墨西哥能源改革的內(nèi)容與投資風(fēng)險(xiǎn)分析,工業(yè)經(jīng)濟(jì)論文

墨西哥能源改革的內(nèi)容與投資風(fēng)險(xiǎn)分析,工業(yè)經(jīng)濟(jì)論文墨西哥擁有豐富的油氣資源，是世界重要的非歐佩克〔OPEC〕石油生產(chǎn)國，石油產(chǎn)量居世界前列。據(jù)第十四屆世界石油大會估計(jì)，其常規(guī)石油可采資源量為128億噸，居世界第八位，常規(guī)天然氣可采資源量為5.96萬億立方米，居世界第13位。據(jù)伍德麥肯茲〔WoodMackenzie〕能源咨詢機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至2020年1月，墨西哥的石油商業(yè)儲量為70.96億噸，天然氣商業(yè)儲量為22587.1億立方米，石油剩余探明可采儲量為14.18億噸，天然氣剩余探明可采儲量為4838.7億立方米。墨西哥油氣資源一半以上屬于非常規(guī)資源。頁巖氣是墨西哥油氣資源中很重要的一部分，其勘探尚處于早期階段。據(jù)估計(jì)，墨西哥擁有42475.5億立方米的頁巖氣潛在資源。墨西哥油氣行業(yè)于1938年實(shí)行國有化，墨西哥國家石油公司〔PEMEX〕成立，上游勘探與生產(chǎn)、油氣儲運(yùn)以及煉化銷售業(yè)務(wù)均由該公司壟斷。1995年墨西哥國會修改法律，允許私人/外國公司介入天然氣儲運(yùn)和分銷業(yè)務(wù)。由于缺乏投資和國外先進(jìn)技術(shù)，過去十多年間，該公司油氣產(chǎn)量不斷下降，從2006年平均日產(chǎn)約330萬桶下降到2018年的約254萬桶，石油收入減少，給該國財(cái)政和貿(mào)易平衡帶來壓力。2008年，墨國出臺一系列能源改革法案，并舉行了幾輪招標(biāo)，大量外國公司進(jìn)入墨西哥開發(fā)石油資源。在墨西哥國家石油公司壟斷地位保持不變的前提下，該公司可與其他公司簽訂服務(wù)合同。與此同時(shí)，墨西哥國家石油公司被賦予了更大的自主權(quán)，包括能夠在國際市場上融資以及自行支配超額收入.2020年12月，墨西哥總統(tǒng)培尼亞上臺后，大力推進(jìn)能源改革。2020年12月，能源改革法案獲參議院批準(zhǔn)，正式結(jié)束了墨西哥國家石油公司長達(dá)76年的壟斷地位，私人/外國公司獲準(zhǔn)通過與簽訂石油合同進(jìn)入墨國內(nèi)能源領(lǐng)域。2020年4月，作為能源改革的一部分，墨西哥國家石油公司向提交其想保存的資產(chǎn)名單〔即所謂零輪招標(biāo)〕。8月，墨西哥能源二級立法通過國會批準(zhǔn)，能源改革進(jìn)入本質(zhì)執(zhí)行階段，墨西哥由拉美投資環(huán)境最封閉的產(chǎn)油國迅速逐步向開放市場過渡。墨西哥國家石油公司現(xiàn)有的上游勘探生產(chǎn)、天然氣、煉化以及貿(mào)易四大業(yè)務(wù)板塊將整合為上下游兩家公司。國家石油公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動與監(jiān)管、環(huán)保監(jiān)管完全分開，墨西哥國家石油公司將轉(zhuǎn)變?yōu)榧兇獾慕?jīng)濟(jì)實(shí)體。二、墨西哥能源改革的主要內(nèi)容培尼亞上臺后推行的能源改革在油氣領(lǐng)域帶來的變化主要集中在勘探和生產(chǎn)、煉油化工、儲運(yùn)和銷售等方面〔見表1〕。改革后的(油氣法〕和(油氣收入法〕為墨西哥國內(nèi)油氣行業(yè)設(shè)立了全新的法律監(jiān)管框架，其內(nèi)容覆蓋勘探開發(fā)、油氣儲運(yùn)、煉化、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)。1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置二級立法對墨西哥主要能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其職能做出規(guī)定，與油氣領(lǐng)域相關(guān)的包括下面機(jī)構(gòu)和部門。1〕墨西哥能源部〔SENER〕負(fù)責(zé)制定、執(zhí)行、協(xié)調(diào)國家能源政策，選定招標(biāo)區(qū)塊，規(guī)定項(xiàng)目合同類型〔包括零輪招標(biāo)〕等。2〕墨西哥國家油氣委員會〔CNH〕負(fù)責(zé)組織油氣招標(biāo)、授標(biāo)、簽訂油氣勘探生產(chǎn)合同，監(jiān)督管理合同執(zhí)行，給予SENER技術(shù)建議，批準(zhǔn)勘探開發(fā)生產(chǎn)計(jì)劃等。3〕墨西哥財(cái)政及公共信貸部〔SHCP〕是負(fù)責(zé)制定合同財(cái)稅條款的唯一主體。4〕墨西哥國家石油基金負(fù)責(zé)管理國家油氣收入，該基金由墨西哥銀行〔Banxico〕代管。5〕國家天然氣管理中心〔CENAGAS〕負(fù)責(zé)管理運(yùn)營墨國內(nèi)天然氣管網(wǎng)及儲運(yùn)系統(tǒng)。