金融支持江蘇中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的現(xiàn)狀、路徑及對策

金融支持江蘇中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的現(xiàn)狀、路徑及對策摘要：中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是影響各國經(jīng)濟增長的重要因素。而影響中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的最大障礙是資金約束。本文通過分析江蘇中小企業(yè)開展現(xiàn)狀及制約其技術(shù)創(chuàng)新因素，探尋金融支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的路徑，建立中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持體系。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；技術(shù)創(chuàng)新；金融

中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是影響各國經(jīng)濟增長的重要因素。自20世紀(jì)70年代以來,

隨著中小企業(yè)在經(jīng)濟開展中地位的提高和作用的不斷加強,

各國政府重視和加強中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新以促進(jìn)本國經(jīng)濟振興,

已成為一種普遍趨勢。由于歷史和體制等原因,

我國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍偏低,

創(chuàng)新能力明顯缺乏。積極推動中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新,

能有效提高我國中小企業(yè)的市場競爭力,

把握中小企業(yè)生存與開展的主動權(quán),

推動中小企業(yè)健康、穩(wěn)定、快速開展。

技術(shù)創(chuàng)新一般是指新技術(shù)的開發(fā)或應(yīng)用,

包括產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、工藝技術(shù)創(chuàng)新和高新技術(shù)創(chuàng)新。根據(jù)經(jīng)濟合作與開展組織(OECD)

的長期跟蹤研究,

中小企業(yè)的技術(shù)狀況大致可以分為三大類:(1)

技術(shù)開發(fā)者。這類機構(gòu)約占中小企業(yè)總數(shù)的1-3%。包括專門的研究開發(fā)機構(gòu)和與高技術(shù)相關(guān)的項目咨詢、技術(shù)咨詢公司。這類機構(gòu)通常規(guī)模較小、企業(yè)存續(xù)時間較短。(2)

技術(shù)當(dāng)先使用者。這類機構(gòu)約占中小企業(yè)總數(shù)的10-15%。其中局部公司本身具備有效的研究開發(fā)能力,

能夠依靠本身的力量來實施或使用新技術(shù)；其他公司的研究開發(fā)能力那么較弱,

主要依賴外界的技術(shù)支持。(3)技術(shù)跟隨者。這類機構(gòu)約占中小企業(yè)總數(shù)的80-85%，是中小企業(yè)的主要局部。這類機構(gòu)相互之間在規(guī)模、管理、技術(shù)等方面的差別很大,絕大局部分布在低技術(shù)制造行業(yè)。

改革開放以來,中小企業(yè)成為撐持江蘇GDP快速增長的一支舉足輕重的力量,其開展倍受關(guān)注,但融資困境一直是妨礙個私經(jīng)濟進(jìn)一步健康開展的絆腳石。本文通過分析江蘇中小企業(yè)開展現(xiàn)狀及制約其技術(shù)創(chuàng)新因素的根底上，尋找金融支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的路徑，建立中小企業(yè)金融支持體系。

一、

中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的現(xiàn)狀

隨著江蘇經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，江蘇的中小企業(yè)經(jīng)營范圍日益擴大，普及工業(yè)、農(nóng)業(yè)、運輸、科研、信息、文化、商業(yè)效勞等諸多領(lǐng)域,新興成長的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為私營經(jīng)濟較快增長的亮點。據(jù)統(tǒng)計，截止到2022年年底，[1]全省個體私營企業(yè)總數(shù)230萬戶，其中私營企業(yè)50萬家，注冊資本7400多億元，就業(yè)人數(shù)突破1000萬人，上交稅收增長幅度比全省平均水平高10個以上百分點。全省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值總量達(dá)7000億元，比上年增長27%；實現(xiàn)利稅總額2162億元，增長27.9%；固定資產(chǎn)投入4000億元以上，增長30%多。全省規(guī)模以上中小企業(yè)數(shù)將到達(dá)33000個，銷售收入將到達(dá)22000億元，增長30%以上，占全省規(guī)模以上工業(yè)銷售收入的比重為88%；全部中小企業(yè)增加值占全省GDP的比重超過60%。在一些開展較好的市縣，個體私營經(jīng)濟已經(jīng)成為地方財政和稅收的主要來源。

中小企業(yè)是江蘇技術(shù)創(chuàng)新體系中的一支重要力量，政府先后出臺了一系列激勵中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策，并積極采取各種措施促進(jìn)中小企業(yè)技，在此推動下，江蘇中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新取得了較快開展，據(jù)省社科院的一項調(diào)研，中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成果約占全省的2/5。近５年來江蘇中小企業(yè)開發(fā)的市級以上新產(chǎn)品達(dá)１萬多個，并出現(xiàn)下列特點：

