2023年太陽能電池單晶硅片行業(yè)分析報告

2023年太陽能光伏晶體硅-太陽能電池單晶硅片行業(yè)分析報告2023年3月目錄一、行業(yè)管理體制 41、行業(yè)主管部門 42、行業(yè)適用的法律法規(guī) 43、主要產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證 9二、行業(yè)基本情況 101、太陽能電池工作原理及其分類 10（1）工作原理 10（2）太陽能電池分類情況 112、行業(yè)的現(xiàn)狀及其發(fā)展前景 11（1）行業(yè)發(fā)展趨勢 12（2）我國太陽能光伏行業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展期 18三、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn) 201、太陽能發(fā)電產(chǎn)業(yè)尚未規(guī)模化，行業(yè)尚處于政策扶持發(fā)展階段，發(fā)展空間巨大 202、太陽能光伏應(yīng)用市場具有明顯的地域分布特征 223、隨著技術(shù)的不斷成熟，太陽能光伏發(fā)電成本在不斷降低 234、薄膜太陽能電池有所發(fā)展，但晶硅太陽能電池仍是太陽能電池的主流產(chǎn)品 24四、太陽能光伏行業(yè)格局 251、上游行業(yè)格局 262、中游行業(yè)格局 283、下游行業(yè)格局 29五、行業(yè)的進(jìn)入壁壘 301、產(chǎn)品認(rèn)證、市場品牌及工程業(yè)績壁壘 312、技術(shù)壁壘 323、資金壁壘 324、人才壁壘 32六、影響晶硅太陽能電池行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 331、有利因素 33（1）各國太陽能發(fā)電扶持政策不斷出臺 33（2）上游多晶硅行業(yè)產(chǎn)能釋放，多晶硅料價格回歸理性 34（3）行業(yè)技術(shù)發(fā)展水平不斷提升，促進(jìn)行業(yè)快速發(fā)展 352、不利因素 35（1）產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)亟待完善 35（2）各國市場發(fā)展不均衡 36七、太陽能電池競爭格局及主要企業(yè) 36一、行業(yè)管理體制1、行業(yè)主管部門太陽能屬于可再生能源，根據(jù)《中華人民共和國可再生能源法》第五條規(guī)定，“國務(wù)院能源主管部門對全國可再生能源的開發(fā)利用實施統(tǒng)一管理。國務(wù)院有關(guān)部門在各自的職責(zé)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)有關(guān)的可再生能源開發(fā)利用管理工作”。國家發(fā)改委下設(shè)能源局，負(fù)責(zé)推進(jìn)能源可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施，組織可再生能源和新能源的開發(fā)利用，組織指導(dǎo)能源行業(yè)的能源節(jié)約、能源綜合利用和環(huán)境保護(hù)工作。行業(yè)的主管協(xié)會為中國資源綜合利用協(xié)會，具體工作由協(xié)會的可再生能源專業(yè)委員會負(fù)責(zé)。隨著太陽能行業(yè)的快速發(fā)展，各地陸續(xù)成立太陽能行業(yè)協(xié)會，協(xié)會組織會員開展各類業(yè)務(wù)技術(shù)培訓(xùn)；為會員單位生產(chǎn)經(jīng)營提供中介服務(wù)；組織會員間的經(jīng)驗交流；幫助協(xié)調(diào)、解決會員單位生產(chǎn)經(jīng)營中的困難；組織會員單位進(jìn)行自我管理；舉辦會展，開展對外經(jīng)濟(jì)、技術(shù)合作和交流，引導(dǎo)行業(yè)內(nèi)企業(yè)按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則獨(dú)立經(jīng)營、健康發(fā)展。2、行業(yè)適用的法律法規(guī)目前，中國太陽能光伏行業(yè)適用的法律法規(guī)主要有：2019年12月，哥本哈根國際氣候大會之后，我國加強(qiáng)了對節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)的重視程度，《新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等一系列促進(jìn)太陽能、風(fēng)能等新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策規(guī)劃正在積極醞釀過程中，國家新能源產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略已基本形成。2020年9月8日，國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，會議指出，加快培育和發(fā)展以重大技術(shù)突破、重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，對于推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，提升我國自主發(fā)展能力和國際競爭力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展，具有重要意義。會議確定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向、主要任務(wù)和扶持政策。從我國國情和科技、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)出發(fā)，現(xiàn)階段選擇節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七個產(chǎn)業(yè)，在重點(diǎn)領(lǐng)域集中力量，加快推進(jìn)。2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)要發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已成為國家應(yīng)對危機(jī)、提振經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略選擇，太陽能作為新能源產(chǎn)業(yè)被列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，潛力巨大。2020年12月2日，財政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局四部門在北京召開會議，公布了最新的對金太陽示范工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程的支持措施，表示將在北京等地建立13個光伏發(fā)電集中應(yīng)用示范區(qū)，并表態(tài)力爭2022年后國內(nèi)的光伏運(yùn)用規(guī)模不低于1,000兆瓦。財政補(bǔ)貼方面，會議明確將加大支持力度，對金太陽和太陽能光電建筑應(yīng)用示范項目，中央財政對關(guān)鍵設(shè)備按中標(biāo)協(xié)議價格給予50%補(bǔ)貼，其他費(fèi)用按不同項目類型分別按4元/瓦和6元/瓦給予定額補(bǔ)貼。3、主要產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證太陽能光伏行業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和主要認(rèn)證如下表所示：二、行業(yè)基本情況1、太陽能電池工作原理及其分類（1）工作原理太陽能電池是通過光電效應(yīng)或者光化學(xué)效應(yīng)直接把光能轉(zhuǎn)化成電能的裝置。當(dāng)太陽光入射時，被吸收的光子使PN結(jié)的2側(cè)P區(qū)和N區(qū)產(chǎn)生電子－空穴對，由于擴(kuò)散而直達(dá)空間電荷區(qū)，在PN結(jié)的強(qiáng)電場作用下而分離，電子移向低電位N區(qū)，空穴移向P區(qū)，由于電子和空穴的積累，P區(qū)和N區(qū)間就產(chǎn)生了光生電動勢，即產(chǎn)生電流；當(dāng)許多個電池串聯(lián)或并聯(lián)起來就可以成為有比較大的輸出功率的太陽能電池方陣。由太陽能電池集成的太陽能發(fā)電系統(tǒng)易拆遷、易增容，與建筑結(jié)合能節(jié)省大量土地資源，維護(hù)成本低，性能穩(wěn)定可靠，且使用壽命長。太陽能電池是太陽能發(fā)電系統(tǒng)的核心部分，其研發(fā)和生產(chǎn)將直接影響到太陽能發(fā)電的發(fā)展。