原材料-3月投資半月報(bào)（上）：進(jìn)入需求驗(yàn)證階段

證券研究報(bào)告原材料行業(yè)證券研究報(bào)告原材料行業(yè)薦相關(guān)報(bào)告原材料2月投資半月報(bào)(下)_開工復(fù)產(chǎn)超預(yù)期，電解鋁再現(xiàn)給瓶頸_20230221原材料2月投資半月報(bào)(上)_春季躁動(dòng)延續(xù)_20230203原材料1月投資半月報(bào)(上)__20230120原材料12月投資半月報(bào)(下)_回歸“經(jīng)濟(jì)發(fā)展”_20221219原材料12月投資半月報(bào)(上)_回歸“經(jīng)濟(jì)發(fā)展”_20221204原材料11月投資半月報(bào)(下)_地產(chǎn)鏈拐點(diǎn)已至，金融屬性支21120原材料11月投資半月報(bào)(上)_1105原材料10月投資半月報(bào)(下)工鏈_20221019原材料9月投資半月報(bào)(下)_“保交樓”有實(shí)質(zhì)推進(jìn)，推進(jìn)地產(chǎn)竣工鏈_20220919原材料9月投資半月報(bào)(上)_注穩(wěn)增長(zhǎng)政策加碼_20220906原材料8月投資半月報(bào)(下)_頭底部的價(jià)值凸顯_20220817原材料8月投資半月報(bào)(上)_地產(chǎn)需求基數(shù)走低，基本面筑_20220802原材料7月投資半月報(bào)(下)_基建彈性確定，竣工和新開工有望同步復(fù)蘇_20220718原材料7月投資半月報(bào)(上)_地產(chǎn)鏈的分化和延伸_20220702原材料6月投資半月報(bào)(下)_需求進(jìn)入季節(jié)性淡季，靜待“寬用”_20220617佳證階段投資要點(diǎn)觀點(diǎn)更新。地產(chǎn)鏈：房屋成交持續(xù)回暖，看好保交付下全年竣工修復(fù)。2023年金融工作會(huì)議首提第二支箭擴(kuò)容，融資端實(shí)質(zhì)性利好仍在密集落地，將保交樓作為房地產(chǎn)行業(yè)的首要工作。同時(shí)，擴(kuò)大內(nèi)需為今年經(jīng)濟(jì)的首要工作，其中支持房地產(chǎn)改善需求在其中被列為首位，多地放松限購政策，今年地產(chǎn)需求端有望迎來更多政策催化。推薦有漲價(jià)彈性的竣工鏈品種，高賠率、勝率亦不低。包括電解鋁(竣工需求約3成)，玻璃(竣工需求約8成)，港股標(biāo)的有中國(guó)宏橋(電解鋁板塊高賠率&高勝率，公司限產(chǎn)產(chǎn)能少，成本改善明顯)、信義玻璃。金屬：全年維度看，金價(jià)大方向明確，短期預(yù)期博弈提供加倉機(jī)會(huì)，政策轉(zhuǎn)向之時(shí)有望迎來反彈機(jī)會(huì)，價(jià)格彈性取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退幅度，推薦金融屬性更強(qiáng)的金和銅，市場(chǎng)有望按先金-再銅-再金的節(jié)奏演繹。推薦招金礦業(yè)，海域項(xiàng)目邁入環(huán)保：左側(cè)推薦海螺環(huán)保，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手式微，危廢處置市場(chǎng)景氣觸底，公司進(jìn)入“跑馬圈地”后的收獲期。數(shù)據(jù)高頻跟蹤。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：2月，美國(guó)制造業(yè)PMI為47.8%(上月為46.9%)，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為48.5%(上月為48.8%)，中國(guó)制造業(yè)PMI為52.6%(上月為市商品房成交面積同比上漲18.8%(2月上旬+45.4%)，北深二手住宅成交面積同比上升121.7%(2月上旬+121.9%)，9個(gè)二線城市二手住宅成交面積同比上升46.6%(2月上旬+192.6%)。區(qū)間(2023年2月17日-2023年3月10日)價(jià)格變動(dòng)：動(dòng)力煤+12.3%，螺紋鋼+3.8%，黃金-0.7%，銅-1.3%，鋁-3.2%，鋰-11.3%，鈷+3.7%，水泥+13.7%，浮法玻璃+1.1%。利潤(rùn)測(cè)算：電解鋁噸毛利為1669元 (較前值下跌355元)，玻璃噸凈利為-45元(較前值增加16元)，水泥噸凈利為42元(較前值下跌3元)。行業(yè)跟蹤：鮑威爾重申鷹派表態(tài)，大宗金屬價(jià)格再度短暫承壓；近期將步入消費(fèi)旺季，地產(chǎn)、基建等行業(yè)復(fù)工均持續(xù)恢復(fù)，季節(jié)效應(yīng)下，銅、鋁和鋼鐵加速迎來去庫拐點(diǎn)；玻璃冷修放緩，累庫速度放緩；水泥繼續(xù)提價(jià)，出貨率持續(xù)提升。市場(chǎng)行情。區(qū)間表現(xiàn)較好的是招金礦業(yè)(+7.3%)、鞍鋼股份(+3.3%)、俄鋁(+2.6%)和山東黃金(+2.3%)，區(qū)間表現(xiàn)較差的是遠(yuǎn)大住工(-30.4%)、中國(guó)玻璃(-20.0%)、贛鋒鋰業(yè)(-17.1%)和中國(guó)聯(lián)塑(-14.7%)。宏觀政策動(dòng)態(tài)。國(guó)際：鮑威爾鷹派表態(tài)，表示可能加快加息步伐且提高利率終點(diǎn)；國(guó)內(nèi)：2023年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)為5%左右，確定穩(wěn)增長(zhǎng)工作重點(diǎn)為擴(kuò)大需求、消費(fèi)恢復(fù)、投資帶動(dòng)和外資外貿(mào)；國(guó)有企業(yè)對(duì)標(biāo)世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行為啟動(dòng)；1)地產(chǎn)：深交所組織召開房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)主體座談會(huì)；住房金融租賃17條發(fā)布；2)基建：23年擬安排地方政府專項(xiàng)債3.8萬億元，同比增長(zhǎng)3.9%；2023年水利鄉(xiāng)村振興要點(diǎn)鼓勵(lì)供水工程建設(shè)，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)供水統(tǒng)籌發(fā)展；3)產(chǎn)業(yè)：內(nèi)蒙古阿拉善發(fā)生露天煤礦坍塌事故，得到習(xí)主席高度重視；全國(guó)礦山開展直至12月底的安全生產(chǎn)綜合整治。