是航空發(fā)動機(jī)等各種高溫部件的關(guān)鍵材料。我國航空裝備材料整體技術(shù)與國際先進(jìn)水平存在一定差距，近年來國產(chǎn)化水平持續(xù)提升。中游：航空裝備制造是產(chǎn)業(yè)鏈中的核心環(huán)節(jié)，包括航空發(fā)動機(jī)制造商、航空零部件制造商、機(jī)載設(shè)備及系統(tǒng)供應(yīng)商、飛機(jī)整機(jī)制造商。整機(jī)制造是航空裝備制造的主導(dǎo)環(huán)節(jié)，整機(jī)制造商主要從事產(chǎn)品設(shè)計(jì)、總裝制造、市場營銷、客戶服務(wù)、適航取證等。飛機(jī)制造業(yè)多采取“整機(jī)制造商-多級供應(yīng)商”模式，二級供應(yīng)商提供發(fā)動機(jī)、主要機(jī)載設(shè)備及系統(tǒng)、主要零部件等，三級供應(yīng)商則提供用于構(gòu)成各設(shè)備、子系統(tǒng)、發(fā)動機(jī)等的零部件。我國飛機(jī)制造以軍機(jī)為主，中航工業(yè)集團(tuán)具有壟斷優(yōu)勢，其產(chǎn)品覆蓋戰(zhàn)斗機(jī)、直升機(jī)、教練機(jī)等各類。民用機(jī)制造領(lǐng)域，波音與空客占據(jù)絕對領(lǐng)先地位，我國民用飛機(jī)自主研制進(jìn)程不斷推進(jìn)，中國商飛為最主要整機(jī)廠，2016年我國首架民用噴氣支線客機(jī)ARJ21正式投入商業(yè)運(yùn)營，2019年，客運(yùn)干線大飛機(jī)C919實(shí)現(xiàn)首飛，截至2022年7月23日，C919六架大型客機(jī)已全部完成試飛，即將完成取證。航空發(fā)動機(jī)研制工藝精準(zhǔn)度高、程序復(fù)雜、研制周期長、附加值高，是航空裝備的重要細(xì)分幾家公司掌握完整的研制技術(shù)及規(guī)模化生產(chǎn)能力，并且占據(jù)了全球大部分市場。在軍用航發(fā)P&W、RR、SAFRAN四巨頭仍屬于第一梯隊(duì)。我國持續(xù)推動航空發(fā)動機(jī)國產(chǎn)化替代，在“兩機(jī)專項(xiàng)”、“飛發(fā)分離”等政策推動下，我國航發(fā)自研自產(chǎn)能力不斷提升。軍用方面，國內(nèi)WS10系列等發(fā)動機(jī)已開始替代進(jìn)口產(chǎn)品裝配軍機(jī)；民用領(lǐng)域，CJ1000等型號有望在C919等客機(jī)機(jī)型上實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)配套。我國機(jī)載設(shè)備及系統(tǒng)供應(yīng)商主要集中在軍用飛機(jī)領(lǐng)域。其中，中航機(jī)載系統(tǒng)公司占據(jù)相對壟斷地位，是我國軍用航空設(shè)備多個重要系統(tǒng)的唯一供應(yīng)商，其業(yè)務(wù)范圍正逐步拓展到民用領(lǐng)域。民用機(jī)載設(shè)備及系統(tǒng)則主要由霍尼韋爾、聯(lián)合技術(shù)、派克漢尼汾、伊頓、利勃海爾5家公司壟斷。我國航空零部件制造企業(yè)多為三級供應(yīng)商，主要以分包的形式為國內(nèi)外整機(jī)廠、發(fā)動機(jī)制造商、航空維修公司等供應(yīng)零部件。我國航空分包國際市場份額不斷提升，在國際主力機(jī)型結(jié)構(gòu)部件、金屬型材、金屬零部件等方面的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品質(zhì)量不斷提升。隨著國內(nèi)軍民融合加深、自研民用飛機(jī)規(guī)?；a(chǎn)，零部件制造商將迎來更大的國內(nèi)外市場增長機(jī)遇。