〔一〕民營企業(yè)已成為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主體。2022年，我省各地科技局、國家級高新區(qū)管委會和有關(guān)單位積極加大國家科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金工程的組織推薦力度。經(jīng)科技部、財政部審查，我省有105個工程入選，獲得7010萬元的資金扶持。截止2022年，我省累計有629個工程被列入國家科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，累計獲得45442萬元的資助。

〔二〕高新技術(shù)開發(fā)區(qū)成為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的“沃土〞。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)建設(shè)功效顯著，成為全省新的經(jīng)濟增長點。全省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)進(jìn)區(qū)企業(yè)達(dá)19366家，其中經(jīng)省認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)870家；累計利用外資129.68億美元；全年實現(xiàn)技工貿(mào)總收入5850億元、區(qū)內(nèi)生產(chǎn)總值1338億元、利稅494億元、財政收入193.7億元、產(chǎn)品出口額254億美元，技工貿(mào)總收入、區(qū)內(nèi)生產(chǎn)總值、利稅、財政收入、產(chǎn)品出口額分別比上年增長50.93%、25.87%、38.76%、16.75%和49.41%。

〔三〕中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開始出現(xiàn)集群效應(yīng)。即在某一區(qū)域內(nèi)相同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)高度集群，示例吳江的紡絲業(yè)、揚中的低壓電器業(yè)、武進(jìn)的燈具業(yè)、丹陽的眼鏡業(yè)南通的繡品業(yè)等，充沛的競爭壓力迫使企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng)新，深化專業(yè)分工和社會協(xié)作，改良產(chǎn)品和效勞，從而推動了整個行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。由于地理接近，業(yè)務(wù)聯(lián)系緊，信息交流快，市場上任何重大技術(shù)創(chuàng)新，集群內(nèi)企業(yè)幾乎都會同步吸納消化這種創(chuàng)新成果，通過快速學(xué)習(xí)和模仿實現(xiàn)自身的更新和升級。

但是，總體上江蘇中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新仍然有待加強。2022年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的新產(chǎn)品產(chǎn)值中，中小企業(yè)只占46.8%，其中占企業(yè)總數(shù)90.62%的小企業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值只占21.46%。這充沛反映了中小企業(yè)整體素質(zhì)不高，產(chǎn)品檔次偏低，經(jīng)濟效益差的現(xiàn)狀。據(jù)國家對365家小企業(yè)的1157種主導(dǎo)產(chǎn)品情況的分析產(chǎn)品的平均生命周期為12.73年比國有大中型企業(yè)的10.5年還高出2.23年。其中70年代之前投產(chǎn)的產(chǎn)品有293種占25.32%。假設(shè)按產(chǎn)品水平劃分到達(dá)80年代末期或90年代水平的產(chǎn)品有752種，占67%，其余1/3的產(chǎn)品處于80年代初期以前的水平[2]。因此加快中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新刻不容緩。

二、

制約中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的因素

中小企業(yè)因資金來源、技術(shù)人員、技術(shù)條件和外部環(huán)境等種種因素的制約,

使得他們在技術(shù)創(chuàng)新方面產(chǎn)生了許多障礙和種種困難,

尋找和研究這些制約因素對于促進(jìn)中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動具有很大的意義。

〔一〕資金來源缺乏。資金缺乏是中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的障礙之一,

既包括市場融資的困難,

也包括政府支持的力度不夠。從市場融資來看,

直接融資包括發(fā)行股票和公司債券,

間接融資是從銀行或其他金融機構(gòu)貸款。目前,

我國比擬活潑的中小企業(yè)絕大多數(shù)是民營企業(yè)或股份制企業(yè),

由于國家證監(jiān)會對中小企業(yè)上市資格有嚴(yán)格的規(guī)定,

發(fā)行債券本錢又很高,直接融資難度很大,

向國有銀行或其他金融機構(gòu)貸款,

正門難入,

邊門交易本錢很高,

其結(jié)果是很多中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新過程中,

實質(zhì)上很難從資本市場或金融機構(gòu)獲得足夠的資金,

只能憑借個人的積蓄或者很高的本錢和風(fēng)險從非正式的資金市場獲取資金。

〔二〕技術(shù)設(shè)備落后，創(chuàng)新根底條件較差。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，江蘇規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中大、中、小企業(yè)的人均固定資產(chǎn)分別為20.43萬元8.65萬元和5.00萬元，小企業(yè)僅為大企業(yè)的1/4，大多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)和裝備水平較為落后，技術(shù)含量低，資源浪費大，產(chǎn)品不足競爭力。由于資本少，融資難，中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的物質(zhì)根底十分單薄。國務(wù)院開展研究中心的調(diào)查顯示，由于沒有資金更新設(shè)備或進(jìn)行技術(shù)改造，全國超過半數(shù)的中小企業(yè)的，50%以上設(shè)備屬于上個世紀(jì)七八十年代水平，其中，20%以上的企業(yè)停留在上個世紀(jì)70年代的水平。[3]

