新建煤炭儲備配送物流中心項目可行性研究報告

第十章第十章投資估算與資金籌措10.1投資估算10.1.1估算范圍項目投資估算范圍包括土建工程費、設(shè)備購臵費、設(shè)備安裝費、其他費用、預(yù)備費用、建設(shè)期利息等。10.1.2估算依據(jù)1、國家發(fā)展和改革委、建設(shè)部頒布的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》(第三版)；2、《國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》(國發(fā)?1996?35號)；3、《XX海港煤炭儲配物流中心可行性預(yù)分析報告》；4、現(xiàn)行投資估算的有關(guān)規(guī)定。10.1.3編制說明1、土建工程費建筑物估算價值主要依據(jù)當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)類似工程造價及XX省建筑工程綜合定額估算。本項目主要為填海造地、場地處理、配煤處理設(shè)施及輔助設(shè)施工程費用。2、設(shè)備購臵費國產(chǎn)設(shè)備按照設(shè)備生產(chǎn)廠家報價加運(yùn)雜費用或參照設(shè)備價格資料并考慮漲價因素計算。3、安裝工程費參照XX省安裝工程綜合定額，并根據(jù)企業(yè)情況估算。4、其它費用根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和當(dāng)?shù)貙嶋H情況估算：(1)建設(shè)單位管理費：按工程費用的1.5%計取。(2)工程勘察設(shè)計費：按有關(guān)取費比例并參照當(dāng)?shù)厥袌鰞r格調(diào)(2)工程勘察設(shè)計費：按有關(guān)取費比例并參照當(dāng)?shù)厥袌鰞r格調(diào)整。(3)監(jiān)理費：按有關(guān)規(guī)定計列。(4)生產(chǎn)準(zhǔn)備費：暫按設(shè)備投資2％計列。(5)職工培訓(xùn)費：按項目實際情況記列。5、預(yù)備費：基本預(yù)備費計算基礎(chǔ)為工程費用、其他工程與費用之和的9%。10.1.4建設(shè)投資估算本項目建設(shè)投資28768萬元，其中工程費用估算額23236萬元，工程建設(shè)其他費用3402萬元，預(yù)備費用2130萬元。工程費用中：建筑工程費9274萬元，設(shè)備購臵費12141萬元，安裝費1821萬元。詳見《建設(shè)投資估算表》附表10-110.1.5建設(shè)期貸款利息項目建無建設(shè)期貸款，無建設(shè)期貸款利息。10.1.6流動資金估算利用擴(kuò)大系數(shù)估算法，項目需流動資金25000萬元。10.1.7總投資估算總投資為建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息與流動資金三部分之和，總計為53768萬元。10.2資金籌措10.2.1籌措方案項目總投資53768萬元，由項目投資方XX礦業(yè)集團(tuán)公司和XX港集團(tuán)公司自籌，其中XX礦業(yè)集團(tuán)公司籌措43014.4萬元，占項目總投資的80%，XX港集團(tuán)公司籌措10753.6萬元，占項目總投資的20%。10.2.2資本金項目資本金20000項目資本金20000萬元，符合國家資本金有關(guān)政策。10.2.3用款計劃項目建設(shè)期擬定為2年，第一年投入11507萬元，第二年投入17261萬元，完成全部建設(shè)投資。項目流動資金25000萬元，在投產(chǎn)第1年全部投入?！俄椖靠偼顿Y使用計劃與資金籌措表》見附表10-2。第十一章第十一章財務(wù)分析11.1財務(wù)分析原則、方法和依據(jù)項目的財務(wù)分析主要參照國家發(fā)改委、建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》(第三版)規(guī)定的原則和要求進(jìn)行。11.2項目建設(shè)期和計算期項目計算期確定為22年，其中建設(shè)期2年，生產(chǎn)期20年。11.3營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算11.3.1營業(yè)收入估算項目達(dá)產(chǎn)后年銷售煤炭1000萬噸。經(jīng)測算，項目正常年營業(yè)收入為444170萬元。11.3.2營業(yè)稅金及附加估算1、增值稅。根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》(國務(wù)院令第134號)、《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細(xì)則》(財政部1993年12月25日)的有關(guān)規(guī)定，銷項稅按營業(yè)收入的13%計取，進(jìn)項稅按成本中購進(jìn)原料煤的13%、運(yùn)費的7%、電力和修理費的17%計取。