利率市場化下國有商業(yè)銀行非利差盈利模式的探討

利率市場化下國有商業(yè)銀行非利差盈利模式的探討利率市場化下國有商業(yè)銀行非利差盈利模式的探討

一、引言

在利率市場化改革過程中，我國銀行業(yè)存款本錢開始回升，導致了全社會融資本錢回升、銀行利差收縮、盈利能力下降和銀行存款表外化等問題。目前研究利率市場化下我國國有商業(yè)銀行非利差盈利模式的文獻也不少，主要波及我國國有商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務以及創(chuàng)新研究、非利息收入業(yè)務的風險研究和非利息收入與銀行經營績效的關系研究等方面。巴曙松〔2022〕在研究美、日等國利率市場化對銀行業(yè)市場結構影響的根底之上分析了中國利率市場化推進過程中商業(yè)銀行市場結構可能出現的變化。金玲玲，朱元倩，巴曙松〔2022〕在研究20世紀80年代以后利率市場化的國際經驗根底上，分析了利率放松對傳統(tǒng)的銀行業(yè)務造成沖擊，提出了促使銀行業(yè)尋找新的盈利模式、開展表外業(yè)務并加強綜合化經營的倡議。王在全〔2022〕就利率市場化后銀行面臨的主要挑戰(zhàn)進行了分析，主要論述了利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力和經營能力的影響，并就對應的問題提出了對策倡議。本文從利率市場化不斷趨于完善的過程中，分析了利率市場化過程中國有商業(yè)銀行的利差主導型盈利模式受到的沖擊。在此根底之上提出了我國國有商業(yè)銀行應對沖擊應該采取非利差盈利模式進行了論述和探討。

二、目前國有商業(yè)銀行的利差主導型盈利模式分析

〔一〕目前國有銀行的盈利模式――利差主導型盈利模式

國有銀行的盈利模式是指置于一定經濟和市場環(huán)境下，銀行基于自己一定的資產負債結構根底之上主導的財務收支結構，包括利差主導型和非利差主導型即多元化業(yè)務模式兩種。利差主導模式以銀行的凈利息收入為主要的利潤來源，對象是以公司為主效勞群體，承當著信息中介及信用發(fā)明的社會功能，通過吸收社會存款、發(fā)放貸款來實現利潤。

目前國有商業(yè)銀行盈虧的主要因素有銀行資產、負債規(guī)模與結構，固定本錢和變動本錢支出的上下以及貸款損失準備等。從各國有商業(yè)銀行財務結構來看，其盈利模式凸顯的問題主要是存在資金運用結構不合理以及模式單一。特征上具體表現在銀行過度依賴以存貸利差為主要利潤來源，業(yè)務形式上表現為吸寄存貸規(guī)模的擴張決定了我國國有商業(yè)銀行盈利模式單一的利差主導模式。

總之，國有商業(yè)銀行的盈利模式是外部制度環(huán)境和銀行內部經營條件在其收支結構上的綜合表現，有效的盈利模式也是決定銀行盈利能力、發(fā)明價值能力及市場競爭力的前提。

〔二〕利差主導型盈利模式下的利潤規(guī)模分析

根據國有四大行〔中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行〕2022年到2022年的年報資料可以看出，四大銀行運行平穩(wěn)，資產負債規(guī)模繼續(xù)增長，盈利水平持續(xù)較好。其利潤構從表2-1可以看出，2022年四大行全年凈利潤比2022年增加12450.5億元，同比增長24.62%；利息凈收入同比增長21.37%，凈息差擴大和生息資產增長一起推動了凈利息收入的增加；非利息收入同比增長34.06%，顯著高于同期凈利息收入的增幅；四大銀行營業(yè)支出同比增加14249.1億元，增幅22.92%；其本錢收入比為31.81%，同比下降1.61%。

