2023年證券投資顧問《證券投資顧問業(yè)務(wù)》通關(guān)必做300題及詳解

PAGEPAGE12023年證券投資顧問《證券投資顧問業(yè)務(wù)》通關(guān)必做300題及詳解一、單選題1.(2017年)證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)包括（）。Ⅰ服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)Ⅱ客戶簽約Ⅲ形成服務(wù)產(chǎn)品Ⅳ服務(wù)提供A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有四個(gè)環(huán)節(jié)：（1）服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)。（2）客戶簽約。（3）形成服務(wù)產(chǎn)品。（4）服務(wù)提供。2.老張是下崗工人，兒子正在上大學(xué)，且上有父母需要贍養(yǎng)，收入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，由于保險(xiǎn)金額較高，且期限較長，其需支付的保險(xiǎn)費(fèi)高達(dá)每月1000元。老張的保險(xiǎn)規(guī)劃主要違背了（??）。A、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則B、量力而行原則C、適應(yīng)性原則D、合理避稅原則答案：B解析：客戶購買保險(xiǎn)時(shí)，其作為投保人必須支付一定的費(fèi)用，即以保險(xiǎn)費(fèi)來獲得保險(xiǎn)保障。客戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行。老張的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不允許他每月支付高達(dá)1000元的保險(xiǎn)費(fèi)。3.保險(xiǎn)規(guī)劃的主要功能是（）。A、獲取收益B、轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C、資產(chǎn)增值D、融資答案：B解析：保險(xiǎn)規(guī)劃研究的是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問題。保險(xiǎn)能夠給一個(gè)家庭提供財(cái)務(wù)安全保障，當(dāng)家庭失去主要收入來源時(shí)，憑借保險(xiǎn)的保障功能依然可以維持家人生活的穩(wěn)定。4.(2017年)下列屬于年金的有（）。Ⅰ每月繳納的車貸款項(xiàng)Ⅱ每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金Ⅲ向租房者每月固定領(lǐng)取的租金Ⅳ定期定額購買基金的月投資額A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：年金（普通年金）是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。例如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。5.如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會(huì)認(rèn)為（）。A、價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下B、價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上C、價(jià)格呈橫向盤整D、無法預(yù)測價(jià)格走勢答案：B解析：頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個(gè)可靠的買進(jìn)時(shí)機(jī)。這一形態(tài)的構(gòu)成和分析方法，除了在成交量方面與頭肩頂有所區(qū)別外，其余與頭肩頂類同，只是方向正好相反，價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上。6.在凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)理論中，其傳導(dǎo)機(jī)制的核心是（）。A、基礎(chǔ)貨幣B、貨幣乘數(shù)C、利率D、貨幣供應(yīng)量答案：C解析：凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是：通過貨幣供給的增減影響利率，利率的變化則通過資本邊際效益影響投資，而投資的增減進(jìn)而影響總支出和總收入。這一傳導(dǎo)機(jī)制的主要環(huán)節(jié)是利率。7.按照馬柯威茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中哪個(gè)不會(huì)落在有效邊界上？（）A、只有資產(chǎn)組合W不會(huì)落在有效邊界上B、只有資產(chǎn)組合X不會(huì)落在有效邊界上C、只有資產(chǎn)組合Y不會(huì)落在有效邊界上D、只有資產(chǎn)組合Z不會(huì)落在有效邊界上答案：A解析：Z組合相對于W組合來講，期望收益可以增加，而風(fēng)險(xiǎn)降低，使得W組合不會(huì)落在有效邊界上。8.下列關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展的說法正確的有（）。Ⅰ．金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)Ⅱ．20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展Ⅲ．金融機(jī)構(gòu)改革的利潤驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的重要原因Ⅳ．新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)，20世紀(jì)70年代以來，隨著美元的不斷貶值，布雷頓森林體系崩潰，國際貨幣制度由固定匯率制走向浮動(dòng)匯率制。面對利市、匯市、債市、股市發(fā)生的前所未有的波動(dòng)，市場風(fēng)險(xiǎn)急劇放大，迫使商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)尋找可以規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行套期保值的金融工具，金融期貨、期權(quán)等金融衍生工具便應(yīng)運(yùn)而生。20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的利潤驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因。新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段。金融衍生產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)之間的緊密關(guān)系、價(jià)格計(jì)算以及交易策略的高度復(fù)雜性，對計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、通信技術(shù)提出了非?？量痰囊蟆Ｏ嚓P(guān)領(lǐng)域科技發(fā)展的日新月異，極大地便利了衍生產(chǎn)品市場的各類參與者，市場規(guī)模和交易效率均顯著提高。9.（）不是稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)。A、減輕稅負(fù)B、達(dá)到整體稅后利潤最大化C、收入最大化D、偷稅漏稅答案：D解析：稅務(wù)規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、理財(cái)和薪酬等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤、收入最大化的過程。10.某人希望在5年后取得本利和1萬元，用于支付一筆款項(xiàng)。若按單利計(jì)算，利率為5%。那么，他現(xiàn)在應(yīng)存入（）元。A、8000B、9000C、9500D、9800答案：A解析：根據(jù)單利現(xiàn)值計(jì)算公式，可得：V0＝VN/（1＋i×n）＝10000/（1＋5%×5）＝8000（元）11.下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）。Ⅰ．事件驅(qū)動(dòng)型策略Ⅱ．買入持有策略Ⅲ．投資組合保險(xiǎn)策略Ⅳ．固定比例策略A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括：①買入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險(xiǎn)策略。12.（）往往出現(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。A、普通缺口B、突破缺口C、持續(xù)性缺口D、消耗性缺口答案：D解析：A項(xiàng)，普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ三角形等整理形態(tài)中；B項(xiàng)，突破缺口是證券價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，跳出原有形態(tài)所形成的缺口；C項(xiàng)，持續(xù)性缺口是在證券價(jià)格向某一方向有效突破之后，由于急速運(yùn)動(dòng)而在途中出現(xiàn)的缺口。13.下列關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失的說法，不正確的有（）。Ⅰ是指沒有預(yù)計(jì)到的損失Ⅱ代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失Ⅲ預(yù)期損失率=預(yù)期損失／資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口Ⅳ代表大量貸款或交易組合過去一段時(shí)期的平均損失A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ項(xiàng)，預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會(huì)發(fā)生的損失，而不是沒有預(yù)計(jì)到的損失；Ⅳ項(xiàng)應(yīng)為代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失。14.（）是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。A、凈現(xiàn)值率B、凈收益率C、內(nèi)部回報(bào)率D、內(nèi)部流動(dòng)率答案：C解析：該題考查內(nèi)部回報(bào)率的定義。內(nèi)部回報(bào)率（IRR），又稱內(nèi)部報(bào)酬率或者內(nèi)部收益率，是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。15.統(tǒng)計(jì)總體又稱調(diào)查總體，簡稱為總體，是指客觀存在的、在同一性質(zhì)基礎(chǔ)上結(jié)合起來的許多個(gè)別單位的整體，下面關(guān)于總體的特點(diǎn)說法正確的是（）。I同質(zhì)性是指總體中的各個(gè)單位必須具有某種共同的屬性或標(biāo)志數(shù)值，同質(zhì)性是總體的根本特征，只有個(gè)體單位是同質(zhì)的，統(tǒng)計(jì)才能通過對個(gè)體特征的觀察研究，歸納和揭示出總體的綜合特征和規(guī)律性Ⅱ大量性是指總體中包括的總體單位有足夠多的數(shù)量，總體的大量性可使個(gè)別單位某些偶然因素的影響一表現(xiàn)在數(shù)量上的偏高、偏低的差異，相互抵消，從而顯示出總體的本質(zhì)和規(guī)律性Ⅲ差異性或稱變異性是指總體的各單位之間有一個(gè)或若干個(gè)可變的品質(zhì)標(biāo)志或數(shù)量標(biāo)志，從而表現(xiàn)出的差異IV總體所包含的單位數(shù)即可以是有限的也可以是無限的，既可以反映標(biāo)志單位的品質(zhì)，也可以反映標(biāo)志單位的數(shù)量A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅳ項(xiàng)是對總體的分類,其他項(xiàng)是對總體特點(diǎn)正確說法。16.A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率為10%，則第三年年末兩個(gè)方案的終值相差約（）元。A、348B、105C、505D、166答案：D解析：期初年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。題中，A方案屬于期初年金，其終值的計(jì)算公式為：FVBEG＝C/r[（1＋r）r－1]（1＋r）＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%×（1＋10%）＝1820.5；B方案屬于期末年金，其終值的計(jì)算公式為：FV＝C[（1＋r）t－1]/r＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%＝1655（元）。