2022年4月期貨基礎(chǔ)知識?？季?含答案解析)

2022年4月期貨基礎(chǔ)知識?？季?含答案解析)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.在其他因素不變的條件下，期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)的價(jià)格（）。

A.不能確定B.不受影響C.應(yīng)該越高D.應(yīng)該越低

2.關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是()。

A.期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價(jià)值越大

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大

C.無風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大

D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大

3.某交易者以3000點(diǎn)賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)買入平倉，如果不考虎手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用，該筆交易（）元。

A.盈利100B.虧損10000C.虧損300D.盈利30000

4.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是()。

A.期權(quán)費(fèi)B.無窮大C.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格

5.以下關(guān)于期貨合約最后交易日的描述中，正確的是（）。

A.最后交易日不能晚于最后交割日

B.最后交易日在交割月的第一個(gè)交易日

C.最后交易日之后，未平倉合約必須對沖了結(jié)

D.最后交易日在交割月的第三個(gè)交易日

6.投資基金起源于（）。

A.英國B.美國C.德國D.法國

7.我國在（）對期貨市場開始了第二輪治理整頓。

A.1992年B.1993年C.1998年D.2000年

8.期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價(jià)值的一定比例，通常為（）繳納保證金資金，用于結(jié)算和保證履約。

A.1%～3%B.5%～15%C.10%～20%D.20%～30%

9.以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是（）。

A.交易雙方在到期日交換本金和利息

B.交易雙方只交換利息，不交換本金

C.交易雙方既交換本金，又交換利息

D.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

10.根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，則稱之為()。

A.買方叫價(jià)交易B.賣方叫價(jià)交易C.盈利方叫價(jià)交易D.虧損方叫價(jià)交易

11.蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)小，盈利大B.風(fēng)險(xiǎn)大，盈利小C.風(fēng)險(xiǎn)大，盈利大D.風(fēng)險(xiǎn)小，盈利小

12.()的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所

13.股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

B.買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約

C.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買入股指期貨合約

D.買進(jìn)股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出股指期貨合約

14.關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是()。

A.基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差

B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者

C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失

D.基差可能為正、負(fù)或零

15.在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進(jìn)行。

A.交易所B.結(jié)算公司C.期貨公司D.中國期貨保證金監(jiān)控中心

16.當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于()。

A.期貨價(jià)格B.零C.無限大D.無法判斷

17.最早的金融期貨品種——外匯期貨是在()被推出的。

A.1971年B.1972年C.1973年D.1974年

18.看跌期貨期權(quán)的買方，有權(quán)利按約定價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）。

A.期權(quán)合約B.期貨合約C.遠(yuǎn)期合約D.現(xiàn)貨合約

19.利用股指期貨進(jìn)行套期保值，在其他條件不變時(shí)，買賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與期貨指數(shù)點(diǎn)成正比

B.與期貨合約價(jià)值成正比

C.與股票組合的β系數(shù)成正比

D.與股票組合市值成反比

20.以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

21.某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為l5美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為ll美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為()美分/蒲式耳。

A.290B.284C.280D.276

22.下列關(guān)于外匯掉期的概述，正確的是（）。

A.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

B.交易雙方在約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時(shí)刻按商定的匯率買賣外匯

23.7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為750美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價(jià)格為635美分/蒲式耳，套利者按上述價(jià)格買入100手11月份小麥合約的同時(shí)賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時(shí)按小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麥與玉米期貨合約每手都為5000美分/蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)該交易者（）美元。

A.盈利50000B.盈利30000C.虧損30000D.虧損50000

24.（）的買方向賣方支付一定費(fèi)用后，在未來給定時(shí)間，有權(quán)按照一定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨B.外匯互換C.外匯掉期D.外匯期權(quán)

25.期貨交易和交割的時(shí)間順序是()。

A.同步進(jìn)行的B.通常交易在前，交割在后C.通常交割在前，交易在后D.無先后順序

二、多選題(15題)26.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有()。

A.2號軟紅麥B.2號硬紅冬麥C.2號黑硬北春麥D.2號北秋麥平價(jià)

27.在商品期貨市場上，反向市場出現(xiàn)的原因主要有（）。

A.預(yù)計(jì)將來該商品的供給會大額度減少

B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常疲軟

C.預(yù)計(jì)將來該商品的供給會大幅度增加

D.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切

28.在我國，客戶在期貨公司開戶時(shí)，須簽字的文件包括（）等。

A.《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》B.《期貨經(jīng)紀(jì)合同》C.《繳納保證金說明書》D.《收益承諾書》