下游：產(chǎn)業(yè)鏈下游為航空裝備的應(yīng)用方，民用航空裝備主要應(yīng)用于各航空公司、航空租賃公司、物流運(yùn)輸公司等，軍用航空裝備主要應(yīng)用于空軍軍隊(duì)。配套服務(wù)：配套服務(wù)供應(yīng)商主要為產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)主體提供各類支持配套服務(wù)，包括設(shè)備維修、機(jī)場建設(shè)、地勤服務(wù)、空管系統(tǒng)等。發(fā)展趨勢人工智能、3D打印等新技術(shù)將廣泛應(yīng)用于航空裝備制造人工智能技術(shù)主要應(yīng)用于航空裝備生產(chǎn)制造與作戰(zhàn)兩個方面，既可提高航空裝備的可靠性與動“人機(jī)融合”實(shí)現(xiàn)智能化作戰(zhàn)。目前，航空裝備領(lǐng)域的人工智能技術(shù)已進(jìn)入到大規(guī)模發(fā)展與應(yīng)用前期階段，以人工智能為基礎(chǔ)的航空裝備測試與制造規(guī)?；瘧?yīng)用條件已具備。未來，通過加強(qiáng)配套設(shè)施建設(shè)、深化關(guān)鍵技術(shù)研究，軍用航空裝備將更加智能化。鈦合金、鋁鋰合金、超高強(qiáng)度鋼、高溫合金等航空裝備材料化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定，不易成型加工，傳統(tǒng)加工成本高。3D打印技術(shù)則能提升材料利用率、突破復(fù)雜形狀限制、提高制造效率，目前已應(yīng)用于飛機(jī)零部件、發(fā)動機(jī)、無人機(jī)生產(chǎn)制造。在政策支持、市場持續(xù)擴(kuò)張等有利因素的刺激下，我國3D打印技術(shù)在航空裝備領(lǐng)域商業(yè)價值有望進(jìn)一步深化。強(qiáng)者恒強(qiáng)，航空裝備行業(yè)集中度或?qū)⑦M(jìn)一步提升我國航空裝備龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯，具備強(qiáng)大的技術(shù)和資金實(shí)力，成熟的組織協(xié)調(diào)能力，在產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)中具備天然優(yōu)勢和不可替代的作用。航空裝備行業(yè)具有高資金門檻、高技術(shù)壁壘的特點(diǎn)，并且在國防科技行業(yè)“小核心、大協(xié)作”思路指導(dǎo)下，航空裝備核心技術(shù)將仍掌握在以航空工業(yè)集團(tuán)為代表的龍頭企業(yè)中，短期內(nèi)地位難以撼動，民營企業(yè)則主要集中在材料、零部件等中上游非核心制造環(huán)節(jié)。國產(chǎn)替代將不斷推進(jìn)，重點(diǎn)領(lǐng)域自主研發(fā)能力持續(xù)增強(qiáng)我國在整機(jī)制造、航空發(fā)動機(jī)制造等高附加值領(lǐng)域中不斷取得技術(shù)突破，目前已實(shí)現(xiàn)在軍用領(lǐng)域的整機(jī)生產(chǎn)和民用領(lǐng)域的干線、支線飛機(jī)研制與商業(yè)化運(yùn)營，多款航空發(fā)動機(jī)已投入使用。隨著我國參與航空裝備國際分工程度的深化，民營航空技術(shù)企業(yè)在航空研發(fā)制造領(lǐng)域進(jìn)展迅猛。在軍民融合持續(xù)加深下，國產(chǎn)替代進(jìn)程有望進(jìn)一步加快。另外，在大國摩擦不斷的背景下，提升航空自主研發(fā)能力以減輕進(jìn)口依賴是軍工行業(yè)的必經(jīng)之路。HYPERLIN