第四章資產(chǎn)負(fù)債表編制與分析

第四章資產(chǎn)負(fù)債表編制與分析2010年大連理工大學(xué)出版社第一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表及其信息含量一、資產(chǎn)負(fù)債表意義和結(jié)構(gòu)

(一)資產(chǎn)負(fù)債表的意義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。

(二)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表正表的列報(bào)格式一般有兩種：報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表和賬戶(hù)式資產(chǎn)負(fù)債表。報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表是上下結(jié)構(gòu)，上半部列示資產(chǎn)，下半部列示負(fù)債和所有者權(quán)益。賬戶(hù)式資產(chǎn)負(fù)債表是左右結(jié)構(gòu)，左邊列示資產(chǎn)，右邊列示負(fù)債和所有者權(quán)益。第二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社二、資產(chǎn)負(fù)債表及其信息含量

（一）資產(chǎn)和負(fù)債的質(zhì)量資產(chǎn)的質(zhì)量是指其“流動(dòng)性”，即轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力，包括是否能不受損失地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金以及轉(zhuǎn)換需要的時(shí)間。負(fù)債也有“質(zhì)量”問(wèn)題。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)的所有債務(wù)都是要償還的，但是并非所有債務(wù)都需要在到期時(shí)立即償還，債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性被視為負(fù)債的質(zhì)量。第三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所有財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者都關(guān)心企業(yè)的短期償債能力。如果企業(yè)無(wú)法保持一定的短期償債能力，則意味著不僅不能滿(mǎn)足短期債權(quán)人的需要，在償還長(zhǎng)期性債務(wù)方面也存在問(wèn)題。即使是一個(gè)盈利不錯(cuò)的企業(yè)，也存在著由于資金調(diào)度不靈，償還不了短期債務(wù)而破產(chǎn)的危險(xiǎn)。從資產(chǎn)負(fù)債表上直觀(guān)看企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是比較流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債。如果流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。還可以分析流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)，如果流動(dòng)負(fù)債比重大，表明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大；如果長(zhǎng)期負(fù)債比重大，表明企業(yè)未來(lái)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)大。第四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（三）資產(chǎn)規(guī)模及保值、增值信息使用者通過(guò)報(bào)表分析可以反映所有者所擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對(duì)負(fù)債的保障程度。這一分析主要從總資產(chǎn)增長(zhǎng)率分析資產(chǎn)規(guī)模變化；從凈資產(chǎn)增值率、每股凈資產(chǎn)、每股資本公積、每股未分配利潤(rùn)分析資本保值增值情況。第五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的編制

一、資產(chǎn)負(fù)債表編制原理

資產(chǎn)負(fù)債表中的各項(xiàng)目均需填列“年初數(shù)”和“期末數(shù)”兩欄?！澳瓿鯏?shù)”欄內(nèi)各項(xiàng)數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表的“期末數(shù)”欄內(nèi)所列數(shù)字填列?！捌谀?shù)”根據(jù)本年度會(huì)計(jì)報(bào)告期末的有關(guān)賬戶(hù)余額直接或計(jì)算分析填列。資產(chǎn)負(fù)債表中的各項(xiàng)目均需填列“年初數(shù)”和“期末數(shù)”兩欄?！澳瓿鯏?shù)”欄內(nèi)各項(xiàng)數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表的“期末數(shù)”欄內(nèi)所列數(shù)字填列?！捌谀?shù)”根據(jù)本年度會(huì)計(jì)報(bào)告期末的有關(guān)賬戶(hù)余額直接或計(jì)算分析填列。第六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（一）根據(jù)總賬科目的余額填列資產(chǎn)負(fù)債表中的有些項(xiàng)目，可直接根據(jù)有關(guān)總賬科目的余額填列，如“交易性金融資產(chǎn)”、“短期借款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付職工薪酬”等項(xiàng)目；有些項(xiàng)目則需根據(jù)幾個(gè)總賬科目的余額計(jì)算填列。如“貨幣資金”項(xiàng)目，需根據(jù)“庫(kù)存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其他貨幣資金”三個(gè)總賬科目余額的合計(jì)數(shù)填列。