29.以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價(jià)的說法，正確的有（）。

A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

D.交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

30.關(guān)于套期保值有效性的正確描述是（）。

A.是衡量期貨投資收益的指標(biāo)

B.以期貨頭寸盈虧來判定

C.數(shù)值越接近100%，有效性就越高

D.可以用來評價(jià)套期保值效果

31.轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有()。

A.分散籌資B.外匯期貨交易C.遠(yuǎn)期外匯交易D.外匯期權(quán)交易

32.下列關(guān)于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。

A.是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)

B.是我國期貨市場保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)

C.交易所有權(quán)對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督

D.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行

33.跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料與成品問的套利，下列交易活動(dòng)中屬于跨商品套利的有()。

A.小麥/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利

34.（）可以作為金融期貨的標(biāo)的。

A.利率工具B.外匯C.股票D.股票指數(shù)

35.下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一交易所，同時(shí)買入10手5月份白糖合約、賣出20手7月份白糖合約、買入10手9月份白糖合約

B.在同一交易所，同時(shí)買入40手5月份大豆合約、賣出80手5月份豆油合約、買入40手5月份豆粕合約

C.在同一交易所，同時(shí)賣出40手5月份豆粕合約、買入80手7月份豆粕合約、賣出40手9月份豆粕合約

D.在同一交易所，同時(shí)買入40手5月份銅合約、賣出70手7月份銅合約、買入40手9月份銅合約

36.期貨投資基金的投資策略包括()。

A.多CTA投資策略和單CTA投資策略

B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略

C.分散型投資策略和集中型投資策略

D.短期、中期策略和長期型投資策略

37.下列關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的是（）。

A.平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大

B.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于零

C.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值一定大于等于零

D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不應(yīng)該高于期權(quán)的權(quán)利金

38.下列關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能說法正確的有（）

A.期貨市場特有的機(jī)制使它比其他市場具有更高的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率

B.期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能是在期貨市場公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行中形成的

C.期貨市場的特殊機(jī)制使得它從制度上提供了一個(gè)近似完全競爭類型的環(huán)境

D.期貨交易形成的價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性的特點(diǎn)

39.程序化交易系統(tǒng)的檢驗(yàn)通常要包括（）等。

A.統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)B.觀察檢驗(yàn)C.外推檢驗(yàn)D.實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)

40.當(dāng)交易者僅持有期貨期權(quán)時(shí)，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的是（）。

A.看跌期權(quán)的賣方B.看漲期權(quán)的賣方C.看跌期權(quán)的買方D.看漲期權(quán)的買方

三、判斷題(8題)41.按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。()

A.對B.錯(cuò)

42.人們出于投機(jī)心理開始從事期貨交易。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

43.由于股票期貨具有雙向交易機(jī)制，賣空股票期貨比在股票市場賣空對應(yīng)股票更便捷。

A.對B.錯(cuò)

44.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方向期貨期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。()

A.對B.錯(cuò)

45.時(shí)間價(jià)值的有無和大小同內(nèi)涵價(jià)值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)。()

A.對B.錯(cuò)

46.在K線理論中，如果開盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽線。()

A.對B.錯(cuò)

47.某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所8月白糖期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利，這種交易方式屬于跨市套利。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

48.通常來說，一國政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會導(dǎo)致本國貨幣升值。()

A.對B.錯(cuò)

參考答案

1.C在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)率越高，標(biāo)的物上漲很高或下跌很深的機(jī)會隨之增加，標(biāo)的物市場價(jià)格漲至損益平衡點(diǎn)之上或跌至損益平衡點(diǎn)之下的可能性和幅度也就越大，買方獲取較高收益的可能性也會增加，而損失卻不會隨之增加，但期權(quán)賣方的市場風(fēng)險(xiǎn)卻會隨之大幅增加。所以，標(biāo)的物市場價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。

2.B對于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價(jià)值越大;由于分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度，無風(fēng)險(xiǎn)利率的變動(dòng)無法確定;標(biāo)的資產(chǎn)收益對看漲和看跌期權(quán)有不同的影響。

3.D滬深300股指期貨合約的乘數(shù)是每點(diǎn)人民幣300元，故盈利為（3000-2900）*300=30000元。

4.A當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價(jià)格將上漲時(shí)，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測失誤，市場價(jià)格下跌，且跌至協(xié)議價(jià)格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時(shí)期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)就是最大損失。

5.A最后交易日，是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過了這個(gè)期限的未平倉期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點(diǎn)等因素確定其最后交易日。交割日期，是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時(shí)間,最后交易日不能晚于最后交割日。

