2023年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》高分通關(guān)卷（一）附詳解

PAGEPAGE12023年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》高分通關(guān)卷（一）附詳解一、單選題1.保護(hù)性條款是指目標(biāo)企業(yè)在執(zhí)行某些（）的行為或交易前，應(yīng)事先獲得投資者的同意。A、可能損害私募基金利益B、可能損害企業(yè)利益C、可能損害高管利益D、可能損害投資者利益答案：D解析：保護(hù)性條款是為保護(hù)股權(quán)投資基金利益而進(jìn)行的安排，根據(jù)該條款，目標(biāo)企業(yè)在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為或交易前，應(yīng)事先獲得投資者的同意，故選項(xiàng)D表述正確。2.(2017年)投資者投資股權(quán)投資基金的重要前提是（）。A、受到基金管理人開展的投資者教育B、充分調(diào)研，審慎選擇基金管理人C、基金管理人了解自身的投資需求D、獲取到投資基金擬投資項(xiàng)目信息答案：B解析：投資者充分調(diào)研，審慎選擇基金管理人是投資股權(quán)投資基金的重要前提。3.基金投資者關(guān)系管理的意義不包括（）。A、有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系B、有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期的市場支持C、有利于培養(yǎng)從業(yè)人員的合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，保證從業(yè)人員誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守D、有利于實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的信息對(duì)稱答案：C解析：基金投資者關(guān)系管理具有以下意義：（1）有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基金的進(jìn)一步了解和熟悉；（2）有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期的市場支持；（3）能有效增加基金信息披露透明度，有利于實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的信息對(duì)稱。4.管理人應(yīng)當(dāng)指定（）高級(jí)管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。A、至少1名B、至少2名C、2名D、1名答案：A解析：選項(xiàng)A正確：管理人應(yīng)當(dāng)指定至少1名高級(jí)管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。5.公司型基金中，投資者出資成為（）。A、普通合伙人B、有限合伙人C、公司股東D、委托人答案：C解析：公司型基金中，投資者出資成為公司股東。6.合伙型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向（）辦理注冊登記手續(xù)。A、證監(jiān)會(huì)B、工商行政管理機(jī)關(guān)C、證監(jiān)局D、證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)答案：B解析：合伙型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記手續(xù)。7.基金服務(wù)業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容包括（）。Ⅰ．基金募集Ⅱ．投資顧問Ⅲ．估值核算Ⅳ．份額登記A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：一般來說，基金服務(wù)業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容包括：基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等。知識(shí)點(diǎn)：基金服務(wù)業(yè)務(wù)的主要服務(wù)內(nèi)容；8.下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、一級(jí)投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者B、二級(jí)投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后對(duì)存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資C、直接投資，是指母基金直接進(jìn)行股權(quán)投資D、母基金發(fā)展初期，主要從事二級(jí)投資，二級(jí)投資是母基金的本源業(yè)務(wù)答案：D解析：選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤：母基金發(fā)展初期，主要從事一級(jí)投資，一級(jí)投資是母基金的本源業(yè)務(wù)。9.有限合伙企業(yè)的設(shè)立人數(shù)應(yīng)為（）。A、2個(gè)以上50個(gè)以下B、200個(gè)以下C、10個(gè)以上D、10個(gè)以上100個(gè)以下答案：A解析：有限合伙企業(yè)應(yīng)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立。10.(2016年)B基金是一家已有190名投資者的契約型股權(quán)投資基金，B基金還可以接受下述哪類主體作為投資者（）A、10名投資者成立的契約型股權(quán)投資基金B(yǎng)、15名投資者成立的契約型股權(quán)投資基金C、12名自然人D、11名合伙人的有限合伙企業(yè)答案：A解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于基金的，基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，契約型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不得超過200人。11.公司型基金合同中的投資事項(xiàng)不包括（）。A、投資運(yùn)作方式B、應(yīng)列明托管具體事項(xiàng)C、投資決策程序D、投資風(fēng)險(xiǎn)防范答案：B解析：B項(xiàng)屬于托管事項(xiàng)，不是投資事項(xiàng)。投資事項(xiàng)包括投資范圍、投資運(yùn)作方式、投資限制、投資決策程序、關(guān)聯(lián)方認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及關(guān)聯(lián)方投資的回避制度，以及投資后對(duì)被投資企業(yè)的持續(xù)監(jiān)控、投資風(fēng)險(xiǎn)防范、投資退出、所投標(biāo)的擔(dān)保措施、舉債及擔(dān)保限制等。12.一份詳盡的盡職調(diào)查工作計(jì)劃不包括：A、盡職調(diào)查對(duì)象B、盡職調(diào)查內(nèi)容與方法C、盡職調(diào)查的手段D、盡職調(diào)查的日程安排答案：C解析：一份詳盡的盡職調(diào)查工作計(jì)劃通常包括：盡職調(diào)查對(duì)象、盡職調(diào)查內(nèi)容與方法、盡職調(diào)查項(xiàng)目組人員組成、盡職調(diào)查的日程安排、盡職調(diào)查的配套安排等內(nèi)容。知識(shí)點(diǎn)：盡職調(diào)查的方法13.股權(quán)投資協(xié)議與投資備忘錄的常見條款包括（）。Ⅰ競業(yè)禁止條款Ⅱ保護(hù)性條款Ⅲ反攤薄條款Ⅳ估值條款A(yù)、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權(quán)投資協(xié)議與投資備忘錄中比較常見的條款有：估值條款、估值調(diào)整條款、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款、第一拒絕權(quán)條款、隨售權(quán)條款、反攤薄條款、保護(hù)性條款、董事會(huì)席位條款、回售權(quán)條款、拖售權(quán)條款、競業(yè)禁止條款、保密條款、排他性條款。14.(2017年)基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行的調(diào)解具有（）。A、行政性B、司法性C、民間性D、權(quán)威性答案：C解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生糾紛后，協(xié)會(huì)根據(jù)法律、行政法規(guī)的規(guī)定對(duì)糾紛各方進(jìn)行民間性調(diào)解。15.下列關(guān)于股權(quán)投資基金退出方式的說法正確的是（）。Ⅰ．從退出收益的角度來看，清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．從退出效率的角度來看，清算退出所需時(shí)間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時(shí)間呈現(xiàn)較大的差異性Ⅲ．