2022-2025年TOPCon電池行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告

2022-2025年TOPCon電池行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告匯報人：XX

時間：xx年xx月xx日1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義太陽能光伏電池（簡稱光伏電池）用于把太陽的光能直接轉化為電能。光伏電池技術共經(jīng)歷三代:第一代電池技術（2016年之前）為常規(guī)Al-BSF鋁背場電池，背面沉積一層鋁膜，電池效率損失來自于背面全金屬的復合；第二代電池技術（2017至今）為單晶P型PERC及PERC+電池，背面形成氧化鋁鈍化層降低復合，是最具經(jīng)濟性的主流產(chǎn)品；第三代電池技術（開啟產(chǎn)業(yè)化元年）為N型高效電池技術，包括TOPCon、HJT、IBC電池，其鈍化接觸技術減少金屬電極和電池的接觸復合。隨著國內(nèi)外需求開始轉向高效產(chǎn)品以及“降本增效”提速，N型電池是下一步迭代發(fā)展的方向。從分類上來看，按照電池片的材質，太陽能電池大致可以分為兩類，一類是晶體硅太陽能電池，包括單晶硅太陽能電池、多晶硅太陽能電池；另一類是薄膜太陽能電池，主要包括非晶硅太陽能電池、碲化鎘太陽能電池及銅銦鎵二硒太陽能電池等。在能量轉換效率和使用壽命等綜合性能方面，單晶硅和多晶硅電池優(yōu)于非晶硅電池。多晶硅比單晶硅轉換效率低，但價格更便宜。因此多晶硅太陽能電池是目前主流的太陽能電池產(chǎn)品。特點產(chǎn)業(yè)鏈上游TOPCon電池行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，TOPCon電池行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)模化的方向繼續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權。產(chǎn)業(yè)鏈中游TOPCon電池行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關系的影響。由于TOPCon電池企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游TOPCon電池行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。行業(yè)環(huán)境分析PART02行業(yè)政治環(huán)境1積極推進風電、光伏平價上網(wǎng)項目建設，有序推進風電需國家財政補貼項自建設，積極支持分散式風電項目建設，穩(wěn)妥推進海上風電項目建設,合理確定光伏需國家財政補貼項目競爭配置規(guī)模等。國務院《關于2020年風電、光伏發(fā)電項目建設有關事項的通知》展整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏建設，黨政機關建筑屋頂總面積光伏可安裝比例不低于50%，學校、醫(yī)院等不低于40%，工商業(yè)分布式地不低于30%，衣村居民屋頂不低于20%。國家能源局《綜合司關于報送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》加快智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級和特色應用，創(chuàng)新“光伏+”模式，推進光伏發(fā)電多元布局。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。國務院《2030年前碳達峰行動方案》經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境1中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。社會環(huán)境2改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。社會環(huán)境2傳統(tǒng)TOPCon電池行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為TOPCon電池行業(yè)的消費主力。社會環(huán)境行業(yè)驅動因素

