企業(yè)集團財務(wù)公司流動性風險管理探究

企業(yè)集團財務(wù)公司流動性風險管理探究企業(yè)集團財務(wù)公司流動性風險管理探究

一、前言

財務(wù)公司流動性風險指的是企業(yè)集團不能對下屬企業(yè)提款或者貸款提供一系列資金供應(yīng)的缺口風險，其形成的原因比擬復(fù)雜，是一種綜合性的風險。財務(wù)公司流動性風險主要有提前支取風險、歸還風險以及再融資風險。提前支取風險一般指的是大額存款不在預(yù)期提取日期提取使用所造成的風險，歸還風險一般指的是借款客戶不按照約定及時歸還所造成的資金風險，再融資風險主要由于企業(yè)資產(chǎn)負債情況不匹配所造成。財務(wù)公司流動性風險對于企業(yè)集團的開展影響巨大，必須加強對財務(wù)公司流動性風險進行管理，降低風險，保證企業(yè)集團可持續(xù)開展。

二、企業(yè)集團財務(wù)公司流動性風險管理存在的問題

1.資金結(jié)構(gòu)比擬單一

對企業(yè)集團財務(wù)公司資金流動性風險影響大的主要是公司的貸款、現(xiàn)金資產(chǎn)以及證券投資，流動性風險直接來源于企業(yè)的資產(chǎn)和負債。但是當前我國企業(yè)集團資金的來源比擬單一，資金結(jié)構(gòu)比擬單一，影響資產(chǎn)的流動性。財務(wù)公司的資金主要來源于股東資本金以及下屬企業(yè)的資金歸集，單一的資金來源增加了資金穩(wěn)定性風險，受各企業(yè)資金的流量波動影響較嚴重。財務(wù)公司的資產(chǎn)形式十分單一，貸款占據(jù)了資產(chǎn)的很大一局部，導(dǎo)致流動性較差，當出現(xiàn)資產(chǎn)風險時影響較大。比方廣東省粵電集團有限公司財務(wù)公司的資產(chǎn)主要為股東資本20億和下屬企業(yè)資金，存款的方式為活期，集團內(nèi)部存款占總存款的75%～87%，資金來源十分單一，資金并不能與企業(yè)長期開展的需求相適應(yīng)。當公司在需要長期資金支持時，難以得到充足的支持，增加了資金流動的風險，提高了公司進行資金流動性風險管理的難度。

2.流動性風險管理辦法比擬簡單

當前，我國財務(wù)公司流動性風險管理辦法還是傳統(tǒng)的信用風險管理辦法，而這種管理辦法對操作風險、市場風險等風險不重視，導(dǎo)致在出現(xiàn)流動性風險時很難處理。首先，財務(wù)公司內(nèi)部沒有一套合理的流動性風險管理體系，沒有科學有效的流動性需求預(yù)測方法，仍停留在合規(guī)性管理層面，管理辦法單一。其次，財務(wù)公司內(nèi)管理人員雖然為財務(wù)出身，但對一些專業(yè)性較強的管理方法不足了解，在財務(wù)公司資金出現(xiàn)風險時不能采取適宜的辦法進行處理，不能對可能出現(xiàn)的流動性風險進行預(yù)判，導(dǎo)致財務(wù)公司流動性風險增加。最后，財務(wù)公司在進行風險管理時一般采用一些指標管理、比例管理等辦法，但當前我國財務(wù)公司在采用這些數(shù)理統(tǒng)計辦法管理時不足數(shù)據(jù)儲藏，在進行管理時不足經(jīng)驗，導(dǎo)致流動性風險管理不善。

3.流動性風險管理受行政干預(yù)過多

財務(wù)公司屬于企業(yè)集團的一局部，因而財務(wù)公司的管理人員也是來自于企業(yè)集團，導(dǎo)致財務(wù)公司在進行流動性風險管理時受到行政干預(yù)較多。首先，大局部財務(wù)公司的股權(quán)比擬集中，導(dǎo)致企業(yè)法人治理機構(gòu)不能充沛發(fā)揮其作用，形同虛設(shè)。董事會、股東會等完全處于集團企業(yè)的控制下，不足獨立自主權(quán)。其次，財務(wù)公司是為企業(yè)提供效勞，要對企業(yè)的資金進行處理以提高利用率。企業(yè)的資金經(jīng)營風險便直接影響財務(wù)公司，并且由于財務(wù)公司的效勞對象以及業(yè)務(wù)范圍比擬局限，導(dǎo)致其在進行流動性風險管理時受到集團公司干涉較多，管理工作進展十分不順。比方，集團企業(yè)為了經(jīng)營某一重點工程，財務(wù)公司便被要求針對性貸款，而這一工程在經(jīng)營過程中所出現(xiàn)的各種風險便會直接波及到財務(wù)公司，相應(yīng)的財務(wù)流動性風險便轉(zhuǎn)嫁到財務(wù)公司，導(dǎo)致財務(wù)公司的流動風險與企業(yè)的流動性風險惡性循環(huán)，提高了財務(wù)公司的流動性風險管理的難度。