風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)等SACS003請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-2- - -15- - m 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-3- 圖39、以天然氣為燃料的玻璃單位盈利增加15.8元(26.0%)，以石油焦為燃料元(+8.9%) -22- 表目錄 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-4-報(bào)告正文1)數(shù)據(jù)高頻跟蹤。2月上旬+121.9%)，9個(gè)二線城市二手住宅成交面積同比上升46.6%(2月上旬區(qū)間1價(jià)格變動(dòng)：動(dòng)力煤+12.3%，螺紋鋼+3.8%，黃金-0.7%，銅-1.3%，鋁-3.2%，(較前值增加16元)，水泥噸凈利為42元(較前值下跌3元)。出貨率持續(xù)提升。2)市場(chǎng)行情。區(qū)間表現(xiàn)較好的是鞍鋼股份(+11.6%)、招金礦業(yè)(+6.4%)、中國(guó)宏橋(+6.2%)和兗礦能源(+6.0%)，區(qū)間表現(xiàn)較差的是遠(yuǎn)大住工(-17.7%)、中國(guó)玻璃(-3)觀點(diǎn)更新。房屋成交持續(xù)回暖，看好保交付下全年竣工修復(fù)。2023年金融工作會(huì)議首提第有漲價(jià)彈性的竣工鏈品種，高賠率、勝率亦不低。包括電解鋁(竣工需求約3成)，玻璃(竣工需求約8成)，港股標(biāo)的有中國(guó)宏橋(電解鋁板塊高賠率&高勝率，公司限產(chǎn)產(chǎn)能少，成本改善明顯)、信義玻璃。 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-5-金和銅，市場(chǎng)有望按先金-再銅-再金的節(jié)奏演繹。推薦招金礦業(yè)，海域項(xiàng)目邁入建設(shè)期，左側(cè)推薦海螺環(huán)保，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手式微，危廢處置市場(chǎng)景氣觸底，公司進(jìn)入“跑馬圈收獲期。業(yè)公司名稱碼級(jí)報(bào)告EPS元，原始YYEEEE.HK.HK.HK62.HK.HK.HK6153.2%.HK051.HK.HK-.HK6玻璃.HK.5%.HK.2%.HK31鋁.HK.HK.HKSD-銅.HK*.HKSD-.HKSD6-.HK9.7.9.HK76.HKSD3贛鋒鋰業(yè)*.HK8.HK鐵份*.HK.HK40.8.HK8%請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-6-.HK.HK--.HK------61業(yè)公司名稱碼跌幅(億港元)持股比例(%)t (ppt).HK9%.HK00.HK3084.HK.8%.HK64.HK6143.HK05.HK.HK.HK玻璃.HK8913.HK.HK31鋁.HK.HK請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-7-.HK6%銅.HK21源.HK.HK.HK3%89.HK766.HK贛鋒鋰業(yè).HK.HK3%02股份.HK2份.HK40.HK.HK.HK7.HK.4%61473.1、宏觀政策動(dòng)態(tài)美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài)美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”是很有可能出現(xiàn)的結(jié)果，因?yàn)槊绹?guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)足夠強(qiáng)勁，而且沒有出現(xiàn)全球金融危機(jī)之美國(guó)克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(2024年有投票權(quán))表示，對(duì)最新一輪強(qiáng)勁的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)并不感到驚訝，未來仍然需要進(jìn)一步加美聯(lián)儲(chǔ)理事杰斐遜(享有FOMC永久投票權(quán))認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)正在“迅速且有力地”應(yīng)對(duì)通脹問題，以保持其公信力以及公眾對(duì)通脹將回俄烏局勢(shì)跟蹤：請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-8-對(duì)俄羅斯的制裁，宣稱要求停止第三國(guó)向俄羅斯提供軍事武器美國(guó)再度加碼對(duì)俄羅斯的制裁措施，美財(cái)政部長(zhǎng)對(duì)俄羅斯個(gè)人、公司和金融機(jī)構(gòu)實(shí)施“重大制裁”，美國(guó)對(duì)俄制裁將使俄羅斯難以補(bǔ)充烏克蘭最高拉達(dá)(議會(huì))通過烏總統(tǒng)澤連斯基有關(guān)對(duì)俄羅斯所有銀行進(jìn)行50年制裁的倡議。制裁將涉及所有在俄境內(nèi)注冊(cè)的銀行以減產(chǎn)消息沖擊更大；2)俄羅斯已停止通過“友誼”輸油管道向波蘭供應(yīng)原油；3)柬埔寨向外國(guó)投資者開放6個(gè)潛在油氣田，以便能重新啟動(dòng)已中斷兩年的透社等主流媒體，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理利能礎(chǔ)。