（2）太陽能電池分類情況太陽能光伏發(fā)電主要由太陽能電池規(guī)?；尚纬晒夥娬尽Ｌ柲茈姵刂饕譃榫Ч杼柲茈姵睾捅∧ぬ柲茈姵貎纱箢?。其中，已實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的太陽能電池主要包括單晶硅太陽能電池、多晶硅太陽能電池、非晶硅薄膜太陽能電池和II-VI族化合物太陽能電池。根據(jù)所用材料和技術(shù)的不同，太陽能電池的主要類別及特征如下表：2、行業(yè)的現(xiàn)狀及其發(fā)展前景能源是經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。工業(yè)革命以來，世界能源消費(fèi)劇增，煤炭、石油、天然氣等化石能源資源消耗迅速，生態(tài)環(huán)境不斷惡化，特別是溫室氣體排放導(dǎo)致日益嚴(yán)峻的全球氣候變化，人類社會的可持續(xù)發(fā)展受到嚴(yán)重威脅。人類迫切需要開發(fā)資源豐富、節(jié)能環(huán)保的可再生新能源?？稍偕茉窗ㄋ?、生物質(zhì)能、風(fēng)能、太陽能、地?zé)崮芎秃Ｑ竽艿?，資源潛力大，環(huán)境污染低，可永續(xù)利用，是有利于人與自然和諧發(fā)展的重要能源。上世紀(jì)70年代以來，可持續(xù)發(fā)展思想逐步成為國際社會共識，可再生能源開發(fā)利用受到世界各國高度重視，許多國家將開發(fā)利用可再生能源作為能源戰(zhàn)略的重要組成部分，提出了明確的可再生能源發(fā)展目標(biāo)，制定了鼓勵可再生能源發(fā)展的法律和政策，可再生能源得到迅速發(fā)展。隨著光伏發(fā)電在許多領(lǐng)域的規(guī)模化應(yīng)用，光伏發(fā)電在技術(shù)上趨于成熟，在使用上趨于經(jīng)濟(jì)。從長遠(yuǎn)看，光伏發(fā)電是一種清潔、高效和永不衰竭的新能源；從近期看，光伏發(fā)電具有安全可靠、無噪聲、無污染、制約少、故障率低、維護(hù)簡便等優(yōu)點(diǎn)，在我國地域廣袤、地形多樣和居住分散的現(xiàn)實條件下，有著非常獨(dú)特的作用，從環(huán)境保護(hù)及能源戰(zhàn)略上都具有重大意義。同時，光伏發(fā)電還具有許多其他優(yōu)點(diǎn)，如：能量隨處可得，不受地域限制，可以無人值守，建站周期短，規(guī)模大小隨意，無需架設(shè)輸電線路，可以方便地與建筑物相結(jié)合等。這些優(yōu)點(diǎn)都是常規(guī)發(fā)電和其他發(fā)電方式所不及。（1）行業(yè)發(fā)展趨勢1）全球太陽能光伏行業(yè)快速發(fā)展隨著全球性能源短缺、氣候異常和環(huán)境污染等問題的日益突出，積極推動新能源戰(zhàn)略、加快新能源推廣應(yīng)用，已成為世界各國普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著各國對可再生能源發(fā)展的重視，近年來，太陽能光伏應(yīng)用成為世界新能源領(lǐng)域的一大亮點(diǎn)，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的勢頭。全球太陽能光伏發(fā)電累計裝機(jī)容量從2000年的1.5GW增長至2020年的39.5GW，年復(fù)合增長率高達(dá)40%，太陽能光伏行業(yè)進(jìn)入了規(guī)模化發(fā)展階段。2021年9月，歐洲光伏工業(yè)協(xié)會（EPIA）發(fā)布了《2015年全球光伏市場展望》報告，對全球及主要市場到2015年的發(fā)展前景進(jìn)行了展望。在未來情景分析中，EPIA的研究運(yùn)用了兩種情景假設(shè)，即適度發(fā)展情景和政策驅(qū)動情景：在適度發(fā)展情景下，預(yù)計2021年全球光伏市場年度新增裝機(jī)量約為13.33GW，2015年這一數(shù)字為23.93GW；在政策驅(qū)動情景中，2021年和2015年全球光伏市場年度新增裝機(jī)量將分別達(dá)到21.15GW和43.90GW。下圖為歐洲光伏工業(yè)協(xié)會對未來五年全球光伏市場（新增裝機(jī)量）的情景分析。據(jù)世界能源組織（IEA）、歐洲聯(lián)合研究中心、歐洲光伏工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2020年世界光伏發(fā)電將占總電力的1%，到2040年光伏發(fā)電將占全球發(fā)電量的20%，按此推算，未來數(shù)十年全球光伏產(chǎn)業(yè)的增長率將高達(dá)25%-30%，在世界能源構(gòu)成中將占有越來越重要的地位。2）全球晶硅太陽能電池產(chǎn)量增長迅速晶硅太陽能電池為光伏發(fā)電所采用的主要電池，目前晶硅太陽能電池約占太陽能電池市場份額的80%左右。在晶硅太陽能電池發(fā)展過程中，多晶硅太陽能電池占比略高于單晶硅太陽能電池，2019年多晶硅太陽能電池和單晶硅太陽能電池年產(chǎn)量分別為4.8GW和4.6GW。但隨著多晶硅料提純技術(shù)的不斷成熟，單晶硅太陽能電池的增長速度明顯高于多晶硅太陽能電池的增長速度，2004年至2019年，年復(fù)合增長率分別為63.55%和47.69%。近年來全球單晶硅太陽能電池產(chǎn)量如下圖所示：太陽能的應(yīng)用已成為世界能源領(lǐng)域的一大亮點(diǎn)，光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展前景，占據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)市場主流地位的晶硅太陽能電池也將成為二十一世紀(jì)發(fā)展最快的新興行業(yè)之一。下圖為歐洲光伏工業(yè)協(xié)會（EPIA）對晶硅太陽能電池未來幾年產(chǎn)能的預(yù)測。3）日本福島核事故對全球光伏發(fā)電產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響2021年3月11日，日本東北部和關(guān)東首都圈發(fā)生里氏9級強(qiáng)震引發(fā)海嘯，并發(fā)生了放射性物質(zhì)泄漏事故，這一事件已經(jīng)完全超越了純自然災(zāi)害的范疇，引發(fā)了人類對于核能利用安全性的深度反思。而與此同時，光伏發(fā)電、風(fēng)電等真正意義上的清潔能源利用方式則受到進(jìn)一步重視，此次事件對于全球能源格局產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。在地震導(dǎo)致的核泄漏壓力下，2021年5月日本政府明確表示中止日本政府以前制定的能源發(fā)展計劃，對于國家的能源發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行重新研究檢討；同月德國政府宣布將于2022年前徹底放棄核能發(fā)電；2021年6月，意大利則通過全民公投的形式，否決了使用核能的議題。核電發(fā)展受阻為光伏、風(fēng)電等清潔能源發(fā)展打開了增長空間。4）歐債危機(jī)對光伏行業(yè)產(chǎn)生階段性影響2021年1月14日，惠譽(yù)下調(diào)希臘主權(quán)信貸評級，展望為負(fù)面，自此歐洲債務(wù)危機(jī)迅速蔓延。歐洲各國為了更有效控制債務(wù)問題，執(zhí)行嚴(yán)格財政緊縮計劃，力圖盡可能降低財政赤字。在此背景下，依靠政府補(bǔ)貼生存的光伏發(fā)電成了減赤目標(biāo)之一；同時，歐洲各國銀行貸款收緊，也使新增光伏電站融資變得困難。歐洲市場的變化影響了全球光伏市場的發(fā)展。從長期來看，隨著歐洲各國的財政結(jié)構(gòu)化改革，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)對光伏行業(yè)的階段性負(fù)面影響，將通過經(jīng)濟(jì)周期、政策調(diào)整、心理預(yù)期等途徑逐步消除。同時，由于歐洲國家具有較強(qiáng)的環(huán)保意識與技術(shù)革新意識，光伏行業(yè)作為新興清潔能源主要供給途徑之一，其對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用將隨著歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)消除而持續(xù)走強(qiáng)。因此從長期來看光伏行業(yè)的發(fā)展前景依然廣闊。5）近年來行業(yè)新增投資對光伏產(chǎn)業(yè)的影響經(jīng)過2018年金融危機(jī)有短暫影響后，2020年光伏行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段，全球新增裝機(jī)在2019年的7.26GW基礎(chǔ)上增加至16.63GW，增長129.06%[數(shù)據(jù)來源:歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會]。