2023期貨資格基礎(chǔ)知識計算題練習(xí)

第頁共頁2023期貨資格根底知識計算題練習(xí)2023期貨資格根底知識計算題練習(xí)1、近半年來，鋁從最低價11470元/噸一直上漲到最高價18650元/噸，剛開場回跌，那么根據(jù)黃金分割線，離最高價最近的容易產(chǎn)生壓力線的價位是()。A、15090B、15907C、18558D、18888答案：C解析：如題，利用黃金分割線一般有一些特殊的數(shù)字需要記住。因為這個題算的是壓力線，所以1.191、1.382、1.618都滿足題意。根據(jù)要求是離最高價最近的，因此是1.618__11470=18558.46。2、當(dāng)某投資者買進(jìn)六月份日經(jīng)指數(shù)期貨2張，并同時賣出2張九月份日經(jīng)指數(shù)期貨，那么期貨經(jīng)紀(jì)商對客戶要求存入的保證金應(yīng)為。A、4張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金B(yǎng)、2張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金C、小于2張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金D、以上皆非答案：C解析：如題，保證金的多少是根據(jù)持倉量來計算的。客戶買進(jìn)兩張，賣出兩張，其實手中的持倉量只有兩張而已，而且賣出的兩張已有現(xiàn)金回流，存入的保證金當(dāng)然就是小于兩張所需的保證金了。3、6月5日，大豆現(xiàn)貨價格為2023元/噸。某農(nóng)場主對該價格比擬滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場主擔(dān)憂大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了防止將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場主決定進(jìn)展大豆套保，如6月5日農(nóng)場主賣出10手大豆和約，成交為2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買入10手9月份大豆和約平倉，成交價2023元/噸，問在不考慮其他費用情況下，9月對沖平倉時基差應(yīng)該為能使農(nóng)場主實現(xiàn)凈贏利的套保。A、》-20元/噸B、<-20元/噸C、》20元/噸D、<20元/噸答案：A解析：此題考察基差概念。如題，此題是賣出套期保值。在該種情況下，當(dāng)基差走強的時候，套期保值者可以得到完全保護(hù)，并且存在凈盈利。此時基差為2023-2040=-20,因此當(dāng)大于-20時，能使農(nóng)場主實現(xiàn)凈贏利的套保。4、假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨和約1手，價格99-02。當(dāng)日30年期國債期貨和約結(jié)_____算價為98-16，那么該投資者當(dāng)日盈虧狀況為美元。(不計其他費用)A、562.5B、572.5C、582.5D、592.5答案：A解析：如題，“-”號前面的數(shù)字代表多少個點，“-”號后面的數(shù)字代表多少個1/32點，因此，投資者當(dāng)日盈虧=99__1000+2__31.25-(98__1000+16__31.25)=562.5。5、某投資者，購置了某企業(yè)的2年期的債券，面值為100000美元，票而利率為8%，按票面利率每半年付息一次。2年后收回本利和。此投資者的收益為。A、16.6%B、16.7%C、16.8%D、17%答案：D解析：如題，投資者兩年的收益=[1+8%/2]4-1=17%。6、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)和約，同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)，9月份時，相關(guān)期貨和約價格為150美元/噸，請計算該投資人的投資結(jié)果(每張和約1噸標(biāo)的物，其他費用不計)A、10B、20C、30D、40答案：B解析：如題，該情況下投資者行使看漲期權(quán)，放棄看跌期權(quán)。因此，該投資人的投資收益=(150-140)__1-20-10=-20元。7、某投資者以7385限價買進(jìn)日元期貨，那么以下價位可以成交。A、7387B、7385C、7384D、7383答案：BCD解析：如題，限價指令是以指定的或是更優(yōu)的價格成交，因此只要不高于7385限價即可。8、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利，那么此遠(yuǎn)期合約的合理價格為點。A、15000B、15124C、15224D、15324答案：B解析：如題，該股票組合用指數(shù)點表示時，利息=15000__6%__3/12=225點，紅利5000港元相當(dāng)于100個指數(shù)點(5000/50=100)，再計剩余兩個月的`利息=100__6%__2/12=1點，因此本利和=100+1=，凈持有本錢=225-=124個指數(shù)點，因此該股票組合的合理價格=15000+124=15124點。9、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，那么乙投資者的收益率是。A、10.256%B、6.156%C、10.376%D、18.274%答案：D解析：如題，乙投資者的收益率=(10000/9850)-1=1.5228%，換算成年收益率=1.5228%/(1/12)=18.274%，顯然，收益率大小與買進(jìn)債券的價格上下成反比。10、某證券投資基金主要在美國股市上投資，在9月2日時，其收益已到達(dá)16%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一成績到12月，決定利用S-P500指數(shù)期貨實行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億美元，并且其股票組合與S-P500指數(shù)的β系數(shù)為0.9。假定9月2日時的現(xiàn)貨指數(shù)為1380點，而12月到期的期貨合約為1400點。該基金首先要賣出張期貨合約才能實現(xiàn)2.24億美元的股票得到有效保護(hù)。A、500B、550C、576D