政府工作報(bào)告重申“有效防范化解優(yōu)質(zhì)房企風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況，防止無序擴(kuò)張，促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展”；以及“加強(qiáng)住房保障體深交所組織召開房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)主體座談會(huì)，表示推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，深交所將和地方政府、行業(yè)主管好市場(chǎng)組織和平臺(tái)樞紐作用，權(quán)融資等方面全方位地提出金融支持住重點(diǎn)支持自持物業(yè)的專業(yè)化、規(guī)模化住房租賃企業(yè)發(fā)展，為租賃住房的投資、開發(fā)、運(yùn)營(yíng)和管理提供多元化、多層監(jiān)再次召開專題會(huì)議，要求銀行加快處理積壓申請(qǐng)，做好提前還款服務(wù)。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)部門，繼續(xù)指導(dǎo)商業(yè)銀行依據(jù)合同約定做好房地產(chǎn)金融服務(wù)，暢通線上辦理渠道，加快審批處理效率，做到客戶少跑路、快辦理。同時(shí)，將繼續(xù)加大對(duì)違規(guī)使證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)工作，新設(shè)“不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金”類別，并采取差異化的監(jiān)管政策，投資范圍將特定居住用房納央行表示，牢牢堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅(jiān)持不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，堅(jiān)持穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)合理融資需求，推動(dòng)行業(yè)重組并購，善優(yōu)質(zhì)頭部房企資產(chǎn)負(fù)債狀況，因城施策支持剛性和改善性住房需求，做好新市民、青年人等住房金融服務(wù)，確保房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)資質(zhì)底線?；ㄘ?cái)政部部長(zhǎng)劉昆表示，發(fā)揮財(cái)政穩(wěn)投資促消費(fèi)作用，著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，要強(qiáng)化政府投資對(duì)全社會(huì)投資的引導(dǎo)帶動(dòng)。在打基礎(chǔ)、利長(zhǎng)遠(yuǎn)、補(bǔ)短板、調(diào)結(jié)構(gòu)上加大投資，加快實(shí)施“十四五”重大工程，加強(qiáng)交通、能源、水利、農(nóng)業(yè)、信息等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。再支持一批。供水工疫情防控交通運(yùn)輸工作，全力抓好保通保暢工作，持續(xù)狠抓安全生產(chǎn)工作，抓緊推進(jìn)國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)的建設(shè)，努力擴(kuò)大有效投力提升交通運(yùn)輸服務(wù)和保障的水平，推進(jìn)交通運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和清潔低碳轉(zhuǎn)型。還要加快統(tǒng)一開放的交通運(yùn)輸市場(chǎng)建設(shè)，推請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-9-步，將繼續(xù)加大對(duì)中西部地區(qū)中小城市基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的支持力度，加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》，規(guī)劃到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進(jìn)格緊接著，國(guó)家礦山安全監(jiān)察局印發(fā)通知部署在全國(guó)礦山開安全生產(chǎn)綜合整治，直至12月結(jié)束，整治對(duì)象是所有正常生產(chǎn)、建設(shè)、整改的煤礦、金屬非金屬礦山、尾礦庫。整治目標(biāo)是圍繞一批重大事故隱患、嚴(yán)厲查處一批嚴(yán)重違法違規(guī)行為、提出三十條金融改革創(chuàng)新舉措，涵蓋民生金融、加強(qiáng)金融監(jiān)管合作等方面。會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)民爆行業(yè)安全監(jiān)管，開展全覆蓋安全生產(chǎn)執(zhí)法檢查，加快智能裝備和技術(shù)推廣應(yīng)用，推進(jìn)數(shù)碼電子雷管升級(jí)換代。持續(xù)推進(jìn)城鎮(zhèn)人口密集區(qū)危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)搬遷改造，組織開展化工園區(qū)認(rèn)定管理“回頭看”，鞏固道路機(jī)動(dòng)車輛非法改裝、“大噸小標(biāo)”治理成果，研究制定電動(dòng)自行車及電池相關(guān)政策標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)通信業(yè)及通信建設(shè)領(lǐng)域安工業(yè)和信息化部等七部門印發(fā)《智能檢測(cè)裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2023-2025年)》，其中明確，到2025年，智能檢測(cè)技術(shù)基本滿足用動(dòng)和規(guī)模應(yīng)用成效明顯，滿足智能制造發(fā)展需求?！队?jì)劃》提出，研制一批專用智能檢測(cè)裝備。