2011年1月全國自學(xué)考試00161財務(wù)報表分析（一）試題答案

PAGE全國2011年1月自學(xué)考試財務(wù)報表分析（一）試題課程代碼：00161一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。1.信息供給差異的主要來源是（B）A.強制性披露信息 B.自愿性披露信息C.表內(nèi)披露信息 D.表外披露信息2.目標標準一般可用于（B）A.外部分析 B.內(nèi)部分析C.行業(yè)分析 D.趨勢分析3.資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析是對（A）A.財務(wù)狀況質(zhì)量分析 B.財務(wù)成果質(zhì)量分析C.現(xiàn)金流量運轉(zhuǎn)質(zhì)量分析 D.產(chǎn)品質(zhì)量分析4.反映利潤質(zhì)量較高的事項是（C）A.利潤的含金量較低 B.利潤沒有較多的現(xiàn)金支撐C.利潤來源于未來持續(xù)性較強的業(yè)務(wù) D.利潤來源于未來具有可預(yù)測性的業(yè)務(wù)5.下列關(guān)于每股收益指標的說法，正確的是（D）A.每股收益對每個企業(yè)來說都是分析盈利能力的重要指標B.每股收益既反映盈利能力也反映風險C.每股收益的下降反映企業(yè)盈利能力的降低D.不同行業(yè)的每股收益具有一定的差異，每股收益的分析應(yīng)在行業(yè)內(nèi)進行6.影響應(yīng)收賬款壞賬風險加大的因素是（D）A.賬齡較短 B.客戶群分散C.信用標準嚴格 D.信用期限較長7.如果流動比率大于1，則下列結(jié)論成立的是（C）A.速動比率大于1 B.現(xiàn)金比率大于1C.營運資金大于零 D.短期償債能力有保障8.下列各項中，不影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標使用價值的因素是（A）A.銷售折讓與折扣的波動 B.季節(jié)性經(jīng)營引起的銷售額波動C.大量使用分期收款結(jié)算方式 D.大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售9.能夠反映企業(yè)利息償付安全性的最佳指標是（D）A.利息保障倍數(shù) B.流動比率C.凈利息率 D.現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)10.某公司每股凈資產(chǎn)為2，市凈率為4，每股收益為0.5，則市盈率等于（B）A.20 B.16C.8 D.4【解析】由“市凈率=每股市價÷每股凈資產(chǎn)”得：每股市價=市凈率×每股凈資產(chǎn)市盈率=每股市價÷每股收益=市凈率×每股凈資產(chǎn)÷每股收益=4×2÷0.5=1611.下列各項中，與企業(yè)盈利能力分析無關(guān)的指標是（B）A.總資產(chǎn)收益率 B.股利增長率C.銷售毛利率 D.凈資產(chǎn)收益率12.杜邦分析體系中不涉及（D）A.償債能力分析 B.資產(chǎn)管理能力分析C.盈利能力分析 D.發(fā)展能力分析13、下列各項中，反映現(xiàn)金流量匹配情況的比率是（D）A.流入結(jié)構(gòu) B.流出結(jié)構(gòu)C.定比比率 D.流入與流出的比率14.現(xiàn)金流量表可用于（C）A.分析經(jīng)營風險 B.分析資產(chǎn)質(zhì)量C.預(yù)測未來的現(xiàn)金流量 D.預(yù)測未來利潤與現(xiàn)金流量的差異15.利用財務(wù)報告對企業(yè)進行發(fā)展能力分析時，不涉及的方面是（D）A.企業(yè)競爭能力分析 B.企業(yè)周期分析C.企業(yè)發(fā)展能力財務(wù)比率分析 D.企業(yè)發(fā)展能力戰(zhàn)略分析16.分析產(chǎn)品品種競爭力，除計算產(chǎn)品品種占有率之外，還要進行（B）A.產(chǎn)品品種覆蓋率分析 B.新產(chǎn)品的開發(fā)分析C.產(chǎn)品品種的多樣化分析 D.產(chǎn)品的質(zhì)量分析17.影響營運能力的內(nèi)部因素是（D）A.行業(yè)特性 B.經(jīng)營背景C.經(jīng)營周期 D.資產(chǎn)的管理政策與方法18.資產(chǎn)負債表日后事項的會計處理經(jīng)常涉及到的科目不包括（D）A.以前年度損益調(diào)整的借方 B.利潤分配——未分配利潤C.以前年度損益調(diào)整的貸方 D.管理費用19.審計報告對企業(yè)財務(wù)報告起到的作用是（B）A.鑒證與核實 B.鑒證與證明C.核實與證明 D.核實與修改20.沃爾評分法中反映償債能力指標時，最好選擇（D）A.資產(chǎn)負債率 B.產(chǎn)權(quán)比率C.權(quán)益乘數(shù) D.股權(quán)比率二、多項選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。21.通過盈利能力分析可以獲取的信息包括（AC）A.