2022年四大銀行凈利潤比2022年增加9278.7億元，同比增長1472%，增速較2022年下降9.9個百分點；四行利息凈收入比2022年增加16227.4億元，同比增長13.91%，其中凈利息收入的回升主要受生息資產增長的推動；非利息收入同比增長10.72%；四大行營業(yè)支出同比增加8947.4億元，增幅11.71%；其本錢收入比為31.33%，同比下降0.48%。

2022年四大行凈利潤比2022年增加8509.3億元，同比增長1177%，增速較2022年下降3.95個百分點；利息凈收入比2022年增加12279.3億元，同比增長8.96%，利息凈收入的回升主要受生息資產增長的推動；非利息收入同比增長14.39%；四大行營業(yè)支出同比增加7443.1億元，增幅8.72%；本錢收入比同比下降0.51%。

2022年四大銀行凈利潤比2022年增加5320.2億元，同比增長658%，增速較2022年下降5.19個百分點；四大銀行利息凈收入比上年增加18924.7億元，同比增長12.68%；四大銀行非利息收入比上年增加4892.6億元，同比增長10.28%；四大行營業(yè)支出同比增加15967.2億元，增幅17.20%；其本錢收入比同比下降1.52%。

〔三〕利差盈利模式下的利潤結構分析

現在的利率市場化尚未全面開放，利差盈利依然是國有四大商業(yè)銀行的主要盈利模式，其經營的主要業(yè)務仍是吸收存款發(fā)放貸款的傳統(tǒng)信貸業(yè)務，利息凈收入一直是國有四大銀行主要收入來源，并且撐持著四大銀行的經營利潤。其利息凈收入占營業(yè)收入的比重從2022年到2022年分別為77.97%、76.20%、76.71%、75.83%、76.22%，在營業(yè)收入中占有絕對性的優(yōu)勢。而對應的非利息收入占比擬少。其利潤結構變化如圖2-1所示。

圖2-1國有四大行2022-2022年度利潤結構變化情況

數據來源：國有四大行年報

〔四〕利差主導型盈利模式下的利潤變化趨勢分析

從上面的利潤結構分析可以得出，國有四大行2022年到2022年度利息凈收入、非利息收入呈現逐年回升的趨勢，而利息凈收入和非利息收入的增長速度遲緩，凈利潤的增速更為平緩，如圖所示2-2所示。

圖2-2國有四大行2022-2022年度利息凈收入、非利息收入和凈利潤變化趨勢數據來源：國有四大行年報

國有四大行2022年到2022年度的本錢收入比說明了四大國有銀行單位收入的本錢支出逐年降低，四大銀行獲利能力逐漸增強。其本錢收入比方下列圖2-3所示。

圖2-3國有四大行2022年到2022年度的本錢收入比變化情況

數據來源：國有四大行年報

〔五〕小結

國有四大商業(yè)銀行的凈利潤在逐年不斷的增加，仍然是以利息收入為主，其真實的原因是生息資產的增加，而在凈利潤中的利息凈收入增長速度逐年下降。而相對應的非利息收入卻在逐年的回升。非利息收入增幅大于利息凈收入，但在經營收入中比例較低。所以，單一以存貸利差收入的國有商業(yè)銀行的盈利模式的競爭力正在逐年下降。

三、利率市場化對國有商業(yè)銀行利差主導型盈利模式的沖擊

〔一〕平均付息率的回升

目前，國有四大銀行的主要業(yè)務仍然是信貸業(yè)務，存貸利差收入是銀行業(yè)利潤的主要收入來源。國有銀行在維持根本存貸利差條件下，廣泛利用選擇控制存、貸款利率高低限的方式保證獲取較高的利潤，中央銀行對基準利率的規(guī)定成為了銀行能獲得超高收入和利潤的基本原因。隨著利率市場化改革推進，客戶存款利率上浮比例有所回升，貸款利率可能會下降。銀行會選擇通過提高存款利率伎倆在市場上吸收資金，存款利率將會提高，必然造成銀行利息本錢提高。從2022年到2022年度國有四大銀行的平均付息率來看已呈現出回升的趨勢，如圖所示3-1所示。