CDBA國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領導講話等都有對TOPCon電池行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。供需平衡促進市場發(fā)展TOPCon電池產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于TOPCon電池行業(yè)的產(chǎn)品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，TOPCon電池市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化政策利好從政策端來看，根據(jù)2022年5月底國家發(fā)改委及國家能源局發(fā)布的《關于促進新時代新能源高質量發(fā)展的實施方案》，旨在錨定2030年我國風電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億干瓦以上的目標，加快構建清潔低碳、安全高效的能源體系。推動新能源在工業(yè)和建筑領域應用，到2025年，公共機構新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。2022年6月初發(fā)布的《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》又再次強調了光伏產(chǎn)業(yè)在不同地區(qū)、場景的建設和運用。從國家層面來看，光伏行業(yè)是國家重點支持的朝陽產(chǎn)業(yè)，未來十年國家將通過大力提升光伏裝機容量規(guī)模來促進行業(yè)發(fā)展，重塑能源體系。商業(yè)應用領域不斷拓展從應用領域來看，TOPCon電池行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領域行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析TOPCon電池屬于一種鈍化接觸型電池。采用薄膜將金屬與硅襯底隔離，可以減少少子復合。在電池背面制備一層超薄氧化硅，然后再沉積一層摻雜硅薄層，二者共同形成了鈍化接觸結構。超薄氧化層可以使多子電子隧穿進入多晶硅層，同時阻擋少子空穴復合，進而電子在多晶硅層橫向傳輸被金屬收集，極大地降低復合速率，提升了電池的開路電壓和短路電流，從而提升電池轉換效率。從工藝上來看，TOPCon與PERC電池在結構方面一定的相似性也帶來了設備和工藝上的相容性。前者的正面與后者的背面膜層及金屬化方式一致，兩面最外側也都是氮化硅減反鈍化層，前道的清洗制絨工藝也相同。二者工藝與產(chǎn)線的差異點主要在于:1）TOPCon增加了制作隧穿氧化層和多晶硅核心結構的工藝設備，具體又與細分技術路線有關，一般會增加LPCVD或PECVD設備，并配套擴散或退火爐，2）襯底硅片導電型變?yōu)镹型后，電池前表面由磷擴散變?yōu)榕饠U散，工藝會有所調整但設備不變，3）TOPCon背面不需再進行激光開槽，多晶硅層本身具備導電性可將載流子傳輸給電極，4）正面制作選擇性發(fā)射極SE的工藝尚未完全成熟，廠家可能會選擇預留。行業(yè)市場規(guī)模從全球光伏裝機容量來看，全球光伏新增裝機保持逐年增長態(tài)勢。據(jù)IEA統(tǒng)計，2021年全球光伏累計裝機容量達到942GW，新增裝機容量為175GW。從國內(nèi)光伏裝機情況來看，我國光伏裝機全球第一。據(jù)統(tǒng)計，2021年我國光伏累計裝機容量為305.99GW，新增裝機容量為588GW。電池片是光伏組件的部件之一，占組件成本50%左右。從光伏組件產(chǎn)量來看，據(jù)統(tǒng)計，2020年中國光伏組件產(chǎn)量為126GW，同比2019年增漲26.37%。2021年中國光伏組件產(chǎn)量為182GW，同比2020年增漲46.07%；組件最高功率進一步提升，由2020年的600W提升至2021年700W。從光伏電池片產(chǎn)量來看，全國電池片產(chǎn)量近十年來保持高速增長，CAGR高達35%。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）數(shù)據(jù)，我國電池片產(chǎn)量已經(jīng)從2011年的11GW迅速增長到了2021年的198GW，2021年電池片產(chǎn)量同比增長46.9%，近十年的CAGR高達35%。2022年全國電池片產(chǎn)量將超過261GW。行業(yè)痛點3TOPCon電池行業(yè)缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力12政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，TOPCon電池行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，TOPCon電池行業(yè)產(chǎn)品質量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，TOPCon電池行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于TOPCon電池行業(yè)的發(fā)展質量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質量（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范TOPCon電池行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關部門，對科研用TOPCon電池行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證TOPCon電池行業(yè)產(chǎn)品的質量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：TOPCon電池行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土TOPCon電池行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質量的把控，對標優(yōu)質、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，TOPCon電池行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為TOPCon電池行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，TOPCon電池行業(yè)同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉型除傳統(tǒng)的TOPCon電池行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土TOPCon電池行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。TOPCon電池行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關鍵詞一深化與核心銀行的合作關系關鍵詞二拓展銀行關系渠道關鍵詞三TOPCon電池行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；TOPCon電池行業(yè)需要通過杠桿推動業(yè)務運轉，從負債端看，TOPCon電池行業(yè)企業(yè)的融資能力對資金成本和資金流動性具有決定性作用，因此，TOPCon電池行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉率，將是促進TOPCon電池行業(yè)業(yè)務發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點：

