電源管理芯片行業(yè)高端人才稀缺分析

電源管理芯片行業(yè)高端人才稀缺分析電源管理芯片行業(yè)高端人才稀缺在設(shè)計(jì)方面，模擬芯片和存儲(chǔ)芯片等數(shù)字芯片差異巨大。模擬電路的設(shè)計(jì)核心在于電路設(shè)計(jì)，需要根據(jù)實(shí)際產(chǎn)品參數(shù)進(jìn)行調(diào)整與妥協(xié)，且模擬芯片設(shè)計(jì)的輔助工具遠(yuǎn)不如數(shù)字器件多。因此模擬電路的設(shè)計(jì)更依賴于人工設(shè)計(jì)，對(duì)工程師的經(jīng)驗(yàn)要求也更高，而國內(nèi)模擬芯片人才較稀缺，經(jīng)驗(yàn)積累不足，從而限制了國內(nèi)模擬芯片整體技術(shù)的發(fā)展。盡管近年來高校和科研機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)人才的培養(yǎng)力度已逐漸加大，但模擬芯片人才的培養(yǎng)周期較長(zhǎng)，對(duì)短期內(nèi)本土模擬集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)的發(fā)展形成了較大的挑戰(zhàn)。中游分析（一）市場(chǎng)規(guī)模近年來，中國電源管理芯片市場(chǎng)規(guī)模一直保持增長(zhǎng)，2020年中國電源管理芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)118億美元，占全球約35．9%市場(chǎng)份額。未來幾年，隨著國產(chǎn)電源管理芯片在家用電器、3C新興產(chǎn)品等領(lǐng)域的應(yīng)用拓展，預(yù)計(jì)國產(chǎn)電源管理芯片市場(chǎng)規(guī)模仍將快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022年市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至149．6億美元。（二）研發(fā)占比情況我國電源管理芯片廠商起步較晚，但是在政策扶持背景下，集成電路國產(chǎn)產(chǎn)品對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的替代效應(yīng)明顯，中國集成電路產(chǎn)品的品質(zhì)和市場(chǎng)認(rèn)可度日漸提升，部分本土電源管理芯片設(shè)計(jì)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸崛起。從研發(fā)投入來看，我國電源管理芯片上市企業(yè)重視研發(fā)投入，呈現(xiàn)頭部企業(yè)研發(fā)投入占比較高的趨勢(shì)。其中全志科技研、圣邦股份、晶豐明源、芯朋微、士蘭微及韋爾股份發(fā)投入占比均超過10%。（三）專利申請(qǐng)情況近年來，國家一直鼓勵(lì)芯片的創(chuàng)新研發(fā)與應(yīng)用，我國電源管理芯片技術(shù)研發(fā)取得重大突破，電源管理芯片相關(guān)專利申請(qǐng)數(shù)量由2016年的530項(xiàng)增長(zhǎng)至2020年的723項(xiàng)。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，我國電源管理芯片相關(guān)專利申請(qǐng)數(shù)量達(dá)335項(xiàng)。預(yù)計(jì)隨著5G、快充技術(shù)逐步滲透以及無線充電的不斷普及，我國在電源管理芯片領(lǐng)域的專利申請(qǐng)量將繼續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。（四）競(jìng)爭(zhēng)格局我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內(nèi)廠商替代空間廣闊。全球電源管理芯片市場(chǎng)集中度較高，其中韓國東部高科為目前模擬芯片代工廠中的翹楚，在模擬芯片代工方面的經(jīng)驗(yàn)非常豐富。市場(chǎng)參與者主要包括德州儀器、亞德諾、英飛凌、羅姆、微芯、日立等，市場(chǎng)份額占比分別為17%、12%、10%、8%、7%、7%。中國電源管理芯片行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域分析所有電子設(shè)備都需要電源，電源管理芯片應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，但是不同的系統(tǒng)對(duì)電源的要求不同，根據(jù)不同的應(yīng)用領(lǐng)域，電源管理芯片下游應(yīng)用包括移動(dòng)和消費(fèi)電子、工業(yè)控制、汽車、電信與基建等。