從退出成本的角度來看，相對(duì)于上市來說，掛牌退出所需費(fèi)用相對(duì)較低Ⅳ．從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，掛牌退出存在掛牌后一段時(shí)間內(nèi)無人受讓或價(jià)格被低估的風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：從退出收益的角度來看，上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高；清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。從退出效率的角度來看，如果選擇上市的話，從券商進(jìn)場確定股改基準(zhǔn)日算起，完成首次公開發(fā)行股票并上市（以下簡稱首發(fā)上市）一般需要2年甚至更長時(shí)間，上市成功后一般還有相當(dāng)期限的限售期，實(shí)現(xiàn)最終退出耗時(shí)較長。場外股權(quán)交易市場掛牌一般實(shí)行注冊制，所需時(shí)間相對(duì)較短。對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓而言，收購方和被收購方談定交易價(jià)格和條件后，就可以進(jìn)行交割，并且交易后不存在限售期的問題，股權(quán)投資基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的方式可以更快地收回現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)快速退出。清算退出所需時(shí)間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時(shí)間呈現(xiàn)出較大的差異性。從退出成本的角度來看，首發(fā)上市需要支付給承銷商及其他市場服務(wù)機(jī)構(gòu)相對(duì)較高的費(fèi)用。在場外交易市場掛牌通常也需要聘請專業(yè)市場服務(wù)機(jī)構(gòu)提供改制、輔導(dǎo)等服務(wù)，但相對(duì)于上市來說，掛牌所需費(fèi)用相對(duì)較低。協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易不需要支付高額的保薦、承銷等費(fèi)用，只需并購方和被并購方雙方達(dá)成協(xié)議，協(xié)議轉(zhuǎn)讓即可完成。對(duì)清算退出而言，需要支出清算費(fèi)用，且清算費(fèi)用是需要優(yōu)先支付的。從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，全球主要股票市場均設(shè)置了限售期的要求，股權(quán)投資基金通常需在企業(yè)上市一段時(shí)間后才可以將所持上市企業(yè)的股票賣出，鎖定期內(nèi)的股票價(jià)格波動(dòng)會(huì)影響到股權(quán)投資基金的退出收益；在我國，目前股票市場首發(fā)上市準(zhǔn)入實(shí)行核準(zhǔn)制，因此企業(yè)上市申請能否獲得核準(zhǔn)仍然存在相當(dāng)大的不確定性。如果選擇掛牌退出，由于場外股權(quán)交易市場的交易活躍度通常不是很高，市場流動(dòng)性相對(duì)較差，因此存在掛牌后一段時(shí)間內(nèi)無人受讓或價(jià)格被低估的風(fēng)險(xiǎn)。協(xié)議轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為由信息不對(duì)稱所引起的價(jià)格不能充分反映被投資企業(yè)實(shí)際價(jià)值的不確定性。如果企業(yè)進(jìn)入清算程序，在處置資產(chǎn)的過程中，部分流動(dòng)性較差的資產(chǎn)可能將不得不以極低的價(jià)格轉(zhuǎn)讓，甚至存在短期內(nèi)無法變現(xiàn)的可能性，從而影響清算收入。16.股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)是（）。A、保護(hù)基金投資者合法權(quán)益B、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)C、以上都是D、以上都不是答案：C解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)：1.保護(hù)基金投資者合法權(quán)益2.防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)17.基金運(yùn)行期間，基金管理人、基金托管人發(fā)生變更的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在（）個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。A、1B、3C、5D、10答案：C解析：基金運(yùn)行期間，如發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：（1）基金合同發(fā)生重大變化；（2）基金發(fā)生清盤或清算；（3）基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；（4）對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。知識(shí)點(diǎn)：登記與備案的基本內(nèi)容；18.以下關(guān)于基金自行募集和委托募集的說法，正確的是（）。A、委托募集是指基金發(fā)起人委托第三方機(jī)構(gòu)代為尋找投資人或借用第三方的融資通道來完成資金募集工作，無須支付服務(wù)費(fèi)B、采用自行募集方式募集，基金管理人既可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，又可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品C、采用委托募集方式募集，可以委托期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等D、采用委托募集方式募集，基金管理人應(yīng)與銷售機(jī)構(gòu)以書面形式或口頭形式約定基金銷售協(xié)議答案：C解析：A項(xiàng)，委托募集是指基金發(fā)起人委托第三方機(jī)構(gòu)代為尋找投資人或借用第三方的融資通道來完成資金募集工作，并支付相應(yīng)服務(wù)費(fèi)或者“通道費(fèi)”；B項(xiàng)，如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品，即不允許基金管理人的代銷行為；D項(xiàng)，如擬采用委托募集方式募集，基金管理人應(yīng)與銷售機(jī)構(gòu)以書面形式簽署基金銷售協(xié)議。19.管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成不包括（）A、內(nèi)部環(huán)境B、獨(dú)立運(yùn)作C、內(nèi)部監(jiān)督D、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估答案：B解析：管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成包括：1.內(nèi)部環(huán)境；2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；3.控制活動(dòng)；4.信息與溝通；5.內(nèi)部監(jiān)督20.一般而言，盡職調(diào)查報(bào)告不包括（）部分。A、引言B、前言C、正文D、附件答案：A解析：由于股權(quán)投資基金存在投資類型、行業(yè)偏好、投資風(fēng)格等諸多差異因素，對(duì)盡職調(diào)查報(bào)告的格式、內(nèi)容要求也不盡相同，因此業(yè)界盡職調(diào)查報(bào)告的差異性比較大。一般而言，盡職調(diào)查報(bào)告主要分為前言、正文和附件三個(gè)部分。21.2007年以前，并購基金管理人作為（）的會(huì)員享受相應(yīng)的行業(yè)服務(wù)并接受行業(yè)自律。A、聯(lián)合國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)B、創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)C、美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)D、并購基金投資協(xié)會(huì)答案：C解析：過去，并購基金管理人都作為美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)會(huì)員享受相應(yīng)的行業(yè)服務(wù)并接受行業(yè)自律。隨著并購基金數(shù)量的增多及所管理資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，2007年，數(shù)家并購基金管理機(jī)構(gòu)脫離美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)，發(fā)起設(shè)立了主要服務(wù)于并購基金管理機(jī)構(gòu)即狹義股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)的美國私人股權(quán)投資協(xié)會(huì)（PEC）。知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金概念的發(fā)展；22.