臥式加工中心行業(yè)分析

臥式加工中心行業(yè)分析

數控機床中游行業(yè)分析近年來，在國家政策利好以及企業(yè)不斷追求創(chuàng)新的背景下，我國數控機床行業(yè)發(fā)展迅速。數據顯示，2019年我國數控機床產業(yè)規(guī)模達3270億元。由于疫情的影響及能源供應限制，2020年我國數控機床產業(yè)市場規(guī)模小幅下降，市場規(guī)模為2473億元，同比下降24．4%。2021年我國數控機床產業(yè)市場規(guī)?；謴驮鲩L，達2687億元。從產品分布情況來看，我國數控金屬切削機床的規(guī)模較大，占總體數控機床產業(yè)規(guī)模五成以上；其次為數控金屬成型機床，占總體產業(yè)規(guī)模比重將近三成。金屬切削機床是用切削的方法將金屬毛坯加工成機器零件的機器，數據顯示，2020年我國金屬切削床產量達44．6萬臺，同比增長5．9%。2021年我國金屬切削床產量60．2萬臺，同比增長29．2%。金屬成型機床一般指鍛壓設備，是一種在鍛壓加工中用于成形和分離的機械設備，主要通過對金屬施加壓力使之成形。數據顯示，2021年中國金屬成型機床產量達21．0萬臺，同比增長0．5%。數控機床集中度提升，但競爭格局仍分散近年來數控機床行業(yè)集中度提升，但競爭格局仍分散。根據機床行業(yè)主要上市公司披露的2020、2021年機床業(yè)務收入為依據，以VDW公布的中國機床行業(yè)消費額為基礎，計算主要機床上市企業(yè)的市占率。我國機床行業(yè)集中度提升，但各企業(yè)在行業(yè)中的市占仍較小，機床行業(yè)競爭格局仍然分散。從進出口格局來看，加工中心仍是主要進口產品，特種加工機床、車床是主要出口產品。加工中心是一種數控機床，具有兩種或兩種以上加工方式（如銑削、鏜削、鉆削），通過加工程序能夠從刀具或類似存儲單元進行自動換刀。根據中國機床工具工業(yè)協(xié)會公布的數據，2022年1-12月我國加工中心進口金額總計23．7億美元，在我國金屬加工機床進口中占比達36%，是第一大品類，進口前五位品種的進口金額合計占比達79．4%。而從出口來看，特種加工機床及車床分別占據31．2%、11．6%，是我國出口較多的機床產品，出口前五位品種在出口金額中合計占比達65．3%。各類加工中心產品應用領域差別大，均價差異高。加工中心作為我國進口量最大的機床產品，可按照主軸布置狀態(tài)進一步分為立式加工中心、臥式加工中心及龍門加工中心。由于加工范圍的不同，各類加工中心的應用領域不同。立式加工中心適用于小型零件的高速高效加工，多應用于汽車零部件等行業(yè)；臥式加工中心具有在一次裝夾中完成箱體孔系和平面加工的性能，既可加工大零件也可分度回轉加工，廣泛應用于汽車、軌交、航空航天等領域；而龍門加工中心適用于加工大型工件及復雜形狀工件，廣泛應用于模具、航空航天、軌道交通等領域。由于各類加工中心規(guī)模及生產難度的不同，各類加工中心的均價有較大差異。在相同配置及檔次的加工中心中，臥式加工中心及龍門加工中心均價普遍高于立式加工中心。以海天精工為例，公司臥式及龍門加工中心均價在近年基本維持在130-160萬元/臺，而立式加工中心均價則在25-35萬元/臺。頭部機床企業(yè)因產品類型不同產品均價差異大。不同機床廠商產品單價差異較大，主要是由于各廠商產品類型不同。在頭部機床上市企業(yè)中，海天精工、紐威數控、日發(fā)精機及國盛智科機床均價位于前列，主要是由于公司相對大型的機床產品占比較高，拉升整體公司整體均價水平。數控機床是現代裝備制造的重要設備數控機床是數字控制機床的簡稱，是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動化機床。