分析企業(yè)賺取利潤的能力 B.分析企業(yè)的償債能力C.評價內(nèi)部管理者的業(yè)績 D.評價企業(yè)面臨的風險E.分析利潤的質(zhì)量22.影響貨幣資金持有量的因素包括（ABDE）A.企業(yè)規(guī)模 B.融資能力C.資產(chǎn)結(jié)構(gòu) D.行業(yè)特征E.負債結(jié)構(gòu)23.利用趨勢分析法進行現(xiàn)金流量表分析時，如果期初項目為零，處理方法可能包括（AC）A.剔除該項目 B.結(jié)合比率分析法進行分析C.結(jié)合比較現(xiàn)金流量表逐項進行分析 D.結(jié)合定比報表逐項進行分析E.結(jié)合其他報表數(shù)據(jù)進行分析24.同時影響市場占有率及市場覆蓋率的因素包括（BD）A.經(jīng)濟發(fā)展水平 B.競爭對手的實力C.民族風俗習慣 D.本企業(yè)產(chǎn)品的競爭能力E.地區(qū)經(jīng)濟封鎖25.下列關(guān)于利潤表分析的說法，正確的有（ACDE）A.利潤表的趨勢分析可以分析單一項目在連續(xù)期間的變化B.利潤表的趨勢分析可以從整體角度把握各項目之間的關(guān)系C.利潤表的結(jié)構(gòu)分析可以分析利潤產(chǎn)生的過程和結(jié)構(gòu)D.利潤表的結(jié)構(gòu)分析可以分析利潤的來源及構(gòu)成E.共同比報表可以分析利潤表結(jié)構(gòu)隨時間的變化情況26.下列關(guān)于營業(yè)周期的說法，正確的有（ABD）A.營業(yè)周期可以分析企業(yè)資產(chǎn)的使用效率B.營業(yè)周期可以分析企業(yè)資產(chǎn)的管理水平C.營業(yè)周期可以說明現(xiàn)金回籠的時間D.營業(yè)周期可以補充說明企業(yè)的流動性E.營業(yè)周期可以分析企業(yè)的發(fā)展能力27.下列各項中，影響長期償債能力的因素包括（ABCD）A.盈利能力 B.資本結(jié)構(gòu)C.長期資產(chǎn)的保值程度 D.經(jīng)常性的經(jīng)營租賃E.資產(chǎn)的流動性28.下列各項中，屬于資產(chǎn)負債表調(diào)整事項的有（BE）A.資產(chǎn)負債表日后發(fā)生訴訟案件B.資產(chǎn)負債表日后發(fā)現(xiàn)財務(wù)報表舞弊或差錯C.資產(chǎn)負債表日后發(fā)生巨額虧損D.資產(chǎn)負債表日后資產(chǎn)價格或稅收政策發(fā)生重大變化0E.資產(chǎn)負債表日后訴訟案件結(jié)案29.下列關(guān)于杜邦體系的說法，正確的有（BC）A.杜邦分析體系通過建立新指標進行全面分析B.杜邦分析體系是通過相關(guān)財務(wù)比率的內(nèi)在聯(lián)系構(gòu)建的綜合分析體系C.杜邦分析體系的核心指標是權(quán)益收益率D.對杜邦分析體系進行比較分析不僅可以發(fā)現(xiàn)差異，分析差異的原因，還能消除差異E.杜邦分析體系一般用于大中型企業(yè)的綜合分析30.下列關(guān)于現(xiàn)金流量表分析的表述，錯誤的有（ABD）A.企業(yè)承擔經(jīng)營風險與財務(wù)風險的能力都與企業(yè)現(xiàn)金流量狀況直接相關(guān)B.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金狀況越穩(wěn)定，支付能力越有保障C.當經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量為正數(shù)，其流入與流出比率一定大于1D.對于任何公司而言，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般大于零，投資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負相間E.現(xiàn)金流量表是分析利潤質(zhì)量的依據(jù)三、判斷說明題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）判斷下列各題正誤，正者在括號內(nèi)打“√”，誤者在括號內(nèi)打“×”并說明理由。31.利用定比報表可以看出哪個項目的變化比較重要?！粒?分）說明：定比報表的共同缺陷就是難以看出哪個項目更重要。（1分）32.沃爾評分法中的相對比率都等于實際數(shù)除以標準數(shù)?！粒?分）說明：沃樂評分法中對于不是越大越好的指標而言，相對比率等于標準數(shù)除以實際數(shù)。（1分）33.主營業(yè)務(wù)收入并不能很好地代表總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額，以此為依據(jù)計算出來的周轉(zhuǎn)率意義不大?！粒?分）說明：主營業(yè)務(wù)收入是代表企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的一個較好指標，以此為依據(jù)計算出來的總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率仍然能夠反映各自的周轉(zhuǎn)速度及利用狀況。