2、城市維護(hù)建設(shè)稅與教育費附加。城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅稅額的7%計取，教育費附加按增值稅稅額的3%計取。詳見附表11-1《營業(yè)收入與稅金估算表》11.4總成本費用估算11.4.1總成本項目正常年(第6年)總成本費用為431795萬元。其中：固定成本：6025萬元?？勺兂杀荆?25770萬元。項目經(jīng)營成本：428245萬元。各項成本費用詳見附表11-2各項成本費用詳見附表11-2《總成本費用估算表》。11.4.2成本估算1、原材料項目原料為煤炭。經(jīng)估算，原材料年需費用424470萬元。2、燃料、動力消耗費按當(dāng)?shù)貙嶋H價格計算。共計1300萬元。3、工資及職工福利費項目定員150人，合計職工年工資福利費1125萬元。4、折舊固定資產(chǎn)共計25366萬元，分為建筑物和機(jī)器設(shè)備兩類，折舊按平均年限法計算。建筑物折舊期限按30年計算，殘值率均取5%；機(jī)器設(shè)備折舊期限按10年，殘值率按5%。詳見附表11-3《固定資產(chǎn)折舊費估算表》5、攤銷項目無形及其他資產(chǎn)3402萬元，攤銷期為10年，年攤銷費340萬元。詳見附表11-4《無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表》6、財務(wù)費用生產(chǎn)期發(fā)生的流動資金借款利息計入當(dāng)年的財務(wù)費用。7、其他費用其他費用按照企業(yè)實際情況計算。11.5財務(wù)盈利能力分析11.5.1財務(wù)現(xiàn)金流量分析根據(jù)《項目投資現(xiàn)金流量表》可以分別計算出全部投資的以下幾項財務(wù)評價指標(biāo)：項項目名稱稅前稅后項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率(%)26.9819.37項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值(ic=13%)(萬元)3336915215項目投資回收期(含建設(shè)期)5.486.43財務(wù)內(nèi)部收益率均大于設(shè)定基準(zhǔn)收益率(ic=13%)，財務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，說明本項目盈利能力滿足了預(yù)期最低要求，在財務(wù)上是可以接受的。投資回收期小于預(yù)期投資回收期，表明項目投資能按時收回。11.5.2《財務(wù)現(xiàn)金流量表》(自有資金)財務(wù)評價指標(biāo)：資本金財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）：25.87%詳見附表11-5《項目投資現(xiàn)金流量表》附表11-6《項目資本金現(xiàn)金流量表》11.6利潤及利潤分配項目正常年利潤總額11892萬元，所得稅按利潤總額的25%計取，共2973萬元，凈利潤8919萬元。法定盈余公積金按稅后利潤的10%計取。投資利潤率、投資利稅率均是反映項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。根據(jù)《損益表》和總投資估算可以分別計算出上述幾項指標(biāo)：總投資收益率：24.55%項目資本金凈利潤率：24.59%詳見附表11-7《利潤與利潤分配表》11.7不確定性分析11.7.1敏感性分析考慮到項目實施過程中一些不確定因素的變化，分別對固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、營業(yè)收入作變動正負(fù)2.5%，對稅前財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期的影響進(jìn)行敏感性分析。見下表：部收益率、投資回收期的影響進(jìn)行敏感性分析。見下表：財務(wù)敏感性分析表指標(biāo)基本方案固定資產(chǎn)經(jīng)營成本營業(yè)收入+2.5%%-2.5%+2.5%-2.5+2.5%-2.5%財務(wù)內(nèi)部收益率%)(26.9823.2228.919.8641.2042.988.92投資回收期(年)6.446.516.3715.724.652.7716.46從上表可以看出，各因素的變化均不同程度地影響著財務(wù)內(nèi)部收益率及投資回收期，其中營業(yè)收入的提高或降低最為敏感。11.7.2盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(BEP)為：BEP=年固定總成本/(年營業(yè)收入-年可變總成本-年營業(yè)稅金及附加)×100%=41.64%計