目前以消費(fèi)電子、通信設(shè)備、汽車等下游應(yīng)用占比較高，超過50%。產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)多企業(yè)布局隨著半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，手機(jī)與通訊、消費(fèi)類電子、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、汽車電子等下游需求的拉動(dòng)，電源管理芯片的應(yīng)用逐漸增加，推進(jìn)電源管理芯片產(chǎn)業(yè)鏈的完善及向上下游的延伸。從產(chǎn)業(yè)鏈條來看，電源管理芯片上游為晶圓制造，封裝測(cè)試等環(huán)節(jié)，下游為經(jīng)銷商，模組廠及整機(jī)廠商等。企業(yè)格局：企業(yè)加強(qiáng)研發(fā)投入力度，國內(nèi)廠商替代空間廣闊目前我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內(nèi)廠商替代空間廣闊。相關(guān)企業(yè)主要包括艾為電子、圣邦股份、燦瑞科技、思瑞浦等等，從企業(yè)經(jīng)營情況來看，艾為電子是一家專注于高品質(zhì)數(shù)?；旌闲盘?hào)、模擬、射頻的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)收入從2020年的14．38億元增長(zhǎng)到2021年的23．27億元，毛利率在2021年上升至41．14%，其中電源管理芯片是該公司的主要經(jīng)營產(chǎn)品，主要包括LED驅(qū)動(dòng)和電源管理兩類芯片，公司從以智能手機(jī)為核心的新智能硬件出發(fā)，并快速延展至物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)、汽車等領(lǐng)域，并結(jié)合創(chuàng)新能力形成了獨(dú)具特色的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，獲得了下游終端企業(yè)的認(rèn)可和應(yīng)用。從數(shù)據(jù)來看，在2021年，艾為電子電源管理芯片營業(yè)收入為8．03億元，較2020年上升了75%。圣邦股份營業(yè)收入及毛利率在2020-2021年間也處于增長(zhǎng)狀態(tài)，其產(chǎn)品涵蓋信號(hào)鏈和電源管理兩大領(lǐng)域，在電源管理芯片方面，該公司的營業(yè)收入在2021年為15．29億元，較2020年增長(zhǎng)80．27%。燦瑞科技在2021年總營業(yè)收入為5．37億元，較2020年增加2．47億元，毛利率從2020年的32．94%上升到2021年的45．40%，其電源管理芯片營業(yè)收入在2021年增長(zhǎng)至2．81億元。思瑞浦營業(yè)收入及毛利率處于上升趨勢(shì)，其電源管理模擬芯片按功能總體可分為線性穩(wěn)壓器、電源監(jiān)控產(chǎn)品、開關(guān)型電源穩(wěn)壓器三類，營業(yè)收入保持良好的上升幅度。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷發(fā)展以及電源管理芯片的下游行業(yè)需求量較大，電源管理芯片產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量不斷增加。從企業(yè)電子管理芯片的產(chǎn)銷量情況來看，艾為電子的產(chǎn)銷量較其他三家企業(yè)高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2021年，艾為電子的產(chǎn)量為18．79億顆，同比增長(zhǎng)38．03%，銷量為18．31億顆，同比增長(zhǎng)49．96%；燦瑞科技產(chǎn)量為5．22億顆，同比增長(zhǎng)40．32%，銷量為4．91億顆，同比增長(zhǎng)31．28%；思瑞浦產(chǎn)量和銷量分別為5．38億顆、5億顆，同比均處于上升狀態(tài)。在消費(fèi)升級(jí)、新技術(shù)發(fā)展等因素的刺激下，中國各類電子產(chǎn)品的功能呈多樣化趨勢(shì)，更新?lián)Q代不斷加快，對(duì)電源管理芯片提出更高的需求，此外，由于電源管理芯片行業(yè)門檻較低，高盈利收入吸引越來越多的公司進(jìn)入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，要突破這一情形，重點(diǎn)在于要堅(jiān)持和持續(xù)創(chuàng)新。