（1分）34.企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模與收入之間存在正比例關(guān)系。×（1分）說明：在凈資產(chǎn)收益率不變的情況下，企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模與收入之間存在正比例關(guān)系。（1分）35.現(xiàn)金凈流量越大，說明企業(yè)的財務(wù)狀況越好。×（1分）說明：企業(yè)的現(xiàn)金流與企業(yè)所在的經(jīng)營周期、發(fā)展戰(zhàn)略以及市場環(huán)境等因素相關(guān)，在分析時不能僅僅依據(jù)現(xiàn)金流量的大小做出優(yōu)劣判斷。（1分）四、簡答題（本大題共2小題，每小題5分，共10分）36.簡述審計報告對財務(wù)分析的影響。答：（1）對于附有無保留意見審計報告的財務(wù)報告，在進行財務(wù)分析時，可依據(jù)此會計報表，并結(jié)合分析目的進行財務(wù)分析。（1分）同時，要關(guān)注審計報告中強調(diào)段所提出的問題。（1分）（2）對附有保留意見審計報告的財務(wù)報告，報表使用者應(yīng)仔細閱讀審計報告，分析出具保留意見的原因，然后分析財務(wù)報表的內(nèi)容。（1分）（3）對附有否定意見審計報告的財務(wù)報表，已失去使用價值，無法被報表使用者接受。（1分）（4）對附有無法表示意見的審計報告，可讀性最差，很難用來幫助報表使用者分析企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。（1分）37.簡述財務(wù)分析的基本程序。答：財務(wù)分析的基本程序包括：（1）確立分析目標，明確分析內(nèi)容（1分）（2）收集分析資料（1分）（3）確定分析基準（1分）（4）選擇分析方法（1分）（5）做出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議（1分）五、計算分析題（本大題共5小題，每小題5分，共25分）計算結(jié)果除特別要求的以外，其余保留兩位小數(shù)。38.某公司有關(guān)資料如下：資產(chǎn)負債表2009年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年末負債及所有者權(quán)益年末流動資產(chǎn)流動負債合計300貨幣資金90非流動負債合計400應(yīng)收帳款凈額180負債合計700存貨360所有者權(quán)益合計700流動資產(chǎn)合計630非流動資產(chǎn)合計770總計1400總計1400該公司2009年度銷售收入為840萬元，稅后凈利為117.6萬元。已知該公司2008年度銷售凈利率為16％，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)為2.2，權(quán)益凈利率為17.6％。要求：（1）計算2009年的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和權(quán)益凈利率；（2）利用因素分析法按順序分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響（假設(shè)涉及資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)用期末數(shù)來計算）。、答：（1）計算2009年的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和權(quán)益凈利率；銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入=117.6÷840=14%（0.5分）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷資產(chǎn)總額=840÷1400=0.6次（0.5分）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益=1400÷700=2（0.5分）2009年權(quán)益凈利率=凈利潤÷所有者權(quán)益=117.6÷700=16.8%（0.5分）或者：2009年權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=14%×0.6×2=16.8%2008年權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=16%×0.5×2.2=17.6%（2）利用因素分析法按順序分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響（假設(shè)涉及資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)用期末數(shù)來計算）。