故第三年末兩個(gè)方案的終值相差約166元。17.下列選項(xiàng)中不屬于人身保險(xiǎn)的是（）。A、責(zé)任保險(xiǎn)B、健康保險(xiǎn)C、意外傷害保險(xiǎn)D、人壽保險(xiǎn)答案：A解析：人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)包括人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。A項(xiàng)屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。18.以下指標(biāo)，不宜對固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。A、市盈率B、市凈率C、經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比D、股價(jià)／銷售額比率答案：C解析：經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比指標(biāo)，簡稱EV／EBⅠDA，適用于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽(yù)的收購型公司，不適用于固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。19.屬于消極的股票風(fēng)格管理的特點(diǎn)有（）。I投資風(fēng)格不隨市場發(fā)生任何變化II節(jié)省交易成本III能主動(dòng)改變投資組合中增長類、穩(wěn)定類、周期類和能源類股票的權(quán)重IV避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題A、I、IIB、II、IIIC、I、II、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：該題考查不同股票風(fēng)格管理類型的特點(diǎn)。III項(xiàng)，屬于積極的股票風(fēng)格管理的特點(diǎn)。20.證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評估客戶()的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。I風(fēng)險(xiǎn)承受能力II經(jīng)濟(jì)條件III服務(wù)需求IV家庭成員A、II、IIIB、I、IIC、I、IIID、II、IV答案：C解析：本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性管理的要求?！蹲C券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十五條，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。21.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對（）進(jìn)行分析。Ⅰ．盈利能力Ⅱ．發(fā)展?jié)摿Β螅?jīng)營業(yè)績Ⅳ．潛在風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評估和預(yù)測證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢。22.人生事件規(guī)劃包括（）。Ⅰ教育規(guī)劃Ⅱ就業(yè)規(guī)劃Ⅲ失業(yè)規(guī)劃Ⅳ退休規(guī)劃A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：人生事件規(guī)劃是解決客戶教育及養(yǎng)老等需要面臨的問題，主要包括教育規(guī)劃和退休規(guī)劃等。23.《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》至少應(yīng)包含的內(nèi)容（）。Ⅰ．提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格Ⅱ．提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義Ⅲ．提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問服務(wù)不能確保投資者獲得盈利Ⅳ．提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報(bào)告和投資分析意見A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》規(guī)定，《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》至少應(yīng)包含如下內(nèi)容：①提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格；②提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義；③提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問服務(wù)不能確保投資者獲得盈利；④提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報(bào)告和投資分析意見。24.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理模式強(qiáng)調(diào)（）、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。A、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)險(xiǎn)D、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：全面的風(fēng)險(xiǎn)管理模式強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。25.根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項(xiàng)中，（）屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為。Ⅰ誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣Ⅱ向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失Ⅲ拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令Ⅳ接受客戶的全權(quán)委托A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：①接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格；②以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；③為謀取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；④代理買賣法律規(guī)定不得買賣的證券。26.下列屬于客戶定量信息的是（）。A、興趣愛好B、資產(chǎn)與負(fù)債C、投資偏好D、理財(cái)知識(shí)水平答案：B解析：定量信息包括了以下幾個(gè)主要方面的信息：①家庭各類資產(chǎn)額度；②家庭各類負(fù)債額度；③家庭各類收入額度；④家庭各類支出額度；⑤家庭儲(chǔ)蓄額度。27.一個(gè)人在現(xiàn)貨市場買入5000桶原油，同時(shí)在期貨市場賣出4000桶原油期貨合約進(jìn)行套期保值，則對沖比率是（）。A、1.25B、1C、0.5D、0.8答案：D解析：對沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量大小的比率。根據(jù)定義，該組合的對沖比率為：4000／5000=0.8。28.在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中，下列關(guān)于不完全相關(guān)證券構(gòu)成的可行域的共性描述，正確的是左邊界必然（）。Ⅰ.向外凸Ⅱ.向外凹Ⅲ.呈線性Ⅳ.呈三角形A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)成證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域，可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然是向外凸或呈線性。29.下列屬于儲(chǔ)藏者特點(diǎn)的是（）。I量入為出，買東西會(huì)精打細(xì)算II從不向人借錢，也不用循環(huán)信用III量出為入，開源重于節(jié)流IV缺乏規(guī)劃概念，不量出不量入A、I、IIB、III、IVC、I、IVD、II、III答案：A解析：該題考查客戶理財(cái)價(jià)值觀。30.信用評分模型在分析借款人信用風(fēng)險(xiǎn)過程中，存在的突出問題有（）。Ⅰ．是一種向后看的模型，無法及時(shí)反映企業(yè)信用狀況的變化Ⅱ．對于多數(shù)新興商業(yè)銀行而言，所收集的歷史數(shù)據(jù)極為有限Ⅲ．無法全面地反映借款人的信用狀況Ⅳ．無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值A(chǔ)、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：信用評分模型是金融機(jī)構(gòu)分析借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方法之一，但在使用過程中存在一些突出問題：①信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型；②信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長的時(shí)間才能建立起一個(gè)包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫，此外，對新興企業(yè)而言，由于其成立時(shí)間不長，歷史數(shù)據(jù)則更為有限，這使得信用評分模型的適用性和有效性受到影響；③信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險(xiǎn)管理最為關(guān)注的。31.某投資者期望獲得較高的收益，但又對于高風(fēng)險(xiǎn)望而生畏，則他是屬于（）。A、風(fēng)險(xiǎn)偏好型B、風(fēng)險(xiǎn)畏懼型C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D、風(fēng)險(xiǎn)中立型答案：D解析：風(fēng)險(xiǎn)中立型是指介于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型和風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者，期望獲得較高收益，但對于高風(fēng)險(xiǎn)也望而生畏。風(fēng)險(xiǎn)回避者是指對待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)追求者是指對待風(fēng)險(xiǎn)投資較為積極，愿意為獲取高收益而承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，重視風(fēng)險(xiǎn)分析和規(guī)避，不因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄投資機(jī)會(huì)。32.投資組合的構(gòu)建過程是由下述（）步驟組成。Ⅰ．界定適合于選擇的證券范圍Ⅱ．求出各個(gè)證券和資產(chǎn)類型的潛在回報(bào)率的期望值及其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．各種證券的選擇和投資組合內(nèi)各證券權(quán)重的確定Ⅳ．進(jìn)行各種技術(shù)分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅳ項(xiàng)屬于進(jìn)行證券投資分析過程，是投資組合管理過程的第二步。33.(2016年)確認(rèn)一條支撐線和壓力線的重要識(shí)別手段包括（）。Ⅰ．股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短Ⅱ．股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨著的成交量大?、螅@個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近Ⅳ．