營銷與個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)理論概述,金融碩士論文

營銷與個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)理論概述,金融碩士論文本篇論文目錄導(dǎo)航：【第1部分】【第2部分】【第3部分】營銷與個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)理論概述【第4部分】【第5部分】【第6部分】【第7部分】第2章相關(guān)理論概述2.1理論概述2.1.1營銷管理理論營銷管理是當(dāng)下銀行管理的重要組成部分，對保證銀行業(yè)務(wù)增長和可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。在當(dāng)前的研究當(dāng)中營銷戰(zhàn)略是銀行從消費者需求為著手點，根據(jù)經(jīng)歷體驗了解消費者需求量，同時獲得商業(yè)界的期望值，有針對性地布置相關(guān)的運營活動，經(jīng)過確定好的銷售與價格戰(zhàn)略、產(chǎn)品與渠道戰(zhàn)略〔當(dāng)代營銷策略還要加上政治權(quán)利、公共關(guān)系戰(zhàn)略，這個就稱為6Ps〕，為客戶提供良好的產(chǎn)品而達(dá)成銀行目的的整個經(jīng)過。市場營銷是銀行經(jīng)營和管理當(dāng)中的重要方式，在當(dāng)下的研究當(dāng)中針對市場營銷概念較多，華而不實代表性的是指集體以及個人經(jīng)過交易其打造的商品以及價值，進而得到需要的東西，讓雙方都獲得好處的經(jīng)過。指銀行的詳細(xì)活動或行為，這時稱之為市場營銷或市場經(jīng)營。當(dāng)下市場營銷有一套完善的體系，一般包括步驟分析市場時機、選擇目的市場、確定市場營銷策、市場營銷活動管理四個步驟。市場營銷在當(dāng)前的發(fā)展中已經(jīng)構(gòu)成了一套完善的理論體系，華而不實代表性的有整合營銷、服務(wù)營銷、網(wǎng)絡(luò)營銷等構(gòu)成。隨著經(jīng)濟全球化和全球競爭日益劇烈，銀行業(yè)務(wù)獲得快速的發(fā)展，除了傳統(tǒng)的個人理財業(yè)務(wù)之外個人理財產(chǎn)品也成為商業(yè)銀行經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)。在當(dāng)前的研究當(dāng)中，銀行個人理財產(chǎn)品，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的解釋，應(yīng)該是商業(yè)銀行基于討論潛在目的客戶群，針對特定的消費群研發(fā)同時營銷的管理與資金投資方案。而個人理財產(chǎn)品營銷管理就是針對商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品管理當(dāng)中的根據(jù)客戶、市場需求推出的營銷計劃，提高商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的營銷額度。在商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品營銷策略執(zhí)行當(dāng)中一般會對個人理財產(chǎn)品的行業(yè)情況、市場情況、競爭者情況、客戶情況、銀行及產(chǎn)品情況進行分析，分析本身產(chǎn)品存在的優(yōu)點和缺點，提出針對性的營銷策略。2.1.2風(fēng)險管理理論風(fēng)險管理是銀行管理的重要組成部分，在當(dāng)前的研究當(dāng)中風(fēng)險管理是指銀行在運營期間由于不同因素而造成經(jīng)濟損失的機率，也就是講，銀行的盈利額以及財產(chǎn)遭到損失的機率。銀行在運行當(dāng)中面臨著各種各樣的風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險的種類能夠潛在風(fēng)險和現(xiàn)實風(fēng)險。