2023年證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺備考300題（含詳解）

PAGEPAGE12023年證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺備考300題（含詳解）一、單選題1.反映每股普通股所代表的賬面權(quán)益的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。A、凈資產(chǎn)倍率B、每股凈收益C、市盈率D、每股凈資產(chǎn)答案：D解析：每股凈資產(chǎn)指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益。2.證券研究報(bào)告可以采用（）形式。Ⅰ．廣告Ⅱ．書面Ⅲ．電子文件Ⅳ．電視媒體A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二條，證券研究報(bào)告主要包括涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告、投資策略報(bào)告等。證券研究報(bào)告可以采用書面或者電子文件形式。3.以下構(gòu)成跨期套利的是（）。I買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出LME6月銅期貨Ⅱ買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期貨交易所6月銅期貨Ⅲ買入LME5月銅期貨，3天后賣出LME6月銅期貨IV賣出LME5月銅期貨，同時(shí)買入LME6月銅期貨A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、II、IV答案：D解析：跨期套利是指在同一市場(chǎng)（交易所同時(shí)買入、賣出同期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。4.關(guān)于凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）的說法，正確的有（）。Ⅰ使得項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零的折現(xiàn)率即為該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率Ⅱ內(nèi)部收益率是使得現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值相等的折現(xiàn)率Ⅲ凈現(xiàn)值法假設(shè)現(xiàn)金流的再投資收益率為資本成本，而內(nèi)部收益率法則假設(shè)現(xiàn)金流的再投資收益率為內(nèi)部收益率Ⅳ對(duì)完全獨(dú)立的兩個(gè)項(xiàng)目的判斷，當(dāng)凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益率法給出的結(jié)論互相矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮內(nèi)部收益率法來選擇項(xiàng)目A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，對(duì)于互斥項(xiàng)目，NPV法與IRR法可能導(dǎo)致不同的結(jié)論。此時(shí)應(yīng)該采取凈現(xiàn)值法。5.下列關(guān)于采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱分界點(diǎn)的表述中，正確的有（）。Ⅰ．低于40%時(shí)，表示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇Ⅱ．高于50%時(shí)，為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號(hào)Ⅲ．低于50%時(shí)，有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向Ⅳ．高于40%時(shí)，表示經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示，常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)：①當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí)，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號(hào)；②當(dāng)指數(shù)低于50%，尤其是接近40%時(shí)，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向。6.通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營(yíng)業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，進(jìn)而與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率進(jìn)行比較。這種行業(yè)分析方法是（）。A、行業(yè)未來利潤(rùn)率預(yù)測(cè)法B、行業(yè)未來增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)法C、行業(yè)橫向比較法D、行業(yè)縱向比較法答案：C解析：B項(xiàng)行業(yè)未來增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)法是指，利用行業(yè)歷年的增長(zhǎng)率計(jì)算歷史的平均增長(zhǎng)率和標(biāo)準(zhǔn)差，預(yù)計(jì)未來增長(zhǎng)率;D項(xiàng)縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤(rùn)、企業(yè)規(guī)模等，分析過去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)。7.有形資產(chǎn)凈值是指（）。A、資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值B、股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值C、資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)后的凈值D、股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)后的凈值答案：B解析：有形資產(chǎn)凈值是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。8.已知某國(guó)債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為119.014元，對(duì)應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格(全價(jià))為115.679元，交易日距離交割日剛好3個(gè)月，且在此期間無付息，則該可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率(IRR)是（）。A、7.654%B、3.75%C、11.53%D、-3.61%答案：C解析：隱含回購(gòu)利率是指購(gòu)買國(guó)債現(xiàn)貨，賣空對(duì)應(yīng)的期貨，然后把國(guó)債現(xiàn)貨用于期貨交割，這樣獲得的理論收益就是隱含回購(gòu)利率。具體公式為(假定組合中的國(guó)債到交割期間沒有利息支付):隱含回購(gòu)利率=(發(fā)票價(jià)格一國(guó)債購(gòu)買價(jià)格)/國(guó)債購(gòu)買價(jià)格365/交割日之前的天數(shù)=((期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子+交割日應(yīng)計(jì)利息)-國(guó)債購(gòu)買價(jià)格/國(guó)債購(gòu)買價(jià)格365/交割日之前的天數(shù)。一般來說，隱含回購(gòu)利率最高的券就是最便宜可交割債券。IRR=(119.014一115.679)/115.6794=11.53%.9.資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是（）。A、負(fù)債各項(xiàng)目B、資產(chǎn)各項(xiàng)目C、稅款各項(xiàng)目D、所有者權(quán)益各項(xiàng)目答案：B解析：我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。10.影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素有（）。Ⅰ收益率曲線Ⅱ市場(chǎng)效率低下Ⅲ債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)Ⅳ對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期A、Ⅲ、ⅣB、I、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指?jìng)牡狡谑找媛逝c到期期限之間的關(guān)系，該結(jié)構(gòu)可通過利率期限結(jié)構(gòu)圖(收益率曲線)表示。在任一時(shí)點(diǎn)上，都有以下3種因素影響期限結(jié)構(gòu)的形狀：對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期、債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)、市場(chǎng)效率低下或者資金從長(zhǎng)期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長(zhǎng)期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在的障礙。11.下列關(guān)于期權(quán)交易基本策略的說法，不正確的有（）。I買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無限的Ⅱ買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金III賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無限的IV賣出看跌期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無限的A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、II、III、IVD、II、IV答案：D解析：II項(xiàng)，對(duì)買進(jìn)看跌期權(quán)來說，當(dāng)?shù)狡跁r(shí)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金時(shí)，期權(quán)買方的總盈利為零，該點(diǎn)稱為盈虧平衡點(diǎn)，IV項(xiàng)，賣出看跌期權(quán)所面臨的最大可能收益是權(quán)利金，最大可能損失是執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金。12.無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為（）。A、0．06B、0．12C、0．132D、0．144答案：C解析：期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×(市場(chǎng)期望收益率一無風(fēng)險(xiǎn)收益率)=0.06+1．2×(0.12-0.06)=0.132。13.用一國(guó)貨幣所表示的另一國(guó)貨幣的價(jià)格稱為（）。A、世界統(tǒng)一價(jià)格B、國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格C、國(guó)際儲(chǔ)備價(jià)格D、匯率答案：D解析：匯率是指一種貨幣折算成另一種貨幣的比率，即兩種不同貨幣之間的折算比率。14.關(guān)于完全壟斷市場(chǎng)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、能很大程度地控制價(jià)格，且不受管制B、有且僅有一個(gè)廠商C、產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品D、進(jìn)入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能答案：A解析：A項(xiàng)，在完全壟斷市場(chǎng)，壟斷廠商控制了整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)和市場(chǎng)的銷售，可以控制和操縱市場(chǎng)價(jià)格，但是受到政府的管制。15.下列各項(xiàng)中，屬于波浪理論不足的有（）。I對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的判斷Ⅱ波浪理論中子波浪形復(fù)雜多變III波浪理論忽視了成交量的影響IV浪的層次和起始點(diǎn)不好確認(rèn)應(yīng)用困難A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：B解析：波浪理論最大的不足是應(yīng)用上的困難，從理論上講是8浪結(jié)構(gòu)完成個(gè)完整的過程，但主浪的變形和調(diào)整浪的變形會(huì)產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次又會(huì)產(chǎn)生大浪套小浪、浪中有浪的多層次形態(tài)，這些都會(huì)使應(yīng)用者在具體數(shù)浪時(shí)發(fā)生偏差。浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)。該理論的第二個(gè)不足是面對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法，而且都有道理，誰也說服不了誰。16.屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債項(xiàng)目的是（）。A、拆入資金B(yǎng)、應(yīng)收利息C、長(zhǎng)期股權(quán)投資D、存放中央銀行款項(xiàng)答案：A解析：負(fù)債項(xiàng)目包括：向中央銀行借款、同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付福利費(fèi)、吸收存款、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅費(fèi)、預(yù)計(jì)負(fù)債、應(yīng)付債券、其他負(fù)債等。