圖3-1國有四大行2022-2022年度平均付息率變化情況

數據來源：國有四大行年報

〔二〕利息凈收入的下降

利率市場化后，銀行間為了實現穩(wěn)定收益將展開劇烈競爭，主要是爭相實行貸款利率優(yōu)惠措施來爭取客戶，這樣的結果會使實際存貸款利差不斷被壓縮。近年來，國有四大行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務持續(xù)下滑，營業(yè)收入增長率逐年下降，利差縮小趨勢明顯，銀行間競爭壓力擴大，實際利息收入減少。從2022年到2022年國有四大行利息凈收入增長率來看呈下降趨勢，如圖3-2所示。

圖3-2國有四大行2022-2022年度利息凈收入增長變化情況

數據來源：國有四大行年報

〔三〕定價管理難度增加

利率市場化以后，國有商業(yè)銀行對利率進行如何定價存在著多重因素的影響。示例宏觀經濟形勢、資金流動性、市場的競爭程度、對手對利率的定價和銀行的經營管理水平等因素。具體表現在商業(yè)銀行對利率預期變化的趨勢進行有效準確的判斷，存、貸款如何確定價格，基于資產負債的管理辦法和久期管理對資產負債的期限結構如何確定。以上的因素起著至關重要作用。利率市場化之后，以上因素的不確定性進一步加大，而且各因素之間有交叉相互作用，利率的市場化還增加了人們對利率的敏感性，利率的微小變化會引起較大幅度的負債和資產的變化，這樣自然而然使利率的定價更為復雜，定價考慮的因素更多，定價的管理難度增加。

〔四〕利率波動風險會加大

利率市場化后的利率波動將是一種新常態(tài)，且波動幅度也有所增加，國有四大商業(yè)銀行因利率市場化可能面臨的利率風險有利率結構風險、選擇權風險和收益曲線風險三種。利率結構風險主要表現為銀行資產負債結構與長短期存貸利差波動幅度不一致而導致凈利息收入減少的風險。選擇權風險是在利率波動情況下客戶存貸計劃不同選擇而使銀行被動承當的利率風險，當利率回升時存款客戶會通過提前支取來套取較高利息，而當利率下降時貸款客戶會提前歸還以前的高利率貸款和增加低利率新貸款來套利，這樣銀行會面臨很大的選擇權風險。收益曲線風險來源于銀行資產與負債期限結構不匹配所產生的收益不確定性，銀行會在利率經常性波動下而面臨巨大的收益曲線風險。

四、利率市場化下國有商業(yè)銀行向非利差盈利模式轉變的倡議

隨著利率市場化的推進，金融市場競爭程度加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務每況愈下，許多國際大銀行通過多元化經營方式，將銀行效勞與投資銀行業(yè)務等多種金融效勞結合起來，創(chuàng)新出大量的金融工具和金融效勞，使非利息收入在銀行總收入中的占比穩(wěn)步提高，積極推崇以非利差主導型為主的盈利模式，所謂非利差盈利模式是以零售銀行業(yè)務、中間業(yè)務和私人銀行業(yè)務為主要收入來源的模式，非利差模式的產生是依靠著商業(yè)銀行的中間業(yè)務不斷創(chuàng)新以及在金融混業(yè)經營下的資本運用等為根底所產生的一種盈利模式，多元化業(yè)務模式多以低端的代收代付、擔保效勞、理財產品及高端的金融咨詢、理財規(guī)劃乃至投行業(yè)務等為主。因此，面對利率市場化對銀行利差盈利模式的沖擊，國有商業(yè)銀行也應該從利差主導型盈利模式逐步向非利差盈利模式轉變。