潛在風(fēng)險指銀行在運行當(dāng)中遭受損失、損害的可能性；現(xiàn)實風(fēng)險是指行業(yè)銀行在運行當(dāng)中發(fā)生實際損失。銀行風(fēng)險主要包括外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險兩類，銀行風(fēng)險在實際表現(xiàn)出普遍性、擴散性、隱蔽性、不確定性等特征。關(guān)于商業(yè)銀行運營業(yè)務(wù)風(fēng)險，巴塞爾(新資本協(xié)議〕對其進行了全方位的考慮，將其存在的風(fēng)險劃分成信譽與市場風(fēng)險、操作與流動性風(fēng)險這4種。個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險是指在個人理財業(yè)務(wù)中，因某些特定因素而引起的發(fā)卡銀行、理財客戶以及特約商戶等各方遭遇非正常經(jīng)濟損失的可能性。個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險一般分為下面三類：信譽風(fēng)險、操作風(fēng)險和欺詐風(fēng)險。信譽風(fēng)險：因理財客戶信譽不良、違約拒付使銀行無法收回透支墊款而發(fā)生的壞賬風(fēng)險。操作風(fēng)險：由于操作流程不完善、人為過失、系統(tǒng)故障或失誤及外部事件造成損失的風(fēng)險。欺詐風(fēng)險：因詐騙所產(chǎn)生的風(fēng)險。當(dāng)前暴露的問題主要是偽造個人理財業(yè)務(wù)、惡意透支、系統(tǒng)錯誤等，尤其是有組織、高科技的個人理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域犯罪危害越來越大。商業(yè)銀行在辦理個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的經(jīng)過中，由于不同因素而造成經(jīng)濟損失的機率，也就是將，銀行在個人理財產(chǎn)品中的盈利額以及財產(chǎn)遭到損失的機率，這個就稱為商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)營銷風(fēng)險。由于我們國家銀行領(lǐng)域愈加開放以及國有銀行股份制整改的大力開展，個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和外延都發(fā)生了重大變化，個人理財產(chǎn)品營銷策略遭到多方面的影響，因而存在一定的風(fēng)險。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)營銷具有普遍性、擴散性、隱蔽性、不確定性等特點。2.1.3生命周期假講美國經(jīng)濟學(xué)家R布倫貝格〔R.Brumberg〕、F莫迪利安尼與A安東共同提出了生命周期假講，該假講可以以稱之為消費和儲蓄之間的生命周期假講。這三名經(jīng)濟學(xué)家以消費者行為理論為基礎(chǔ)對個人的消費行為進行了詳細(xì)的研究，生命周期假講有兩點前提，第一點是假設(shè)消費者的消費行為都是理性的，對自個的收入能夠進行合理的支配行為，第二點是讓消費能夠產(chǎn)生最大化的效益是消費者消費行為的目的，并且該目的是消費者的唯一目的。由此，理性的消費者的目的就是能夠讓自個的所有收入得到最大化的效益，對自個的儲蓄和消費進行合理的布置，使得消費者畢生的消費和收入之間能夠平衡。凱恩斯消費函數(shù)理論與生命周期假講之間是有著一定的不同的，前者中的消費支出和收入之間的關(guān)系都局限于當(dāng)下的狀況，也就是講，某個人或者家庭當(dāng)下的收入和當(dāng)下的消費之間的關(guān)系，而后者則注重某一個家庭一生中的全部預(yù)算收入和當(dāng)下的消費之間的關(guān)系。生命周期假講提出，家庭消費量的布置都應(yīng)該以一生的所有預(yù)期收入為基準(zhǔn)，也就是講，在某一個時間段內(nèi)某一個家庭在儲蓄與消費上的狀況能夠反映出該家庭為了能夠讓消費得到最大化的效益而希望在其生命周期中每個期間內(nèi)消費的分部狀況。