中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在_________，均須由__________進(jìn)行輔導(dǎo)。（）A、企業(yè)改制的同時(shí)；律師事務(wù)所B、向中國證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請前；具有主承銷資格的證券公司C、完成申報(bào)流程之后；會(huì)計(jì)師事務(wù)所D、證監(jiān)會(huì)通過初審后；第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)答案：B解析：中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)。23.股權(quán)投資基金的項(xiàng)目開發(fā)與篩選主要解決的問題是（）。A、基金項(xiàng)目的來源問題B、對(duì)擬投資項(xiàng)目的價(jià)值判斷問題C、對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估問題D、對(duì)項(xiàng)目投資的決策問題答案：A解析：項(xiàng)目開發(fā)主要解決股權(quán)投資基金的項(xiàng)目來源問題。項(xiàng)目來源渠道多種多樣，主要包括：①行業(yè)研究；②中介機(jī)構(gòu)推薦；③天使投資人或者同行推薦；④企業(yè)家聯(lián)盟及各級(jí)商會(huì)組織推薦；⑤行業(yè)專家推薦；⑥政府機(jī)構(gòu)推薦：如中國各地方政府金融辦、上市辦、各級(jí)高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)等；⑦行業(yè)展會(huì)、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽、創(chuàng)投論壇等。24.（）是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報(bào)，買賣雙方經(jīng)過協(xié)議達(dá)成一致并經(jīng)交易所確認(rèn)成交的證券交易。A、競價(jià)交易B、委托轉(zhuǎn)讓C、協(xié)議轉(zhuǎn)讓D、大宗交易答案：D解析：大宗交易是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報(bào)，買賣雙方經(jīng)過協(xié)議達(dá)成一致并經(jīng)交易所確認(rèn)成交的證券交易。25.公司型股權(quán)投資基金實(shí)行（）A、注冊資本認(rèn)繳制B、承諾認(rèn)繳資本制C、注冊資本實(shí)繳制D、承諾實(shí)繳資本制答案：A解析：公司型股權(quán)投資基金實(shí)行注冊資本認(rèn)繳制。26.清算包括（）。Ⅰ．破產(chǎn)清算Ⅱ．合并清算Ⅲ．撤資清算Ⅳ．解散清算A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：D解析：清算包括破產(chǎn)清算和解散清算。假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)或公司解散時(shí)，將企業(yè)拆分為可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價(jià)值，加總后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)。知識(shí)點(diǎn)：清算價(jià)值法的概念與基本內(nèi)容；27.(2017年)創(chuàng)業(yè)投資基金是指投資于（）創(chuàng)業(yè)企業(yè)的（）投資基金。A、未上市；股權(quán)B、上市：股權(quán)C、未上市；債權(quán)D、上市；債權(quán)答案：A解析：創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金。28.(2016年)關(guān)于股權(quán)投資基金募集，下列說法正確的是（）。A、投資者可無需簽字確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)揭示書，僅閱讀了解即可B、投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金C、投資者為了獲得投資機(jī)會(huì)，可虛報(bào)收入情況以符合合格投資者條件D、投資者可以向私募基金管理人口頭承諾符合合格投資者條件答案：B解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，私募基金管理人自行銷售私募基金的，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力問卷，如實(shí)承諾資產(chǎn)或者收入情況，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。29.投資后管理中獲取信息的主要方式不包括（）。A、參加被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)B、定期舉行業(yè)務(wù)考核C、日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作D、關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況答案：B解析：投資后管理中獲取信息的主要方式包括：①參加被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)；②關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況；③日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作。30.下列關(guān)于反攤薄條款的內(nèi)容，說法錯(cuò)誤的是（）。A、反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制B、反攤薄條款適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款C、完全棘輪條款考慮新增出資額的價(jià)格，也考慮融資額度D、加權(quán)平均條款對(duì)目標(biāo)公司和創(chuàng)始股東更為有利，也更容易被各方接受答案：C解析：與完全棘輪條款不同，加權(quán)平均條款將新增出資額的數(shù)量作為反稀釋時(shí)一個(gè)重要的考慮因素。既考慮新增出資額的價(jià)格，也考慮融資額度。31.下列關(guān)于合伙型基金的表述中，正確的有（）。A、合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人和有限合伙人兩類B、有限合伙人可以參與公司投資決策C、基金按照合伙協(xié)議來運(yùn)營D、普通合伙人不可自行擔(dān)任基金管理人答案：C解析：合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。合伙型基金主要有以下特點(diǎn)：第一，合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系。合伙型基金常以有限合伙形式設(shè)立，有限合伙人與普通合伙人承擔(dān)的責(zé)任不同，這也就決定了它們對(duì)有限合伙企業(yè)的權(quán)利也不相同。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳出資；普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策，對(duì)有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。第二，有利于避免雙重納稅。有限合伙企業(yè)并不是獨(dú)立的法人，不能獨(dú)立于合伙人而存在，必須依附于各合伙人的契約關(guān)系，按照我國稅法，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔(dān)納稅義務(wù)，有利于避免雙重征稅問題。知識(shí)點(diǎn)：合伙型基金的概念與特點(diǎn)；32.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是股權(quán)投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人，其應(yīng)履行的職責(zé)包括（）。Ⅰ提供會(huì)員服務(wù)Ⅱ組織行業(yè)交流Ⅲ推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新Ⅳ開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅱ、IVC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是股權(quán)投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人，其應(yīng)履行的職責(zé)包括提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)。33.股權(quán)投資基金推介材料應(yīng)由（）制作。