圍繞機(jī)械、汽車、航空航天、電子信于數(shù)字模型的正向設(shè)計(jì)，領(lǐng)域?qū)Ｓ脵z測(cè)裝備研制。部明確引導(dǎo)各地在牌照、手車信息查詢平臺(tái)。浪、搜狐等主流媒體，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理3.2、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)跟蹤業(yè)PMI環(huán)比上升0.9ppt至47.8%PMI環(huán)比下降0.3ppt至.5%請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-10-圖7、一線城市二手房成交面積：區(qū)間同比上漲.6%請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-4.1、有色金屬行業(yè)4.1.1行業(yè)新聞【墨西哥總統(tǒng)簽署法令加強(qiáng)鋰國(guó)有化】任移交給能源部，加強(qiáng)鋰國(guó)有化(來源：SMM)【全球鋰業(yè)公司開始在澳大利亞就地提煉】，以及建立新供應(yīng)鏈。英國(guó)鋰業(yè)公司TeesValleyLithium正在澳大利亞投資建設(shè)一(來源：長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng))【亞利桑那州銅礦正在形成，以支持未來的美國(guó)供應(yīng)】正在努力擴(kuò)大Cactus的礦化規(guī)模，并希望完成重新評(píng)估的初步經(jīng)濟(jì)評(píng)估(PEA)結(jié)r【國(guó)資委：全力推動(dòng)重要能源、礦產(chǎn)資源國(guó)內(nèi)勘探和增儲(chǔ)上產(chǎn)】源支撐托底能力，全力推動(dòng)重要能源、礦產(chǎn)資源國(guó)內(nèi)勘探和增儲(chǔ)上產(chǎn)，推進(jìn)油氣積極帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)圈企業(yè)發(fā)展，高質(zhì)量參與共建“一帶一路”。(來源：長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng))4.1.2公司大事【山東黃金(01787.HK)山金重工擬向山金設(shè)計(jì)購買資產(chǎn)，含稅總額為約1.3億請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-12-金設(shè)計(jì)咨詢有限公司部分資產(chǎn)，包括存貨、設(shè)備類資產(chǎn)工購買山金設(shè)計(jì)上述資產(chǎn)的價(jià)格總額為約人民幣1.2億元(不含稅)，含稅【招金礦業(yè)(01818.HK)瑞海項(xiàng)目順利完成超千米深井聯(lián)系測(cè)量定向】招金礦業(yè)瑞海項(xiàng)目順利完成了豎井聯(lián)系測(cè)量定向工作，為后續(xù)精確指導(dǎo)探礦，實(shí)施溜井、通風(fēng)巷等貫通工程準(zhǔn)確測(cè)點(diǎn)提供依據(jù)。瑞海礦業(yè)是目前亞洲儲(chǔ)量最大的成為高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量完成項(xiàng)目建設(shè)、【中國(guó)宏橋(01378.HK)：魏橋創(chuàng)業(yè)與新加坡韋立國(guó)際集團(tuán)和山東港口簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議】新加坡韋立國(guó)際集團(tuán)、中國(guó)山東省港口集團(tuán)有限公司和中國(guó)山東魏橋創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司三方戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署儀式、山東港口業(yè)務(wù)宣傳推介會(huì)暨山東港口(東南亞)有限公司揭牌儀式舉行。三方此次簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議旨在進(jìn)一步鞏固擴(kuò)大三方在海運(yùn)物流、礦業(yè)開發(fā)、港口運(yùn)營(yíng)和中非鋁土礦供應(yīng)鏈建設(shè)等方面的中新雙邊多領(lǐng)域合作，共同參與維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定，暢通中國(guó)“國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)”大【江西銅業(yè)股份(00358.HK)江西銅業(yè)集團(tuán)與涼山工投集團(tuán)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議】江西銅業(yè)集團(tuán)與涼山工投集團(tuán)在西昌舉行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽約儀式。江銅集團(tuán)研究涼山州的資源要素，繼續(xù)發(fā)揮有色金屬冶煉、開發(fā)利用、人才技術(shù)、市場(chǎng)開拓等發(fā)展。(官方微信公眾號(hào))【五礦資源(01208.HK)旗下秘魯LasBambas銅礦繼續(xù)減速運(yùn)營(yíng)】由于物資供應(yīng)不足，秘魯LasBambas銅礦繼續(xù)減速運(yùn)營(yíng)，當(dāng)前礦山狀況與上次【中國(guó)有色礦業(yè)(01258.HK)中國(guó)有色集團(tuán)與中建集團(tuán)、中國(guó)節(jié)能簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議】中國(guó)有色集團(tuán)與中建集團(tuán)、中國(guó)節(jié)能在中建集團(tuán)總部簽署“推動(dòng)綠色低碳環(huán)保實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展”戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。