該控制系統(tǒng)能夠邏輯地處理具有控制編碼或其他符號指令規(guī)定的程序，并將其譯碼，從而使機床動作并加工零件。數控機床上游主要為數控機床所需的各類設備部件，包括數控系統(tǒng)、核心零部件、功能部件、電子元件等;中游主要為各類數控機床產品主要可分為數控金屬切削機床、數控金屬成形機床以及數控特種加工機床等;數控機床行業(yè)下游為其應用領域，主要包括汽車制造、航空航天設備制造、船舶制造、模具制造、發(fā)電設備制造、冶金設備制造和通信設備制造等。數控機床上游設備部件的主要廠商包括華中數控、科德數控、埃斯頓、科拓股份、雷賽智能等;數控機床產商則主要包括華東數控、創(chuàng)世紀、海天精工、日發(fā)精機、秦川機床、浙海德曼、沈陽機床、亞威股份、華鼎股份等;下游應用領域企業(yè)數量眾多，主要代表企業(yè)包括中國航發(fā)、寶鋼集團、廣汽集團、金鴻順、中國船舶、東方電氣、震?？萍嫉?。多重助力數控機床加速進出口數控機床產品價差明顯，高端產品依賴進口。根據智研咨詢統(tǒng)計數據，2021年我國進口數控機床均價為19．5萬美元/臺，出口數控機床均價1．92萬美元/臺，進口均價約為出口均價的10倍。由此可見，目前我國進口數控機床以價值量較高的高端數控機床為主，而出口的數控機床則相對較低端。根據前瞻產業(yè)研究院公布的數據，截止2018年國內高端數控機床國產化率僅6%，市場主要被外資企業(yè)占據。我國數控機床主要問題在于精度及穩(wěn)定性。機床行業(yè)市場競爭主要依靠產品性能、可靠性及服務。根據前瞻產業(yè)研究院發(fā)布的數據，國內數控機床主要的問題是精度與穩(wěn)定性差及故障多發(fā)，精度決定了加工產品的質量，穩(wěn)定性則決定了裝備性能的無故障保持能力。能力的提升及客戶認可均需要深厚的行業(yè)積累。國家高度關注工業(yè)母機發(fā)展，政策持續(xù)推動加速。《中國制造2025》將高端數控機床列為制造業(yè)重點發(fā)展領域之一；2022年9月首批機床ETF發(fā)行，為具有核心技術及科創(chuàng)能力突出的機床企業(yè)提供直接融資便利；2023年2月國新辦發(fā)布會上強調在關鍵核心技術攻關上實現突破，包括對工業(yè)母機等領域科技投入。政策端持續(xù)支持國產高端數控機床行業(yè)發(fā)展。國產廠商競爭力提升，加速，我國對進口機床的依賴程度已呈明顯下降趨勢。近年由于海外疫情影響，高端數控機床進口受限，為部分高端國產數控機床廠商提供寶貴窗口期打入高端下游，同時由于國產高端數控機床競爭力的不斷提升，進口替代加速。根據VDW數據，進口機床在我國機床消費額中占比呈持續(xù)下降趨勢，由2018年占比33%降低至2021年27%，2021年進口機床規(guī)模達479億元。海天精工、科德數控五軸聯動機床已批量打入航空航天零部件產業(yè)鏈供應，體現我國高端數控機床競爭力，加速高端數控機床領域進口替代。根據測算，2025年國產高端機床的市場規(guī)模有望達到40．9億元，2021-2025年CAGR達到16．9%；國產中檔機床市場規(guī)模有望達到496．5億元，2021-2025年CAGR達到9．5%。核心假設：機床行業(yè)規(guī)模：2022年由于國內疫情及高基數影響，我國機床消費額增速下滑。根據中國機床工具工業(yè)協(xié)會公布數據，2022年協(xié)會重點聯系企業(yè)營業(yè)收入同比下降0．3%，假設2022年全年機床消費額同比下降5%，2023年在低基數下增速恢復至5%，2024、2025年增速略降至3%。