第七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（二）根據(jù)有關(guān)明細(xì)賬科目的余額計(jì)算填列如“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目，需要根據(jù)“應(yīng)付賬款”和“預(yù)付賬款”兩個(gè)科目所屬的相關(guān)明細(xì)科目的期末貸方余額計(jì)算填列；“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目，需要根據(jù)“應(yīng)收賬款”和“預(yù)收賬款”兩個(gè)科目所屬的相關(guān)明細(xì)科目的期末借方余額計(jì)算填列。第八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（三）據(jù)總賬科目和明細(xì)賬科目的余額分析計(jì)算填列如“長(zhǎng)期借款”項(xiàng)目，需根據(jù)“長(zhǎng)期借款”總賬科目余額扣除“長(zhǎng)期借款”科目所屬的明細(xì)科目中將在資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)到期、且企業(yè)不能自主地將清償義務(wù)展期的長(zhǎng)期借款后的金額計(jì)算填列。第九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（三）根據(jù)有關(guān)科目余額減去其備抵科目余額后的凈額填列如資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資”等項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收賬款”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資”等科目的期末余額減去“壞賬準(zhǔn)備”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”等科目余額后的凈額填列；“固定資產(chǎn)”項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)“固定資產(chǎn)”科目的期末余額減去“累計(jì)折舊”、“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目余額后的凈額填列；“無(wú)形資產(chǎn)”項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)“無(wú)形資產(chǎn)”科目的期末余額，減去“累計(jì)攤銷(xiāo)”、“無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目余額后的凈額填列。第十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（四）綜合運(yùn)用上述填列方法分析填列如資產(chǎn)負(fù)債表中的“存貨”項(xiàng)目，需根據(jù)“原材料”、“庫(kù)存商品”、“委托加工物資”、“周轉(zhuǎn)材料”、“材料采購(gòu)”、“在途物資”、“發(fā)出商品”、“材料成本差異”等總賬科目期末余額的分析匯總數(shù)，再減去“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”科目余額后的金額填列第十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社舉例：某企業(yè)月末科目余額表反映現(xiàn)金的期末余額4000元，銀行存款期末余額1612270元，其他貨幣資金14600元，物資采購(gòu)550000元，原材料90000元，周轉(zhuǎn)材料76100元，庫(kù)存商品4424800元，材料成本差異8500元?！柏泿刨Y金”項(xiàng)目是根據(jù)“現(xiàn)金”、“銀行存款”和“其他貨幣資金”三個(gè)總分類(lèi)賬戶(hù)的期末余額之和填列；則該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中“貨幣資金”的數(shù)額為1630870元?！按尕洝表?xiàng)目是根據(jù)“物資采購(gòu)”、“原材料”、“材料成本差異”、“周轉(zhuǎn)材料”、“生產(chǎn)成本”、“自制半成品”、“庫(kù)存商品”、“發(fā)出商品”、“委托加工物資”等總賬的期末余額之和減去“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”填列。該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”項(xiàng)目的數(shù)額是5149400元；第十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社舉例：如某企業(yè)“應(yīng)收賬款”賬戶(hù)期初余額是900000元，期末余額為1086700元，而壞賬準(zhǔn)備期初余額為45000元，期末余額為54335元，那么該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上應(yīng)收賬款的期初數(shù)為855000元，期末余額為1032365元。類(lèi)似這種填列方法的科目如“長(zhǎng)期股權(quán)投資”等科目的期末余額減去“長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”等科目余額后的凈額填列；“固定資產(chǎn)”項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)“固定資產(chǎn)”科目期末余額減去“累計(jì)折舊”、“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目余額后的凈額填列；“無(wú)形資產(chǎn)”項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)“無(wú)形資產(chǎn)”科目期末余額減去“累計(jì)攤銷(xiāo)”、“無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目余額后的凈額填列。第十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社舉例：某企業(yè)3月末部分會(huì)計(jì)科目余額見(jiàn)表（假如該企業(yè)未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備），單位：萬(wàn)元第十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社總賬所屬明細(xì)科目科目借方貸方科目借方貸方應(yīng)收賬款8000A企業(yè)B企業(yè)100002000預(yù)付賬款3000C企業(yè)D企業(yè)3500500應(yīng)付賬款7000E企業(yè)F企業(yè)8007800預(yù)收賬款2500G企業(yè)H企業(yè)3002800第十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社應(yīng)收賬款=10300萬(wàn)元填制在資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)收賬款數(shù)字不是8000萬(wàn)元，而是應(yīng)收賬款所屬明細(xì)A企業(yè)的借方10000萬(wàn)元加預(yù)收賬款H企業(yè)的借方數(shù)字300萬(wàn)元，即合計(jì)10300萬(wàn)元。預(yù)付賬款=4300萬(wàn)元預(yù)付賬款所填列的數(shù)字也不是3000萬(wàn)元，而是預(yù)付賬款所屬明細(xì)科目C企業(yè)的借方3500萬(wàn)元加應(yīng)付賬款所屬明細(xì)科目F企業(yè)的借方800萬(wàn)元，即4300萬(wàn)元。第十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社應(yīng)付賬款=8300萬(wàn)元應(yīng)付賬款的數(shù)字不是7000萬(wàn)元，而是應(yīng)付賬款所屬明細(xì)科目E企業(yè)7800萬(wàn)元加預(yù)付賬款所屬明細(xì)科目D企業(yè)的貸方500萬(wàn)元，合計(jì)8300萬(wàn)元。預(yù)收賬款=4800萬(wàn)元預(yù)收賬款也不是2500萬(wàn)元，而是預(yù)收賬款所屬明細(xì)科目G企業(yè)的2800萬(wàn)元加應(yīng)收賬款所屬明細(xì)科目B企業(yè)貸方2000萬(wàn)元，合計(jì)4800萬(wàn)元。第十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社舉例：某企業(yè)長(zhǎng)期借款期初數(shù)額987650萬(wàn)元，期末時(shí)有89760萬(wàn)元將于一年內(nèi)到期（假設(shè)本月份沒(méi)有增減長(zhǎng)期借款）則資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期借款期末數(shù)應(yīng)為897890萬(wàn)元，在流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)上面一欄的“將于一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目中填89760萬(wàn)元。

第十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的總體分析

一、了解有關(guān)清算變現(xiàn)能力信息二、確定最佳資金結(jié)構(gòu)三、評(píng)估資金結(jié)構(gòu)的合理性四、了解債務(wù)人經(jīng)營(yíng)情況及借款安全程度五、確定投資方向第十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社第四節(jié)資產(chǎn)及資金結(jié)構(gòu)分析

一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（一）總資產(chǎn)增長(zhǎng)率分析總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額（二）流動(dòng)資產(chǎn)比重分析流動(dòng)資產(chǎn)比重＝流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額（三）長(zhǎng)期資產(chǎn)比重分析長(zhǎng)期資產(chǎn)比重＝長(zhǎng)期資產(chǎn)/資產(chǎn)總額（四）長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率分析長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率＝（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資）第二十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（五）不良資產(chǎn)比重分析不良資產(chǎn)比重＝年未不良資產(chǎn)/年未資產(chǎn)總額。（六）固定資產(chǎn)成新率分析固定資產(chǎn)成新率＝平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值（七）資產(chǎn)損失比重分析資產(chǎn)損失比重＝待處理資產(chǎn)損失凈額/年末資產(chǎn)總額（八）速動(dòng)資產(chǎn)比重分析速動(dòng)資產(chǎn)比重＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)資產(chǎn)（九）存貨比重分析存貨比重＝存貨/流動(dòng)資產(chǎn)（十）應(yīng)收賬款比重分析應(yīng)收賬款比重＝應(yīng)收賬款/流動(dòng)資產(chǎn)第二十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社二、資金結(jié)構(gòu)分析（一）負(fù)債比重分析流動(dòng)負(fù)債比重＝流動(dòng)負(fù)債/負(fù)債總額長(zhǎng)期負(fù)債比重＝長(zhǎng)期負(fù)債/負(fù)債總額（二）所有者權(quán)益比重分析所有者權(quán)益比重＝所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額所有者權(quán)益比重與負(fù)債比重呈互補(bǔ)性。（三）產(chǎn)權(quán)比重分析產(chǎn)權(quán)比重＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額第二十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社第五節(jié)資產(chǎn)項(xiàng)目及周轉(zhuǎn)性分析

