棉花行業(yè)市場分析及展望報告

2018年棉花行業(yè)市場分析及展望報告目錄第一部分棉花供求基本形勢.........................................................................4一、棉花供給.................................................................................4(一)棉花面積產量雙增，質量明顯好轉......................................................4(二)儲備棉有序投放，企業(yè)競拍踴躍........................................................6(三)全球市場回暖，我國棉花進口出現增長..................................................6(四)全球棉花產量和消費量雙增............................................................8二、棉花需求.................................................................................8(一)紡織行業(yè)運行平穩(wěn)....................................................................8(二)進口紗價格優(yōu)勢逐漸減少..............................................................8(三)紡織品服裝出口金額止跌回升..........................................................9三、2017年國內外棉花價格走勢.................................................................9(一)國內現貨以穩(wěn)為主，內外價差波動較大..................................................10(二)鄭棉期貨成交活躍，價格總體平穩(wěn)......................................................11(三)新棉收購總體順利，價格同比回落......................................................12(四)國際棉價大幅波動，震蕩走高..........................................................13第二部分棉花產業(yè)宏觀環(huán)境.........................................................................15—、政策因素.................................................................................15(一)深化棉花目標價格改革啟動............................................................15(二)劃定棉花生產保護區(qū)3500萬畝.........................................................15(三)7月1日起棉花增值稅從13%下調到11%....................................................15(四)儲備棉去庫存進展順利................................................................16(五)取消棉花加工資格認定................................................................16二、行業(yè)因素.................................................................................16(―)2017中國國際棉花會議圓滿召開........................................................16(二)“棉綿愛心”專項基金助力精準扶貧....................................................17第三部分2018年棉花市場展望......................................................................17一、國內棉花市場.............................................................................17二、國際棉花市場.............................................................................