所以，家庭在兩個生命期內(nèi)的財產(chǎn)與總收入決定了家庭的消費狀況。由此，當(dāng)下家庭在生命周期中所處的階段決定了該家庭當(dāng)下的消費狀況。莫迪利安尼提出，若一個消費者是理性的，那么他就會對自個的儲蓄與消費進行布置，并以一生中的估計收入為基準(zhǔn)，讓一生中的消費和收入能夠平衡。該假講將人的一生分為三個階段，即年輕、中年與老年時期。退休之前的階段是年輕階段與中年時期階段，退休之后就是老年時期。總的來講，人在年輕階段的收入會相對低，家庭收入隨之也會不高，然而在將來則有可能會有所提升，所以，幾乎所有的家庭收入都會運用到消費中去，而且很多年輕人都會處于負(fù)債的狀態(tài)，使得收入小于消費。當(dāng)個人到達(dá)中年階段后，其收入會有所提升，相應(yīng)了，家庭收入也會有所提升，消費會小于收入，那么在收入中會有更少比例的財富用于消費需要，這時候的中年人需要對青年時的債務(wù)進行歸還，還需要存下一部分的收入用于養(yǎng)老。在老年時期，很多人沒有收入，或者有一定的退休金，但是都會比中年時期少，收入水平總體下降，這時候收入又小于消費。所以，消費與收入之間的關(guān)系以及消費所占收入的比例在人的生命周期的每個階段都會有所不同。該理論提出，由于社會中的每個家庭所處的生命周期階段是不盡一樣的，因而，若國家的人口構(gòu)造沒有產(chǎn)生宏大的變化，那么國家的整體消費傾向從長遠(yuǎn)的角度上來看是相對平衡的，可支配收入、消費支出與國民生產(chǎn)總值之間有著穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)性。然而，若社會的人口構(gòu)成比例產(chǎn)生了較大的變化，那么邊際消費的傾向也會隨之有所傾斜，也就是講，當(dāng)中年人占總?cè)丝诘谋戎刈冃r，消費傾向則會提升，當(dāng)老年人與年輕人占總?cè)丝诘谋戎刈冃r，相應(yīng)的，消費傾向就會有所降低。2.1.4馬柯維茨投資組合理論〔PortfolioTheory〕1952年，美國經(jīng)濟學(xué)家馬考維茨〔Markowitz〕提出了投資組合理論〔PortfolioTheory〕，而且對該理論進行了深切進入的、系統(tǒng)的研究，并因而獲得了諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。投資組合有效邊界模型與均值-方差分析方式方法是投資組合理論的主要內(nèi)容。馬科維茨投資組合理論被運用于發(fā)達(dá)的證券市場中，并證明了該理論是能夠?qū)嵭卸矣行У?，同時，在資產(chǎn)配置與組合選擇中對該理論進行了廣泛的使用。從狹義出發(fā)，對投資比例的有價證券進行規(guī)定就是投資組合，同時，若證券是單只的，那么可以以將其作為特殊的投資組合。人類介入投資就是在風(fēng)險中或者不確定的收益中得到有可能產(chǎn)生的收入。在投資組合理論中對這兩個因素的描繪敘述使用的是均值一方差。預(yù)期投資組合的收益率就是均值的含義，均值是單只證券的期望收益率的加權(quán)平均，與其現(xiàn)對應(yīng)的投資比例就是權(quán)重。資本的增值與分紅利息是人們通過股票所獲得的收益，該概念中的方差就是投資組合的收益率的方差。對于收益率而產(chǎn)生的標(biāo)準(zhǔn)差，一般習(xí)慣稱之為波動率，其對投資組合的風(fēng)險進行了直觀的具體表現(xiàn)出。相關(guān)學(xué)者進行投資決策時，通常將風(fēng)險與收益構(gòu)成的一條曲線作為參照物，華而不實，縱坐標(biāo)用收益率表示，橫坐標(biāo)用波動率表示，這樣有助于選出最優(yōu)的投資組合。除此之外，最小方差點，即MVP是波動率最小的一處。很有名氣的馬考維茨投資組合就位于波動率最小點以上部分，即有效的投資組合就是用該部分表示的。關(guān)于投資組合的有效邊界，其是一條凹曲線，單調(diào)遞增。當(dāng)波動率是零的時候，講明投資組合中，全都是風(fēng)險性投資，華而不實風(fēng)險與無風(fēng)險投資的邊界曲線為AMB.