一、流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金的分析企業(yè)現(xiàn)金管理的最佳境界是：一方面，充分利用銀行貸款來(lái)減少現(xiàn)金結(jié)存水平以增大投資力度；另一方面，在保持企業(yè)低現(xiàn)金結(jié)存水平的基礎(chǔ)上縮短企業(yè)的現(xiàn)金缺口?，F(xiàn)金分析主要注意兩個(gè)方面：1．借款轉(zhuǎn)存與信用額度2．現(xiàn)金虛飾第二十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（二）金融資產(chǎn)的分析流動(dòng)資產(chǎn)中金融資產(chǎn)主要包括“交易性金融資產(chǎn)”，反映企業(yè)購(gòu)入的能隨時(shí)變現(xiàn)且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò)1年(含1年)的股票、債券和基金。對(duì)金融資產(chǎn)的分析著重分析金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值和金融資產(chǎn)質(zhì)量。第二十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（三）應(yīng)收款項(xiàng)的分析應(yīng)收款項(xiàng)泛指企業(yè)擁有的將來(lái)獲取現(xiàn)款、商品或勞務(wù)的權(quán)利。應(yīng)收款項(xiàng)分析的重點(diǎn)1．應(yīng)收款項(xiàng)確認(rèn)的合理性分析2．應(yīng)收款項(xiàng)壞賬的分析3．應(yīng)收款項(xiàng)增大的分析第二十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（四）存貨的分析1．存貨計(jì)價(jià)方法2．存貨是否存在3．存貨計(jì)價(jià)是否恰當(dāng)?shù)诙?yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)性分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)性分析是指對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行的分析，一般說(shuō)來(lái)，資金周轉(zhuǎn)得越快，說(shuō)明資金利用效率越高。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)性分析包括分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等。關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析見(jiàn)第五章相關(guān)內(nèi)容第二十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社三、非流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目分析非流動(dòng)資產(chǎn)是預(yù)計(jì)指不能夠在一個(gè)正常營(yíng)業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或持有的資產(chǎn)不是為交易，這些資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)歸類(lèi)為非流動(dòng)資產(chǎn)。(一)可供出售金融資產(chǎn)分析對(duì)可供出售金融資產(chǎn)項(xiàng)目的分析重點(diǎn)在于其質(zhì)量。即分析其是否存在減值現(xiàn)象？第二十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社(二)持有至到期投資分析1．對(duì)持有至到期投資進(jìn)行賬齡分析2．對(duì)持有至到期投資進(jìn)行債務(wù)人構(gòu)成分析3．結(jié)合其他報(bào)表分析（三）長(zhǎng)期股權(quán)投資分析1．對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行構(gòu)成分析2．分析投資收益產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力3．通過(guò)某些跡象來(lái)判斷長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量問(wèn)題4．關(guān)注企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)處理方法的選擇是否適當(dāng)5．注意企業(yè)間的相互持股問(wèn)題6．關(guān)注長(zhǎng)期投資的質(zhì)量第二十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（四）投資性房地產(chǎn)分析投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目分析內(nèi)容主要為：一是投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目界定是否準(zhǔn)確，即是否為已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)和已出租的建筑物。二是有沒(méi)有將不屬于投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目人為劃分為投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目三是投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量是否正確？四是投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式的變更是否符合要求？五是當(dāng)房地產(chǎn)用途發(fā)生改變時(shí)有沒(méi)有對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行的重新分類(lèi)？第三十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（五）固定資產(chǎn)分析報(bào)表分析者應(yīng)注重分析以下幾方面：1．固定資產(chǎn)是否為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有2．固定資產(chǎn)使用壽命是否超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度3．固定資產(chǎn)是否為有形資產(chǎn)4．固定資產(chǎn)分類(lèi)及處理分析第三十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（六）無(wú)形資產(chǎn)分析無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注重下列幾項(xiàng)：1．報(bào)表上作為“無(wú)形資產(chǎn)”列示的范圍是否正確2．報(bào)表上作為“無(wú)形資產(chǎn)”列示的成本是否正確3．報(bào)表上作為“無(wú)形資產(chǎn)”列示的內(nèi)容是否齊全

4．報(bào)表上是否將不屬于無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)范的其他無(wú)形的資產(chǎn)單列主要包括投資性房地產(chǎn)的土地使用權(quán)、企業(yè)合并中形成的商譽(yù)、石油天然氣礦區(qū)權(quán)益。等。5．無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)的分析第三十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（七）其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的分析1．長(zhǎng)期待攤費(fèi)用分析長(zhǎng)期待攤費(fèi)用在本質(zhì)上并非真正的資產(chǎn)，是為達(dá)成收入與費(fèi)用相配比的目的而將預(yù)期與未來(lái)可獲得效益的各項(xiàng)支出，遞延至以后年度。財(cái)務(wù)報(bào)表分析者在進(jìn)行長(zhǎng)期待攤費(fèi)用分析時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員或者企業(yè)外界會(huì)計(jì)師事務(wù)所所提出的審計(jì)報(bào)告書(shū)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析者而言，是很具有價(jià)值的。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于有疑問(wèn)的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，尚須獲得可資確信的資料，加以證實(shí)，以免導(dǎo)致不切實(shí)際的判斷。2．不良資產(chǎn)的分析由于不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市企業(yè)虛盈實(shí)虧的重要原因，同時(shí)也是企業(yè)一個(gè)未引爆的定時(shí)炸彈，因此在對(duì)那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進(jìn)行年報(bào)分析時(shí)，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行剔除分析就顯得十分重要。第三十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社四、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)性分析非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)實(shí)際上是指非流動(dòng)資產(chǎn)利用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一種產(chǎn)出的概念；充分性是指使用的進(jìn)行，是一種投入概念。資產(chǎn)被使用了，不一定能產(chǎn)生預(yù)期的后果。第三十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社第六節(jié)負(fù)債項(xiàng)目及償債能力分析一、流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析（一）短期借款項(xiàng)目的分析對(duì)短期借款項(xiàng)目的分析主要是觀(guān)察短期借款的數(shù)量及其占總負(fù)債或總資產(chǎn)的比重、短期借款償還的時(shí)間結(jié)構(gòu)以及短期借款的來(lái)源結(jié)構(gòu)。（二）應(yīng)付賬款項(xiàng)目的分析應(yīng)付賬款主要分析其存在有沒(méi)有導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，尤其關(guān)注長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)付賬款。第三十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（三）應(yīng)付票據(jù)項(xiàng)目分析分析的重點(diǎn)在于應(yīng)付票據(jù)存在是否真實(shí)？有沒(méi)有舞弊現(xiàn)象的存在，對(duì)企業(yè)償債構(gòu)成多大的壓力。（四）預(yù)收賬款項(xiàng)目的分析主要分析企業(yè)有沒(méi)有利用“預(yù)收賬款”賬戶(hù)進(jìn)行舞弊；利用預(yù)收貨款業(yè)務(wù)坑騙購(gòu)貨單位或消費(fèi)者；非法收入通過(guò)該賬戶(hù)反映；利用“預(yù)收賬款”截留收入。（五）應(yīng)付職工薪酬的項(xiàng)目分析分析的重點(diǎn)是看企業(yè)職工的范圍、薪酬范圍是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定？應(yīng)付職工薪酬是否會(huì)出現(xiàn)的赤字余額？第三十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（六）應(yīng)交稅費(fèi)項(xiàng)目分析應(yīng)交稅費(fèi)反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅費(fèi)，包括流轉(zhuǎn)稅和所得稅等。（七）應(yīng)付股利項(xiàng)目分析應(yīng)付股利反映企業(yè)已經(jīng)宣告發(fā)放但尚未實(shí)際支付的現(xiàn)金股利。主要分析有沒(méi)有超額向投資者分配利潤(rùn)，即在未彌補(bǔ)虧損時(shí)分配利潤(rùn)、在提取盈余公積、之前分配利潤(rùn)、分配的利潤(rùn)大于可供分配的利潤(rùn)。其次分析應(yīng)付股利計(jì)算是否準(zhǔn)確。有沒(méi)有做到同股同利。再次，分析應(yīng)付股利賬賬是否相符。第三十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社二、短期償債能力的分析短期償債能力：企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的程度。短期償債能力是十分重要的。當(dāng)一個(gè)企業(yè)喪失短期償債能力時(shí)，它的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力將受到質(zhì)疑。此時(shí)，其它的報(bào)表分析指標(biāo)就顯得不那么重要了，因此，短期償債能力是報(bào)表分析的第一項(xiàng)內(nèi)容。評(píng)價(jià)短期償債能力的方法有三種：1、評(píng)價(jià)流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量關(guān)系；2、評(píng)價(jià)資產(chǎn)的流動(dòng)性3、直接比較不斷產(chǎn)生的債務(wù)和產(chǎn)生的現(xiàn)金。第三十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社1營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本：流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分。營(yíng)運(yùn)資本是償還流動(dòng)負(fù)債的“緩沖墊”營(yíng)運(yùn)資本為正，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資本出現(xiàn)溢余，不能償債的風(fēng)險(xiǎn)越小。營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資本出現(xiàn)短缺，不能償債的風(fēng)險(xiǎn)很大。第三十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)用來(lái)衡量營(yíng)運(yùn)資本保持多少是合理的。不同行業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模有很大差別。一般來(lái)說(shuō)，零售商的營(yíng)運(yùn)資本較多，因?yàn)樗齻兂肆鲃?dòng)資產(chǎn)外沒(méi)有什么可以?xún)攤馁Y產(chǎn)；信譽(yù)好的餐因企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本很少，有時(shí)甚至是一個(gè)負(fù)數(shù)，因?yàn)槠浞€(wěn)定的收入可以?xún)斶€同樣穩(wěn)定的流動(dòng)負(fù)債。制造業(yè)一般有正常的營(yíng)運(yùn)資本，但其數(shù)額差別很大，由于營(yíng)運(yùn)資本與經(jīng)營(yíng)規(guī)模有聯(lián)系，所以同一行業(yè)不同企業(yè)之間的營(yíng)運(yùn)資本也缺乏可比性。營(yíng)運(yùn)資本是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)間的比較，因此在實(shí)務(wù)中很少直接使用營(yíng)運(yùn)資本作為償債能力的指標(biāo)。第四十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社舉例：A公司和B公司的營(yíng)運(yùn)資本相同，但償債能力顯然不同。

