財(cái)務(wù)分析：方法與案例（第二版）第04章利潤(rùn)表分析

財(cái)務(wù)分析：方法與案例1利潤(rùn)表分析的目的和內(nèi)容

利潤(rùn)表水平分析利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析

利潤(rùn)項(xiàng)目分析第4章利潤(rùn)表分析2利潤(rùn)表分析的目的和內(nèi)容利潤(rùn)表的定義反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。是把一定期間的收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的成本費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)(或凈虧損)。利潤(rùn)表的列報(bào)必須充分反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要來(lái)源和構(gòu)成，有助于使用者判斷凈利潤(rùn)的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，有助于使用者預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的持續(xù)性，從而作出正確的決策。

3利潤(rùn)表分析的目的分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況

分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力評(píng)價(jià)、考核管理人員的績(jī)效

是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果分配的重要依據(jù)4利潤(rùn)表分析的內(nèi)容利潤(rùn)表主表分析主要對(duì)各項(xiàng)利潤(rùn)的增減變動(dòng)、結(jié)構(gòu)增減變動(dòng)及影響利潤(rùn)的收入與成本進(jìn)行分析。利潤(rùn)表附表分析

主要是對(duì)利潤(rùn)分配表及分部報(bào)表進(jìn)行分析。利潤(rùn)表附注分析主要是根據(jù)利潤(rùn)表附注及財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)等相關(guān)詳細(xì)信息，分析說(shuō)明企業(yè)利潤(rùn)表及附表中的重要項(xiàng)目的變動(dòng)情況，深入揭示利潤(rùn)形成及分配變動(dòng)的主觀原因與客觀原因。

5比較利潤(rùn)表的編制

利潤(rùn)表通過(guò)一定的表格來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。目前比較普遍的利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)有單步式利潤(rùn)表和多步式利潤(rùn)表兩種格式。

利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析絕對(duì)數(shù)額分析環(huán)比分析定基分析利潤(rùn)表水平分析6利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析要點(diǎn)凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析利潤(rùn)總額分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析注意：根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表“每股收益”項(xiàng)下增列“其他綜合收益”項(xiàng)目和“綜合收益總額”項(xiàng)目?！捌渌C合收益”項(xiàng)目，反映企業(yè)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額?！熬C合收益總額”項(xiàng)目，反映企業(yè)凈利潤(rùn)與其他綜合收益的合計(jì)金額。

7利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析共同比利潤(rùn)表的編制

利潤(rùn)構(gòu)成及其變動(dòng)情況分析8共同比利潤(rùn)表的編制共同比報(bào)表分析又稱垂直分析。共同比利潤(rùn)表分析的具體方法為：利潤(rùn)表中的所有項(xiàng)目用營(yíng)業(yè)收入的百分率來(lái)表示。利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析中的所關(guān)注的結(jié)構(gòu)主要指各項(xiàng)收入、費(fèi)用和利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的百分比。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析營(yíng)業(yè)毛利分析利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析還可以結(jié)合趨勢(shì)分析，查看各種結(jié)構(gòu)在連續(xù)幾個(gè)期間的變化。9利潤(rùn)構(gòu)成及其變動(dòng)情況分析利潤(rùn)構(gòu)成對(duì)盈利內(nèi)在品質(zhì)影響的分析

對(duì)盈利水平

對(duì)盈利穩(wěn)定性

對(duì)盈利持續(xù)性

S公司的利潤(rùn)構(gòu)成分析S公司的利潤(rùn)總額基本上是由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成的，營(yíng)業(yè)外收支凈額對(duì)利潤(rùn)總額的影響除了2006年達(dá)到6.74%，2008年達(dá)到5.46%外，其他年份的影響都非常微小，在1%左右。投資收益對(duì)利潤(rùn)總額的影響太大