BCD三項(xiàng)均屬于資產(chǎn)項(xiàng)目。17.買入看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（）。A、損失有限，收益無限B、損失有限，收益有限C、損失無限，收益無限D(zhuǎn)、損失無限，收益有限答案：A解析：買入看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是損失有限（最高為權(quán)利金），收益無限；賣出看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是收益有限（最高為權(quán)利金），損失無限。18.李先生將1000元存人銀行，銀行的年利率是5%，按照單利計(jì)算，5年后李先生能取到的總額是()元。A、1250B、1050C、1200D、1276答案：A解析：5年后李先生能取到的總額為：19.如果投資者對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格謹(jǐn)慎看多，則可在持有標(biāo)的資產(chǎn)的同時(shí)（）。A、賣出執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)B、買入執(zhí)行價(jià)格較低的看漲期權(quán)C、賣出執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)D、買入執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)答案：A解析：如果投資者對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格謹(jǐn)慎看多，則可在持有標(biāo)的資產(chǎn)的同時(shí)，賣出執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)。如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，所獲得的權(quán)利金等于降低了標(biāo)的資產(chǎn)的購(gòu)買成本；如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，或期權(quán)買方行權(quán)，看漲期權(quán)空頭被要求履行，以執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，將其所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭平倉(cāng)。20.在應(yīng)用過程中發(fā)現(xiàn)，若對(duì)回歸模型增加一個(gè)解釋變量，R一般會(huì)（）。A、減小B、增大C、不變D、不能確定答案：B解析：當(dāng)利用R來度量不同多孔經(jīng)性回歸模型的擬合優(yōu)度時(shí)，存在一個(gè)嚴(yán)重的缺點(diǎn)，R的值隨著解釋變量的增多而增大，即便引入一個(gè)無關(guān)緊要的解釋變量，也會(huì)使得R變大.21.“所有的決策都是依據(jù)模型做出的”體現(xiàn)了量化投資分析的（）。A、紀(jì)律性B、系統(tǒng)性C、套利思想D、概率取勝答案：A解析：三個(gè)模型:一是大類資產(chǎn)配置模型、二是行業(yè)模型、二是股票模型。根據(jù)大類資產(chǎn)配置決定股票和債券投資比例；按照行業(yè)配置模型確定超配或低配的行業(yè)；依靠股票模型挑選股票。紀(jì)律性首現(xiàn)表現(xiàn)在依靠模型和相信模型，每一天決策之前，首先要運(yùn)行模型，根據(jù)模型的運(yùn)行結(jié)果進(jìn)行決策，而不是憑感覺。22.關(guān)于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的說法，正確的有（）。Ⅰ企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線Ⅱ不同企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差別Ⅲ企業(yè)不是完全的價(jià)格接受者Ⅳ進(jìn)入或退出市場(chǎng)比較容易A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的主要特征包括：①具有很多的生產(chǎn)者和消費(fèi)者；②產(chǎn)品具有差異性，生產(chǎn)者不再是完全的價(jià)格接受者；③進(jìn)入或退出市場(chǎng)比較容易，不存在任何進(jìn)入障礙。Ⅰ項(xiàng)，完全壟斷企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線?？荚嚲珳?zhǔn)押題，軟件考前更新，23.弱式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息。下列說法中，屬于弱式有效市場(chǎng)所反映出的信息是（）。A、成交量B、財(cái)務(wù)信息C、內(nèi)幕信息D、公司管理狀況答案：A解析：弱式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為在弱式有效的情況下，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息，包括股票的成交價(jià)、成交量等。24.按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為（）。Ⅰ．債券投資策略Ⅱ．戰(zhàn)略性投資策略Ⅲ．戰(zhàn)術(shù)性投資策略Ⅳ．股票投資策略A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：證券投資策略按照不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類：①根據(jù)投資決策的靈活性不同，分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略；②按照策略適用期限的不同，分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略；③根據(jù)投資品種的不同，分為股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略等。25.為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。A、股權(quán)置換B、資產(chǎn)置換C、股權(quán)回購(gòu)D、交叉持股答案：A解析：股權(quán)置換的目的在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。結(jié)果是:實(shí)現(xiàn)公司控股股東與戰(zhàn)略伙伴之間的交叉持股，以建立利益關(guān)聯(lián)。26.金融衍生工具的基本特征包括（）。Ⅰ．杠桿性Ⅱ．跨期性Ⅲ．不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性Ⅳ．聯(lián)動(dòng)性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。它具有4個(gè)顯著特性：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。27.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（）。Ⅰ．區(qū)域分析法Ⅱ．行業(yè)分析法Ⅲ．結(jié)構(gòu)分析法Ⅳ．總量分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括兩種：①總量分析法，是指對(duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，進(jìn)而說明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌；②結(jié)構(gòu)分析法，是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。28.完全競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)具有的特點(diǎn)是（）。I企業(yè)盈利由市場(chǎng)對(duì)商品的需求決定II企業(yè)只是價(jià)格接受者III各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)IV生產(chǎn)者眾多A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)是指競(jìng)爭(zhēng)不受任何阻礙和干擾的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。上述都是完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的特點(diǎn)。29.投資者用100萬元進(jìn)行為期5年的投資，年利率為5%，一年計(jì)息一次，按單利計(jì)算，則5年年末投資者可得到的本息和為（）萬元。A、110B、120C、125D、135答案：C解析：?jiǎn)卫褪莾H按本金計(jì)算利息，上期本金所產(chǎn)生的利息不計(jì)入下期本金重復(fù)計(jì)算利息。單利計(jì)算公式為：I＝P×r×n，式中，I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時(shí)間。所以5年年末投資者可得到的本息和為：100＋100×5%×5＝125（萬元）。30.相比于場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)交易，場(chǎng)內(nèi)交易的缺點(diǎn)有（）。A、成本較低B、收益較低C、收益較高D、成本較高答案：D解析：通過場(chǎng)外期權(quán)，提出需求的一方的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)謀取收益這兩類需求可以更有效地得到滿足。通常情況下，提出需求的一方為了滿足這兩類需求，通過場(chǎng)內(nèi)期權(quán)或其他衍生品的交易基本上也能夠?qū)崿F(xiàn)，但是成本可能會(huì)比較高。31.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)很快，但競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）。A、成長(zhǎng)期B、成熟期C、幼稚期D、衰退期答案：A解析：處于成長(zhǎng)期的企業(yè)雖然其利潤(rùn)增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勝劣汰規(guī)律的作用，市場(chǎng)上生產(chǎn)廠商的數(shù)量會(huì)在一個(gè)階段后出現(xiàn)大幅度減少，之后開始逐漸穩(wěn)定下來。32.下列各項(xiàng)中，（）不屬于利率衍生工具。A、遠(yuǎn)期利率協(xié)議B、利率期權(quán)C、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)D、利率互換答案：C解析：利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。C項(xiàng)，信用聯(lián)結(jié)票據(jù)屬于信用衍生工具。33.下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）。A、借貸利率B、行業(yè)β系數(shù)C、行業(yè)銷售額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重D、行業(yè)α系數(shù)答案：C解析：分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，作出如下判斷：①確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè)；②比較該行業(yè)的年增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長(zhǎng)率；③計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占比重。通過以上分析，基本上可以發(fā)現(xiàn)和判斷是不是增長(zhǎng)型行業(yè)。34.下列關(guān)于分形理論的說法中，不正確的是（）。A、分形理論用分形分維的數(shù)學(xué)工具來描述研究客觀事物B、分形從特定層面揭示了世界的普遍差異C、分形整體與部分形態(tài)相似D、分形揭示了介于整體與部分、有序與無序、復(fù)雜與簡(jiǎn)單之間的新形態(tài)、新秩序答案：B解析：分形理論用分形分維的數(shù)學(xué)工具來描述研究客觀事物，它認(rèn)為：①分形整體與部分形態(tài)相似；②分形揭示了介于整體與部分、有序與無序、復(fù)雜與簡(jiǎn)單之間的新形態(tài)、新秩序；③分形從一特定層面揭示了世界普遍聯(lián)系和統(tǒng)一的圖景。35.標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格（）對(duì)賣出看漲期權(quán)者有利。Ⅰ．波動(dòng)幅度變?、颍碌螅▌?dòng)幅度變大Ⅳ．上漲A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格越高，對(duì)看漲期權(quán)的賣方越不利，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，賣方盈利最大，為權(quán)利金。在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)或預(yù)期波動(dòng)率提高，使得標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格上漲很多的機(jī)會(huì)增加，買方行權(quán)及獲取較高收益的可能性也會(huì)增加，對(duì)買方有利，對(duì)賣方不利。36.反映證券組合期望收益水平與總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。A、證券市場(chǎng)線方程B、證券特征線方程C、資本市場(chǎng)線方程D、套利定價(jià)方程答案：C解析：A項(xiàng)是反映任意證券或組合的期望收益率和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系的方程；B項(xiàng)是證券實(shí)際收益率的方程；D項(xiàng)是反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程。