所有的投資組合里面，收益率最大的位于A處。投資曲線AMC表示的是沒有風(fēng)險的投資組合范圍。曲線AMB的切線為CM,華而不實，沒有風(fēng)險的投資位于C處，切點為M,市場組合也即是該點相應(yīng)的投資組合。當(dāng)曲線AMB是分段的時候，那么市場此時不允許賣空，反之，AMB是連續(xù)的二次曲線。其實，市場允許賣空時候的曲線和不允許被賣空時候的曲線相比是容易得到的，并且曲線走勢也是比擬簡單的。所有的投資組合都存在于由收益率和波動率共同構(gòu)成的平面內(nèi)，他們由有限邊界進行上下隔開。所以，所有的最佳的投資組合都在有效邊界內(nèi)，并且只要選擇位于有效邊界上的投資組合，就是選擇最佳投資組合的方式方法。2.1.5資本資產(chǎn)定價模型初次借助數(shù)理工具對怎樣選擇最佳投資組合方式方法進行講明的是效率組合投資和分散投資，其是由經(jīng)濟學(xué)家馬科維茨提出的。該種方式方法為諸多投資者增加了躲避風(fēng)險股票投資選擇。自1960年以后，由馬科維茨提出的理論隨著現(xiàn)實需求逐步開場簡化，隨之產(chǎn)生了資本資產(chǎn)定價模型，當(dāng)然，該模型的構(gòu)成離不開莫辛以及林特納等經(jīng)濟學(xué)者對證券投資進行結(jié)合現(xiàn)實不懈探尋求索所付出的努力。該模型是一個預(yù)測型模型，是以風(fēng)險性投資的平衡期望收益為理論根據(jù)的，平衡的市場狀態(tài)馬科維茨理論被諸多投資者應(yīng)用到現(xiàn)實中出現(xiàn)的一種市場狀態(tài)，CAPM在這種情況下，對預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益二者間關(guān)系進行線性表示，也就是講，值〔對資產(chǎn)風(fēng)險進行衡量〕和預(yù)期資產(chǎn)能夠得到的收益率呈正相關(guān)。準(zhǔn)確的講，比方下面單一的對防線資產(chǎn)平衡價格的決定理論或者CAPM理論〔其是基于單一理論提出的〕，它們在馬科維茨的相關(guān)投資理論向現(xiàn)實拉近的同時，也將投資組合選擇計算法則進行了優(yōu)化，并且，把證券理論分析方式方法以及分析內(nèi)容進行了優(yōu)化，總體上是朝著愈加注重符合現(xiàn)實投資者量化、實用性要求優(yōu)化的。這一改變，在金融界也產(chǎn)生不小的影響，在實踐與理論研究方面，為金融學(xué)的研究奠定基石。以下為關(guān)于對股票組合或單個股票進行預(yù)期回報率的計算公式，其是由夏普研究出來的：美國在十年前的證券是比擬知名的回報率沒有任何風(fēng)險，此處的零風(fēng)險收益率位于CAPM公式的右側(cè)第一個。投資股票的人其在實現(xiàn)回報率沒有風(fēng)險的同時獲得投資溢出價值的前提，是要對除回報率風(fēng)險之外的風(fēng)險。因而，股票市場所期望的回報率中除去零風(fēng)險的回報率，最后所得到的就是股票市場溢價，即將一個系數(shù)與股票的市場溢出價格進行相乘，便可求得證券風(fēng)險溢價。2.2個人理財業(yè)務(wù)概述個人理財業(yè)務(wù)是銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的重要組成部分也是基礎(chǔ)部分，在當(dāng)前的研究經(jīng)過當(dāng)中。財富管理業(yè)務(wù)是個人理財業(yè)務(wù)的另外一種講法，也是當(dāng)下銀行最重要的華而不實一項業(yè)務(wù)收入。國際成熟理財，即銀行根據(jù)本身所把握的客戶資料、金融產(chǎn)品信息來分析銀行客戶的自我財務(wù)情況，進一步挖掘及客戶的需求及幫助客戶定制符合本身情況的理財管理計劃及目的，是一項幫助客戶實現(xiàn)選購金融產(chǎn)品、達(dá)成理財目的的服務(wù)。個人理財業(yè)務(wù)，即商業(yè)銀行為客戶提供財務(wù)規(guī)劃、投資規(guī)劃、財務(wù)分析等系列服務(wù)。2.3個人理財業(yè)務(wù)的種類個人理財業(yè)務(wù)經(jīng)太多年的