受此影響，2020年社會資金進(jìn)入光伏行業(yè)較為明顯。①2021年，全球光伏市場安裝量預(yù)計同比增長25%，低于2020年的129.06%的增速,需求量增長速度的放緩造成供需關(guān)系暫時性失衡。根據(jù)《中國能源報》（2021年10月17日），2021年全球光伏裝機(jī)量將達(dá)21.9GW，2022年安裝量有望達(dá)到24GW，繼續(xù)保持成長。從國內(nèi)情況看，預(yù)計2021年全國光伏安裝量達(dá)1.5-2GW，較2020年的0.5GW增長兩倍以上,2022年更有望增至2.4-3.4GW。由此可見，光伏行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段，增量產(chǎn)能在行業(yè)成長中將逐步得到消化。②社會資金增加投資主要是立足于其對全球光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速發(fā)展的理性判斷，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)作為極端經(jīng)濟(jì)事件，雖然對光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生較大影響，但光伏發(fā)電代表了未來能源供應(yīng)趨勢，根本發(fā)展方向不會因歐債危機(jī)而改變。因此，過去幾年形成的產(chǎn)能是未來光伏行業(yè)實現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的必要物質(zhì)儲備。③適度的增加供給是加速行業(yè)成本下降，并實現(xiàn)最終電價平價上網(wǎng)的必要過程。由于光伏發(fā)電成本超過火力發(fā)電，近年來的光伏行業(yè)的發(fā)展主要依靠財政補(bǔ)貼等外部政策的支持，而內(nèi)生性增長動力不足。2021年，光伏市場供需關(guān)系發(fā)生變化，多晶硅料下跌明顯，由最高時的75萬元/噸下跌至9月底的30萬元/噸左右，由此直接導(dǎo)致單晶硅片、電池片及電池板組件的生產(chǎn)成本大幅下降，光伏發(fā)電成本進(jìn)一步向平價上網(wǎng)電價靠攏，使得大規(guī)模并網(wǎng)發(fā)電逐漸成為可能。④行業(yè)充分競爭有利于推動行業(yè)技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)升級。光伏市場的競爭，一方面是降低發(fā)電單位成本的價格競爭，另一方面是提高光電轉(zhuǎn)換率方面的技術(shù)競爭。從目前國內(nèi)市場格局看，業(yè)內(nèi)多數(shù)中小企業(yè)在技術(shù)上無法形成有效突破，質(zhì)量和成本難以形成明顯的優(yōu)勢。隨著行業(yè)步入整合，光伏行業(yè)的競爭特性為技術(shù)高、效率高、成本低的企業(yè)留下了巨大發(fā)展空間，淘汰落后產(chǎn)能更有利于光伏行業(yè)的長遠(yuǎn)健康發(fā)展。⑤近年來行業(yè)新增投資對本公司的影響較小光伏行業(yè)各生產(chǎn)鏈新增產(chǎn)能存在一定程度的不均衡。在光伏產(chǎn)業(yè)鏈的硅料、硅片（含硅棒）、電池片、電池組件的各環(huán)節(jié)中，其技術(shù)難度、資金密集度、毛利率水平呈遞減排列，而企業(yè)數(shù)量則依次增加。近年來，由于電池板組件封裝環(huán)節(jié)具有投入資金小、建設(shè)周期短、技術(shù)門檻相對較低等特點(diǎn)，吸引了大量社會資金。比較而言，其他環(huán)節(jié)所需資金量較大，有相對較高的技術(shù)要求，資金進(jìn)入后形成產(chǎn)能周期較長，由此造成了電池板組件較其他環(huán)節(jié)產(chǎn)能相對較大的問題。（2）我國太陽能光伏行業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展期①我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與歐美等發(fā)達(dá)國家相比，近年來我國的太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對落后，2019年我國太陽能光伏行業(yè)累計裝機(jī)容量為373MW，占全球的總裝機(jī)量22,902MW的1.63%。但我國政府的一系列激勵政策促進(jìn)了中國光伏市場的快速增長：2020年中國年度光伏新增裝機(jī)量達(dá)到520MW，超過了截至2019年底的累計安裝總量；2020年實際累計裝機(jī)量達(dá)到893MW，占全球累計裝機(jī)容量39,531MW的2.26%。（數(shù)據(jù)來源：歐洲光伏工業(yè)協(xié)會）②我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢近年來，我國對能源的需求量日益增加，環(huán)保壓力增大，在國內(nèi)太陽能光伏發(fā)電問題得到了廣泛的關(guān)注。隨著環(huán)境保護(hù)理念的深入和化石燃料價格的波動，以及我國和世界各國政府都紛紛制定了鼓勵太陽能光伏發(fā)電發(fā)展的政策，特別是隨著國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要的實施，中央經(jīng)濟(jì)工作會議將發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為國家應(yīng)對危機(jī)、提振經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略選擇，太陽能光伏行業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿φ诒恢鸩酵诰?，太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇。2020年末，財政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局等部門公布了最新的金太陽示范工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程的支持措施，明確了在北京亦莊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、上海張江高新區(qū)等地建立13個光伏發(fā)電集中應(yīng)用示范區(qū)，并表示力爭2022年后國內(nèi)的光伏運(yùn)用規(guī)模不低于1,000MW。示范項目的推動必然會帶動整個太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈的巨大需求，國內(nèi)光伏市場有望在2021年至2015年實現(xiàn)爆發(fā)性增長。根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會（EPIA）2021年9月發(fā)布的《2015年全球光伏市場展望》報告，在適度發(fā)展情景下，2015年我國年度光伏新增裝機(jī)量和累計裝機(jī)量將達(dá)到3GW和10.6GW，分別是2020年的5.76倍和11.87倍；在政策驅(qū)動情景下，2015年我國年度光伏新增裝機(jī)量和累計裝機(jī)量將達(dá)到7GW和18.4GW，分別是2020年的13.46倍和20.60倍。下圖為歐洲光伏工業(yè)協(xié)會對我國未來五年光伏市場（新增裝機(jī)量）的情景分析。_三、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)1、太陽能發(fā)電產(chǎn)業(yè)尚未規(guī)?；?，行業(yè)尚處于政策扶持發(fā)展階段，發(fā)展空間巨大太陽能光伏發(fā)電經(jīng)過十幾年的發(fā)展，目前逐漸在新能源領(lǐng)域占有一席之地。在各種太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)容量中，以并網(wǎng)用和商用最多，其中又以歐洲并網(wǎng)戶用為最，占全球太陽能裝機(jī)容量的40%。據(jù)統(tǒng)計，全球的太陽能發(fā)電在全世界能源供給中的比例在1%左右，隨著太陽能發(fā)電成本的下降，以及各國對新能源的重視，各國正迅速增加太陽能光伏發(fā)電站的建設(shè)，裝機(jī)容量增長會有比較快的增長，增長空間十分廣闊。同時，太陽能光伏發(fā)電市場目前仍然是一個政府政策性行為較強(qiáng)的市場。在德國、意大利、澳大利亞、日本和美國等主要發(fā)達(dá)國家，由于政府的積極參與，通過制定相關(guān)的新能源政策進(jìn)行扶持和推廣，目前已經(jīng)取得良好的效果。