18圖表目錄圖表12008-2017年全國棉花種植面積變動圖......................................................5圖表22008-2017年全國棉花產量分布變動圖......................................................5圖表32017年儲備棉輪出成交情況(2017.03.06-2017.09.29)......................................6圖表42017年棉花進口數量價格走勢圖..........................................................7圖表52017年棉花進口分國家圖................................................................8圖表62017年內外棉價差比較圖................................................................11圖表72017年鄭棉期貨主力合約成交量價圖......................................................12圖表82017年新疆籽棉收購價格（標準級）......................................................13圖表92017年CotlookA(FE)指數走勢圖..........................................................14圖表102017年ICE主力合約量價趨勢圖........................................................142017年，全球經濟緩慢復蘇，我國國民經濟穩(wěn)中有進、穩(wěn)中提質，繼續(xù)保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。紡織工業(yè)運行平穩(wěn)，棉花需求市場情勢趨于改善；農業(yè)供給側結構性改革取得新進展，儲備棉輪出成交踴躍，有效滿足了紡織企業(yè)需求，穩(wěn)定了國內棉花現貨價格；新疆棉花目標價格改革繼續(xù)深化，價格水平改為三年一定，新疆棉農的基本收益得到保障。2018年，全球棉花產量增幅大于消費量，盡管我國棉花消費有望繼續(xù)呈現回暖趨勢，但受產量.儲備棉輪出供給充足影響，難以支持價格大幅上漲，預計棉花市場總體延續(xù)平穩(wěn)運行態(tài)勢。第一部分棉花供求基本形勢一、棉花供給(一)棉花面積產量雙增，質量明顯好轉受2016年度棉花收購價格上漲影響，2017年度我國棉花生產呈現恢復性增長。據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2017年全國棉花產量548.6萬噸，比2016年增力口14.2萬噸，增長2.7%。其中，新疆總產量408.2萬噸.占全國的74.4%，比2016年提高7.1個百分點。全國棉花播種面積為4844.5萬畝，比2016年減少219.9萬畝，下降4.3%。分地區(qū)看，我國最大的產棉區(qū)新疆棉花播種面積比2016年增加236.9萬畝，增長8.7%；其他棉區(qū)受種植效益低和種植結構調整等因素影響減幅較大，其中黃河流域棉區(qū)減少322.7萬畝，下降24.3%；長江流域棉區(qū)減少145.5萬畝，下降14.9%。新疆棉花播種面積占全國的比例，從2016年的53.5%進一歩擴大到2017年的60.8%，比2016年增長7.3個百分點。據中國棉花協(xié)會統(tǒng)計，全國植棉面積4413萬畝，同比增長6.86%，產量605萬噸，同比增長22.5%。其中，新疆面積2897萬畝，同比增長5.7%，產量498萬噸，同比增長26.1%，占全國產量的82.3%。棉花播種以來大部棉區(qū)氣象條件正常，加之目標價格改革之后，產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)質量意識明顯增強，棉花質量全面提升，特別是新疆，"雙28""雙29"以上的棉花占比明顯高于2016年的數據。資料來源:國家統(tǒng)計局圖表12008-2017年全國棉花種植面積變動圖資料來源:國家統(tǒng)計局圖表22008-2017年全國棉花產量分布變動圖(二)儲備棉有序投放，企業(yè)競拍踴躍資料來源:中國棉花信息網2017年我國儲備棉投放有序進展，成交率總體穩(wěn)定，去庫存成效顯著。2017年3月6日-9月29日，實際成交322.36萬噸，成交率達73.63%，成交平均長度為28.2mm，成交平均價格14754元/噸，折標準級(3128)價格15951元/噸。輪出期間，每月成交量均超過40萬噸，成交率超過60%，月成交量最高為8月份，達56.51萬噸，月成交率最高為9月份，達93.70%。圖表32017年儲備棉輪出成交情況(2017.03.06-2017.09.29)(三)全球市場回暖，我國棉花進口出現增長2017年全球消費品需求溫和增長，加上國內棉價運行平穩(wěn)，棉紡織整體運行趨勢向好，棉花消費量大幅增加，進口量出現增長。