從企業(yè)研發(fā)投入來看，在2021年，四家企業(yè)研發(fā)投入均有不同的速度增長(zhǎng)，其中，艾為電子研發(fā)投入為4．17億元，同比增長(zhǎng)102．91%，占總營業(yè)收入的比重為17．91%；圣邦股份研發(fā)投入為3．78億元，較2020年增長(zhǎng)1．71億元，占總營業(yè)收入的比重為16．89%；燦瑞科技研發(fā)投入為0．43億元，同比增長(zhǎng)了64．72%，占總營業(yè)收入的比重為8．03%；思瑞浦研發(fā)投入也處于上升狀態(tài)，較2020年增加145．60%，占總營業(yè)收入的比重為22．70%。發(fā)展趨勢(shì)（一）產(chǎn)品微型化和集成化迎合了市場(chǎng)需求隨著終端產(chǎn)品的輕薄化需求及應(yīng)用場(chǎng)景的復(fù)雜化，集成電路產(chǎn)品在功能穩(wěn)定的同時(shí)，需要更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件。電源管理類芯片通過降低封裝尺寸、提高模塊集成度，不僅能有效節(jié)省尺寸空間、實(shí)現(xiàn)更多功能，還能有效降低終端廠商的營業(yè)成本，提高企業(yè)利潤率。由此可見，微型化及集成化成為了電源管理芯片集成電路重要的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)。（二）高效低功耗是電源領(lǐng)域的核心指標(biāo)之一在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機(jī)功耗永遠(yuǎn)是核心指標(biāo)之一。近年來，隨著智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備等便攜式移動(dòng)設(shè)備在日常生活中使用頻率、時(shí)長(zhǎng)的增加，電子設(shè)備對(duì)續(xù)航能力和運(yùn)行效率的要求越來越高，同時(shí)，在如今社會(huì)綠色環(huán)保理念的背景下，維持低功耗運(yùn)行越來越受到廠商和消費(fèi)者的關(guān)注。為此，相關(guān)企業(yè)可以通過研發(fā)更加先進(jìn)的電路拓?fù)浼夹g(shù)、更低導(dǎo)阻的功率器件技術(shù)、更高開關(guān)頻率技術(shù)、更精巧的高壓?jiǎn)?dòng)技術(shù)等，來實(shí)現(xiàn)電源管理芯片高效率和低功耗要求。（三）為實(shí)現(xiàn)更多功能，電源管理芯片逐漸數(shù)字化和智能化電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號(hào)，其控制內(nèi)核也以模擬電路居多，引入數(shù)字控制器內(nèi)核能夠?qū)崿F(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實(shí)現(xiàn)的功能。近年來憑借調(diào)試靈活、響應(yīng)快速、高集成度以及高度可控的優(yōu)勢(shì)，以數(shù)字控制內(nèi)核為特點(diǎn)的新一代數(shù)模混合電源管理芯片以高端服務(wù)器和通信設(shè)備應(yīng)用為主導(dǎo)，逐步拓展至其他更多應(yīng)用領(lǐng)域，已顯示出良好的發(fā)展勢(shì)頭。電源管理芯片的功能不斷升級(jí)，精細(xì)化程度更高，智能化程度也不斷提高。因此，電源管理芯片的數(shù)字化和智能化成為大勢(shì)所趨。中國電源管理芯片行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)電源管理IC研發(fā)依賴資深工程師經(jīng)驗(yàn)，具有較高壁壘，產(chǎn)品迭代慢生命周期長(zhǎng)，因此盈利穩(wěn)定性一般高于邏輯芯片公司。而通過兼并收購橫向拓展產(chǎn)品品類和部分產(chǎn)品從8寸到12寸遷移的行業(yè)趨勢(shì)正在發(fā)生。電源管理IC國內(nèi)市場(chǎng)空間超過750億元，目前歐美以德州儀器、英飛凌、高通、ADI等企業(yè)為代表占據(jù)國內(nèi)80%以上份額。