中高檔機床占比：假設2018年高檔、中檔機床在機床市場消費占比分別為10%、30%，假設此后高檔、中檔機床在機床市場消費占比每年分別提升1pct、2pct。中高檔機床國產化率：根據前瞻產業(yè)研究院數據，2018年我國高檔、中檔機床數控化率分別為6%、65%，考慮兩類機床的技術難度，假設此后高檔、中檔機床國產化率分別以每年1pct、2pct進行提升。數控機床行業(yè)產業(yè)鏈數控機床是（Computernumericalcontrolmachinetools）的簡稱，是一種裝有程序的自動化機床。該控制系統(tǒng)能夠邏輯地處理具有控制編碼或其他符號指令規(guī)定的程序，并將其，用代碼化的數字表示，通過信息載體輸入。經運算處理由數控裝置發(fā)出各種控制信號，控制機床的動作，按圖紙要求的形狀和尺寸，自動地將零件加工出來。數控機床是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動化機床，一般由輸入裝置、數控系統(tǒng)、伺服系統(tǒng)、測量環(huán)節(jié)和機床本體組成。近年來，我國數控機床國產品牌崛起，市場需求巨大，吸引了大批國際品牌數控機床企業(yè)入駐搶占中國市場。從產業(yè)鏈角度來看，數控機床的產業(yè)鏈上游主要分為數控技術、數控機床主體零部件、電氣元件和數控系統(tǒng)四大部分；下游為數控機床的應用領域，主要用于工程機械、汽車制造、船舶制造、軌道交通、航天航空、石油化工等。數控機床市場規(guī)模持續(xù)增長2017-2021年我國數控機床產業(yè)規(guī)模波動較大。2019年我國數控機床產業(yè)規(guī)模為3270億元，同比降低2．3%，主要系數控機床行業(yè)整體需求結構調整及升級，下游領域并不景氣所致。受新冠疫情影響，行業(yè)增長放緩，2020年我國數控機床產業(yè)規(guī)模約為3473億元，同比增長6．21%。2021年，全球疫情影響消退，社會需求恢復，制造業(yè)尤其是新能源汽車行業(yè)生產需求大幅擴張。目前，全國已具備一定數量的生產或銷售數控機床的企業(yè)，根據企查貓數據統(tǒng)計，截至2022年9月，全國存續(xù)/在業(yè)數控機床生產企業(yè)超過2000家。從企業(yè)分布來看，國內數控機床企業(yè)主要聚集在華東地區(qū)，其中江蘇、山東、浙江、廣東和河北等地相關數控機床企業(yè)較多。目前我國數控機床行業(yè)市場集中度仍相對較低，但行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)正逐漸擴大市場份額。以數控機床主要產品數控金屬切削機床為例，領先的企業(yè)主要包括創(chuàng)世紀、浙海德曼、海天精工、秦川機床、北京精雕等。2021年我國數控機床主要競爭企業(yè)經營差別較大，從營業(yè)收入、營業(yè)收入增速、毛利率水平結合的角度來看，目前創(chuàng)世紀和秦川機床收入規(guī)模處于領先位置;海天精工、華東數控及創(chuàng)世紀增速領先;其余數控機床主要競爭企業(yè)營業(yè)收入及營業(yè)收入增速未拉開明顯差距。根據我國政策規(guī)劃和數控機床行業(yè)的發(fā)展情況，未來我國數控機床的發(fā)展將呈現以下趨勢和特點：高檔數控機床需求旺盛、成套設備越加普遍、國產品牌持續(xù)崛起等。綜合來看，我國數控機床市場空間較大，未來發(fā)展?jié)摿捎^。機床行業(yè)面臨的機遇和挑戰(zhàn)（一）機床行業(yè)面臨的機遇1、機床行業(yè)國家產業(yè)政策的支持機床作為工業(yè)母機，是工業(yè)生產最重要的工具之一，機床行業(yè)的發(fā)展直接影響我國制造業(yè)轉型升級的進程，對于我國發(fā)展成為制造強國具有戰(zhàn)略性意義。