中國棉花協(xié)會監(jiān)測，2016/2017年度我國棉花消費800萬噸，較2015/2016年度增加25萬噸，預計2017/2018年度將繼續(xù)增加至843萬噸。同時，我國棉花進口量也有所增長，全年累計進口115萬噸，同比增長28.8%；進口均價，同比上漲8.4%；進口貿易方式以進料加工為主；美國仍為第一大進口來源國。資料來源:海關總署圖表42017年棉花進口數量價格走勢圖資料來源:海關總署圖表52017年棉花進口分國家圖(四)全球棉花產量和消費量雙增據美國農業(yè)部(USDA)2018年3月最新預測，2017年度全球棉花產量2655萬噸，同比增長14.2%，消費量2630萬噸，同比增長5.21%，棉花消費增速低于棉花產量增速。其中印度棉花產量為620.5萬噸，較2016年增加32.6萬噸；中國為598.7萬噸，較2016年增加103.4萬噸；美國為457.9萬噸，較2016年增加84.1萬噸。棉花出口量最多國家是美國，出口量為322.2萬噸，其次為澳大利亞、巴西、印度，出口量分別為95.8萬噸、91.4萬噸、91.4萬噸。二、棉花需求2017年全球消費需求溫和增長，我國棉紡織行業(yè)政策不斷優(yōu)化，國內棉價運行平穩(wěn)，紡織企業(yè)國際競爭力增強，紡織品服裝出口回暖，棉花需求穩(wěn)步提升。中國棉花協(xié)會預計，2016/2017年度我國棉花消費為800萬噸，較2015/2016年增加25萬噸，增長3.23%，并預計2017/2018年度我國棉花消費量將增加至843萬噸。(一)紡織行業(yè)運行平穩(wěn)得益于儲備棉投放以來穩(wěn)定的市場供給以及與國際市場聯(lián)動的定價方式，儲備棉輪出底價持續(xù)下降，內外棉價差總體縮小，棉紡織趨勢向好，而紡紗行業(yè)好于紡布行業(yè)。據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數據顯示，2017年我國紗產量累計為4050萬噸，累計增長5.6%。(二)進口紗價格優(yōu)勢逐漸減少2017年儲備棉輪出期間，國產紗競爭力明顯增強，外紗進口量大幅回落，隨著儲備棉輪出結束，外紗進口量有所回升。2017年1-10月，我國累計進口棉紗160.14萬噸，同比增長0.61%；累計出口棉紗32.40萬噸，同比增長8.49%。但受國外棉花價格下跌影響，國內外棉花價差逐步擴大，進口紗價格優(yōu)勢開始顯現。9月，我國進口棉紗約16.74萬噸，同比增加8.73%，環(huán)比增加5.44%，打破了2017年3月以來外紗進口連續(xù)6個月負增長的局面。國內棉紗價格高于國際棉紗價格是棉紗進口大幅增加的主要原因。10月中旬后，國內紗線價格連續(xù)下調，截至12月上旬，C32S、JC40S累計跌幅分別達340元/噸、420元/噸。雖然進口紗相較國產紗仍有價格優(yōu)勢，但成交量較前期有所降溫。業(yè)內普遍認同，只要內外棉紗價差控制在1000元/噸以內，國產紗就會有明顯的競爭優(yōu)勢。(三)紡織品服裝出口金額止跌回升2017年紡織品服裝出口總體表現有所好轉，扭轉了連續(xù)兩年下降的局面。全年累計出口紡織品服裝2669.50億美元，同比增加1.53%，其中，出口紡織物1097.71億美元，同比增加4.5%；出口服裝1571.78億美元，同比減少0.4%。從出口同比增速可以看到，紡織品出口形勢好于服裝出口，主要原因在于發(fā)達國家的大批量、中低附加值服裝訂單轉向越南、孟加拉國等東南亞國家，對我國服裝出口造成影響。三、2017年國內外棉花價格走勢受政策明確、供需平穩(wěn)等因素影響，2017年中國棉花現貨價格基本保持穩(wěn)定，波動幅度較小。國際棉花價格受多種因素影響出現較大波動，全年呈現出先上漲后下降再回升的變化過程。年內，國內外棉價差隨著國際棉花價格波動而波動。(一)國內現貨以穩(wěn)為主，內外價差波動較大2017年國內棉花現貨市場價格以穩(wěn)為主，整體表現為窄幅震蕩，中國棉花價格指數CCIndex(3128B)現貨成交價格以15900元/噸為重心震蕩，波動幅度不超過200元/噸。年初，中國棉花價格指數CCIndeX(3128B)延續(xù)2016年年底的平穩(wěn)走勢，1月3日價格為15796元/噸，6月12日達到全年最高點16083元/噸，之后震蕩回落，進入11月份后，隨著新棉上市量的增加，降速有所加快，12月29日以15699元/噸報收，也是全年的最低點，全年下跌99元，降幅為0.6%，全年最大波動幅度僅有384元，平均值為15926元/噸，較2016年均值上漲2199元。2017年年內，國內外棉價差受國外棉花價格大幅波動而起伏震蕩。年初，中國進口棉花價格指數(FCIndexM)1%關稅下折人民幣價格延續(xù)2016年年底的漲勢，從1月3日的14208元/噸，持續(xù)震蕩上升至5月16日達到全年最高點16012元/噸，當日內外棉價差縮小至全年最小，為16元/噸；5月下旬開始震蕩下降，10月23日降至12725元/噸的全年最低水平，當日內外棉價差擴大至全年最大，為3266元/噸；隨后開始回升，12月29日以14719元/噸報收，全年上漲511元/噸，漲幅3.6%。全年內外棉價差波動范圍為16-3266元/噸，平均值為1476元/噸，較2016年增加435元。