37.在量化投資分析中，可以借鑒人工智能的技術(shù)包括（）。Ⅰ專家系統(tǒng)Ⅱ機(jī)器學(xué)習(xí)Ⅲ神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)Ⅳ遺傳算法A、I、ⅢB、I、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：金融投資是一項(xiàng)復(fù)雜的、綜合各種知識(shí)與技術(shù)的學(xué)科，對(duì)智能的要求很高。所以在量化投資分析中可以借鑒人工智能的很多技術(shù)，包括專家系統(tǒng)、機(jī)器學(xué)習(xí)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法等。38.7月初，某套利者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)買入5手9月份天然橡膠期貨合約的同時(shí)，賣出5手11月份天然橡膠期貨合約，成交價(jià)分別為28175元/噸和28550元／噸。7月中旬，該套利者同時(shí)將上述合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為29250元/噸和29475元／噸，則該套利者（）元。天然橡膠期貨合約為每手10噸。A、盈利7500B、盈利3750C、虧損3750D、虧損7500答案：A解析：該套利者進(jìn)行的是牛市套利，建倉(cāng)時(shí)價(jià)差=28550—28175=375(元/噸)，平倉(cāng)時(shí)價(jià)差=29475-29250=225(元／噸)，價(jià)差縮小，套利者有盈利=(375-225)×5×10=7500(元)。39.當(dāng)（）時(shí)，可以選擇賣出基差。A、空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小B、多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小C、多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大D、空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大答案：D解析：基差的空頭，是國(guó)債期貨的多頭，相當(dāng)于賣出了國(guó)債期貨的空頭選擇權(quán)。在市場(chǎng)收益率波動(dòng)比較小的情況下，最便宜可交割券較少發(fā)生變化，因此，當(dāng)空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大時(shí)，可以選擇賣出基差。40.從股東的角度看，在公司全部資本利潤(rùn)率超過因借款而支付的利息率時(shí)，（）。I舉債不會(huì)增加收益Ⅱ舉債會(huì)增加收益Ⅲ可以適當(dāng)增加負(fù)債Ⅳ可以適當(dāng)減少負(fù)債A、I、ⅢB、I、IVC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、IV答案：C解析：當(dāng)公司全部資本利潤(rùn)率超過因借款而支付的利息率時(shí)，公司舉債所得的利潤(rùn)會(huì)大于利息支出，股東所得的利潤(rùn)會(huì)增大，股東可適當(dāng)增加負(fù)債。41.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)屬于（）特點(diǎn)。A、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B、寡頭競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)C、完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)D、完全壟斷市場(chǎng)答案：C解析：完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)是指競(jìng)爭(zhēng)不受任何阻礙和干擾的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。其特點(diǎn)之一是生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)。42.相關(guān)系數(shù)是反映兩個(gè)隨機(jī)變量之間線性相關(guān)程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，如果兩個(gè)隨機(jī)變量X和Y之間協(xié)方差為0.0031，方差分別為0.04和0.09,據(jù)此可以判斷X和Y之間是（）。A、極弱相關(guān)B、相互獨(dú)立C、中度相關(guān)D、高度相關(guān)答案：C解析：當(dāng)|r|≥0.8時(shí)，可視為高度相關(guān)；當(dāng)0.5≤|r|43.（）指數(shù)是目前我國(guó)比較成熟和權(quán)威的行業(yè)景氣指數(shù)。A、上證治理B、中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣C、晨星D、中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理答案：B解析：行業(yè)景氣指數(shù)是將能綜合反映行業(yè)的各種指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)編制而成的能夠反映行業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)的一種綜合指數(shù)。中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)是目前我國(guó)比較成熟和權(quán)威的行業(yè)類景氣指數(shù)，由經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中經(jīng)產(chǎn)業(yè)指數(shù)研究中心與國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心共同研究編制而成。44.下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是（）。A、看漲期權(quán)又稱認(rèn)沽期權(quán)B、買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金C、賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金D、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，應(yīng)不執(zhí)行期權(quán)答案：B解析：A項(xiàng)，看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)或認(rèn)購(gòu)期權(quán)等，看跌期權(quán)又稱賣出期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)等；C項(xiàng)，賣出看漲期權(quán)所面臨的最大可能的收益是權(quán)利金；D項(xiàng)，當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于實(shí)值期權(quán)，此時(shí)應(yīng)執(zhí)行期權(quán)。45.短期內(nèi)可能被封閉的股價(jià)缺口包括（）。Ⅰ普通缺口Ⅱ突破缺口Ⅲ持續(xù)性缺口Ⅳ消耗性缺口A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：普通缺口具有的一個(gè)比較明顯的特征是，它一般會(huì)在三日內(nèi)回補(bǔ)；同時(shí)，成交量很小，很少有主動(dòng)的參與者。消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢(shì)的末端，表明股價(jià)變動(dòng)的結(jié)束。判斷消耗性缺口最簡(jiǎn)單的方法就是考察缺口是否會(huì)在短期內(nèi)封閉。若缺口封閉，則消耗性缺口形態(tài)可以確立。46.熊市套利是指（）。A、買入近期月份合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約B、買入近期月份合約的同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份合約C、賣出近期月份合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約D、賣出近期月份合約的同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份合約答案：D解析：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給過剩，需求相對(duì)不足時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度要大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下降幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上升幅度。無論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，這種套利為熊市套利。47.在《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中表示某小類的四位數(shù)代碼中，（）位數(shù)字表示該小類所屬的中類。A、第一B、第二C、前二D、前三答案：D解析：在表示某小類的四位數(shù)代碼中，第一位數(shù)字表示該小類所屬的部門，第一位和第二位數(shù)字合起來表示所屬大類，前三位數(shù)字表示所屬中類，全部四個(gè)數(shù)字就代表某小類本身。48.對(duì)于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)高估時(shí)，套利者可以（）。A、垂直套利B、反向套利C、水平套利D、正向套利答案：D解析：當(dāng)股指期貨合約實(shí)際價(jià)格高于股指期貨理論價(jià)格時(shí)，稱為期價(jià)高估。當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。49.下列不屬于財(cái)政政策手段的是（）。A、轉(zhuǎn)移支付B、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)C、國(guó)家預(yù)算支出D、國(guó)債發(fā)行答案：B解析：財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。B項(xiàng)屬于貨幣政策手段。50.證券研究報(bào)告按研究?jī)?nèi)容分類，一般有()。I.宏觀研究Ⅱ.微觀研究Ⅲ.行業(yè)研究Ⅳ.策略研究Ⅴ.公司研究A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤA、I.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、I.Ⅳ.ⅤC、I.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：B解析：證券研究報(bào)告按研究?jī)?nèi)容分類，一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品種分類，主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等.51.下列關(guān)于完全壟斷市場(chǎng)的表述,錯(cuò)誤的是（）。A、在完全壟斷市場(chǎng)上，企業(yè)的需求曲線就是市場(chǎng)需求曲線B、在完全壟斷市場(chǎng)上，完全壟斷企業(yè)的邊際收益小于平均收益C、完全壟斷企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量和價(jià)格決策的基本原則是邊際成本等于邊際收益D、在完全壟斷市場(chǎng)上，產(chǎn)品價(jià)格的高低不受市場(chǎng)需求的影響答案：D解析：即使在完全壟斷市場(chǎng)上,產(chǎn)品價(jià)格的高低也要受到市場(chǎng)需求的影響。一般來說，如果產(chǎn)品需求價(jià)格彈性較小，價(jià)格提高后需求量降低的幅度不大，則企業(yè)可以制定較高的價(jià)格。相反，如果產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性較大，企業(yè)制定的價(jià)格就要低一些。即完全壟斷企業(yè)在進(jìn)行價(jià)格決策時(shí)，也必須考慮到產(chǎn)品的市場(chǎng)需求狀況。52.證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益（）。A、不相關(guān)B、線性相關(guān)C、具有二次函數(shù)關(guān)系D、具有三次函數(shù)關(guān)系答案：B解析：從E（rp）=rF+βpE（rM）-rFβp，可以看出證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。53.2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2009年12月31日，如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為（）。A、62B、63C、64D、65答案：B解析：累計(jì)天數(shù)（算頭不算尾）=31（1月）+28（2月）+4（3月）=63天。54.布萊克-斯科爾斯模型的假定有（）。I無風(fēng)險(xiǎn)利率r為常數(shù)Ⅱ沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)Ⅲ標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時(shí)間之前按期支付股息和紅利Ⅳ標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)V假定標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵從混沌理論A、II、III、IV、VB、I、II、III、IVC、I、II、IVD、I、II、III、IV、Ⅴ答案：C解析：布萊克-斯科爾斯模型的假定有：①無風(fēng)險(xiǎn)利率r為常數(shù);②沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì);③標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時(shí)間之前不支付股息和紅利;④市場(chǎng)交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間斷式變化;⑤標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)，⑥假定標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵從幾何布朗運(yùn)動(dòng)。