多年來，我國對于數控機床行業(yè)一直保持較大的扶持力度，并持續(xù)出臺相關政策指引行業(yè)發(fā)展：九五規(guī)劃（1996-2000），以改進數控機床的性能和質量為主要目標；十五規(guī)劃（2001-2005），把發(fā)展數控機床、儀器儀表和基礎零部件放到重要位置；十一五規(guī)劃（2006-2010）至十三五規(guī)劃（2016-2020）則強調發(fā)展高端數控機床及其配套技術；十四五規(guī)劃（2021-2025）注重高端數控機床產業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。此外，國家制定的《中國制造2025》《國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》等重要政策文件都將發(fā)展高檔數控機床作為重要目標，各省市也均在十三五、十四五期間發(fā)布了推動數控機床行業(yè)發(fā)展的支持性政策，政策內容均落實了重點發(fā)展高檔數控機床的主旨。國家和各省市強有力的政策支持為機床行業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，促進其快速發(fā)展。2、機床行業(yè)產業(yè)結構調整提供了新的發(fā)展契機目前我國正處于產業(yè)結構的調整升級階段，隨著下游產業(yè)的不斷升級發(fā)展，對機床加工精度和穩(wěn)定性等要求越來越高，中高檔產品的需求日益凸顯，更新升級需求較大，未來中高檔市場份額將進一步增加，先進制造業(yè)將逐步替代傳統(tǒng)制造業(yè)，作為工業(yè)母機的高性能數控機床的市場需求將持續(xù)增加。隨著產業(yè)的升級發(fā)展，未來中高檔機床的市場廣闊。3、高檔機床進口替代空間大自2011年以來，我國一直是全球機床第一大生產和消費國。但是由于我國機床行業(yè)起步較晚，我國機床企業(yè)在行業(yè)競爭中多數靠量來取勝，產品附加值較低，在核心技術方面與發(fā)達國家之間還存在一定的差距。目前我國機床行業(yè)處于較大貿易逆差狀態(tài)，根據機床工具工業(yè)協(xié)會數據，2021年我國金屬加工機床貿易逆差為21．40億美元。近年來，隨著我國機床行業(yè)的技術水平不斷提高，涌現了一批優(yōu)質的民族機床企業(yè)，逐步開始掌握機床核心技術，不斷提升高檔數控機床的自主供給能力，逐漸形成進口替代的趨勢。因此，隨著產業(yè)結構調整，高檔數控機床需求的增加，未來機床升級換代空間較大，隨著國產數控機床的綜合競爭力不斷提高，未來高檔數控機床將具有較大的進口替代空間。（二）機床行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)1、機床行業(yè)核心部件依賴國際品牌數控機床的核心部件主要包括數控系統(tǒng)、線軌、絲桿等。核心部件的質量是保證機床技術水平的重要因素之一，目前我國中高檔數控機床的核心部件絕大部分仍需依賴國際品牌，尤其是數控系統(tǒng)，基本從日本和德國進口。2、數控機床人才儲備不足近年來，我國機床行業(yè)不斷發(fā)展，已從傳統(tǒng)的制造產業(yè)向具有高科技屬性和人才密集型的現代制造業(yè)轉變，對多層次、復合化的人才需求大幅提高：一方面需要具備機械加工、數控編程、工藝設計和機床維護相關能力，能夠熟悉機床機械加工工藝和機床機械結構的人才；另一方面是隨著數控機床的智能化發(fā)展，需要具備傳感器、PLC、機床電氣控制綜合能力、數控機床產品開發(fā)和技術創(chuàng)新能力、以及能提供綜合解決方案的人才。