A公司B公司流動(dòng)資產(chǎn)300萬(wàn)元1200萬(wàn)元流動(dòng)負(fù)債100萬(wàn)元1000萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資本200萬(wàn)元200萬(wàn)元因此，營(yíng)運(yùn)資本的合理性分析，要延伸到流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的具體項(xiàng)目，并把她們與銷(xiāo)售收入聯(lián)系起來(lái)加以考察營(yíng)運(yùn)資本增加或減少的必要性。第四十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社2流動(dòng)比率流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它用于衡量企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在短期內(nèi)可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。從債權(quán)人的角度看，流動(dòng)比率越高越好，債權(quán)越有保障，但從企業(yè)角度看，過(guò)高的流動(dòng)比率表明資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，會(huì)影響企業(yè)的獲利能力，通常認(rèn)為流動(dòng)比率在200%左右較好。一般而言，如果行業(yè)生產(chǎn)周期長(zhǎng)，則企業(yè)的流動(dòng)比率就應(yīng)相應(yīng)提高，如果行業(yè)生產(chǎn)周期短，則企業(yè)流動(dòng)比率可以相對(duì)降低。在實(shí)際操作時(shí)，應(yīng)將該指標(biāo)與行業(yè)的平均水平進(jìn)行比較。第四十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社3速動(dòng)比率速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。它用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)可以立即用于償還負(fù)債的能力。速動(dòng)比率是流動(dòng)比率的補(bǔ)充，通常認(rèn)為速動(dòng)比率100%左右較好，表明企業(yè)既有較好的債務(wù)償還能力，又有合理的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，國(guó)際上公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比率為100%，但這個(gè)比率因不同行業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)不同而有所區(qū)別，需參照同行業(yè)的資料和本企業(yè)歷史情況進(jìn)行判斷。第四十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社4現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債?，F(xiàn)金比率是現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)占流動(dòng)負(fù)債的比率。在美國(guó)合適的現(xiàn)金比率是200%，我國(guó)由于國(guó)有經(jīng)濟(jì)占主體，國(guó)有企業(yè)和金融企業(yè)具有獨(dú)特的關(guān)系，企業(yè)從銀行獲得信貸較容易，所以我國(guó)現(xiàn)金比率可能低于美國(guó)，只要維持在150%左右就認(rèn)為是合適的，隨著我國(guó)企業(yè)的改制，國(guó)退民進(jìn)，企業(yè)的現(xiàn)金比率也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的改變。第四十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社短期償債能力分析指標(biāo)的應(yīng)用遠(yuǎn)洋公司20×0年底和2×10年底的部分賬面資料如下表：要求：（1）計(jì)算該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本（2）計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率（3）計(jì)算該企業(yè)的速動(dòng)比率以及保守速動(dòng)比率（4）計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金比率（5）將以上指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)值對(duì)照，簡(jiǎn)要說(shuō)明其短期償債能力的好壞。第四十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社項(xiàng)目2×10年現(xiàn)金銀行存款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)固定資產(chǎn)其中：累計(jì)折舊應(yīng)收賬款其中：壞帳準(zhǔn)備原材料應(yīng)付票據(jù)應(yīng)交稅費(fèi)長(zhǎng)期借款36001500000291606000024840000300000210000120004500009000006000001800000第四十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（1）營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝（3600＋1500000＋29160＋60000＋210000－12000＋450000）－（900000＋600000）＝2240760－1500000＝740760(2)流動(dòng)比率＝2240760÷1500000＝1.494(3)速動(dòng)比率＝（3600＋1500000＋29160＋60000）÷150000＝1592760÷1500000＝1.062保守速動(dòng)比率＝（3600＋1500000＋29160）÷1500000＝1532760÷1500000＝1.022（4）現(xiàn)金比率＝（3600＋1500000）÷1500000＝1.002第四十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社舉例：某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為6000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40％，其中存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的一半。流動(dòng)負(fù)債占流動(dòng)資產(chǎn)的30％。請(qǐng)分別計(jì)算發(fā)生以下交易后的營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。（1）購(gòu)買(mǎi)材料，用銀行存款支付4萬(wàn)元，其余6萬(wàn)元為賒購(gòu)；（2）購(gòu)置機(jī)器設(shè)備價(jià)值60萬(wàn)元，以銀行存款支付40萬(wàn)元，余款以產(chǎn)成品抵消；（3）部分應(yīng)收帳款確認(rèn)為壞帳，金額28萬(wàn)元。同時(shí)借入短期借款80萬(wàn)元。第四十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社解：流動(dòng)資產(chǎn)＝6000×40％＝2400存貨＝2400×50％＝1200流動(dòng)負(fù)債＝6000×30％＝1800（1）流動(dòng)資產(chǎn)＝2400＋4－4＋6＝2406流動(dòng)負(fù)債＝1800＋6＝1806速動(dòng)資產(chǎn)＝1200－4＝1196營(yíng)運(yùn)資本＝2406－1806＝600 流動(dòng)比率＝2406÷1806＝1.33 速動(dòng)比率＝1196÷1806＝0.66第四十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（2）流動(dòng)資產(chǎn)＝2400－40－20＝2340 流動(dòng)負(fù)債＝1800速動(dòng)資產(chǎn)＝1200－40－20＝1140營(yíng)運(yùn)資本＝2340－1800＝540 流動(dòng)比率＝2340÷1800＝1.3 速動(dòng)比率＝1140÷1800＝0.63（3）流動(dòng)資產(chǎn)＝2400－28＋80＝2452 流動(dòng)負(fù)債＝1800＋80＝1880 速動(dòng)資產(chǎn)＝1200－28＋80＝1252營(yíng)運(yùn)資本＝2452－1880＝652 流動(dòng)比率＝2452÷1880＝1.30速動(dòng)比率＝1252÷1880＝0.67第五十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社舉例：已知某公司資產(chǎn)總額450萬(wàn)元，，流動(dòng)資產(chǎn)占30％，其中貨幣資金有25萬(wàn)元，其余為應(yīng)收帳款和存貨。所有者權(quán)益項(xiàng)目共計(jì)280萬(wàn)元，本年實(shí)現(xiàn)毛利90萬(wàn)元。年末流動(dòng)比率1.5，產(chǎn)權(quán)比率0.6，收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率10次，成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率8次。要求：計(jì)算下列指標(biāo)：應(yīng)收帳款、存貨、長(zhǎng)期負(fù)債、流動(dòng)負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額。第五十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社流動(dòng)資產(chǎn)＝450×30％＝135（萬(wàn)元）流動(dòng)負(fù)債＝135÷1.5＝90（萬(wàn)元）產(chǎn)權(quán)比率＝0.6＝負(fù)債÷（資產(chǎn)－負(fù)債）負(fù)債＝168.75（萬(wàn)元）長(zhǎng)期負(fù)債＝168.75－90＝78.75（萬(wàn)元）收入÷存貨＝成本÷存貨＋毛利÷存貨