未來，三方將進(jìn)一步拓展合作維度，加大合請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-13-作力度，加強(qiáng)合作深度，依托彼此產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，深化資源共享，重點(diǎn)圍繞落實(shí)國(guó)家水資源保護(hù)、科技創(chuàng)新等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展合作，逐步構(gòu)建起“優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏、共同發(fā)展”的綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)合作開發(fā)體系，攜手致力于生態(tài)文明建設(shè)和綠色高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)踐行央企政治責(zé)任、社會(huì)責(zé)任和經(jīng)濟(jì)責(zé)任。(來源：官方微信公眾【洛陽鉬業(yè)(03993.HK)】TFM司混合礦中區(qū)220KV電站母線成功搭建混合礦項(xiàng)目是繼TFM公司10K擴(kuò)產(chǎn)增效項(xiàng)目、新電積車間項(xiàng)目之后，在剛果 噸洛陽鉬業(yè)間接全資控股上海鴻德礦信科技有限公司成立，注冊(cè)資本6000萬元，經(jīng)營(yíng)范圍包含互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)順財(cái)經(jīng))4.1.3數(shù)據(jù)跟蹤1)黃金與金融研究院整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-14-2)銅(-4.2%)3)鋁與金融研究院整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-15-圖16、LME+SHFE鋁庫存較前值持平，為119萬噸圖17、電解鋁社會(huì)庫存較前值減少4.2萬噸(-1%)圖18、澳大利亞氧化鋁價(jià)格較前值下跌5美元/噸(-1.3%)，山東氧化鋁價(jià)格較前值上漲5元/噸(+0.2%)4)稀有金屬圖19、電解鋁單位利潤(rùn)較前值下跌355.0元(-(+3.7%)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-16-2、鋼鐵行業(yè)4.2.1行業(yè)新聞【唐山市啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)】A境監(jiān)管“白名單”企業(yè)不限產(chǎn)，鼓勵(lì)企業(yè)自主減排，堅(jiān)決防止“一刀切”。唐山市本輪限產(chǎn)計(jì)劃燒結(jié)限產(chǎn)30-50%。(來源：我的鋼鐵網(wǎng))【陜西省印發(fā)工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案】陜西省印發(fā)《陜西省工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》印發(fā)，提出到2030年，短流程【廣東省發(fā)布臭氧污染防治(氮氧化物和揮發(fā)性有機(jī)物協(xié)同減排)實(shí)施方案】廣東省印發(fā)《廣東省臭氧污染防治(氮氧化物和揮發(fā)性有機(jī)物協(xié)同減排)實(shí)施方案(2023-2025年)》印發(fā)，其中提出新建(含搬遷)鋼鐵項(xiàng)目要達(dá)到超低排放水平?，F(xiàn)有鋼鐵企業(yè)2025年底前完成全流程超低排放改造，已完成超低排放改造流程鋼鐵企業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管。(來源：我的鋼鐵網(wǎng))【韓國(guó)設(shè)立低碳基金幫助國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)脫碳】.2億美元)的基金，以支持韓國(guó)國(guó)內(nèi)鋼鐵制造商在鋼鐵生產(chǎn)過程中脫碳。包括浦項(xiàng)、現(xiàn)代制鐵、東國(guó)制鋼在內(nèi)的韓國(guó)國(guó)內(nèi)7家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)簽訂了“促進(jìn)低碳鋼生產(chǎn)的請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-17-備忘錄”。根據(jù)該備忘錄，2023年3月，各簽訂企業(yè)將成立一個(gè)合作與政策協(xié)調(diào)壇，目的是為韓國(guó)在本地實(shí)現(xiàn)廢鋼工業(yè)化，從而為鋼鐵生產(chǎn)創(chuàng)造穩(wěn)定的原料供應(yīng)4.2.2公司大事【鞍鋼股份(00347.HK)鞍鋼集團(tuán)與陜鼓集團(tuán)簽訂深化戰(zhàn)略合作協(xié)議】團(tuán)與鞍鋼集團(tuán)工程技術(shù)有限公司簽訂深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。陜鼓是國(guó)際知名4.2.3數(shù)據(jù)跟蹤(+3.8%)圖26、12月粗鋼日均產(chǎn)量較前值增加2.8萬噸(+1.1%)6%)mm30請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-18-3、水泥行業(yè)4.3.1行業(yè)要聞【唐山市全市啟動(dòng)重污染天淇Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，水泥企業(yè)窯磨全停】行通知。