市場因素影響的大小A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：一條支撐線或壓力線對當(dāng)前影響的重要性有三個(gè)方面的考慮：①股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短；②股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大??；③這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。股價(jià)停留的時(shí)間越長、離現(xiàn)在越近、伴隨的成交量越大，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；否則就越小。34.下列關(guān)于證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的具體內(nèi)容，說法正確的是（）。I重點(diǎn)掌握期權(quán)的基本概念I(lǐng)I重點(diǎn)掌握融資融券的基本概念I(lǐng)II重點(diǎn)掌握融資融券的操作規(guī)則IV熟悉證券投資咨詢?nèi)藛T的職業(yè)道德規(guī)范A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：該題考查證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的具體內(nèi)容。其內(nèi)容包括：從事研究分析及投資咨詢業(yè)務(wù)的人員應(yīng)重點(diǎn)掌握權(quán)證、期權(quán)等市場創(chuàng)新產(chǎn)品及融資融券、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的基本概念、運(yùn)作方式和操作規(guī)則；熟悉證券投資咨詢?nèi)藛T的職業(yè)道德規(guī)范。35.根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值的概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是（）。A、計(jì)息的方法B、現(xiàn)值的大小C、利率D、市場價(jià)格答案：D解析：以單利計(jì)算的終值公式為：FV＝PV×（1＋r×t），以復(fù)利計(jì)算的終值公式為：FV＝PV×（1＋r）t。從這兩個(gè)公式中可以看出，貨幣終值與計(jì)息方法、現(xiàn)值的大小、利率和時(shí)間相關(guān)，與市場價(jià)格無關(guān)。36.假定年利率為10%，每半年計(jì)息一次，則有效年利率為（）。FV＝C[（1＋r）t－1]/r＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%＝1655A、11%（1＋r）tB、10%C、5%D、10.25%答案：D解析：有效年利率EAR＝[1＋（r/m）]m－1＝[1＋（10%/2）2－1＝10.25%，中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。37.了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財(cái)建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客戶基本信息的有（??）。Ⅰ．婚姻狀況Ⅱ．重要的家庭和社會(huì)關(guān)系Ⅲ．工作單位與職務(wù)Ⅳ．個(gè)人興趣愛好和志向A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會(huì)關(guān)系信息(包括需要供養(yǎng)父母、子女信息)。Ⅳ項(xiàng)屬于客戶的個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)方面的信息，不屬于客戶基本信息。38.以下各項(xiàng)中屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中短期資產(chǎn)的是（??）。A、保險(xiǎn)費(fèi)B、活期存款C、汽車貸款D、自用房產(chǎn)答案：B解析：A項(xiàng)，保險(xiǎn)費(fèi)不屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目；C項(xiàng)，汽車貸款屬于負(fù)債項(xiàng)目；D項(xiàng)，自用房產(chǎn)屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)項(xiàng)目。39.現(xiàn)金管理是對現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理，其目的不在于（）。A、滿足日常的、周期性支出的需求B、滿足應(yīng)急資金的需求C、滿足目前消費(fèi)的需求D、滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求答案：C解析：現(xiàn)金管理的目的可歸納為：①滿足日常的、周期性支出的需求；②滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求；③滿足應(yīng)急資金的需求；④滿足未來消費(fèi)的需求。40.孫先生有女兒、兒子、兒媳、孫子，某年兒子出車禍意外身故，孫先生在臨終前立了一份遺囑，把財(cái)產(chǎn)都留給女兒。孫先生的兒媳不服，向法院起訴要求繼承孫先生財(cái)產(chǎn)。此例中涉及到（）。Ⅰ．法定繼承Ⅱ．遺囑繼承Ⅲ．代位繼承Ⅳ．遺贈(zèng)A、Ⅰ．ⅡB、Ⅱ．ⅢC、Ⅰ．Ⅱ．ⅢD、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：孫先生的子女屬于法定第一順序繼承人，孫先生的兒子先于自己去世，孫子就有了代替兒子繼承孫先生遺產(chǎn)的代位繼承權(quán)。但孫先生在臨終前立了一份遺囑，此時(shí)遺囑繼承要優(yōu)先于法定繼承。41.債券投資管理中的免疫法，主要運(yùn)用了（）。A、流動(dòng)性偏好理論B、久期的特性C、理論期限結(jié)構(gòu)的特性D、套利原理答案：B解析：久期和凸度對債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過合理運(yùn)用這兩種工具實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的債券。這類策略稱為免疫策略。42.(2016年)根據(jù)對客戶收入預(yù)測的方法，可將客戶收入分為（）。Ⅰ．常規(guī)性收入Ⅱ．臨時(shí)性收入Ⅲ．工資收入Ⅳ．租金收人A、Ⅰ．ⅡB、Ⅱ．ⅢC、Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅳ答案：A解析：在預(yù)測客戶的未來收入時(shí)，可以將收入分為：①常規(guī)性收入：是人們可以預(yù)料的能夠長期連續(xù)獲得的常規(guī)性收入，包括工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、利息、股息紅利等等；②臨時(shí)性收入是人們由于某種偶然的機(jī)會(huì)或特殊事件，導(dǎo)致的收入，是不可預(yù)料的。43.《證券法》規(guī)定，證券公司違背客戶的委托買賣證券損害客戶利益的，給予警告，有違法所得的，沒收違法所得，并處以（）罰款。A、違法所得一倍以上三倍以下B、違法所得一倍以上五倍以下C、違法所得一倍以上十倍以下D、違法所得一倍以上十五倍以下答案：C解析：根據(jù)新《證券法》第一百九十四條?證券公司及其從業(yè)人員違反本法第五十七條的規(guī)定，有損害客戶利益的行為的，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足十萬元的，處以十萬元以上一百萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。第五十七條?禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的行為：（一）違背客戶的委托為其買賣證券；（二）不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的確認(rèn)文件；（三）未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；（四）為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；（五）其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。違反前款規(guī)定給客戶造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。44.某理財(cái)計(jì)劃采用純經(jīng)濟(jì)的手段，利用價(jià)格杠桿，將稅負(fù)轉(zhuǎn)給消費(fèi)者或轉(zhuǎn)給供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的稅收規(guī)劃，且其具備純經(jīng)濟(jì)行為、以價(jià)格為主要手段、不影響財(cái)政收入、促進(jìn)企業(yè)改善管理和改進(jìn)技術(shù)的主要特點(diǎn)。這句話描述的是稅收規(guī)劃基本內(nèi)容中的哪一類？（）A、避稅規(guī)劃B、節(jié)稅規(guī)劃C、轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃D、綜合規(guī)劃答案：C解析：稅收規(guī)劃的主要內(nèi)容包括：避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。理財(cái)規(guī)劃中采用純經(jīng)濟(jì)手段，利用價(jià)格杠桿，將稅負(fù)轉(zhuǎn)給消費(fèi)者或供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的規(guī)劃，屬于稅收規(guī)劃內(nèi)容中的轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。45.組建證券投資組合時(shí)，個(gè)別證券選擇是指（）。A、考察證券價(jià)格的形成機(jī)制，發(fā)現(xiàn)價(jià)格偏高價(jià)值的證券B、預(yù)測個(gè)別證券的價(jià)格走勢及其波動(dòng)情況，確定具體的投資品種C、對個(gè)別證券的基本面進(jìn)行研判D、分階段購買或出售某種證券答案：B解析：在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。個(gè)別證券選擇主要是預(yù)測個(gè)別證券的價(jià)格走勢及其波動(dòng)情況。46.在消費(fèi)管理中需要注意的幾個(gè)方面內(nèi)容包括（）。Ⅰ．即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)Ⅱ．住房、汽車等大額消費(fèi)Ⅲ．孩子的消費(fèi)Ⅳ．保險(xiǎn)消費(fèi)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)；②消費(fèi)支出的預(yù)期；③孩子的消費(fèi)；④住房、汽車等大額消費(fèi)；⑤保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來消費(fèi)的問題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢生錢的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開始。47.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括（）。A、使用的分析工具不同B、對市場有效性的判定不同C、分析基礎(chǔ)不同D、使用者不同答案：D解析：A項(xiàng)，技術(shù)分析通過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢；基本面分析對經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。B項(xiàng)，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定半強(qiáng)式有效市場為前提的。C項(xiàng)，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。48.計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，計(jì)算VaR值方法通常需要采用壓力測試進(jìn)行補(bǔ)充，因?yàn)椋ǎ、壓力測試提供了一般市場情形下精確的損失水平B、VaR方法只有在99％的轉(zhuǎn)置信區(qū)間內(nèi)有效C、VaR值反映一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失，但沒有說明極端損失D、壓力測試通常計(jì)量正常市場情況下所能承受的風(fēng)險(xiǎn)損失答案：C解析：市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試是一種定性與定量結(jié)合，以定量為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，是彌補(bǔ)VaR值計(jì)量方法無法反映置信水平之外的極端損失的有效補(bǔ)充手段，市場風(fēng)險(xiǎn)量化分析要結(jié)合使用VaR計(jì)量和壓力測試分析。