A、基金托管人B、基金管理人委托的基金銷售機(jī)構(gòu)C、基金管理人D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)答案：C解析：募集推介資料是基金管理人制作的關(guān)于特定基金產(chǎn)品的推介說明資料，相較于私募備忘錄，募集推介資料重點(diǎn)描述募集中基金的基本情況，內(nèi)容更為簡明，但基金管理人也需要保證募集推介資料內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性。34.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、公司型基金由參與基金的投資者組成，公司型基金的投資者既是基金份額持有者又是公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任B、基金管理人通過有限責(zé)任公司形式募集設(shè)立私募投資基金的，有限責(zé)任公司的股東以其凈資產(chǎn)為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任C、公司型基金是指投資者依據(jù)《公司法》，通過出資形成一個(gè)獨(dú)立的公司法人實(shí)體，由公司法人實(shí)體自行或通過委托專門的基金管理人機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理的私募投資基金D、基金管理人通過股份有限公司形成募集設(shè)立私募投資基金的，股份有限公司的股東以其認(rèn)購的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任答案：B解析：公司型基金嚴(yán)格按照《公司法》而設(shè)立，有限責(zé)任公司中股東以其出資為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，股份有限公司中股東以其認(rèn)購股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司型基金是以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。35.關(guān)于基金的份額拆分，以下說法正確的是（）。A、基金可以通過份額拆分突破合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)，是募集行為上的金融創(chuàng)新，應(yīng)進(jìn)行更大范圍的推廣B、與收益權(quán)拆分不同，份額拆分更早的約定了投資者的權(quán)益，因此應(yīng)鼓勵(lì)進(jìn)行份額拆分而不是收益權(quán)拆分C、基金不能通過份額拆分突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)D、機(jī)構(gòu)不得以份額拆分為目的購買基金，但個(gè)人投資者不受限制答案：C解析：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。36.股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大會(huì)（股東會(huì)）的股東所持表決權(quán)的（）通過。A、全體B、2／3以上C、1／3以上D、1／2以上答案：B解析：股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大會(huì)（股東會(huì)）的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過。知識(shí)點(diǎn)：公司型股權(quán)基金的增資、減資；37.創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此（）用得較多。A、保護(hù)性條款B、反攤薄條款C、董事會(huì)席位條款D、第一拒絕權(quán)條款答案：A解析：創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此保護(hù)性條款用得較多。38.對(duì)于股權(quán)投資基金的估值，最主要的工作是在（）評(píng)估股權(quán)投資基金各項(xiàng)投資的公允價(jià)值。A、每個(gè)估值日B、每年C、每月D、每周答案：A解析：對(duì)于股權(quán)投資基金的估值，最主要的工作是在每個(gè)估值日評(píng)估股權(quán)投資基金各項(xiàng)投資的公允價(jià)值。39.一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散（?）。Ｉ合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的Ⅱ全部投資項(xiàng)目到期退出的；Ⅲ全體合伙人決定解散的；Ⅳ法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。A、ⅠⅡⅢⅣB、ⅠⅢⅣC、ⅡⅢⅣD、ⅠⅡⅣ答案：A解析：一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散：1．合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的；2．全部投資項(xiàng)目到期退出的；3．全體合伙人決定解散的；4．法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。40.某股權(quán)投資基金擬投資A公司，A公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤為1．2億元，按投資當(dāng)年的凈利潤的10倍市盈率進(jìn)行投資后估值，則A公司的估值為（）億元。A、1．2B、12C、120D、1200答案：B解析：每股價(jià)值=每股收益×市盈率倍數(shù)=1．2×10=12（億元）。知識(shí)點(diǎn)：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)的概念與基本內(nèi)容及適用范圍；41.按照單一項(xiàng)目的收益分配方式具體分配流程一般不包括（）A、每個(gè)投資項(xiàng)目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達(dá)到投資者針對(duì)該退出部分對(duì)應(yīng)的投資本金B(yǎng)、剩余資金向基金投資者分配，用于彌補(bǔ)之前已處置的項(xiàng)目產(chǎn)生的投資虧損金額C、剩余資金繼續(xù)向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計(jì)算的門檻收益D、若基金無追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配答案：C解析：C項(xiàng)，屬于按照基金整體的收益分配方式。除了ABD選項(xiàng)，流程還包括：剩余資金繼續(xù)向基金投資者分配，直至基金投資者獲得截至分配時(shí)點(diǎn)已收回的投資本金及門檻收益率計(jì)算的門檻收益；若基金有追趕機(jī)制，則剩余資金先向基金管理人進(jìn)行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對(duì)應(yīng)的業(yè)績報(bào)酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。42.(2017年)股權(quán)投資基金運(yùn)作流程包括（）。Ⅰ募資Ⅱ投資Ⅲ管理Ⅳ退出A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程。與資本流動(dòng)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段是募資、投資、管理和退出。43.以下不屬于基金投資策略確定依據(jù)的是（）。A、基金的投資目標(biāo)B、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好C、投資者的期望收益D、基金管理者的專業(yè)能力答案：D解析：基金的投資策略是指基金在選擇具體投資對(duì)象時(shí)所使用的一系列規(guī)則、行為和程序的總和?；鹜顿Y策略的確定，通常依據(jù)基金的投資目標(biāo)以及投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和期望收益的偏好來進(jìn)行。44.（）是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)。A、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)B、區(qū)域性股權(quán)交易市場C、中小板D、主板答案：A解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeandQuotations，簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，俗稱“新三板”），是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司）為其運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)。45.我國《公司法》規(guī)定，公司公開發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起（）年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A、1B、2C、3D、5答案：A解析：我國《公司法》規(guī)定，公司公開發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。