10＝8＋90÷存貨存貨＝45（萬(wàn)元）應(yīng)收帳款＝135－45－25＝65（萬(wàn)元）第五十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社流動(dòng)比率局限性流動(dòng)比率的計(jì)算易被操縱.流動(dòng)比率較大，可能是由于存貨積壓和滯銷(xiāo)，也可能歸因于應(yīng)收賬款長(zhǎng)期收不回來(lái)。這些情況的存在恰恰反映企業(yè)短期償債能力的不足。而且，流動(dòng)比率的計(jì)算也易被操縱。假定某企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)為15萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為10萬(wàn)元，則流動(dòng)比率為1.5：1。如果在年終編制會(huì)計(jì)報(bào)表之前，該企業(yè)故意還清5萬(wàn)元債務(wù)，這樣流動(dòng)資產(chǎn)變10萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債變?yōu)?萬(wàn)，流動(dòng)比率就變成2：1。由此可見(jiàn)，單純從流動(dòng)比率判斷短期償債能力，有一定的局限，需結(jié)合其他比率指標(biāo)共同進(jìn)行分析與判斷。第五十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社分析流動(dòng)比率應(yīng)考慮的因素（1）流動(dòng)項(xiàng)目變現(xiàn)能力的影響有些流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目由于某些已存在的損失在會(huì)計(jì)報(bào)表中沒(méi)有剔除而虛增了流動(dòng)資產(chǎn)，進(jìn)而加大了流動(dòng)比率。比如，在會(huì)計(jì)報(bào)表中“存貨”包含倉(cāng)庫(kù)中未處理已霉壞、變質(zhì)的原材料，這勢(shì)必虛增存貨金額，加大流動(dòng)比率。同時(shí)根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)將與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目，如待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失等計(jì)入流動(dòng)資產(chǎn)總額。如果這些項(xiàng)目的金額比較大，必將歪曲流動(dòng)比率的真實(shí)意義。第五十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（2）或有負(fù)債的影響如應(yīng)收賬款有可能無(wú)法收回、企業(yè)對(duì)售后商提供擔(dān)保、已貼現(xiàn)票據(jù)可能發(fā)生的追索，為其他企業(yè)債務(wù)擔(dān)保等。這些可能發(fā)生的損失在發(fā)生時(shí)會(huì)引起流動(dòng)資產(chǎn)減少或流動(dòng)負(fù)債的增加，相應(yīng)會(huì)降低流動(dòng)比率。有些或有事項(xiàng)雖然沒(méi)有在會(huì)計(jì)報(bào)表上反映，但當(dāng)其發(fā)生時(shí)，有可能導(dǎo)致企業(yè)不能償債而破產(chǎn)。但或有事項(xiàng)是過(guò)去交易或事項(xiàng)的結(jié)果，如果在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)不考慮這些或有損失，就難以準(zhǔn)確判斷企業(yè)的短期償債能力。因此，在計(jì)算和利用流動(dòng)比率時(shí)，要能夠充分了解企業(yè)重大的或有損失事項(xiàng)。第五十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（3）資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的影響例如：甲企業(yè)應(yīng)收乙企業(yè)一筆貸款，在20×9年12月31日時(shí)，乙企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，并無(wú)顯示財(cái)務(wù)困難的跡象。但在2×10年元月15日，乙企業(yè)發(fā)生火災(zāi)，燒毀了全部廠(chǎng)房、設(shè)備和存貨，無(wú)法償還甲企業(yè)的貸款。這樣甲企業(yè)對(duì)乙企業(yè)的應(yīng)收賬款就成了壞賬。但由于這是一項(xiàng)非調(diào)整事項(xiàng)，故在報(bào)出的會(huì)計(jì)報(bào)表中并沒(méi)有將這筆壞賬從應(yīng)收賬款中剔除，必然加大了應(yīng)收賬款數(shù)，增大了甲企業(yè)的流動(dòng)比率。因此，在利用流動(dòng)比率時(shí)，還應(yīng)充分了解資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的非調(diào)整事項(xiàng)。第五十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（4）人為因素的影響有些企業(yè)出于某種目的，故意玩弄數(shù)字游戲，在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)在分子或分母上做文章。例如，有些企業(yè)為了保持良好的資產(chǎn)償債能力，在會(huì)計(jì)報(bào)表編制之前將將短期借款歸還掉，這樣報(bào)表上的負(fù)債減少，流動(dòng)比率相對(duì)就提高了。但是，事后又將該款項(xiàng)借入，從會(huì)計(jì)報(bào)表上計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率就不能真實(shí)反映企業(yè)的短期償債能力，這樣的流動(dòng)比率帶有欺騙的性質(zhì)。因此，報(bào)表使用者要采用多種方法(例如查看借款合同及資產(chǎn)負(fù)債日后發(fā)生的業(yè)務(wù)等)以檢查發(fā)現(xiàn)類(lèi)似的問(wèn)題。第五十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社速動(dòng)比率說(shuō)明