49.在計(jì)息期一定的情況下，下列關(guān)于利率與現(xiàn)值、終值系數(shù)的說法正確的有（）。Ⅰ．當(dāng)利率大于零，年金現(xiàn)值系數(shù)一定都大于1Ⅱ．當(dāng)利率大于零，年金終值系數(shù)一定都大于1Ⅲ．當(dāng)利率大于零，復(fù)利終值系數(shù)一定都大于1Ⅳ．當(dāng)利率大于零，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定都小于1A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：計(jì)算多期中終值的公式為FV＝PV×（1＋r）t。其中，PV是期初的價(jià)值，r是利率，t是投資時(shí)間，（1＋r）t是復(fù)利終值系數(shù)；計(jì)算多期中現(xiàn)值的公式為PV＝FV/（1＋r）t。其中，r是利率，t是投資時(shí)間，F(xiàn)V是期末的價(jià)值，1/（1＋r）t是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。50.高原期的理財(cái)活動(dòng)包括（）。A、量入節(jié)出、攢首付款B、收人增加、籌退休金C、負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休D、享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn)答案：C解析：高原期對應(yīng)的年齡階段約55～60歲。這個(gè)時(shí)期基本上沒有大額支出，也沒有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)富積累到了最高峰，為未來的生活奠定一定的基礎(chǔ)，主要的理財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休。51.高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略成功的條件包括（）。Ⅰ．必須具備有良好的展望股類Ⅱ．必須是行情看漲時(shí)Ⅲ．選擇公司業(yè)績良好的股類Ⅳ．最好是市場波動(dòng)起伏較大時(shí)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略，是短期投資的一項(xiàng)策略。以高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功，必須具備三個(gè)條件：①必須具備有良好的展望股類。這類股富有良好的展望及獲利率高等特點(diǎn)，股價(jià)會(huì)將隨著這些因素變動(dòng)，一旦下跌，還是可能再度成為人們爭購的對象。②必須是行情看漲時(shí)。只要在行情的看漲期，即使目前不受人歡迎，但極可能提早恢復(fù)股票的知名度。③選擇公司業(yè)績良好的股類，在市場不景氣時(shí)這些股東可能被淪落，一旦景氣復(fù)生時(shí)，那些公司的業(yè)績也會(huì)迅速恢復(fù)，其股價(jià)通常會(huì)大大上揚(yáng)的。此時(shí)采取高價(jià)買進(jìn)的策略一定會(huì)成功。52.行業(yè)輪動(dòng)的特征包括（）。I行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上II行業(yè)輪動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響III行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對宏觀的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同IV行業(yè)輪動(dòng)必須注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式A、III、IVB、I、II、III、IVC、II、III、IVD、I、II、IV答案：D解析：III項(xiàng)，行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同。行業(yè)輪動(dòng)的特征：（1）行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同；（2）行業(yè)輪動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響；（3）行業(yè)輪動(dòng)必須注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式。53.下列關(guān)于對提供證券投資顧問服務(wù)的人員的要求，正確的有（）。Ⅰ證券投資顧問可以同時(shí)注冊為證券分析師Ⅱ應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格Ⅲ須在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊登記為證券投資顧問Ⅳ證券投資顧問不能同時(shí)注冊為證券分析師A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時(shí)注冊為證券分析師。54.下列對于評估客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的表述正確的是（）。Ⅰ．已退休客戶，應(yīng)該建議其投資保守型產(chǎn)品Ⅱ．年齡與投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力完全無關(guān)Ⅲ．理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，越無法承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．資金需動(dòng)用的時(shí)間離現(xiàn)在越近，越不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ項(xiàng)，一般而言，客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低；Ⅲ項(xiàng)，客戶理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，其可承受的風(fēng)險(xiǎn)也越高。55.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列客戶服務(wù)內(nèi)容屬于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券投資顧問業(yè)務(wù)范疇的是（）。Ⅰ向客戶建議適當(dāng)?shù)耐顿Y組合Ⅱ向客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃建議Ⅲ向客戶建議如何選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y品種Ⅳ接受客戶全權(quán)委托，管理客戶資產(chǎn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：證券投資顧問在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)?、有針對性的操作性投資建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議以及買賣時(shí)機(jī)等。投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格的行為。56.證券組合可行域的形狀滿足的一個(gè)共同特性是（）。A、左邊界必然向原點(diǎn)凹或呈線性B、左邊界必然向外凸或呈線性C、左邊界呈線性D、左邊界必然向外凸答案：B解析：一般而言，當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的E—β坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域?？尚杏驖M足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。57.以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融衍生工具有（）。Ⅰ．利率互換Ⅱ．信用聯(lián)結(jié)票據(jù)Ⅲ．信用互換Ⅳ．保證金互換A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。58.(2016年)證券公司的證券投資顧問服務(wù)收費(fèi)模式有（）。Ⅰ．業(yè)務(wù)期限收取固定顧問服務(wù)費(fèi)用Ⅱ．業(yè)務(wù)期限內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務(wù)費(fèi)用Ⅲ．業(yè)務(wù)期限內(nèi)按資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績報(bào)酬Ⅳ．按差別傭金方式收取顧問服務(wù)費(fèi)用A、Ⅰ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案：B解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。59.張勇夫婦明年將退休，三個(gè)子女均已研究生畢業(yè)并組建了家庭，且張勇夫婦有豐厚的儲(chǔ)蓄，兩個(gè)人的支出也比較少。根據(jù)這些描述，他們所處的生命周期的階段是（）。A、家庭形成期B、家庭成長期C、家庭成熟期D、家庭衰老期答案：C解析：家庭成熟期的特征是從子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休。該階段收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲(chǔ)蓄增長的最佳時(shí)期。60.根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定，取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)（）年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書。A、1B、2C、3D、5答案：C解析：該題考查證券投資顧問的執(zhí)業(yè)證書取得方式。根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》第十三條規(guī)定，取得執(zhí)業(yè)證書的人員連續(xù)3年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會(huì)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，并重新申請執(zhí)業(yè)證書。61.按年齡層把生涯規(guī)劃比照家庭生命周期分為六個(gè)階段，其中最重要的理財(cái)活動(dòng)是收入增加、籌集退休金的時(shí)期是（）。A、穩(wěn)定期B、維持期C、高原期D、退休期答案：B解析：維持期最重要的理財(cái)活動(dòng)是收入增加、籌集退休金。A項(xiàng)，穩(wěn)定期的理財(cái)活動(dòng)是償還房貸、籌教育金；C項(xiàng)，高原期的理財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休；D項(xiàng)，退休期的理財(cái)活動(dòng)是享受生活、規(guī)劃遺產(chǎn)。62.用于表示在一定時(shí)間水平、一定概率下所發(fā)生最大損失的要素是（）。A、違約概率B、非預(yù)期損失C、預(yù)期損失D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案：D解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。63.某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價(jià)格為35元，并且必要收益率為10%，那么（）。Ⅰ．該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于39元Ⅱ．該公司股票的內(nèi)部收益率為8%Ⅲ．該公司股票今年年初市場價(jià)格被高估Ⅳ．持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值＝1×（1＋5%）/（10%－5%）＝21（元）。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為r，則35＝1×（1＋5%）/（r－5%），解得：r＝8%，因此該公司股票價(jià)格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。64.現(xiàn)金類證券產(chǎn)品即貨幣型理財(cái)產(chǎn)品，其基本特征為（）。