德國政府1998年提出20年光伏計劃，并于2003年底批準(zhǔn)了新的太陽能收購價格，設(shè)定了太陽能20年上網(wǎng)電價。2004年修訂了《可再生能源法》，強(qiáng)制壟斷性能源企業(yè)必須按規(guī)定的價格或計算規(guī)則收購可再生能源產(chǎn)品。伴隨著新能源產(chǎn)業(yè)政策的不斷調(diào)整，德國已成為全球最大的太陽能發(fā)電國家。意大利從2018年起，相繼出臺了多個光伏能源應(yīng)用方面的刺激政策和法規(guī)，除了歐洲國家普遍采用的優(yōu)惠上網(wǎng)電價回購政策，還對光伏應(yīng)用總成本提供高達(dá)20%的資金補(bǔ)貼，意大利經(jīng)濟(jì)發(fā)展部還將投資10億歐元用于加大光伏發(fā)電規(guī)模，目前已有7萬個光伏發(fā)電設(shè)備正在建設(shè)中。日本政府1994年啟動了“日本新陽光計劃”，以50%的補(bǔ)助額度鼓勵居民使用太陽能發(fā)電。金融危機(jī)爆發(fā)后，日本政府于2019年4月初表示將在2020年左右將太陽能發(fā)電規(guī)模在現(xiàn)有基礎(chǔ)上擴(kuò)大20倍，并在今后3至5年的時間將太陽能發(fā)電設(shè)備價格降到目前價格一半。日本已成為光伏市場發(fā)展最快的國家之一。澳大利亞政府2000年啟動了太陽能家庭和社區(qū)計劃，大力提升了光伏系統(tǒng)的普及率。此外，澳大利亞政府積極推行“清潔能源倡議”計劃，對大型發(fā)電項目以及太陽能技術(shù)研究等提供寬裕的財力支持。政府的支持使澳大利亞的光伏裝機(jī)容量快速增長。在太陽能光伏發(fā)電方面，美國在30個州都通過了《凈電量計量法》，即允許發(fā)電系統(tǒng)上網(wǎng)和計量。2017年2月，美國能源部公布美國太陽能先導(dǎo)計劃（SAI），對太陽能電池的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)和系統(tǒng)應(yīng)用三方面進(jìn)行重點(diǎn)支持。美國能源部宣布計劃到2020年累計安裝太陽能裝置容量超過4.6GW，預(yù)計到2020年太陽能光伏發(fā)電占全美發(fā)電裝機(jī)增量的15%左右，安裝量達(dá)到20GW。美國市場的啟動，將進(jìn)一步推動太陽能光伏行業(yè)發(fā)展。2、太陽能光伏應(yīng)用市場具有明顯的地域分布特征太陽能光伏行業(yè)市場的發(fā)展同政府的扶持政策密不可分，目前美國和歐洲大多數(shù)國家都制定了支持力度較大的太陽能產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展計劃，因此，目前太陽能光伏應(yīng)用市場也主要集中在上述國家，市場集中度相對較高。預(yù)計隨著相關(guān)國家新能源扶持政策和補(bǔ)貼政策的變化，相關(guān)市場份額會有一定改變。全球太陽能光伏行業(yè)近年來累計裝機(jī)區(qū)域分布情況如下表：根據(jù)上表，截至2020年末歐洲在全球太陽能光伏行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢，歐洲是全球最大的光伏市場。除歐洲以外，日本的裝機(jī)容量達(dá)到3,622MW，并展現(xiàn)出重要的增長潛力。2020年，北美市場裝機(jī)容量達(dá)到2,727MW，表現(xiàn)出在未來迅猛發(fā)展的勢頭。歐洲光伏工業(yè)協(xié)會根據(jù)其情景假設(shè)，預(yù)測上述國家光伏產(chǎn)業(yè)未來5年將繼續(xù)保持迅猛發(fā)展趨勢，總裝機(jī)量預(yù)測如下：3、隨著技術(shù)的不斷成熟，太陽能光伏發(fā)電成本在不斷降低根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2020年至2020年期間太陽能光伏發(fā)電成本在不同發(fā)達(dá)國家可達(dá)到和高峰電價相比的水平，2020年至2040年期間將接近平均電價的水平。下圖顯示在太陽能資源豐富程度不同的地區(qū)太陽能光伏發(fā)電成本的下降趨勢：4、薄膜太陽能電池有所發(fā)展，但晶硅太陽能電池仍是太陽能電池的主流產(chǎn)品近年來，薄膜電池的生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步明顯，由于其低生產(chǎn)成本及大面積、柔性可彎曲、與建筑結(jié)合的美觀性等應(yīng)用便利性原因，受到不少用戶青睞。但另一方面，薄膜電池效率的光致衰退效應(yīng)，成為其進(jìn)一步發(fā)展應(yīng)用的主要障礙。與薄膜太陽能電池相比，晶體硅太陽能電池生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都已形成成熟工藝，且具備硅材料來源廣泛、轉(zhuǎn)換效率高、技術(shù)成熟、性能穩(wěn)定、成本低等優(yōu)勢，廣泛應(yīng)用于下游的光伏發(fā)電領(lǐng)域。目前，國際太陽能電池市場以晶硅太陽能電池為主流，2020年晶硅太陽能電池約占太陽能電池市場份額的80%。歐洲光伏工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計了過去30年各種技術(shù)條件下的太陽能電池占比變化，并預(yù)測了未來10年的技術(shù)趨勢：如上圖，2015年以后，薄膜太陽能電池的增長速度快于單晶硅太陽能電池，一方面是由于其增長基數(shù)非常小，另一方面，晶硅太陽能電池原料成本一定程度上制約了晶硅太陽能電池的增長速度。從中長期來看，隨著晶硅太陽能電池的上游原料——多晶硅的行業(yè)壟斷格局被打破，晶硅太陽能電池的系統(tǒng)成本將大幅下降，加之晶硅太陽能電池具有穩(wěn)定性好、轉(zhuǎn)換效率較高等優(yōu)點(diǎn)，雖然其占比趨于下降，但晶硅太陽能電池的市場主流地位不會改變。四、太陽能光伏行業(yè)格局太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈由上游工業(yè)硅提煉、晶體硅提純，中游硅棒/硅錠制造、硅片生產(chǎn)、電池片制造、電池組件封裝，下游光伏系統(tǒng)組建、安裝等多個環(huán)節(jié)組成。公司處于產(chǎn)業(yè)鏈條的中游和下游，主要從事硅棒制造、硅片生產(chǎn)、晶硅電池片、晶硅組件和應(yīng)用系統(tǒng)的研發(fā)、安裝、生產(chǎn)和銷售。1、上游行業(yè)格局工業(yè)硅提煉、晶體硅提純具有資金和技術(shù)密集型特點(diǎn)，對生產(chǎn)集中度和技術(shù)研發(fā)方面均有較高的要求，特別在大批量生產(chǎn)上，存在著較高的技術(shù)壁壘。生產(chǎn)太陽能光伏電池對多晶硅料的純度要求較高，目前多晶硅提純都主要依賴于國外技術(shù)。全球晶體硅的供應(yīng)主要來自國外少數(shù)幾家生產(chǎn)商，如Hemlock（美國）、Wacker(德國)、Tokuyama（日本）、REC（挪威）、MEMC（美國、意大利）、Mitsubishi（日本、美國）、Sumitomo（日本）等企業(yè)，這些企業(yè)的年供應(yīng)額約占全球晶體硅市場的70%左右。上圖為2019年全球多晶硅供應(yīng)分布圖，我國晶體硅產(chǎn)量僅占到18%，國內(nèi)晶硅太陽能電池的生產(chǎn)對全球晶體硅市場存在一定的依賴（數(shù)據(jù)來源：歐洲光伏工業(yè)協(xié)會）。但隨著我國近年來總投資超1,000億元、50余家企業(yè)已經(jīng)或準(zhǔn)備進(jìn)入多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)，預(yù)計未來幾年內(nèi)我國多晶硅原料將達(dá)到供需平衡。2019年9月26日，國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委等部門《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2019]38號），對多晶硅的低水平重復(fù)建設(shè)提出調(diào)控措施，該文件的出臺短期導(dǎo)致了地方政府和銀行對多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的疑慮，影響到多晶該行業(yè)直接和間接融資能力。但該文件在產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向條款中有如下描述“多晶硅：研究擴(kuò)大光伏市場國內(nèi)消費(fèi)的政策，支持用國內(nèi)多晶硅原料生產(chǎn)的太陽能電池以滿足國內(nèi)需求為主，兼顧國際市場”。