4.流動性風險管理不足內(nèi)控機制

我國財務(wù)公司在進行流動性管理時不足完善的內(nèi)控機制，首先，財務(wù)公司不足相應(yīng)的制度控制。我國財務(wù)公司進行內(nèi)部控制時更多的是控制業(yè)務(wù)交易，控制體系不完整，流動性風險控制制度不完善，在進行風險管理時執(zhí)行力度欠缺，沒有相應(yīng)的制度保證，導(dǎo)致風險管理執(zhí)行力度不夠。其次，財務(wù)公司在流動性風險管理時不足相應(yīng)的組織控制。雖然財務(wù)公司成立了風險管理部門，但其專業(yè)性不夠，沒有專業(yè)的工作人員專業(yè)管理流動性風險，使財務(wù)公司流動性風險管理形同虛設(shè)。最后，財務(wù)公司風險管理人員專業(yè)性不強，不足風險管理經(jīng)驗，當出現(xiàn)一些突發(fā)風險時不能很好處理。比方當存款利率持續(xù)調(diào)升而出現(xiàn)的資金流動性比擬緊張的局面時，其不能根據(jù)情況進行處理，導(dǎo)致財務(wù)公司流動性指標惡化，資金支付困難，導(dǎo)致企業(yè)的資金風險增高。

三、加強企業(yè)集團財務(wù)公司流動性風險管理的措施

1.合理調(diào)劑資金，豐盛資金結(jié)構(gòu)

財務(wù)公司加強流動性風險管理必須豐盛資金結(jié)構(gòu)，拓寬資金來源。財務(wù)公司可以優(yōu)化其融資功能，借助集團企業(yè)的行政措施強化財務(wù)公司對資金的管理和分配。財務(wù)公司可以通過發(fā)放貸款、委托貸款等方式滿足集團企業(yè)的資金需求，通過高度集中的資金管理政策以控制企業(yè)在財務(wù)公司外的存款，從而降低財務(wù)公司的流動性風險。財務(wù)公司還要積極拓寬融資渠道，減少集團下屬企業(yè)存款突發(fā)性減少所帶來的突發(fā)性流動性風險，保證企業(yè)資金需求的有效使用。比方，申能財務(wù)公司通過集團企業(yè)牽頭，向集團內(nèi)外企業(yè)進行融資，財務(wù)公司進行資金調(diào)劑，保證了各個企業(yè)資金的需求，促進了資金在企業(yè)間的流通，降低了財務(wù)流動性風險。

2.豐盛流動性風險管理辦法

財務(wù)公司進行流動性風險管理時必須改善管理方式，豐盛管理辦法，采用先進的風險管理技術(shù)和理念進行管理。首先，要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的事后控制風險的管理辦法，積極管理，對可能存在的流動性風險及時辨認并跟蹤監(jiān)測，以便將風險控制在最低。轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的重視信用的管理觀念，樹立多種風險并重的財務(wù)風險管理理念，重視財務(wù)公司資金流動過程中的每一環(huán)節(jié)，建立全方位的流動性風險管理體系。其次，認真分析集團組成，對集團內(nèi)一些風險性較大的業(yè)務(wù)進行管理，降低其風險。最后，采取多種流動性風險管理技術(shù)，借鑒國外先進的風險管理工具，加強對現(xiàn)有信息的分析，提高財務(wù)公司使用先進風險管理技術(shù)的水平，針對流動性風險特點制定相應(yīng)的風險管理措施。

3.提高財務(wù)公司風險管理獨立性

雖然財務(wù)公司隸屬于企業(yè)集團，但在財務(wù)風險方面必須具有一定獨立性，降低企業(yè)集團對財務(wù)公司的行政干預(yù)。提高企業(yè)法人治理機構(gòu)作用，加強財務(wù)公司進行財務(wù)風險管理的獨立自主性。對于企業(yè)的資金的經(jīng)營，財務(wù)公司要積極掌控監(jiān)測，對于集團各項業(yè)務(wù)必須熟悉，以確保資金使用的合理性，從而降低資金流動性風險。財務(wù)公司要設(shè)立獨立的風險管理監(jiān)督部門，并以其為中心對集團企業(yè)的各項工作進行全面管理，定期發(fā)展財務(wù)風險稽查，對可能存在的流動性風險進行預(yù)判、躲避，從而保證企業(yè)集團的健康開展。

4.健全流動性風險管理的內(nèi)控機制

財務(wù)公司進行流動性風險管理必須有完善內(nèi)控機制進行保證，財務(wù)公司要根據(jù)流動性風險的特點制定相應(yīng)的內(nèi)控制度，做好各部門風險控制和管理工作。財務(wù)公司要樹立全面、客觀、獨立的流動性風險管理理念，建立相應(yīng)的部門內(nèi)控制制度，明確公司內(nèi)部相關(guān)部門的職責。建立嚴格的企業(yè)監(jiān)控流動性風險的體系，合理制定企業(yè)出現(xiàn)流動性風險情況處理方法，建立有效的內(nèi)部監(jiān)督體系，完善內(nèi)部審計制度，確保財務(wù)風險全過程處于控制。

四、結(jié)論

企業(yè)集團在進行各項生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中存在諸多財務(wù)風險，財務(wù)公司加強流動性風