知識(shí)點(diǎn)上市后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出46.在我國，目前股權(quán)投資基金只能以（）方式募集。A、非公開B、公開C、半公開D、以上都可以答案：A解析：在我國，目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集。47.對(duì)我國企業(yè)來說，境外IP0市場主要包括（）。Ⅰ香港證券交易所Ⅱ美國納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）Ⅲ創(chuàng)業(yè)板Ⅳ紐約證券交易所A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。對(duì)我國企業(yè)來說，境外IPO市場主要以香港證券交易所、美國納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）、紐約證券交易所（NYSE）等市場為主。48.(2017年)基金管理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送的材料或信息有（）。Ⅰ主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別Ⅱ基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議Ⅲ采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議Ⅳ委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：各類股權(quán)投資基金募集完畢，基金管理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送以下材料或信息：（1）主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別。（2）基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。（3）采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議。（4）委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議。（5）基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息。49.某公司采用重置成本法作為資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法，已知該項(xiàng)資產(chǎn)的重置全價(jià)為500萬元，截至目前，其綜合貶值為250萬元，則該項(xiàng)資產(chǎn)的待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值為（）萬元。A、50B、250C、500D、750答案：B解析：待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)-綜合貶值=500-250=250（萬元）。50.管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近（）年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁人等行政處罰或者刑事處罰A、半年B、一年C、兩年D、三年答案：D解析：高管及從業(yè)人員要求。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具有與其股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)相匹配的一定數(shù)量的從業(yè)人員。通常，管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近三年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁人等行政處罰或者刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)行為正在被調(diào)查或者正處于整改期間的情形。知識(shí)點(diǎn)行政監(jiān)管51.一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散，說法錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（）。A、全部投資項(xiàng)目到期退出的B、合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的C、部分合伙人決定解散的D、法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由答案：C解析：一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散：1.合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的；2.全部投資項(xiàng)目到期退出的；3.全體合伙人決定解散的；4.法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。52.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，擬申請登記私募基金管理人存在（）情形，基金業(yè)協(xié)會(huì)將不予辦理登記（）。A、存在虛假填報(bào)、惡意欺詐等行為B、申請名稱過長C、年內(nèi)已申請過D、多次重復(fù)申請答案：A解析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，擬申請登記私募基金管理人存在虛假填報(bào)、惡意欺詐行為等情形的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將不予辦理登記。53.關(guān)于人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金，下列說法正確的是（）。A、人民幣股權(quán)投資基金即內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金B(yǎng)、外幣股權(quán)投資基金通常采取'一頭在外，一頭在內(nèi)”的方式C、外幣股權(quán)投資基金經(jīng)營實(shí)體注冊在境外，在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象D、外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國境外非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的基金答案：C解析：外幣股權(quán)投資基金通常采取"兩頭在外”的方式。第一，外幣股權(quán)投資基金不在中國境內(nèi)以基金名義注冊法人實(shí)體，其經(jīng)營實(shí)體注冊在境外。第二，外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在境外完成項(xiàng)目的投資退出。（選項(xiàng)C正確，B項(xiàng)錯(cuò)誤）人民幣股權(quán)投資基金，可分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。（A項(xiàng)錯(cuò)誤）外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的基金。（D項(xiàng)錯(cuò)誤）54.在我國，公司型基金可采?。ǎ┑男问?。Ⅰ．有限責(zé)任公司Ⅱ．股份有限公司Ⅲ．股份合作公司Ⅳ．私營企業(yè)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：在我國，公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。55.股權(quán)投資基金幫助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市的最終目的是（）。A、為證券交易所推薦上市/掛牌企業(yè)B、利用自己的資本市場資源C、參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策D、實(shí)現(xiàn)資本增值答案：D解析：股權(quán)投資基金運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程。協(xié)助上市及并購整合是投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)的內(nèi)容之一，目的在于協(xié)助被投資企業(yè)的價(jià)值增長，實(shí)現(xiàn)資本增值。56.對(duì)于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)的內(nèi)容往往側(cè)重于（）。A、業(yè)務(wù)開拓B、規(guī)范管理C、后續(xù)再融資D、資源導(dǎo)入答案：D解析：對(duì)于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)的內(nèi)容往往側(cè)重于資源導(dǎo)入、兼并收購、上市推動(dòng)等。57.下列不屬于登記與備案的原則的是（）。