Ⅰ收益穩(wěn)定Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)較?、罅鲃?dòng)性弱Ⅳ安全性較高A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：現(xiàn)金類證券產(chǎn)品即貨幣型理財(cái)產(chǎn)品，其基本特征為：①收益穩(wěn)定；②安全性較高；③風(fēng)險(xiǎn)較小。65.不同家庭生命周期有不同的理財(cái)重點(diǎn)。下列對于處于家庭成長期的家庭的理財(cái)重點(diǎn)的描述，錯(cuò)誤的是（）。A、購房償還房貸B、教育負(fù)擔(dān)增加C、家庭收入穩(wěn)定D、養(yǎng)老金的籌措答案：D解析：處于成長期的家庭，子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求，成員收入穩(wěn)定，家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)一步提升。因此，該階段建議依舊保持資產(chǎn)流動(dòng)性，并適當(dāng)增加固定收益類資產(chǎn)，如債券基金、浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品。66.市場組合方差是市場中每一證券（或組合）協(xié)方差的（）。A、加權(quán)平均值B、調(diào)和平均值C、算術(shù)平均值D、幾何平均值答案：A解析：市場組合方差是市場中每一證券（或組合）協(xié)方差的加權(quán)平均值，加權(quán)值是單一證券（或組合）的投資比例。67.消費(fèi)是評價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的重要指標(biāo)，通常可以從（）方面考察消費(fèi)狀況。Ⅰ.企業(yè)投資Ⅱ．社會(huì)消費(fèi)品零售總額Ⅲ．城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額Ⅳ．居民可支配收入A、Ⅰ．ⅡB、Ⅲ．ⅣC、Ⅱ．ⅢD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：常見的消費(fèi)指標(biāo)包括：①社會(huì)消費(fèi)品零售總額，是指國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額。②城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額，是指某一時(shí)點(diǎn)城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲(chǔ)蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時(shí)期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收入。68.下列關(guān)于有效邊界與其切點(diǎn)證券組合T的描述，說法正確的是（）。Ⅰ切點(diǎn)證券組合T與投資者的偏好相關(guān)ⅡT是有效組合中惟一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合Ⅲ有效邊界之上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券與證券組合T的再組合Ⅳ切點(diǎn)證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：市場投資組合具有三個(gè)重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合；其二，有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合；其三，市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。因此，市場投資組合在資本資產(chǎn)定價(jià)理論中具有重要的地位。Ⅰ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)說法正確，故選D項(xiàng)。69.久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和（）乘積的差額。A、收益率B、資產(chǎn)負(fù)債率C、現(xiàn)金率D、市場利率答案：B解析：久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額，即：久期缺口＝資產(chǎn)加權(quán)平均久期－（總負(fù)債/總資產(chǎn)）×負(fù)債加權(quán)平均久期。70.（）財(cái)富積累加快，應(yīng)保持資產(chǎn)穩(wěn)定收益回報(bào)，進(jìn)一步增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少持有高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A、衰老期B、形成期C、成熟期D、成長期答案：C解析：成熟期財(cái)富積累加快，應(yīng)保持資產(chǎn)穩(wěn)定收益回報(bào)，進(jìn)一步增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少持有高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A項(xiàng)，養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲(chǔ)蓄逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80%以上資產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)購買長期護(hù)理類保險(xiǎn)。B項(xiàng)，形成期家庭有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力，應(yīng)配罝高收益類金融資產(chǎn)；D項(xiàng)，成長期成員收入穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)承受能力提升，應(yīng)注重保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，適當(dāng)增加固定收益類資產(chǎn)。71.回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是（）。①參數(shù)估計(jì)；②模型應(yīng)用；③模型設(shè)定；④模型檢驗(yàn)；⑤變量選擇；⑥分析陳述A、①②③④B、③②④⑥C、③①④②D、⑤⑥④①答案：C解析：回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟：①模型設(shè)定；?②參數(shù)估計(jì)；③模型檢驗(yàn)；④模型應(yīng)用。72.加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別不在于（）。Ⅰ投資管理方式不同Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同Ⅲ收益率不同Ⅳ交易成本和管理費(fèi)用不同A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ項(xiàng)，加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。雖然加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會(huì)引起投資組合特征與基準(zhǔn)指數(shù)之間的實(shí)質(zhì)性背離。而積極型股票投資策略對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性偏離的情況。73.(2016年)下列關(guān)于VaR的描述正確的是（）。Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能對資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是以概率百分比表示的價(jià)值Ⅲ．如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值并非是指實(shí)際發(fā)生的最大損失A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是以絕對值表示的價(jià)值。74.趙先生由于資金寬?？上蚺笥呀璩?00萬元，甲、乙、丙、丁四個(gè)朋友計(jì)息方式各有不同，趙先生應(yīng)該選擇（）。A、甲：年利率15%，每年計(jì)息一次V0＝VN/（1＋i×n）＝10000/（1＋5%×5）＝8000（元）B、乙：年利率14.7%，每季度計(jì)息一次C、丙：年利率14.3%，每月計(jì)息一次D、?。耗昀?4%，連續(xù)復(fù)利答案：B解析：甲的有效年利率為15%；乙的有效年利率為：（1＋14.7%/4）4－1＝15.53%；丙的有效年利率為：（1＋14.3%/12）12－1＝15.28%；丁的有效年利率為：e0.14－1＝15.03%。趙先生應(yīng)選擇年利率14.7%，每季度計(jì)息一次的計(jì)息方式，此時(shí)有效年利率最高。75.在企業(yè)綜合評價(jià)方法中，成長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（）來進(jìn)行。A、5：3：2B、2：5：3C、3：2：5D、3：5：2答案：B解析：一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按5：3：2來分配比重。76.如果風(fēng)險(xiǎn)的市值保持不變，則無風(fēng)險(xiǎn)利率的上升會(huì)使SML（）。A、斜率增加B、斜率減少C、平行移動(dòng)D、旋轉(zhuǎn)答案：C解析：證券市場線（SML）方程為RI＝RF＋βI（RM－RF），無風(fēng)險(xiǎn)利率為縱軸的截距，則當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升，風(fēng)險(xiǎn)的市值不變時(shí)，SML會(huì)平行移動(dòng)。77.(2017年)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容包括（）。Ⅰ消費(fèi)負(fù)債比率Ⅱ投資性負(fù)債比率Ⅲ收入支出比率Ⅳ自用性負(fù)債比率A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：通過資產(chǎn)負(fù)債表中的各類負(fù)債占比情況，基本上可以比較直觀地了解客戶家庭的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，如：（1）消費(fèi)負(fù)債比率。（2）投資性負(fù)債比率。（3）自用性負(fù)債比率。78.下列是現(xiàn)值和終值的計(jì)算公式，其中正確的有（）。Ⅰ．單利終值FV=PV×（1+r×t）Ⅱ．單利現(xiàn)值PV=FV／（1+r×t）Ⅲ．復(fù)利終值FV=PV×（1+r）-tIV．復(fù)利現(xiàn)值PV=FV×（1+r）-tA、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：復(fù)利終值的計(jì)算公式為：FV=PV×（1+r）t。t的前面沒有負(fù)號(hào)，故除Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，其他選項(xiàng)均正確，選D項(xiàng)。注意FV在左邊的時(shí)候復(fù)利終值是FV=PV×（1+r）^t，PV在左邊的時(shí)候復(fù)利現(xiàn)值是PV=FV×（1+r）^（-t）=FV/（1+r）^t79.結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益，這種屬于證券投資組合模型中的（）。A、金字塔型B、啞鈴型C、紡棰型D、梭鏢型答案：B解析：常見的證券投資組合模型有：①金字塔型：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度由低到高、占比越來越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的安全性、穩(wěn)定性無疑是最佳的；②啞鈴型：結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益；③紡棰型：中風(fēng)險(xiǎn)、中收益的資產(chǎn)占主體地位,而高風(fēng)險(xiǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)兩端占比較輕；④梭鏢型：幾乎將所有的資產(chǎn)全部放在了高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資市場與工具上，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性差，風(fēng)險(xiǎn)度高,但是投資力度強(qiáng),沖擊力大。