55.對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（）。A、盈利能力是否處于較高水平B、存貨周轉(zhuǎn)率是否理想C、其資產(chǎn)使用效率是否合理D、其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：流動(dòng)性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，有利于發(fā)現(xiàn)其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)。56.關(guān)于旗形和楔形，下列說法正確的有（）。Ⅰ．旗形和楔形是兩個(gè)著名的持續(xù)整理形態(tài)Ⅱ．這兩個(gè)形態(tài)的特殊之處在于，它們都有明確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向與原有的趨勢(shì)方向相同Ⅲ．旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下Ⅳ．下降楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況，常在跌市中的回升階段出現(xiàn)，顯示股價(jià)尚未見底，只是一次跌后技術(shù)性的反彈。上升楔形常出現(xiàn)于中長(zhǎng)期升市的回落調(diào)整階段A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B57.關(guān)于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)特征和生產(chǎn)者行為的說法，正確的有（）。Ⅰ．單個(gè)企業(yè)的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲線Ⅱ．行業(yè)的需求曲線和個(gè)別企業(yè)的需求曲線是相同的Ⅲ．壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的產(chǎn)量一般低于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的產(chǎn)量Ⅳ．企業(yè)能在一定程度上控制價(jià)格A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項(xiàng)，對(duì)于壟斷競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)而言，因?yàn)樾袠I(yè)中還存在其他生產(chǎn)者，因此行業(yè)的需求曲線和個(gè)別企業(yè)的需求曲線并不相同。58.A企業(yè)在產(chǎn)品評(píng)估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元，經(jīng)評(píng)估人員核查，發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計(jì)可回收的廢料價(jià)值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費(fèi)用5萬元，計(jì)入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評(píng)估值接近（）。A、294.2萬元B、197萬元C、295萬元D、299.2萬元答案：A解析：300-1+0.2-5=294.2萬元。59.某投資者5年后有一筆投資收入為30萬元，投資的年利率為10%，用復(fù)利方法計(jì)算的該項(xiàng)投資現(xiàn)值介于（）之間。A、17.00萬元至17.50萬元B、17.50萬元至18.00萬元C、18.00萬元至18.50萬元D、18.50萬元至19.00萬元答案：D解析：30/(1+10%)^5約等于18.63(萬元)即該項(xiàng)投資現(xiàn)值介于18.50萬元至19.00萬元之間。60.完全壟斷企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，應(yīng)遵循的決策原則是（）。A、按照價(jià)格彈性進(jìn)行價(jià)格歧視B、邊際收益大于邊際成本C、邊際收益等于邊際成本D、邊際收益等于平均收益曲線答案：C解析：不論在何種市場(chǎng)上，企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的決策原則都是邊際收益等于邊際成本。61.證券分析師進(jìn)行證券投資分析的信息來源渠道可以有（）。Ⅰ．市場(chǎng)傳言Ⅱ．專家訪談Ⅲ．市場(chǎng)調(diào)查Ⅳ．實(shí)地考察A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：證券市場(chǎng)上各種信息的來源主要有以下幾個(gè)方面：①政府部門；②證券交易所；③中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)；④證券登記結(jié)算公司；⑤上市公司；⑥中介機(jī)構(gòu)；⑦媒體；⑧其他來源如實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道。62.以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。A、市盈率B、市凈率C、經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比D、股價(jià)/銷售額比率答案：C解析：C項(xiàng)，經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比指標(biāo)，簡(jiǎn)稱EV/EBIDA，適用于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽(yù)的收購(gòu)型公司，不適用于固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。63.對(duì)回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有（）I加權(quán)最小二乘法Ⅱ差分法III改變模型的數(shù)學(xué)形式IV移動(dòng)平均法A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、IVD、I、III答案：D解析：對(duì)回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有：①加權(quán)最小二乘法，對(duì)原模型加權(quán)，使之變成一個(gè)新的不存在異方差性的模型，然后采用普通最小二乘法估計(jì)其參數(shù)。②改變模型的數(shù)學(xué)形式，改變模型的數(shù)學(xué)表達(dá)形式可以有效改善異方差問題，比如將線性模型改為對(duì)數(shù)線性模型，異方差的情況將有所改善。II、IV兩項(xiàng)為自相關(guān)問題的處理方法。64.市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為，如果預(yù)期未來即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)（）的變化趨勢(shì)。A、先上升，后下降B、不變C、下降D、上升答案：D解析：如果預(yù)期未來即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)上升的變化趨勢(shì)。65.需求是指在一定時(shí)間內(nèi)和一定價(jià)格條件下，消費(fèi)者對(duì)某種商品或服務(wù)（）。A、愿意購(gòu)買的數(shù)量B、能夠購(gòu)買的數(shù)量C、愿意而且能夠購(gòu)買的數(shù)量D、實(shí)際需要的數(shù)量答案：C解析：需求的構(gòu)成要素有兩個(gè)：①消費(fèi)者愿意購(gòu)買，即有購(gòu)買的欲望；②消費(fèi)者能夠購(gòu)買，即有支付能力，兩者缺一不可。66.貝塔系數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義包括（）。I貝塔系數(shù)為1的證券組合，其均衡收益率水平與市場(chǎng)組合相同Ⅱ貝塔系數(shù)反映了證券價(jià)格被誤定的程度Ⅲ貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)Ⅳ貝塔系數(shù)反映證券收益率對(duì)市場(chǎng)收益率組合變動(dòng)的敏感性A、I、ⅡB、I、ⅢC、I、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)。67.一國(guó)以自己的主權(quán)為擔(dān)保向外借來的債務(wù)稱為()。A、國(guó)際收支B、主權(quán)債務(wù)C、主權(quán)國(guó)債D、外匯債務(wù)答案：B解析：主權(quán)債務(wù)是指一國(guó)以自己的主權(quán)為擔(dān)保向外（不管是向國(guó)際貨幣基金組織，還是向世界銀行，還是向其他國(guó)家）借來的債務(wù)。68.通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，投資者可以（）。Ⅰ．準(zhǔn)確預(yù)測(cè)公司股票價(jià)格Ⅱ．評(píng)價(jià)公司風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．得到反映公司發(fā)展趨勢(shì)方面的信息Ⅳ．計(jì)算投資收益率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：投資者通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表所傳遞的信息進(jìn)行分析、加工，可以得到反映公司發(fā)展趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)能力等方面的信息；計(jì)算投資收益率，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，比較該公司和其他公司的風(fēng)險(xiǎn)和收益，決定自己的投資策略。69.達(dá)到兩位數(shù)的通貨膨脹是（）。A、一般通貨膨脹B、溫和通貨膨脹C、嚴(yán)重的通貨膨脹D、惡性通貨膨脹答案：C解析：達(dá)到兩位數(shù)的通貨膨脹是嚴(yán)重的通貨膨脹。70.貨幣市場(chǎng)利率包括（）I同業(yè)拆借利率Ⅱ商業(yè)票據(jù)利率Ⅲ國(guó)債回購(gòu)利率IV國(guó)債現(xiàn)貨利率V外匯比價(jià)A、I、II、III、IVB、II、III、IV、VC、I、II、IIID、I、II、III、IV、V答案：D解析：貨幣市場(chǎng)利率包括同業(yè)拆借利率、商業(yè)票據(jù)利率、國(guó)債回購(gòu)利率、國(guó)債現(xiàn)貨利率、外匯比價(jià)等。71.實(shí)踐中，通常采用（）來確定不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大小。A、收益率差B、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C、信用評(píng)級(jí)D、信用利差答案：C解析：實(shí)踐中，通常采用信用評(píng)級(jí)來確定不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大小，不同信用等級(jí)債券之間的收益率差(YieldSpread)則反映了不同違約風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，因此也稱為信用利差。72.基差交易的利潤(rùn)來源包括（）。Ⅰ．期貨價(jià)格的變化Ⅱ．利息收入Ⅲ．基差的變化Ⅳ．持有期損益A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B73.某投資者以700元的價(jià)格買入某企業(yè)發(fā)行面額為1000元的5年期貼現(xiàn)債券，持有3年后試圖以8%的持有期收益率將其賣出，則賣出價(jià)格應(yīng)高于（）元。A、793.83B、816.48C、857.34D、881.80答案：D解析：該債券的終值FV(即最低賣出價(jià)格)=700(1﹢8%)3=881.80(元)。74.相關(guān)系數(shù)是反映兩個(gè)隨機(jī)變量之間線性相關(guān)程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，如果兩個(gè)隨機(jī)變量X和Y之間協(xié)方差為0.031，方差分別為0.04和0.09，據(jù)此可以判斷X和Y之間是（）。A、極弱相關(guān)B、相互獨(dú)立C、中度相關(guān)D、高度相關(guān)答案：C解析：根據(jù)公式，可得：可視為高度相關(guān)；0.5≤|r|<0.8時(shí)，可視為中度相關(guān)；0.3≤|r|<0.5，視為低度相關(guān)；|r|<0.3時(shí)，說明兩個(gè)變量之間的相關(guān)程度極弱，可視為不相關(guān)。因此，本題中X和Y為中度相關(guān)。75.某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲時(shí)，其操作方式應(yīng)為（）。A、買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)B、買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)C、買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)D、買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)答案：B解析：當(dāng)交易者通過對(duì)相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的分析，認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲可能性很大，可以考慮買入看漲期權(quán)獲得權(quán)利金價(jià)差收益。