A、及時(shí)性B、信息報(bào)送的完整性C、信息報(bào)送的合規(guī)性D、信息報(bào)送的易解性答案：D解析：基金管理人進(jìn)行登記與備案，應(yīng)遵循如下原則：1、及時(shí)性，基金管理人取得營業(yè)執(zhí)照后，在進(jìn)行基金的募集前，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記。未經(jīng)登記，不得進(jìn)行基金的募集。2、信息報(bào)送的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合規(guī)性，基金管理人進(jìn)行管理人登記和基金備案，應(yīng)確保其通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)提交材料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和有效，不得虛構(gòu)、捏造、偽造不實(shí)或已無效的信息進(jìn)行填報(bào)。知識(shí)點(diǎn)：登記與備案的原則；58.以下選項(xiàng)中，可用于解決股權(quán)投資人在目標(biāo)企業(yè)再次融資后，股權(quán)被攤薄問題的措施為（）。A、完全棘輪法B、重置成本法C、現(xiàn)金流折現(xiàn)法D、清算價(jià)值法答案：A解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。通過反攤薄條款進(jìn)行保護(hù)的方式通常有兩種：完全棘輪和加權(quán)平均，前者比后者更大限度地保護(hù)投資者。59.股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)中為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)包括（）。Ⅰ、戰(zhàn)略Ⅱ、組織Ⅲ、財(cái)務(wù)Ⅳ、人力資源A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：選項(xiàng)D符合題意：股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)中為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)包括戰(zhàn)略、組織、財(cái)務(wù)、人力資源、市場營銷等方面的顧問建議。60.（）是指通過對(duì)基金所持有的全部資產(chǎn)及應(yīng)承擔(dān)的全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行評(píng)估與計(jì)算，最終確定基金資產(chǎn)凈值的過程。A、基金的清算B、基金的收益分配C、基金的估值D、基金的托管答案：C解析：股權(quán)投資基金的估值，是指通過對(duì)基金所持有的全部資產(chǎn)及應(yīng)承擔(dān)的全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行評(píng)估與計(jì)算，最終確定基金資產(chǎn)凈值（NAV）的過程。61.下列關(guān)于契約型基金的說法中，正確的是（）。A、契約型基金具有獨(dú)立法人地位B、契約型基金的參與主體主要為基金投資者和基金管理人兩類C、按照公司章程來經(jīng)營D、基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益答案：D解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金。信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位。信托（契約）型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人?；鹜顿Y者通過購買基金份額，享有基金投資收益。基金管理人依據(jù)基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作?；鹜泄苋素?fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。62.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)從內(nèi)部控制的（）、信息與溝通及內(nèi)部監(jiān)督等方面進(jìn)行自律管理。Ⅰ．目標(biāo)與原則Ⅱ．內(nèi)部環(huán)境Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估Ⅳ．控制活動(dòng)A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：內(nèi)部控制在股權(quán)投資基金的資金募集、投資研究、投資運(yùn)作、運(yùn)營保障和信息披露等各個(gè)環(huán)節(jié)中貫穿始終。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)從內(nèi)部控制的目標(biāo)與原則、內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通及內(nèi)部監(jiān)督等方面進(jìn)行自律管理。63.目前，國內(nèi)的股權(quán)投資基金還只能以（）方式募集。A、公開B、開放C、半開放D、非公開答案：D解析：目前，國內(nèi)的股權(quán)投資基金還只能以非公開方式募集。64.(2017年)股權(quán)投資基金收益分配的方式，應(yīng)當(dāng)由（）訂明。A、基金持有人大會(huì)B、基金合同C、基金托管人D、基金管理人答案：B解析：為明確投資人與管理人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，基金合同通常應(yīng)對(duì)以下內(nèi)容作出規(guī)定：（1）基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權(quán)利、義務(wù)。（2）基金的運(yùn)作方式。（3）基金的出資方式、數(shù)額和認(rèn)繳期限。（4）基金的投資范圍、投資策略和投資限制。（5）基金收益分配原則、執(zhí)行方式。（6）基金承擔(dān)的有關(guān)費(fèi)用。（7）基金信息提供的內(nèi)容、方式。（8）基金份額的認(rèn)購、贖回或者轉(zhuǎn)讓的程序和方式。（9）基金合同變更、解除和終止的事由、程序。（10）基金財(cái)產(chǎn)清算方式。（11）當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng)。65.信托（契約）型基金主要特點(diǎn)，不包括（）A、信托（契約）型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系，因此，契約各方可通過信托契約進(jìn)行相關(guān)約定，運(yùn)作比較靈活。B、信托（契約）型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。C、信托（契約）型基金是企業(yè)所得稅的納稅主體，需要繳納所得稅，取得繳納的所有稅，就可以避免了雙重納稅。D、信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者而要對(duì)取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。答案：C解析：信托（契約）型基金主要有以下特點(diǎn)：第一，信托（契約）型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系，因此，契約各方可通過信托契約進(jìn)行相關(guān)約定，運(yùn)作比較靈活。第二，信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者而要對(duì)取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。第三，信托（契約）型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。66.依照《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和其他有關(guān)規(guī)定，對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)是（）。A、中國銀保監(jiān)會(huì)B、中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)C、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)D、中國基金業(yè)協(xié)會(huì)答案：B解析：中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依照《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和中國證監(jiān)會(huì)的其他有關(guān)規(guī)定，對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。67.基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設(shè)置體現(xiàn)（）的原則。