10利潤(rùn)項(xiàng)目分析營(yíng)業(yè)收入分析成本費(fèi)用分析

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析利潤(rùn)總額分析

凈利潤(rùn)分析

盈利質(zhì)量分析

11營(yíng)業(yè)收入分析營(yíng)業(yè)收入的定義收入是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。日?；顒?dòng)是指企業(yè)為完成其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所從事的經(jīng)常性活動(dòng)以及與之相關(guān)的其他活動(dòng)。因此這里的收入通常就是指營(yíng)業(yè)收入。營(yíng)業(yè)收入的分類按照企業(yè)從事日常活動(dòng)的重要性：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入；按照企業(yè)從事日常活動(dòng)的性質(zhì)：銷售商品收入、提供勞務(wù)收入、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入、建造合同收入等

12營(yíng)業(yè)收入分析要點(diǎn)關(guān)注營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度。以判斷其收入增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的品種構(gòu)成。分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成。分析與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重。分析營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金流入。分析其他業(yè)務(wù)收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的配比。13成本費(fèi)用分析定義費(fèi)用是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的，會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。

費(fèi)用包括兩方面內(nèi)容，產(chǎn)品（或勞務(wù)）成本:在利潤(rùn)表中成本主要指營(yíng)業(yè)成本；計(jì)入當(dāng)期損益的費(fèi)用:計(jì)入當(dāng)期損益的費(fèi)用一般是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的營(yíng)業(yè)稅金及附加、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失等。

14營(yíng)業(yè)成本分析營(yíng)業(yè)成本的定義營(yíng)業(yè)成本是指與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的,已經(jīng)確定了歸屬期和歸屬對(duì)象的成本。反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)所發(fā)生的成本總額。本項(xiàng)目包括企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本。營(yíng)業(yè)成本項(xiàng)目的分析要點(diǎn)分析影響企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本水平高低的因素。分析營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的配比。15營(yíng)業(yè)稅金及附加分析營(yíng)業(yè)稅金及附加是企業(yè)進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)負(fù)擔(dān)的各種稅金及附加，包括營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅和教育費(fèi)附加等相關(guān)稅費(fèi)。企業(yè)的房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅不在本項(xiàng)目核算，而是反映在管理費(fèi)用項(xiàng)目中。分析該項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)注意與營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行配比，如果兩者之間不配比，則可能存在“漏稅”之嫌。16期間費(fèi)用分析期間費(fèi)用的定義期間費(fèi)用是指企業(yè)發(fā)生的直接計(jì)入當(dāng)期損益的費(fèi)用，是企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必定要發(fā)生，但與營(yíng)業(yè)收入的取得并不存在明顯的直接因果關(guān)系。期間費(fèi)用包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。期間費(fèi)用的分析要點(diǎn)分析銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的配比。

從銷售費(fèi)用的構(gòu)成上看，有的與企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)模有關(guān)（如運(yùn)輸費(fèi)、銷售傭金、展覽費(fèi)等），有的與企業(yè)從事銷售活動(dòng)人員的待遇有關(guān)，也有的與企業(yè)的未來(lái)發(fā)展、開(kāi)拓市場(chǎng)、擴(kuò)大企業(yè)品牌的知名度有關(guān)，在企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下，企業(yè)銷售費(fèi)用不一定應(yīng)當(dāng)降低。片面追求在一定時(shí)期的管理費(fèi)用降低,有可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利。財(cái)務(wù)費(fèi)用的主體是經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出，其大小主要取決于三個(gè)因素：貸款規(guī)模、貸款利息率和貸款期限。

關(guān)注新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)期間費(fèi)用的影響。

17營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益及投資收益配比的結(jié)果。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是公司利潤(rùn)的主要來(lái)源，將營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利潤(rùn)總額配比，所占比例的穩(wěn)定表現(xiàn)了公司盈利的穩(wěn)定性和連續(xù)性。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)越高，主營(yíng)業(yè)務(wù)在行業(yè)中的地位越高，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)，投資價(jià)值也越大。18營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析要點(diǎn)資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目分析

資產(chǎn)減值損失反映企業(yè)根據(jù)資產(chǎn)減值等準(zhǔn)則計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失。包括壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、持有至到期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、工程物資減值準(zhǔn)備、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、商譽(yù)減值準(zhǔn)備、貸款損失準(zhǔn)備、抵債資產(chǎn)跌價(jià)準(zhǔn)備、損余物資跌價(jià)準(zhǔn)備等。19資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目的分析要點(diǎn)分析時(shí)注意當(dāng)前使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值計(jì)提方面上有了很大的調(diào)整。