一旦標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，看漲期權(quán)的價(jià)格也會(huì)上漲，交易者可以在市場(chǎng)上以更高的價(jià)格賣出期權(quán)獲利。76.當(dāng)（）時(shí)，投資者將選擇高β值的證券組合。A、市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率B、市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率C、預(yù)期市場(chǎng)行情上升D、預(yù)期市場(chǎng)行情下跌答案：C解析：證券市場(chǎng)線表明，β系數(shù)反映證券或組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性，因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測(cè)牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍放大市場(chǎng)收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。77.當(dāng)前股票指數(shù)為2000點(diǎn)，3個(gè)月到期看漲的歐式股指期權(quán)的執(zhí)行價(jià)為2200點(diǎn)（每點(diǎn)50元），年波動(dòng)率為30%，年無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%。預(yù)期3個(gè)月內(nèi)發(fā)生分紅的成分股信息如表所示。該歐式期權(quán)的價(jià)值為（）元。A、2911.9B、2914.9C、2917.9D、2918.9答案：B解析：根據(jù)股指期權(quán)定價(jià)公式有C≈（1999.9x0.3225-2200x0.985x0.2707）x50≈2914.9（元）78.()給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。A、供給曲線B、資本市場(chǎng)線C、投資組合曲線D、需求曲線答案：B解析：證券市場(chǎng)線(SML)是以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的。資本市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系。79.利息保障倍數(shù)的計(jì)算中，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益是指（）。A、稅息前利潤(rùn)B、損益表中扣除利息費(fèi)用之后的利潤(rùn)C(jī)、利息費(fèi)用D、稅后利潤(rùn)答案：A解析：己獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)/利息費(fèi)用，其中，稅息前利潤(rùn)是指利潤(rùn)表中未扣除利息費(fèi)用和所得稅之前的利潤(rùn)。80.無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，市場(chǎng)期望收益率為12%的條件下：A證券的期望收益率為10%，β系數(shù)為1．1；B證券的期望收益率為17%，β系數(shù)為1．2，那么投資者可以買進(jìn)哪一個(gè)證券?（）A、A證券B、B證券C、A證券或B證券D、A證券和B證券答案：B解析：根據(jù)CAPM模型，A證券：5%+（12%一5%）×1．1=12．7%，因?yàn)?2．7%>10%，所以A證券價(jià)格被高估，應(yīng)賣出；B證券：5%+（12%-5%）×1．2=13．4%，因?yàn)?3．4%<17%，所以B證券價(jià)格被低估，應(yīng)買進(jìn)。81.家庭總收入包括（）。Ⅰ．工薪收入Ⅱ．財(cái)產(chǎn)性收入Ⅲ．經(jīng)營(yíng)凈收入Ⅳ．轉(zhuǎn)移性收入A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：家庭總收入包括工薪收入、經(jīng)營(yíng)凈收入、財(cái)產(chǎn)性收入（如利息紅利房租收入等）、轉(zhuǎn)移性收入（如養(yǎng)老金、離退休金、社會(huì)救濟(jì)收入等）。82.道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是（）。A、最高價(jià)B、最低價(jià)C、收盤價(jià)D、開盤價(jià)答案：C解析：市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。這是道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。83.反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。A、證券市場(chǎng)線方程B、證券特征線方程C、資本市場(chǎng)線方程D、套利定價(jià)方程答案：C解析：A項(xiàng)是反映任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，B項(xiàng)是證券實(shí)際收益率的方程，D項(xiàng)是反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程。84.若隨機(jī)向量（X，Y）服從二維正態(tài)分布，則（）。Ⅰ．X，Y一定相互獨(dú)立Ⅱ．若ρXY＝0，則X，Y一定相互獨(dú)立Ⅲ．X和Y都服從一維正態(tài)分布Ⅳ．若X，Y相互獨(dú)立，則Cov（X，Y）＝0A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)，對(duì)于二維正態(tài)隨機(jī)變量（X，Y），X和Y相互獨(dú)立的充要條件是參數(shù)ρXY＝0。Ⅲ項(xiàng)，若隨機(jī)向量（X，Y）服從二維正態(tài)分布，則X和Y都服從一維正態(tài)分布，但反之不一定。Ⅳ項(xiàng)，若X，Y相互獨(dú)立，E（XY）＝E（X）E（Y），則Cov（X，Y）＝E（XY）－E（X）E（Y）＝0。85.以縱軸代表價(jià)格、橫軸代表產(chǎn)量繪制某種農(nóng)產(chǎn)品的需求曲線和供給曲線，假設(shè)其他條件不變，當(dāng)生產(chǎn)成本上升時(shí)，在坐標(biāo)圖上就表現(xiàn)為這種農(nóng)產(chǎn)品的（）。A、需求曲線將向左移動(dòng)B、供給曲線將向左移動(dòng)C、需求曲線將向右移動(dòng)D、供給曲線將向右移動(dòng)答案：B解析：如下國(guó)所示的均衡價(jià)格模型中，縱軸表示價(jià)格，橫軸表示需求量和供給量。需求曲線D與供給曲線S相交于E點(diǎn)。在其他條件不變時(shí)，如果生產(chǎn)成本上升，利潤(rùn)下降，供給就會(huì)減少，供給曲線S向左移動(dòng)到S'。86.以下說法中錯(cuò)誤的是（）。A、證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會(huì)公眾利益的行為B、證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報(bào)告C、證券分析師不得在公眾場(chǎng)合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽(yù)的言論D、證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)答案：B解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第七條，證券研究報(bào)告可以使用的信息來源包括證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過上市公司調(diào)研或者市場(chǎng)調(diào)查，從上市公司及其子公司、供應(yīng)商、經(jīng)銷商等處獲取的信息，但內(nèi)幕信息和未公開重大信息除外。87.某上市企業(yè)去年年末支付的股利為每股4元，該企業(yè)從去年開始每年的股利年增長(zhǎng)率保持不變，去年年初該企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格為200元。如果去年年初該企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格與其內(nèi)在價(jià)值相等，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的必要收益率為5%，那么該企業(yè)股票今年的股利增長(zhǎng)率等于（）。A、1.8%B、2.3%C、2.9%D、3.4%答案：C解析：假設(shè)股利增長(zhǎng)率為g，由式子解得g=2.9%。88.《上市公司行業(yè)分類指引》以在（）掛牌交易的上市公司為基本分類單位。A、上海證券交易所B、中國(guó)境內(nèi)證券交易所C、深圳證券交易所D、上海期貨交易所答案：B解析：《上市公司行業(yè)分類指引》以在中國(guó)境內(nèi)證券交易所掛牌交易的上市公司為基本分類單位，規(guī)定了上市公司分類的原則、編碼方法、框架及其運(yùn)行與維護(hù)制度。89.關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是（）A、矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂(底)形態(tài)，所以在面對(duì)矩形和三重頂(底)進(jìn)行操作時(shí)，幾乎都要等到突破之后才能采取行動(dòng)B、當(dāng)矩形突破后，其漲跌幅度通常等于矩形本身寬度，這是矩形形態(tài)的測(cè)算功能C、旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下D、上升楔形是一種反映股價(jià)上升的持續(xù)整理形態(tài)答案：D解析：上升楔形是指股價(jià)經(jīng)過一次下跌后產(chǎn)生強(qiáng)烈技術(shù)性反彈，價(jià)格升至一定水平后又掉頭下落，但回落點(diǎn)比前次高，然后又上升至新高點(diǎn)，再回落，在總體上形成一浪高于一浪的勢(shì)頭。90.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的重點(diǎn)是（）。A、對(duì)增長(zhǎng)型行業(yè)的保護(hù)和扶植政策B、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)短期構(gòu)想C、對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助D、對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植政策答案：D解析：對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植政策是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的重點(diǎn)。戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較高需求彈性和收入彈性、能夠帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。91.行業(yè)分析方法中，歷史資料研究法的不足之處是（）。A、缺乏客觀性B、不能反映行業(yè)近期發(fā)展?fàn)顩rC、只能囿于現(xiàn)有資料開展研究D、不能預(yù)測(cè)行業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r答案：C解析：歷史資料研究法是通過對(duì)己有資料的深入研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來進(jìn)行預(yù)測(cè)。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用:缺點(diǎn)是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出問題并解決問題。92.下列各項(xiàng)中，屬于產(chǎn)業(yè)政策范疇的有（）。I玻璃纖維行業(yè)準(zhǔn)入條件Ⅱ鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策Ⅲ會(huì)計(jì)準(zhǔn)則lV．反壟斷法A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅱ、IVC、Ⅱ、Ⅲ、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。I、Ⅱ兩項(xiàng)屬于我國(guó)目前現(xiàn)行的產(chǎn)業(yè)政策；Ⅳ項(xiàng)屬于產(chǎn)業(yè)組織政策。93.通常情況下，影響某種商品的供給價(jià)格彈性大小的因素有（）。Ⅰ該種商品替代品數(shù)量和相近程度Ⅱ該種商品的用途Ⅲ該種商品的生產(chǎn)自然條件狀況Ⅳ該種商品的生產(chǎn)周期A、I、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：影響供給價(jià)格彈性的因素主要有：①時(shí)間（決定供給彈性的首要因素）；②生產(chǎn)周期和自然條件；③投入品替代性大小和相似程度。I、Ⅱ兩項(xiàng)是影響需求價(jià)格彈性的因素。94.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是（）。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率B、股息發(fā)放率C、利息保障倍數(shù)D、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率答案：D解析：通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。95.根據(jù)技術(shù)分析理論，不能獨(dú)立存在的切線是（）。A、支撐線B、壓力線C、軌道線D、速度線答案：C96.以下屬于虛值期權(quán)的是（）。A、看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格B、看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格C、看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格D、看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格答案：D解析：虛值期權(quán)，也稱期權(quán)處于虛值狀態(tài)，是指內(nèi)涵價(jià)值計(jì)算結(jié)果小于0的期權(quán)。