A、權(quán)責(zé)明確、相互制約B、權(quán)責(zé)分明、相互交叉C、業(yè)務(wù)隔離、相互交叉D、業(yè)務(wù)隔離、相互制約答案：A解析：選項(xiàng)A正確：基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設(shè)置體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約的原則，包括嚴(yán)格授權(quán)控制；建立完善的崗位責(zé)任制度和科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度；嚴(yán)格控制基金財(cái)產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；建立完善的信息披露制度；建立嚴(yán)格的信息技術(shù)系統(tǒng)管理制度；強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督稽核和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。68.會(huì)計(jì)師事務(wù)所在股權(quán)投資基金（）等各個(gè)階段中提供多方面的專業(yè)服務(wù)。Ⅰ．募集與設(shè)立Ⅱ．投資Ⅲ．投資后管理Ⅳ．項(xiàng)目退出及基金清算A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：會(huì)計(jì)師事務(wù)所在股權(quán)投資基金募集與設(shè)立、投資、投資后管理、項(xiàng)目退出及基金清算等各個(gè)階段中，提供多方面的專業(yè)服務(wù)，包括審計(jì)、財(cái)務(wù)和稅務(wù)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨詢、稅務(wù)咨詢、內(nèi)部控制咨詢、估值等。因此，基金管理人通常會(huì)聘請會(huì)計(jì)師事務(wù)所，為其提供專業(yè)服務(wù)。知識(shí)點(diǎn)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供的服務(wù)內(nèi)容；69.下列屬于基金托管的作用的有（）。Ⅰ．完善基金治理結(jié)構(gòu)Ⅱ．提升基金運(yùn)作專業(yè)化水平Ⅲ．保障基金資產(chǎn)的安全Ⅳ．保護(hù)基金投資者利益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金托管制度對(duì)完善基金治理結(jié)構(gòu)、提升基金運(yùn)作專業(yè)化水平、保障基金資產(chǎn)的安全、保護(hù)基金投資者利益具有重要作用。與一般的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)不同，基金托管人具有基金當(dāng)事人的法律地位，托管人的引入，可以對(duì)基金管理人形成制衡，從而有利于形成更為有效的基金治理結(jié)構(gòu)。70.（）是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。A、隨售權(quán)B、拖售權(quán)C、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)D、回售權(quán)答案：A解析：隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。隨售權(quán)條款通常與第一拒絕權(quán)條款同時(shí)出現(xiàn)。71.(2017年)估值調(diào)整機(jī)制的觸發(fā)條件有（）。Ⅰ目標(biāo)公司的實(shí)際業(yè)績未達(dá)到事先約定的業(yè)績目標(biāo)Ⅱ公司未在約定時(shí)間前實(shí)現(xiàn)IPOⅢ原大股東失去控股地位Ⅳ高管嚴(yán)重違反約定A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：估值調(diào)整機(jī)制在股權(quán)投資基金中也常常被稱為“估值調(diào)整協(xié)議”或者“對(duì)賭條款”。估值調(diào)整條款既可以條款形式存在于投資協(xié)議中，也可以一個(gè)專門的協(xié)議即估值調(diào)整協(xié)議形式存在。該機(jī)制的觸發(fā)條件是目標(biāo)公司的實(shí)際業(yè)績未達(dá)到事先約定的業(yè)績目標(biāo)，或發(fā)生特定事件（如公司未在約定時(shí)間前實(shí)現(xiàn)IPO、原大股東失去控股地位、高管嚴(yán)重違反約定等）。72.私募備忘錄類似于“招股說明書”，是基金管理人撰寫的說明（）的文件，用于招募基金投資者參與基金投資。Ⅰ．投資規(guī)模Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)揭示Ⅲ．自身優(yōu)勢Ⅳ．投資計(jì)劃A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、IVD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：私募備忘錄類似于“招股說明書”，是基金管理人撰寫的說明自身優(yōu)勢和投資計(jì)劃的文件，用于招募基金投資者參與基金投資：潛在投資者主要依靠PPM來獲得基金的信息，通常將其作為決策是否參與基金的關(guān)鍵信息來源。PPM通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間；基金管理人在管基金情況摘要；機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢；投資管理團(tuán)隊(duì)和投資決策委員會(huì)的介紹；基金管理人過往業(yè)績描述；重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投入等。73.合伙型股權(quán)投資基金，新增合伙人需（??）一致同意，并訂立入伙協(xié)議。A、全體合伙人B、一半以上合伙人C、2/3以上合伙人D、1/3以上合伙人答案：A解析：合伙型股權(quán)投資基金具有較強(qiáng)的人合性特征，新增合伙人需經(jīng)全體合伙人一致同意（但合伙協(xié)議另有約定的除外），并訂立入伙協(xié)議。74.管理人應(yīng)當(dāng)建立財(cái)產(chǎn)分離制度，（）要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作、分別核算。Ⅰ私募基金財(cái)產(chǎn)與私募基金管理人固有財(cái)產(chǎn)之間Ⅱ不同私募基金財(cái)產(chǎn)之間Ⅲ相同私募基金財(cái)產(chǎn)之間Ⅳ私募基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：管理人應(yīng)當(dāng)建立財(cái)產(chǎn)分離制度，私募基金財(cái)產(chǎn)與私募基金管理人固有財(cái)產(chǎn)之間、不同私募基金財(cái)產(chǎn)之間、私募基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作、分別核算。75.契約型股權(quán)投資基金的投資人數(shù)不得超過（）。A、100人B、沒有限制C、200人D、50人答案：C解析：對(duì)于信托（契約）型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過200人。76.(2017年)股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶，如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。這是股權(quán)投資基金投資流程的（）階段。A、簽訂投資協(xié)議B、投資交割C、項(xiàng)目立項(xiàng)D、投資完成答案：B解析：投資協(xié)議正式生效后，進(jìn)入投資交割程序。股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶，如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行股權(quán)的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程。77.(2017年)下列不屬于股權(quán)投資基金定期報(bào)告編寫要求的是（）。A、準(zhǔn)確性B、完整性C、及時(shí)性D、前瞻性答案：B解析：定期報(bào)告的編寫要求準(zhǔn)確、及時(shí)和具有一定的前瞻性。78.下列不需要在股份有限公司的章程中載明的是（）A、公司名稱和住所B、公司經(jīng)營范圍C、發(fā)起人的姓名或者名稱D、公司的經(jīng)營計(jì)劃答案：D解析：股份有限公司的章程應(yīng)當(dāng)載明：公司名稱和住所；公司經(jīng)營范圍；公司設(shè)立方式；公司股份總數(shù)、每股金額和注冊資本；發(fā)起人的姓名或者名稱、認(rèn)購的股份數(shù)、出資方式和出資時(shí)間；董事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；公司法定代表人；監(jiān)事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；公司利潤分配辦法；公司的解散事由與清算辦法；公司的通知和公告辦法；股東大會(huì)會(huì)議認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。79.股權(quán)投資基金投資后，對(duì)于尚在積極開拓市場的企業(yè)，側(cè)重觀察的指標(biāo)不包括（）。