2020年12月31日，國家工業(yè)和信息化部、國家發(fā)改委、國家環(huán)境保護(hù)部制定了《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》（工聯(lián)電子[2020]137號），根據(jù)準(zhǔn)入條件，多晶硅項目要求太陽能級項目每期規(guī)模大于3000噸/年，半導(dǎo)體級項目規(guī)模大于1000噸/年。太陽能級項目，綜合能耗必須小于200千瓦時每千克。在環(huán)保方面，除水循環(huán)利用率95%以外，在廢水、廢氣、固體廢物、噪音等方面，也必須符合相應(yīng)的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。此外，新建和改擴(kuò)建項目投資中最低資本金比例不得低于30%。對不符合準(zhǔn)入條件的企業(yè)，工業(yè)和信息化部通知省級工業(yè)和信息化主管部門責(zé)令企業(yè)整改，整改仍不達(dá)標(biāo)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步退出多晶硅生產(chǎn)。《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》的出臺，將會放行規(guī)模大、有技術(shù)水平、綜合能耗低的企業(yè)，而對散、小企業(yè)將拒絕準(zhǔn)入。該項政策一方面將遏制產(chǎn)能過剩和低端產(chǎn)能擴(kuò)張，另一方面則放開了大企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的“禁令”，有利于大型多晶硅骨干生產(chǎn)企業(yè)做大做強(qiáng)。從長期來看，通過行業(yè)內(nèi)資源大整合，有助于龍頭企業(yè)加快技術(shù)瓶頸突破的步伐，并最終實現(xiàn)光伏發(fā)電成本降到與傳統(tǒng)能源相當(dāng)?shù)乃健?、中游行業(yè)格局目前，全球單晶硅太陽能電池的生產(chǎn)已初步形成了中國、歐洲、日本、美國四足鼎立的局面。德國太陽能電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與市場需求的發(fā)展基本同步，日本和美國的市場發(fā)展處于全球前列，也屬于生產(chǎn)較為集中的地區(qū)。中國的晶硅太陽能電池生產(chǎn)能力自2004年以來呈現(xiàn)出快速增長，至2019年末已成為全球晶硅太陽能電池及組件生產(chǎn)最集中的地區(qū)，其中晶硅太陽能電池產(chǎn)量占到全球的47%、晶硅太陽能電池組件占到全球總產(chǎn)量的54%，中國在晶硅太陽能電池生產(chǎn)領(lǐng)域占據(jù)有絕對優(yōu)勢。在薄膜太陽能電池方面，2019年我國占到全球產(chǎn)量的16%，全球薄膜太陽能電池行業(yè)集中度為分散，競爭較為充分。下圖為光伏太陽能電池2019年在全球的產(chǎn)量分布情況。3、下游行業(yè)格局目前，太陽能電池主要生產(chǎn)區(qū)域與主要應(yīng)用市場存在著明顯差異，生產(chǎn)最集中的國家并不完全是市場容量最大的國家。太陽能電池主要消費(fèi)大國集中在歐洲國家，其次是日本和美國。2019年，我國晶硅電池生產(chǎn)占到世界的47%，晶硅電池組件占到全世界的54%，但終端的太陽能電池應(yīng)用僅占全世界的2%左右。（數(shù)據(jù)來源：歐洲光伏工業(yè)協(xié)會）2020年10月15日中共十七屆五中全會審議并通過了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》。在“十二五規(guī)劃”中，我國政府將投資4萬億元人民幣重點(diǎn)支持航天技術(shù)、新能源、新材料、信息技術(shù)、生物和制藥、節(jié)能技術(shù)和環(huán)保技術(shù)等9個行業(yè)的發(fā)展。這標(biāo)志著在“十二五”期間，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將獲得更多財稅金融等國家政策的支持，我國未來的太陽能電池終端應(yīng)用將迎來歷史性發(fā)展機(jī)遇。五、行業(yè)的進(jìn)入壁壘光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、硅片（含硅棒）、電池片、電池組件、光伏系統(tǒng)應(yīng)用5個環(huán)節(jié)。從資金密集度、技術(shù)難度、能耗程度等方面看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈呈倒金字塔形結(jié)構(gòu)；但從所涉及企業(yè)數(shù)量看，則依次大幅增加，呈金字塔形結(jié)構(gòu)。具體比較如下：如上圖，目前在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，整體上呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：在硅料環(huán)節(jié)，對資金、技術(shù)、能耗、污染治理等方面有相當(dāng)高的要求，具有資金周轉(zhuǎn)速度快、投資回報率高等特點(diǎn)；在硅片環(huán)節(jié)，具有對資金、技術(shù)和能耗要求較高、投資回報率相對較高等特點(diǎn)；在電池片環(huán)節(jié)，主要對資金和技術(shù)有一定要求；在電池板組件環(huán)節(jié)，具有投資少、建設(shè)周期短、技術(shù)和資金門檻相對較低、資金周轉(zhuǎn)較慢、占款金額大等特點(diǎn)，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)展最快的環(huán)節(jié)之一；在光伏系統(tǒng)應(yīng)用環(huán)節(jié)，受安裝資質(zhì)、財政補(bǔ)貼政策、招投標(biāo)定價等因素影響較大，國內(nèi)目前介入企業(yè)相對較少，但隨著我國“十二五”期間太陽能光伏政策進(jìn)一步啟動，該類業(yè)務(wù)將得到較快的發(fā)展。1、產(chǎn)品認(rèn)證、市場品牌及工程業(yè)績壁壘太陽能電池市場主要集中于國外。國外客戶對晶硅太陽能電池的產(chǎn)品質(zhì)量及可靠性要求較高，產(chǎn)品出口普遍實行嚴(yán)格的產(chǎn)品認(rèn)證制度。目前，國標(biāo)上主要有德國TUV認(rèn)證和美國UL認(rèn)證，其中德國TUV認(rèn)證為歐洲多數(shù)國家認(rèn)可，美國UL認(rèn)證為美國所認(rèn)可，上述認(rèn)證是太陽能光伏產(chǎn)品通往歐美主要市場的必要門檻。我國雖然是太陽能光伏產(chǎn)品應(yīng)用新興市場，但也逐步完善了本國的認(rèn)證體系，推行了金太陽認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，光伏產(chǎn)品只有獲得金太陽認(rèn)證，才可以申請國家“金太陽工程”補(bǔ)貼，并作為工程招標(biāo)中的認(rèn)證依據(jù)。上述國內(nèi)、國際的產(chǎn)品認(rèn)證有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和復(fù)雜的認(rèn)證程序，對于新進(jìn)入者是很高的門檻。另外，光伏產(chǎn)品生產(chǎn)商已取得的安裝工程業(yè)績是光伏應(yīng)用用戶選擇光伏產(chǎn)品提供商的一個重要標(biāo)準(zhǔn)。用戶的這種選擇行為，使得行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的光伏系統(tǒng)應(yīng)用業(yè)績越來越多，市場認(rèn)同度也越來越高，而實力較弱的企業(yè)由于產(chǎn)品質(zhì)量不能保證、業(yè)績較差，正逐漸被市場所淘汰；后續(xù)擬進(jìn)入該行業(yè)的其他企業(yè)由于缺乏成功的業(yè)績，成為其進(jìn)入該行業(yè)應(yīng)用安裝領(lǐng)域的主要障礙。2、技術(shù)壁壘晶硅太陽能電池行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)。晶硅太陽能電池產(chǎn)品制造工藝較為復(fù)雜，涉及到眾多的設(shè)備和工藝路線選擇，各個生產(chǎn)工序?qū)夹g(shù)操作人員的技術(shù)水平、操作經(jīng)驗等綜合素質(zhì)要求較高，成熟、先進(jìn)的生產(chǎn)工藝是產(chǎn)品高質(zhì)量、生產(chǎn)高效率的必要保障。同時，晶硅太陽能電池的新材料、新工藝不斷涌現(xiàn)，對晶硅太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)研發(fā)能力提出了更高要求。因而行業(yè)進(jìn)入存在一定的技術(shù)壁壘。