公允價(jià)值變動(dòng)損益：指企業(yè)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債（包括交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債），以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期業(yè)務(wù)中公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。

投資收益

:投資收益是指企業(yè)對(duì)外投資確認(rèn)的投資收益或投資損失。20投資收益與公允價(jià)值變動(dòng)損益項(xiàng)目的分析要點(diǎn)在我國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，投資收益包括長(zhǎng)期股權(quán)投資收益和金融資產(chǎn)投資收益。

并不是所有的長(zhǎng)期股權(quán)投資都是可持續(xù)的，如企業(yè)處置長(zhǎng)期股權(quán)投資所獲得的投資收益就是一次性不可持續(xù)的。

至于大家所關(guān)心的由于股價(jià)的上升使得企業(yè)所持有的金融資產(chǎn)隨之變動(dòng)而所獲得的虛擬收益在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并沒(méi)有計(jì)入投資收益科目，而是計(jì)入了公允價(jià)值變動(dòng)和資本公積科目。

要分析投資收益在總利潤(rùn)中的比例和上市公司的資本運(yùn)作情況。

21利潤(rùn)總額分析利潤(rùn)總額的定義利潤(rùn)總額是企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上營(yíng)業(yè)外收入減去營(yíng)業(yè)外支出后的余額。利潤(rùn)總額代表企業(yè)當(dāng)期綜合盈利能力，也直接關(guān)系到各利益相關(guān)者的利益分配問(wèn)題。營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈收入，主要包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒(méi)利得、政府補(bǔ)助利得、確實(shí)無(wú)法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營(yíng)業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)等。營(yíng)業(yè)外收入相當(dāng)于意外的利得或非常收益。營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)外支出是企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈支出，包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈(zèng)支出、非常損失等。營(yíng)業(yè)外支出相當(dāng)于意外的損失或非常損失。22營(yíng)業(yè)外收入項(xiàng)目的分析要點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)外收入應(yīng)注意其與營(yíng)業(yè)收入的區(qū)別：注意分析營(yíng)業(yè)外收入形成的原因。尤其注意以下兩點(diǎn)：23營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)收入的區(qū)別營(yíng)業(yè)收入是持續(xù)的、主要或中心營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的，營(yíng)業(yè)外收入是一種利得，是由非常的、非營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的，且多半為管理當(dāng)局所不能控制或左右的，如罰款收入，數(shù)額一般較小，如果數(shù)額較大，則需要具體分析。

營(yíng)業(yè)收入是總額概念，必須與費(fèi)用相配比；營(yíng)業(yè)外收入是凈額概念，它或者已經(jīng)將對(duì)立因素抵消（如出售資產(chǎn)凈收益是售價(jià)與賬面價(jià)值抵消后的凈額）；或本來(lái)就只有一個(gè)金額，如訴訟獲勝后的賠償收入。營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)外支出一般不存在直接的對(duì)應(yīng)關(guān)系和配比關(guān)系。24營(yíng)業(yè)外收入形成的原因

出售、轉(zhuǎn)讓和置換資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)投資和存貨等）是企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、實(shí)施戰(zhàn)略重組的重要手段。但在會(huì)計(jì)上，由于技術(shù)的原因，如果這種出售、轉(zhuǎn)讓和置換作價(jià)不符合市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則，它就可能作為營(yíng)業(yè)外收入成為改變企業(yè)利潤(rùn)的最簡(jiǎn)單、最直接和最有效的方法。

債務(wù)重組會(huì)給債務(wù)企業(yè)帶來(lái)營(yíng)業(yè)外收入。但這種收益是一次性和臨時(shí)性的，如果企業(yè)不以此為契機(jī)改善經(jīng)營(yíng)管理、盤(pán)活資金、提高資金使用效果，即使其能一次性獲得債務(wù)重組收益，也仍將陷于財(cái)務(wù)困難的泥潭。25營(yíng)業(yè)外支出分析要點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)外支出應(yīng)注意其與與費(fèi)用的區(qū)別：費(fèi)用是日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，是總額概念；營(yíng)業(yè)外支出由非日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，是凈額概念。26凈利潤(rùn)分析定義：凈利潤(rùn)是企業(yè)最終的財(cái)務(wù)成果，是企業(yè)利潤(rùn)總額減去所得稅費(fèi)用的結(jié)果。凈利潤(rùn)屬于所有者權(quán)益，構(gòu)成利潤(rùn)分配的對(duì)象。

