玉米價(jià)格與生豬價(jià)格波動關(guān)系的綜合研究

玉米價(jià)格與生豬價(jià)格波動關(guān)系的綜合研究一、引言最近，豬肉價(jià)格上漲較快，創(chuàng)近五年新高，豬肉價(jià)格快速上漲推高了當(dāng)下物價(jià)總水平，居民日常生活遭到不同水平影響。生豬價(jià)格屢創(chuàng)新高，其中玉米價(jià)格成為主要的推手之一，由于在生豬飼料中，玉米是最重要的原料之一，最近隨著整個糧食價(jià)格的普遍上漲，作為重要糧食品種之一的玉米價(jià)格也在上漲，當(dāng)下玉米均價(jià)與去年同期相比，上漲了20%以上。玉米價(jià)格上漲將導(dǎo)致以玉米為原料的畜禽產(chǎn)品以及玉米深加工產(chǎn)品等終端產(chǎn)品價(jià)格的上調(diào)，可能會加劇當(dāng)前業(yè)已嚴(yán)重的通脹形勢。同時，我們國家生豬市場明顯存在跌兩年漲一年上下波動的規(guī)律，這種規(guī)律其實(shí)是生豬價(jià)格波動與其供求關(guān)系的典型反映。俗話說國以民為本，民以食為天，豬糧安天下，可見這豬糧的作用是何等主要，因而，研究玉米價(jià)格與生豬價(jià)格波動關(guān)系具有主要的現(xiàn)實(shí)意義。二、數(shù)據(jù)的選取與說明根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的定義，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)是反映一定時期內(nèi)，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者出售農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格水平變動趨勢及幅度的相對數(shù)。該指數(shù)能夠客觀反映全國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)格水安然平靜構(gòu)造變動情況。其中某代表品生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)是通過對全部有出售該產(chǎn)操行為的調(diào)查單位的個體指數(shù)進(jìn)行幾何平均求得的。因而，本文中的玉米價(jià)格與生豬價(jià)格分別用玉米生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)(GPI)和生豬生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)(PPI)來表示，所有數(shù)據(jù)均為年度環(huán)比指數(shù)。本文選取詳細(xì)樣本區(qū)間為1983-2009年的年度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于〔中國統(tǒng)計(jì)年鑒〕(各年)。由于數(shù)據(jù)的天然對數(shù)變換不改變原來的協(xié)整關(guān)系，并能使其趨勢線性化，消除時間序列中存在的異方差現(xiàn)象，所以，在對玉米價(jià)格與生豬價(jià)格進(jìn)行單位根檢驗(yàn)、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)函數(shù)分析時，對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行天然對數(shù)處理，分別用LnGPI和LnPPI表示。研究中數(shù)據(jù)計(jì)量分析采取Eviews5.0軟件運(yùn)算處理獲得。三、實(shí)證研究(一)相關(guān)性分析相關(guān)性分析是進(jìn)行實(shí)證性分析的基礎(chǔ)，只要相關(guān)水平顯著，下面的分析才有意義。相關(guān)系數(shù)反映了變量之間聯(lián)絡(luò)的親密水平，系數(shù)越高表示清楚兩者之間的關(guān)系越嚴(yán)密，相關(guān)性越高，我們國家1983-2009年的GPI與PPI的相關(guān)分析結(jié)果見表1和圖1。從相關(guān)系數(shù)的分析來看，GPI與PPI的相關(guān)系數(shù)為0.79733，存在顯著的正相關(guān)性。而且從圖1能夠看出，固然PPI波動的幅度要大于GPI，但二者波動的變化趨勢卻基本是一致的，但到底是GPI的波動帶動PPI的波動，還是相反，有待下文的進(jìn)一步研究。(二)單位根檢驗(yàn)由于GPI與PPI均為時間序列，而經(jīng)濟(jì)變量時間序列多為非平穩(wěn)序列，在進(jìn)行協(xié)整分析之前，首先需要確定兩變量單整的階，只要兩變量是同階單整時，才能夠進(jìn)行下一步，因此要對變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，以驗(yàn)證其平穩(wěn)性。本文采取的方法為ADF檢驗(yàn)方法，檢驗(yàn)結(jié)果見表2。