3、資金壁壘研發(fā)和生產(chǎn)晶硅電池需要大量的資金投入以保證技術(shù)的先進(jìn)性和足夠的生產(chǎn)能力，尤其是原材料購買、晶體拉制和硅片切割等各環(huán)節(jié)的材料占用，需要相當(dāng)?shù)某掷m(xù)資金投入。同時，光伏應(yīng)用終端的生產(chǎn)安裝和競標(biāo)銷售也需要一定規(guī)模的營運(yùn)資金推動，資金投入及后續(xù)需求是本行業(yè)進(jìn)入的障礙之一。4、人才壁壘晶硅太陽能電池制造是一項集微電子工藝、電氣自動化、化工技術(shù)、機(jī)電工程、流體力學(xué)、節(jié)能技術(shù)、計算機(jī)控制和高重復(fù)性、高可靠性設(shè)計為一體的綜合性高科技產(chǎn)業(yè)。由于光伏產(chǎn)業(yè)為新興產(chǎn)業(yè)且發(fā)展迅速，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)缺乏從設(shè)計、制造、安裝、調(diào)試及運(yùn)營管理的人才培養(yǎng)體系。全國晶硅太陽能電池技術(shù)研發(fā)和管理人才不足，特別是系統(tǒng)掌握光伏技術(shù)高端理論并具有實際生產(chǎn)實踐經(jīng)驗的復(fù)合型人才匱乏，構(gòu)成進(jìn)入本行業(yè)的人才壁壘。六、影響晶硅太陽能電池行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）各國太陽能發(fā)電扶持政策不斷出臺近年來，隨著各國對能源需求量日益增加和環(huán)保壓力增大，太陽能光伏發(fā)電問題得到了廣泛的關(guān)注，世界各國政府都紛紛制定了鼓勵太陽能光伏行業(yè)發(fā)展的政策。特別是2018年爆發(fā)金融危機(jī)以后，各國紛紛把開發(fā)清潔環(huán)保新能源作為拉動需求、刺激經(jīng)濟(jì)增長的重要舉措，出臺了一系列新能源扶持政策，太陽能光伏行業(yè)迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇。近期世界各國出臺的主要太陽能光伏產(chǎn)業(yè)扶持政策有：美國：2018年9月，美國國會通過了救市方案，其中對太陽能行業(yè)關(guān)鍵性投資稅收優(yōu)惠延長至2016年；2019年1月，奧巴馬政府出臺“經(jīng)濟(jì)刺激計劃（美國復(fù)興和再投資計劃）”，其中能源政策優(yōu)惠包括30％的太陽能稅收優(yōu)惠，并取消對居民安裝補(bǔ)貼2000美元封頂?shù)南拗?，未?0年內(nèi)將向清潔能源領(lǐng)域戰(zhàn)略性投資1500億美元、提供500萬個新就業(yè)機(jī)會。日本：2018年11月，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省、文部科學(xué)省、國土交通省以及環(huán)境省聯(lián)合發(fā)布“太陽能發(fā)電普及行動計劃”，爭取到2020年、2030年太陽能電池的發(fā)電量增加至05年的10倍、40倍，在未來3-5年后，將太陽能電池系統(tǒng)的價格降至目前的50%左右；2019年4月日本政府提出一項總金額為15.4萬億日元（合1540億美元）的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，包括太陽能在內(nèi)的環(huán)境保護(hù)項目總支出計劃為1.6萬億日元（合160億美元）。韓國：2019年7月，韓國政府宣布未來5年，計劃投資107萬億韓元用于可再生能源效率改進(jìn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的設(shè)備投資。印度：2019年11月，印度政府施行《國家太陽能計劃》，計劃總投資額700億美元，預(yù)計2023年達(dá)成1.3GW裝機(jī)目標(biāo)，2017年再新增10GW，2022年達(dá)到20GW發(fā)電能力。（2）上游多晶硅行業(yè)產(chǎn)能釋放，多晶硅料價格回歸理性多晶硅是太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)最基礎(chǔ)的原材料。近年來，隨著全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，全球晶硅市場出現(xiàn)了爆炸性增長。2018年以前，多晶硅料為幾家國際廠商壟斷，其價格在需求拉動下飆升，從2003年約25美元/千克上漲至2018年平均350美元/千克的水平。在價格上漲因素驅(qū)動下，全球多晶硅料產(chǎn)能快速擴(kuò)張，椐國際半導(dǎo)體設(shè)備材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）統(tǒng)計，2018年全球半導(dǎo)體和太陽能制造中消耗的多晶硅出貨量達(dá)到4.39萬噸。但從2018年第四季度以來，受國際金融危機(jī)沖擊，國外太陽能電池需求嚴(yán)重萎縮，多晶硅價格大幅度回落，從最高的475美元/千克跌至最低的40-50美元/千克左右，而且呈現(xiàn)出進(jìn)一步下降的趨勢。多晶硅為晶硅太陽能電池最主要的原料，因其價格的大幅下降直接導(dǎo)致了晶硅太陽能電池生產(chǎn)成本的大幅降低，極大加速了太陽能光伏發(fā)電成本接近傳統(tǒng)能源的進(jìn)程，晶硅太陽能電池行業(yè)的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化發(fā)展已具備了市場化條件。（3）行業(yè)技術(shù)發(fā)展水平不斷提升，促進(jìn)行業(yè)快速發(fā)展進(jìn)入21世紀(jì)的十年來，世界晶硅太行能電池的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，取得了一系列新成果、新突破。高效單晶硅太陽能電池實驗室的最高光電轉(zhuǎn)換效率已達(dá)24.7%，高效多晶硅太陽能電池實驗室的最高光電轉(zhuǎn)換效率已達(dá)20.3%。與此同時，世界各著名大學(xué)和研究機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入太陽能領(lǐng)域，先進(jìn)技術(shù)不斷向產(chǎn)業(yè)擴(kuò)散，使商業(yè)化電池技術(shù)不斷得到提升，并大大降低了太陽能光伏發(fā)電成本。技術(shù)進(jìn)步已成為降低太陽能光伏發(fā)電成本、促進(jìn)晶硅太陽能電池行業(yè)和市場發(fā)展的重要因素。2、不利因素（1）產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)亟待完善從全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體看，產(chǎn)業(yè)上中下游構(gòu)成典型的“金字塔”模型，即產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)數(shù)量較少，產(chǎn)業(yè)中游企業(yè)數(shù)量比上游多，產(chǎn)業(yè)下游企業(yè)數(shù)量最多。在這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下，上游原料企業(yè)憑借其雄厚的資金實力和技術(shù)優(yōu)勢，決定市場供給總量，并取得行業(yè)最高毛利；下游企業(yè)數(shù)量眾多，競爭激烈，外部市場環(huán)境發(fā)生變化，極易受到?jīng)_擊。為此，建設(shè)相對完整、合理的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，有利于太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和壯大。（2）各國市場發(fā)展不均衡目前，光伏發(fā)電成本高于傳統(tǒng)能源發(fā)電成本，在全球范圍內(nèi)，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展暫時還離不開各國能源政策的鼓勵和財政補(bǔ)貼的支持。西方發(fā)達(dá)國家如美國、日本先后出臺“百萬屋頂計劃”，德國政府頒布《可再生能源法》，將太陽能作為主要替代能源，西班牙、意大利緊隨其后。我國的晶硅太陽能電池主要應(yīng)用市場在歐美市場，外向度高達(dá)90%以上，對國際市場的需求和海外國家光伏產(chǎn)業(yè)政策的變化存在較大依賴。但從長遠(yuǎn)來看，出于自身資源儲備、環(huán)境保護(hù)的考慮，我國將進(jìn)一步強(qiáng)化能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的總體目標(biāo)，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整已大勢所趨，晶硅太陽能電池產(chǎn)品的廣闊市場空間可以預(yù)期。