通知要求面源，礦山、砂石料廠、石板廠、石材廠等禁止露天作業(yè)；除應(yīng)急搶險(xiǎn)和納入生態(tài)環(huán)境監(jiān)管“白名單”的重點(diǎn)工程項(xiàng)目外，各類施工工地禁止土(來源：水泥人網(wǎng))內(nèi)蒙古工信廳發(fā)布《關(guān)于對(duì)2022-2023年度水泥熟料生產(chǎn)線錯(cuò)峰停窯及“錯(cuò)峰置換”4.3.2公司大事【海螺水泥(00914.HK)】1、池州海螺水泥四期項(xiàng)目—新型干法水泥熟料生產(chǎn)線順利完成產(chǎn)能核驗(yàn)廳產(chǎn)能核驗(yàn)。項(xiàng)目大膽使用“四新”技術(shù)，預(yù)分解系統(tǒng)選用雙系列低壓損五級(jí)預(yù)熱V該生產(chǎn)線投產(chǎn)后，噸熟料煤耗、綜合電耗等經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)，氮氧化物排放等節(jié)能環(huán)保指標(biāo)，系統(tǒng)智能化程度等都將達(dá)到世界先進(jìn)水平，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年平均營(yíng)業(yè)收2、重慶海螺廚余資源化利用項(xiàng)目一期工程竣工投入運(yùn)行期)3、海螺集團(tuán)智慧物流項(xiàng)目正式運(yùn)營(yíng)天津?；酃?yīng)鏈科技有限公司獲得天津市網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)經(jīng)營(yíng)許可，標(biāo)志公司智慧物流項(xiàng)目正式運(yùn)營(yíng)。天津海慧供應(yīng)鏈科技有限公司坐落于天津港保稅區(qū)，未來將圍繞請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-19-網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)，充分發(fā)揮海螺作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過“互聯(lián)網(wǎng)+物流”模式，流體系。(來源：水泥人網(wǎng))41000萬人民幣，并已于2023年完成了出資設(shè)立。該公司由海螺水泥全資子公司安徽海螺新中煤新集能源股份有限公司，成立于1997年，位于安徽省淮南市，是一家以從事電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)為主的企業(yè)。公司井田面積為1092平方公里，煤炭【中國(guó)建材(03323.HK)】材總院與中材國(guó)際簽署資產(chǎn)交割協(xié)議中國(guó)建材裝備集團(tuán)揭牌暨中建材技術(shù)裝備(合肥)研究總院?jiǎn)⒂脙x式在安徽合肥成功舉行。儀式上，中國(guó)建材總院與中材國(guó)際簽署了資產(chǎn)交割確認(rèn)書，中國(guó)建材資子企業(yè)合肥院整體進(jìn)入中材國(guó)際。(來源：水泥人網(wǎng))2、天山股份全資子公司六安南方水泥粉磨生產(chǎn)線綠色智能化升級(jí)技改開發(fā)區(qū)六安南方現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)。本項(xiàng)目計(jì)劃于現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)對(duì)現(xiàn)1#線粉磨線進(jìn)行升【華新水泥(06655.HK)與寶武環(huán)科簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議】水泥在武漢華新大廈舉行戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式。根據(jù)協(xié)議，雙固廢資源綜合利用、拓展“冶金渣再利用”應(yīng)用途徑等領(lǐng)域加強(qiáng)對(duì)接協(xié)同，。(來源：水泥人網(wǎng))請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-20-4.3.3數(shù)據(jù)跟蹤跌，東北/華北/西北/華東/中南/西南地區(qū)水泥價(jià)格分別下跌元/噸。熟料庫容比環(huán)比下降2.7ppt。分地區(qū)看，西北地區(qū)熟料庫容較前值持平，為(+3.2%)濟(jì)與金融研究院整理圖29、長(zhǎng)三角熟料價(jià)格均價(jià)較前值上漲31.4元/噸(+9.7%)濟(jì)與金融研究院整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-21-濟(jì)與金融研究院整理4、玻璃行業(yè)4.4.1行業(yè)要聞日熔量(噸)生產(chǎn)線合計(jì)日熔量(噸)23/1玻二線23/223/3與金融研究院整理4.4.2數(shù)據(jù)跟蹤與金融研究院整理圖35、光伏玻璃價(jià)格較前值下跌62.5元/噸(-與金融研究院整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-22-圖36、全國(guó)浮法玻璃樣本企業(yè)庫存較前值減少約與金融研究院整理1.5%)4.5、塑料管道行業(yè)據(jù)跟蹤圖37、全國(guó)重質(zhì)純堿價(jià)格較前值上漲28.0元(+1.0%)(26.0%)，以石油焦為燃料的玻璃單位盈利增加2元(+8.9%)算算請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-23-6、建筑行業(yè)公司大事【中國(guó)建筑國(guó)際(03311.HK)顏建國(guó)辭任董事局主席職務(wù)張海鵬接任】董事局主席變更及執(zhí)行董事及行政總裁委任公告。