A、業(yè)績指標(biāo)B、成長指標(biāo)C、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)D、銷售額增長答案：A解析：對(duì)于業(yè)務(wù)和市場已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標(biāo)，如收入、凈利潤、市場占有率等；對(duì)于尚在積極開拓市場的企業(yè)，側(cè)重于成長指標(biāo)，如銷售額增長、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場進(jìn)入等。故A項(xiàng)不符合題意。80.(2016年)股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)清算小組的職責(zé)不包括（）。A、基金財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)和分配B、基金財(cái)產(chǎn)的保管C、基金財(cái)產(chǎn)的估價(jià)D、基金財(cái)產(chǎn)的投資答案：D解析：私募基金財(cái)產(chǎn)清算小組負(fù)責(zé)私募基金財(cái)產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。私募基金財(cái)產(chǎn)清算小組可以依法進(jìn)行必要的民事活動(dòng)。81.競業(yè)禁止條款要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得（）。Ⅰ．兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位Ⅱ．在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司Ⅲ．離職后終身不得從事同類職業(yè)?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅰ.ⅢC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：A解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時(shí)不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司。82.股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括（）。Ⅰ、基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)Ⅱ、基金銷售機(jī)構(gòu)Ⅲ、律師事務(wù)所Ⅳ、會(huì)計(jì)師事務(wù)所Ⅴ、基金份額登記機(jī)構(gòu)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：D解析：選項(xiàng)D正確：股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。83.(2017年)普通投資者主動(dòng)要求購買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金產(chǎn)品的，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、普通投資者主動(dòng)向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請，明確表示要求購買具體的、高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品時(shí)，基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員主動(dòng)推介此類基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息B、基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者資格進(jìn)行審核，確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者準(zhǔn)入性規(guī)定C、基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進(jìn)行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于投資者承受能力D、普通投資者對(duì)該警示進(jìn)行確認(rèn)，表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力，并明確作出愿意自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示答案：A解析：普通投資者主動(dòng)向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請，明確表示要求購買具體的、高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品，并同時(shí)聲明，基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動(dòng)推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息。84.修訂后的《合伙企業(yè)法》自2007年6月1日起施行，增加了（）企業(yè)這種新的合伙企業(yè)形式。A、普通合伙B、特殊普通合伙C、有限合伙D、特殊有限合伙答案：C解析：近年來，隨著法律體系的不斷完善，我國股權(quán)投資基金的組織形式逐步豐富。修訂后的《合伙企業(yè)法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”這種新的合伙企業(yè)形式，有限合伙是由普通合伙發(fā)展而來的一種合伙形式，將合伙人分為普通合伙人和有限合伙人，通過相應(yīng)制度創(chuàng)新，能夠較好地適應(yīng)股權(quán)投資基金運(yùn)作。知識(shí)點(diǎn)：我國股權(quán)投資基金的主要法律與監(jiān)管依據(jù)；85.公司型股權(quán)投資基金的（）操作，涉及權(quán)益變動(dòng)和權(quán)益登記。I股權(quán)／股份轉(zhuǎn)讓II收益分配III清算退出A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：公司型股權(quán)投資基金的增資、減資、股權(quán)／股份轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出等操作，涉及權(quán)益變動(dòng)和權(quán)益登記。86.合伙型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過（）。A、10B、50C、100D、200答案：B解析：合伙型股權(quán)投資基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，投資者人數(shù)不得超過50人（含普通合伙人）。87.（），是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基金，為基金管理人提供推介基金、發(fā)售基金份額、辦理基金份額認(rèn)繳、退出等募集服務(wù)。A、委托募集B、委派募集C、自行募集D、間接募集答案：A解析：委托募集，是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基金。受托募集的第三方機(jī)構(gòu)就是基金銷售機(jī)構(gòu)，為基金管理人提供推介基金、發(fā)售基金份額、辦理基金份額認(rèn)繳、退出等募集服務(wù)。88.業(yè)績報(bào)酬，是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，（）提取已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的基金收益。A、按市場公允價(jià)值B、按約定的比例C、按最終的收益D、以上都是答案：B解析：業(yè)績報(bào)酬，是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，按照約定的比例提取已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的基金收益，作為對(duì)基金管理人創(chuàng)造超額收益的獎(jiǎng)勵(lì)。89.通常情況下，合格投資者是指具有一定（）。Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：合格投資者制度，是指要求股權(quán)投資基金管理人只能向法律法規(guī)認(rèn)可的、符合一定標(biāo)準(zhǔn)的投資者募集資本。通常情況下，合格投資者是指具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者。90.(2017年)創(chuàng)投國十條明確指出，按照（）的原則，建立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與各類金融機(jī)構(gòu)長期性、市場化合作機(jī)制。Ⅰ依法合規(guī)Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)可控Ⅲ商業(yè)可持續(xù)Ⅳ持續(xù)經(jīng)營A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、