七、太陽能電池競爭格局及主要企業(yè)在快速增長的能源需求帶動下，2020年全球光伏電池產(chǎn)量持續(xù)增加，其中尚德公司以1.57GW的產(chǎn)量排名全球首位，而中國晶澳太陽能公司則以1.46GW的產(chǎn)量超越美國FirstSolar公司，位居全球第二，接下來依次是美國FirstSolar公司和日本夏普公司，其產(chǎn)量分別是1.41GW和1.174GW。全球產(chǎn)量比較靠前的十家電池企業(yè)中中國大陸4家，而臺灣地區(qū)則有2家。在全球市場的拉動下，中國光伏產(chǎn)業(yè)近年來得到快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，截止到2020年底，全行業(yè)產(chǎn)值3,000億元，全產(chǎn)業(yè)鏈就業(yè)人數(shù)30萬（數(shù)據(jù)來源：中國可再生能源學(xué)會）。目前，國內(nèi)主要企業(yè)有河北晶龍、浙江昱輝、錦州陽光、江蘇順大、海潤光伏、超日太陽、向日葵、東方日升、有研硅股等：河北晶龍，成立于2015年5月，主要從事單晶硅棒、硅片、高效太陽能電池及組件的加工、制造和銷售，是世界上最大的太陽能單晶硅生產(chǎn)基地和國內(nèi)最大的硅片加工中心，河北晶龍與澳大利亞合資興建的晶澳太陽能公司于2017年2月7日在美國納斯達(dá)克上市。浙江昱輝，成立于2015年6月，經(jīng)營業(yè)務(wù)包括原生多晶硅、單晶硅棒、多晶硅錠、硅片制造與銷售、電池片、組件的制造與銷售、光伏系統(tǒng)解決方案等。2016年8月8日在倫敦證券交易所創(chuàng)業(yè)板（AIM），2018年1月29日在美國紐約證券交易所上市。錦州陽光，成立于2000年9月，主要產(chǎn)品是太陽能級單晶硅棒、硅片。2018年3月31日在香港上市。江蘇順大，成立于2003年10月，該公司的主要產(chǎn)品為6英寸和8英寸的單晶硅棒及硅片，國內(nèi)最大客戶是無錫尚德。海潤光伏，成立于2004年4月，主要從事晶體硅片的研究、制造、銷售和服務(wù)，主要產(chǎn)品包括4－8英寸的單晶硅片、6英寸和8英寸的單晶硅棒。超日太陽，成立于2003年6月，主要從事單晶硅太陽能電池組件和多晶硅太陽能電池組件的生產(chǎn)。2020年11月8日在深圳證券交易所上市。向日葵，成立于2015年3月21日，主要生產(chǎn)和銷售大規(guī)格的高效晶體硅光伏電池片及組件。2020年8月16日在深圳證券交易所上市。東方日升，2019年5月由日升電器整體變更設(shè)立股份有限公司。主要從事太陽能電池片、太陽能電池組件以及太陽能燈具等太陽能光伏產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2020年9月2日在深圳證券交易所上市。有研硅股，由北京有色金屬研究總院獨(dú)家發(fā)起，以募集方式設(shè)立，于1999年1月21日至2月5日首次公開發(fā)行人民幣普通股，于同年3月19日在上海證券交易所正式掛牌交易。主營業(yè)務(wù)范圍為單晶硅、鍺、化合物半導(dǎo)體材料及相關(guān)電子材料的研究、生產(chǎn)和銷售。

2023年金融IC卡行業(yè)分析報告2023年2月目錄一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐 31、央行推動銀行卡IC升級 32、安全與便利性是推動的主要因素 43、社保卡金融功能有效支撐銀行卡IC升級進(jìn)程 64、社保卡金融功能有效支撐銀行卡IC升級進(jìn)程 7二、金融IC卡未來幾年有望保持復(fù)合90%增速增長 81、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件 82、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社保卡支撐力度大 9三、金融IC卡放量帶來產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會 111、設(shè)備改造基本完成，芯片與制卡環(huán)節(jié)進(jìn)入高速成長期 112、制卡市場增量巨大，利好全行業(yè)增長 123、一季度發(fā)卡量低預(yù)期，全年金融IC滲透率或進(jìn)一步提升 14四、重點(diǎn)公司簡況 151、東港股份：智能卡業(yè)務(wù)放量 162、恒寶股份：行業(yè)龍頭，公司增長依然穩(wěn)健 173、天喻信息：招標(biāo)進(jìn)展順利，金融IC與移動支付催化劑不斷 184、東信和平：電信卡靜待發(fā)令槍，金融IC卡放量快速放量 185、同方國芯：金融IC芯片國產(chǎn)化最大受益者 196、國民技術(shù)：立足安全芯片，發(fā)展移動支付 20一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐1、央行推動銀行卡IC升級本次磁條銀行卡向IC卡升級，主要受到央行政策性推動。早在05年央行正式確認(rèn)采用“積極應(yīng)對，審慎實施”的策略來推動金融IC卡；11年央行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于推進(jìn)金融IC卡應(yīng)用工作的意見》（簡稱《意見》，下同），正式啟動銀行卡IC升級的序幕。根據(jù)《意見》計劃，金融IC卡推廣分為支持終端（POS與ATM）改造與銀行卡升級兩部分；二者同步啟動，率先完成支持終端的推廣與改造，然后推進(jìn)金融IC的普發(fā)以及普及。銀聯(lián)將首先實現(xiàn)新增POS與ATM等終端支持金融IC卡，并推動全國性商業(yè)銀行改造存量終端，12年底基本實現(xiàn)境內(nèi)POS與ATM全部支持金融IC卡功能；推出支持終端的同時，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行以及郵政銀行開始發(fā)行金融IC卡，在12年底支持終端全部完成改造之后，全國性銀行開始普發(fā)金融IC卡，2023年基本實現(xiàn)普及。2、安全與便利性是推動的主要因素（1）與磁條卡相比，IC卡具有顯著的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在安全以及便利性方面（在用戶看來是便利，在銀行看來則是有利于支付業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展）。金融IC卡本身以IC芯片為介質(zhì)，較磁條銀行卡容量更大，可以存儲密鑰、數(shù)字證書等信息，在使用過程中具有更高的加密方式；與此同時本身邏輯加密集成電路，偽造的難度極高，基本杜絕了克隆卡的問題；另外IC卡在防磁放水防靜電方面的能力也明顯更高，減少失磁造成損失。便利性主要體現(xiàn)在兩個方面，首先在使用方面，金融IC卡分為接觸式與非接觸式，尤其是非接觸式在數(shù)據(jù)讀取方面更加的便利，且不依賴于終端與網(wǎng)絡(luò)的連接，使用起來更加快捷；另外最主要還是在功能方面，金融IC卡可兼容更多的功能，比如交通卡、社?？ā⒁苿又Ц豆δ?，在完成改造的終端方面實現(xiàn)小額現(xiàn)金的功能（比如自動售貨機(jī)、便利店甚至是菜場）。（2）在銀行看來金融IC卡推廣起來唯一的難點(diǎn)在于成本方面，一方面IC卡成本超過磁條卡的10倍多，另一方面則是終端改造需要一次支出較多的投入。對此我們認(rèn)為隨著金融IC卡逐步實現(xiàn)放量，制造成本或出現(xiàn)回落，且銀行轉(zhuǎn)嫁換卡成本的難度并不大。同時，銀行卡功能增多帶來交易量的提升遠(yuǎn)比成本的增加更加有利。（3）可以說央行的政策是金融IC卡推進(jìn)的重要因素之一，而央行決策的主要依據(jù)，或者說是吸引銀行推進(jìn)金融IC卡升級主要驅(qū)動因素還是金融IC卡在功能拓展方面的廣闊的空間，在承接原有銀行卡功能的前提下，能夠有效的實現(xiàn)小額交易銀行卡支付，開發(fā)其他認(rèn)證付費(fèi)場合功能，提供能多的自助服務(wù)等。3、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級進(jìn)程（1）人社部與央行2023年共同發(fā)布《關(guān)于社會保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社?？▽⒓虞d銀行卡的功能；國家“十四五”規(guī)劃確定將社會保障卡納入國家總體部署，明確期間發(fā)卡數(shù)量達(dá)到8億張，覆蓋60%的人口。這是對金融IC卡遷移過程中強(qiáng)有力的支持。首先，社?？ǜ郊咏鹑诠δ芡瑫r也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動銀行卡整合其他功能的重要舉措，對于交通等的整合以及新功能的開發(fā)也將逐步完成。