資料來源:中國棉花協(xié)會圖表62017年內外棉價差比較圖(二)鄭棉期貨成交活躍，價格總體平穩(wěn)受美棉出口強勁、國內儲備棉輪出等多種因素影響，2017年鄭棉期貨成交量較2016年同比下降，但總體依舊活躍，主力合約日成交量基本超過10萬手，全年日平均成交量為18萬手，最高單日成交量達53萬手。鄭棉期貨市場價格總體平穩(wěn)，全年基本于14600-16500元/噸的區(qū)間內持續(xù)震蕩，至年末則基本穩(wěn)定在15000元/噸上下，與年初基本持平。12月29日，主力合約收于14995元/噸，全年下降1.12%。資料來源:鄭州商品交易所圖表72017年鄭棉期貨主力合約成交量價圖(三)新棉收購總體順利，價格同比回落2017年8月底新棉采收開始，新棉上市時間較2016年同比提前5-10天。新疆開秤時間最早，加工企業(yè)收購意愿較強，棉農對收購價格期待較高，10月采收量大幅增加，收購價格有所回落。11月底，全國采收基本結束，新疆籽棉平均收購價格在6.98元/千克，較2016年下跌0.22元；內地收購進展相對較慢，價格低于2016年，平均收購價格在6.5元/千克左右，同比下跌近1元。資料來源:中國棉花協(xié)會圖表82017年新疆籽棉收購價格（標準級）(四)國際棉價大幅波動，震蕩走高2017年，國際棉花期現貨價格延續(xù)2016年走勢繼續(xù)大幅波動。上半年，受美國棉花出口情況及美元指數波動等因素影響，CotlookA指數持續(xù)震蕩上行，5月11日達到86.4美分/磅，又經過5天的上漲.于5月16日達到全年最高點94.9美分/磅，之后，受中國儲備棉輪出影響，該指數經歷一輪下行走勢，并于8月18日跌至全年最低點77.4美分/磅，之后再次震蕩上行，12月29日收于89.6美分/磅，全年上漲9.95美分/磅，漲幅12.49%。ICE期棉全年波動幅度略大于國內鄭棉期貨，ICE主力合約在5月15日創(chuàng)出三年來的新高85.32美分/磅.隨后大幅回落，年末又再度走強，12月29日收于78.63美分/磅，全年大約上漲6.85美分/磅，漲幅約9.5%。資料來源:Cotlook官網圖表92017年CotlookA(FE)指數走勢圖資料來源:中國棉花信息網圖表102017年ICE主力合約量價趨勢圖第二部分棉花產業(yè)宏觀環(huán)境—、政策因素(一)深化棉花目標價格改革啟動3月17日，發(fā)改委、財政部聯(lián)合發(fā)布《關于深化棉花目標價格改革的通知》，自2017年起在新疆深化棉花目標價格改革。確定棉花目標價格水平三年一定，2017-2019年為18600元/噸，對補貼數量進行上限管理，同時積極研究探索新型棉花補貼方式。目前，新疆已在部分縣(市)開展保險試點，內地棉花補貼政策仍未明確。(二)劃定棉花生產保護區(qū)3500萬畝為進一步增強糧食和棉花等重要農產品供給保障能力，國務院于2017年4月發(fā)布了《關于建立糧食生產功能區(qū)和重要農產品生產保護區(qū)的指導意見》，其中以新疆為重點，黃河流域、長江流域主產區(qū)為補充，劃定棉花生產保護區(qū)3500萬畝，為優(yōu)化棉花產業(yè)布局明確了大方向。(三)7月1日起棉花增值稅從13%下調到11%國務院總理李克強4月19日主持召開國務院常務會議，決定推出進一步減稅措施，持續(xù)推動實體經濟降成本增后勁，指出繼續(xù)推進營改增，簡化增值稅稅率結構。7月1日始，我國棉花增值稅將從13%降至11%。這一舉措有利于降低國內棉花加工企業(yè)稅負，有利于降低國內紡織企業(yè)用棉成本，有利于降低進口棉成本.進口棉數量或將出現上漲。(四)儲備棉去庫存進展順利自2017年3月6日儲備棉輪出以來，成交率總體穩(wěn)定，截至9月29日，實際成交322.36萬噸，成交率73.6%，去庫存效果明顯。11月上旬，為穩(wěn)定市場預期，促進新棉購銷有序開展，國家有關部門發(fā)布公告，決定2017年新棉上市期間(至2018年2月底)原則上不安排輪入，2018年儲備棉輪出銷售將從3月12日開始，截止時間暫定為8月底，每日掛牌銷售數量暫按3萬噸安排。如一段時期內國內外市場價格出現明顯快速上漲，儲備棉競價銷售成交率一周有三日以上超過70%，將適當加大日掛牌數量、延長輪出銷售期限，或采取其他措施，保證市場供應。(五)取消棉花加工資格認定國務院2017年1月21日印發(fā)《關于第三批取消中央指定地方實施行政許可事項的決定》，取消包括棉花加工資格認定在內的39項中央指定地方實施的行政許可事項。棉花加工資格認定事項取消審批后，質檢總局、國家發(fā)展改革委等部門將按照職責分工，進一步健全棉花加工抽檢、預警機制，健全質量追溯體系，加強棉花加工企業(yè)誠信體系建設，加大違法責任追究力度。二、行業(yè)因素(―)2017中國國際棉花會議圓滿召開2017年6月8日，第十屆中國國際棉花會議在美麗的山城重慶隆重開幕。本次會議的主題為"開放融合創(chuàng)新重塑棉業(yè)未來"，來自19個國家和地區(qū)的800佘名相關國際棉業(yè)組織，大型國際棉花公司、棉花及紡織行業(yè)組織、研究機構以及有關政府部門和國內棉花產業(yè)鏈各方的棉農、棉商、紡織企業(yè)的代表將圍繞國內外棉業(yè)發(fā)展的深層次問題進行探討，分析形勢，展望未來，推進棉花產業(yè)的健康發(fā)展。(二)“棉綿愛心”專項基金助力精準扶貧中國棉花協(xié)會攜手中國兒童少年基金會共同發(fā)起"棉綿愛心"