公告顯議結(jié)束時(shí)生效，并將繼續(xù)擔(dān)任公司非執(zhí)行董事職務(wù)；公司執(zhí)行董事張海鵬先生獲月張海鵬，46歲，畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學(xué)，持有香港浸會(huì)大學(xué)工商管理碩士學(xué)位光先生，40歲，畢業(yè)于同濟(jì)大學(xué)，持有香港理工大學(xué)建筑及房地產(chǎn)學(xué)碩士學(xué)位，4.6.1行業(yè)新聞【發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于統(tǒng)籌節(jié)能降碳和回收利用加快重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品設(shè)備更新改造國(guó)家發(fā)展改革委日前發(fā)布《關(guān)于統(tǒng)籌節(jié)能降碳和回收利用加快重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品設(shè)，高效節(jié)能電機(jī)、在運(yùn)高效節(jié)能電力變壓器占比分別提高超過5個(gè)百分點(diǎn)和10個(gè)百分點(diǎn)，在用主要家用電器中高效節(jié)能產(chǎn)品占比提高10個(gè)百分點(diǎn)。在運(yùn)工商業(yè)制冷設(shè)備、家用制冷設(shè)備、通用照明設(shè)備中高效節(jié)能產(chǎn)品占比分別達(dá)到40%、的回收利用先進(jìn)模式，推動(dòng)廢鋼鐵、廢有色金屬、廢塑料等主要再生資源循環(huán)利用量【國(guó)家發(fā)改委能源研究所：動(dòng)力電池回收利用刻不容緩】池全生命周期性能與環(huán)境目標(biāo)已迫在眉睫。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-24-對(duì)此，一是加快制定動(dòng)力電池回收利用管理辦法，從市場(chǎng)、環(huán)保、安全等多方面用、材料循環(huán)的標(biāo)準(zhǔn)體系。三是支持產(chǎn)學(xué)研融合發(fā)展，鼓勵(lì)校企合作，推進(jìn)退役電池柔性拆解、高效再生利用等技術(shù)攻關(guān)與市場(chǎng)應(yīng)用。四是加快動(dòng)力電池碳足跡。(來源：同花順財(cái)經(jīng))4.6.2公司大事【海螺創(chuàng)業(yè)(00586.HK)成功簽約棗莊市新能源材料資源化循環(huán)利用項(xiàng)目】利用項(xiàng)目合作協(xié)議》，司在山東省鋰電池回收市場(chǎng)的空白，進(jìn)一步拓寬鋰電池回收產(chǎn)業(yè)在全國(guó)的布局。(來源：官方微信公眾號(hào))【海螺環(huán)保(00587.HK)簽約文山綜合利用飛灰資源化項(xiàng)目】海螺環(huán)保與文山州硯山縣人民政府在海螺國(guó)際會(huì)議中心東海廳成功簽署《文山綜【中國(guó)光大水務(wù)(01857.HK)取得山東聊城莘縣第三污水處理廠及配套管網(wǎng)工據(jù)此，聯(lián)合體及山東魯開(作為該項(xiàng)目的政府方出資代表)將成立項(xiàng)目公司，并于該項(xiàng)目投資預(yù)計(jì)約6.7億元的總投資額。公司、中鐵環(huán)保工程及山東魯開將分別項(xiàng)中水回用管網(wǎng)及一座泵站。項(xiàng)目的合作期為30年。于合作期間，項(xiàng)目公司可無償使用該項(xiàng)目的土請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-25-8、能源行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖43、秦皇島港煤炭庫存較前值減少35萬噸(-%)、行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)等。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-26-師聲明券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并登記為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)度，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。本報(bào)告清晰準(zhǔn)確地反映了本人的研究觀點(diǎn)。本人不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見或觀點(diǎn)而直投資評(píng)級(jí)說明投資建議的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)級(jí)說明報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為股票評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)(另有說明的除外)。標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后的12個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù))相對(duì)同期相關(guān)證場(chǎng)代表性指數(shù)的漲跌幅。其中：A納斯達(dá)克綜合指數(shù)為基準(zhǔn)。級(jí)相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅大于15%相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅小于-5%司面臨無法預(yù)見結(jié)果的重大不確級(jí)行業(yè)評(píng)級(jí)推薦相對(duì)表現(xiàn)優(yōu)于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)相對(duì)表現(xiàn)與同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)持平相對(duì)表現(xiàn)弱于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)信息披露有關(guān)財(cái)務(wù)權(quán)益及商務(wù)關(guān)系的披露券有限公司及/或其有關(guān)聯(lián)公司在過去十二個(gè)月內(nèi)與JinJiangRoad&BridgeConstructionDevelopmentCoLtd、福建省晉江城市建設(shè)投資開