電大04任務(wù)-萬科A財務(wù)報表綜合分析

生命賜給我們，我們必須奉獻(xiàn)生命，才能獲得生命。選則萬科A作為分析對象進(jìn)行報表分析：一、公司簡介萬科企業(yè)股份有限公司成立于1984年5月，以房地產(chǎn)為核心業(yè)務(wù)，是中國大陸首批公開上市的企業(yè)之一。至2003年12月31日止，公司總資產(chǎn)105.6億元，凈資產(chǎn)47.01億元。1988年12月，公司公開向社會發(fā)行股票2,800萬股，集資人民幣2,800萬元，資產(chǎn)及經(jīng)營規(guī)模迅速擴(kuò)大。1991年1月29日本公司之A股在深圳證券交易所掛牌交易。1991年6月，公司通過配售和定向發(fā)行新股2,836萬股，集資人民幣1.27億元，公司開始跨地域發(fā)展。1992年底，上海萬科城市花園項目正式啟動，大眾住宅項目的開發(fā)被確定為萬科的核心業(yè)務(wù)，萬科開始進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整。1993年3月，本公司發(fā)行4,500萬股B股，該等股份于1993年5月28日在深圳證券交易所上市。B股募股資金45,135萬港元，主要投資于房地產(chǎn)開發(fā)，房地產(chǎn)核心業(yè)務(wù)進(jìn)一步突顯。1997年6月，公司增資配股募集資金人民幣3.83億元，主要投資于深圳住宅開發(fā)，推動公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展更上一個臺階。2000年初，公司增資配股募集資金人民幣6.25億元，公司實力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司于2001年將直接及間接持有的萬佳百貨股份有限公司72%的股份轉(zhuǎn)讓予中國華潤總公司及其附屬公司，成為專一的房地產(chǎn)公司。2002年6月，萬科發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金15億，進(jìn)一步增強(qiáng)了發(fā)展房地產(chǎn)核心業(yè)務(wù)的資金實力。公司于1988年介入房地產(chǎn)領(lǐng)域，1992年正式確定大眾住宅開發(fā)為核心業(yè)務(wù)，截止2002年底已進(jìn)入深圳、上海、北京、天津、沈陽、成都、武漢、南京、長春、南昌和佛山進(jìn)行住宅開發(fā)，2003年萬科又先后進(jìn)入鞍山、大連、中山、廣州、東莞，目前萬科業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展到16個大中城市憑借一貫的創(chuàng)新精神及專業(yè)開發(fā)優(yōu)勢，公司樹立了住宅品牌，并獲得良好的投資回報。資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元報告日期2010-12-312009-12-312008-12-31貨幣資金378169323001921997829結(jié)算備付金--0--拆出資金--0--交易性金融資產(chǎn)--74--衍生金融資產(chǎn)--0--應(yīng)收票據(jù)--0--應(yīng)收賬款1594027131992277預(yù)付款項1783800873632316052應(yīng)收保費--0--應(yīng)收分保賬款--0--應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金--0--應(yīng)收利息--0--應(yīng)收股利--0--其他應(yīng)收款1493831778581349610應(yīng)收出口退稅--0--應(yīng)收補(bǔ)貼款--0--應(yīng)收保證金--0--內(nèi)部應(yīng)收款--0--希望是本無所謂有，無所謂無的。這正如地上的路；其實地上本沒有路，走的人多了，也便成了路。生命賜給我們，我們必須奉獻(xiàn)生命，才能獲得生命。買入返售金融資產(chǎn)--0--存貨1333334690085298589870待攤費用--0--待處理流動資產(chǎn)損益--0--一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)--0--其他流動資產(chǎn)--0--流動資產(chǎn)合計205520731303232811345637發(fā)放貸款及墊款454833881435667可供出售金融資產(chǎn)404761636316742持有至到期投資--0--長期應(yīng)收款--0--長期股權(quán)投資449375356538248573其他長期投資--0--投資性房地產(chǎn)129182281419839固定資產(chǎn)原值167441174412162200累計折舊454833881435667固定資產(chǎn)凈值121958135598126533固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備--00固定資產(chǎn)121958135598126533在建工程764285932118859工程物資--0--固定資產(chǎn)清理--0--生產(chǎn)性生物資產(chǎn)--0--公益性生物資產(chǎn)--0--油氣資產(chǎn)--0--無形資產(chǎn)373958197--開發(fā)支出--0--商譽(yù)--0--長期待攤費用321631322527股權(quán)分置流通權(quán)--0--遞延所得稅資產(chǎn)164316126565144948其他非流動資產(chǎn)1055990--非流動資產(chǎn)合計1011682728528578021資產(chǎn)總計215637551376085511923658短期借款147800118826460197向中央銀行借款--0--吸收存款及同業(yè)存放--0--拆入資金--0--交易性金融負(fù)債15050169衍生金融負(fù)債--0--應(yīng)付票據(jù)--3000--應(yīng)付賬款169237816300051289596預(yù)收賬款744052031734802394576希望是本無所謂有，無所謂無的。這正如地上的路；其實地上本沒有路，走的人多了，也便成了路。生命賜給我們，我們必須奉獻(xiàn)生命，才能獲得生命。