80.以下關(guān)于監(jiān)測信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和計(jì)算方法正確的是（）。I不良貸款率=（次級(jí)類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）/各項(xiàng)貸款×100％II貸款損失準(zhǔn)備充足率＝貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備×100%III逾期貸款率＝逾期貸款余額/貸款總余額×100%IV不良貸款撥備覆蓋率＝（次級(jí)類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）/（一般準(zhǔn)備＋專項(xiàng)準(zhǔn)備＋特種準(zhǔn)備）A、I、IIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、II、III答案：D解析：IV項(xiàng)，不良貸款撥備覆蓋率＝（一般準(zhǔn)備＋專項(xiàng)準(zhǔn)備＋特種準(zhǔn)備）/（次級(jí)類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）。81.若一項(xiàng)假設(shè)規(guī)定顯著性水平為α＝0.05，下面的表述正確的是（）。A、接受H0時(shí)的可靠性為95%B、接受H1時(shí)的可靠性為95%C、H0為假時(shí)被接受的概率為5%D、H1為真時(shí)被拒絕的概率為5%答案：A解析：顯著性水平α為第Ⅰ類錯(cuò)誤的發(fā)生概率。當(dāng)原假設(shè)為真時(shí)拒絕原假設(shè)，所犯的錯(cuò)誤即為第一類錯(cuò)誤，即H0為真時(shí)拒絕H0，接受H1的概率為5%，即接受H0的可靠性為95%。82.行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（）。Ⅰ預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價(jià)值Ⅱ分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度Ⅲ解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位Ⅳ揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：行業(yè)分析的主要任務(wù)包括:解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度，預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價(jià)值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，從而為政府部門、投資者及其他機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)或投資依據(jù)。83.(2017年)行業(yè)生命周期主要包括（）。Ⅰ幼稚期Ⅱ成長期Ⅲ成熟期Ⅳ衰退期A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：行業(yè)生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所經(jīng)歷的時(shí)間。行業(yè)生命周期主要包括四個(gè)發(fā)展階段，即幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。84.股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性是指股票的（）。A、期限性B、風(fēng)險(xiǎn)性C、流動(dòng)性D、永久性答案：C解析：流動(dòng)性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。股票持有人不能從公司退股，但股票轉(zhuǎn)讓為其提供了流動(dòng)性。85.加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將（）相結(jié)合。A、指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略B、指數(shù)化投資管理與消極型股票投資策略C、積極型股票投資策略與消極型股票投資策略D、積極型股票投資策略與簡單型消極投資策略答案：A解析：加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。86.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競爭風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么，這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）階段。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期答案：C解析：1、初創(chuàng)期（幼稚期）：由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個(gè)新興的行業(yè)。2、成長期：在成長期的初期，企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)逐漸形成，市場認(rèn)可并接受了行業(yè)的產(chǎn)品，產(chǎn)品的銷量迅速增長，市場逐步擴(kuò)大，然而企業(yè)可能仍然處于虧損或者微利狀態(tài)，需要外部資金注入以增加設(shè)備、人員，并著手下一代產(chǎn)品的開發(fā)。3、成熟期：進(jìn)入成熟期，少數(shù)技術(shù)先進(jìn)、資本雄厚的大廠商控制行業(yè)市場，各廠商分別占有一定的市場份額，從而在相當(dāng)長的時(shí)期，整個(gè)市場的生產(chǎn)布局和份額穩(wěn)定。4、衰退期：衰退期在較長的穩(wěn)定期之后出現(xiàn)。出現(xiàn)大量替代品，原行業(yè)產(chǎn)品的市場需求開始不斷減少，銷售量不斷下降，而且一些廠商開始向其他更盈利的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，廠商數(shù)量減少、利潤水平停滯不前甚至逐漸下降，蕭條景象出現(xiàn)。87.指數(shù)型策略是指（）。A、試圖預(yù)測股票市場的未來變化B、重點(diǎn)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制C、是一種以實(shí)現(xiàn)市場投資組合業(yè)績?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合D、不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票答案：D解析：采取指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價(jià)值被高估或低估的股票，也不試圖預(yù)測股票市場的未來變化，而是力圖模擬市場構(gòu)造投資組合，以取得與市場組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果。88.在實(shí)際理財(cái)業(yè)務(wù)過程中，投資顧問往往按照人們的主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好類型和程度將投資者的理財(cái)風(fēng)格分為五種類型，其中屬于這五種類型的有（）。Ⅰ．保守型Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)淡漠型Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)偏好型Ⅳ．穩(wěn)健型A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：在實(shí)際理財(cái)業(yè)務(wù)過程中．投資顧問往往按照人們的主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好類型和程度將投資者的理財(cái)風(fēng)格分為五種類型：①進(jìn)取型；②成長型；③平衡型；④穩(wěn)健型；⑤保守型。89.以下關(guān)于戰(zhàn)略性投資策略的說法，正確的有（）。A、常見的戰(zhàn)略性投資策略包括買入持有策略、多—空組合策略和投資組合保險(xiǎn)策略B、戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略的劃分是基于投資品種不同C、戰(zhàn)略性投資策略是基于對市場前景預(yù)測的短期主動(dòng)型投資策略D、戰(zhàn)略性投資策略不會(huì)在短期內(nèi)輕易變動(dòng)答案：D解析：A項(xiàng)，常見的長期投資策略包括買入持有策略、固定比例策略和投資組合保險(xiǎn)策略；B項(xiàng)，證券投資策略按照策略適用期限的不同，分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略；C項(xiàng)，戰(zhàn)術(shù)性投資策略通常是一些基于對市場前景預(yù)測的短期主動(dòng)型投資策略。90.一般而言，下列債券按其信用風(fēng)險(xiǎn)依次從低到高排列的是（）。A、政府債券、公司債券、金融債券B、金融債券、公司債券、政府債券C、政府債券、金融債券、公司債券D、金融債券、政府債券、公司債券答案：C解析：在各類債券中，政府債券是信用等級(jí)最高的，常被稱為“金邊債券”，屬于國家信用；金融債券的信用等級(jí)次之；公司債券的信用等級(jí)最低，是商業(yè)信用的體現(xiàn)。91.任何一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品都具有（）三重特征，并在三者之間尋求一個(gè)最佳的平衡，每個(gè)產(chǎn)品都有其自身的特征與優(yōu)劣勢，在不同的產(chǎn)品組合中發(fā)揮不同的作用。Ⅰ操作性Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)性Ⅲ流動(dòng)性Ⅳ收益性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：任何一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品及理財(cái)工具都具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性的三重特征，并在三者之間尋求一個(gè)最佳的平衡。此外，不同投資產(chǎn)品與工具在稅收屬性上還具有不同的特點(diǎn)，也會(huì)對個(gè)人投資的選擇產(chǎn)生重要的影響。92.下列有關(guān)家庭生命周期的描述，正確的有（）。Ⅰ．家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期Ⅱ．家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定Ⅲ．家庭成熟期時(shí)事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到頂峰Ⅳ．家庭衰老期的收入以理財(cái)收入或移轉(zhuǎn)性收入為主A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和家庭衰老期的整個(gè)過程。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期，收入以薪水為主。家庭成長期是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，收入也是以薪水為主，這一階段的家庭成員數(shù)固定。家庭成熟期是從子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休，事業(yè)發(fā)展和收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲(chǔ)蓄增長的最好時(shí)期。家庭衰老期是指從夫妻雙方退休到一方過世，這一階段收入以理財(cái)收入或移轉(zhuǎn)性收入為主，醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少。93.下列有關(guān)有效市場假說的說法，正確的有（）。Ⅰ．弱有效市場假定認(rèn)為股票價(jià)格反映了全部公開可得信息Ⅱ．半強(qiáng)有效市場假定認(rèn)為股票價(jià)格反映了以往全部價(jià)格信息Ⅲ．強(qiáng)有效市場假定認(rèn)為股票價(jià)格反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的全部相關(guān)信息Ⅳ．市場有效性意味著技術(shù)分析毫無可取之處A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．