發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司、海寧市城市發(fā)展投資集團(tuán)有限公司、高郵市建設(shè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、南洋商業(yè)銀行有限公司、平安國(guó)際融資租賃有限公司、上海銀行杭州分行、湖州南潯振潯污水處理有限公司、杭州任公司、北京銀行股份有限公司杭州分行、InvestmentDevelopment(BVI)Co.,Ltd、湖北農(nóng)谷實(shí)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司、湖州經(jīng)開投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、環(huán)太湖國(guó)際d赫山區(qū)發(fā)展集團(tuán)有限公司、佛山市高明建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、民生銀行、南京銀行南通分行、如皋市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易開發(fā)有限公司、重慶巴洲文化旅游產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、高密市交運(yùn)天然氣有限公司、上海中南金石企業(yè)管理有限公司、淮北綠金產(chǎn)金融租賃有限責(zé)任公司、交銀租賃管理香港有限公司、平度市城市開發(fā)集團(tuán)有限公司、德陽發(fā)展控股集團(tuán)有限公司、泰興市中興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限公司、成都陸港樞紐投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、東臺(tái)市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)有限公司、廈門國(guó)貿(mào)控股集團(tuán)有限公司、國(guó)貿(mào)控股(香港)投資有限公司、澳門國(guó)際銀行股份有限公司、中國(guó)國(guó)新控股有限責(zé)任公司、國(guó)晶資本(BVI)有限公司、中原資產(chǎn)管理有限公司、中原大禹國(guó)際(BVI)有限公司、上饒投資控股集團(tuán)有限公司、上饒投資控股國(guó)際有限公司、中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司、中國(guó)國(guó)際金融(國(guó)際)有限公司、CICCHongKongFinance2016MTNKunpengBVICompanyLimited股有限公司、長(zhǎng)沙先導(dǎo)投資控股集團(tuán)有限公司、潤(rùn)歌互動(dòng)有限公司、銅陵市國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)控股集團(tuán)有限公司、政金金融國(guó)際(BVI)有限公司、濟(jì)南市中財(cái)金投資集團(tuán)有限公司、百德醫(yī)療投資控股有限公司、江蘇省溧陽高新區(qū)控股集團(tuán)有限公司、江蘇中關(guān)村控股集團(tuán)(國(guó)際)有限公司、濟(jì)南歷城控股集團(tuán)有限公司、歷城國(guó)際發(fā)展有限公司、鄭州地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、紹興市上虞區(qū)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司、香港象嶼投資有限公司、廈門象嶼集團(tuán)有限公司、江蘇騰海投資控股集團(tuán)有限責(zé)任公司、連云港港口集團(tuán)、山海(香港)國(guó)際投資有限公司、漳州圓山發(fā)展有限公司、天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、兆海投資(BVI)有限公司、鎮(zhèn)江交通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、晉城市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司、鎮(zhèn)江文化旅游產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司、濰坊市城市建設(shè)Limited理有限公司、江蘇騰海投資控股集團(tuán)有限公司、江蘇句容投資集團(tuán)有限公司、淮安市交通控股集團(tuán)有限公司、邵東市城市發(fā)展集團(tuán)有限公司、濟(jì)南高新控股集團(tuán)有限公司、紹興市柯橋區(qū)建設(shè)集團(tuán)有限公司、恒源國(guó)公司、ShandongWonderlandHoldingLimited、蓬萊閣(煙臺(tái)市蓬萊區(qū))旅游有限責(zé)任公司、廣州開發(fā)區(qū)投資集團(tuán)有限公司、紹興市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、漳州市九龍江集團(tuán)有限公司、福建漳龍集團(tuán)有限公司、建發(fā)國(guó)際投資集團(tuán)有限公司、重慶市合川城市建設(shè)投資(集團(tuán))有限公司、西安市灞橋投資控股集團(tuán)有限公司、香港國(guó)際(青島)有限公司、青島城市建設(shè)投資(集團(tuán))有限責(zé)任公司、成都經(jīng)開產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司、湖州燃?xì)夤煞萦邢薰?、新奧天然氣股份有限公司、新奧能源控股有限公司、臨沂城市發(fā)展集團(tuán)有限公司、臨沂城市建設(shè)發(fā)展(集團(tuán))有限公司、曹妃甸國(guó)控投資集團(tuán)有限公司、太原國(guó)有投資集團(tuán)有限公司、青島市即墨區(qū)城市旅游開發(fā)投資有限公司、漳州市交通發(fā)展集團(tuán)有限公司、無錫恒廷實(shí)業(yè)有限公司、四海國(guó)際投資有限公