通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，GPI與PPI的水平序列是不平穩(wěn)的，但它們的一階差分又都是平穩(wěn)的，即它們均服從一階單整，即I～(1)經(jīng)過。換言之，它們均為不平穩(wěn)序列，不能夠用傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來構(gòu)建模型，需要用現(xiàn)代計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的協(xié)整理論來分析二者之間長期的平衡關(guān)系。(三)Johansen協(xié)整檢驗(yàn)GPI與PPI的一階差分序列已經(jīng)是平穩(wěn)序列，所以這兩個變量都是一階單整序列，知足協(xié)整檢驗(yàn)前提。因而，GPI與PPI之間有可能存在長期穩(wěn)定的平衡關(guān)系，這能夠通過協(xié)整檢驗(yàn)來確定。本文采取的方法為Johansen協(xié)整檢驗(yàn)方法(表3)。表4給出了最大值統(tǒng)計(jì)量和跡統(tǒng)計(jì)量對應(yīng)的p值，可見，在0.05的顯著水平下，均回絕原假設(shè)，以為GPI與PPI存在一個協(xié)整關(guān)系，即它們之間存在著長期穩(wěn)定的平衡關(guān)系。據(jù)估計(jì)，經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化的協(xié)整向量為(1.0000，-1.4563)，協(xié)整關(guān)系的估計(jì)方程為：括號中的數(shù)值為系數(shù)的t統(tǒng)計(jì)量。從式(1)可知，玉米生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)和生豬生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)之間存在長期平衡關(guān)系，且有顯著的正相關(guān)性。從長期看，生豬價(jià)格每波動1%，玉米價(jià)格將同向波動1.4563%?？梢?，長期內(nèi)玉米價(jià)格對生豬價(jià)格有顯著影響。(四)Granger因果檢驗(yàn)協(xié)整檢驗(yàn)表示清楚GPI與PPI之間均有一個協(xié)整關(guān)系，但是，這種長期平衡關(guān)系終究是GPI的變動引起PPI的變動，還是相反？這需要對GPI與PPI進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表4。從表4的檢驗(yàn)結(jié)果來看，GPI不是PPI格蘭杰原因的假設(shè)，在滯后2期的概率大于5%，說明GPI對PPI不具有格蘭杰意義上的因果關(guān)系。而PPI不是GPI的格蘭杰原因假設(shè)在滯后2期的概率小于5%，說明PPI和GPI之間存在單向的因果關(guān)系，也就是說PPI是GPI的格蘭杰原因。(五)脈沖響應(yīng)函數(shù)分析脈沖響應(yīng)函數(shù)是描繪敘述一個內(nèi)生變量對誤差的反應(yīng)，也即在擾動項(xiàng)上加一個標(biāo)準(zhǔn)差大小的新息沖擊對內(nèi)生變量的當(dāng)下值和將來值的影響。圖2是模仿的脈沖響應(yīng)路徑曲線。實(shí)線是相應(yīng)函數(shù)值，虛線是響應(yīng)函數(shù)一倍標(biāo)準(zhǔn)差的置信帶；縱軸表示因變量對解釋變量的響應(yīng)水平，橫軸表示實(shí)驗(yàn)設(shè)定的響應(yīng)期數(shù)(10期)。從圖2-1能夠看出，PPI對來自GPI的一個標(biāo)準(zhǔn)差沖擊在本期反應(yīng)并不敏感，反應(yīng)為零，但隨后迅速上升，具有正向響應(yīng)，在第2期到達(dá)頂峰，為5%左右，隨后又迅速下降，在第3期為0，第4期后轉(zhuǎn)為負(fù)效應(yīng)，并到達(dá)最低點(diǎn)，為-4%，以后開始穩(wěn)定增加，固然有小幅波動，但長期趨于0。對此合理的解釋可能是：玉米價(jià)格的波動對生豬價(jià)格的影響具有一定的時滯性，這是由于由于生豬生長周期較長，當(dāng)玉米價(jià)格上漲時，其高成本傳導(dǎo)到生豬價(jià)格需要一定的時間，所以PPI對來自GPI的一個標(biāo)準(zhǔn)差沖擊在本期反應(yīng)并不敏感，反應(yīng)為零，但在第2期這種影響開始顯現(xiàn)出來了；由于第2期生豬價(jià)格比較高，養(yǎng)殖者紛紛大量補(bǔ)欄，所以在隨后的第3、4期里，即便玉米價(jià)格進(jìn)一步上漲，但由于生豬出欄量增長，反而會導(dǎo)致生豬價(jià)格下跌。由于在第3、4期里生豬價(jià)格較低，生豬補(bǔ)欄量少，所以在第5期又有所回升。從圖2-2能夠看出，PPI受本身的沖擊影響最大，當(dāng)在本期給PPI一個單位正沖擊后，其隨即到達(dá)最大為12%左右，一個正沖擊后，生豬價(jià)格在第2、3期內(nèi)逐步下降，在第4期止跌回升，以后固然有小幅波動，但長期趨于0。