虛值看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于其標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格，虛值看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于其標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格。97.股指期貨合約的理論價(jià)格的計(jì)算公式為（）。A、AB、BC、CD、D答案：A98.下列關(guān)于看漲權(quán)的說法，不正確的是（）。A、當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈負(fù)相關(guān)關(guān)系B、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越高，期權(quán)價(jià)格越高C、市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格越多，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值越高D、執(zhí)行價(jià)格越低，時(shí)間價(jià)值越高答案：D解析：執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)差額也決定著時(shí)間價(jià)值的有無和大小。99.按照行權(quán)期限的不同，期權(quán)可以分為（）。A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)B、商品期權(quán)和金融期權(quán)C、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)D、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)答案：A解析：按照買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)對(duì)行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)有效期內(nèi)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)；歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。100.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有（）。Ⅰ．營(yíng)業(yè)收入Ⅱ．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)Ⅲ．流動(dòng)資產(chǎn)Ⅳ．財(cái)務(wù)費(fèi)用A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：公式中的平均流動(dòng)資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。101.下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說法正確的有（）。I對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)Ⅱ?qū)貧w方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)Ⅲ對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)Ⅳ對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)A、I、ⅢB、I、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：回歸方程的顯著性檢驗(yàn)方法有：①對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)，采用F檢驗(yàn)；②對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)，采用t檢驗(yàn)。線性關(guān)系的檢驗(yàn)主要是檢驗(yàn)因變量同多個(gè)自變量的線性關(guān)系是否顯著，回歸系數(shù)顯著性檢驗(yàn)則是對(duì)每一個(gè)回歸系數(shù)分別進(jìn)行單獨(dú)的檢驗(yàn)，它主要用于檢驗(yàn)每個(gè)自變量對(duì)因變量的影響是否都顯著。102.所謂“吉爾德定律”，是指未來25年，（）。Ⅰ．主干網(wǎng)的帶寬每6個(gè)月增加一倍Ⅱ．主干網(wǎng)的速度每6個(gè)月增加一倍Ⅲ．主干網(wǎng)的帶寬每12個(gè)月增加兩倍Ⅳ．主干網(wǎng)的帶寬每12個(gè)月增加三倍A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：吉爾德定律，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將每6個(gè)月增加1倍。每12個(gè)月變?yōu)樵瓉淼?倍，即增加三倍。103.若流動(dòng)比率大于1，則下列成立的是（）。A、速動(dòng)比率大于1B、營(yíng)運(yùn)資金大于零C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1D、短期償債能力絕對(duì)有保障答案：B104.根據(jù)K線理論，K線實(shí)體和影線的長(zhǎng)短不同所反映的分析意義不同，譬如，在其他條件相同時(shí)，（）。Ⅰ．實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)Ⅱ．上影線越長(zhǎng)，越有利于空方Ⅲ．下影線越短，越有利于多方Ⅳ．上影線長(zhǎng)于下影線，有利于空方A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：一般說來，上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陽線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于空方；上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陰線實(shí)體越短或陽線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方。上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；下影線長(zhǎng)于上影線，則利于多方。105.在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，（）是實(shí)際價(jià)態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A、頭肩形態(tài)B、V形反轉(zhuǎn)C、雙重頂（底）D、三重頂（底)答案：A解析：頭肩形態(tài)是出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，一般可以分為頭肩頂、頭肩底以及復(fù)合頭肩形態(tài)三種類型。106.關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、頭肩頂形態(tài)是一個(gè)可靠的沽出時(shí)機(jī)B、頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C、一般來說，左肩與右肩高點(diǎn)大致相等，有時(shí)右肩較左肩低，即頸線向下傾斜D、就成交量而言，左肩最小，頭部次之，而右肩成交量最大，即呈梯狀遞增答案：D解析：關(guān)于頭肩頂形態(tài)，就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯狀遞減。107.如果期貨價(jià)格超出現(xiàn)貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉(cāng)費(fèi)，套利者適合選擇（）的方式進(jìn)行期現(xiàn)套利。A、賣出現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約B、買入現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約C、賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約D、買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約答案：C解析：如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉(cāng)費(fèi)，套利者則可以通過賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用交割獲得的現(xiàn)貨來補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)貨。價(jià)差的虧損小于所節(jié)約的持倉(cāng)費(fèi)，因而產(chǎn)生盈利。108.股價(jià)指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割?（）A、現(xiàn)金交割B、依賣方?jīng)Q定將股票交給買方C、依買方?jīng)Q定以何種股票交割D、由交易所決定交割方式答案：A解析：股指期貨合約的交割普遍采用現(xiàn)金交割方式，即按照交割結(jié)算價(jià)，計(jì)算持倉(cāng)者的盈虧，按此進(jìn)行資金的劃撥，了結(jié)所有未平倉(cāng)合約。109.（）是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。A、股權(quán)結(jié)構(gòu)B、股東大會(huì)制度C、董事會(huì)D、獨(dú)立董事答案：A110.某種商品的價(jià)格提高2%，供給增加1.5%，則該商品的供給價(jià)格彈性屬于（）。A、供給彈性充足B、供給彈性不充足C、供給完全無彈性D、供給彈性一般答案：B解析：供給價(jià)格彈性是供給量相對(duì)變化與價(jià)格相對(duì)變化之間的比率。其計(jì)算公式為：供給價(jià)格彈性系數(shù)＝供給量的相對(duì)變動(dòng)/價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)。根據(jù)題意Es＝1.5%/2%＝0.75，由于供給彈性系數(shù)Es＜1，則供給彈性不充足。111.()是指還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。A、歷史信息B、公開可得信息C、內(nèi)部信息D、有效信息答案：C解析：“歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價(jià)、成交量等；“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關(guān)公司財(cái)務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息；“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。112.本金為50000元，利率或者投資回報(bào)率為3%,投資年限為30年，那么，30年后所獲得的利息收入，按復(fù)利計(jì)算公式來計(jì)算本利和（終值）是（）A、50000×（1+3%）60B、（1+3%）30C、（1+3%）60D、50000×（1+3%）30答案：D解析：關(guān)于利率的計(jì)算題,首先判斷是單利還是復(fù)利計(jì)算，復(fù)利終值是本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算到約定期末的本金之和，所以為50000×（1+3%）30.113.為了達(dá)到上市公司調(diào)研的主要目的，上市公司調(diào)研圍繞上市公司的內(nèi)部條件和外部環(huán)境進(jìn)行，調(diào)研的對(duì)象包括（）。I公司管理層及員工Ⅱ公司本部及子公司Ⅲ公司供應(yīng)商和公司客戶Ⅳ公司產(chǎn)品零售網(wǎng)點(diǎn)A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅲ、IVC、Il、lll、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除以上四項(xiàng)外，調(diào)研的對(duì)象還包括公司車間及工地、公司所處行業(yè)協(xié)會(huì)。114.()是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。A、營(yíng)運(yùn)能力B、變現(xiàn)能力C、盈利能力D、流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模答案：B解析：變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。115.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策是（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B、產(chǎn)業(yè)組織政策C、產(chǎn)業(yè)布局政策D、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策答案：D解析：產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策，是產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分。116.Alpha套利可以利用成分股特別是權(quán)重大的股票的（）。I停牌Ⅱ除權(quán)Ⅲ漲跌停板Ⅳ成分股調(diào)整A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Alpha套利又稱事件套利，是利用市場(chǎng)中的一些事件，如利用成分股特別是權(quán)重大的股票停牌、除權(quán)、漲跌停板、分紅、摘牌、股本變動(dòng)、停市、上市公司股改、成分股調(diào)整、并購(gòu)重組和封閉式基金封轉(zhuǎn)開等事件，使股票(組合)和指數(shù)產(chǎn)生異動(dòng)，以產(chǎn)生超額收益。117.某人借款1000元，如果月利率8‰，借款期限為10個(gè)月，到期時(shí)若按單利計(jì)算，則借款人連本帶息應(yīng)支付（）元。A、80B、920C、1000D、1080答案：D解析：借款人連本帶息應(yīng)支付額為：1000×8‰×10+1000=1080(元)。118.