（1）以流動(dòng)比率作為評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力指標(biāo)，實(shí)際上暗含一種假設(shè)，即存貨也能在短期內(nèi)隨時(shí)變現(xiàn)，來(lái)償還到期債務(wù)，而事實(shí)上，流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的變現(xiàn)能力存在很大差異。（2）國(guó)際上通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1：1，維持在1：1以上，才算具有良好的財(cái)務(wù)狀況以及較強(qiáng)的短期償債能力，并說(shuō)明企業(yè)能較好地應(yīng)付可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)。但是這也僅是一般看法，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)不同，速動(dòng)比率會(huì)有很大的差別。例如，采用大量現(xiàn)金銷(xiāo)售的商店，幾乎沒(méi)有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率則是比較合理的；相反，一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1才會(huì)被認(rèn)為是合理的。第五十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（3）為了正確判斷企業(yè)的短期償債能力，在計(jì)算速動(dòng)比率之前，應(yīng)計(jì)算出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。這是為了確認(rèn)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力是否存在問(wèn)題。應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度快慢、壞賬發(fā)生的多少都會(huì)對(duì)企業(yè)短期償債能力產(chǎn)生影響。第五十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（4）除了流動(dòng)比率、速動(dòng)比率之外，報(bào)表使用者還應(yīng)特別關(guān)注影響短期償債能力的表外信息。例如：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，有價(jià)證券市場(chǎng)行情；對(duì)于短期投資中的股票投資，應(yīng)在財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)中予以揭示；產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)情況，當(dāng)產(chǎn)品適銷(xiāo)對(duì)路、供不應(yīng)求時(shí)，存貨變現(xiàn)能力也較強(qiáng)；近期準(zhǔn)備變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；或有負(fù)債；或有資產(chǎn)；因擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。

第六十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社短期償債能力指標(biāo)局限性（1）指標(biāo)反映的僅為一種存量（2）不能反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度（3）不能顯示融資實(shí)力與額度（4）不能反映表外負(fù)債因素（5）不能真正反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況第六十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（五）影響短期償債能力的表外因素1．增加變現(xiàn)能力的因素企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際變現(xiàn)能力，可能比財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目反映的變現(xiàn)能力要好一些，主要有以下幾個(gè)因素：（1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)（2）準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)（3）償債能力的聲譽(yù)2．減少變現(xiàn)能力的因素第六十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社三、信息使用者分析短期償債能力的意義1．企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)短期償債能力分析的意義對(duì)企業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力大小。

2．投資者對(duì)企業(yè)短期償債能力分析的意義對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機(jī)會(huì)的多少。3．債權(quán)人對(duì)企業(yè)短期償債能力分析的意義對(duì)企業(yè)的債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著本金與利息能否按期收回。