其次，社保卡巨大的發(fā)行量將有效帶動金融IC卡規(guī)模的提升，11-15年4年內(nèi)將新發(fā)行超過6億張社保金融卡。（2）根據(jù)人社部《“中華人民共和國社會保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規(guī)定，人社部負(fù)責(zé)管理全國社會保障卡發(fā)行和應(yīng)用工作，省級社保部門在人社部批準(zhǔn)的情況下，負(fù)責(zé)全省/市的社?？òl(fā)放，省級部門不具備相應(yīng)能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級社保部門或是第三方機(jī)構(gòu)承擔(dān)。部分直轄市以及得到授權(quán)的地級市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應(yīng)的制卡、初始化、發(fā)放等可能交由該銀行負(fù)責(zé)，如北京相應(yīng)的業(yè)務(wù)由北京銀行承擔(dān)。大部分的省級社保部門通過招標(biāo)，尋求當(dāng)?shù)囟嗉毅y行合作支持，同時也對制卡商進(jìn)行挑選。4、社保卡金融功能有效支撐銀行卡IC升級進(jìn)程人社部與央行2023年共同發(fā)布《關(guān)于社會保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社保卡將加載銀行卡的功能；國家“十四五”規(guī)劃確定將社會保障卡納入國家總體部署，明確期間發(fā)卡數(shù)量達(dá)到8億張，覆蓋60%的人口。這是對金融IC卡遷移過程中強(qiáng)有力的支持。首先，社?？ǜ郊咏鹑诠δ芡瑫r也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動銀行卡整合其他功能的重要舉措，對于交通等的整合以及新功能的開發(fā)也將逐步完成。其次，社?？ň薮蟮陌l(fā)行量將有效帶動金融IC卡規(guī)模的提升，11-15年4年內(nèi)將新發(fā)行超過6億張社保金融卡。根據(jù)人社部《“中華人民共和國社會保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規(guī)定，人社部負(fù)責(zé)管理全國社會保障卡發(fā)行和應(yīng)用工作，省級社保部門在人社部批準(zhǔn)的情況下，負(fù)責(zé)全省/市的社?？òl(fā)放，省級部門不具備相應(yīng)能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級社保部門或是第三方機(jī)構(gòu)承擔(dān)。部分直轄市以及得到授權(quán)的地級市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應(yīng)的制卡、初始化、發(fā)放等可能交由該銀行負(fù)責(zé)，如北京相應(yīng)的業(yè)務(wù)由北京銀行承擔(dān)。大部分的省級社保部門通過招標(biāo)，尋求當(dāng)?shù)囟嗉毅y行合作支持，同時也對制卡商進(jìn)行挑選。二、金融IC卡未來幾年有望保持復(fù)合90%增速增長1、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件根據(jù)央行對于金融IC卡推廣的計劃，2023年之前相應(yīng)的支持終端應(yīng)該基本改造完畢；這為13年金融IC卡放量奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)媒體報道，截至2023年3季度末，全國金融IC卡累計發(fā)卡7455.7萬張（新發(fā)行），較2023年底增長206%。2023年第3季度新增IC卡占新增銀行卡比率已達(dá)到15.05%。同期，終端改造方面，全國共布放POS終端658萬臺，其中98%已完成改造；共布放ATM終端40.8萬臺，改造率為79.1%。POS終端和ATM終端改造均按計劃完成，為2023年大規(guī)模發(fā)卡奠定堅實基礎(chǔ)。2、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社?？ㄖ瘟Χ却箢A(yù)計15年金融IC卡基本實現(xiàn)普及，因此可以帶動整個金融卡銷售量的快速增長。根據(jù)我們的預(yù)測，不考慮換卡需求13-15年金融IC卡滲透率將會有顯著的提升，年均增速基本在100%左右；與此同時金融社?？昃l(fā)卡量預(yù)計在1.5億張左右，盡管增長速度有所放緩，但市場絕對的規(guī)模依然十分巨大。具體的假設(shè)與測算過程參見下圖。我們假設(shè)未來新增銀行卡量10%左右的增長，增速逐步放緩，金融IC卡的滲透率由12年的16%，逐步提升到15年的100%左右（均為新增卡片），13-15年金融IC卡制卡量增速分別增長119%、85%、75%；隨著金融IC卡的放量，卡片價格都會出現(xiàn)一定的回落，目前一張金融IC卡的價格在9元左右，假設(shè)未來兩年價格分別降到8、7元，則金融IC市場將從12年的10.3億元提升到15年的51.08億元，13-15年分別同比增長96.8%、64.6%、53.1%。金融IC卡放量會造成價格的下降，主要還是芯片等原材料價格下降驅(qū)動。由于芯片在金融IC卡占比超過70%，芯片價格的下降將推動金融IC卡整體價格下降；而其他材料費(fèi)用以及制造費(fèi)用（包括折舊、人工等）占比較小，下降的空間十分有限，考慮到由于近年來金融IC需求量快速增長，相應(yīng)產(chǎn)品毛利水平出現(xiàn)明顯下降的可能性不大，同樣毛利水平得以維持的概率較高。三、金融IC卡放量帶來產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會1、設(shè)備改造基本完成，芯片與制卡環(huán)節(jié)進(jìn)入高速成長期金融IC卡產(chǎn)業(yè)鏈主要分為芯片設(shè)計、卡片制造以及系統(tǒng)集成等過程，按照金融IC卡推進(jìn)的進(jìn)程來看，系統(tǒng)集成版塊快于IC卡推廣速度，且應(yīng)用軟件以及運(yùn)營維護(hù)長期收益；芯片與制卡環(huán)節(jié)與IC卡推廣的進(jìn)程基本同步。就目前情況來看，銀聯(lián)相應(yīng)的POS與ATM等改造基本完成，讀寫終端逐步今年入穩(wěn)定增長期；芯片與制卡環(huán)節(jié)隨著金融IC卡快速放量，而進(jìn)入爆發(fā)性增長的區(qū)間，這也是接下來重點(diǎn)關(guān)注的板塊。另外隨著金融IC卡的普發(fā)與普及，系統(tǒng)集成中的應(yīng)用軟件以及運(yùn)營維護(hù)將獲得更長時間尺度下的增長。經(jīng)過梳理，A股中相應(yīng)的標(biāo)的參照圖表11，重點(diǎn)關(guān)注芯片與卡片制造環(huán)節(jié)，長期關(guān)注系統(tǒng)集成板塊。2、制卡市場增量巨大，利好全行業(yè)增長從產(chǎn)能以及市場規(guī)模來看，恒寶股份、天喻信息、東信和平都有一定的優(yōu)勢，是行業(yè)的龍頭企業(yè)，該類企業(yè)能夠能夠獲得相當(dāng)充足的訂單，在行業(yè)性快速增長的過程中獲益；而對于業(yè)務(wù)規(guī)模依然相對較小的企業(yè)如東港股份而言，同樣也可以享受行業(yè)爆發(fā)性增長帶來的業(yè)務(wù)量的增長。13-15年的年均復(fù)合增長速度超過90%，巨大的行業(yè)性增長空間。我們認(rèn)為，這將帶來巨大的行業(yè)性增長，行業(yè)龍頭可以獲得更多的訂單，而競爭相對弱勢的企業(yè)以也可以獲得高速成長的空間。我們認(rèn)為，由于市場空間巨大，且社保、金融等都是國家和社會正常運(yùn)行的根本，招標(biāo)方不可能將如此巨大的業(yè)務(wù)量全部交給少數(shù)龍頭廠商生產(chǎn)，特別是山東、河南、四川等人口規(guī)模較大的省份，而累計發(fā)卡量達(dá)到數(shù)億張的商業(yè)銀行也會采取同樣的策略。因此中小規(guī)模的廠商也可以獲得一定的訂單規(guī)模。從目前已經(jīng)公布的招標(biāo)情況來看，金融社?？ㄖ袠?biāo)企業(yè)基本都在5家以上，人口大省如山東、河南等社保項目中標(biāo)企業(yè)更是達(dá)到8-9家。而銀行方面盡管缺少足夠的資料，但根據(jù)上市公司公告來看，建設(shè)銀行IC卡中標(biāo)企業(yè)超過4家的概率極大，其他銀行大概也會是這樣情況。另外社?？ㄉ婕暗匠跏蓟瘶I(yè)務(wù)，考慮到國家信息安全等方面的考慮，外資背景的制卡商如金邦達(dá)、捷德萬達(dá)等較難獲得初始化的業(yè)務(wù)，預(yù)計將由國內(nèi)廠商分享。3、一季度發(fā)卡量低預(yù)期，全年金融IC滲透率或進(jìn)一步提升根據(jù)央行與銀聯(lián)相關(guān)方面的要求，13年全年金融IC卡在新增銀行卡中的滲透率達(dá)到3