中國是電源管理芯片下游應(yīng)用的主要產(chǎn)地，2020年中國智能手機(jī)品牌出貨量占全球智能手機(jī)出貨量的20%以上;小家電、空調(diào)產(chǎn)量全球占比超過80%;彩電、冰箱產(chǎn)量全球占比超過50%;基站份額約為34%;汽車產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量28%。在加強(qiáng)供應(yīng)鏈可控性及提升中國芯競(jìng)爭(zhēng)力的背景下，國內(nèi)電源管理IC廠商獲得更多送樣機(jī)會(huì)，有望加速。由于應(yīng)用領(lǐng)域規(guī)模增長(zhǎng)和新興應(yīng)用場(chǎng)景的拓展，預(yù)計(jì)未來電源管理芯片行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。應(yīng)用領(lǐng)域規(guī)模增長(zhǎng)及新興應(yīng)用場(chǎng)景的拓展是電源管理芯片主要的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。未來，受下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的影響，不同領(lǐng)域?qū)﹄娫垂芾硇酒男枨蠓较虬l(fā)生變動(dòng)。其中在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機(jī)功耗永遠(yuǎn)是核心指標(biāo)之一，通過更加先進(jìn)的電路拓?fù)浼夹g(shù)、更低導(dǎo)阻的功率器件技術(shù)、更高開關(guān)頻率技術(shù)、更精巧的高壓?jiǎn)?dòng)技術(shù)等實(shí)現(xiàn)電源管理芯片及其電源系統(tǒng)的高效率和低功耗要求。在消費(fèi)電子領(lǐng)域，電源的輕薄短小一直都是優(yōu)化用戶體驗(yàn)的重點(diǎn)需求，具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件的電源管理芯片成主要的需求方向。電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號(hào)，引入數(shù)字控制器內(nèi)核實(shí)現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實(shí)現(xiàn)的內(nèi)核數(shù)字化功能，另外電源管理芯片的智能化是大勢(shì)所趨。電源管理芯片上游包括各類半導(dǎo)體材料、晶圓制造、半導(dǎo)體設(shè)備；中游為不同類別的電源管理芯片；電源管理芯片是半導(dǎo)體芯片中應(yīng)用范圍最為廣泛的門類，下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括手機(jī)及通信、消費(fèi)電子、智能照明、工業(yè)控制、安防監(jiān)控、醫(yī)療器械、汽車電子等。下游分析（一）手機(jī)根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷了2017年之前的高速發(fā)展后，中國智能手機(jī)出貨量一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，市場(chǎng)已經(jīng)接近飽和，消費(fèi)者對(duì)于智能手機(jī)的需求逐漸減弱，隨后智能手機(jī)出貨量連續(xù)三年下滑。2022年4月，國內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量1807．9萬部，同比下降34．2%。2022年1-4月，國內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)8742．5萬部，同比下降30．3%。（二）消費(fèi)電子2022年第一季度，中國平板電腦市場(chǎng)出貨量約7百萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)8．1%。而隨著適應(yīng)新的市場(chǎng)形勢(shì)，全球平板電腦2022年第一季度的出貨量同比下降5．1%，在全球平板電腦市場(chǎng)連續(xù)三個(gè)季度同比下降，只有中國平板電腦市場(chǎng)逆勢(shì)保持明顯增長(zhǎng)。（三）可穿戴設(shè)備可穿戴設(shè)備即直接穿在身上，或是整合到用戶的衣服或配件的一種便攜式設(shè)備?？纱┐髟O(shè)備不僅僅是一種硬件設(shè)備，更是通過軟件支持以及數(shù)據(jù)交互、云端交互來實(shí)現(xiàn)強(qiáng)大的功能，可穿戴設(shè)備將會(huì)對(duì)生活、感知帶來很大的轉(zhuǎn)變。近年來，中國