ⅡD、Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：在弱式有效市場上，證券的價(jià)格充分反映了過去的價(jià)格和交易信息，即歷史信息；在半強(qiáng)式有效市場上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息；在強(qiáng)式有效市場上，證券的價(jià)格反映了與證券相關(guān)的所有公開的和不公開的信息。94.下列屬于證券投資顧問禁止行為的有（）。I向客戶提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)II對服務(wù)能力和過往業(yè)績逬行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營銷宣傳III向他人泄露客戶的投資決策計(jì)劃信息IV以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用A、I、IIIB、II、IVC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：本題考查證券投資顧問的禁止性行為的要求。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十九條規(guī)定：證券投資顧問向客戶提供投資建議應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。第二十三條規(guī)定，禁止證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)。第二十四條規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。I項(xiàng)，向客戶提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)屬于適當(dāng)行為。95.下列關(guān)于成本（P）之差，說法完全正確的是（）。III式中：P是在t=0時(shí)購買股票的成本III若NPV0，則所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，股票被低估價(jià)格，可購買這種股票A、I、II、III、IVB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：A解析：成本（P）之差，即：式中：P指在t=0時(shí)購買股票的成本。若NPV<0，則所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，股票價(jià)格被高估，不可購買這種股票。若NPV>0，則所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，股票被低估價(jià)格，可購買這種股票。96.行業(yè)的成長實(shí)際上是指（）。A、行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)B、行業(yè)中的企業(yè)越來越多C、行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來越小D、行業(yè)的競爭力很強(qiáng)答案：A解析：根據(jù)行業(yè)成長的定義，行業(yè)的成長實(shí)際上是指行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。成長能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。97.下列關(guān)于行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的說法，錯(cuò)誤的是（??）。Ⅰ．行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大Ⅱ．行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求Ⅲ．行業(yè)資本積累率越低，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶芒簦袠I(yè)銷售利潤率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅰ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小；Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，行業(yè)資本積累率越高，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶茫虎繇?xiàng)說法錯(cuò)誤，行業(yè)凈資產(chǎn)收益率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。98.（）是一種資本化的租賃，在分析長期償債能力時(shí)，已經(jīng)包含在債務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算之中。A、長期租賃B、融資租賃C、財(cái)產(chǎn)信托D、經(jīng)營租賃答案：B解析：在融資租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理，相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為長期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長期負(fù)債能力時(shí)，已經(jīng)包括在債務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算之中。99.如果將β為1.15的股票增加到市場組合中，那么市場組合的風(fēng)險(xiǎn)（）。A、肯定將上升B、肯定將下降C、將無任何變化D、可能上升也可能下降答案：A解析：股票的β為1.15，說明其與市場組合有較大的正相關(guān)性，當(dāng)加入市場組合，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。100.(2016年)反向市場是構(gòu)建（）的套利行為。Ⅰ．現(xiàn)貨多頭Ⅱ．期貨多頭Ⅲ．現(xiàn)貨空頭Ⅳ．期貨空頭A、Ⅰ．ⅣB、Ⅱ．ⅢC、Ⅰ．ⅡD、Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：反向市場是構(gòu)建現(xiàn)貨空頭、期貨多頭的套利行為。101.下列不屬于證券市場信息發(fā)布媒介的是（）。A、電視B、廣播C、報(bào)紙D、內(nèi)部刊物答案：D解析：媒體是信息發(fā)布的主要渠道。只要符合國家的有關(guān)規(guī)定，各信息發(fā)布主體都可以通過各種書籍、報(bào)紙、雜志、其他公開出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒介披露有關(guān)信息。內(nèi)部刊物不屬于公共媒體，無法成為證券市場信息發(fā)布的媒介。102.關(guān)于政府債券，下列論述錯(cuò)誤的是（）。A、政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱為“金邊債券”B、政府債券擁有發(fā)達(dá)的二級(jí)市場C、政府債券的付息由政府保證，其信用度最高，風(fēng)險(xiǎn)最小D、政府債券的付息由政府保證，對于投資者來說，投資政府債券的收益是最高的答案：D解析：D項(xiàng)，政府債券的付息由政府保證，因此其收益比較穩(wěn)定，但不是最高的。103.反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。A、證券市場線方程B、證券特征線方程C、資本市場線方程D、套利定價(jià)方程答案：C解析：A項(xiàng)是反映任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系；B項(xiàng)是證券實(shí)際收益率的方程；D項(xiàng)是反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程。104.客戶信息收集的方法有（）。I開戶資料II調(diào)查問卷III電話溝通IV面談溝通A、I、II、III、IVB、II、III、IVC、I、II、IIID、I、III、IV答案：A解析：客戶信息收集的方法有：開戶資料；調(diào)查問卷；電話溝通；面談溝通。105.假設(shè)檢驗(yàn)的具體步驟包括（）。Ⅰ．根據(jù)實(shí)際問題的要求，提出原假設(shè)及備擇假設(shè)Ⅱ．確定檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計(jì)量所服從的概率分布Ⅲ．根據(jù)所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計(jì)量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域A、Ⅳ．判斷計(jì)算出的統(tǒng)計(jì)量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕原假設(shè)；否則接受原假設(shè)B、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、ⅣE、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：假設(shè)檢驗(yàn)的具體步驟包括：①根據(jù)實(shí)際問題的要求提出一個(gè)論斷，稱為原假設(shè)，記為H0，備擇假設(shè)記為H1；②根據(jù)樣本的有關(guān)信息，構(gòu)造統(tǒng)計(jì)量并找出在原假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計(jì)量所服從的概率分布，根據(jù)樣本觀察值，計(jì)算檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的觀察值；③給定顯著水平α，并根據(jù)相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)量的統(tǒng)計(jì)分布表查出相應(yīng)的臨界值，得到相應(yīng)的置信區(qū)間與否定域；④根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的觀測值不屬于置信區(qū)間范圍內(nèi)，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，否則，不拒絕原假設(shè)。106.企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口由企業(yè)的類型決定。站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為（）這幾種基本形式。Ⅰ生產(chǎn)型Ⅱ貿(mào)易型Ⅲ加工型Ⅳ消費(fèi)型A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為生產(chǎn)型、貿(mào)易型、加工型、消費(fèi)型四類基本形式。生產(chǎn)型的企業(yè)一般擁有生產(chǎn)所需的原料；貿(mào)易型企業(yè)既擔(dān)心漲價(jià)，又擔(dān)心跌價(jià)；加工型企業(yè)同貿(mào)易企業(yè)類似，其風(fēng)險(xiǎn)也屬于雙向敞口；消費(fèi)類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)一般情況下存在于采購成本環(huán)節(jié)。107.下列關(guān)于對沖策略有效性評價(jià)方法的說法正確的是（）。I主要條款比較法的優(yōu)點(diǎn)是評估方式直接明了，操作簡便，缺點(diǎn)是忽略了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在II比率分析法考慮了價(jià)差的變化III比率分析法的考慮了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在IV主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法是最常見的對沖策略有效性評價(jià)方法A、I、II、IVB、I、IIC、III、IVD、I、II、III答案：A解析：III項(xiàng)，比率分析法的忽略了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在。主要條款比較法的優(yōu)點(diǎn)是：評估方式直接明了，操作簡便。缺點(diǎn)是忽略了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在。比率分析法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算方式簡便，考慮了價(jià)差的變化，缺點(diǎn)是忽略了基差的存在。108.基本分析的兩種主要方法為（??）。Ⅰ由上而下分析法Ⅱ由左而右分析法Ⅲ由下而上分析法Ⅳ由右而左分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：基本分析的兩種主要方法為由上而下分析法和由下而上分析法109.