對此可能的解釋是：假如生豬價(jià)格上漲，養(yǎng)殖者可能會估計(jì)其價(jià)格還會進(jìn)一步上漲，推延生豬出欄，于是出現(xiàn)了惜售現(xiàn)象，所以在第1期生豬價(jià)格還會進(jìn)一步上漲，而且上漲幅度較大；但生豬不可能無限期地推延出欄，在第2、3期里，由于第1期推延出欄的生豬，加上在第1期由于價(jià)格高養(yǎng)殖者補(bǔ)欄的生豬，陸續(xù)出欄，所以生豬價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)回落；由于第2、3期生豬價(jià)格低迷，生豬養(yǎng)殖少，所以第4期又有所回升。四、結(jié)論與建議(一)結(jié)論本文運(yùn)用相關(guān)性分析、協(xié)整分析、Granger因果檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)函數(shù)分析等方法，對我們國家玉米價(jià)格與生豬價(jià)格的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析，得出如下結(jié)論：1.玉米價(jià)格與生豬價(jià)格存在顯著的正相關(guān)性，二者波動的變化趨勢基本是一致的，但生豬價(jià)格波動的幅度要大于玉米價(jià)格的波動。2.玉米價(jià)格和生豬價(jià)格之間僅存在單向的因果關(guān)系，即玉米價(jià)格是生豬價(jià)格的格蘭杰原因，也就是說玉米價(jià)格的波動是引致生豬價(jià)格波動的因素，也就是說，玉米價(jià)格對生豬價(jià)格有明顯的導(dǎo)向和拉動作用。3.從長期看，玉米價(jià)格指數(shù)與生豬價(jià)格具有長期平衡關(guān)系，生豬價(jià)格每波動1%，玉米價(jià)格將同向波動1.4563%，可見，長期內(nèi)玉米價(jià)格對生豬價(jià)格有顯著影響。從短期來看，玉米價(jià)格的波動對生豬價(jià)格的影響具有一定的時滯性，生豬價(jià)格波動受其本身影響較大，其受玉米價(jià)格的影響小于受其本身的影響。(二)建議1.采用有效辦法堅(jiān)持玉米價(jià)格相對穩(wěn)定。生產(chǎn)成本是構(gòu)成生豬價(jià)格的基本要素，是定價(jià)的主要基礎(chǔ)，而玉米是生豬飼料的重要材料，占到了豬飼料成分的60%左右。玉米飼料的產(chǎn)量和價(jià)格直接影響生豬生產(chǎn)的數(shù)量和價(jià)格。近年來，中國對玉米的消費(fèi)量增長較快，2010年以來玉米價(jià)格快速上漲，重要因素之一是玉米深加工產(chǎn)能擴(kuò)張較快，因而，要采用有效辦法，關(guān)停違規(guī)建設(shè)的玉米深加工企業(yè)。除此之外，還要加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨和電子交易市場監(jiān)管，抑制過度投機(jī)行為，取締非法交易。健全價(jià)格監(jiān)管法律法規(guī)，加大對違法行為的處理懲罰力度。強(qiáng)化執(zhí)法，重點(diǎn)打擊惡意囤積、哄抬價(jià)格、變相漲價(jià)以及合謀漲價(jià)、串通漲價(jià)等違法行為，嚴(yán)厲查處惡性炒作行為。完善價(jià)格信息發(fā)布制度，穩(wěn)定社會預(yù)期。2.盡快上市生豬期貨，降低市場風(fēng)險(xiǎn)。我們國家生豬市場明顯存在著跌兩年漲一年上下波動的規(guī)律，生豬市場價(jià)格的頻繁波動給整個行業(yè)帶來了較大的市場風(fēng)險(xiǎn)，晦氣于整個行業(yè)的發(fā)展。這是由于生豬現(xiàn)貨價(jià)格對供求的引導(dǎo)具有滯后性，假如能夠盡快上市生豬期貨，給生豬現(xiàn)貨企業(yè)提供具有預(yù)期性的價(jià)格，并通過期貨市場躲避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，就能從市場機(jī)制層面解決豬貴傷民、豬賤傷農(nóng)的問題。生豬期貨上市，將與當(dāng)前市場發(fā)展良好的玉米、豆粕等飼料期貨之間產(chǎn)生互動，構(gòu)成有效互補(bǔ)，構(gòu)成飼料原料和生豬期貨的養(yǎng)殖套利關(guān)系，促進(jìn)市場價(jià)格的穩(wěn)定，并建立合理的價(jià)格關(guān)系，將為產(chǎn)業(yè)和市場提供更完善的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，降低生豬養(yǎng)殖成本，提升養(yǎng)殖效益，促進(jìn)飼料加工業(yè)與養(yǎng)殖業(yè)的協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展，養(yǎng)殖、飼料、食品等行業(yè)將有一個穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)多方共贏。3.加強(qiáng)預(yù)防生豬疫病，保障穩(wěn)定供應(yīng)。近年來，我們國家的業(yè)連續(xù)快速發(fā)展，成就顯著，但是豬疫病的肆虐也成為影響?zhàn)B豬業(yè)的一大因素。比方2011年生豬(豬肉)價(jià)格上漲的一個主要原因之一就是由于2010年下半年生豬的藍(lán)耳病導(dǎo)致生豬供應(yīng)量減少。近年