2009年權(quán)益凈利率-2008年權(quán)益凈利率=16.8%-17.6%=-0.8%銷售凈利率的降低對權(quán)益凈利率的影響：15.4%-17.6%=-2.2%（1分）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加快對權(quán)益凈利率的影響：18.48%-15.4%=3.08%（1分）權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響：16.8%-18.48%=-1.68%（1分）各因素影響合計數(shù)=-2.2%＋3.08%-1.68%=-0.8%【解析】分析對象是2009年的權(quán)益凈利率，其與基期（2008年）的差異為-0.8%。權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，即分析對象的影響因素有3個，依次進行因素替換：基期——2008年權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=16%×0.5×2.2=17.6%①1、令第一個因素（銷售凈利率）采用實際值14%，其他因素不變，則以14%替代①式的16%，有：14%×0.5×2.2=15.4%②銷售凈利率的降低對權(quán)益凈利率的影響（②和①的結(jié)果比較）：15.4%-17.6%=-2.2%2、第一個因素（銷售凈利率）仍保持實際值14%，將第二個因素（資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）也采用實際值0.6，則以0.6替代②式的0.5，有：14%×0.6×2.2=18.48%③總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加快對權(quán)益凈利率的影響（③和②的結(jié)果比較）：18.48%-15.4%=3.08%注意：這里是與上一步驟分析對象數(shù)值之間的差異，而不是與基期的比較。3、前兩個因素仍保持實際值14%和0.6，將第三個因素（權(quán)益乘數(shù)）也采用實際值2，則以2替代③式的2.2，有：14%×0.6×2=16.8%④權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響（④和③的結(jié)果比較）：16.8%-18.48%=-1.68%39.某公司年末資產(chǎn)負債表簡略形式如下：資產(chǎn)負債表單位：元資產(chǎn)期末數(shù)權(quán)益期末數(shù)貨幣資金應(yīng)收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈值25000AB262000應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬長期負債實收資本留存收益C25000D100000E總計400000總計F已知：（1）期末流動比率=1.5；（2）期末資產(chǎn)負債率=60％；（3）本期銷售成本=315000元；（4）本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次，假定期末存貨與期初存貨相等。要求：根據(jù)上述條件，填列資產(chǎn)負債表。答：F權(quán)益合計=資產(chǎn)合計=400000由題目條件“假定期末存貨與期初存貨相等”及公式“存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨平均余額”得：B期末存貨=期初存貨=存貨平均余額=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=315000÷45=70000（元）（1分）A應(yīng)收賬款凈額=-=43000（元）（1分）注：根據(jù)第一列的數(shù)據(jù)關(guān)系，可以用“資產(chǎn)總計-其他資產(chǎn)項目”來得出應(yīng)收賬款凈額。由“流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債=1.5”，得到流動負債=流動資產(chǎn)÷流動比率=（）÷1.5=92000（元）注：在本題中，“貨幣資金、應(yīng)收賬款凈額、存貨”都屬于流動資產(chǎn)。C應(yīng)付賬款==67000（元）（1分）注：在本題中，“應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬”都屬于流動負債。應(yīng)付賬款的數(shù)值可以用“流動負債-應(yīng)付職工薪酬”來計算得出。