數控機床市場空間機床是裝備制造業(yè)的基礎設施，主要為下游行業(yè)提供技術裝備服務。數控機床屬于智能制造裝備行業(yè)。數控機床產業(yè)鏈主要上游為鈑焊件、鑄件、精密件、功能部件、數控系統(tǒng)、電氣元件等；而在下游則主要用于加工各種回轉表面和回轉體的端面，應用于多個下游行業(yè)。2021年全球機床生產額達709億歐元，同比增長19．8%。根據VDW（德國機床制造商協(xié)會）公布的數據，全球機床市場消費額規(guī)模由2020年的592億歐元增長至2021年的709億歐元，同比增長19．8%，在2019、2020年連續(xù)兩年負增長后回歸正增區(qū)間。中國是全球最大的機床生產及消費國，2021年消費額達到1800億元，空間廣闊。根據VDW（德國機床制造商協(xié)會）數據，全球來看，2021年我國機床生產及消費在全球占比分別達到31%、34%，均為全球最高；具體數據來看，2021年我國機床生產額、消費額分別達到1664億元、1800億元，同比增速分別為26%、24%，我國機床市場空間廣闊。金屬加工機床按加工工藝分為金屬切削機床及金屬成形機床。按照加工工藝區(qū)分，金屬加工機床可以分為金屬切削機床及金屬成形機床。金屬切削機床是指用切削、特種加工等方法主要用于加工金屬工件，使之獲得所要求的集合形狀、尺寸精度和表面之類的機器；而金屬成形機床則是鍛壓設備，通過對金屬施加壓力使之成形的機床。我國金屬加工機床以金屬切削機床為主，在機床產量中占比超70%。從金屬加工機床整體分布來看，我國金屬加工機床仍以金屬切削機床為主，根據國家統(tǒng)計局公布數據，2022年我國金屬切削機床總產量達到57．2萬臺，金屬成形機床產量總計18．3萬臺，兩類機床產量均同比下降。我國機床仍以金切機床為主，2022年產量占比達到76%。機床下游應用廣泛，汽車、航空航天是主要的應用領域。作為制造業(yè)的工作母機和工具機，數控機床的用途十分廣泛，涵蓋國民經濟的多個重要領域，下游客戶較為分散。其中汽車作為數控機床最大的下游應用領域，占比達到40%，其次是航空航天及模具行業(yè)，占比分別達到17%、13%。我國機床行業(yè)發(fā)展趨勢（一）機床行業(yè)數控化率持續(xù)提升數控機床相較于普通機床，在加工精度、加工效率、加工能力和維護等方面都具有突出優(yōu)勢，隨著我國制造業(yè)轉型升級，對加工精細度需求不斷提升的驅動下，我國數控機床的滲透率在逐年提升。2020年我國金屬切削機床數控化率已達到43%，但與發(fā)達國家80%左右的數控化率水平仍存在較大差距?！吨袊圃?025》戰(zhàn)略綱領中明確提出：2025年中國的關鍵工序數控化率將從現在的33%提升到64%。在政策鼓勵、經濟發(fā)展和產業(yè)升級等因素影響下，未來我國數控機床行業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。（二）高檔數控機床市場進口替代從應用領域看，高檔機床應用范圍涵蓋能源、航天航空、、船舶等關系國家安全的重點支柱產業(yè)，此外，汽車、航天航空、醫(yī)療設備等下游重點行業(yè)的產業(yè)升級加速也進一步加大對高檔機床的需求。從我國制造業(yè)整體發(fā)展來看，目前正在從制造大國向制造強國轉變，未來高端化、高利潤替代薄利多銷是我國制造業(yè)的發(fā)展趨勢，未來對高速度、高精度、高價值的高檔數控機床需求的占比也將越來越高。目前，西方國家對高檔數控機床和技術出口我國進行了嚴格管制，使得我國在高檔數控機床行業(yè)面臨的難題，而中美貿易摩擦加劇了這一情況，進一步加速了我國推進高