基金行業(yè)業(yè)績分化 基金發(fā)行失敗將常態(tài)化

Word基金行業(yè)業(yè)績分化基金發(fā)行失敗將常態(tài)化在基金行業(yè)表現(xiàn)嚴(yán)重分化的情況下，部分風(fēng)格單一的基金陷入兩難境地。部分重倉金融地產(chǎn)股的基金經(jīng)理，面對醫(yī)藥板塊持續(xù)飆漲及金融地產(chǎn)板塊持續(xù)下跌，陷入了是否調(diào)倉的煎熬中。

基金行業(yè)業(yè)績分化

2021年以來A股市場震蕩不已，僅有醫(yī)藥、消費等少數(shù)板塊表現(xiàn)搶眼，金融、地產(chǎn)、電子等板塊向下調(diào)整。分化的市場行情，使得公募基金業(yè)績分化加劇。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年以來主動管理型基金業(yè)績首尾相差近60%。

2021-2023年中國基金會行業(yè)市場深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從今年以來業(yè)績表現(xiàn)看，截至5月29日，在2897只主動管理型公募基金產(chǎn)品中，943只基金取得了正回報。其中，190只基金今年以來回報超過5%，75只基金回報超過10%，更有15只基金今年以來回報超過20%。

在業(yè)績居前的基金中，大多是醫(yī)療主題基金。富國精準(zhǔn)醫(yī)療基金以31.61%的總回報領(lǐng)跑，融通醫(yī)療保健行業(yè)A和匯添富醫(yī)療服務(wù)分別以24.04%和23.98%的回報進(jìn)入今年以來排名前5位。從2021年以來業(yè)績分化的情況看，富國精準(zhǔn)醫(yī)療基金和中銀新經(jīng)濟(jì)基金，業(yè)績首尾差距高達(dá)57.06%。

基金發(fā)行失敗將常態(tài)化

事實上，不僅債券基金募集困難，機(jī)構(gòu)定制基金的發(fā)行也不容樂觀。數(shù)據(jù)顯示，自去年四月公募基金出現(xiàn)首只募集失敗案例后至今，公開發(fā)布基金合同不能生效的基金已經(jīng)達(dá)到17只，其中10只出現(xiàn)在今年前五個月。

記者注意到，這17只發(fā)行失敗產(chǎn)品大多是機(jī)構(gòu)定制。以興銀瑞福定開債為例，根據(jù)公告，其為發(fā)起式基金，基金公司利用自有資金出資1000萬元，發(fā)售對象為符合法律法規(guī)規(guī)定的可投資于證券投資基金的機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、發(fā)起資金提供方以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許購買證券投資基金的其他投資人，不向個人投資者發(fā)售。

“機(jī)構(gòu)定制曾經(jīng)紅極一時，是基金迅速做大規(guī)模的捷徑，部分基金公司嚴(yán)重依賴委外資金和定制產(chǎn)品，我估計這種發(fā)展模式快走到頭了?！鄙虾Ｒ患抑械纫?guī)模公募基金人士對記者透露，隨著政策的介入和市場的變化，銀行和機(jī)構(gòu)資金在定制產(chǎn)品上越來越“強(qiáng)勢”，基金公司議價能力變?nèi)酢！盎饛纳陥蟮将@批要花不少時間，拿到批文后，如果市場情況發(fā)生變化，以前大家可能會信守之前的約定，但現(xiàn)在就不一定了，導(dǎo)致有基金費力拿到批文，當(dāng)初說好的資金卻抬腿跑了。”

在采訪中，不少業(yè)內(nèi)人士還表示，目前發(fā)行失利基本在機(jī)構(gòu)定制或債券