由“資產(chǎn)負債率=資產(chǎn)總額÷負債總額=60%”，得到：負債總額=資產(chǎn)總額×資產(chǎn)負債率=400000×60%=240000（元）D長期負債=負債總額-流動負債==148000（元）（1分）留存收益=-100000=60000（元）（1分）注：在本題中，“實收資本、留存收益”都屬于所有者權(quán)益（=資產(chǎn)-負債=）。留存收益的數(shù)值可以用“所有者權(quán)益-實收資本”來計算得出。40.某企業(yè)上年流動資金的周轉(zhuǎn)天數(shù)為60天，流動資金平均占用額為20000元，計劃年度要求銷售收入比上年增長50％，流動資金平均占用額保持穩(wěn)定。要求：（1）計算流動資金周轉(zhuǎn)加速的百分比；（2）若本年要求銷售收入比上年增長30％，同時周轉(zhuǎn)次數(shù)加速到8次，則流動資金占用的節(jié)約額是多少？答：（1）計算流動資金周轉(zhuǎn)加速的百分比；上年流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷60=6次由“流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資金平均余額”得：上年銷售收入=流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)×流動資金平均余額=6×20000=120000（元）（1分）由題目條件“計劃年度要求銷售收入比上年增長50％”得：本年銷售收入=120000×（1＋50%）=180000（元）本年流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資金平均余額=180000÷20000=9（次）（1分）流動資金周轉(zhuǎn)加速的百分比=（本年周轉(zhuǎn)次數(shù)-上年周轉(zhuǎn)次數(shù)）÷上年周轉(zhuǎn)次數(shù)=（）÷6=50%（1分）（2）若本年要求銷售收入比上年增長30％，同時周轉(zhuǎn)次數(shù)加速到8次，則流動資金占用的節(jié)約額是多少？由題目條件“若本年要求銷售收入比上年增長30％”得：本年銷售收入=120000×（1＋30%）=156000（元）又有“流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資金平均余額=8”，則有：流動資金占用額=銷售收入÷流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=156000÷8=19500（元）（1分）流動資金占用的節(jié)約額=上年流動資金-今年流動資金==500（元）（1分）41.某企業(yè)2009年期末流動比率為2，期末流動負債為8000元，期末流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為40％，期初與期末資產(chǎn)總額相同，其中無形資產(chǎn)4000元，期末資產(chǎn)負債率為50％。要求：計算有形資產(chǎn)債務(wù)比率、有形凈值債務(wù)比率、產(chǎn)權(quán)比率和股權(quán)比率。答：由“流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債”得：流動資產(chǎn)=流動比率×流動負債=2×8000=16000元總資產(chǎn)=16000÷40%=40000元又有“資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%”，則：負債總額=資產(chǎn)負債率×資產(chǎn)總額=50%×40000=20000元所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負債總額=40000－20000=20000元（1）有形資產(chǎn)債務(wù)比率=負債總額÷（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)）×100%=20000÷（40000－4000）×100%=55.56%（2分）（2）有形凈值債務(wù)比率=負債總額÷（所有者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)）×100%=20000÷（20000－4000）×100%=125%（1分）（3）產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額×100%=20000÷20000×100%=100%（1分）（4）股權(quán)比率=1－資產(chǎn)負債率=1－50%=50%（1分）42.某公司2009年度有關(guān)資料如下：（1）公司擁有普通股400萬元（每股面值10元），優(yōu)先股200萬元（每股面值10元）；（2）當年實現(xiàn)稅后凈利300萬元，比上年增加了60萬元；（3）當年按10％的比例提取法定盈余公積金和并按10％的比例提取任意盈余公積金，同時按每股0.2元支付優(yōu)先股股息（與上年相同）。要求：（1）計算2009年每股收益；（2）計算每股收益增長率；（3）計算2009年每股股利。