〔一〕利用互聯網和數字移動技術，大力開展零售銀行業(yè)務

零售銀行業(yè)務在當代國際銀行非利差盈利模式下的重要性日益提高。所以，走向國際化的國有四大銀行必須加快零售銀行業(yè)務創(chuàng)新的進度，國有四大行可以通過開展互聯網金融和數字移動金融把銀行效勞與智能手機的應用結合起來，實現沒有時間和地點限制的在線金融效勞。銀行在控制零售業(yè)務的本錢上可以通過推廣自助效勞和電子銀行效勞客戶。在國家擴大內需的政策下，銀行應該大力拓展房貸、汽車貸款、大額消費品貸款等零售銀行業(yè)務市場。

〔二〕憑借國有銀行雄厚實力，開拓創(chuàng)新中間業(yè)務產品

目前我國國有四大行憑借著國家的隱形保障和自身多年的開展優(yōu)勢。他們在過去的傳統(tǒng)信用業(yè)務中已經建立了良好的企業(yè)信譽形象、擁有了雄厚的經濟實力以及在多年開展中所積累豐盛的經營經驗等是開展中間業(yè)務的良好根底。中間業(yè)務的開展標志著國有銀行的市場效勞功能增強。銀行應采取更專業(yè)化的效勞方式，綜合考慮降低交易本錢、改變交易方式將金融功能重新組合。在提升中間業(yè)務競爭能力方面應該以市場和客戶需求為導向，重視產品細分，以質取勝，以效勞取勝。同時對中間產品應加大創(chuàng)新力度，積極開發(fā)金融衍生產品，轉移利率風險，確立自己的中間業(yè)務品牌，主動應用差別化的競爭策略，根據需求和特點提供有針對性的產品和效勞。最終實現中間業(yè)務由勞動密集型向知識創(chuàng)新型轉變、由低附加值向高附加值轉變?！踩趁嫦蚋叨丝蛻羧后w，積極開展私人銀行業(yè)務

國有四大商業(yè)銀行在私人銀行業(yè)務的效勞理念上，應采取從單純的產品銷售轉型到財富規(guī)劃。著重提高差別化效勞能力，致力于私人銀行客戶的隱私愛護和資產增值，建立面向客戶的投行、信托等綜合效勞平臺，拓展增值效勞領域。同時融合零售和資產管理業(yè)務，實現交叉銷售，增加業(yè)務規(guī)模。采用先進的模型和技術分析私人銀行業(yè)務存在的風險及潛在時機，嚴格防備欺詐和違規(guī)支用風險。

〔四〕加強銀行與證券、保險的合作，實現業(yè)務經營綜合化

國有四大銀行可以憑借其已有的優(yōu)勢和效勞質量，采取措施促使銀行、證券、保險等各項業(yè)務相互滲透，促進銀行在金融產品和效勞上實現業(yè)務經營綜合化。銀行應針對大型企業(yè)客戶重點開展資本市場和投資銀行業(yè)務，抓住債券發(fā)行、股票承銷和并購重組、資產證券化等新時機，提供綜合金融效勞，提升綜合定價能力。同時，以大型企業(yè)為核心，開展高低游客戶，帶動中小企業(yè)和個人客戶的開展。銀行還可以通過典型的產品和效勞營銷方式提供便利、快捷和優(yōu)惠的效勞，拓寬業(yè)務經營范圍，從效勞功能、效勞質量和效勞范圍的廣度和深度上重點開展附加值高的業(yè)務品種，爭取客戶市場領域，尋求新的利潤增長點，實現收益結構的多元化開展，降低由利率市場化對經營開展所帶來的沖擊，減少利率波動帶來的損失。

五、結束語

通過以上利率市場化對國有銀行利差主導型盈利模式的影響分析，國有銀行應該由利差主導型盈利模式逐步向非利差盈利模式轉變，才能更好地適應不斷變化的市場經濟要求。面對人們對金融產品的各種新需求，