華而不實(shí)墨西哥國家石油基金、國家油氣委員會和國家天然氣管理中心是墨西哥能源改革新設(shè)立的機(jī)構(gòu)。2.上游監(jiān)管根據(jù)墨西哥(油氣法〕，墨西哥國內(nèi)上游勘探開發(fā)項(xiàng)目〔合同〕被分為兩類，一類是國家油氣委員會在零輪招標(biāo)中直接授予墨西哥國家石油公司的區(qū)塊受權(quán)〔Entitlements〕項(xiàng)目，第二類是與國有、私人及外國公司簽訂油氣勘探開發(fā)合同〔EPContract〕的項(xiàng)目?！?〕受權(quán)項(xiàng)目1〕受權(quán)資產(chǎn)：2020年8月，墨西哥能源部頒布了授予墨西哥國家石油公司的資產(chǎn)，包括其要求的全部在產(chǎn)項(xiàng)目和2P儲量，以及21%的墨國內(nèi)遠(yuǎn)景資源量。這些區(qū)塊將以受權(quán)項(xiàng)目形式管理。對于直接受權(quán)項(xiàng)目，該公司只能與外國或私人公司簽訂服務(wù)合同，并且只能以現(xiàn)金形式支付報(bào)酬費(fèi)。在零輪招標(biāo)后，墨西哥能源部仍有權(quán)授予墨西哥國家石油公司油氣區(qū)塊，并負(fù)責(zé)批準(zhǔn)和修改受權(quán)。2〕合同轉(zhuǎn)制：墨西哥(油氣法〕規(guī)定，對于受權(quán)項(xiàng)目，墨西哥國家石油公司可向能源部申請合同轉(zhuǎn)制，轉(zhuǎn)為勘探開發(fā)合同?？碧介_發(fā)合同的財(cái)稅條款由墨財(cái)政部制定，技術(shù)相關(guān)條款由能源部制定。對于轉(zhuǎn)制為勘探開發(fā)合同的項(xiàng)目，墨西哥國家石油公司可與私人或外國公司組建聯(lián)合體共同開發(fā)，但合作伙伴的選擇需經(jīng)過國家油氣委員會公開招標(biāo)，對競標(biāo)公司的技術(shù)財(cái)務(wù)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，國家油氣委員會將征詢墨西哥國家石油公司的意見。對墨西哥國家石油公司已簽訂的服務(wù)合同，承包商可要求墨西哥國家石油公司申請轉(zhuǎn)制，否則將不做修改。轉(zhuǎn)制為勘探開發(fā)合同的財(cái)稅條款由墨西哥財(cái)政及公共信貸部制定，技術(shù)條款由能源部制定。若承包商對轉(zhuǎn)制合同條款無法接受，則維持現(xiàn)有服務(wù)合同不進(jìn)行轉(zhuǎn)制；若接受勘探開發(fā)合同條款，承包商可直接與國家油氣委員會及墨西哥國家石油公司簽訂新合同，不需要經(jīng)過公開招標(biāo)程序。原服務(wù)合同下已完成的投資將視作資本性投資在新合同中予以成認(rèn)?！?〕簽訂勘探開發(fā)合同項(xiàng)目除受權(quán)項(xiàng)目和合同轉(zhuǎn)制項(xiàng)目外，所有墨國內(nèi)新簽訂油氣項(xiàng)目必須經(jīng)過公開招標(biāo)，招標(biāo)由能源部、財(cái)政及公共信貸部和油氣委員會共同組織監(jiān)督。華而不實(shí)，能源部負(fù)責(zé)選定招標(biāo)區(qū)塊、規(guī)定介入公司資質(zhì)條件，財(cái)政及公共信貸部負(fù)責(zé)制定勘探開發(fā)合同財(cái)稅條款，油氣委員會負(fù)責(zé)詳細(xì)組織招標(biāo)程序、評標(biāo)以及授標(biāo)。評標(biāo)的主要指標(biāo)是油氣項(xiàng)目中國家收入比例、承包商承諾投資額〔或二者兼有〕。勘探開發(fā)合同共有四種形式：礦稅制〔或表揚(yáng)贊許可制〕、產(chǎn)品分成、利潤分成以及服務(wù)合同。1〕礦稅制：在礦稅制合同中，承包商需支付給國家的稅費(fèi)包括簽字費(fèi)、勘探地租、礦稅及所得稅，簽字費(fèi)、勘探地租和礦稅，以現(xiàn)金形式支付。以上所得均納入墨西哥國家石油基金管理，除這些稅費(fèi)外，承包商還要根據(jù)墨西哥稅法繳納其他稅費(fèi)。2〕產(chǎn)品分成：在產(chǎn)品分成合同中，承包商需支付給國家的稅費(fèi)包括勘探地租、礦稅和利潤油分成?？碧降刈夂偷V稅稅率與礦稅制合同一樣，利潤油分成比例由財(cái)政及公共信貸部制定?？碧降刈庖袁F(xiàn)金形式支付，礦稅和利潤油分成以實(shí)物支付。同時(shí)合同中將設(shè)置調(diào)價(jià)機(jī)制，保證墨共享超額利潤.3〕利潤分成：在利潤分成合同中，承包商需繳納礦稅、勘探地租〔與礦稅制合同規(guī)定一樣〕以及利潤分成。同時(shí)設(shè)置調(diào)價(jià)機(jī)制，保證墨共享超額利潤.利潤分成合同與產(chǎn)品分成合同的區(qū)別在于，前者將所有產(chǎn)量交付給油氣委員會指定的銷售公司，所得銷售收入納入墨西哥國家石油基金，由石油基金將承包商成本回收額和利潤分成額按月返還；后者為承包商扣除成本回收和利潤油后，將剩余產(chǎn)量〔礦稅和利潤油分成〕交付給油氣委員會指定的銷售公司。4〕服務(wù)合同