答：（1）每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)2009年普通股股數(shù)＝400÷10＝40（萬股）2009年優(yōu)先股股數(shù)＝200÷10＝20（萬股）優(yōu)先股股息＝20×0.2＝4（萬元）2009年每股收益＝（300－4）÷40＝7.4（元）（2分）（2）2008年每股收益＝（300－60－4）/40＝5.9（元）【解析】根據(jù)條件（2）“2009年實現(xiàn)稅后凈利300萬元，比上年增加了60萬元”可得2008年的稅后凈利潤=萬元，再根據(jù)條件（3）“2009年的優(yōu)先股股息與上年相同”可得2008年的優(yōu)先股股息為4萬元。每股收益增長率＝（7.4－5.9）÷5.9×100%＝25.42%（1分）（3）2009年每股股利＝現(xiàn)金股利總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)＝[300×（1－10%－10%）－4]÷40＝5.9（元）（2分）【解析】上市公司實現(xiàn)的凈利潤往往不會全部用于分派股利，其中一部分會作為留存收益（如提取公積金等）用于公司自我積累和發(fā)展。在本題中，計算每股股利時，應(yīng)從凈利潤中扣除提取的公積金（10%的法定盈余公積金和10％的任意盈余公積金）以及優(yōu)先股股息4萬元。六、綜合分析題（本大題共1小題，共15分）計算結(jié)果除特別要求的以外，其余保留兩位小數(shù)。43.M公司的資產(chǎn)負債表和利潤表如下所示，公司采取固定股利支付率股利政策。資產(chǎn)負債表2009年12月31日 單位：元資產(chǎn)負債和股東權(quán)益現(xiàn)金155000應(yīng)付賬款258000應(yīng)收賬款672000應(yīng)付票據(jù)168000存貨483000其他流動負債234000流動資產(chǎn)合計1310000流動負債合計660000固定資產(chǎn)凈額585000長期負債513000股東權(quán)益722000資產(chǎn)總計1895000負債和股東權(quán)益合計1895000利潤表2009年 單位：元銷售收入3215000銷售成本2785000直接材料1434000直接人工906000燃料動力136000付現(xiàn)制造費用226000折舊83000毛利430000銷售費用230000管理費用60000息稅前利潤140000利息費用49000稅前利潤91000所得稅36400凈利潤54600行業(yè)平均數(shù)據(jù)：流動比率=2.0，應(yīng)收賬款平均收賬期=35天，存貨周轉(zhuǎn)率（按銷售收入計算）=6.7次，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2.9次，銷售凈利率=1.2％，總資產(chǎn)收益率=3.4％，凈資產(chǎn)收益率=8.5％，資產(chǎn)負債率=60％。要求：（1）計算M公司與行業(yè)指標對應(yīng)的財務(wù)比率；（2）分別為公司及行業(yè)建立杜邦分析的三因素模型；（3）分析說明M公司的優(yōu)勢與不足；（4）若2010年M公司的銷售收入、凈利潤、總資產(chǎn)、負債都增加了10％，分配政策等其他條件不變，公司不準備增發(fā)新股，將如何影響凈資產(chǎn)收益率？答：（1）計算M公司與行業(yè)指標對應(yīng)的財務(wù)比率；流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債=1310000÷660000=1.98（1分）應(yīng)收賬款平均收賬期（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）=（應(yīng)收賬款平均余額×360天）÷主營業(yè)務(wù)收入=672000×360÷3215000=75.25（天）（1分）存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷存貨平均余額=3215000÷483000=6.66（次）（1分）注：正常情況下“存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本（銷售成本）÷存貨平均余額”，但本題題目條件明確給出了行業(yè)指標的“存貨周轉(zhuǎn)率（按銷售收入計算）”，與之對應(yīng)，M公司的存貨周轉(zhuǎn)率也要按照銷售收入計算?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額=3215000÷1895000=1.70（次）（1分）銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入=54600÷3215000=1.7%（1分）總資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷總資