某金融機(jī)構(gòu)資金交易部門交易債券和外匯兩大類金融產(chǎn)品，當(dāng)期各自計(jì)量的VaR值分別為300萬元及400萬元，則資金交易部門當(dāng)期的整體VaR值約為（）。A、100萬元B、700萬元C、至少700萬元D、至多700萬元答案：D解析：根據(jù)投資組合原理，投資組合的整體VaR小于其所包含的每個(gè)單體VaR之和，因此，部門當(dāng)期的整體VaR值要小于700萬元。110.假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場價(jià)格是每股80元，該公司上一年末支付的股利為每股1元，以后每年的股利以一個(gè)不變的增長率2%增長，該公司下一年的股息發(fā)放率是25%。則該公司股票下一年的市盈率為（）。A、20.88B、19.61C、17.23D、16.08答案：B解析：根據(jù)公式，市盈率＝每股市價(jià)/每股收益＝80/[1×（1＋2%）÷25%]＝19.61。111.在很多年前，陳先生因?yàn)橥顿Y股票遭受損失，再也不愿意投資股票，由于擔(dān)心會(huì)遭受損失，對于小王推薦的一些非保本收益理財(cái)產(chǎn)品也不大感興趣。請問陳先生對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度為（）。A、無法判斷B、風(fēng)險(xiǎn)中立型C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D、風(fēng)險(xiǎn)偏好型答案：C解析：按照客戶對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度把客戶劃分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型及風(fēng)險(xiǎn)中立型三類。其中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)；投資工具以安全性高的儲(chǔ)蓄、國債、保險(xiǎn)等為主。112.以下關(guān)于主動(dòng)輪動(dòng)策略的優(yōu)點(diǎn)說法錯(cuò)誤的有（）。I容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置II少了對行業(yè)特殊性和公司信息的依賴III抗壓力能力得到增強(qiáng)IV依據(jù)貨幣需求增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性A、I、III、IVB、II、IIIC、III、IVD、II、III、IV答案：D解析：II項(xiàng)，少了對行基本面和公司信息的依賴；III項(xiàng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)；IV項(xiàng)，依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。主動(dòng)輪動(dòng)策略一一M2行業(yè)輪動(dòng)策略優(yōu)點(diǎn)①容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置；②少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴；③抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)；④依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。113.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長率，當(dāng)增長率低于（）時(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。A、10％B、15％C、20％D、30％答案：B解析：產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15％為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。114.(2017年)公司經(jīng)理層素質(zhì)主要是從（）等方面來分析的。Ⅰ人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力Ⅱ良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)Ⅲ專業(yè)技術(shù)能力Ⅳ從事管理工作的愿望A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：企業(yè)經(jīng)理人員應(yīng)該具備的素質(zhì)包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業(yè)技術(shù)能力；三是良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)；四是人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。115.采取電話溝通收集客戶信息的優(yōu)點(diǎn)有（）。I工作效率高II營銷成本低III計(jì)劃性強(qiáng)IV方便易行A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：采取電話溝通收集客戶信息的優(yōu)點(diǎn)：工作效率高；營銷成本低；計(jì)劃性強(qiáng)；方便易行。116.股票投資風(fēng)格分類體系的標(biāo)準(zhǔn)不包括（）。A、公司規(guī)模B、股票價(jià)格行為C、公司成長性D、股票的風(fēng)險(xiǎn)特征答案：D解析：股票投資風(fēng)格分類體系，是指按照不同標(biāo)準(zhǔn)將股票劃分為不同的集合，具有相同特征的股票集合共同構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)的分類體系。不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：①按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型；②按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型；③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類（收益率）股票。117.為客戶制定的教育規(guī)劃包括個(gè)人教育投資規(guī)劃和（）兩種。A、本人教育規(guī)劃B、近期教育規(guī)劃C、長遠(yuǎn)教育規(guī)劃D、子女教育規(guī)劃答案：D解析：教育規(guī)劃包括子女教育規(guī)劃和客戶自身教育規(guī)劃兩種情況。其中，子女教育規(guī)劃的主要內(nèi)容包括對教育費(fèi)用需求的定量分析，通過儲(chǔ)蓄和投資積累教育專項(xiàng)資金，金融產(chǎn)品的選擇和資產(chǎn)配置等內(nèi)容。118.股票的基本要素有（）。Ⅰ．發(fā)行主體Ⅱ．股份Ⅲ．持有人Ⅳ．面值A(chǔ)、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價(jià)證券。由該定義可知，股票有三個(gè)基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。119.以下選項(xiàng)中，哪個(gè)不屬于人壽保險(xiǎn)的分類（）。A、普通型人壽保險(xiǎn)B、年金保險(xiǎn)C、新型人壽保險(xiǎn)D、醫(yī)療保險(xiǎn)答案：D解析：我國人壽保險(xiǎn)的分類有：普通型人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、新型人壽保險(xiǎn)。醫(yī)療保險(xiǎn)屬于健康保險(xiǎn)的分類。120.在弱式有效市場條件下，下列說法正確的有（）。Ⅰ證券價(jià)格反映了全部歷史信息Ⅱ證券價(jià)格反映了全部公開信息Ⅲ證券價(jià)格反映了全部信息，包括內(nèi)幕信息Ⅳ對證券進(jìn)行技術(shù)分析無效A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ項(xiàng)中描述的市場屬于半強(qiáng)式有效市場。Ⅲ項(xiàng)描述的是強(qiáng)式有效市場121.(2016年)在短期內(nèi)，某公司預(yù)計(jì)在最好狀況下的流動(dòng)性余額為8000萬元，出現(xiàn)概率是25％。在正常狀況下，流動(dòng)性余額為4000萬元，出現(xiàn)概率是50％，在最差情況下的流動(dòng)性缺口為2000萬元，出現(xiàn)概率為25％，則該公司預(yù)計(jì)短期內(nèi)的流動(dòng)性余缺情況是（）。A、盈余4500萬元B、缺口4000萬元C、盈余3500萬元D、缺口3000萬元答案：C解析：根據(jù)題意有：8000×25％+4000×50％-2000×25％=3500（萬元）。122.小王年初借款1000萬元，3年后歸還，年利率為5%，半年計(jì)息一次，若按復(fù)利計(jì)息，則有效年利率高出名義利率（）。A、5.06%B、0.25%C、0.03%D、0.06%答案：D解析：該題考查有效年利率。其計(jì)算公式為：式中：EAR為有效年利率；r為利率；m為每年付息次數(shù)。由提議可知：m=2，r=5%，代入數(shù)據(jù)可得有效年利率=（答案約為5.06%）所以有效年利率與名義利率的差額=5.0625%-5%=0.06%。123.下列哪些行為體現(xiàn)了投資顧問業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理（）。I證券公司向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好II證券投資顧問根據(jù)了解的客戶情況，評估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求III評估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存IV向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：該題考查投資顧問業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理要求。其內(nèi)容包括：（1）證券公司向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。（2）證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。124.低市盈率效應(yīng)是由低市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)要（）由高市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)。A、低于B、優(yōu)于C、等于D、沒有關(guān)系答案：B解析：低市盈率效應(yīng)是由低市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)要優(yōu)于由高市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)。125.收益質(zhì)量分析指（）。Ⅰ．分析收益與股價(jià)之間的關(guān)系Ⅱ．分析會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系Ⅲ．分析收益是否真實(shí)Ⅳ．分析收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系A(chǔ)、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：收益質(zhì)量是指報(bào)告收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系。從現(xiàn)金流量表的角度來看，收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系，其主要的財(cái)務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)。營運(yùn)指數(shù)小于1，說明收益質(zhì)量不夠好。126.在考慮客戶的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，下列財(cái)務(wù)行為不影響其凈資產(chǎn)的是（）。A、工資水平提高B、年終獎(jiǎng)金增加C、自費(fèi)出國旅游D、分期貸款買房答案：D解析：凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)－負(fù)債。工資水平提高和年終獎(jiǎng)增加影響了凈資產(chǎn)，自費(fèi)出國旅游增加了負(fù)債。分期貸款增加了負(fù)債，買房增加了資產(chǎn)。因此，分期貸款買房不影響凈資產(chǎn)。127.為客戶制定的教育規(guī)劃包括個(gè)人教育投資規(guī)劃和（）兩種。A、本人教育規(guī)劃B、近期教育規(guī)劃C、長遠(yuǎn)教育規(guī)劃D