4．企業(yè)的供應(yīng)商和消費(fèi)者對(duì)企業(yè)短期償債能力分析的意義對(duì)企業(yè)的供應(yīng)商和消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)履行合同能力的強(qiáng)弱。第六十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社四、長(zhǎng)期負(fù)債項(xiàng)目分析（一）長(zhǎng)期借款項(xiàng)目的分析對(duì)長(zhǎng)期借款的分析，主要還要看企業(yè)是否利息不入費(fèi)用，長(zhǎng)期掛賬；有無(wú)混淆資本化利息和費(fèi)用化利息，需增或虛減資產(chǎn)（二）長(zhǎng)期應(yīng)付債券項(xiàng)目的分析（三）長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)目的分析首先分析企業(yè)是否有虛列賬戶(hù)的嫌疑再次，分析企業(yè)有沒(méi)有將融資租入固定資產(chǎn)，少提或不計(jì)提折舊，虛增資產(chǎn)的賬面價(jià)。第六十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社五、長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)總是負(fù)有兩種責(zé)任：一是償還債務(wù)本金的責(zé)任；二是支付債務(wù)利息的責(zé)任。分析一個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，主要是為了確定該企業(yè)償還債務(wù)本金和支付利息的能力。由于長(zhǎng)期債務(wù)的期限長(zhǎng)，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要取決于企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系，以及獲利能力，而不是資產(chǎn)的短期流動(dòng)性。第六十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（一）資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率＝(負(fù)債÷資產(chǎn))×100%。對(duì)債權(quán)來(lái)說(shuō)，他們總是關(guān)心其貸給企業(yè)資金的安全性，即每1元貸款背后有多少資產(chǎn)作為后盾、債權(quán)到期能否收回本金.資產(chǎn)負(fù)債率較低或下降揭示的信息：一是企業(yè)增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、潛力有待發(fā)揮；二是企業(yè)資金來(lái)源充足資產(chǎn)負(fù)債率較高或升高揭示的信息：一是企業(yè)獨(dú)立性降低，企業(yè)發(fā)展受外部籌集資金制約增強(qiáng)。二是企業(yè)債務(wù)壓力上升，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性降低，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。三是企業(yè)總資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大。第六十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（二）產(chǎn)權(quán)比率分析產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益×100%。產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與所有者提供的資本相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。從所有者來(lái)看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)但和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。第六十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（三）有形凈值債務(wù)率分析有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值×100%。從長(zhǎng)期償債的能力來(lái)講，比率越低越好。因?yàn)楸局笜?biāo)不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專(zhuān)利權(quán)以及非專(zhuān)利技術(shù)等價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)一律視為不能償債，將其從分母中扣除.第六十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社舉例：南方公司是一家上市公司，20×8年的負(fù)債表簡(jiǎn)要如下：資產(chǎn)負(fù)債表20×8年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債率＝（2295＋870）÷6729×100％＝47％產(chǎn)權(quán)比率＝（2295＋870）÷3564×100％＝89％有形凈值債務(wù)率＝（2295＋870）÷（3564－16.5）×100％＝89％資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)1965流動(dòng)負(fù)債870固定資產(chǎn)4710長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券1620600無(wú)形資產(chǎn)16.5其他長(zhǎng)期負(fù)債75其他長(zhǎng)期資產(chǎn)37.5股東權(quán)益3564資產(chǎn)總計(jì)6729負(fù)債及股東權(quán)益6729第六十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社舉例：蘇達(dá)公司有關(guān)資料顯示：20×9年利潤(rùn)總額為4650萬(wàn)元，利息費(fèi)用為360萬(wàn)元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長(zhǎng)期借款的資本化利息640萬(wàn)元，2×10年利潤(rùn)總額為5210萬(wàn)元，利息費(fèi)用為620萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款中應(yīng)資本化利息640萬(wàn)元。要求計(jì)算并分析利息償付倍數(shù)。20×9年利息償付倍數(shù)=（4650+360＋640）÷（360＋640）=5.652×10年利息償付倍數(shù)=（5210+620＋640）÷（620＋640）=5.13分析：從總體上來(lái)看，該公司的償債能力很好，2×10年比20×9稍有下降，但仍然大大高于1，說(shuō)明該公司以利潤(rùn)償還利息費(fèi)用的能力很好。第七十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社六、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素在分析和評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力時(shí)，除通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中有關(guān)項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系計(jì)算各種指標(biāo)外，還有一些因素會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，這些項(xiàng)目同樣應(yīng)該引起報(bào)表使用者的注意。（一）長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期債務(wù)一方面，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力取決于長(zhǎng)期債務(wù)與所有者權(quán)益的比例，即資本結(jié)構(gòu)。另一方面，長(zhǎng)期資產(chǎn)是償還長(zhǎng)期債務(wù)的資產(chǎn)保障。第七十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（二）長(zhǎng)期租賃（三）退休計(jì)劃（四）辭退福利（五）以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付（六）承諾第七十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社七、信息使用者分析長(zhǎng)期償債能力的意義（一）經(jīng)營(yíng)者分析長(zhǎng)期償債能力的意義1．優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)2．降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（二）投資者分析長(zhǎng)期償債能力的意義投資者通過(guò)長(zhǎng)期償債能力分析，可以判斷企業(yè)其投資的安全性及盈利性。（三）債權(quán)人分析長(zhǎng)期償債能力的意義債權(quán)人通過(guò)長(zhǎng)期償債能力的分析，可以判斷債權(quán)的安全程度，即是否能按期收回本金及利息。第七十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社（四）其他部門(mén)分析長(zhǎng)期償債能力的意義對(duì)于與企業(yè)有密切利益關(guān)系的部門(mén)和企業(yè)來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期償債能力分析也具有重要意義。對(duì)于政府及相關(guān)管理部門(mén)，通過(guò)償債能力分析，可以了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全性，從而制定相應(yīng)的財(cái)政金融政策；對(duì)于業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)，通過(guò)長(zhǎng)期償債能力分析，可以了解企業(yè)是否具有長(zhǎng)期的支付能力，借以判斷企業(yè)信用狀況和未來(lái)業(yè)務(wù)能力，并作出是否建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系的決定。第七十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社第七節(jié)所有者權(quán)益的分析一、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析

（一）企業(yè)股權(quán)的高度集中（二）股權(quán)高度分散（三）企業(yè)雖沒(méi)有絕對(duì)控股股東，但存在相對(duì)控股股東，其重大經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)決策仍可能受制于某一集團(tuán)。二、股本變動(dòng)分析(一)股本增加(二)股本減少第七十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社三、所有者權(quán)益項(xiàng)目的分析（一）實(shí)收資本或股本分析（二）資本公積分析（三）盈余公積分析（四）未分配利潤(rùn)分析四、資本效益分析（一）資本保值增值率（二）資本積累率第七十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社第八節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表其他分析一、橫向比較分析通過(guò)這種比較分析，可以看出企業(yè)與先進(jìn)的差距，更易發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常情況，便于揭示企業(yè)存在的問(wèn)題。二、縱向比較分析了解企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，便于報(bào)表分析者規(guī)劃未來(lái)。第七十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社補(bǔ)充：幾種常見(jiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)病癥