計(jì)算可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值所需數(shù)據(jù)有（）。I轉(zhuǎn)換價(jià)格Ⅱ可轉(zhuǎn)換證券的面值Ⅲ可轉(zhuǎn)換的普通股票的市場(chǎng)價(jià)格IV可轉(zhuǎn)換的普通股票的理論價(jià)格A、II、III、IVB、I、II、IVC、I、III、IVD、I、II、III答案：D解析：可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)換比例=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格（可轉(zhuǎn)換證券的面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格）。119.一般而言，比率越低表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越好的指標(biāo)有（）。I資產(chǎn)負(fù)債率Ⅱ產(chǎn)權(quán)比率Ⅲ有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率Ⅳ已獲利息倍數(shù)A、I、IVB、II、IIIC、II、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。Ⅳ項(xiàng)，已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)償付利息的能力就越充足，否則就相反。120.買入看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（）。A、損失有限，收益無限B、損失有限，收益有限C、損失無限，收益無限D(zhuǎn)、損失無限，收益有限答案：A解析：買入看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是損失有限(最高為權(quán)利金)，收益無限；賣出看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是收益有限(最高為權(quán)利金)，損失無限。121.特雷諾比率考慮的是（）。A、全部風(fēng)險(xiǎn)B、不可控制風(fēng)險(xiǎn)C、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率則對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。122.資本市場(chǎng)線在以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的平面上，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合的組合線。下列各項(xiàng)中屬于資本市場(chǎng)線方程中的參數(shù)的是（）(1)市場(chǎng)組合的期望收益率(2)無風(fēng)險(xiǎn)利率(3)市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差(4)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的協(xié)方差A(yù)、(1)(2)(3)B、(2)(3)(4)C、(1)(2)(4)D、(1)(2)(3)(4)答案：A解析：資本市場(chǎng)的方程為；其中，E(rβ)為有效組合P的期望收益率；QP為有效組合P的標(biāo)準(zhǔn)；E(rm)為市場(chǎng)組合M的期望收益率:σM為市場(chǎng)組合m的標(biāo)準(zhǔn)差:rf為無風(fēng)險(xiǎn)證券收益率123.以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。C、每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)D、市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注A、AB、BC、CD、D答案：D解析：市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。124.下列關(guān)于上市公司調(diào)研的說法，正確的有（）。Ⅰ調(diào)研之前要先做好該上市公司的案頭分析工作Ⅱ調(diào)研之前要先跟上市公司聯(lián)系預(yù)約，有時(shí)還要提交調(diào)研提綱Ⅲ既然是調(diào)研，當(dāng)然包括打探和套取上市公司的內(nèi)幕敏感信息Ⅳ調(diào)研之后撰寫正式報(bào)告之前，可以先出具調(diào)研提綱發(fā)送給投資者，保證公平對(duì)待所有投資者客戶A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：Ⅲ項(xiàng)，上市公司接受投資者調(diào)研的，不得提供內(nèi)幕信息。125.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格一般保持在它的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值（）。A、之和B、之間C、之上D、之下答案：C解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。如果可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)值在投資價(jià)值之下，購(gòu)買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益率；如果可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)值在轉(zhuǎn)換價(jià)值之下，購(gòu)買該證券并立即轉(zhuǎn)化為標(biāo)的股票，再將標(biāo)的股票出售，就可獲得該可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值之間的價(jià)差收益。126.下列關(guān)于β系數(shù)說法正確的是（）。A、β系數(shù)的值越大，其承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小B、β系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)C、β系數(shù)的值在0～1之間D、β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量答案：B解析：β系數(shù)衡量的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，β值越大，證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大；當(dāng)證券與市場(chǎng)負(fù)相關(guān)時(shí)，β系數(shù)為負(fù)數(shù)。127.熊市套利是指（）。A、買入近期月份合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約B、買入近期月份合約的同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份合約C、賣出近期月份合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約D、賣出近期月份合約的同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份合約答案：D解析：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給過剩，需求相對(duì)不足時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度要大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下降幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上升幅度。無論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，這種套利為熊市套利。128.實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)是（）。A、雙重頂（底）形態(tài)B、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)C、頭肩形態(tài)D、圓弧頂（底）形態(tài)答案：C解析：頭肩形態(tài)在實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。它一般可分為三種類型，即：頭肩頂、頭肩底以及復(fù)合頭肩形態(tài)。129.不屬于直接管制政策的是（）。A、外匯管制B、貿(mào)易管制C、調(diào)整再貼現(xiàn)率D、財(cái)政管制答案：C解析：直接管制政策包括外匯管制、貿(mào)易管制和財(cái)政管制。例如為了改善國(guó)際收支狀況，各國(guó)政府都實(shí)行“獎(jiǎng)出限入”的保護(hù)性貿(mào)易政策。在獎(jiǎng)出方面，給出口商提供信貸、出口津貼、減免出口稅等以增加外匯收入;在限入方面，對(duì)進(jìn)口采用許可證制、進(jìn)口配額制和提高關(guān)稅等手段減少外匯支出。C項(xiàng)屬于貨幣政策。130.某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高，這（）。A、并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變B、表明公司保守速動(dòng)比率提高C、表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變D、表明公司銷售收入增加答案：A解析：公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生變化后，原有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不具有直接可比性。131.關(guān)于完全壟斷市場(chǎng)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、能很大程度地控制價(jià)格，且不受管制B、有且僅有一個(gè)廠商C、產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品D、進(jìn)入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能答案：A解析：A項(xiàng)，在完全壟斷市場(chǎng)，壟斷廠商控制了整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)和市場(chǎng)的銷售，可以控制和操縱市場(chǎng)價(jià)格，軟件考前更新，但是受到政府的管制。132.關(guān)于社會(huì)消費(fèi)品零售總額指標(biāo)，下列說法正確的有（）。I社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)售給城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)零售額Ⅱ農(nóng)民售給非農(nóng)業(yè)居民和社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)品零售額是社會(huì)消費(fèi)品零售總額的構(gòu)成之一Ⅲ社會(huì)消費(fèi)品零售總額按銷售對(duì)象分為對(duì)居民消費(fèi)品總額和對(duì)非居民消費(fèi)品總額Ⅳ社會(huì)消費(fèi)品需求是國(guó)內(nèi)總需求的重要組成部分A、I、Ⅱ、IIIB、I、Ⅲ、IVC、II、III、IVD、I、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：Ⅲ項(xiàng)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額按銷售對(duì)象劃分為兩大部分，即對(duì)居民的消費(fèi)品零售額和對(duì)社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)品零售額。社會(huì)消費(fèi)品需求是國(guó)內(nèi)需求的重要組成部分，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有巨大促進(jìn)作用。133.下列關(guān)于CPI的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、CPI即零售物價(jià)指數(shù)，又稱消費(fèi)物價(jià)指數(shù)B、CPI是一個(gè)固定權(quán)重的價(jià)格指數(shù)C、根據(jù)我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)查方案》，CPI權(quán)重是根據(jù)居民家庭用于各種商品或服務(wù)的開支，在所有消費(fèi)商品或服務(wù)總開支中所占的比重來計(jì)算D、我國(guó)采用3年一次對(duì)基期和CPI權(quán)重進(jìn)行調(diào)整答案：D解析：為了消除消費(fèi)習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對(duì)基期或權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。我國(guó)采用5年一次對(duì)基期和CPI權(quán)重調(diào)整。134.關(guān)于圓弧形態(tài)，下列各項(xiàng)中表述正確的是（）。A、圓弧形態(tài)又被稱為圓形形態(tài)B、圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越短，今后反轉(zhuǎn)的力度可能就越強(qiáng)C、圓弧形態(tài)形成過程中，成交量的變化沒有規(guī)律D、圓弧形態(tài)是一種持續(xù)整理形態(tài)答案：A解析：A項(xiàng)，圓弧形又稱為碟形、圓形或碗形等；B項(xiàng)，圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)；C項(xiàng)，在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少；D項(xiàng)，圓弧形態(tài)是反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的一種。135.《上市公司行業(yè)分類指引》的分類標(biāo)準(zhǔn)是（）。