拓展技術服務領域TOPCon電池行業(yè)屬于領域中發(fā)展最快的細分領域之一，隨著TOPCon電池的市場環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競爭日趨激烈，多家TOPCon電池企業(yè)開始擴張產(chǎn)品相關服務領域，提升企業(yè)的行業(yè)競爭力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務能力提升技術服務能力供科研咨詢服務TOPCon電池行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位TOPCon電池行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業(yè)特有競爭力通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學科研投入聚焦投資業(yè)務行業(yè)資源優(yōu)勢金融資源優(yōu)勢服務優(yōu)勢TOPCon電池行業(yè)廠商長期參與采購與評估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲備，且與多家廠商建立長期合作關系TOPCon電池行業(yè)商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率TOPCon電池行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務經(jīng)驗，服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業(yè)務的長期健康發(fā)展提供有力支持TOPCon電池行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務體系，在中國政府逐步放寬企業(yè)的準入條件，鼓勵并支持的政策背景下，TOPCon電池行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務，通過產(chǎn)融結合向實業(yè)運營縱深發(fā)展，TOPCon電池行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價格持續(xù)走低。美國是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國，也是唯一的乙烷出口國。美國乙烷主要來自濕天然氣經(jīng)過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻了絕大部分。自2010年以來，美國NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過了天然氣產(chǎn)量增長率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時受管道運輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對較低的熱值及沸點使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競爭，分離費用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導致美國乙烷價格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過消費量，乙烷價格一度低于天然氣價格，直到隨后乙烷需求增加價格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競爭趨勢隨著科技不斷發(fā)展，TOPCon電池企業(yè)對TOPCon電池行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。TOPCon電池行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品質量與服務的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務帶來不斷的新體驗。優(yōu)質的服務是TOPCon電池行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是TOPCon電池行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，TOPCon電池行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的TOPCon電池行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質是人才的競爭，TOPCon電池行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術水平。通過專項培訓、高薪招聘吸引高端優(yōu)質人才加入。人才競爭是未來TOPCon電池行業(yè)競爭的核心點之一。

服務技術需求人才行業(yè)格局及趨勢PART04行業(yè)競爭格局競爭格局1競爭格局2在TOPCon組件的實際推廣銷售情況方面，組件的實際推廣銷售情況方面，今年已有不少央國企招標項目中專門給出了N型標段，參與的基本上為TOPCon組件，從相關項目的中標價格情況來看，大部分溢價都在0.7-0.11元/基瓦左右，個別偏差較大，平均來看可達到0.1元/瓦，逐步趨于穩(wěn)定，若持續(xù)下去則有利于推動組件企業(yè)穩(wěn)定產(chǎn)品盈利預期，加速推動產(chǎn)能建設。此外，在價格接受度更高的分布式和海外市場方面，TOPCon還能有更好的溢價。從企業(yè)擴產(chǎn)布局情況來看，光伏電池行業(yè)老玩家引領，深入布局企業(yè)眾多。TOPCon電池的優(yōu)勢和潛力近年來吸引了大量企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)化研發(fā)投入，目前總體由行業(yè)內(nèi)的原有資深企業(yè)主導，但也有部分新興企業(yè)大力投入，并持續(xù)取得重要突破。目前來看，業(yè)內(nèi)領先企業(yè)的研發(fā)效率均已能達到25%以上，量產(chǎn)線效率也基本突破25%。目前行業(yè)里已經(jīng)在建和籌建中的新產(chǎn)能有大約183GW，也已有龍頭企業(yè)已建成超10GW的大規(guī)模量產(chǎn)線，其他企業(yè)也在快速推進。從光伏組件及電池片市場集中度來看，頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢明顯，組件行業(yè)集中度高于電池片。具體來看，據(jù)統(tǒng)計，2021年中國光伏組件行業(yè)CR5達到640%，其中TOP5企業(yè)平均