從表面上看，它受收入和成本的影響，但實(shí)際上，它還反映公司產(chǎn)品產(chǎn)量及質(zhì)量、品種結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的工作質(zhì)量，因而，在一定程度上反映了公司的經(jīng)營(yíng)管理水平。27所得稅費(fèi)用項(xiàng)目分析所得稅費(fèi)用的定義是指按稅法規(guī)定從企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得中交納的稅金，是企業(yè)當(dāng)期的一項(xiàng)費(fèi)用。所得稅費(fèi)用項(xiàng)目的分析要點(diǎn)：將所得稅費(fèi)用與利潤(rùn)總額進(jìn)行比較，分析所得稅費(fèi)用的合理性。

關(guān)注納稅調(diào)整項(xiàng)目。納稅項(xiàng)目包括納稅調(diào)整增加項(xiàng)目和納稅調(diào)整減少項(xiàng)目。

28凈利潤(rùn)項(xiàng)目分析的要點(diǎn)凈利潤(rùn)作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，注意其局限性：它是一個(gè)總量絕對(duì)指標(biāo)，不能反映公司的經(jīng)營(yíng)效率，缺乏公司之間的可比性。它作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，容易使公司追求眼前利益，產(chǎn)生短期行為，不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。就目前我國(guó)相當(dāng)數(shù)量企業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)看，企業(yè)往往過(guò)分強(qiáng)調(diào)盈利能力，普遍對(duì)盈利能力與償債能力的協(xié)調(diào)統(tǒng)一缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，忽視甚至不顧償債能力。

29盈利質(zhì)量分析盈利質(zhì)量的內(nèi)涵盈利質(zhì)量應(yīng)該包括什么內(nèi)容目前尚無(wú)完全一致的看法，盈利質(zhì)量高低的衡量也尚無(wú)絕對(duì)準(zhǔn)確的計(jì)量尺度，但可以從概念上對(duì)高質(zhì)量盈利、低質(zhì)量盈利和中間盈利質(zhì)量作出相對(duì)區(qū)分。高質(zhì)量或低質(zhì)量盈利強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)報(bào)表盈利所反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值有關(guān)信息的可靠性。高質(zhì)量盈利是對(duì)公司過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力的可信性和可靠的評(píng)價(jià)，而低質(zhì)量盈利是對(duì)公司過(guò)去、現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果和將來(lái)經(jīng)濟(jì)前景的描述具有誤導(dǎo)性。30與盈利質(zhì)量分析相關(guān)的因素會(huì)計(jì)政策的選擇與運(yùn)用

會(huì)計(jì)政策的持續(xù)性如何，是否隨意變更會(huì)計(jì)政策；企業(yè)管理當(dāng)局可能通過(guò)會(huì)計(jì)運(yùn)用來(lái)影響收入和費(fèi)用的確認(rèn)，從而決定盈利的數(shù)額；會(huì)計(jì)政策的過(guò)度穩(wěn)健。

盈利的持續(xù)穩(wěn)定性

持續(xù)穩(wěn)定的收益應(yīng)主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)

持續(xù)穩(wěn)定的收益應(yīng)主要來(lái)源于經(jīng)常性項(xiàng)目

關(guān)聯(lián)交易因?qū)賰?nèi)部交易，透明度和可信性較低，相對(duì)非關(guān)聯(lián)交易而言，其產(chǎn)生的收益質(zhì)量較低。持續(xù)穩(wěn)定的收益是否為管理當(dāng)局刻意安排的結(jié)果

現(xiàn)金流量的變化

資產(chǎn)的質(zhì)量

稅收政策的影響

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

31復(fù)習(xí)思考