賣出回購金融資產(chǎn)款--0--應(yīng)付手續(xù)費及傭金--0--應(yīng)付職工薪酬1415768065051776應(yīng)交稅費316548117688-86199應(yīng)付利息127811226421988應(yīng)付股利--0--其他應(yīng)交款--0--應(yīng)付保證金--0--內(nèi)部應(yīng)付款--0--其他應(yīng)付款1681403925873996830預(yù)提費用--0--預(yù)計流動負(fù)債--0--應(yīng)付分保賬款--0--保險合同準(zhǔn)備金--0--代理買賣證券款--0--代理承銷證券款--0--國際票證結(jié)算--0--國內(nèi)票證結(jié)算--0--遞延收益--0--應(yīng)付短期債券--0--一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債15305697440411326437其他流動負(fù)債--0--流動負(fù)債合計1296507968058286455372長期借款24790501750280917412應(yīng)付債券582114579374576802長期應(yīng)付款--0--專項應(yīng)付款--0--預(yù)計非流動負(fù)債411134364173長期遞延收益--0--遞延所得稅負(fù)債738998024686780其他非流動負(fù)債8828411264非流動負(fù)債合計314005624141761586431負(fù)債合計1610513592200048041803實收資本(或股本)109952110995211099521資本公積878934855772785314減:庫存股--0--專項儲備--0--盈余公積1058771873784658198一般風(fēng)險準(zhǔn)備--0--未確定的投資損失--0--未分配利潤1347028880840618428擬分配現(xiàn)金股利--0--外幣報表折算差額390132767227731希望是本無所謂有，無所謂無的。這正如地上的路；其實地上本沒有路，走的人多了，也便成了路。生命賜給我們，我們必須奉獻(xiàn)生命，才能獲得生命。歸屬于母公司股東權(quán)益合計442326837375893189193少數(shù)股東權(quán)益1035352803262692662所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計545862045408513881855負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計215637551376085511923658利潤表單位：萬元報告日期2010-12-312009-12-312008-12-31營業(yè)總收入507138548881014099178營業(yè)收入507138548881014099178利息收入--0--已賺保費--0--手續(xù)費及傭金收入--0--房地產(chǎn)銷售收入--0--其他業(yè)務(wù)收入--0--營業(yè)總成本395818441122443485566營業(yè)成本300735034514722500527利息支出--0--手續(xù)費及傭金支出--0--房地產(chǎn)銷售成本--0--研發(fā)費用--0--退保金--0--賠付支出凈額--0--提取保險合同準(zhǔn)備金凈額--0--保單紅利支出--0--分保費用--0--其他業(yè)務(wù)成本--0--營業(yè)稅金及附加562411360258453387銷售費用207909151372186035管理費用184637144199153080財務(wù)費用504235736865725資產(chǎn)減值損失-54545-52424126811公允價值變動收益資收益777939240820941對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益291705418620974匯兌收益--0--期貨損益--0--托管收益--0--補(bǔ)貼收入--0--其他業(yè)務(wù)利潤--0--營業(yè)利潤1189489868508636479營業(yè)外收入717370685746營業(yè)外支出2586138339996非流動資產(chǎn)處置損失121158234希望是本無所謂有，無所謂無的。這正如地上的路；其實地上本沒有路，走的人多了，也便成了路。生命賜給我們，我們必須奉獻(xiàn)生命，才能獲得生命。利潤總額1194075861743632229所得稅費用310114218742168242未確認(rèn)投資損失--0--凈利潤883961643001463987歸屬于母公司所有者的凈利潤728313532974403317被合并方在合并前實現(xiàn)凈利潤--0--少數(shù)股東損益15564811002760670基本每股收益0.660.480.37稀釋每股收益0.660.480.37現(xiàn)金流量表單位：萬元報告日期2010-12-312009-12-312008-12-31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金881196957595334278326客戶存款和同業(yè)存放款項凈增0--0加額向中央銀行借款凈增加額(萬元0--0向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金凈增0--0加額收到原保險合同保費取得的現(xiàn)0--0金收到再保險業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額0--0保戶儲金及投資款凈增加額0--0處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額0--0收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金0--0拆入資金凈增加額0--0回購業(yè)務(wù)資金凈增加額0--0收到的稅費返還0--0收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的297605188979147859現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計910957459485134426184購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金666459034560213021807客戶貸款及墊款凈增加額0--0存放中央銀行和同業(yè)款項凈增0--0加額支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)0--0金支付利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金0--0支付保單紅利的現(xiàn)金0--0支付給職工以及為職工支付的184883119752231945現(xiàn)金支付的各項稅費938159653731786313支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的1098218793673389535現(xiàn)金希望是本無所謂有，無所謂無的。這正如地上的路；其實地上本沒有路，走的人多了，也便成了路。生命賜給我們，我們必須奉獻(xiàn)生命，才能獲得生命。