“頭重腳輕”癥也稱(chēng)“負(fù)債過(guò)大癥”。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率以不超過(guò)50％為宜，可以此作為判斷企業(yè)負(fù)債是否過(guò)大的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)企業(yè)資金收益率有下降趨勢(shì)時(shí)，銀行應(yīng)及時(shí)調(diào)整債務(wù)，盡可能減少對(duì)企業(yè)的放款額度，避免貸款風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。第七十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社“貧血”癥表現(xiàn)為流動(dòng)資金不足。流動(dòng)資金是企業(yè)的“血液”，流動(dòng)資金不足必然影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行，甚至導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的中斷或陷于癱瘓。銀行既要適度地對(duì)其借入資金，進(jìn)行輸血。但銀行不能一味地用債權(quán)資金滿(mǎn)足企業(yè)需求。企業(yè)更要從根本上增強(qiáng)造血機(jī)能，通過(guò)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)盈利水平，使企業(yè)有更多的留利，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的不足，以不斷增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。另外，在新建項(xiàng)目中要注意固定資金與流動(dòng)資金的配套，防止流動(dòng)資金的先天不足。第七十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社“軟骨”癥表現(xiàn)為機(jī)器設(shè)備陳舊、老化和技改投資不足。機(jī)器設(shè)備是企業(yè)主要的勞動(dòng)資料，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必備條件。機(jī)器設(shè)備是科學(xué)技術(shù)的物化，代表著一定時(shí)期的科學(xué)技術(shù)水平。陳舊、落后的機(jī)器設(shè)備無(wú)法保證產(chǎn)品質(zhì)量，只會(huì)增大產(chǎn)品成本，浪費(fèi)寶貴的經(jīng)濟(jì)資源。補(bǔ)該鈣的辦法，只能靠企業(yè)設(shè)備的更改和計(jì)改上，而非銀行。第八十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社“消化不良”癥表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)遲緩，資金占用超常。銀行可通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率這一指標(biāo)來(lái)判斷。如果企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平有較大差距，可認(rèn)定企業(yè)消化不良。第八十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社“饑渴”癥此癥表現(xiàn)為成本費(fèi)用與銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)規(guī)模相比超過(guò)正常水平，從而使企業(yè)盈利水平下降甚至虧損。這種病癥在我國(guó)企業(yè)中發(fā)病率高，并可引發(fā)其他病癥。企業(yè)是否患有此癥，銀行可以成本費(fèi)用利稅率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率等指標(biāo)來(lái)衡量。如果企業(yè)相關(guān)指標(biāo)連年下降或企業(yè)連年虧損，便可斷定企業(yè)患有此癥。增強(qiáng)企業(yè)體質(zhì)和免疫能力靠的是企業(yè)增產(chǎn)節(jié)約，增收節(jié)支，積極開(kāi)發(fā)研制適銷(xiāo)對(duì)路的新產(chǎn)品，走科技興企之路。第八十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社案例1:榮華實(shí)業(yè)（600311）2005年資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額比例(%)負(fù)債和所有者權(quán)益金額比例(%)貨幣資金419452.120.028短期借款193741000.0012.81應(yīng)收賬款198057147.8313.10應(yīng)付賬款167669065.4211.09其他應(yīng)收款61776405.434.086預(yù)收賬款1119943.000.074預(yù)付賬款29958559.731.981應(yīng)付工資3750101.330.248存貨34181881.552.261應(yīng)付福利費(fèi)5439600.080.360流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)324393446.6621.46應(yīng)交稅金15300168.281.012固定資產(chǎn)原價(jià)475266870.7231.43其他應(yīng)交款117058.540.008減：累計(jì)折舊126512134.818.368其他應(yīng)付款9347358.530.618固定資產(chǎn)凈值348754735.9123.06預(yù)提費(fèi)用17478419.181.156固定資產(chǎn)凈額348754735.9123.06流動(dòng)負(fù)債合計(jì)413962714.3627.38在建工程822137854.3254.37實(shí)收資本260000000.0017.20固定資產(chǎn)合計(jì)1170892590.2377.44資本公積619407223.1440.97無(wú)形資產(chǎn)16648499.371.101盈余公積46982715.923.107未分配利潤(rùn)171581882.8411.35所有者權(quán)益合計(jì)1097971821.9072.62總計(jì)1511934536.26100總計(jì)1511934536.26100第八十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社案例1：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息榮華實(shí)業(yè)，一家西部概念股，2001年6月上市，大股東甘肅武威榮華工貿(mào)總公司，2005年末，資產(chǎn)總額15.1億元，凈資產(chǎn)10.9億元，收入3.1億元，可以貨幣資產(chǎn)只有41.9萬(wàn)元，上市公司窮到這個(gè)程度實(shí)在罕見(jiàn)。榮華實(shí)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率只有15%，為何資金會(huì)如此緊缺呢？榮華實(shí)業(yè)主業(yè)是淀粉及其副產(chǎn)品、飼料、包裝材料、塑料制品的生產(chǎn)、批發(fā)零售，這些產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)都非常激烈，毛利率非常低，幾乎是全行業(yè)虧損，但是近幾年榮華實(shí)業(yè)的業(yè)績(jī)還不錯(cuò)，上市以來(lái)歷年的收入及凈利潤(rùn)如下表所示

(單位：萬(wàn)元)20012002200320042005收入4796145085440944328631144凈利6478584756595016863第八十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社案例1：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息榮華實(shí)業(yè)這幾年收入一直在4.5億元左右徘徊，凈利也在5000萬(wàn)元到6000萬(wàn)元之間，2005年有一定的滑坡。有三點(diǎn)使人對(duì)上述業(yè)績(jī)產(chǎn)生懷疑：一是關(guān)聯(lián)交易；二是資產(chǎn)膨脹；三是套取資金。關(guān)聯(lián)交易：榮華實(shí)業(yè)關(guān)聯(lián)交易銷(xiāo)售金額如下表所示。除2001年，7650萬(wàn)元中，向榮華工貿(mào)總公司銷(xiāo)售胚芽3977萬(wàn)元，向榮華味精有限公司銷(xiāo)售淀粉乳3673萬(wàn)元外，其余各年均為向榮華味精銷(xiāo)售淀粉乳的金額。該交易是上市公司通過(guò)管道輸送將淀粉乳直接銷(xiāo)售給味精公司，同時(shí)按照淀粉乳折合商品淀粉的數(shù)量并以商品淀粉的價(jià)格結(jié)算。不知道審計(jì)師是如何核實(shí)淀粉乳的數(shù)量真實(shí)性？單位：萬(wàn)元20012002200320042005關(guān)聯(lián)交易銷(xiāo)售金額765019133222551831413107產(chǎn)生利潤(rùn)占主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例22.55%29.60%43.83%33.46%42.68%第八十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社案例1：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息資產(chǎn)膨脹：榮華實(shí)業(yè)2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是42513萬(wàn)元，上市以后基本維持在這個(gè)水平，主營(yíng)業(yè)務(wù)停滯不前，但資產(chǎn)總額五年因IPO時(shí)凈募66770萬(wàn)元等原因迅速膨脹，資產(chǎn)總額增長(zhǎng)近三倍，而主營(yíng)收入還在萎縮。這種現(xiàn)象的背后存在大量資產(chǎn)不是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，已變成劣質(zhì)資產(chǎn)的可能。以應(yīng)收款項(xiàng)為例，2000年應(yīng)收款向只有1796萬(wàn)元，而到2005年年報(bào)增加到28980萬(wàn)元，增加了15倍。榮華實(shí)業(yè)目前資金匱乏，卻容忍如此巨額（近3億元）的應(yīng)收款項(xiàng)存在，這說(shuō)明什么？說(shuō)明大量資產(chǎn)（收入）有虛增之嫌。2000.12.312005.12.31增長(zhǎng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)39905151193278.88%負(fù)債(萬(wàn)元)1817141396127.81%凈資產(chǎn)(萬(wàn)元)21734109797405.19%第八十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日2010年大連理工大學(xué)出版社案例1：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息套取資金：下表是榮華實(shí)業(yè)上市以來(lái)在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)。從表中可以看出，上市前后固定資產(chǎn)使用效率降低很多，但近四年來(lái)，固定資產(chǎn)原值一直在4億多元，也就是說(shuō)，大部分在建工程沒(méi)有轉(zhuǎn)固。與此同時(shí)，在建工程余額急劇上升，從上市前的8000萬(wàn)元增加到2005年的8個(gè)億多元，而且2005年固定資產(chǎn)原值及在建工程余額幾乎分文未動(dòng)，2004年固定資產(chǎn)原值