〔三〕企業(yè)規(guī)模限制，抗風(fēng)險能力缺乏。由于規(guī)模限制，中小企業(yè)的產(chǎn)品品種和設(shè)計都難以適應(yīng)用戶不斷變化的需求。即使是已經(jīng)生產(chǎn)出的新產(chǎn)品，由于投資規(guī)模缺乏或是由于技術(shù)力量缺乏，產(chǎn)品的可靠性和質(zhì)量也常不足必要的保障，這些因素極大地限制了中小企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)方面的活動空間。雖然中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的投資回報率一般高于大企業(yè)，但風(fēng)險往往也更多些。原因之一是中小企業(yè)很難同時從事多種途徑的替代研究，以相互補充，降低風(fēng)險；之二是由于中小企業(yè)很難將技術(shù)成果大規(guī)模推向市場，獲得投資回報；之三是中小企業(yè)還常常承當(dāng)大企業(yè)無法承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險，消費者和企業(yè)往往依靠中小企業(yè)去探索那些潛在的市場，當(dāng)然這些市場的風(fēng)險和不確定性通常是較大的。

[1]

[2]

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〔四〕不足政府支持。盡管各級政府對支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的必要性已達(dá)成共識,

但由于其資金有限,

只能把有限的財力首先支持國有大型企業(yè),

中小企業(yè)只能等待大企業(yè)沒有涉足的行業(yè)和工程。即使如此,政府資助往往還有申請資格的嚴(yán)格審查,

而中小企業(yè)又很少或沒有專門的人員負(fù)責(zé)政府部門所要求的各種表格、報告等各種工作,

真正能得到資助的中小企業(yè)屈指可數(shù)

〔五〕社會化效勞體系不足和不完善。國外的資料和國內(nèi)調(diào)查顯示,

信息不足也是中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要障礙之一,

由于中小企業(yè)規(guī)模小,

更需要各種社會化效勞,

如政府、有關(guān)組織和中介機構(gòu)提供的技術(shù)和人才培訓(xùn)、信息交流、財務(wù)審計、咨詢參謀等效勞。

三、

中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新金融支持體系

在中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的過程中，市場、資金、人才是決定成敗的三大關(guān)鍵性因素。大量的調(diào)研資料顯示，資金缺乏是中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的最大障礙。國內(nèi)外經(jīng)驗說明，現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的企業(yè)僅僅依靠自身的積累來獲得企業(yè)開展所需要的資金是比擬困難的，必須通過外部融資才能滿足開展所需要的資金，中小企業(yè)尤其需要外部資金的支持。但是，實際上中小企業(yè)取得外部資金支持十分困難，示例，作為中國中小企業(yè)主體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，其工業(yè)產(chǎn)值占全國40-50%，但對其貸款缺乏全國信貸規(guī)?？偭康?0%。[4]

從理論上說，中小企業(yè)融資難有其客觀原因：

〔1〕融資本錢的約束。企業(yè)的直接融資一般分為股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種方式。股權(quán)融資方式對經(jīng)營狀況的透明度要求較高，其相應(yīng)的信息本錢也較高，一般適用于規(guī)模較大的企業(yè)。債權(quán)融資方式那么要求融資企業(yè)有比擬好的信用和較高的贏利性預(yù)期，但是我國中小企業(yè)大多數(shù)經(jīng)營水平較低，成長性較差，因而難免被排除之外。

〔2〕資產(chǎn)和信用的約束。中小企業(yè)投資規(guī)模較小，本錢相對較低，生命周期也相對較短，因而信用根底低；同時不少中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，局部企業(yè)通過制造虛假信息來逃避征稅影響到銀行系統(tǒng)對中小企業(yè)整體的信用評級。此外，中小企業(yè)能夠作為貸款抵押品的資產(chǎn)較少

銀行的貸款風(fēng)險相對較大，為了減少信貸中的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，銀行必然采取對中小企業(yè)貸款從嚴(yán)掌握的政策。

〔3〕當(dāng)前金融體制約束。經(jīng)過20余年的改革，我國的金融格局發(fā)生了基本性的變革，初步形成了以中央銀行為核心，四大國有銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存的金融結(jié)構(gòu)和體系。雖然國有金融的高度壟斷地位已受到挑戰(zhàn)，但是迄今為止四大國有銀行仍然占有75％以上的金融市場份額，并且四大國有銀行70%以上的信貸資金仍然由國有大中型企業(yè)使用，在這種金融體制下中小企業(yè)的融資困難是顯而易見的。