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計888584950231774429600經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額223726925335-3415收回投資所收到的現(xiàn)金2824521042104032取得投資收益所收到的現(xiàn)金36777392067641處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他4614245569長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收171811916355到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的2032863047129844現(xiàn)金減少質(zhì)押和定期存款所收到的0--0現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計270072116881142442購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他261948060621528長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金218385157747136621質(zhì)押貸款凈增加額0--0取得子公司及其他營業(yè)單位支136406297594268706付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動有關(guān)的108254--0現(xiàn)金增加質(zhì)押和定期存款所支付的0--0現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計489238535947426855投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-219166-419066-284414吸收投資收到的現(xiàn)金1979028290847294其中：子公司吸收少數(shù)股東投資1979028290847294收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金270700920731521432598發(fā)行債券收到的現(xiàn)金0--575998收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)0--0金籌資活動現(xiàn)金流入小計290491121560602055890償還債務(wù)支付的現(xiàn)金119853721640511169060分配股利、利潤或償付利息所支403921294875300196付的現(xiàn)金其中：子公司支付給少數(shù)股東的638541276317005股利、利潤支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)0--0金籌資活動現(xiàn)金流出小計160245824589261469256籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1302453-302866586634匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物2403-955-5627希望是本無所謂有，無所謂無的。這正如地上的路；其實地上本沒有路，走的人多了，也便成了路。生命賜給我們，我們必須奉獻(xiàn)生命，才能獲得生命。的影響現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額1309416202449293178加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額220027719978291704650期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額350969422002771997829凈利潤883961643001463987少數(shù)股東損益0--0未確認(rèn)的投資損失0--0資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-54545-52424126811固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、959995659417生產(chǎn)性物資折舊無形資產(chǎn)攤銷2082--0長期待攤費用攤銷09391165待攤費用的減少0--0預(yù)提費用的增加0--0處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他19631234長期資產(chǎn)的損失固定資產(chǎn)報廢損失0--0公允價值變動損失1505-244-1926遞延收益增加(減：減少)0--0預(yù)計負(fù)債0--0財務(wù)費用504235736865725投資損失-77793-92408-20941遞延所得稅資產(chǎn)減少-3676518383-84542遞延所得稅負(fù)債增加-3517-8309-10410存貨的減少-3552923155657-1240102經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少-2048461-1092804493832經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加50032681223913270540已完工尚未結(jié)算款的減少(減:0--0增加)已結(jié)算尚未完工款的增加(減:0--0減少)其他0---77205經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額223726925335-3415債務(wù)轉(zhuǎn)為資本0--0一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券0--0融資租入固定資產(chǎn)0--0現(xiàn)金的期末余額350969422002771997829現(xiàn)金的期初余額220027719978291704650現(xiàn)金等價物的期末余額0--0現(xiàn)金等價物的期初余額0--0現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額1309416202449293178希望是本無所謂有，無所謂無的。這正如地上的路；其實地上本沒有路，走的人多了，也便成了路。生命賜給我們，我們必須奉獻(xiàn)生命，才能獲得生命。二、杜邦分析原理介紹杜邦分析法，又稱杜邦財務(wù)分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力，資產(chǎn)投資收益能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。杜邦分析法中涉及的幾種主要財務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率 =資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率 =銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)三．杜邦分析數(shù)據(jù)。杜邦分析法中涉及的幾種主要財務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率 =資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率 =銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)1、凈資產(chǎn)收益率 =投資報酬率*平均權(quán)益成數(shù)權(quán)益成數(shù)=1/1—資產(chǎn)負(fù)債率時間項目2010.03.312009.03.31備注實際操作中用權(quán)權(quán)益乘數(shù)3.1253.125益成數(shù)替代平均權(quán)益乘數(shù)投資報酬率（%）7.86.301凈資產(chǎn)收益率（%