6.A投資基金創(chuàng)始于19世紀(jì)60年代的英國，繁榮于第一次世界大戰(zhàn)后的美國，盛行于西方金融市場發(fā)達(dá)的國家

7.C1998年8月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》，開始了第二輪治理整頓。

8.B在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常為5%～15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。

9.B利率互換，是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流按固定利率計(jì)算。在整個(gè)利率互換交易中,一般不用交換本金,交換的只是利息款項(xiàng)。

10.A根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的.權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方叫價(jià)交易;若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于賣方，則稱之為賣方叫價(jià)交易。

11.D蝶式套利是兩個(gè)跨期套利互補(bǔ)平衡的組合，可以說是“套利的套利”。蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看，風(fēng)險(xiǎn)和盈利都較小。

12.C實(shí)物交割方式包括集中交割和滾動(dòng)交割兩種。目前，我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易所的小麥期貨均可采取滾動(dòng)交割方式。

13.C當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。

14.C基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。C項(xiàng)對于空頭套期保值者，如果基差意外地?cái)U(kuò)大，套期保值者的頭寸就會得到改善;相反，如果基差意外地縮小，套期保值者的情況就會惡化。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。

15.C期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。但交易所并不直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金，而由期貨公司承擔(dān)該工作。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶。

16.B根據(jù)無套利原則，當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格-9期貨價(jià)格將相等，否則將出現(xiàn)套利機(jī)會。

17.B外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)率先推出外匯期貨合約。

18.B看跌期權(quán)的買方在支付一筆權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格賣出相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。

19.C買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值/(期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù))×β系數(shù)，其中，公式中的“期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)”實(shí)際上就是一張期貨合約的價(jià)值。從公式中不難看出：當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之，則越少。

20.D比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)和矩形形態(tài)。典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底，圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

21.B該投資者采用的是多頭看漲期權(quán)垂直套利，凈權(quán)利金為4，損益平衡點(diǎn)=280+4=284。

22.B外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日（貨幣收款或付款執(zhí)行生效日）以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。

23.A該交易者凈獲利(0.25-0.15)×100×5000=50000(美元)。

24.D外匯期權(quán)指交易買方在向賣方支付一定費(fèi)用后，所獲得的在未來約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照約定匯率可以買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

25.B期貨交易中，交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來的某一時(shí)候交收實(shí)貨。

26.ABCD項(xiàng)應(yīng)為2號北春麥平價(jià)。

27.CD反向市場的出現(xiàn)主要有兩個(gè)原因：一是近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格；二是預(yù)計(jì)將來該商品的供給會大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。

28.AB期貨公司在接受客戶開戶申請時(shí)，必須向客戶提供期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書，自然人客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解后，在該期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說叫書上簽字；法人客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人或授權(quán)他人在該期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書上簽字并加蓋單位公章。期貨公司在接受客戶開戶申請時(shí)，雙方必須簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同。自然人客戶應(yīng)在該合同上簽字，法人客戶應(yīng)由法人代表或授權(quán)他人在該合同上簽字并加蓋公章。

29.BD滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后一位。滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。

30.CD套期保值有效性是度量風(fēng)險(xiǎn)對沖程度的指標(biāo)，可以用來評價(jià)套期保值效果。通常采取的方法是比率分析法，即期貨合約價(jià)值變動(dòng)抵消被套期保值的現(xiàn)貨價(jià)值變動(dòng)的比率來衡量。在采取“1:1”的套期保值比率情況下，套期保值有效性可簡化為：套期保值有效性=期貨價(jià)格變動(dòng)值/現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值，該數(shù)值越接近100%，代表套期保值有效性就越高。

31.BCD分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。

32.BCD期貨保證金存管銀行(簡稱存管銀行)屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。經(jīng)交易所同意成為存管銀行后，存管銀行須與交易所簽訂相應(yīng)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)行為。交易所有權(quán)對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)。A項(xiàng)，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算。

33.ACD小麥/玉米套利屬于相關(guān)商品間的套利，大豆提油套利和反向大豆提油套利都屬于原料與成品間套利。

34.ABCD期貨合約的標(biāo)的物通常是實(shí)物商品和金融產(chǎn)品。標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約稱作商品期貨，標(biāo)的物為金融產(chǎn)品的期貨合約稱作金融期貨。ABCD四項(xiàng)均屬于金融產(chǎn)品。

35.AC蝶式套利的具體操作方法是：買入(或賣出)近期月份合約，同時(shí)賣出(或買入)居中月份合約，并買入(或賣出)遠(yuǎn)期月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。這相當(dāng)于在近期與居中月份之間的牛市(或熊市)套利和在居中月份與遠(yuǎn)期月份之