講義證券經(jīng)紀(jì)市場基礎(chǔ)第一章證券市場概述重點匯總

［講義］證券經(jīng)紀(jì)市場基礎(chǔ)第一章證券市場概括要點一、學(xué)習(xí)目的與要求掌握證券與有價證券定義、分類和特點；掌握證券市場的定義、特點和基本功能；掌握證券市場的層次構(gòu)造、品種構(gòu)造和交易場所構(gòu)造；認識多層次資本市場的含義；認識商品證券、錢幣證券、資本證券、錢幣市場及資本市場的含義和組成。掌握證券市場參加者的組成，包含證券刊行人、證券投資人、證券市場中介機構(gòu)、自律性組織及證券看管機構(gòu)；掌握機構(gòu)投資者的主要種類、證券市場中介的含義和種類、證券市場自律性組織的組成；認識個人投資者的含義及證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券看管機構(gòu)的主要職責(zé)。熟習(xí)證券市場產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀；熟悉改革開放后中國證券市場的發(fā)展階段、發(fā)展?fàn)顩r和對外開放狀況。二、知識點概覽（一）證券與證券市場1?證券是指各種記錄并代表必定權(quán)益的法律憑據(jù)。2?有價證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明擁有人或該證券指定的特定主體

對特定財產(chǎn)擁有全部權(quán)或債權(quán)的憑據(jù)。有價證券是虛構(gòu)資本的一種形式。3.狹義的有價證券即指資本證券，廣義的有價證券包含商品證券、考試大錢幣證券和資本證券。

/錢幣證券主要包含兩大類：一類是商業(yè)證券；另一類是銀行證券。按證券刊行主體的不一樣，有價證券可分為政府證券和公司證券；按能否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券；按召募方式分類，有價證券能夠分為公募證券和私募證券；按證券所代表的權(quán)益性質(zhì)分類，有價證券能夠分為股票、債券和其余證券三大類。有價證券的特點：利潤性、流動性、風(fēng)險性、限期性。證券市場擁有三個明顯特點：證券市場是價值直接互換的場所；證券市場是財產(chǎn)權(quán)益直接互換的場所；證券市場是風(fēng)險直接互換的場所。8.按層次構(gòu)造，證券市場分為刊行市場和交易市場；按品種構(gòu)造，證券市場分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等；按交易活動能否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場和無形市場。證券刊行市場和流通市場互相依存、互相限制，是一個不行切割的整體。證券刊行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，考試/大有了刊行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易；證券流通市場是證券得以連續(xù)擴大刊行的必需條件，為證券的轉(zhuǎn)讓供應(yīng)市場條件，使刊行市場充滿活力。10.股票市場是股票刊行和買賣交易的場所；債券市場是債券刊行和買賣交易的場所；基金市場是基金份額刊行和流通的市場；衍生品市場是各種衍生產(chǎn)品刊行和交易的市場。11.證券市場的基本功能包含籌資一投資功能、訂價功能、資本配置功能。12.證券市場的籌資一投資功能是指證券市場一方面為資本需求者供應(yīng)了經(jīng)過刊行證券籌集資本的時機，另一方面為資本供應(yīng)者供應(yīng)了投資對象。13.證券的價錢其實是證券所代表的資本的價錢，是證券市場上證券供

求雙方共同作用的結(jié)果。（二）證券市場參加者1?證券刊行人是指為籌備資本而刊行債券、股票等證券的刊行主體，包含公司（公司）、政府和政府機構(gòu)。2.現(xiàn)代股份制公司主要米取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能刊行股票。3.在公司證券中，往常將銀行及非銀行金融機構(gòu)刊行的證券稱為金融證券。4.政府（中央政府和地方政府）和中央政府直屬機構(gòu)已成為證券刊行的重要主體之一，但政府刊行證券的品種僅限于債券。往常狀況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險，所以，這種證券被視為“無風(fēng)險證券”，相對應(yīng)的證券利潤率被稱為“無風(fēng)險利率”。中央銀行作為證券刊行主體，主要波及兩類證券。第一類是中央銀行股票；第二類是中央銀行出于調(diào)控錢幣供應(yīng)量目的而刊行的特別債券。證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、公司和事業(yè)法人及各種基金等；個人投資者是指從事證券投資的社會自然人。8.政府機構(gòu)參加證券投資的目的主假如為了調(diào)劑資本余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資本節(jié)余時，可經(jīng)過購置政府債券、金融債券投資于證券市場。9.參加證券投資的金融機構(gòu)包含證券經(jīng)營機梅、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司及保險財產(chǎn)管理公司、主權(quán)財產(chǎn)基金以及其余金融機構(gòu)。證券經(jīng)營機構(gòu)是證券市場上最活躍的投資者，以其自有資本、運營資本和受托投資資本進行證券投資。銀行業(yè)金融機構(gòu)包含商業(yè)銀行、城市信譽合作社、鄉(xiāng)村信譽合作社等吸收民眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。保險公司已經(jīng)超出共同基金成為全世界最大的機構(gòu)投資者，除大批投資于各種政府債券、高等級公司債券外，還寬泛涉及基金和股票投資。公司能夠用自己的累積資本或臨時不用的閑置資本進行證券投資?？荚?大公司能夠經(jīng)過股票投資實現(xiàn)對其余公司的控股或參股，也能夠?qū)⑴R時閑置的資本經(jīng)過自營或拜托專業(yè)機構(gòu)進行證券投資以獲得利潤。11.基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包含證券投資基金、社保基金、公司年金和社會公益基金。證券投資基金是指經(jīng)過公然出售基金份額籌集資本，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額擁有人的利益，以財產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。社保基金分為兩個層次：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由公司按期向員工支付并拜托基金公司管理的公司年金。公司年金是指公司及其員工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上自發(fā)成立的增補養(yǎng)老保險基金。社會公益基金是指將利潤用于指定的社會公益事業(yè)的基金。12.證券市場中介機構(gòu)是指為證券的刊行、交易供應(yīng)服務(wù)的各種機構(gòu)，包括證券公司和