通過對我國中小企業(yè)融資難問題的分析我們可以發(fā)現(xiàn)，僅僅依靠某一項措施來解決中小企業(yè)融資的“瓶頸約束〞是難以奏效的，它需要各部門的協(xié)作和配合。一個有效的中小企業(yè)金融支持體系應(yīng)該是一個多層次、多元化的金融支持系統(tǒng)。根據(jù)國外的開展經(jīng)驗，結(jié)合我國中小企業(yè)開展的實際情況，一個有效的金融支持體系主要體現(xiàn)在下列幾個局部：即，金融支持的組織體系、金融支持的供應(yīng)體系、金融支持的保證體系、金融支持的法律體系以金融支持的社會效勞體系等五個方面。

〔一〕中小企業(yè)開展的金融支持組織體系

面向中小企業(yè)的金融組織機構(gòu)主要有：〔1〕國有商業(yè)銀行中為中小企業(yè)效勞的職能部門以及一定數(shù)量的中小金融機構(gòu)，這是目前我國中小企業(yè)獲取外部資金的主要來源；〔2〕民間資本市場，包括以民間資本為主體的創(chuàng)業(yè)投資公司。這一局部贏利性的金融機構(gòu)一般以本地區(qū)為主要經(jīng)營活動范圍，通常與本地區(qū)的中小企業(yè)保持長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系；〔3〕由城鄉(xiāng)社區(qū)或中小企業(yè)自發(fā)組建的合作金融組織〔如信用合作社等〕，這些合作金融主要為其成員提供金融效勞〔張捷，2022〕；〔4〕根據(jù)我國中小企業(yè)開展的實際，還可以考慮建立中小企業(yè)銀行。它的市場定位是為中小企業(yè)融資提供信用的專業(yè)銀行，在此根底上，協(xié)助中小企業(yè)改善生產(chǎn)設(shè)備和財務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營管理水平。

〔二〕金融支持供應(yīng)體系

這包括一定數(shù)量的中小金融機構(gòu)、較為興旺的民間資本市場等等。研究說明，絕大多數(shù)的中小企業(yè)都是通過間接融資〔主要是銀行貸款〕來滿足資金需要的〔李志赟，2022〕。在我國的銀行業(yè)高度集中的情況下，由于中小企業(yè)的貸款規(guī)模小，信息不對稱問題嚴(yán)重，并且往往不足足夠的固定資產(chǎn)等問題，使得大銀行在向中小企業(yè)貸款時“本錢高、抵押難、風(fēng)險大〞的矛盾日益突出，從而使得大銀行不愿意向中小企業(yè)貸款。這就要求商業(yè)銀行在躲避金融風(fēng)險的前提下，建立為中小企業(yè)效勞的職能部門，明確規(guī)定城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和民生銀行等金融機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)對象是中小企業(yè)，同時考慮在適當(dāng)機會組建中小企業(yè)銀行。

〔三〕金融支持保證體系

中小企業(yè)融資難，很重要的一點就是資信程度差，不足可操作性的信用擔(dān)保體系。因此，中小企業(yè)金融支持保證體系的核心是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，包括企業(yè)綜合診斷體系等。其中，應(yīng)將建立中小企業(yè)信用擔(dān)保效勞體系放在重要位置，通過金融擔(dān)保體系的建立和完善，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保效勞，以化解和防備金融機構(gòu)貸款所可能帶來的風(fēng)險。

〔四〕金融支持法律體系

借鑒國外經(jīng)驗，我國應(yīng)加快有助于中小企業(yè)開展和解決中小企業(yè)資金“瓶頸約束〞的一系列法律制度，制定支持中小企業(yè)開展的金融法規(guī)體系如“民間借貸法〞、“商業(yè)信用法〞等法規(guī)。以法律形式標(biāo)準(zhǔn)政府、中介機構(gòu)、金融機構(gòu)、中小企業(yè)等各方的權(quán)利和義務(wù)、融資方法和保障措施，使中小企業(yè)融資需要得到有效保證。這其中最為關(guān)鍵的是確保中小企業(yè)融資問題有效解決的金融體制、貸款制度、財政投資等大量金融財政法規(guī)的建立和健全。

中小企業(yè)金融支持問題實際上是市場競爭中對弱者的扶持以保證市場的公平問題，在市場經(jīng)濟條件下，要依靠行政的和經(jīng)濟的伎倆來解決中小企業(yè)開展的“瓶頸約束〞。在中小企業(yè)法律體系的教授過程中，在運用行政伎倆的同時，重點采用經(jīng)濟伎倆，通過政府的金融政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策來支持和促進(jìn)中小企業(yè)的開展。有利于中