A、營(yíng)業(yè)收入B、資產(chǎn)總額C、凈利潤(rùn)D、負(fù)債總額答案：A解析：《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)。136.下列關(guān)于t檢驗(yàn)的說法正確的是（）。It值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β0Ⅱ樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越小IIIt值變小，回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低IVt值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)βiA、A：Ⅱ、ⅣB、B：Ⅲ、ⅣC、C：I、Ⅱ、ⅢD、D：Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：進(jìn)行t檢驗(yàn)時(shí)需注意下面三點(diǎn)：①t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)βi。如果X和Y的關(guān)系相反，回歸系數(shù)βi和t將是負(fù)數(shù)。在檢驗(yàn)回歸系數(shù)βi的顯著性時(shí)，t的正負(fù)并不重要，關(guān)注t的絕對(duì)值。S項(xiàng)會(huì)確保t值隨著偏差平方和的增加而減小。③樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越小。由于t值變小，所以回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低。137.反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（）。A、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、存貨周轉(zhuǎn)率D、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率答案：B解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)。公司可以通過薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。138.以下關(guān)于當(dāng)期收益率的說法，不正確的是（）。A、其計(jì)算公式為B、它度量的是債券年利息收益占購(gòu)買價(jià)格的百分比C、它能反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益D、它能反映每單位投資的資本損益答案：D解析：當(dāng)期收益率，度量的是債券年利息收益占購(gòu)買價(jià)格的百分比，反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益，但不反映每單位投資的資本損益。139.與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂形態(tài)更容易演變?yōu)?)。A、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B、圓弧頂形態(tài)C、持續(xù)整理形態(tài)D、其他各種形態(tài)答案：C解析：與頭肩形態(tài)相比，三重頂（底）形態(tài)更容易演變?yōu)槌掷m(xù)整理形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。140.（）的大小決定了國(guó)債期貨與現(xiàn)券之間的套利機(jī)會(huì)。A、基差B、轉(zhuǎn)換因子C、可交割券價(jià)格D、最便宜可交割券答案：A解析：在國(guó)債期貨的交割日，國(guó)債期貨的價(jià)格應(yīng)該等于最便宜可交割券價(jià)格除以對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子，因此，基差的大小決定了國(guó)債期貨與現(xiàn)券之間的套利機(jī)會(huì)。141.在其他條件不變的情況下，如果某產(chǎn)品需求價(jià)格彈性系數(shù)小于1，則當(dāng)該產(chǎn)品價(jià)格提高時(shí)，（）。A、會(huì)使生產(chǎn)者的銷售收入減少B、不會(huì)影響生產(chǎn)者的銷售收入C、會(huì)使生產(chǎn)者的銷售收入增加D、生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少答案：C解析：需求價(jià)格彈性和總銷售收入的關(guān)系有：①如果需求價(jià)格彈性系數(shù)小于1，價(jià)格上升會(huì)使銷售收入增加，價(jià)格下降會(huì)使銷售收入減少；②如果需求價(jià)格彈性系數(shù)大于1，那么價(jià)格上升會(huì)使銷售收入減少，價(jià)格下降會(huì)使銷售收入增加；③如果需求價(jià)格彈性系數(shù)等于1，那么價(jià)格變動(dòng)不會(huì)引起銷售收入變動(dòng)。142.根據(jù)美林投資時(shí)鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況得到改善，股票類資產(chǎn)在復(fù)蘇階段迎來黃金期，對(duì)應(yīng)的是美林時(shí)鐘（）點(diǎn)。A、12～3B、3～6C、6～9D、9～12答案：D解析：當(dāng)經(jīng)濟(jì)告別衰退步入復(fù)蘇階段，經(jīng)濟(jì)雖然開始增長(zhǎng)，但由于過剩產(chǎn)能還沒有完全消化，因此通貨膨脹程度依然較低。隨著需求回暖，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況得到改善，股票類資產(chǎn)在復(fù)蘇階段迎來黃金期，對(duì)應(yīng)美林時(shí)鐘的9～12點(diǎn)。143.下列屬于一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備的資產(chǎn)有（）。Ⅰ外匯儲(chǔ)備Ⅱ黃金儲(chǔ)備Ⅲ戰(zhàn)略物資儲(chǔ)備Ⅳ特別提款權(quán)A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成包括：①黃金儲(chǔ)備；②外匯儲(chǔ)備；③儲(chǔ)備頭寸；④特別提款權(quán)。144.股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。A、內(nèi)在價(jià)值B、清算價(jià)值C、賬面價(jià)值D、票面價(jià)值答案：A解析：一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。對(duì)股票而言，預(yù)期現(xiàn)金流即為預(yù)期未來支付的股息，因而股票未來收益的現(xiàn)值是股票的內(nèi)在價(jià)值。145.按照行權(quán)期限的不同，期權(quán)可以分為（）。A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)B、商品期權(quán)和金融期權(quán)C、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)D、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)答案：A解析：按照買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)對(duì)行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)有效期內(nèi)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。146.某上市公司擬在未來無限時(shí)期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價(jià)18元，計(jì)算該股票的凈現(xiàn)值為（）元。A、－2B、2C、18D、20答案：B解析：該股票的凈現(xiàn)值為：NPV＝2/10%－18＝2（元）。147.（）的大小決定了國(guó)債期貨與現(xiàn)券之間的套利機(jī)會(huì)。A、基差B、轉(zhuǎn)換因子C、可交割券價(jià)格D、最便宜可交割券答案：A解析：在國(guó)債期貨的交割日，國(guó)債期貨的價(jià)格應(yīng)該等于最便宜可交割券價(jià)格除以對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子，因此，基差的大小決定了國(guó)債期貨與現(xiàn)券之間的套利機(jī)會(huì)。148.關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是（）。A、頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用A、突破頸線一定需要大成交量配合B、當(dāng)頸線被突破，反轉(zhuǎn)確認(rèn)以后，大勢(shì)將下跌C、如果股價(jià)最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價(jià)跌破頸線后又回升到頸線上方，這D、可能是一個(gè)失敗的頭肩頂，宜作進(jìn)一步觀察答案：B解析：突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大。149.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)有（）。Ⅰ．操作風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基礎(chǔ)金融工具價(jià)格不確定性僅僅是金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)性的一個(gè)方面，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織在1994年7月公布的一份報(bào)告中認(rèn)為金融衍生工具伴隨著以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：①信用風(fēng)險(xiǎn)；②市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；③流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；④結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；⑤操作風(fēng)險(xiǎn)；⑥法律風(fēng)險(xiǎn)。150.在匯率制度中，管理浮動(dòng)的本質(zhì)特征是（）。A、各國(guó)維持本幣對(duì)美元的法定平價(jià)B、官方或明或暗地干預(yù)外匯市場(chǎng)C、匯率變動(dòng)受黃金輸送點(diǎn)約束D、若干國(guó)家的貨幣彼此建立固定聯(lián)系答案：B解析：管理浮動(dòng)是指官方或明或暗地干預(yù)外匯市場(chǎng)，使市場(chǎng)匯率在經(jīng)過操縱的外匯供求關(guān)系作用下相對(duì)平穩(wěn)波動(dòng)的匯率制度。不定項(xiàng)選擇（總共150題）1.下列屬于資產(chǎn)重組方式的有（）。Ⅰ.管理層變更Ⅱ.資產(chǎn)置換Ⅲ.公司收購(gòu)Ⅳ.股權(quán)置換A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案：A解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的自2008年5月18日起施行《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，將重大資產(chǎn)重組定義為:上市公司及其控股或者控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買、出售資產(chǎn)或者通過其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為。BCD三項(xiàng)均為資產(chǎn)重組的方式。2.自由現(xiàn)金流(FreeCashFlow)作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法和體系。最早是由（）于20世紀(jì)80年代提出的。Ⅰ.拉巴波特Ⅱ.詹森Ⅲ.斯科爾斯Ⅳ.夏普A、Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.ⅣC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ答案：D解析：自由現(xiàn)金流(FreeCashFlow)作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法和體系，最早是由美國(guó)西北大學(xué)拉巴波特、哈佛大學(xué)詹森等學(xué)者于20世紀(jì)80年代提出的，經(jīng)歷20多年的發(fā)展，特別在以美國(guó)安然、世通等為代表的之前在財(cái)務(wù)報(bào)告中利潤(rùn)指標(biāo)完美無瑕的所謂績(jī)優(yōu)公司紛紛破產(chǎn)后，已成為企業(yè)價(jià)值評(píng)估領(lǐng)域使用最廣泛，理論最健全的指標(biāo)。美國(guó)證監(jiān)會(huì)更是要求公司年報(bào)中必須揭露這一指標(biāo)。3.股價(jià)曲線的形態(tài)可分為（）。Ⅰ.上升形態(tài)Ⅱ.持續(xù)整理形態(tài)Ⅲ.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)Ⅳ.下降形態(tài)A、Ⅰ.ⅣB、Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.ⅡD、Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：股價(jià)曲線的形態(tài)可分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。4.某投資者在800美分的價(jià)位，賣出了20手大豆的空頭合約，此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)跌到780美分，空頭合約如果現(xiàn)在平倉(cāng)，則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤(rùn)，他應(yīng)該（）。Ⅰ.買入看漲期權(quán)Ⅱ.賣出看漲期權(quán)Ⅲ.買入看跌期權(quán)Ⅳ.賣出看跌期權(quán)A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅳ答案：D解析：空頭合約的賣方鎖定利潤(rùn)實(shí)際上