AFP考試最全公式與重點

AFP考試重點合集收支平衡點=固定支出負擔/工作收入凈結(jié)余比例安全邊際率=(當前收入-收支平衡點)/當前收入財務自由度=理財凈收入/當前年支出=當前凈值*投資報酬率/當前年支出=當前年儲蓄*工作年數(shù)*投資報酬率/當前年支出買空保證率=(證券市值-借款)/證券市值.賣空保證金率=(總資產(chǎn)-借款市值)/借款市值資產(chǎn)增長率=(工作儲蓄+理財儲蓄)/期初總資產(chǎn)凈值增長率=凈儲蓄/凈值年成本法:租房年成本=押金*存款利率+年租金購房年成本=首付款*存款利率+貸款*貸款利率+年維修費及稅金凈現(xiàn)值法:在一個固定的居住期間內(nèi),將租房及購房的現(xiàn)金流量還原成現(xiàn)值,高者劃算.年收入概算法:最高可負擔房價=[(年收入*可負擔房貸比率)/房貸利率]/貸款成數(shù)(一般為5-8倍)目標精算法:最高可負擔房價=儲蓄終值+投資終值+到時可負擔的貸款期初凈值=過去歷年儲蓄累積額-資產(chǎn)折舊+歷史資產(chǎn)價值增減額(資本利得或損失)期初現(xiàn)金余額+本期現(xiàn)金收入+本期投資本金收回+本期新增借款-本期現(xiàn)金支出-本期投資本金投入-本期本金還款=期末現(xiàn)金余額凈值報酬率=(資產(chǎn)投資報酬率-資金成本率)×財務杠桿倍數(shù)=凈收入/凈資產(chǎn)儲蓄=現(xiàn)金余額增減-資產(chǎn)負債調(diào)整現(xiàn)金凈流量完全民事：18周歲以上或16周歲以上自己勞動作為主要來源；限制民事：10周歲以上或不能辨認行為的精神病人；無民事：10周歲以下或完全不能辨認行為的精神病人；法定繼承：第一順序：配偶、父母、子女；第二順序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。遺囑的形式：公證、自書、代書、錄音、口頭。糾紛的解決：調(diào)解、仲裁、訴訟。接融資還是間接融資主要看中介是否盈利，直接融資：商業(yè)本票、債券、股票，間接：存單、存折。金融監(jiān)管的主要內(nèi)容：從對象上看，對商業(yè)銀行，非銀行金融機構(gòu)和金融市場的監(jiān)管，從具體內(nèi)容看，主要對市場準入、市場運作過程和市場退出的監(jiān)管。終值和現(xiàn)值： 連續(xù)復利下終值和現(xiàn)值：有效年利率(EAR)：永續(xù)年金的現(xiàn)值：增長型永續(xù)年金的現(xiàn)值：年金的現(xiàn)值：增長型年金的現(xiàn)值：(r><g)r=gPV=TC/(1+r)增長型年金的終值：(r><g)r=g名義收益率＝(1＋真實收益率)(1＋預期通貨膨脹率)－1期望收益率：收益率方差：協(xié)方差：=變異系數(shù)單位收益所承擔的風險，越小越好投資組合的期望收益率：兩個資產(chǎn)投資組合的方差：資本配置與資本配置線（CAL/CML）：資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）和證券市場線(SML)：貝塔系數(shù)：對整個市場組合變動的反應程度，測量的是系統(tǒng)風險。相關(guān)系數(shù)越小越能降低風險。投資組合的貝塔值：夏普比率：特雷納：詹森指數(shù)：詹森指數(shù)大于零，說明投資組合收益率高于市場平均水平，小于零，表明該組合的績效不好。α=E(R)-E`(R)=期望收益率-均衡期望收益率如果α系數(shù)為零，則它位于SML上，說明定價正確；如果α系數(shù)為正數(shù)，則它位于SML的上方，說明價格被低估；如果α系數(shù)為負數(shù)，則它位于SML的下方，說明價格被高估。固定增長紅利貼現(xiàn)模型：=合理市盈率：b凈利潤留成比率E下年每股收益，ROE股權(quán)收益率，凈資產(chǎn)收益率ROE凈資收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)=銷售凈利潤*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*財務杠桿(總資產(chǎn)/自有資產(chǎn))拋補利率平價:=>遠期匯率與即期匯率之間的升（貼）水約等于國內(nèi)處利率之差非拋補利率平價:=>預期匯率與即期匯率之間的升（貼）水約等于國內(nèi)處利率之差債券貼現(xiàn)率:有效年收益率:等價收益率:基本養(yǎng)老保險:用人單位費率一般不超過20%,職工8%基本醫(yī)療保險:單位6%左右,個人2%失業(yè)保險:單位2%,個人1%工傷和生育保險:不超過2%,個人不繳住房公積金:雙方繳存比例分別不低于上年度月平均工資的5%,不高于12%養(yǎng)老金=保障型保費歸類為理財支出,定期壽險,意外險,醫(yī)療險,失能險,收入作為轉(zhuǎn)移收入儲蓄型保費當作儲蓄,積累的現(xiàn)金價值當作生息資產(chǎn),養(yǎng)老金,還本金,投資型保單,退休年金投資性貸款的操作策略：1、設定目標獲利率2、設定目標停損率3、定期結(jié)清（會考）投資型貸款額度計算,取最小值:還息能力上限=年儲蓄額/年利率還本能力上限=其他流動資產(chǎn)/停損比率銀行可貸上限=總可貸額度-已貸額度勞務報酬稅率:不超過2萬 20% 0 2-5萬 30% 2000 5萬以上 40% 7000增值稅小規(guī)模納稅人：6%工業(yè)企業(yè)，加工，修理，修配勞務；4%商業(yè)企業(yè)。營業(yè)稅：3%交通運輸，建筑，郵電通信，文化體育；5%金融保險，服務，轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)，銷售不動產(chǎn)。按課稅對象的性質(zhì)劃分：流轉(zhuǎn)稅、所得稅、財產(chǎn)稅等按稅收負擔能否轉(zhuǎn)嫁劃分，可分為：直接稅——稅收負擔不能由納稅人轉(zhuǎn)嫁出去，必須由自己負擔的各個稅種。如所得稅、財產(chǎn)稅、社會保險稅等；間接稅——稅負可以由納稅人轉(zhuǎn)嫁出去，由他人負擔的各個稅種。如消費稅、營業(yè)稅等。免稅所得1省級人民政府、國務院部委和中國人民解放軍軍以上單位，以及外國組織、國際組織頒發(fā)的科學、教育、技術(shù)、文化、衛(wèi)生、體育、環(huán)境保護等方面的獎金；2國債和國家發(fā)行的金融債券利息；3按照國家統(tǒng)一規(guī)定發(fā)給的補貼、津貼；4福利費、撫恤金、救濟金；5保險賠款；6軍人的轉(zhuǎn)業(yè)費、復員費；7按照國家統(tǒng)一規(guī)定發(fā)給干部、職工的安家費、退職費、退休工資、離休工資、離休生活補助費；8依照中國有關(guān)法律規(guī)定應予免稅的各國駐華使館、駐華使館、領事館的外交代表、領事官員和其他人員的所得；9中國政府參加的國際公約、簽訂的協(xié)議中規(guī)定免稅的所得；10經(jīng)國務院財政部門批準免稅的所得。損贈免稅